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银华信用(161813)

银华信用:2014年年度报告查看PDF公告

银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 
第 1 页 共 58 页


银华 信用 债券 型证 券投 资基 金(LOF) 2014 年年 度报 告 2014 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 送 出 日 期 :2015 年 3 月 28 日 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 2 页 共 58 页


§1 重 要 提 示 及 目 录 1.1 重要提示 基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏, 并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以 上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 3 月 26 日 复核了本 报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容, 保 证 复 核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。


基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ,投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计。 本报告期自 2014 年1 月1 日起至 12 月31 日止。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 3 页 共 58 页


1.2 目录 §1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金 简 介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要 财 务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配情况 ............................................................................... 6 3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7 3.3 过去三年 基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9 §4 管理 人 报告 ......................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理 人及基金经理情况 .................................................................................................... 10 4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12 4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12 4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15 4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15 4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 16 4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16 4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17 4.9 报 告 期内 管 理 人对本 基 金 持有人 数 或 基金资 产 净 值预警 情 形 的说明 ............................... 17 §5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 17 5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17 5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17 5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17 §6 审计 报 告 ............................................................................................................................................. 17 6.1 审计报告 基本信息 .................................................................................................................... 17 6.2 审计报告 的基本内容 ................................................................................................................ 18 § 7 年度 财 务报 表 ..................................................................................................................................... 19 7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 19 7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20 7.3 所有者权 益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 21 7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22 §8 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 43 8.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 43 8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 44 8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 45 8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 45 8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 45 8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46 8.7 期末按公 允价值 占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 46 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 4 页 共 58 页


8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 46 8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 46 8.10 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 46 8.11 投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 46 §9 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 47 9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 47 9.2 期末上市 基金前十名持有人 .................................................................................................... 47 9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 48 9.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 48 § 10 开 放式基 金 份 额变动 ....................................................................................................................... 48 § 11 重 大 事件 揭 示 ................................................................................................................................... 49 11.1 基金份 额持有人大会决议 ...................................................................................................... 49 11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 49 11.3 涉及基 金管理人、基金财 产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 49 11.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 49 11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 49 11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 49 11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 50 11.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 54 § 12 影 响投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................................................................... 57 § 13 备 查文件 目 录 ................................................................................................................................... 57 13.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 57 13.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 57 13.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 57 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 5 页 共 58 页


§2 基金简介 2.1 基 金 基 本 情况 基金名称 银华信用债券型证券投资基金(LOF) 基金简称 银华信用债券(LOF) 场内简称 银华信用 基金主代码 161813 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF ) 基金合同生效日 2010 年 6 月29 日 基金管理人 银华基金管理有限公司 基 金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 153,501,330.02 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2010 年 07 月 09 日


2.2 基 金 产 品 说明 投资目标 在合理控制信用风险、谨慎投资的基础上,追求基金 资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利 率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的 基础上,自上而下确定大类金融资产配置和信用债券 类金融工具的类属配置,动态调整组合久期和信用债 券的结构,并通过自下而上精选信用债券,构建和调 整固定收益投资组合,获取优化收益。 本基金还将在严格控制风险的前提下, 根据利率周期、 宏观经济环境、资金市场状况等实际情况适度参与一 级市场股票首次公开发行和新股增发,并调整固定收 益类资产投资比重,以进一步提高组合收益。 本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产 的比例不低于 80% , 其中 投资于信用债券的资产占基金 固定收益类资产的比例合计不低于 80% ; 投资于权 益类 金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20% ; 基金转 入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券不 低于基金资产净值的5% 。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×80%+ 中债国债总全价 指数收益率×20% 。 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风 险品种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场 基金,低于混合型基金和股票型基金。


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2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 凌宇翔 田青 联系电话 (010)58163000 (010 )67595096 电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话


4006783333,(010)85186558 (010 )67595096 传真 (010)58163027 (010 )66275853 注册地址 广东省深圳市深南大道 6008 号特区 报业大厦 19 层 北京市西城区金融大街 25 号 办公地址 北京市东城区东长安街 1 号 东方广场东方经贸城 C2 办 公楼 15 层 北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼长 安兴融中心 邮政编码 100738 100033 法定代表人 王珠林 王洪章


2.4 信 息 披 露 方式


本基金选定的 信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http://www.yhfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址


2.5 其 他 相 关 资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普通 合伙) 北京市东城区东长安街 1 号东方广 场东方经贸城安永大楼(即东 3 办 公楼)16 层 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号


§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况 3.1 主要会计 数据 和 财 务 指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数 据和指标 2014 年 2013 年 2012 年 本期已实现收益 27,126,984.34 118,071,169.53 161,361,130.24 本期利润 49,191,745.70 73,386,236.93 219,627,743.02 加权平均基金份额本期利润 0.1465 0.0452 0.0956 本期加权平均净值利润率 14.12% 4.33% 9.10% 本期基金份额净值增长率 15.24% 1.15% 9.62% 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 7 页 共 58 页


3.1.2 期末数 据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末 期末可供分配利润 14,842,573.26 -8,375,332.81 147,957,040.89 期末可供分配基金份额利润 0.0967 -0.0155 0.0644 期末基金资产净值 174,120,130.71 531,211,983.71 2,471,206,910.96 期末基金份额净值 1.134 0.984 1.076 3.1.3 累计期 末指标 2014 年末


2013 年末


2012 年末


基金份额累计净值增长率 35.40% 17.49% 16.15% 注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2 、期末可供 分配利润,为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。


3 、 上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 例如: 基金的认购、 申购、 赎 回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.98% 0.45% 0.83% 0.20% 5.15% 0.25% 过去六个月 8.83% 0.32% 2.01% 0.15% 6.82% 0.17% 过去一年 15.24% 0.25% 6.13% 0.12% 9.11% 0.13% 过去三年 27.79% 0.17% 4.50% 0.10% 23.29% 0.07% 自基金合同 生效起至今 35.40% 0.19% 0.94% 0.10% 34.46% 0.09% 注 : 本基 金选 择 市场 代表 性 较好 、具 备 较好 公信 力 的中 债企 业 债总 全价 指 数收 益率 X80%+ 中债国 债总全价指数收益率 X20%作为本基金 的业绩比较基准 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 8 页 共 58 页


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益 率 变 动 的比 较 注:按 基金 合同规 定 , 本基金 自基 金合同 生效 起六个 月内 为建仓 期, 建仓期 结束 时本基 金 的 各 项 投资比 例已 达到基 金合 同的规 定: 本基金 投资 于固定 收益 类金融 工具 的资产 占基 金资产 的 比 例 不 低于 80% , 其 中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于 80% ; 投资于权益 类 金融 工具的 资产 占基金 资产 的比例 不超 过 20% ; 基金 转入开 放期 后现金 或者 到期日在一 年 以 内 的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 9 页 共 58 页


3.2.3 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 每 年 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 注:合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。 3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况 单位:人民币元 年 度 每10 份 基 金 份 额 分红数 现金形式发放总 额 再 投 资 形 式 发 放总额 年 度 利 润 分 配 合 计 备注 2014 - - - -


2013 1.060 243,427,414.47 - 243,427,414.47


2012 0.420 96,452,368.36 - 96,452,368.36


合 计 1.480 339,879,782.83 - 339,879,782.83


注:本基金合同生效日为 2010 年6 月 29 日,本 基金于本报告期未进行利润分配。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 10 页 共 58 页


§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况 4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验 银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日 ,是经中国证监会批准( 证监基金字[2001]7 号文) 设立的 全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2 亿元人 民币, 公司的股东及其出资比例分别 为: 西南证券股份有限公司 49% 、 第 一创业 证券股份有限公司 29% 、 东北 证券股份有限公司 21% 及 山西海鑫实业股份有限公司 1%。 公 司的主要业务是基金募集、 基金销售、 资产管理及中国证监会 许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。 截至 2014 年 12 月 31 日, 本基金管理人管理着 44 只证券投资基金,具体包括银华优势企业 证券投资基金、银华保本增 值证券投资基金、银华- 道琼斯 88 精选证券 投资基金、银华货币市场 证券投 资基 金、银 华核 心价值 优选 股票型 证券 投资基 金、 银华优 质增 长股票 型证 券投资 基 金 、 银 华富裕 主题 股票型 证券 投资基 金、 银华领 先策 略股票 型证 券投资 基金 、银华 全球 核心 优 选 证 券 投 资基金、 银华内需精选股票型证券投资基金(LOF) 、 银华增 强收益债券型证券投资基金、 银华 和 谐 主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级 证券投资基金、银华深证 100 指数 分 级证券 投资 基金、 银华 信用债 券型 证券投 资基 金(LOF ) 、银华成 长先 锋混合 型证 券投资 基 金 、 银 华信用双利债券 型证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 (LOF ) 、 银华中证 等权重 90 指数 分级证券投资基金、 银华永祥保本混合型证券投资基金、 银华消费主题分级股票型证券投资基金、 银华中 证内 地资源 主题 指数分 级证 券投资 基金 、银华 永泰 积极债 券型 证券投 资基 金、银 华 中 小 盘 精选股票型证券投资基金、 银华纯债信用主题债券型证券投资基金 (LOF ) 、 上证50 等权重交易 型 开放式指数证券投资基金、 银华上证 50 等权重 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华中 证中票 50 指 数债券型证券投资基金 (LOF ) 、 银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金、 银 华 交易型货币市场基金、银华中证成长股债恒定组合 30/70 指数证券投资基金、银华信用四季红债 券型证 券投 资基金 、银 华中证 转债 指数增 强分 级证券 投资 基金、 银华 信用季 季红 债券型 证 券 投 资 基金、银华中证 800 等 权重指数增强分级证券投资基金 、银华永利债券型证券投资基金、银华恒 生中国 企业 指数分 级证 券投资 基金 、银华 多利 宝货币 市场 基金、 银华 永益分 级债 券型证 券 投 资 基 金、银 华活 钱宝货 币市 场基金 、银 华双月 定期 理财债 券型 证券投 资基 金、银 华高 端制造 业 灵 活 配 置混合 型证 券投资 基金 、银华 惠增 利货币 市场 基金及 银华 回报灵 活配 置定期 开放 混合型 发 起 式 证 券投资 基金 。同时 ,本 基金管 理人 管理着 多个 全国社 保基 金、企 业年 金和特 定客 户资产 管 理 投 资 组合。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 11 页 共 58 页


4.1.2 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 及 基金 经 理 助 理简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助 理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 葛鹤军先 生 本基金的 基金经理 2014 年10 月 8 日 - 6 年 博士学位。2008 年至 2011 年就职于中诚信证券评估 有限公司、 中诚信国际信用 评级有限公司。2011 年 11 月加盟银华基金管理有限 公司, 历任研究员、 基金经 理助理。2014 年 10 月 8 日 起任银华中证中票 50 指数 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 、 银 华 中 证 成 长 股 债 恒定组合30/70 指数证券 投 资基金基金经理。 具有从业 资格。国籍:中国。 于海颖女 士 本基金的 基金经理 2014 年5 月8 日 2014 年10 月 8 日 9.5 年 硕士学位。 曾在深圳创维集 团集团人事部 、 深圳开发科 技股份有限公司人力资源 部工作; 历任北方国际信托 投资股份有限公司投资部 债券研究员, 光大保德信基 金管理公司投资部基金经 理等职。自 2007 年 11 月 6 日至2010 年8 月31 日担 任 光大保德信货币基金基金 经理, 2008 年 10 月 29 日至 2010 年 8 月 31 日担任光 大 保德信增利收益债券基金 基金经理。2010 年 11 月至 2014 年 10 月 期间任职于银 华基金管理有限公司,2011 年6 月28 日至2013 年6 月 17 日 期 间 担 任 银 华 永 祥 保 本混合型证券投资基金基 金经理,自 2011 年 8 月 2 日至2014 年4 月25 日期 间 兼任银华货币市场证券投 资 基 金 基 金 经 理 , 自 2012 年8 月9 日至2014 年10 月 8 日期间兼任 银华纯债信用 主题债券型证券投资基金 (LOF )基金 经理,自 2013银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 12 页 共 58 页


