银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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银华 消费 主题 分级 股票 型证 券投 资基 金
2014 年年 度报 告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2015 年 3 月 28 日
银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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§1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 26 日 复核了 本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文, 投资者欲了解详细内容, 应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。
本报告期自 2014 年1 月1 日起至 12 月31 日止。
银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情 况
基金名称 银华消费主题分级股票型证券投资基金
基金简称 银华消费分级股票
场内简称 银华消费
基金主代码 161818
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 9 月28 日
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 146,049,558.37 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011 年 10 月 17 日
下属分级基金的基金简称 银华瑞吉 银华瑞祥 银华消费
下属分级基金的交 易代码 150047 150048 161818
报 告 期 末 下属 分 级 基 金份 额
总额
5,981,773.00 份 23,927,095.00 份 116,140,690.37 份
注：2015 年1 月9 日， 本 基金管理人发布公告， 自 2015 年1 月 12 日起本 基金稳健收益类份额的
场 内简 称由 “ 银华 瑞吉 ” 更名 为 “消费 A” ，本 基金 积极收 益类 份额的 场内 简称由 “银华 瑞 祥 ”
更名为 “消费 B” 。
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 本 基 金 主 要 投 资 于 大 消 费 行 业 中 具 有 持 续 增 长 潜 力 的 优 质 上 市 公
司 ， 以 分 享 中 国 经 济 增 长 与 结 构 转 型 带 来 的 投 资 机 会 ， 追 求 超 越
业绩比 较基准的投资回报， 力争实现基金资产的中长期稳定增值。
投资策略 本 基 金 在 大 类 资 产 配 置 过 程 中 ， 将 优 先 考 虑 对 于 股 票 类 资 产 的 配
置 ， 在 采 取 精 选 策 略 构 造 股 票 组 合 的 基 础 上 ， 将 剩 余 资 产 配 置 于
固 定 收 益 类 和 现 金 类 等 大 类 资 产 上 。 我 国 经 济 从 投 资 拉 动 转 向 消
费拉动是大势所趋。 在这一过程中， 我国居民收入水平持续提高，
各 个 消 费 子 行 业 均 受 益 于 居 民 消 费 升 级 的 大 趋 势 。 本 基 金 将 对 经
济 转 型 过 程 及 其 带 来 的 消 费 结 构 的 变 化 趋 势 进 行 跟 踪 分 析 ， 不 断
发掘各个行业的投资机会。
本 基 金 的 投 资 组 合 比 例 为 ： 股 票 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 为
60%-95% ， 其 中投资于大消费 行业上市公司股票的资产不低于股票
资产的 80% ；权证投资比例范围为基金资产净值的 0-3%； 现金或
到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 的 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的
5% 。
业绩比较基准 中 证 内 地 消 费 主 题 指 数 收 益 率 ×80%+ 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率
×20% 。 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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风险收益特征 本 基 金 为 股 票 型 基 金 ， 具 有 较 高 风 险 、 较 高 预 期 收 益 的 特 征 。 作
为 行 业 基 金 ， 在 享 受 消 费 行 业 收 益 的 同 时 ， 也 必 须 承 担 单 一 行 业
带 来 的 风 险 。 从 本 基 金 所 分 离 的 两 类 基 金 份 额 来 看 ， 银 华 瑞 吉 份
额具有低风险、 收益相对稳定的特征； 银华瑞祥份额具有高风险、
高预期收益的特征。
下属分 级 基 金 的 风 险 收 益
特征
低风险、收益相对稳
定。
高 风 险 、 高 预 期 收
益。
较高风险、 较高预期
收益。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 凌宇翔 田青
联系电话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传 真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信 息 披 露 方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已实现收益 19,299,968.70 26,443,511.42 -4,632,390.52
本期利润 25,836,259.31 27,235,892.09 9,020,201.22
加权平均基金份额本期利润 0.1616 0.1964 0.0461
本期加权平均净值利润率 13.66% 17.82% 4.87%
本期基金份额净值增长率 13.64% 22.41% 3.29%
3.1.2 期末数 据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可供分配利润 35,970,556.80 20,966,349.35 -12,777,342.54
期末可供分配基金份额利润 0.2463 0.1301 -0.0828
期末基金资产净值 186,193,913.89 183,025,636.53 145,491,161.05
期末基金份额净值 1.275 1.136 0.943
3.1.3 累计期 末指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
基金份额累计净值增长率 31.75% 15.94% -5.29% 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、期末可供 分配利润采用期末资产负债表 未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3 、本报告所 列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.24% 1.77% 11.61% 1.03% -11.37% 0.74%
过去六个月 10.97% 1.42% 21.40% 0.89% -10.43% 0.53%
过去一年 13.64% 1.32% 15.32% 0.94% -1.68% 0.38%
过去三年 43.68% 1.28% 23.69% 0.99% 19.99% 0.29%
自基金合同
生效起至今
31.75% 1.23% 14.18% 1.00% 17.57% 0.23%
注：本 基金 主要投 资于 大消费 行业 中的优 质上 市公司 ，考 虑本基 金正 常状态 之下 的股票 资 产 投 资
比 例， 本基金 选择 市场代 表性 较好、 具备 较好公 信力 的中证 内地 消费主 题指 数收益率×80%+ 中国
债券总指数 收益率×20% 作为本基金的业绩比较基准。 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：按 基金 合同规 定， 本基金 自基 金合同 生效 起六个 月为 建仓期 ，建 仓期结 束时 各项资 产 配 置 比
例 已 达到 基金 合 同的 规定 ： 股票 资产 占 基金 资产 的 比例 为 60%-95% ，其中 投 资于 大消 费 行业上市
公司股票的资产不低于股票资产的 80% ；权证投 资比例范围为基金资产净值的 0-3% ；现金或到期
日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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3.2.3
自 基 金 合同 生 效 以 来基 金 每 年 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的
比较
注：合同生效当年按实际存续期 计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
注：根 据本 基金基 金合 同的约 定， 在存续 期内 ，本基 金（ 包括银 华消 费份额 、银 华瑞吉 份 额 、 银
华瑞祥份额）不进行收益分配。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日 ，是经中国证监会批准( 证监基金字[2001]7
号文) 设立的 全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2 亿元人 民币， 公司的股东及其出资比例分别
为： 西南证券股份有限公司 49% 、 第 一创业证券股份有限公司 29% 、 东北 证券股份有限公司 21% 及
山西海鑫实业股份有限公司 1%。 公 司的主要业务是基金募集、 基金销售、 资产管理及中国证监会
许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金管理人管理着 44 只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增 值证券投资基金、银华- 道琼斯 88 精选证券 投资基金、银华货币市场
证券投 资基 金、银 华核 心价值 优选 股票型 证券 投资基 金、 银华优 质增 长股票 型证 券投资 基 金 、 银
华富裕 主题 股票型 证券 投资基 金、 银华领 先策 略股票 型证 券投资 基金 、银华 全球 核心优 选 证 券 投
资基金、 银华内需精选股票型证券投资基金(LOF) 、 银华增 强收益债券型证券投资基金、 银华 和 谐
主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级 证券投资基金、银华深证 100 指数 分
级证券 投资 基金、 银华 信用债 券型 证券投 资基 金（LOF ） 、银华成 长先 锋混合 型证 券投资 基 金 、 银
华信用双利债券 型证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF ） 、 银华中证 等权重 90 指数
分级证券投资基金、 银华永祥保本混合型证券投资基金、 银华消费主题分级股票型证券投资基金、
银华中 证内 地资源 主题 指数分 级证 券投资 基金 、银华 永泰 积极债 券型 证券投 资基 金、银 华 中 小 盘
精选股票型证券投资基金、 银 华纯债信用主题债券型证券投资基金 （LOF ） 、 上证50 等权重交易 型
开放式指数证券投资基金、 银华上证 50 等权重 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华中
证中票 50 指 数债券型证券投资基金 （LOF ） 、 银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金、 银 华
交易型货币市场基金、银华中证成长股债恒定组合 30/70 指数证券投资基金、银华信用四季红债
券型证 券投 资基金 、银 华中证 转债 指数增 强分 级证券 投资 基金、 银华 信用季 季红 债券型 证 券 投 资
基金、银华中证 800 等 权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒
生中国 企业 指数 分 级证 券投资 基金 、银华 多利 宝货币 市场 基金、 银华 永益分 级债 券型证 券 投 资 基
金、银 华活 钱宝货 币市 场基金 、银 华双月 定期 理财债 券型 证券投 资基 金、银 华高 端制造 业 灵 活 配
置混合 型证 券投资 基金 、银华 惠增 利货币 市场 基金及 银华 回报灵 活配 置定期 开放 混合型 发 起 式 证
券投资 基金 。同时 ，本 基金管 理人 管理着 多个 全国社 保基 金、企 业年 金和特 定客 户资产 管 理 投 资
