广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
广发聚利债券型证券投资基金
2014 年年度报告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 广 发 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一五 年 三 月 三十 日广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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§ 1
重 要 提示 及 目 录
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本年 度 报 告 已经 三 分 之 二以 上 独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 24 日复核了本报
告 中 的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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1.2 目录
§ 1
重 要 提示 及 目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基 金 简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3
主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9
§ 4
管 理 人报 告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业 走势的简要展望 ............................................................ 13
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 13
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14
§ 5
托 管 人报 告 ........................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对 报告 期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 15
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15
§ 6
审 计 报告 ............................................................................................................................................... 15
6.1 管理层对 财务报表的责任 ............................................................................................................. 15
6.2 注册会计 师的责任 ......................................................................................................................... 15
6.3 审计意见 ......................................................................................................................................... 16
§ 7
年 度 财务 报 表 ....................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 19
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 21
§ 8
投 资 组合 报 告 ....................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 46 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 47
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 47
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 47
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 47
8.6 期末按公 允价值占 基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 48
8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 48
8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 48
8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 48
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 49
8.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 49
§ 9
基 金 份额 持 有 人信息 ........................................................................................................................... 50
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 50
9.2 期末上市 基金 前十名持有人 ........................................................................................................ 50
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 50
9.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 51
§ 10
开 放式基 金 份 额变动 ......................................................................................................................... 51
§ 11
重 大 事件 揭 示 ..................................................................................................................................... 51
11.1 基金份 额持有人大会决议 ........................................................................................................... 51
11.2 基金管 理人、基金托管人 的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 51
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 51
11.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 51
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所 情况 ....................................................................................... 51
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 52
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 52
11.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 53
§ 12
影 响投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ..................................................................................................... 54
§ 13
备 查文件 目 录 ..................................................................................................................................... 54
13.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 54
13.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 54
13.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 55
广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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§ 2
基 金 简介
2.1 基 金 基 本情况
基金名称 广发聚利债券型证券投资基金
基金简称 广发聚利债券
场内简称 广发聚利
基金主代码 162712
交易代码 162712
基金运作方式
契约型， 本基金合同生效后三年内 （含三年） 为封闭期，
封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额， 但可 在本基
金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额； 封闭
期结束后转为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2011 年 8 月 5 日
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 157,292,822.06 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011 年 10 月 27 日
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
在严格控制风险的基础上， 通过积极主动的投资管理， 力争为基金持有人