年 4 月 1 日至 2014 年 4 月 25 日 期 间 兼 任 银 华 交 易 型 货币市场基金基金经理, 自 2013 年 8 月 7 日至 2014 年 10 月 8 日期 间兼任银华信 用四季红债券型证券投资 基金基金经理, 自 2013 年 9 月 18 日至 2014 年 10 月 8 日期间兼任银华信用季季 红债券型证券投资基金基 金经理。 具有从业资格。 国 籍:中国。 赵博文先 生 本基金的 基金经理 助理 2014 年12 月 11 日 - 3.5 年 硕士学位;2005 年至 2009 年任职中国银行北京市分 行;2011 年至 2014 年期 间 任职于上海申银万国证券 研究所;2014 年 10 月加盟 银华基金管理有限公司, 任 基金经理助理职务。 具有从 业资格。国籍:中国。 注:1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本 基金 管理人 在本 报告期 内严 格遵守 《中 华人民 共和 国证券 法 》 、 《 中华 人民 共 和 国证券 投 资 基金法》 、 《 证券投资基金运作管理办法》 及其各项实施 准则、 《银华信 用债券型证券投资基金基金 合同》 和其 他有关 法律 法规的 规定, 本着诚 实信 用、勤 勉尽 责的原 则管 理和运 用基 金资产, 在 严 格 控制风 险的 基础上, 为基 金份额 持有 人谋求 最大 利益, 无 损害 基金份 额持 有人利 益的 行为。 本 基 金 无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法 根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 本基金管理人制定 了公司 层面 的《银 华基 金管理 有限 公司公 平交 易制度 》, 对投资 部、 固定收 益部 、量化 投 资 部 、 研究部 、交 易管理 部、 监察稽 核部 等相关 所有 业务部 门进 行了制 度上 的约束 。该 制度适 用 于 本 基 金管理 人所 管理的 公募 基金、 社保 组合、 企业 年金及 特定 客户资 产管 理组合 等, 规范的 范 围 包 括 但不限 于境 内上市 股票 、债券 的一 级市场 申购 、二级 市场 交易等 投资 管理活 动, 同时包 括 授 权 、 研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 13 页 共 58 页


为 了 规范 本基 金 管理 人各 投 资组 合的 证 券投 资指 令 的执 行过 程 ,完 善公 平 交易 制度 ,确保各 投资组 合享 有公平 的交 易执行 机会 ,本基 金管 理人根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易 制 度 指 导意见》 及 《银华基金管理有限公司 公平交易制度》 , 制定了 《银华基金管理有限公司公平交易执 行制度 》 , 规定了 公平 交易的 执行 流程及 特殊 情况的 审批 机制; 明确 了交易 执行 环节的 集中 交 易 制度,并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。 此 外 ,为 了加 强 对异 常交 易 行为 的日 常 监控 ,本 基 金管 理人 还 制定 了《 银 华基 金管 理有限公 司异常交易监控实施细则》 , 规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、 说明、 报备 流程。 对照 2011 年 8 月份新修订 的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ,本基 金管理 人又对 上述 制度进 行了 修改完 善, 进一步 修订 了公平 交易 的范围 ,修 订了 对 不同 投资组 合 同 日 反 向交易的监控重点, 并强调了本基金管理人内部控制的要求, 具体控制方法为:1 、 交易所市场的 公平交 易均 通过恒 生交 易系统 实现 ,不掺 杂任 何的人 为判 断,所 有交 易均通 过恒 生投资 系 统 公 平 交易模块电子化强制执行, 公平交易程序自动启动;2 、 一般情况下, 场外交易指令以组合的名义 下达, 执行 交易员 以组 合的名 义进 行一级 市场 申购投 标及 二级市 场交 易,并 确保 非集中 竞 价 交 易 与投资组合一一对应, 且各投资组合获得公平的交易机会;3 、 对于部分债券一级市场申购、 非公 开发行 股票 申购等 以基 金管理 人名 义进行 的交 易,各 投资 组合经 理在 交易前 独立 地确定 各 投 资 组 合的交易价格和数量, 交易管理部按照价格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配;4 、 本基 金管理人使用恒生 O3.2 系统的公平交易稽核分析模块, 定期及不定期进行报告分析, 对公平交易 的情况进行检查,以规范操作流程,适应公平交易的需要。 综 上 所述 ,本 基 金管 理人 通 过事 前构 建 控制 环境 、 事中 强化 落 实执 行、 事 后进 行双 重监督, 来确保公平交易制度得到切实执行。 4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 4.3.2.1 整体 执行情况说明 报 告 期内 ,本 基 金管 理人 根 据《 银华 基 金管 理有 限 公司 公平 交 易制 度》 及 相关 配套 制度,在 研究分 析、 投资决 策、 交易执 行、 业绩评 估等 各个环 节, 建立了 健全 有效的 公平 交易执 行 体 系 , 公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下: 在 研 究分 析环 节 ,本 基金 管 理人 构建 了 统一 的研 究 平台 ,为 旗 下所 有投 资 组合 公平 地提供研 究支持。 在 投 资决 策环 节 ,各 基金 经 理、 投资 经 理严 格遵 守 本基 金管 理 人的 各项 投 资管 理制 度和投资 授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 14 页 共 58 页


在交易执行环节, 本基金管理人实行集中交易制度, 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配 、 综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在 事 后监 控环 节 ,本 基金 管 理人 定期 对 股票 交易 情 况进 行分 析 ,并 出具 公 平交 易执 行情况分 析报告 ;另 外,本 基金 管理人 还对 公平交 易制 度的遵 守和 相关业 务流 程的执 行情 况进行 定 期 和 不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 本 基 金管 理人 在 本报 告期 内 严格 执行 了 公平 交易 制 度的 相关 规 定, 未出 现 违反 公平 交易制度 的情况。 4.3.2.2 同向 交易价差专项分析 本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内 (1 日内、3 日内及 5 日内) 同 向交 易的交易价差从 T 检验(置信度为 95% ) 和溢价率占优频率两个方面进行了专项分析。分析 过程及分析结果如下: 报告期内,纳入分析范围的投资 组合共有 104 个。本基金管理人首先对上述投资组合进行两 两任意组合, 共产生 5356 对组合, 然后统计任意一对投资组合在同一时间窗内同向交易过同一股 票的情况,并对统计结果进行分析。 当时间窗为 1 日时, 共有1099 对投资 组合存在同向交易的情况, 其中有 178 对投资组 合未通 过 T 检验, 进一步计算溢价率为正的概率, 结果显示有 51 对组合的正溢价率占比大于 55% , 其 中 有 25 对均属 于指数基金或量化 专户与其他基金的同日同向交易, 由于我 公司的指数基金或量化专 户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交, 因此这 25 对 组合间不存在利益输送的 行为; 剩下 26 对组合的 基金经理均承诺相互间不存在利益输送; 当时间窗为 3 日时, 共有1581 对投资 组合存在同向交易的情况, 其中有 315 对投资组 合未通 过 T 检验, 进一步计算溢价率为正的概率, 结果显示有 99 对组合的正溢价率占比大于 55% , 其 中 有 69 对均属 于指数基金或量化专户与其他基金的同日或相邻日同向交易, 由于我公 司的指数基金 或量化专户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交, 因 此这 69 对组 合间不存在利益输送的行 为;剩下 30 对组合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送; 当时间窗为 5 日时, 共有1989 对投资 组合存在同向 交易的情况, 其中有 433 对投资组 合未通 过 T 检验,进一步计算溢价率为正的概率,结果显示有 153 对组合的正 溢价率占比大于 55% ,其 中有 116 对 均属于指数基金或量化专户与其他基金的同日或相邻日同向交易,由于我公司的指数 基金或量化专户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交,因此这 116 对组合间 不存在利益输 送的行为;剩下 37 对组 合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 15 页 共 58 页


4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本 报 告期 内, 本 基金 管理 人 所有 投资 组 合参 与的 交 易所 公开 竞 价同 日反 向 交易 成交 较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有 13 次,原因 是指数型投资组合投资策略需要,未 导致不公平交易和利益输送。 4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 2014 年, 各 项改革不断推进, 经济逐渐从 “高速增长”向“中速增长 ”过渡, 宏观经济步入 “ 新常 态 ” ,债券 收益 率从前 期高 点显著 下行 。上半 年, 房地产 市场 出现回 落, 投资增 速 随 之 下 降,工 业增 加值也 降至 个位数 水平 ,市场 对经 济下行 担忧 加剧, 物价 水平以 及银 行间资 金 价 格 整 体维持低位,债券市场逐渐修复 2013 年的影响, 收益率稳步回落。下半年债券市场的波动较大, 随着 7 月初 公布的信贷增速和 M2 数 据超预期, 债券收益率出现了 2 个 月的调整, 但至 9 月份 , 随 着 工业 增加值 、M2 、CPI 等各 项数据 均低 于预期 ,市 场对经 济的 担忧再 度加 剧;在 降低社 会 融资 成本的目标下,央行定向投放基础货币,并在 11 月下调了存 贷款基准利率,货币政策持续放松。 年底,受 IPO 发行,交易 所企业债券质押新规影响,债券收益率大幅上行。 上半年, 债券牛市行情确立, 本基金主要增大了杠杆水平, 同时积极 参与利率债的波段操作 。 三季度 ,债 券市场 行情 持续, 本基 金保持 了较 高的杠 杆水 平,同 时减 持了部 分静 态收益 率 较 低 的 品种。 四季 度,债 券收 益率有 所上 行,本 基金 保持了 适度 的杠杆 和久 期水平 ,同 时积极 参 与 可 转 债的投资。 4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 截至报告期末, 本基金份额净值为 1.134 元, 本 报告期份额净值增长率为 15.24% , 同期业绩 比较基准增长率为 6.13% 。 4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望 展望 2015 年 , 各项改革有望继续推进, 经济将在新的平台上运行。 首先, 房地产投资放缓后 对经济 增长 的拉动 作用 减弱。 尽管 地方政 府纷 纷调整 了房 地产政 策以 应对地 产销 售减弱 的 压 力 , 但目前地产销售仍显弱势 , 地产投资企稳回升仍需时日。 基建投资方面, 政府在 2014 年底加速 审 批基建投资项目,短期看难有立竿见影之效,政策时滞将导致 2015 年 上半年经济增长压力仍存。 此外, 商业 银行信 用风 险偏好 不断 降低, 集中 体现于 表外 渠道投 放显 著降温 ,全 社会信 用 扩 张 受 阻。2014 年10 月和 11 月,M2 增速分 别仅为 12.6% 和 12.3% 。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 16 页 共 58 页