组合。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周思聪
女士
本基金的
基金经理
2014 年 1 月
13 日
- 6 年
硕士学位。 2008 年 7 月加 入
银华基金管理有限公司， 历
任行业研究员、 行业研究组
长及基金经理助理职务。 具
有证券从业资格。 国籍： 中
国。
马君女
士
本基金的
基金经理
2013 年12 月
16 日
- 6 年
硕士学位。2008 年 9 月至
2009 年 3 月 任职大成基金银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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管理有限公司助理金融工
程师。 2009 年 3 月加盟 银华
基金管理有限公司， 曾担任
研究员、基金经理助理职
务，自 2012 年 9 月 4 日起
担任银华中证内地资源主
题指数分级证券投资基金
基金经理。具有从业资格。
国籍：中国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基 金合同生效日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 基金 管理人 在本 报告期 内严 格遵守 《中 华人民 共和 国证券 法 》 、 《 中华 人民 共 和 国证券 投 资
基金法》 、 《 证券投 资基 金运作 管理 办法》 、 《 证 券投资 基金 销售管 理办 法》 、 《证 券 投资基 金信 息披
露管理办法》 及其各项实施准则、 《银华消费主题分级股票型证券投资基金基金合同》 和其他 有关
法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产, 在 严格控制风险的基础上,
为基金份额持 有人谋求最大利益, 无 损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本基金管理人制定
了公司 层面 的《银 华基 金管理 有限 公司公 平交 易制度 》, 对投资 部、 固定收 益部 、量化 投 资 部 、
研究部 、交 易管理 部、 监察稽 核部 等相关 所有 业务部 门进 行了制 度上 的约束 。该 制度适 用 于 本 基
金管理 人所 管理的 公募 基金、 社保 组合、 企业 年金及 特定 客户资 产管 理组合 等， 规范的 范 围 包 括
但不限 于境 内上市 股票 、债券 的一 级市场 申购 、二级 市场 交易等 投资 管理活 动， 同时包 括 授 权 、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
为 了 规范 本基 金 管理 人各 投 资组 合的 证 券投 资指 令 的执 行过 程 ，完 善公 平 交易 制度 ，确保各
投资组 合享 有公平 的交 易执行 机会 ，本基 金管 理人根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易 制 度 指
导意见》 及 《银华基金管理有限公司公平交易制度》 ， 制定了 《银华基金管理有限公司公平交易执
行制度 》 ， 规定了 公平 交易的 执行 流程及 特殊 情况的 审批 机制； 明确 了交易 执行 环节的 集中 交 易
制度，并对交易 执行环节的内部控制措施进行了完善。
此 外 ，为 了加 强 对异 常交 易 行为 的日 常 监控 ，本 基 金管 理人 还 制定 了《 银 华基 金管 理有限公银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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司异常交易监控实施细则》 ， 规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、 说明、 报备
流程。
对照 2011 年 8 月份新修订 的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本基 金管理
人又对 上述 制度进 行了 修改完 善， 进一步 修订 了公平 交易 的范围 ，修 订了对 不同 投资组 合 同 日 反
向交易的监控重点， 并强调了本基金管理人内部控制的要求， 具体控制方法为：1 、 交易所市场的
公平交 易均 通过恒 生交 易系统 实现 ，不掺 杂任 何的人 为 判 断，所 有交 易均通 过恒 生投资 系 统 公 平
交易模块电子化强制执行， 公平交易程序自动启动；2 、 一般情况下， 场外交易指令以组合的名义
下达， 执行 交易员 以组 合的名 义进 行一级 市场 申购投 标及 二级市 场交 易，并 确保 非集中 竞 价 交 易
与投资组合一一对应， 且各投资组合获得公平的交易机会；3 、 对于部分债券一级市场申购、 非公
开发行 股票 申购等 以基 金管理 人名 义进行 的交 易，各 投资 组合经 理在 交易前 独立 地确定 各 投 资 组
合的交易价格和数量， 交易管理部按照价格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配；4 、 本基
金管理人使用恒生 O3.2 系统的公平交易稽核分析模块 ， 定期及不定期进行报告分析， 对公平交易
的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。
综 上 所述 ，本 基 金管 理人 通 过事 前构 建 控制 环境 、 事中 强化 落 实执 行、 事 后进 行双 重监督，
来确保公平交易制度得到切实执行。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
4.3.2.1 整体 执行情况说明
报 告 期内 ，本 基 金管 理人 根 据《 银华 基 金管 理有 限 公司 公平 交 易制 度》 及 相关 配套 制度，在
研究分 析、 投资决 策、 交易执 行、 业绩评 估等 各个环 节， 建立了 健全 有效的 公平 交易执 行 体 系 ，
公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：
在 研 究分 析环 节 ，本 基金 管 理人 构建 了 统 一 的研 究 平台 ，为 旗 下所 有投 资 组合 公平 地提供研
究支持。
在 投 资决 策环 节 ，各 基金 经 理、 投资 经 理严 格遵 守 本基 金管 理 人的 各项 投 资管 理制 度和投资
授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配 、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在 事 后监 控环 节 ，本 基金 管 理人 定期 对 股票 交易 情 况进 行分 析 ，并 出具 公 平交 易执 行情况分
析报告 ；另 外，本 基金 管理人 还对 公平交 易制 度的遵 守和 相关业 务流 程的执 行情 况进行 定 期 和 不
定期的检查，并对发现的问题进 行及时报告。
本 基 金管 理人 在 本报 告期 内 严格 执行 了 公平 交易 制 度的 相关 规 定， 未出 现 违反 公平 交易制度银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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的情况。
4.3.2.2 同向 交易价差专项分析
本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内 （1 日内、3 日内及 5 日内） 同
向交 易的交易价差从 T 检验（置信度为 95% ） 和溢价率占优频率两个方面进行了专项分析。分析
过程及分析结果如下：
报告期内，纳入分析范围的投资组合共有 104 个。本基金管理人首先对上述投资组合进行两
两任意组合， 共产生 5356 对组合， 然后统计任意一对投资组合在同一时间窗内同向交易过同一股
票的情况，并 对统计结果进行分析。
当时间窗为 1 日时， 共有1099 对投资 组合存在同向交易的情况， 其中有 178 对投资组 合未通
过 T 检验， 进一步计算溢价率为正的概率， 结果显示有 51 对组合的正溢价率占比大于 55% ， 其 中
有 25 对均属 于指数基金或量化 专户与其他基金的同日同向交易， 由于我 公司的指数基金或量化专
户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交， 因此这 25 对 组合间不存在利益输送的行为； 剩下
26 对组合的 基金经理均承诺相互间不存在利益输送；
当时间窗为 3 日时， 共有1581 对投资 组合存在同向交易的情况， 其中有 315 对投资组 合未通
过 T 检验， 进一步计算溢价率为正的概率， 结果显示有 99 对组合的正溢价率占比大于 55% ， 其 中
有 69 对均属 于指数基金或量化专户与其他基金的同日或相邻日同向交易， 由于我公 司的指数基金
或量化专户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交， 因 此这 69 对组 合间不存在利益输送的行
为；剩下 30 对组合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送；
当时间窗为 5 日时， 共有1989 对投资 组合存在同向交易的情况， 其中有 433 对投资组 合未通
过 T 检验，进一步计算溢价率为正的概率，结果显示有 153 对组合的正 溢价率占比大于 55% ，其
中有 116 对 均属于指数基金或 量化专户与其他基金的同日或相邻日同向交易，由于我公司的指数
基金或量化专户的交易均采取组合指令的交易方式进行成交，因此这 116 对组合间 不存在利益输
送的行为；剩下 37 对组 合的基金经理均承诺相互间不存在利益输送。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 所有 投资 组 合参 与的 交 易所 公开 竞 价同 日反 向 交易 成交 较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有 13 次，原因 是指数型投资组合投资策略需要，未
导致不公平交易和利益输送。 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 全年， 宏观经济一直持续低迷，部分宏观经济数据持续低于市场预期 。公司业绩方面，
总结各家上市公司年报、 季报可以看出， Ａ股不少上市公司的收入和利润增速都较去年继续降低，
部分市 场预 期较高 的上 市公司 出现 了业绩 低于 预期的 情况 。外围 环境 方面， 除了 美国一 枝 独 秀 ，
欧盟、 俄罗斯和日本在经济方面均出现不同程度的问题甚至危机， 这将对 2015 年全 球资本流动产
生较为重要影响，截止 年底美元和美股指数均创出新高。2014 年上半年 市场情绪整体较为悲观，
大盘走 势较 为平 淡 ，相 比之下 创业 板、中 小板 走势较 为强 劲，成 长股 大幅度 跑赢 权重股 ， 延 续 了
2013 年的行 情。到了 2014 年 7 月， 随着反腐进入阶段性高潮，市场对中国新政府的政策重心从
反腐转 向改 革和治 理经 济，市 场按 照对经 济有 望软着 陆以 及市场 利率 进入下 降通 道的逻 辑 开 始 转
向券商和金融类股票， 并且随着 10 月份的沪港通落地， 以及 11 月 22 日意外降息， 月度指数 走 出
了七连 阳的 行情，A 股 日均成 交量 急剧放 大， 融资融 券余 额也迅 速扩 张至万 亿规 模，场 外 资 金 有
明显进场的迹象。市场表现以低估值 A50 大股 票为龙头，在一路一带和国企改革释放效率的逻辑
驱动下， 引 发了 2014 年 下半年以金融、 建筑为代表的权重股大幅度上涨的行情 ， 大小盘股票走 势
急剧分化，进而导致创业板指、中小板指大幅度跑输大盘指数。
整体说来，2014 年消费行 业的表现大幅度弱于大盘， 基本上所有消费子行业均大幅度跑输大
盘，同时, 消 费各个行业的分化 进一步明显。白酒子行业因为 2013 年超 跌和自身的周期属性勉强
跑平大盘，其他板块均大幅度落后。
行业配置方面， 本基金全年对于农 林牧渔、 餐饮旅游、 计算机、 体育等板块的配置相对较高，
并且阶 段性 地 对于 家用 电器、 通信 、商业 零售 、纺织 服装 、消费 电子 、农林 牧渔 、乘用 车 、 消 费
金融 等行业进行了配置。
仓 位 方面 ，本 基 金整 体保 持 较高 的仓 位 ，在 今年 的 前三 季度 ， 获得 了不 错 的超 额收 益；四季
度由于权重股的急剧拉升， 带来资金的大幅度搬家， 消费股、 成长股出现较大幅度的下跌， 因此，
四季度本基金相对大盘跑输。 经历了 2014 年市 场的剧烈波动， 我们致力于选择在当前的经济环境
中， 能够积极应对新型的发展方向， 基本面有望保持稳定增长并且具有广阔发展空间的优秀企业，
在中长期的市场走势下依然有望获得超额收益。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.275 元， 本 报告期份额净值增长率为 13.64%，同 期业绩
比较基准增长率为 15.32%。 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2015 年 ， 宏观经济有望保持稳定， 宏观面出现较大变化的可能性较小。 看外围经济， 除
了美国 QE 退 出之外，各国放松的趋势已经较为明显。虽然消费股、成长股在 2014 年四季度出现
了较大 程度 的回调 ，但 是我们 认为 在新兴 经济 模式、 技术 革新辈 出的 时点上 ，结 合当前 的 估 值 水
平，消费板块、成长板块依然有较好成长空间和投资机会。
2015 年在经 历了之前打击 “三公 ”消费之后， 整个消费品板块的增长基数较低， 而且在经历
了股票 市场 的较大 幅度 上涨之 后， 财富效 应显 现，整 体环 境上有 利于 居民消 费。 从长远 来 看 ， 品
牌消费 行业 仍将显 著受 益于中 国经 济结构 转型 、居民 消费 升级、 人口 红利等 大背 景，政 府 鼓 励 服
务业、 体育 行业、 旅游 业发展 的一 系列改 革措 施也会 对居 民消费 起到 一定的 引导 作用， 为 这 些 消
费品行 业创 造有利 的条 件。此 外， 在互联 网深 度发展 ，移 动互联 普及 率日益 提升 ，互联 网 新 经 济
模式不 断涌 现的今 天， 不少传 统的 消费企 业纷 纷寻找 新的 发展方 向， 新的商 业模 式层出 不 穷 ， 在
传统消 费品 企业面 临转 型的同 时， 优秀的 消费 品企业 也将 获得更 大的 发展空 间。 因此， 消 费 品 各
个子行 业业 绩增速 将继 续出现 较大 分化， 消 费 行业的 结构 化的投 资机 会还将 持续 ，龙头 企 业 的 价
值将日益凸显。2015 年 ，消费品行业 中的不少企业存在较好的投资价值。
2015 年， 我 们同样对于新政府、 新改革给予了较高的期望， 在此环境下市场的波动也会非常
剧烈， 行业 轮动和 风格 切换的 节奏 将更加 具有 不确定 性， 因此继 续按 照自下 而上 选股的 投 资 策 略
可能是 我们 一贯坚 持的 风格。 全球 的整体 经济 环境近 年来 变化显 著， 研究和 挑选 未来成 长 空 间 巨
大的消 费行 业以及 优质 的消费 品个 股是本 基金 的主要 工作 。在新 的市 场条件 下能 够不断 强 化 自 身
竞争优 势的 消费品 企业 将成为 未来 消费行 业投 资的重 要标 的，寻 找这 样的标 的将 是我们 工 作 的 重
要方面 。我 们将继 续把 工作的 重心 放在消 费股 的基本 面的 研究和 持续 跟踪， 力争 尽可能 多 地 挖 掘
出具基本面长期向上，力争为投资人带来较好的回报。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以
及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ，日 常估值 由基 金管理 人同 基金托 管人 一同进 行 ， 基 金
份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ，经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本 基 金管 理人 设 立估 值委 员 会（ 委员 包 括估 值业 务 分管 领导 以 及投 资部 、 研究 部、 监察稽核
部、 运作保障部等部门负责人及相关业务骨干） ， 负责研究、 指导基金估值业务。 估值委员会委员
和负责 基金 日常估 值业 务的基 金会 计均具 有专 业胜任 能力 和相关 工作 经历。 基金 经理不 介 入 基 金
日常估 值业 务；估 值委 员会决 议之 前会与 涉及 基金的 基金 经理进 行充 分沟通 。运 作保障 部 负 责 执银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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行估值委员会制定的估值政策及决议。
参 与 估值 流程 各 方之 间不 存 在任 何重 大 利益 冲突 ； 本基 金管 理 人未 签约 与 估值 相关 的任何定
价服务。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根 据 本基 金基 金 合同 的约 定 ，在 存续 期 内， 本基 金 （包 括银 华 消费 份额 、 银华 瑞吉 份额、银
华瑞祥份额）不进行收益分配。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
报 告 期内 ，本 基 金不 存在 连 续二 十个 工 作日 基金 份 额持 有人 数 量不 满二 百 人或 者基 金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告期 ，中 国 建设 银行 股 份有 限公 司 在本 基金 的 托管 过程 中 ，严 格遵 守 了《 证券 投资基金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 ，本 托 管人 按照 国 家有 关规 定 、基 金合 同 、托 管协 议 和其 他有 关 规定 ，对 本基金的
基金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 托 管人 复核 审 查了 本报 告 中的 财务 指 标、 净值 表 现、 利润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。
§6 审计报告
本基金 2014 年度财务会计报告经安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 审计， 注册会计师
出具了标准无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 银华消费主题分级股票型证券投资基金
报告截止日： 2014 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 17,706,835.52 9,322,459.00
结算备付金 906,296.13 1,147,873.56
存出保证金 180,400.94 127,285.90
交易性金融资产 159,414,213.57 161,544,891.20
其中：股票投资 159,414,213.57 161,544,891.20
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 9,875,720.31 12,004,011.69
应收利息 5,408.73 3,842.60
应收股利 - -
应收申购款 125,011.76 7,517.28
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 188,213,886.96 184,157,881.23
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 3.55 -
应付赎回款 762,377.54 88,427.29
应付管理人报酬 333,749.94 310,467.81
应付托管费 58,406.23 54,331.86
应付销售服务费 - -
应付交易费用 703,180.55 619,475.63
应交税费 - - 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 162,255.26 59,542.11
负债合计 2,019,973.07 1,132,244.70
所 有 者 权益：
实收基金 141,369,724.94 157,899,344.24
未分配利润 44,824,188.95 25,126,292.29
所有者权益合计 186,193,913.89 183,025,636.53
负债和所有者权益总计 188,213,886.96 184,157,881.23
注： 报告截止日 2014 年12 月 31 日， 银华消费份额净值人民币 1.275 元 ， 银华瑞吉 份额净值人民
币 1.070 元 ， 银华瑞祥份额净值人民币 1.326 元； 基金份额总额 146,049,558.37 份 ， 其中银华消
费份额 116,140,690.37 份 ，银华瑞吉份额 5,981,773.00 份，银 华瑞祥份额 23,927,095.00 份。
7.2 利润表
会计主体： 银华消费主题分级股票型证券投资基金
本报告期： 2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31
日
一、收入 34,125,062.33 33,453,754.60
1.利息收入 220,630.71 175,845.88
其中：存款利息收入 220,630.71 175,845.88
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益 （损失以“- ”填列） 27,311,543.42 32,333,029.03
其中：股票投资收益 26,366,863.42 31,138,653.88
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 944,680.00 1,194,375.15
3.公允价值 变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
6,536,290.61 792,380.67
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列） - -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 56,597.59 152,499.02
减： 二 、费用 8,288,803.02 6,217,862.51 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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1 ．管理人报 酬 3,786,511.53 3,060,885.47
2 ．托管费 662,639.57 535,654.90
3 ．销售服务 费 - -
4 ．交易费用 3,409,820.99 2,197,094.35
5 ．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6 ．其他费用 429,830.93 424,227.79
三 、 利 润总 额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
25,836,259.31 27,235,892.09
减：所得税费用 - -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
25,836,259.31 27,235,892.09
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 银华消费主题分级股票型证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
157,899,344.24 25,126,292.29 183,025,636.53
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 25,836,259.31 25,836,259.31
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
-16,529,619.30 -6,138,362.65 -22,667,981.95
其中：1. 基 金申购款 44,835,556.96 10,818,506.04 55,654,063.00
2. 基金赎回 款 -61,365,176.26 -16,956,868.69 -78,322,044.95
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
141,369,724.94 44,824,188.95 186,193,913.89
项目
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
153,632,289.42 -8,141,128.37 145,491,161.05
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 27,235,892.09 27,235,892.09
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
4,267,054.82 6,031,528.57 10,298,583.39
其中：1. 基 金申购款 155,498,398.00 25,085,196.22 180,583,594.22
2. 基金赎回 款 -151,231,343.18 -19,053,667.65 -170,285,010.83
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值 变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
157,899,344.24 25,126,292.29 183,025,636.53