在 通 胀压 力显 著 减弱 以及 降 低企 业融 资 成本 的现 实 需求 下, 预 计货 币政 策 在整 体上 仍将保持 相对宽 松。 因此, 经济 基本面 以及 政策因 素对 债券投 资仍 然相对 有利 ,不过 需要 重点关 注 地 产 销 售的恢 复力 度以及 基建 项目的 投资 进度对 宏 观 经济的 影响 ,在信 贷大 幅扩张 之前 ,债券 市 场 的 机 会仍然 较大 。在经 济改 革不断 推进 ,货币 政策 相对宽 松的 背景下 ,权 益市场 的结 构性机 会 仍 然 较 多。 本基金将在控制信用风险的前提下, 适当拉长久期, 并积极参与转债等权益产品的投资机会。 4.6 管 理 人 内 部有 关 本 基 金的 监 察 稽 核工 作 情 况 本 报 告期 内, 本 基金 管理 人 进一 步健 全 了风 险控 制 和监 察稽 核 机制 ,根 据 不同 基金 的特点与 发展情 况, 及时界 定新 的风险 点, 评价风 险级 别,并 纳入 稽核计 划。 首先, 本基 金管理 人 以 中 国 证监会 “季 度监察 稽核 项目表 ”为 基础, 对本 基金的 投资 、研究 、交 易、基 金会 计、注 册 登 记 、 营销 、 宣传推介等重要业务进行每季度的风险自查, 并对其他业务环节进行不定期抽查。 “季 度监 察稽核 项目 表”由 各部 门风险 控制 管理员 组织 关键岗 位业 务人员 填报 自查结 果, 部门总 监 签 字 确 认后将 稽核 结果报 督察 长及公 司总 经理。 在持 续关注 对“ 季度监 察稽 核项目 ”表 中识别 的 风 险 点 进行自 查的 同时, 还定 期进行 有重 点的检 查。 在投资 研究 交易环 节, 持续进 行对 研究报 告 合 规 性 的检查 、对 股票库 建立 及完善 的跟 踪检查 ,并 对基金 的投 资比例 进行 日常监 控, 对关联 交 易 的 日 常维护 ,对 基金持 仓流 动性风 险定 期关注 ,并 对公平 交易 执行情 况进 行检查 等等 ;在营 销 与 销 售 方面, 本基 金管理 人定 期对本 基金 宣传推 介材 料的合 规性 和费率 优惠 业务等 进行 检查; 在 基 金 的 运作保 障方 面,本 基金 管理人 通过 加强对 注册 登记业 务、 基金会 计业 务、基 金清 算业务 以 及 基 金 估值业 务的 检查来 确保 本基金 财务 数据的 准确 性。上 述检 查中发 现问 题的会 通过 口头改 进 建 议 、 不符合 事项 书面跟 踪检 查报告 或警 示报告 的形 式,及 时将 潜在风 险通 报部门 总监 、督察 长 及 公 司 总经理,督促改进并跟踪改进效果。 与 此 同时 ,本 基 金管 理人 严 格按 照信 息 披露 管理 办 法的 规定 , 认真 做好 本 基金 的信 息披露工 作,确保信息披露的真实、完整、准确、及时。 4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明 报 告期 内,本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以 及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ,日 常估值 由基 金管理 人同 基金托 管人 一同进 行 , 基 金 份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ,经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本 基 金管 理人 设 立估 值委 员 会( 委员 包 括估 值业 务 分管 领导 以 及投 资部 、 研究 部、 监察稽核银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 17 页 共 58 页


部、 运作保障部等部门负责人及相关业务骨干) , 负责研究、 指导基金估值业务。 估值委员会委员 和负责 基金 日常估 值业 务的基 金会 计均 具 有专 业胜任 能力 和相关 工作 经历。 基金 经理不 介 入 基 金 日常估 值业 务;估 值委 员会决 议之 前会与 涉及 基金的 基金 经理进 行充 分沟通 。运 作保障 部 负 责 执 行估值委员会制定的估值政策及决议。


参 与 估值 流程 各 方之 间不 存 在任 何重 大 利益 冲突 ; 本基 金管 理 人未 签约 与 估值 相关 的任何定 价服务。 4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明 本基金于本报告期未进行利润分配。 4.9 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明 报 告 期内 ,本 基 金不 存在 连 续二 十个 工 作日 基金 份 额持 有人 数 量不 满二 百 人或 者基 金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 托 管 人 报 告 5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明 本 报 告期 ,中 国 建设 银行 股 份有 限公 司 在本 基金 的 托管 过程 中 ,严 格遵 守 了《 证券 投资基金 法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定, 不存在损害基金份额持有人利益的行为, 完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明 本 报 告期 ,本 托 管人 按照 国 家有 关规 定 、基 金合 同 、托 管协 议 和其 他有 关 规定 ,对 本基金的 基金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核,对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监 督,未发现基金管理人有损害基金份额持有 人利益的行为。 报告期内,本基金未实施利润分配。 5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见 本 托 管人 复核 审 查了 本报 告 中的 财务 指 标、 净值 表 现、 利润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审 计 报 告 基本 信 息 财务报表是否经过审计 是 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 18 页 共 58 页


审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明(2015)审字第60468687_A14 号


6.2 审 计 报 告 的基 本 内 容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 银华信用债券型证券投资基金(LOF) 全体基金份额持有人 引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 财 务 报 表,包括 2014 年 12 月 31 日的资产负 债表和 2014 年度的利润 表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 基 金 管 理 人 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 的 责 任 。 这 种 责 任 包 括 : (1 ) 按 照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编 制 财 务 报 表 , 并 使 其 实 现 公 允 反 映 ; (2 ) 设 计 、 执 行 和 维 护 必 要 的 内 部 控 制 , 以 使 财 务 报 表 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 而 导 致 的 重 大 错报。 注册会计师的责任段 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意 见。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 , 计 划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报获取合理保证。 审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 , 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露 的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决 于 注 册 会 计 师 的 判 断 , 包 括 对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估 时 , 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相 关 的 内 部 控 制 , 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 , 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 基 金 管 理 人 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性 , 以 及 评 价 财 务 报 表 的总体列报。 我 们 相 信 , 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 , 为 发 表 审 计 意见提供了基础。 审计意见段 我 们 认 为 , 上 述 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 的 规定编制, 公允反映了银华信用债券型证券投资基金(LOF)2014 年12 月31 日的财务状况以及2014 年度的经营成果和净值变动 情况。 注册会计师的姓名 徐





贺 耀 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所的地址 中国


北京 审计报告 日期 2015 年 3 月25 日


银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 19 页 共 58 页


§7 年 度 财 务 报 表 7.1 资产负债表 会计主体: 银华信用债券型证券投资基金(LOF) 报告截止日: 2014 年12 月31 日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2014 年12 月 31 日 上年度末 2013 年12 月 31 日 资 产:





银行存款 7.4.7.1 1,362,521.24 20,896,753.57 结算备付金


35,501,572.72 41,273,359.62 存出保证金


55,013.82 56,367.49 交易性金融资产 7.4.7.2 301,734,847.80 856,123,608.62 其中:股票投资


9,062,323.00 - 基金投资


- - 债券投资


292,672,524.80 856,123,608.62 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款


955,071.87 - 应收利息 7.4.7.5 9,886,031.17 24,101,353.18 应收股利


- - 应收申购款


37,068.32 21,660.10 递延所得税资产


- - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计


349,532,126.94 942,473,102.58 负 债 和 所有者 权 益 附注号 本期末 2014 年12 月 31 日 上年度末 2013 年12 月 31 日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


170,600,000.00 387,000,000.00 应付证券清算款


- 18,770,811.75 应付赎回款


369,533.22 875,472.99 应付管理人报酬


130,196.59 316,067.58 应付托管费


40,060.48 97,251.55 应付销售服务费


- - 应付交易费用 7.4.7.7 13,526.60 4,871.68 应交税费


4,011,308.43 4,011,308.43 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 20 页 共 58 页


应付利息


21,812.45 59,721.70 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 7.4.7.8 225,558.46 125,613.19 负债合计


175,411,996.23 411,261,118.87 所 有 者 权益:





实收基金 7.4.7.9 153,501,330.02 539,587,316.52 未分配利润 7.4.7.10 20,618,800.69 -8,375,332.81 所有者权益合计


174,120,130.71 531,211,983.71 负债和所有者权益总计


349,532,126.94 942,473,102.58 注: 报告截止 日2014 年12 月31 日 , 基 金份额净值人民币1.134 元, 基金份 额总额153,501,330.02 份。


7.2 利润表 会计主体: 银华信用债券型证券投资基金(LOF) 本报告期: 2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日 上 年 度 可比期 间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年12 月 31 日 一、收入


63,607,906.79 125,272,746.13 1.利息收入


34,388,887.54 121,181,518.35 其中:存款利息收入 7.4.7.11 475,103.35 1,415,262.07 债券利息收入


33,907,811.41 119,648,115.83 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


5,972.78 118,140.45 其他利息收入


- - 2.投资收益 (损失以“- ”填列)


6,965,557.86 48,378,404.93 其中:股票投资收益 7.4.7.12 - - 基金投资收益


- - 债券投资收益 7.4.7.13 6,965,557.86 48,378,404.93 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 - - 3.公允价值 变动收益 (损失以 “- ” 号填列) 7.4.7.17 22,064,761.36 -44,684,932.60 4. 汇兑收益 ( 损失以 “- ” 号填列)


- - 5. 其他收入 ( 损失以 “- ” 号填列) 7.4.7.18 188,700.03 397,755.45 减: 二 、费用


14,416,161.09 51,886,509.20 1 .管理人报 酬 7.4.10.2.1 2,279,352.55 11,135,367.86 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 21 页 共 58 页


2 .托管费 7.4.10.2.2 701,339.26 3,426,267.05 3 .销售服务 费


- - 4 .交易费用 7.4.7.19 24,909.53 50,961.04 5 .利息支出


10,895,339.75 36,027,620.02 其中:卖出回购金融资产支出


10,895,339.75 36,027,620.02 6 .其他费用 7.4.7.20 515,220.00 1,246,293.23 三、 利 润总额 ( 亏 损总额 以 “- ” 号填列) 49,191,745.70 73,386,236.93 减:所得税费用


- - 四 、 净 利 润 ( 净 亏 损 以 “- ” 号 填 列) 49,191,745.70 73,386,236.93


7.3 所 有 者 权 益( 基 金 净 值) 变 动 表 会计主体: 银华信用债券型证券投资基金(LOF) 本报告期:2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日 单位:人民币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值) 539,587,316.52 -8,375,332.81 531,211,983.71 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 利 润) - 49,191,745.70 49,191,745.70 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基金净值变动数 (净值减少以 “- ” 号填列) -386,085,986.50 -20,197,612.20 -406,283,598.70 其中:1. 基 金申购款 455,981,261.20 29,810,461.44 485,791,722.64 2. 基金赎回 款 -842,067,247.70 -50,008,073.64 -892,075,321.34 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动(净值减少以“- ” 号填列) - - - 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值) 153,501,330.02 20,618,800.69 174,120,130.71 项目 上 年 度 可比期 间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 22 页 共 58 页