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 王立 新______
______ 杨清______
____ 龚飒____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
银 华消 费主题 分级 股 票型 证券 投资基 金（ 以下简 称“ 本基金 ” ） ，系 经中 国证 券 监 督管理 委 员
会 （ 以下 简称 “ 中国 证监 会 ” ）证 监许 可[2011]1205 号 文《关 于 核准 银华 消 费主 题分 级 股票型证
券投资基金募集的批复》 的核准， 由银华基金管理有限公司于 2011 年9 月5 日至2011 年9 月22
日向社会公开募集， 基金合同于 2011 年9 月28 日生效。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定 。
首次募集规模为 508,705,414.04 份基 金份额。 本基金的基金管理人为银华基金管理有限公司， 注
册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为 中国建设银行股份有限 公司。
本 基金 的基金 份额 包括银 华消 费之基 础份 额（简 称“ 银华消 费份 额 ” ） 、 银华 消 费 之稳健 收 益
类份额（简称“银华瑞吉份额” ）与 银华消费之积极收益类份额（简称“银华瑞祥份额” ） 。其 中，
银华瑞吉份额、银华瑞祥份额的基金份额配比始终保持 1:4 的比例不变 。
在 银 华瑞 吉份 额 、银 华消 费 份额 存续 期 内的 每个 会 计年 度（ 除 基金 合同 生 效日 所在 会计年度银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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外）第 一个 工作日 ，本 基金将 根据 基金合 同的 规定进 行基 金的定 期份 额折算 。银 华瑞吉 份 额 和 银
华消费 份额 按照基 金合 同规定 的净 值计算 规则 进行净 值计 算，对 银华 瑞吉份 额的 应得收 益 进 行 定
期份额折算，每 5 份银 华消费份额将按 1 份银 华瑞吉份额获得约定应得收益的新增折算份额。在
基金份额折算前与折算后，银华瑞吉份额和银华瑞祥份额的份额配比保持 1:4 的 比例。对于银华
瑞 吉 份额 期末 的 约定 应得 收 益， 即银 华 瑞吉 份额 每 个会 计年 度 12 月 31 日份 额净值 超出人民币
1.000 元 部分 ， 将折 算为 场 内银 华消 费 份额 分配 给 银华 瑞吉 份 额持 有人 。 银华 消费 份 额持有人持
有的每 5 份 银华消费份额将按 1 份 银华瑞吉份额获得新增银华消费份额的分配。持有场外银华消
费份额 的基 金份额 持有 人将按 前述 折算方 式获 得新增 场外 银华消 费份 额的分 配； 持有场 内 银 华消
费份额 的基 金份额 持有 人将按 前述 折算方 式获 得新增 场内 银华消 费份 额的分 配。 经过上 述 份 额 折
算，银 华瑞 吉份额 和银 华消费 份额 的基金 份额 净值将 相应 调整。 每个 会计年 度第 一个工 作 日 为 基
金份额折算基准日，本基金将对银华瑞吉份额和银华消费份额进行应得收益的定期份额折算。
除 以 上定 期份 额 折算 外， 本 基金 还将 在 银华 消费 份 额的 基金 份 额净 值小 于 等于 人民 币 0.350
元时进行不定期份额折算。当银华消费份额的基金份额净值小于等于人民币 0.350 元后，本基 金
将分别 对银 华瑞吉 份额 、银华 瑞祥 份额和 银华 消费份 额进 行份额 折算 ，份额 折算 后本基 金 将 确 保
银 华瑞 吉份额 和银 华瑞祥 份 额 的比例 为 1:4 ，份 额折 算后银 华消 费份额 、银 华瑞吉 份额和 银 华 瑞
祥份额的基金份额净值均调整为人民币 1.000 元。
银 华 消费 份额 设 置单 独的 基 金代 码， 只 可以 进行 场 内与 场外 的 申购 和赎 回 ，但 不上 市交易。
银华瑞 吉份 额与银 华瑞 祥份额 交易 代码不 同， 只可在 深圳 证券交 易所 上市交 易， 不可单 独 进 行 申
购或赎 回。 投资人 可在 场外申 购和 赎回银 华消 费份额 。场 外申购 的银 华消费 份额 不进行 分 拆 ， 投
资人可 将其 持有的 场外 银华消 费份 额跨系 统转 托管至 场内 并申请 将其 分拆成 银华 瑞吉份 额 和 银 华
瑞祥份额后上市交易。投资人可按 1:4 的配比将 其持有的银华瑞吉份额和 银华瑞祥份额合并为银
华消费份额后赎回。
本 基 金的 投资 范 围为 具有 良 好流 动性 的 金融 工具 ， 包括 国内 依 法发 行上 市 的股 票（ 包含中小
板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 债券、 货币市场工具、 权证、 资产支持证券以
及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 本基
金 为 股票 型基 金 ，基 金的 投 资组 合比 例 为： 股票 资 产占 基金 资 产的 比例 为 60%-95% ，其中投资于
大消费行业上市公司股票的资产不低于股票资产的 80% ； 权 证 投 资 比 例 范 围 为 基 金 资 产 净 值 的
0-3%； 现金 或 到期日在一年以内的政府债券的投 资比例不低于基金资产净值的 5% 。 如法律法规和
监管机 构以 后允许 基金 投资其 他品 种，基 金管 理人在 履行 适当程 序后 ，可以 将其 纳入投 资 范 围 。
本基金的业绩比较基准为：中证内地消费主题指数收益率 ×80%+ 中国 债券总指数收益率 ×20% 。 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本 财 务报 表系 按 照财 政部 颁 布的 《企 业 会计 准则 — 基本 准则 》 以及 其后 颁 布及 修订 的具体会
计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下统称 “企业会计准则” ） 编制， 同时， 对于在 具
体会计 核算 和信息 披露 方面， 也参 考了中 国证 券投资 基金 业协会 修订 并发布 的《 证券投 资 基 金 会
计核算业务指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券 投资 基金执 行< 企 业会计 准则> 估值业 务及 份额净 值计 价有关 事项 的通知》 、 《 证券投 资基 金
信息披露管理办法》 、 《证 券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格 式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《 会计报表附注的编制及披露》 、 《证 券投资基金信息
披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/ 新会计 准则
2014 年 1 至 3 月，财政部 制定了 《企业会计准则第 39 号—— 公允价值计量》 、 《企业 会计准
则第 40 号—— 合营安排》 和 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》 ； 修订了 《企
业会计准则第 2 号—— 长期股权投资》 、 《企业 会计准则第 9 号——职工 薪酬》 、 《企 业会计准则第
30 号——财 务报表列报》 和 《企业会计准则第 33 号——合并 财务报表》 ； 上述 7 项会 计准则均自
2014 年 7 月1 日起施行。 2014 年 6 月 ， 财政部修订了 《企业会计准则第 37 号 ——金融工具列报》 ，
在 2014 年年 度及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。
7.4.3 遵循企业会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2014 年12 月 31 日的财
务状况以及 2014 年度的经 营成果和净值变动情况。
7.4.4 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
会计政策变更的说明可参见 7.4.2 会计报表的编制基础。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期无会计估计变更。 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 21 页 共 44 页
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花 税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年4 月24 日起 ， 调整证券 （股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日 起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关税 收政 策 问 题
的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印 花税。
7.4.6.2 营业 税、企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关 于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，
自 2004 年1 月 1 日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关税 收政 策 问 题
的通知 》的 规定， 股权 分置改 革中 非流通 股股 东通过 对价 方式向 流通 股股东 支付 的股份 、 现 金 等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号文 《关 于 企业 所得 税 若干 优惠 政 策的 通知 》 的规
定，对 证券 投资基 金从 证券市 场中 取得的 收入 ，包括 买卖 股票、 债券 的差价 收入 ，股权 的 股 息 、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3 个人 所得税
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号文《 关 于开 放式 证 券投 资基 金 有关 税收 问 题 的
通知》 的规 定，对 基金 取得的 股票 的股息 、红 利收入 、债 券的利 息收 入、储 蓄存 款利息 收 入 ， 由
上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所 得税；
根据财政部、 国家 税务总局、 中国证监会财税[2013]85 号文 《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2014 年1 月 1 日起 ， 证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（ 含 1 个月） 的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至 1 年 （含1 年 ） 的， 暂减按 50% 计入应 纳税所得额；
持股期限超过 1 年的， 暂 减按 25% 计入 应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 22 页 共 44 页
税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关税 收政 策 问题
的通知 》的 规定， 股权 分置改 革中 非流通 股股 东通过 对价 方式向 流通 股股东 支付 的股份 、 现 金 等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2008]132 号《财 政 部国 家税 务 总局 关于 储 蓄存 款利 息 所 得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日 起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司（ “西南证券 ”） 基金管理人股东、基金代销机构
第一创业证券股份有限公司（ “第一创业 ”） 基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司（ “东北证券 ”） 基金管理人股东、基金代销机构
山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东
银华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（ “中国建设银行 ”） 基金托管人、基金代销机构
银华财富资本管理（北京）有限公司 基金管理人子公司
银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
7.4.8.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
西南证券 62,124,550.03 2.79% 30,492,548.40 2.11%
第一创业 50,567,497.89 2.27% 24,384,895.28 1.69%
东北证券 - - 50,654,599.06 3.50%
7.4.8.1.2 债券交易
注：本基金于本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 23 页 共 44 页
7.4.8.1.3 债 券 回 购 交易
注：本基金于本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.8.1.4 权证交易
注：本基金于本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金
金 额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
西南证券 56,558.10 2.79% 9,862.59 1.40%
第一创业 46,036.76 2.27% 46,036.76 6.55%
关联方名称
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
东北证券 44,824.16 3.41% - -
西南证券 27,760.48 2.11% 19,459.88 3.14%
第一创业 22,199.91 1.69% 19,088.39 3.08%
注：上 述佣 金按市 场佣 金率 计 算， 以扣除 由中 国证券 登记 结算有 限责 任公司 收取 证管费 和 经 手 费
后的净 额列 示。该 类佣 金协议 的服 务范围 还包 括佣金 收取 方为本 基金 提供的 证券 投资研 究 成 果 和
市场信息服务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
3,786,511.53 3,060,885.47
其中： 支付销售机构的客
户维护费
226,694.22 463,521.84
注 ： 基金 管理 费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基金 管理 费 按前 一日 的 基金 资产 净 值 的 2.00% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×2.00%/ 当年天数
H 为每日应计 提的基金管理费 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 24 页 共 44 页
E 为前一日的 基金资产净值
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
662,639.57 535,654.90
注 ： 基金 托管 费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基金 托管 费 按前 一日 的 基金 资产 净 值 的 0.35% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.35%/ 当年天数
H 为每日应计 提的基金托管费
E 为前一日的 基金资产净值
7.4.8.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
注： 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购） 交易。
7.4.8.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.8.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
份额单位：份
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
银华瑞吉 银华瑞祥 银华消费
基金合同生 效日（ 2011 年 9 月 28
日 ）持有的 基金份额
- - 20,000,800.00
期初持有的基金份额
- - 20,413,709.69
期间申购/ 买入总份额 - - -
期间因拆分变动份额 - - 251,382.46
减：期间赎回/ 卖出总份额 - - -
期末持有的基金份额 - - 20,665,092.15
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- - 17.79%
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 25 页 共 44 页
银华瑞吉 银华瑞祥 银华消费
基金合同 生效日（ 2011 年 9 月
28 日 ）持有 的基金份额
- - 20,000,800.00
期初持有的基金份额
- - 20,084,927.48
期间申购/ 买入总份额 - - -
期间因拆分变动份额 - - 328,782.21
减：期间赎回/ 卖出总份额 - - -
期末持有的基金份额 - - 20,413,709.69
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- - 15.96%
注：本 基金 的管理 人于 本报告 期及 上年度 可比 期间均 未运 用固有 资金 投资银 华瑞 吉、银 华 瑞 祥 份
额。 基金管理人持有的本基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。 对于分级基金，
比例的分母采用各自级别的份额。
7.4.8.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
注：本 基金 除基金 管理 人之外 的其 他关联 方于 本报告 期末 及上年 度末 均未持 有银 华消费 份 额 、 银
华瑞吉份额、银华瑞祥份额。
7.4.8.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
建设银行 17,706,835.52 204,071.68 9,322,459.00 160,071.33
7.4.8.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
注：本基金于本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2014 年 12 月 31 日 ） 本 基 金 持 有 的流 通 受 限 证券
7.4.9.1 因认购新发/增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总 备注 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位： 股） 成本总额 额
600703
三安
光电
2014 年1
月30 日
2015 年
1 月28
日
非公开
发行流
通受限
21.80 14.22 226,032 3,284,998.40 3,214,175.04 -
002353
杰瑞
股份
2014 年2
月14 日
2015 年
2 月17
日
非公开
发行流
通受限
69.98 30.57 65,679 3,064,144.28 2,007,807.03 -
注：(1) 三安 光电于 2014 年 6 月27 日 发布公告， 向 2014 年7 月 3 日收市 后在册股东每 10 股派 发
人民币 2.00 元（含税） ， 同时以资本公积每 10 股转增 5 股，权益登记日为 2014 年 7 月 3 日，除
权除息日为 2014 年7 月4 日。除权除息后，非公开增发部分股票成本价格为人民币 14.53 元。
(2) 杰瑞股份 于 2014 年5 月 29 日发布 公告， 向 2014 年6 月6 日 收市后在册股东每 10 股 派发人 民
币 2.50 元（ 含税） ，同时 以资本公积每 10 股转增 5 股，权益登记日为 2014 年 6 月 6 日 ，除权除
息日为 2014 年 6 月9 日 。除权 除息后，非公开增发部分股票成本价格为人民币 46.65 元。
7.4.9.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名
称
停牌日期 停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
300063
天龙集
团
2014 年12 月1
日
重大资产重
组
17.75 - - 551,179 9,410,883.36 9,783,427.25 -
600584
长电科
技
2014 年11 月3
日
重大事项 10.50
2015 年1 月14
日
12.24 532,813 5,033,005.66 5,594,536.50 -
注：
7.4.9.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说 明 的 其 他 事项
7.4.14.1 公 允价值
银行存款、结算备付金、存出保证金等，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
(1) 各层次金 融工具公允价值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
138,814,267.75 元，属于 第二层次的余额为人民币 20,599,945.82 元，无 属于第三层次的余额。
(2) 公允价值 所属层次间的重大变动
本 基 金政 策为 以 报告 期初 作 为确 定金 融 工具 公允 价 值层 次之 间 转换 的时 点 。本 基金 本报告期银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 27 页 共 44 页
持有的以公允价值计量的金融工具，在第一层次和第二层次之间无 重大转换。
本 基 金本 报告 期 持有 的以 公 允价 值计 量 的金 融工 具 未发 生转 入 或转 出第 三 层次 公允 价值的情
况。
7.4.14.2 承 诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3 其 他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.4 财 务报表的批准
本财务报表已于 2015 年3 月25 日经 本基金的基金管理人批准。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 159,414,213.57 84.70
其中：股票 159,414,213.57 84.70
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 18,613,131.65 9.89
7 其他各项资产 10,186,541.74 5.41
8 合计 188,213,886.96 100.00
8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
金额单位 ：人 民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A
农、林、牧、渔业 9,057,242.48 4.86
B
采矿业 - - 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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C
制造业 74,719,247.62 40.13
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 27,626,620.22 14.84
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
36,565,147.96 19.64
J
金融业 - -
K
房地产业 11,445,955.29 6.15
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 159,414,213.57 85.62
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前十名 股票 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300162 雷曼光电 269,950 15,117,200.00 8.12
2 300059 东方财富 437,414 12,230,095.44 6.57
3 600158 中体产业 646,299 11,445,955.29 6.15
4 002282 博深工具 680,000 11,437,600.00 6.14
5 600313 农发种业 896,000 10,196,480.00 5.48
6 000901 航天科技 299,964 10,123,785.00 5.44
7 300063 天龙集团 551,179 9,783,427.25 5.25
8 600887 伊利股份 320,000 9,161,600.00 4.92
9 000998 隆平高科 459,992 9,057,242.48 4.86