实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值) 2,296,485,069.77 174,721,841.19 2,471,206,910.96 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 利 润) - 73,386,236.93 73,386,236.93 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基金净值变动数 (净值减少以 “- ” 号填列) -1,756,897,753.25 -13,055,996.46 -1,769,953,749.71 其中:1. 基 金申购款 583,745,605.24 4,622,843.46 588,368,448.70 2. 基金赎回 款 -2,340,643,358.49 -17,678,839.92 -2,358,322,198.41 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动(净值减少以“- ” 号填列) - -243,427,414.47 -243,427,414.47 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值) 539,587,316.52 -8,375,332.81 531,211,983.71


报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署: ______ 王立 新______














______ 杨清______














____ 龚飒____ 基金管理人 负责人














主管会 计工作负责人














会计机构负 责人 7.4 报表附注 7.4.1 基 金 基 本 情况 银 华 信用 债券 型 证券 投资 基 金(LOF) ( 以 下简 称 “ 本 基金 ” ) , 系 经中 国证 券 监督 管理 委员会 ( 以 下简 称 “ 中 国证 监会 ” )证 监许 可[2010]516 号文 《关于 核 准银 华信 用 债券 型证 券 投资基金 募集的批复》的核准,由银华基金管理有限公司于 2010 年 5 月 24 日至 2010 年 6 月 23 日向社会 公开募集,基金合同于 2010 年 6 月 29 日生效。本基金在基金合同生效后三年内(含三年)封闭 运作, 在深圳证券交易所上市交易。 首次设立募集规模为 2,296,485,069.77 份基金 份额。 根据本 基金的基金合同及招募说明书的约定,本基金管理人于 2013 年 6 月 26 日发布《银华信用债券型 证券投资基金转为上市开放式运作方式暨开放日常申购与赎回等业务的公告》 , 自 2013 年 6 月28 日起, 本基 金的运 作方 式由 “ 创新 型封闭 式 ” 转换为 “上 市契约 型开 放式 ” ,并 于同日 开 放 本 基 金的日 常申 购、赎 回及 定期定 额投 资业务 。本 基金的 基金 管理人 为银 华基金 管理 有限公 司 , 注 册 登记机构为中国证券登记结算有限责任公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 23 页 共 58 页


本 基 金主 要投 资 于具 有良 好 流动 性的 固 定收 益类 金 融工 具, 包 括企 业债 券 、公 司债 券、短期 融资券 、地 方政府 债券 、商业 银行 金融债 券、 商业银 行次 级债、 可转 换公司 债券 (含分 离 交 易 的 可转换公司债券) 、 资产支持证券、 正回购、 逆回购、 国债、 中央银行票据、 政策性金融债券、 银 行存款 ,以 及法律 法规 或监管 部门 允许基 金投 资的其 他固 定收益 类金 融工具 。本 基金也 可 投 资 于 股票、 权证 以及法 律法 规或监 管部 门允许 基金 投资的 其他 权益类 金融 工具。 本基 金不直 接 从 二 级 市场买 入股 票、权 证等 权益类 金融 工具, 但可 以参与 一级 市场股 票首 次公开 发行 或新股 增 发 , 并 可持有 因所 持可转 换公 司债券 转股 形成的 股票 、因 持 有股 票被派 发的 权证、 因投 资于分 离 交 易 可 转债而 产生 的权证 。如 法律法 规或 监管机 构以 后允许 基金 投资于 其他 品种, 基金 管理人 在 履 行 适 当程序 后, 可以将 其纳 入投资 范围 。本基 金的 投资组 合比 例为: 本基 金投资 于固 定收益 类 金 融 工 具 的资 产占基 金资 产的比 例不 低 于 80% , 其中 投资 于信 用债券 的资 产占基 金固 定收益类资 产 的 比 例合计不低于 80% ; 投资 于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20% ; 基 金转入开放期 后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 本基金的业绩比较基准为: 中债企业债总全价指数收益率 ×80%+ 中债国债总 全价指数收益率 ×20% 。 7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础 本 财 务报 表系 按 照财 政部 颁 布的 《企 业 会计 准则 — 基本 准则 》 以及 其后 颁 布及 修订 的具体会 计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 (以下统称 “企业会计准则” ) 编制, 同时, 对于在 具 体会计 核算 和信息 披露 方面, 也参 考了中 国证 券投资 基金 业协会 修订 的《证 券投 资基金 会 计 核 算 业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于 证券 投资基 金执 行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及份 额净 值计价 有关 事项的 通知》 、 《证券 投资 基金信 息 披 露管理办法》 、 《证券投资 基金信息披露 内容与格式准则》第 2 号《年度报 告的内容与格式》 、 《证 券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报 表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第3 号< 年度报 告和半年度报告> 》及其 他中国证监会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 采用若干修订后/ 新会计 准则 2014 年 1 至 3 月,财政部 制定了《企业会计准则第 39 号—— 公允价值计量》 、 《企业 会计准 则第 40 号—— 合营安排》 和 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》 ; 修订了 《企 业会计准则第 2 号—— 长期股权投资》 、 《企业 会计准则第 9 号——职工 薪酬》 、 《企 业会计准则第 30 号——财 务报表列报》 和 《企业会计准则第 33 号——合并 财务报表》 ; 上述 7 项会 计准则均自 2014 年 7 月1 日起施行。 2014 年 6 月 , 财政部修订了 《企业会计准则第 37 号 ——金融工具列报》 ,银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 24 页 共 58 页


在 2014 年年 度及以后期间的财务报告中施行。 上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。 7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明 本财务报表符合企业会计准则的要求, 真实、 完整地反映了本基金于 2014 年12 月 31 日的财 务状况以及 2014 年度的经 营成果和净值变动情况。 7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度,即每年 1 月1 日起至 12 月31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本 基 金记 账本 位 币和 编制 本 财务 报表 所 采用 的货 币 均为 人民 币 。除 有特 别 说明 外, 均以人民 币元为单位表示。 7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类 金融工具是指形成本基金的金融资产 (或负债) , 并形成其他单位的金融负债 (或资产) 或权 益工具的合同。 (1) 金融资产 分类 本 基 金的 金融 资 产于 初始 确 认时 分为 以 下两 类: 以 公允 价值 计 量且 其变 动 计入 当期 损益的金 融资产、贷款和应收款项; 本 基 金目 前持 有 的以 公允 价 值计 量且 其 变动 计入 当 期损 益的 金 融资 产主 要 包括 股票 投资、债 券投 资和衍生工具(主要系权证投资) ; (2) 金融负债 分类 本 基 金的 金融 负 债于 初始 确 认时 归类 为 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入当 期 损益 的金 融负债和 其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划 分 为以 公允 价 值计 量且 其 变动 计入 当 期损 益的 金 融资 产的 股 票、 债券 等 ,以 及不 作为有效 套期工 具的 衍生工 具, 按照取 得时 的公允 价值 作为初 始确 认金额 ,相 关的交 易费 用在发 生 时 计 入 当期损益; 在 持 有以 公允 价 值计 量且 其 变动 计 入 当 期损 益的 金 融资 产期 间 取得 的利 息 或现 金股 利,应当银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 25 页 共 58 页


确认为 当期 收益。 每日 ,本基 金将 以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产或 金 融 负 债 的公允价值变动计入当期损益; 处 置 该金 融资 产 或金 融负 债 时, 其公 允 价值 与初 始 入账 金额 之 间的 差额 应 确认 为投 资收益, 同时调整公允价值变动收益; 当 收 取该 金融 资 产现 金流 量 的合 同权 利 终止 ,或 该 金融 资产 已 转移 ,且 符 合金 融资 产转移的 终止确认条件的,金融资产将终止确认; 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,该金融负债或其一部分将终止确认; 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬 转移给转入方的, 终止确认该金融资产; 保留了 金融 资产所 有权 上几乎 所有 的风险 和报 酬的, 不终 止确认 该金 融资产 ;本 基金既 没 有 转 移 也没有 保留 金融资 产所 有权上 几乎 所有的 风险 和报酬 的, 分别下 列情 况处理 :放 弃了对 该 金 融 资 产控制 的, 终止确 认该 金融资 产并 确认产 生的 资产和 负债 ;未放 弃对 该金融 资产 控制的 , 按 照 其 继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债; 本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下: (1) 股票投资 买 入 股票 于成 交 日确 认为 股 票投 资, 股 票投 资成 本 ,按 成交 日 应支 付的 全 部价 款扣 除交易费 用入账; 卖出股票于成交日确认股票投资收益,卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转; (2) 债券投资 买 入 债券 于成 交 日确 认为 债 券投 资。 债 券投 资成 本 ,按 成交 日 应支 付的 全 部价 款扣 除交易费 用入账,其中所包含的债券应收利息单独核算,不构成债券投资成本; 买 入 零息 债券 视 同到 期一 次 性还 本付 息 的附 息债 券 ,根 据其 发 行价 、到 期 价和 发行 期限按直 线法推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算; 卖出债券于成交日确认债券投资收益,卖出债券的成本按移动加权平均法结转; (3) 权证投资 买 入 权证 于成 交 日确 认为 权 证投 资。 权 证投 资成 本 按成 交日 应 支付 的 全 部 价款 扣除 交易费用 后入账; 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益, 卖出 权证的成本按移动加权平均法于成交日结转; (4) 分离交 易可转债 申 购 新发 行的 分 离交 易可 转 债于 获得 日 ,按 可分 离 权证 公允 价 值占 分离 交 易可 转债 全部公允 价值的 比例 将购买 分离 交易可 转债 实际支 付全 部价款 的一 部分确 认为 权证投 资成 本,按 实 际 支 付银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 26 页 共 58 页


的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本; 上市后,上市流通的债券和权证分别按上述(2) 、(3) 中相关 原则进行计算; (5) 回购协议 本基金持有的回购协议 (封闭式回购) , 以成本列示, 按实际利率 (当实际利率 与合同利率差 异较小时,也可以用合同利率)在实际持有期间内逐日计提利息。 7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则 公 允 价值 ,是 指 市场 参与 者 在计 量日 发 生的 有序 交 易中 ,出 售 一项 资产 所 能收 到或 者转移一 项负债 所需 支付的 价格 。本基 金以 公允价 值计 量相关 资产 或负债 ,假 定出售 资产 或者转 移 负 债 的 有序交 易在 相关资 产或 负债的 主要 市场进 行; 不存在 主要 市场的 ,本 基金假 定该 交易在 相 关 资 产 或负债 的最 有利市 场进 行。主 要市 场( 或最 有利 市场) 是 本基 金在计 量日 能够进 入的 交易市 场 。 本 基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 在 财 务报 表中 以 公允 价值 计 量或 披露 的 资产 和负 债 ,根 据对 公 允价 值计 量 整体 而言 具有重要 意义的 最低 层次输 入值 ,确定 所属 的公允 价值 层次: 第一 层次输 入值 ,在计 量日 能够取 得 的 相 同 资产或 负债 在活跃 市场 上未经 调整 的报价 ;第 二层次 输入 值,除 第一 层次输 入值 外相关 资 产 或 负 债直接或间接可观察的输入值;第三层次输入值,相关资产或负债的不可观察输入值。 每 个 资产 负债 表 日, 本基 金 对在 财务 报 表中 确认 的 持续 以公 允 价值 计量 的 资产 和负 债进行重 新评估,以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下 原则确定公允价值并进行估值: (1) 存在 活跃 市 场的 金融 工 具, 按照 估 值日 能够 取 得的 相同 资 产 或 负债 在 活跃 市场 上未经调 整的市 价作 为公允 价值 ;估值 日无 市价, 但最 近交易 日后 经济环 境未 发生重 大变 化且证 券 发 行 机 构未发 生影 响证券 价格 的重大 事件 的,按 最近 交易市 价确 定公允 价值 ;如估 值日 无市价 , 且 最 近 交易日 后经 济环境 发生 了重大 变化 或证券 发行 机构发 生了 影响证 券价 格的重 大事 件,参 考 类 似 投 资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价,确定公允价值; (2) 不存在活 跃市场的金融工具, 采用市场参与者普遍认同, 且被以往市场实际交易价格验证 具有可 靠性 的估值 技术 ,确定 公允 价值。 本基 金采用 在当 前情况 下适 用并且 有足 够可利 用 数 据和 其他信 息支 持的估 值技 术,优 先使 用相关 可观 察输入 值, 只有在 可观 察输入 值无 法取得 或 取 得 不 切实可行的情况下,才使用不可观察输入值; (3) 如有确凿 证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的, 基 金管理人可根据具体 情况与基金托管人商定后,按最能适当反映公允价值的方法估值; (4) 如有新增 事项,按国家最新规定估值。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 27 页 共 58 页