10 002024 苏宁云商 999,950 8,999,550.00 4.83 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 29 页 共 44 页
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.yhfund.com.cn ）的年 度报告正文。
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300005 探路者 22,374,811.25 12.22
2 600343 航天动力 20,579,074.42 11.24
3 600633 浙报传媒 19,896,551.44 10.87
4 002470 金正大 18,582,349.78 10.15
5 603000 人民网 16,627,317.02 9.08
6 002230 科大讯飞 16,464,668.65 9.00
7 600887 伊利股份 15,219,844.66 8.32
8 002024 苏宁云商 14,338,183.00 7.83
9 600287 江苏舜天 14,041,717.34 7.67
10 300101 振芯科技 11,246,297.86 6.14
11 002439 启明星辰 11,118,001.08 6.07
12 300070 碧水源 10,968,576.47 5.99
13 600879 航天电子 10,960,792.70 5.99
14 002382 蓝帆医疗 10,788,055.80 5.89
15 000895 双汇发展 10,703,794.55 5.85
16 600225 天津松江 10,572,675.92 5.78
17 002432 九安医疗 10,482,281.62 5.73
18 600571 信雅达 10,456,721.90 5.71
19 600416 湘电股份 10,388,355.09 5.68
20 600313 农发种业 10,375,040.05 5.67
21 000897 津滨发展 10,373,235.00 5.67
22 000651 格力电器 10,354,815.81 5.66
23 300024 机器人 10,293,234.30 5.62
24 000826 桑德环境 10,120,743.89 5.53
25 300238 冠昊生物 10,077,023.46 5.51
26 300242 明家科技 10,023,167.77 5.48
27 600784 鲁银投资 9,934,985.17 5.43 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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28 300177 中海达 9,902,474.34 5.41
29 600151 航天机电 9,810,679.60 5.36
30 600584 长电科技 9,799,195.29 5.35
31 600138 中青旅 9,768,295.76 5.34
32 000901 航天科技 9,714,696.70 5.31
33 002282 博深工具 9,572,553.99 5.23
34 000592 平潭发展 9,546,153.00 5.22
35 600755 厦门国贸 9,476,895.83 5.18
36 600118 中国卫星 9,437,701.72 5.16
37 300063 天龙集团 9,410,883.36 5.14
38 000821 京山轻机 9,277,378.44 5.07
39 601377 兴业证券 9,230,000.00 5.04
40 000998 隆平高科 9,172,628.20 5.01
41 000652 泰达股份 9,092,450.83 4.97
42 000555 神州信息 8,998,492.20 4.92
43 300162 雷曼光电 8,886,785.60 4.86
44 002268 卫 士 通 8,772,661.60 4.79
45 600158 中体产业 8,727,616.30 4.77
46 002456 欧菲光 8,409,568.46 4.59
47 300178 腾邦国际 8,098,884.45 4.43
48 600008 首创股份 8,014,994.00 4.38
49 600212 江泉实业 7,917,821.00 4.33
50 600855 航天长峰 7,188,109.65 3.93
51 002242 九阳股份 6,846,889.86 3.74
52 002385 大北农 6,830,719.60 3.73
53 600422 昆药集团 6,311,103.01 3.45
54 002551 尚荣医疗 6,159,971.18 3.37
55 600775 南京熊猫 6,152,026.00 3.36
56 001696 宗申动力 6,036,798.01 3.30
57 000800 一汽轿车 6,017,700.00 3.29
58 000049 德赛电池 6,010,249.51 3.28
59 300274 阳光电源 5,984,091.24 3.27
60 601555 东吴证券 5,981,600.00 3.27
61 002019 亿帆鑫富 5,951,392.28 3.25
62 600963 岳阳林纸 5,939,000.00 3.24
63 300071 华谊嘉信 5,938,329.84 3.24 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 31 页 共 44 页
64 002105 信隆实业 5,891,431.00 3.22
65 600038 中直股份 5,869,487.97 3.21
66 600183 生益科技 5,856,697.22 3.20
67 002332 仙琚制药 5,853,906.74 3.20
68 002098 浔兴股份 5,809,850.93 3.17
69 600305 恒顺醋业 5,774,093.42 3.15
70 002507 涪陵榨菜 5,737,494.38 3.13
71 002400 省广股份 5,724,296.69 3.13
72 002186 全 聚 德 5,696,715.73 3.11
73 600479 千金药业 5,657,702.82 3.09
74 000078 海王生物 5,655,155.00 3.09
75 601222 林洋电子 5,636,784.12 3.08
76 002603 以岭药业 5,634,100.82 3.08
77 601888 中国国旅 5,631,505.10 3.08
78 300104 乐视网 5,624,533.00 3.07
79 000712 锦龙股份 5,534,478.94 3.02
80 601601 中国太保 5,508,014.00 3.01
81 601688 华泰证券 5,494,800.00 3.00
82 002344 海宁皮城 5,467,501.46 2.99
83 300357 我武生物 5,424,558.30 2.96
84 002555 顺荣股份 5,418,524.00 2.96
85 600060 海信电器 5,416,088.00 2.96
86 600593 大连圣亚 5,406,263.60 2.95
87 000888 峨眉山Ａ 5,396,068.47 2.95
88 300137 先河环保 5,380,170.69 2.94
89 000521 美菱电器 5,363,633.40 2.93
90 002520 日发精机 5,353,023.24 2.92
91 600030 中信证券 5,348,608.00 2.92
92 600624 复旦复华 5,332,195.02 2.91
93 002609 捷顺科技 5,325,864.49 2.91
94 002410 广联达 5,314,877.17 2.90
95 002108 沧州明珠 5,301,690.88 2.90
96 600429 三元股份 5,295,668.00 2.89
97 002615 哈尔斯 5,288,944.36 2.89
98 002569 步森股份 5,277,822.42 2.88
99 600195 中牧股份 5,264,769.20 2.88 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 32 页 共 44 页
100 600809 山西汾酒 5,256,990.34 2.87
101 000739 普洛药业 5,236,636.64 2.86
102 300353 东土科技 5,229,555.68 2.86
103 300181 佐力药业 5,221,402.20 2.85
104 600372 中航电子 5,214,254.68 2.85
105 000333 美的集团 5,198,915.46 2.84
106 600535 天士力 5,196,596.85 2.84
107 000906 物产中拓 5,178,993.70 2.83
108 002004 华邦颖泰 5,156,999.00 2.82
109 000538 云南白药 5,156,335.25 2.82
110 600054 黄山旅游 5,134,113.11 2.81
111 000726 鲁
泰Ａ 5,132,671.64 2.80
112 002477 雏鹰农牧 5,123,085.32 2.80
113 002321 华英农业 5,115,328.17 2.79
114 002172 澳洋科技 5,101,684.47 2.79
115 600518 康美药业 5,100,199.91 2.79
116 300252 金信诺 5,077,474.40 2.77
117 000596 古井贡酒 5,075,419.25 2.77
118 002519 银河电子 5,067,303.90 2.77
119 002550 千红制药 5,059,566.58 2.76
120 002303 美盈森 5,053,983.70 2.76
121 300326 凯利泰 5,045,688.18 2.76
122 300150 世纪瑞尔 5,041,762.44 2.75
123 600085 同仁堂 5,038,418.21 2.75
124 002292 奥飞动漫 5,033,887.24 2.75
125 000768 中航飞机 5,030,748.81 2.75
126 600108 亚盛集团 5,026,437.00 2.75
127 002638 勤上光电 5,024,985.81 2.75
128 300337 银邦股份 5,018,905.54 2.74
129 300115 长盈精密 5,018,566.04 2.74
130 600588 用友软件 5,014,029.05 2.74
131 002216 三全食品 5,011,091.11 2.74
132 002273 水晶光电 5,008,169.61 2.74
133 002572 索菲亚 4,999,043.06 2.73
134 002081 金 螳 螂 4,939,955.50 2.70
135 002407 多氟多 4,928,567.92 2.69 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 33 页 共 44 页
136 300045 华力创通 4,915,842.00 2.69
137 000625 长安汽车 4,914,000.00 2.68
138 000547 闽福发Ａ 4,896,000.00 2.68
139 600249 两面针 4,864,888.25 2.66
140 002008 大族激光 4,855,703.90 2.65
141 600690 青岛海尔 4,841,550.00 2.65
142 002326 永太科技 4,811,209.80 2.63
143 002241 歌尔声学 4,762,015.38 2.60
144 300315 掌趣科技 4,705,439.70 2.57
145 600409 三友化工 4,619,900.00 2.52
146 601318 中国平安 4,563,833.20 2.49
147 002249 大洋电机 4,420,484.20 2.42
148 300291 华录百纳 4,035,408.22 2.20
149 002181 粤 传 媒 3,976,623.89 2.17
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.2
累 计 卖 出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 603000 人民网 20,709,160.04 11.31
2 300005 探路者 20,534,203.71 11.22
3 002230 科大讯飞 20,109,929.49 10.99
4 600633 浙报传媒 19,510,096.36 10.66
5 002470 金正大 18,438,861.80 10.07
6 300024 机器人 16,719,680.95 9.14
7 600138 中青旅 16,554,109.89 9.04
8 300177 中海达 16,279,027.31 8.89
9 300070 碧水源 15,062,368.59 8.23
10 000651 格力电器 14,929,873.78 8.16
11 600343 航天动力 14,272,373.69 7.80
12 000897 津滨发展 13,183,089.09 7.20
13 002439 启明星辰 12,409,949.38 6.78
14 000652 泰达股份 12,323,260.76 6.73
15 600879 航天电子 12,254,752.94 6.70
16 300101 振芯科技 11,805,882.71 6.45
17 601888 中国国旅 11,309,838.97 6.18 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 34 页 共 44 页
18 600305 恒顺醋业 11,140,376.81 6.09
19 600416 湘电股份 11,025,255.70 6.02
20 600887 伊利股份 10,894,595.54 5.95
21 002382 蓝帆医疗 10,671,129.17 5.83
22 002432 九安医疗 10,538,611.70 5.76
23 300238 冠昊生物 10,504,008.26 5.74
24 000821 京山轻机 10,461,713.44 5.72
25 600784 鲁银投资 10,461,366.03 5.72
26 600225 天津松江 10,302,946.00 5.63
27 002242 九阳股份 10,257,086.76 5.60
28 000826 桑德环境 9,975,894.10 5.45
29 002385 大北农 9,902,121.69 5.41
30 600118 中国卫星 9,886,597.37 5.40
31 600571 信雅达 9,687,338.82 5.29
32 000592 平潭发展 9,632,071.44 5.26
33 000895 双汇发展 9,606,845.71 5.25
34 601318 中国平安 9,568,715.86 5.23
35 002344 海宁皮城 9,226,074.36 5.04
36 600755 厦门国贸 9,196,193.07 5.02
37 300178 腾邦国际 9,034,791.36 4.94
38 601377 兴业证券 8,964,507.71 4.90
39 300242 明家科技 8,705,443.40 4.76
40 002456 欧菲光 8,545,842.13 4.67
41 600212 江泉实业 8,488,102.51 4.64
42 600008 首创股份 8,278,707.55 4.52
43 600151 航天机电 8,046,939.14 4.40
44 600479 千金药业 7,865,880.63 4.30
45 300212 易华录 7,685,058.65 4.20
46 300147 香雪制药 7,340,247.34 4.01
47 002594 比亚迪 7,281,656.63 3.98
48 002108 沧州明珠 6,985,896.58 3.82
49 600855 航天长峰 6,971,438.33 3.81
50 600109 国金证券 6,934,778.20 3.79
51 300274 阳光电源 6,883,350.90 3.76
52 002437 誉衡药业 6,853,737.31 3.74
53 000625 长安汽车 6,828,120.53 3.73
54 002390 信邦制药 6,639,433.38 3.63
55 000768 中航飞机 6,556,157.80 3.58 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 35 页 共 44 页
56 002407 多氟多 6,477,111.53 3.54
57 300137 先河环保 6,458,035.06 3.53
58 600963 岳阳林纸 6,351,826.58 3.47
59 000888 峨眉山Ａ 6,178,584.88 3.38
60 601222 林洋电子 6,157,751.90 3.36
61 002551 尚荣医疗 6,155,122.94 3.36
62 002332 仙琚制药 6,097,681.77 3.33
63 001696 宗申动力 5,982,850.12 3.27
64 600775 南京熊猫 5,939,793.00 3.25
65 601555 东吴证券 5,906,947.96 3.23
66 300181 佐力药业 5,866,915.44 3.21
67 600422 昆药集团 5,864,652.26 3.20
68 002041 登海种业 5,854,651.26 3.20
69 002400 省广股份 5,849,502.60 3.20
70 600183 生益科技 5,818,148.15 3.18
71 000800 一汽轿车 5,767,353.70 3.15
72 600372 中航电子 5,764,155.40 3.15
73 002321 华英农业 5,747,140.75 3.14
74 600249 两面针 5,728,364.90 3.13
75 002186 全 聚 德 5,726,645.81 3.13
76 600429 三元股份 5,710,547.36 3.12
77 002081 金 螳 螂 5,664,578.58 3.09
78 600809 山西汾酒 5,643,749.06 3.08
79 300058 蓝色光标 5,567,270.62 3.04
80 002519 银河电子 5,536,697.71 3.03
81 000712 锦龙股份 5,534,162.58 3.02
82 000906 物产中拓 5,524,056.82 3.02
83 002098 浔兴股份 5,515,082.84 3.01
84 000998 隆平高科 5,493,309.89 3.00
85 600085 同仁堂 5,490,704.70 3.00
86 300252 金信诺 5,463,675.47 2.99
87 300326 凯利泰 5,459,302.90 2.98
88 002603 以岭药业 5,438,027.34 2.97
89 002520 日发精机 5,425,451.16 2.96
90 300071 华谊嘉信 5,395,539.15 2.95
91 000860 顺鑫农业 5,394,869.54 2.95
92 002172 澳洋科技 5,371,694.38 2.93
93 002555 顺荣股份 5,357,108.91 2.93 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 36 页 共 44 页
94 300090 盛运股份 5,346,989.65 2.92
95 600584 长电科技 5,315,663.14 2.90
96 000333 美的集团 5,295,532.77 2.89
97 601601 中国太保 5,290,692.40 2.89
98 300115 长盈精密 5,290,271.68 2.89
99 600038 中直股份 5,289,477.33 2.89
100 600054 黄山旅游 5,265,817.50 2.88
101 600060 海信电器 5,263,093.50 2.88
102 600195 中牧股份 5,262,068.10 2.88
103 002550 千红制药 5,216,293.08 2.85
104 600593 大连圣亚 5,192,510.75 2.84
105 002292 奥飞动漫 5,174,167.81 2.83
106 002008 大族激光 5,171,926.62 2.83
107 601688 华泰证券 5,160,158.15 2.82
108 600518 康美药业 5,145,951.14 2.81
109 000726 鲁
泰Ａ 5,138,602.70 2.81
110 000049 德赛电池 5,138,472.24 2.81
111 002303 美盈森 5,136,908.17 2.81
112 002477 雏鹰农牧 5,127,202.23 2.80
113 002572 索菲亚 5,116,063.50 2.80
114 002410 广联达 5,086,405.85 2.78
115 000538 云南白药 5,067,247.41 2.77
116 000848 承德露露 5,043,004.80 2.76
117 002507 涪陵榨菜 5,040,505.90 2.75
118 600108 亚盛集团 5,020,000.00 2.74
119 002638 勤上光电 5,013,222.88 2.74
120 600030 中信证券 4,988,148.60 2.73
121 300337 银邦股份 4,975,925.89 2.72
122 000596 古井贡酒 4,933,685.10 2.70
123 600703 三安光电 4,924,327.87 2.69
124 002273 水晶光电 4,904,232.89 2.68
125 000739 普洛药业 4,901,716.85 2.68
126 300150 世纪瑞尔 4,900,096.12 2.68
127 000078 海王生物 4,884,667.39 2.67
128 002569 步森股份 4,874,962.00 2.66
129 002216 三全食品 4,846,517.55 2.65
130 002019 亿帆鑫富 4,846,448.68 2.65
131 600535 天士力 4,839,362.55 2.64 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 37 页 共 44 页
132 002004 华邦颖泰 4,827,873.58 2.64
133 002105 信隆实业 4,827,423.94 2.64
134 002615 哈尔斯 4,818,850.19 2.63
135 600690 青岛海尔 4,801,833.92 2.62
136 600287 江苏舜天 4,781,167.00 2.61
137 000547 闽福发Ａ 4,777,657.08 2.61
138 600409 三友化工 4,691,846.00 2.56
139 300357 我武生物 4,661,116.50 2.55
140 002609 捷顺科技 4,624,174.22 2.53
141 002508 老板电器 4,616,973.40 2.52
142 002024 苏宁云商 4,589,200.00 2.51
143 601633 长城汽车 4,547,425.60 2.48
144 002326 永太科技 4,542,372.93 2.48
145 600624 复旦复华 4,527,098.44 2.47
146 000521 美菱电器 4,513,373.33 2.47
147 300045 华力创通 4,459,783.11 2.44
148 002249 大洋电机 4,442,444.08 2.43
149 002241 歌尔声学 4,311,630.36 2.36
150 300146 汤臣倍健 4,305,785.35 2.35
151 300315 掌趣科技 4,270,397.00 2.33
152 300353 东土科技 4,267,936.38 2.33
153 600066 宇通客车 4,267,793.80 2.33
154 600588 用友软件 4,130,125.34 2.26
155 002181 粤 传 媒 3,958,124.59 2.16
156 300291 华录百纳 3,955,002.27 2.16
注： “卖出金 额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,097,535,288.99
卖出股票收入（成交）总额 1,132,569,120.65
注： “买入股 票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有债券。 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 38 页 共 44 页
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投 资 组 合 报告 附 注
8.12.1
本 基 金投资 的 前 十 名证 券 的 发 行主 体 本 期 不存 在 被 监 管部 门 立 案 调查 ， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
8.12.2
本 基 金投资 的 前 十 名股 票 没 有 超出 基 金 合 同规 定 的 备 选股 票 库 之 外的 情 形 。
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 180,400.94
2 应收证券清算款 9,875,720.31
3 应收股利 -
4 应收利息 5,408.73
5 应收申购款 125,011.76
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,186,541.74