7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利, 且该种法定权利现在是可执行的, 同时本 基金 计划以 净额 结算或 同时 变现该 金融 资产和 清偿 该金融 负债 时,金 融资 产和金 融 负 债 以 相互抵 销后 的金额 在资 产负债 表内 列示。 除此 以外, 金融 资产和 金融 负债在 资产 负债表 内 分 别 列 示,不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实 收 基金 为对 外 发行 的基 金 份额 总额 所 对应 的金 额 。由 于申 购 和赎 回引 起 的实 收基 金份额变 动分别 于基 金申购 确认 日及基 金赎 回确认 日确 认。上 述申 购和赎 回分 别包括 基金 转换所 引 起 的 转 入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损 益 平准 金包 括 已实 现损 益 平准 金和 未 实现 损益 平 准金 。已 实 现损 益平 准 金指 在申 购或赎回 基金份额时, 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/ (损失) 占基 金净值比例计算 的金额 。未 实现损 益平 准金指 在申 购或赎 回基 金份额 时, 申购或 赎回 款项中 包含 的按累 计 未 实 现 利得/ (损失) 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未 实 现损 益平 准 金与 已实 现 损益 平准 金 均在 “损 益 平准 金” 科 目中 核算 , 并于 期末 全额转入 “未分配利润/ (累计亏 损) ”。 7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量 (1) 存款利息 收入按存款的本金与适用的利率逐日 计提的金额入账。 若提前支取定期存款, 按 协议规 定的 利率及 持有 期重新 计算 存款利 息收 入,并 根据 提前支 取所 实际收 到的 利息收 入 与 账 面 已确认的利息收入的差额确认利息损失,列入利息收入减项,存款利息收入以净额列示; (2) 债 券 利 息 收 入 按 债 券 票 面 价 值 与 票 面 利 率 或 内 含 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 债 券 发 行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提; (3) 资产支持 证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额, 扣除 应由资产支持证券发 行企业代扣代缴的个人所得 税后的净额确认,在证券实际持有期内逐日计提; (4) 买入返售 金融资产收入, 按买入返售金融资产的成本及实际利率 (当实际利率与合同利率 差异较小时,也可以用合同利率) , 在实际持有期间内逐日计提; (5) 股票 投资收 益/ (损 失) 于 卖出 股票 成 交日 确认 , 并按 卖出 股 票成 交金 额 与其 成本 的差额 入账; (6) 债券投资 收益/ (损失 )于成交日确认,并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账; 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 28 页 共 58 页


(7) 衍生 工具收 益/ (损 失) 于 卖出 权证 成 交日 确认 , 并按 卖出 权 证成 交金 额 与其 成本 的差额 入账; (8) 股利收益 于除息日确认, 并按上市 公司 宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司 代扣代缴的个人所得税 后的净额入账; (9) 公允 价值变 动 收益/ (损 失 )系 本基 金 持有 的采 用 公允 价值 模 式计 量的 交 易性 金融 资产、 交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失; (10) 其 他收入 在 主要 风险 和 报酬 已经 转 移给 对方 , 经济 利益 很 可能 流入 且 金额 可以 可 靠计量 的时候确认。 7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量 (1) 基金管理 费按前一日基金资产净值的 0.65% 的 年费率逐日计提; (2) 基金托管 费按前一日基金资产净值的 0.20% 的 年费率逐日计提; (3) 卖出回购 证券支出, 按卖出回购金融资产的成本及实际利率 (当实际利率与合同利率差异 较小时,也可 以用合同利率)在回购期内逐日计提; (4) 其他费用 系根据有关法规及相应协议规定, 按实际支出金额, 列入当期基金费用。 如果 影 响基金份额净值小数点后第四位的,则采用待摊或预提的方法。 7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策 本基金封闭期满并转换为上市开放式基金(LOF) 后,本基金收益分配遵循下列原则: (1) 在 符合有 关 基金 分红 条 件的 前提 下 ,本 基金 每 年收 益分 配 次数 最多 为 十二 次, 每 次收益 分配比例不得低于期末(即收益分配基准日)可供分配利润的 60% ; (2) 收益分配 时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担; 当 投资人的现金红利小 于 一定 金额 ,不足 以支 付银行 转账 或其他 手续 费用时 ,基 金注册 登记 机构可 将投 资人的 现 金 红 利 按除权后的单位净值自动转为基金份额; (3) 本基金收 益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,登记在注册登记系 统的基金份额, 投 资 人 可 选 择 现 金 红 利 或 将 现 金 红 利 按 红 利 再 投 日 的 基 金 份 额 净 值 自 动 转 为 基 金 份 额 进 行 再 投 资;选 择红 利再投 资方 式的投 资者 其红利 所转 换的基 金份 额免收 申购 费用; 若投 资人不 选 择 , 本 基金默认的收益分配方式是现金分红; 登 记 在证 券登 记 结算 系统 中 的基 金份 额 只能 采取 现 金红 利的 分 配方 式, 投 资人 不能 选择其他 的分红 方式 ,具体 收益 分配程 序等 有关事 项遵 循深圳 证券 交易所 及中 国证券 登记 结算有 限 责 任 公 司的相关规定; 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 29 页 共 58 页


(4) 基金红利 发放日距离收益分配基准日 (即期末可供分配利润计算截至日) 的时间不得超过 15 个工作日 ;


(5) 基金收益 分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;


(6) 每一基金 份额享有同等分配权; (7) 法律法规 或监管机构另有规定的从其规定。 7.4.4.12 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计 本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。 7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明 7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明 会计政策变更的说明可参见 7.4.2 会计报表的编制基础。 7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明 本基金本报告期无会计估计变更。 7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印花 税 经国务院批准, 财政部、 国家税务总局研究决定, 自 2008 年4 月24 日起 , 调整证券 (股票) 交易印花税税率,由原先的 3‰ 调整 为 1‰ ; 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008 年 9 月 19 日 起,调整由出让方按 证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变; 根据财政部 、 国家税务总局财税[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》 的规定, 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让, 暂免征收印花税。 7.4.6.2 营业 税、企业所得税 根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关 于证券投资基金税收政策的通知》 的规定, 自 2004 年1 月 1 日起, 对证券投资基金 (封闭式证券投资基金, 开放式证券投资基金) 管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征营业税和企业所得税; 根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关税 收政 策 问 题银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 30 页 共 58 页


的通 知 》的 规定, 股权 分置改 革中 非流通 股股 东通过 对价 方式向 流通 股股东 支付 的股份 、 现 金 等 收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税; 根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号文 《关 于 企业 所得 税 若干 优惠 政 策的 通知 》 的规 定,对 证券 投资基 金从 证券市 场中 取得的 收入 ,包括 买卖 股票、 债券 的差价 收入 ,股权 的 股 息 、 红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 7.4.6.3 个 人所得税 根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号文《 关 于开 放式 证 券投 资基 金 有关 税收 问 题 的 通知》 的规 定,对 基金 取得的 股票 的股息 、红 利 收入 、债 券的利 息收 入、储 蓄存 款利息 收 入 , 由 上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所 得税; 根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2012]85 号文 《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定, 自 2013 年1 月 1 日起 , 证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月) 的,其股息红利所得全额 计入应纳税所得额; 持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含1 年 ) 的, 暂减按 50% 计入应 纳税所得额; 持股期限超过 1 年的, 暂 减按 25% 计入 应纳 税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得 税; 根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关 税 收政 策 问 题 的通知 》的 规定, 股权 分置改 革中 非流通 股股 东通过 对价 方式向 流通 股股东 支付 的股份 、 现 金 等 收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税; 根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2008]132 号《财 政 部国 家税 务 总局 关于 储 蓄存 款利 息 所 得 有关个人所得税政策的通知》的规定,自 2008 年 10 月 9 日 起,对储蓄存款利息所得暂免征收个 人所得税。 7.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 活期存款 1,362,521.24 20,896,753.57 定期存款 - - 其中:存款期限 1-3 个月 - - 其他存款 - - 合计: 1,362,521.24 20,896,753.57


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7.4.7.2 交 易 性 金 融资 产 单位:人民币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 7,560,629.00 9,062,323.00 1,501,694.00 贵 金 属 投 资- 金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 238,439,029.06 241,375,524.80 2,936,495.74 银行间市场 51,590,560.68 51,297,000.00 -293,560.68 合计 290,029,589.74 292,672,524.80 2,642,935.06 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 297,590,218.74 301,734,847.80 4,144,629.06 项目 上年度末 2013 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 654,376,154.62 639,701,608.62 -14,674,546.00 银行间市场 219,667,586.30 216,422,000.00 -3,245,586.30 合计 874,043,740.92 856,123,608.62 -17,920,132.30 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 874,043,740.92 856,123,608.62 -17,920,132.30


7.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债 注:本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。 7.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产 注:本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。 7.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 1,289.43 1,638.73 应收定期存款利息 - - 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 32 页 共 58 页


应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 17,573.37 20,430.34 应收债券利息 9,866,941.21 24,079,256.17 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 199.99 - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 27.17 27.94 合计 9,886,031.17 24,101,353.18


7.4.7.6 其他资产 注:本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。 7.4.7.7 应 付 交 易 费用 单位:人民币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 - - 银行间市场应付交易费用 13,526.60 4,871.68 合计 13,526.60 4,871.68


7.4.7.8 其他负债











单位 :人民币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 181.44 236.17 预提费用 190,000.00 90,000.00 应付其他 35,377.02 35,377.02 合计 225,558.46 125,613.19


7.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 539,587,316.52 539,587,316.52 本期申购 455,981,261.20 455,981,261.20 本期赎回 (以“- ”号填 列) -842,067,247.70 -842,067,247.70 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 33 页 共 58 页


本期末 153,501,330.02 153,501,330.02


7.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 2,644,376.58 -11,019,709.39 -8,375,332.81 本期利润 27,126,984.34 22,064,761.36 49,191,745.70 本期基金份额交易 产生的变动数 -14,928,787.66 -5,268,824.54 -20,197,612.20 其中:基金申购款 14,605,697.25 15,204,764.19 29,810,461.44 基金赎回款 -29,534,484.91 -20,473,588.73 -50,008,073.64 本期已分配利润 - - - 本期末 14,842,573.26 5,776,227.43 20,618,800.69


7.4.7.11 存 款 利 息 收入 单位:人民币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 活期存款利息收入 95,988.31 371,189.41 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 362,490.35 1,029,554.52 其他 16,624.69 14,518.14 合计 475,103.35 1,415,262.07