8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处 于转股期的可转换债券。 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 39 页 共 44 页
8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（% ）
流通受限情况说明
1 300063 天龙集团 9,783,427.25 5.25 重大资产重组
8.12.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
份额级别
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
银华瑞吉 214 27,952.21 1,692,463.00 28.29% 4,289,310.00 71.71%
银华瑞祥 377 63,467.10 18,827,137.00 78.69% 5,099,958.00 21.31%
银华消费 1,377 84,343.28 97,467,502.37 83.92% 18,673,188.00 16.08%
合计
1,968 74,212.17 117,987,102.37 80.79% 28,062,456.00 19.21%
注：对 于分 级基金 ，下 属分级 份额 比例的 分母 采用各 自级 别的份 额， 对于合 计数 ，比例 的 分 母 采
用下属分级基金份额的合计数。
9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
银华瑞吉
序号
持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例
1 李少雄 1,680,945.00 28.10%
2 中国石油化工集团公司企业年金计划－中国工
商银行股份有限公司
971,554.00 16.24%
3 河南中烟工业有限责任公司企业年金计划－中
国银行股份有限公司
720,909.00 12.05%
4 白志伟 654,226.00 10.94%
5 王沛芸 194,400.00 3.25%
6 张壹 190,000.00 3.18%
7 张冠 177,652.00 2.97% 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 40 页 共 44 页
8 国泰君安证券股份有限公司客户信用交易担保
证券账户
175,142.00 2.93%
9 黄梅 94,000.00 1.57%
10 张亚琴 67,900.00 1.14%
银华瑞祥
序号
持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例
1 招商银行股份有限公司企业年金计划－招商银
行股份有限公司
3,931,263.00 16.43%
2 河南中烟工业有限责任公司企业年金计划－中
国银行股份有限公司
3,930,109.00 16.43%
3 新疆电力公司企业年金计划－交通银行股份有
限公司
3,322,630.00 13.89%
4 中国人寿保险（集团）公司企业年金计划－中
国农业银行股份有限公司
2,974,991.00 12.43%
5 中国烟草总公司山东省公司企业年金计划－中
国建设银行股份有限公司
2,678,528.00 11.19%
6 中国石油化工集团公司企业年金计划－中国工
商银行股份有限公司
1,979,416.00 8.27%
7 中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保
证券账户
853,700.00 3.57%
8 华泰证券股份有限公司客户信用交易担保证券
账户
247,400.00 1.03%
9 张壹 165,000.00 0.69%
10 孙旭东 131,300.00 0.55%
注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
注：截至本报告期末，本基金管理的从业人员未持有本基金。
9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
注：截 至本 报告期 末， 本基金 管理 人高级 管理 人员、 基金 投资和 研究 部门负 责人 持有本 基 金 份 额
总量的数量区间为 0 ；本 基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
银华瑞吉 银华瑞祥
银华消费
基金合同生效日（2011 年 9 月 28
日）基金份额总额
- - 508,705,414.04 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 41 页 共 44 页
本报告期期初基金份额总额 6,645,205.00 26,580,823.00 127,916,648.95
本报告期基金总申购份额 - - 46,320,988.40
减: 本报告期基金总赎回份额 - - 63,396,777.96
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额
减少以"-" 填 列）
-663,432.00 -2,653,728.00 5,299,830.98
本报告期期末基金份额 总额 5,981,773.00 23,927,095.00 116,140,690.37
注：拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算中的调整份额。
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
11.2.1 基金 管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
11.2.2 基金 托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布 任免通知，解聘尹 东中国建设银行投资托管业务部总经
理助理职务。
本基金托管人 2014 年 11 月3 日发布 公告， 聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经
理。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本 基 金 的 审 计 机 构 是 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） ， 报 告 期 内 本 基 金 应 支 付 给 聘
任会计师事务所的报酬共计人民币 45,000.00 元。 目前的 审计机 构已连续为本基金提供 4 年的
审计服务。
银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 42 页 共 44 页
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
民生证券股份有限公司 2 753,538,049.84 33.89% 686,022.39 33.89% -
海通证券股份有限公司 2 233,488,663.03 10.50% 212,568.31 10.50% -
长城证券有限责任公司 3 175,272,477.49 7.88% 159,568.09 7.88% -
华信证券有限公司 1 174,709,949.31 7.86% 159,056.35 7.86% 新增1 个交
易单元
长江证券股份有限公司 2 100,791,026.58 4.53% 91,761.51 4.53% -
中信证券股份有限公司 3 91,879,766.08 4.13% 83,646.90 4.13% -
安信证券股份有限公司 3 90,261,041.67 4.06% 82,173.51 4.06% -
申银万国证券股份有限公司 1 68,561,341.87 3.08% 62,417.67 3.08% -
国金证券股份有限公司 2 62,989,519.27 2.83% 57,346.07 2.83% -
西南证券股份有限公司 1 62,124,550.03 2.79% 56,558.10 2.79% -
国泰君安证券股份有限公司 2 59,019,806.94 2.65% 53,731.03 2.65% -
光大证券股份有限公司 2 51,723,609.08 2.33% 47,089.32 2.33% -
第一创业证券股份有限公司 2 50,567,497.89 2.27% 46,036.76 2.27% -
上海证券有限责任公司 1 46,068,278.49 2.07% 41,940.93 2.07% -
北京高华证券有限责任公司 1 33,556,515.43 1.51% 30,550.28 1.51% -
东方证券股份有限公司 2 25,674,937.08 1.15% 23,375.13 1.15% -
新时代证券有限责任公司 1 19,938,261.86 0.90% 18,151.68 0.90% -
红塔证券股份有限公司 1 18,262,144.14 0.82% 16,625.80 0.82% 减少1 个交
易单元
中国国际金融有限公司 2 17,413,304.25 0.78% 15,853.18 0.78% -
广发证券股份有限公司 2 16,953,513.22 0.76% 15,434.36 0.76% -
华宝证券有限责任公司 1 16,523,337.55 0.74% 15,042.85 0.74% -
齐鲁证券有限公司 1 15,789,605.98 0.71% 14,374.72 0.71% -
西部证券股份有限公司 1 11,921,393.00 0.54% 10,853.40 0.54% -
华泰证券股份有限公司 2 11,139,547.70 0.50% 10,141.61 0.50% 减少1 个交
易单元 银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
第 43 页 共 44 页
中信建投证券股份有限公司 1 5,529,362.77 0.25% 5,033.96 0.25% -
华安证券股份有限公司 1 5,332,195.02 0.24% 4,854.39 0.24% -
德邦证券有限责任公司 1 4,725,571.39 0.21% 4,301.87 0.21% -
中国银河证券股份有限公司 1 - - - - -
日信证券有限责任公司 1 - - - - -
华融证券股份有限公司 1 - - - - -
东吴证券股份有限公司 1 - - - - -
广州证券有限责任公司 1 - - - - -
华创证券有限责任公司 2 - - - - -
宏源证券股份有限公司 1 - - - - 减少1 个交
易单元
招商证券股份有限公司 2 - - - - -
方正证券股份有限公司 1 - - - - -
中原证券股份有限公司 2 - - - - -
首创证券有限责任公司 2 - - - - -
东莞证券有限责任公司 1 - - - - -
信泰证券有限责任公司 1 - - - - 新增1 个交
易单元
开源证券有限责任公司 2 - - - - -
国都证券有限责任公司 2 - - - - -
平安证券有限责任公司 1 - - - - -
中国中投证券有限责任公司 1 - - - - -
太平洋证券股份有限公司 2 - - - - -
东北证券股份有限公司 3 - - - - -
华福证券有限责任公司 1 - - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
兴业证券股份有限公司 3 - - - - -
中国民族证券有限责任公司 1 - - - - -
国信证券股份有限公司 3 - - - - -
东兴证券股份有限公司 2 - - - - -
渤海证券股份有限公司 1 - - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - - -
中信万通证券有限责任公司 1 - - - - -
中银国际证券有限责任公司 2 - - - - -
江海证券有限公司 2 - - - - -
注：1 、 基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力， 能及时、 全面、银华消费分级股票 2014 年年 度报告 摘要
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定期向 基金 管理人 提供 高质量 的咨 询服务 ，包 括宏观 经济 报告、 行业 报告、 市场 走向分 析 报 告 、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2 、 基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后， 确定证券经营机构的选择。 经公司 批准
后与被选择的证券经营机 构签订协议。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
注：本基金本报告期未通过交易单元进行债券交易、债券回购交易及权证交易。
§12 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本基金管理人以2015 年1 月5 日为份额折算基准日对本基金银华消费份额以及银华瑞吉份
额办理了定期份额折算业务。
银华基金管理有限公司
2015 年3 月28 日