7.4.7.12 股 票 投 资 收益 注:本基金本报告期及上年度可比期间 均无买卖股票差价收入。 7.4.7.13 债 券 投 资 收益 7.4.7.13.1 债 券 投 资 收益 项 目 构 成 单位:人民币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至2014 年12月31日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至2013 年 12 月31 日 债 券 投 资 收 益 ——买 卖 债 券 ( 、 债 转股及债券到期兑付)差价收入 6,965,557.86 48,378,404.93 债券投资收益 ——赎回差价收入 - - 债券投资收益 ——申购差价收入 - - 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 34 页 共 58 页


合计 6,965,557.86 48,378,404.93


7.4.7.13.2 债 券 投 资 收益 —— 买 卖债 券 差 价 收入 单位:人民币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至2014 年12月31日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至2013 年 12 月31 日 卖出债券( 、 债 转 股 及 债 券 到 期 兑 付)成交总额 2,160,164,215.04 6,262,191,877.90 减:卖出债券( 、债转股及债券到 期兑付)成本总额 2,102,454,875.25 6,033,139,054.40 减:应收利息总额 50,743,781.93 180,674,418.57 买卖债券差价收入 6,965,557.86 48,378,404.93


7.4.7.13.3 资 产 支 持 证券 投资收益 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖资产支持证券差价收入。 7.4.7.14 贵 金 属 投 资收 益


注:本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 7.4.7.15 衍 生 工 具 收益 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖衍生工具差价收入。 7.4.7.16 股利收益 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。 7.4.7.17 公 允 价 值 变动 收 益 单位:人民币元 项目名称 本期 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日 1. 交易性金 融资产 22,064,761.36 -44,684,932.60 —— 股票投资 1,501,694.00 - —— 债券投资 20,563,067.36 -44,684,932.60 —— 资产支持证券投资 - - —— 贵金属投资 - - —— 其他 - - 2. 衍生工具 - - —— 权证投资 - - 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 35 页 共 58 页


3. 其他 - - 合计 22,064,761.36 -44,684,932.60


7.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日 上年度可比期间 2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日 基金赎回费收入 188,700.03 397,755.45 合计 188,700.03 397,755.45


7.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2014 年 1 月1 日至2014 年12 月 31 日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日 交易所市场交易费用 5,409.53 3,361.04 银行间市场交易费用 19,500.00 47,600.00 合计 24,909.53 50,961.04


7.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2013 年 1 月1 日至2013 年12 月 31 日 审计费用 90,000.00 90,000.00 信息披露费 300,000.00 300,000.00 债券帐户维护费 36,000.00 27,000.00 银行费用 28,820.00 38,250.99 上市费 60,000.00 60,000.00 其他 400.00 731,042.24 合计 515,220.00 1,246,293.23


7.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事 项。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 36 页 共 58 页


7.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项 截至财务报表批准日,本基金并无须作披露的重大资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 西南证券股份有限公司( “西南证券 ”) 基金管理人股东、基金代销机构 第一创业证券股份有限公司( “第一创业 ”) 基金管理人股东、基金代销机构 东北证券股份有限公司( “东北证券 ”) 基金管理人股东、基金代销机构 山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东 银华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司( “中国建设银行 ”) 基金托管人、基金代销机构 银华财富资本管理(北京)有限公司 基金管理人子公司 银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易 7.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易 7.4.10.1.1 股票交易 注:本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.10.1.2 债券交易


金额单位 :人民币元 关联方名称 本期 2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 成交金额 占当期债券 成交总额的 比例 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 西南证券 172,411,854.18 10.53% 191,508.18 0.01% 第一创业 37,348,863.97 2.28% 47,639,486.43 1.54% 东北证券 - - 1,880,867.00 0.06%


7.4.10.1.3 债 券 回 购 交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 回购成交金额 占当期债券 回购 成交总额的 比例 回购成交金额 占当期债券 回购 成交总额的比 例 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 37 页 共 58 页


东北证券 106,200,000.00 0.22% 162,000,000.00 0.12% 西南证券 4,269,300,000.00 8.83% 8,953,500,000.00 6.50% 第一创业 862,000,000.00 1.78% 2,734,400,000.00 1.98%


7.4.10.1.4 权证交易 注:本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金 注:本基金本报告期及上年度可比期间均未发生应支付关联方的佣金。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2014 年 1 月1 日至2014 年12 月 31 日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理费 2,279,352.55 11,135,367.86 其中: 支付销售机构的客 户维护费 517,452.33 1,826,061.78 注 : 基金 管理 费 每日 计提 , 按月 支付 。 基金 管理 费 按前 一日 的 基金 资产 净 值 的 0.65% 的年费率计 提。计算方法如下: H=E×0.65%/ 当年天数 H 为每日应计 提的基金管理费 E 为前一日的 基金资产净值 7.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2014 年 1 月1 日至2014 年12 月 31 日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管费 701,339.26 3,426,267.05 注 : 基金 托管 费 每日 计提 , 按月 支付 。 基金 托管 费 按前 一日 的 基金 资产 净 值 的 0.20% 的年费率计 提。计算方法如下: H=E×0.20%/ 当年天数 H 为每日应计 提的基金托管费 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 38 页 共 58 页


E 为前一日的 基金资产净值 7.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易 注: 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同 业市场的债券 (含回购) 交易。 7.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况 7.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况 注:本基金的管理人于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况 注:本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。 7.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 建设银行 1,362,521.24 95,988.31 20,896,753.57 371,189.41


7.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况 注:本基金于本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 7.4.10.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。 7.4.11 利 润 分 配 情况 注:本基金于本报告期未进行利润分配。 7.4.12 期末( 2014 年 12 月 31 日 ) 本 基 金 持 有 的流 通 受 限 证券 7.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证券 注:本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发 证券而流通受限的证券。 7.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票 注:本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 39 页 共 58 页


7.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券 7.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购 本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 7.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购 截至本报告期末 2014 年12 月 31 日止 , 基金从事证 券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额人民币 170,600,000.00 元 ,于 2015 年 1 月 5 日到期。该类交易要求本基金在回购期 内持有 的质 押式回 购下 转 入质 押库 的债券 ,按 证券交 易所 规定的 比例 折算为 标准 券后, 不 低 于 债 券回购交易的余额。 7.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理 7.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构 本 基 金在 日常 经 营活 动中 涉 及的 财务 风 险主 要包 括 信用 风险 、 流动 性风 险 及市 场风 险。本基 金管理 人制 定了政 策和 程序来 识别 及分析 这些 风险, 并设 定适当 的风 险限额 及内 部控制 流 程 , 通 过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本 基 金管 理人 建 立了 以董 事 会风 险控 制 委员 会为 核 心的 ,由 董 事会 风险 控 制委 员会 、经营管 理层及 各具 体业务 部门 组成的 三道 风险监 控防 线;并 在后 两道监 控防 线中, 由独 立于公 司 管 理 层 和其他 业务 部 门的 督察 长和监 察稽 核部对 公司 合规风 险状 况及各 部门 风险控 制措 施进行 检 查 、 监 督及报告。 7.4.13.2 信用风险 信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 , 或者 基金 所 投资 证券 之发行人 出现违 约、 拒绝支 付到 期本息 ,导 致基金 资产 损失和 收益 变化的 风险 。本基 金均 投资于 具 有 良 好 信用等 级的 证券, 且通 过分散 化投 资以分 散信 用风险 。本 基金投 资于 一家公 司发 行的证 券 市 值 不 超 过基 金资产 净值 的 10% , 且本 基金与 由本 基金管 理人 管理的 其他 基金共 同持 有一家公司 发 行 的 证券,不得超过该证券的 10% 。 本 基 金在 交易 所 进行 的交 易 均与 中国 证 券登 记结 算 有限 责任 公 司完 成证 券 交收 和款 项清算, 因此违约风险发生的可能性很小; 基 金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估, 以控制相应的信用风险。 7.4.13.3 流动性风险 流 动 性风 险是 指 基金 所持 金 融工 具变 现 的难 易程 度 。本 基金 的 流动 性风 险 一方 面来 自于基金 份额持 有人 可随时 要求 赎回其 持有 的基金 份额 ,另一 方面 来自于 投资 品种所 处的 交易市 场 不 活 跃银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 40 页 共 58 页


而带来的变现困难。 本 基 金所 持大 部 分证 券在 证 券交 易所 上 市, 其余 亦 可在 银行 间 同业 市场 交 易, 因此 ,除在附 注 7.4.12 中 列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外, 其余均能及时变现。 此 外,本 基 金 可通过 卖出 回购金 融资 产方式 借入 短期资 金应 对流动 性需 求,其 上限 一般不 超 过 基 金 持有的 债券 资产的 公允 价值。 本基 金于资 产负 债表日 所持 有的金 融负 债的合 约约 定 剩余 到 期 日 均 为一年 以内 且一般 不计 息,可 赎回 基金份 额净 值(所 有者 权益) 无固 定到期 日且 不计息 , 因 此 账 面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。 本 基 金管 理人 每 日预 测本 基 金的 流动 性 需求 ,并 同 时设 定流 动 性比 例要 求 ,对 流动 性指标进 行持续的监测和分析。 7.4.13.4 市场风险 市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外 汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利 率 风险 是指 基 金的 财务 状 况和 现金 流 量受 市场 利 率变 动而 发 生波 动的 风 险。 本基 金所面临 的利率 风险 主要来 源于 本基金 所持 有的生 息资 产。本 基金 的生息 资产 主要为 银行 存款、 结 算 备 付 金及债券投资等。 7.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口 单位:人民币元 本期末


2014 年12 月31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产











银行存款 1,362,521.24 - - - - - 1,362,521.24 结算备付金 35,501,572.72 - - - - - 35,501,572.72 存出保证金 55,013.82 - - - - - 55,013.82 交易性金融资产 - - 14,406,492.00 113,861,508.48 164,404,524.32 9,062,323.00 301,734,847.80 应收证券清算款 - - - - - 955,071.87 955,071.87 应收利息 - - - - - 9,886,031.17 9,886,031.17 应收申购款 - - - - - 37,068.32 37,068.32 其他资产 - - - - - - - 资产总计 36,919,107.78 - 14,406,492.00 113,861,508.48 164,404,524.32 19,940,494.36 349,532,126.94 负债











卖出回购金融资产 款 170,600,000.00 - - - - - 170,600,000.00 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 41 页 共 58 页


应付赎回款 - - - - - 369,533.22 369,533.22 应付管理人报酬 - - - - - 130,196.59 130,196.59 应付托管费 - - - - - 40,060.48 40,060.48 应付交易费用 - - - - - 13,526.60 13,526.60 应付利息 - - - - - 21,812.45 21,812.45 应交税费 - - - - - 4,011,308.43 4,011,308.43 其他负债 - - - - - 225,558.46 225,558.46 负债总计 170,600,000.00 - - - - 4,811,996.23 175,411,996.23 利率 敏感度缺口 -133,680,892.22 - 14,406,492.00 113,861,508.48 164,404,524.32 15,128,498.13 174,120,130.71 上年度末


2013 年12 月31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产











银行存款 20,896,753.57 - - - - - 20,896,753.57 结算备付金 41,273,359.62 - - - - - 41,273,359.62 存出保 证金 56,367.49 - - - - - 56,367.49 交易性金融资产 29,997,000.00 - 239,074,758.62 500,210,850.00 86,841,000.00 - 856,123,608.62 应收利息 - - - - - 24,101,353.18 24,101,353.18 应收申购款 - - - - - 21,660.10 21,660.10 其他资产 - - - - - - - 资产总计 92,223,480.68 - 239,074,758.62 500,210,850.00 86,841,000.00 24,123,013.28 942,473,102.58 负债











卖出回购金融资产 款 387,000,000.00 - - - - - 387,000,000.00 应付证券清算款 - - - - - 18,770,811.75 18,770,811.75 应付赎回款 - - - - - 875,472.99 875,472.99 应付管理人报酬 - - - - - 316,067.58 316,067.58 应付托管费 - - - - - 97,251.55 97,251.55 应付交易费用 - - - - - 4,871.68 4,871.68 应付利息 - - - - - 59,721.70 59,721.70 应交税费 - - - - - 4,011,308.43 4,011,308.43 其他负债 - - - - - 125,613.19 125,613.19 负债总计 387,000,000.00 - - - - 24,261,118.87 411,261,118.87 利率敏感度缺口 -294,776,519.32 - 239,074,758.62 500,210,850.00 86,841,000.00 -138,105.59 531,211,983.71 注: 上表统计了本基金交易的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值, 并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 7.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析 假设 该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况; 假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基 点,其它变量不变; 此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动 。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 42 页 共 58 页


影响金额(单位:人民币元) 本期末 ( 2014 年12 月31 日 ) 上年度末( 2013 年 12 月31 日 ) +25 个基准点 -2,879,968.21 -3,936,198.76 -25 个基准点 2,879,968.21 3,936,198.76





7.4.13.4.2 其 他 价 格 风险 其 他 价格 风险 主 要为 市场 价 格风 险, 市 场价 格风 险 是指 基金 所 持金 融工 具 的公 允价 值或未来 现金流 量因 除市场 利率 和外汇 汇率 以外的 市场 价格因 素变 动而发 生波 动的风 险。 本基 金 主 要 投 资 于证券 交易 所上市 或银 行间同 业市 场交易 的股 票和债 券, 所面临 的最 大市场 价格 风险由 所 持 有 的 金融工 具的 公允价 值决 定。本 基金 通过投 资组 合的分 散化 降低市 场价 格风险 ,并 且本基 金 管 理 人 每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本 基 金的 投资 对 象是 具有 良 好流 动性 的 金融 工具 , 包括 国内 依 法发 行上 市 的债 券、 股票、权 证及法律、 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金主要投资于国债、 金融 债券 、 企业债券、 中央银行票据、 可转换公司债券 (含分离交易的可转换公司债券) 、 短期融资券、 资 产 支持证 券等 固定收 益类 金融工 具。 本基金 对债 券 等固 定收 益类金 融工 具的投 资比 例合计 不 低 于 基 金资产的 80% ,持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基金还可 投资于 股票 、权证 等权 益类金 融工 具,但 上述 权益类 金融 工具的 投资 比例合 计不 超过基 金 资 产 的 20% 。于 2014 年12 月 31 日,本基金面临的整体其他价格风险列示如下: 7.4.13.4.2.1 其 他 价 格 风险 敞 口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (% ) 公允价值 占基金资 产净值比 例(% ) 交易性金融资产- 股票投 资 9,062,323.00 5.20 - - 交易性金融资产 -基金投资 - - - - 交易性金融资产 -债券投资 292,672,524.80 168.09 856,123,608.62 161.16 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 301,734,847.80 173.29 856,123,608.62 161.16 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 43 页 共 58 页





7.4.13.4.2.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析 注:于 2014 年 12 月 31 日及 2013 年 12 月 31 日, 本基金主要投资于固定收益 品种,因此除市场 利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对本基金资产净值无重大影响。 7.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项 7.4.14.1 公 允价值


银行存款、结算备付金、存出保证金等,因其剩余期限不长,公允价值与账面价值相若。 (1) 各层次金 融工具公允价值 本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 124,113,902.48 元, 属于 第二层次的余额为人民币 177,620,945.32 元, 无 属于第三层次的余额 。 (2) 公允价值 所属层次间的重大变动


本基金政策 为以 报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。 本基金 本报告期 持有的 以公 允价值 计量 的金融 工具 ,无第 一层 次转入 第二 层次的 金额 ,由第 二层 次转入 第 一 层 次 的金额为人民币 19,356,000.00 元。 本 基 金本 报告 期 持有 的以 公 允价 值计 量 的金 融工 具 未发 生转 入 或转 出第 三 层次 公允 价值的情 况。 7.4.14.2 承 诺事项


截至资产负债表日,本基金无需要说明的承诺事项。 7.4.14.3 其 他事项


截至资产负债表日,本基金无需要说明的其他重要事项。 7.4.14.4 财 务报表的批准 本财务报表已于 2015 年3 月25 日经 本基金 的基金管理人批准。 §8 投 资 组 合 报 告 8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (% ) 1 权益投资 9,062,323.00 2.59 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 44 页 共 58 页


其中:股票 9,062,323.00 2.59 2 固定收益投资 292,672,524.80 83.73 其中:债券 292,672,524.80 83.73








资产 支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 36,864,093.96 10.55 7 其他各项资产 10,933,185.18 3.13 8 合计 349,532,126.94 100.00


8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合


金额单位 :人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 9,062,323.00 5.20 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 45 页 共 58 页


合计 9,062,323.00 5.20


8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票 投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 601318 中国平安 121,300 9,062,323.00 5.20


8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动 8.4.1


累 计 买 入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 601318 中国平安 7,560,629.00 1.42


8.4.2


累 计 卖 出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细 注 :本基金本报告期内未进行股票卖出操作。 8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 7,560,629.00 卖出股票收入(成交)总额 -


8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 14,406,492.00 8.27 2 央行票据 - - 3 金融债券 11,379,000.00 6.54 其中:政策性金融债 11,379,000.00 6.54 4 企业债券 241,343,421.72 138.61 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 25,543,611.08 14.67 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 46 页 共 58 页


8 其他 - - 9 合计 292,672,524.80 168.09


8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 122840 11 临汾债 275,000 28,875,000.00 16.58 2 124673 14 火炬债 200,000 21,676,000.00 12.45 3 124601 14 唐城债 200,000 21,560,000.00 12.38 4 124522 14 连普湾 200,000 20,800,000.00 11.95 5 122630 12 惠投债 200,000 20,320,000.00 11.67


8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小排序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 注:本基金本报告期末 未持有贵金属。 8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细 注:本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 8.11 投 资 组 合 报告 附 注 8.11.1


本 基 金投资 的 前 十 名证 券 的 发 行主 体 本 期 不存 在 被 监 管部 门 立 案 调查 , 或 在 报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。 8.11.2


本 基 金投资 的 前 十 名股 票 没 有 超出 基 金 合 同规 定 的 备 选股 票 库 之 外的 情 形 。 8.11.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 55,013.82 2 应收证券清算款 955,071.87 3 应收股利 - 4 应收利息 9,886,031.17 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 47 页 共 58 页


5 应收申购款 37,068.32 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,933,185.18


8.11.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值


占基金资产净值 比例(%) 1 110015 石化转债 5,261,880.00 3.02 2 110023 民生转债 4,009,830.00 2.30


8.11.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明 注:本基金本报告期末未持有流通受限股票。 8.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 §9 基 金 份 额 持 有 人 信 息 9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构 份额单位:份 持有人户数 ( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 3,431 44,739.53 66,624,958.32 43.40% 86,876,371.70 56.60%


9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额 比例 1 天 平 汽 车 保 险 股 份 有 限 公 司 -自有资金 5,256,644.00 24.14% 2 重 庆 市 邮 政 公 司 企 业 年 金 计 划 - 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公司 2,964,700.00 13.61% 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 48 页 共 58 页


3 招 远 市 供 电 公 司 企 业 年 金 计 划 - 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公司 1,623,693.00 7.46% 4 华 安 证 券 - 招 行 - 华 安 理 财 合赢 1 号债 券分级集合资产 管理计划 1,150,800.00 5.28% 5 华 北 电 网 有 限 公 司 企 业 年 金 计 划 - 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限公司 1,000,000.00 4.59% 6 福 建 联 合 石 油 化 工 有 限 公 司 企 业 年 金 计 划 - 中 国 建 设 银 行股份有限公司 832,560.00 3.82% 7 云 南 省 烟 草 公 司 红 河 州 公 司 企 业 年 金 计 划 - 中 国 光 大 银 行 674,221.00 3.10% 8 东 北 电 网 有 限 公 司 企 业 年 金 计 划 - 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 500,000.00 2.30% 9 江 西 省 电 力 公 司 各 控 股 县 供 电 有 限 责 任 公 司 企 业 年 金 计 划-中国建设银行股份 500,000.00 2.30% 10 云 南 冶 金 集 团 股 份 有 限 公 司 企 业 年 金 计 划 - 中 国 银 行 股 份有限公司 500,000.00 2.30% 注 :以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。 9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况 注:截至本报告期末,本基金管理人的从业人员未持有本基金。 9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况 注:截 至本 报告期 末, 本基金 管理 人高级 管理 人员、 基金 投资和 研究 部门负 责人 持有本 基 金 份 额 总量的数量区间为 0 ;本 基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。 §10 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 基金合同生效日( 2010 年 6 月29 日 )基金份额 总额 2,296,485,069.77 本报告期期初基金份额总额 539,587,316.52 本报告期基金总申购份额 455,981,261.20 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 49 页 共 58 页


减: 本报告期基金总赎回份额 842,067,247.70 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填 列) - 本报告期期末基金份额总额 153,501,330.02


§11 重 大 事 件 揭 示 11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议 本报告期内,无基金份额持有人大会决议。








11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动 11.2.1 基金 管理人的重大人事变动 本报告期内,本基金管理人未发生 重大人事变动。 11.2.2 基金 托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布 任免通知,解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经 理助理职务。 本基金托管人 2014 年 11 月3 日发布 公告, 聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经 理。





11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼 本报告期内,无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。





11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变 本报告期内,基金投资策略未发生改变。





11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况 本报告期由安永华明会计师事务所 (特殊普通合伙) 为本基金提供审计服务, 报告期内本基 金应支付给安永华明会计师事务所的报酬共计人民币 90,000.00 元。 该 审计机构连续 5 年为本 基 金提供服务。





11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况 本报告期内,基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。





银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 50 页 共 58 页


11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况


11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单 元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金 额 占当期股票 成交总额的 比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 安信证券股份有限公司 3 - - - - - 宏源证券股份有限公司 1 - - - - 撤销1 个交 易单元 东方证券股份有限公司 2 - - - - - 民生证券股份有限公司 2 - - - - - 东莞证券有限责任公司 1 - - - - - 华融证券股份有限公司 1 - - - - - 中信万通证券有限责任公司 1 - - - - - 日信证券有限责任公司 1 - - - - - 中国国际金融有限公司 2 - - - - - 中信证券股份有限公司 3 - - - - - 长城证券有限责任公司 3 - - - - - 方正证券股份有限公司 1 - - - - - 中银国际证券有限责任公司 2 - - - - - 国信证券股份有限公司 3 - - - - - 华创证券有限责任公司 2 - - - - - 海通证券股份有限公司 2 - - - - - 华泰证券股份有限公司 3 - - - - - 华安证券股份有限公司 1 - - - - - 广发证券股份有限公司 2 - - - - - 长江证券股份有限公司 2 - - - - - 兴业证券股份有限公司 3 - - - - - 平安证券有限责任公司 2 - - - - - 国都证券有限责任公司 2 - - - - - 东兴证券股份有限公司 2 - - - - - 华宝证券有限责任公司 1 - - - - - 渤海证券股份有限公司 1 - - - - - 瑞银证券有限责任公司 1 - - - - - 中国银河证券股份有限公司 1 - - - - - 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 51 页 共 58 页


光大证券股份有限公司 2 - - - - - 西部证券股份有限公司 1 - - - - - 第一创业证券股份有限公司 2 - - - - - 红塔证券股份有限公司 1 - - - - 撤销1 个交 易单元 首创证券有限责任公司 2 - - - - - 中国中投证券有限责任公司 1 - - - - - 东吴证券股份有限公司 1 - - - - - 上海证券有限责任公司 1 - - - - - 申银万国证券股份有限公司 1 - - - - - 中信建投证券股份有限公司 1 - - - - - 齐鲁证券有限公司 1 - - - - - 新时代证券有限责任公司 1 - - - - - 广州证券有限责任公司 1 - - - - - 国金证券股份有限公司 2 - - - - - 国泰君安证券股份有限公司 2 - - - - - 东北证券股份有限公司 3 - - - - - 湘财证券有限责任公司 1 - - - - - 西南证券股份有限公司 1 - - - - - 中国民族证券有限责任公司 1 - - - - - 德邦证券有限责任公司 1 - - - - - 北京高华证券有限责任公司 1 - - - - - 中原证券股份有限公司 2 - - - - - 江海证券有限公司 2 - - - - - 招商证券股份有限公司 2 - - - - - 华福证券有限责任公司 1 - - - - - 上海华信证券有限责任公司 1 - - - - 新增1 个交 易单元 开源证券股份有限公司 0 - - - - 撤销2 个交 易单元 太平洋证券股份有限公司 2 - - - - - 注: (1 ) 基 金专用 交易 单元的 选择 标准为 该证 券经营 机构 具有较 强的 研究服 务能 力,能 及时 、 全 面、定 期向 基金管 理人 提供高 质量 的咨询 服务 ,包括 宏观 经济报 告、 行业报 告、 市场走 向 分 析 报 告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。


(2 ) 基 金 专用交 易单 元的选 择程 序为根 据标 准进行 考察 后,确 定证 券经营 机构 的选择 。经 公 司 准后与被选择的证券经营机构签订协议。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 52 页 共 58 页


11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 安信证券股份 有限公司 138,060,217.18 8.43% 8,219,500,000.00 17.00% - - 宏源证券股份 有限公司 - - - - - - 东方 证券股份 有限公司 5,280,701.30 0.32% 1,798,700,000.00 3.72% - - 民生证券股份 有限公司 8,218,242.09 0.50% 511,400,000.00 1.06% - - 东莞证券有限 责任公司 - - - - - - 华融证券股份 有限公司 - - - - - - 中信万通证券 有限责任公司 - - - - - - 日信证券有限 责任公司 - - - - - - 中国国际金融 有限公司 9,997,264.18 0.61% 2,279,700,000.00 4.71% - - 中信证券股份 有限公司 25,441,531.47 1.55% 3,846,600,000.00 7.95% - - 长城证券有限 责任公司 6,558,812.33 0.40% 466,500,000.00 0.96% - - 方正证券股份 有限公司 - - 206,000,000.00 0.43% - - 中银国际证券 有限责任公司 - - - - - - 国信证券股份 有限公司 - - - - - - 华创证券有限 责任公司 - - - - - - 海通证券股份 有限公司 - - - - - - 华泰证券股份 有限公司 - - 21,000,000.00 0.04% - - 华安证券股份 有限公司 - - 885,500,000.00 1.83% - - 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 53 页 共 58 页


广发证券股份 有限公司 39,711,790.60 2.43% 3,061,000,000.00 6.33% - - 长江证券股份 有限公司 8,655,243.30 0.53% 817,600,000.00 1.69% - - 兴业证券股份 有限公司 - - - - - - 平安证券有限 责任公司 - - - - - - 国都 证券有限 责任公司 - - - - - - 东兴证券股份 有限公司 - - - - - - 华宝证券有限 责任公司 5,152,347.61 0.31% 612,000,000.00 1.27% - - 渤海证券股份 有限公司 8,572,360.39 0.52% 309,700,000.00 0.64% - - 瑞银证券有限 责任公司 - - - - - - 中国银河证券 股份有限公司 - - 380,500,000.00 0.79% - - 光大证券股份 有限公司 2,608,805.51 0.16% 2,259,600,000.00 4.67% - - 西部证券股份 有限公司 1,509,900.00 0.09% 225,000,000.00 0.47% - - 第一创业证券 股份有限公司 37,348,863.97 2.28% 862,000,000.00 1.78% - - 红塔证券股份 有限公司 - - 327,000,000.00 0.68% - - 首创证券有限 责任公司 - - - - - - 中国中投证券 有限责任公司 - - - - - - 东吴证券股份 有限公司 - - - - - - 上海证券有限 责任公司 19,889,990.83 1.21% 4,065,100,000.00 8.41% - - 申银万国证券 股份有限公司 952,448,997.58 58.17% 1,987,200,000.00 4.11% - - 中信建投证券 股份有限公司 20,848,260.31 1.27% 877,000,000.00 1.81% - - 齐鲁证券有限 公司 32,985,312.23 2.01% 2,860,100,000.00 5.91% - - 新时代证券有 限责任公司 - - 333,000,000.00 0.69% - - 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 54 页 共 58 页


广州证券有限 责任公司 5,005,601.10 0.31% 162,000,000.00 0.34% - - 国金证券股份 有限公司 4,277,651.55 0.26% 1,618,500,000.00 3.35% - - 国泰君安证券 股份有限公司 46,719,001.90 2.85% 2,080,100,000.00 4.30% - - 东北证券股份 有限公司 - - 106,200,000.00 0.22% - - 湘财证券有限 责任公司 - - - - - - 西南证券股份 有限公司 172,411,854.18 10.53% 4,269,300,000.00 8.83% - - 中国民族证券 有限责任公司 4,129,973.97 0.25% 847,000,000.00 1.75% - - 德邦证券有限 责任公司 - - 1,370,300,000.00 2.83% - - 北京高华证券 有限责任公司 1,001,700.00 0.06% 692,400,000.00 1.43% - - 中原证券股份 有限公司 - - - - - - 江海证 券有限 公司 - - - - - - 招商证券股份 有限公司 80,568,526.57 4.92% - - - - 华福证券有限 责任公司 - - - - - - 上海华信证券 有限责任公司 - - - - - - 开源证券股份 有限公司 - - - - - - 太平洋证券股 份有限公司 - - - - - -


11.8 其 他 重 大 事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 《银华基金管理有限公司 2013 年 12 月 31 日基金净 值公告 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年1 月2 日 2 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 东 莞银行费率优惠活动的更正公告 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年1 月4 日 3 《银华信用债券型证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季 三大证券报及本 2014 年1 月21 日 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 55 页 共 58 页


度报告》 基金管理人网站 4 《银华信用债券型基金更新招募说明书摘要 (2014 年 第1 号) 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年2 月11 日 5 《银华信用债券型基金更新招募说明书 (2014 年第1 号) 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年2 月11 日 6 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 通 农 业 银 行 机 构 网 上直销业务公告 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年2 月17 日 7 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 展 直 销 网 上 交 易 基 金转换费率优惠的公告 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年3 月25 日 8 《 关 于 增 加 上 海 天 天 基 金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基金代销等业务办理机构的公告 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年3 月26 日 9 《银华信用债券型证券投资基金(LOF)2013 年年度报 告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年3 月28 日 10 《银华信用债券型证券投资基金(LOF)2013 年年度报 告摘要》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年3 月28 日 11 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 持 有 的 11 舟山债、12 平发债债券估值方法变更的公告 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年4 月18 日 12 《银华信用债券型证券投资基金(LOF)2014 年第 1 季 度报告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年4 月19 日 13 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投资基金(LOF)基金经理变更的公告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年5 月10 日 14 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 嘉 实 财 富 管 理 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 机 构 并 参 加 其 费 率 优 惠 活动的公告 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年5 月23 日 15 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 暂 停 网 上 交 易 等 系 统 服务的公告 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年6 月5 日 16 《 关 于 增 加 北 京 恒 天 明 泽 基 金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部分基金代销机构并参加其费率优惠活动的公告 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年6 月10 日 17 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 华 三大证券报及本 2014 年6 月27 日 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 56 页 共 58 页


夏银行费率优惠活动的公告 》 基金管理人网站 18 《银华基金管理有限公司2014 年6 月30 日 基金净值 公告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年7 月1 日 19 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 交 通银行网上银行、 手机银行基金申购业务费率优惠活 动的公告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年7 月8 日 20 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 浙 江 同 花 顺 基 金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 等 业 务 办 理 机 构 的公告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年7 月10 日 21 《银华信用债券型证券投资基金(LOF)2014 年第 2 季 度报告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年7 月21 日 22 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 华 龙证券费率优惠活动的公告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年8 月7 日 23 《 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 更 新 招 募 说 明 书摘要(2014 年第2 号) 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年8 月13 日 24 《 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 更 新 招 募 说 明 书(2014 年第 2 号) 》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年8 月13 日 25 《银华信用债券型证券投资基金(LOF)2014 年半年度 报告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年8 月27 日 26 《银华信用债券型证券投资基金(LOF)2014 年半年度 报告摘要》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年8 月27 日 27 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投资基金(LOF)基金经理变更的公告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年10 月9 日 28 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 上 海天天基金销售有限公司费率优惠活动的公告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年 10 月 22 日 29 《银华信用债券型证券投资基金(LOF)2014 年第 3 季 度报告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年 10 月 25 日 30 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 上 海天天基金销售有限公司费率优惠活动的公告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年 11 月 20 日 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 57 页 共 58 页


31 《 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 暂 停 大 额 申 购(含定期定额投资)业务的公告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年 11 月 27 日 32 《 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 恢 复 办 理 大 额申购(含定期定额投资)业务的公告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年 12 月 19 日 33 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 中 国 农 业 银 行 借 记卡网上直销申购费率优惠的公告》 三大证券报及本 基金管理人网站 2014 年 12 月 24 日


§12 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 无。





§13 备 查 文 件 目 录 13.1 备 查 文 件 目录 13.1.1 中国 证监会核准银华信用债券型证券投资基金设立的文件 13.1.2 《银 华信用债券型证券投资基金招募说明书》 13.1.3 《银 华信用债券型证券投资基金基金合同》 13.1.4 《银 华信用债券型证券投资基金托 管协议》 13.1.5 《银 华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 13.1.6


银 华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 13.1.7


基 金托管人业务资格批件和营业执照 13.2 存放地点 上 述 备查 文本 存 放在 本基 金 管理 人或 基 金托 管人 的 办公 场所 。 本报 告存 放 在本 基金 管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 13.3 查阅方式 投 资 者可 免费 查 阅, 在支 付 工本 费后 , 可在 合理 时 间内 取得 上 述文 件的 复 制件 或复 印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn ) 查阅。 银华信用债券(LOF )2014 年年度报告 第 58 页 共 58 页


银华基金管理有 限公司 2015 年3 月28 日