提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益，追求基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
通过自上而下的宏观研究指导债券配置， 在主动 研判收益率变动趋势的基
础上进行利率产品投资， 在严格评估个券信用风险状况的前提下进行信用
产品投资， 在深入挖掘可转债正股基本面的基础上参与可转债投资， 并通
过新股申购、股票增发和要约收购类股票投资提高基金资产的收益水平。
业绩比较基准 中证全债指数收益率。
风险收益特征 本基金属于债券型基金， 其预期风险和预期收益高于货币市场基 金， 低于广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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混合型基金和股票型基金，为证券投资基金中的较低风险品种。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 广发基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 段西军 田青
联系电话 020-83936666 010-67595096
电子邮箱 dxj@gffunds.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 95105828,020-83936999 010-67595096
传真 020-89899158 010-66275853
注册地址
广东省珠海市横琴新区宝中路
3 号4004-56室
北京市西城区金融大街25 号
办公地址
广州市海珠区琶洲大道东1 号
保利国际广场南塔31-33 楼
北京市西城区闹市口大街1 号
院1 号楼
邮政编码 510308 100033
法定代表人 王志伟 王洪章
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gffunds.com.cn
基金年度报告备置地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33
楼
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普
通合伙）
中国? 上海
注册登记机构 广发基金管理有限公司
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利 国际广
场南塔 31-33 楼 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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§ 3
主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已实现收益 23,283,026.60 31,044,199.09 44,529,372.07
本期利润 57,488,568.94 -6,006,508.83 45,853,192.55
加权平均基金份额本期利润 0.2030 -0.0179 0.1366
本期加权平均净值利润率 18.21% -1.62% 12.31%
本期基金份额净值增长率 20.89% -1.81% 13.11%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可供分配利润 30,314,338.54 11,574,668.66 44,757,925.07
期末可供分配基金份额利润 0.1927 0.0345 0.1333
期末基金资产净值 196,557,290.60 347,320,290.45 393,616,274.69
期末基金份额净值 1.250 1.034 1.172
3.1.3 累计 期末 指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
基金份额累计净值增长率 40.84% 16.51% 18.65%
注：（1 ） 上述基金业绩指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
（2 ） 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3 ） 期末可 供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 7.67% 0.66% 3.25% 0.15% 4.42% 0.51%
过去六个月 10.82% 0.46% 4.86% 0.11% 5.96% 0.35% 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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过去一年 20.89% 0.34% 10.82% 0.09% 10.07% 0.25%
过去三年 34.27% 0.26% 13.49% 0.09% 20.78% 0.17%
自基金合同生
效起至今
40.84% 0.25% 19.94% 0.10% 20.90% 0.15%
注：本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
广发聚利债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年 8 月 5 日至 2014 年 12 月 31 日)
3.2.3 自基 金合 同 生 效以来 基 金 每年净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
广发聚利债券型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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注：基金合同生效当年(2011 年) 按实 际存续期计算，未按自然年度折算。
3.3 过 去 三年基 金 的 利润分 配 情 况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2012 0.130 4,364,692.87 - 4,364,692.87 -
2013 1.200 40,289,475.41 - 40,289,475.41 -
2014 - - - - -
合计 1.330 44,654,168.28 - 44,654,168.28 -
§ 4
管 理 人报 告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
本基金管理人经中国证监会证监基金字[2003]91 号文批准， 于 2003 年 8 月 5 日成立 ， 注册资本
1.2688 亿元 人民币。公司的股东为广发证券股份有限公司、烽火通信科技股份有限公司、深圳市前
海 香 江 金 融控 股 集 团 有限 公 司 、 康美 药 业 股 份有 限 公 司 和广 州 科 技 风险 投 资 有 限公 司 。 公 司拥 有 公
募 基 金 、 社保 基 金 投 资管 理 人 、 受托 管 理 保 险资 金 投 资 管理 人 、 合 格境 内 机 构 投资 者 境 外 证券 投 资
管理（QDII ）和特定客户资产管理等业务资格。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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本 基 金 管 理人 在 董 事 会下 设 合 规 及风 险 管 理 委员 会 、 薪 酬与 资 格 审 查委 员 会 、 战略 规 划 委 员会
三个专业委员会。公司下设投资决策委员会、风险控制委员会和 22 个部门：综合管理部、财务部、
人 力 资 源 部、 监 察 稽 核部 、 基 金 会计 部 、 注 册登 记 部 、 信息 技 术 部 、中 央 交 易 部、 金 融 工 程部 、 研
究 发 展 部 、权 益 投 资 一部 、 权 益 投资 二 部 、 固定 收 益 部 、数 量 投 资 部、 量 化 投 资部 、 国 际 业务 部 、
营销服务部、 互联网金融部 （下辖深圳理财中心、 杭州理财中心） 、 北 京办事处、 北京分公司、 广州
分公司、 上海分公司。 此外， 还出资设立了广发国际资产管理有限公司 （香港子公司） 、 瑞元资本管
理有限公司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金管理人管理五十七只开放式基金---广发 聚富开放式证券投资基
金、 广发稳健增长开放式证券投 资基金、 广发小盘成长股票型证券投资基金 （LOF ） 、 广发货币市场
基 金 、 广 发聚 丰 股 票 型证 券 投 资 基金 、 广 发 策略 优 选 混 合型 证 券 投 资基 金 、 广 发大 盘 成 长 混合 型 证
券投资基金、广发增强债券型证券投资基金、广发核心精选股票型证券投资基金、广发沪深 300 指
数证券投资基金、 广发聚瑞股票型证券投资基金、 广发中证 500 指数 证券投资基金 （LOF ） 、 广发内
需 增 长 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 广 发 全球 精 选 股 票型 证 券 投 资基 金 、 广 发行 业 领 先 股票 型 证
券投资基金、广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金、广发中小板 300 交易型开放式指数证券投资
基金、广发 中小板 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、广发标普全球农业指数证券投资
基 金 、 广 发聚 利 债 券 型证 券 投 资 基金 、 广 发 制造 业 精 选 股票 型 证 券 投资 基 金 、 广发 聚 财 信 用债 证 券
投资基金、广发深证 100 指数分级证券投资基金、广发消费品精选股票型证券投资基金、广发理财
年年红债券型证券投资基金、广发纳斯达克 100 指数证券投资基金，广发双债添利债券型证券投资
基金、 广发纯债债券型证券投资基金、 广发理财 30 天债券 型证券投资基金、 广发新经济股票型发起
式证券投资基金、广发中证 500 交 易型开放式指数证券投资基金、广发聚源定期开放债券型证 券投
资基金、广发轮动配置股票型证券投资基金、广发聚鑫债券型证券投资基金、广发理财 7 天债券型
证 券 投 资 基金 、 广 发 美国 房 地 产 指数 证 券 投 资基 金 、 广 发集 利 一 年 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金 、
广 发 趋 势 优选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、广 发 聚 优 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 广 发天 天 红
发起式货币市场基金、 广发中债金融债指数证券投资基金、 广发亚太中高收益债券型证券投资基金、
广 发 现 金 宝场 内 实 时 申赎 货 币 市 场基 金 、 广 发全 球 医 疗 保健 指 数 证 券投 资 基 金 、广 发 成 长 优选 灵 活
配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 广 发 钱袋 子 货 币 市场 基 金 、 广发 天 天 利 货币 市 场 基 金、 广 发 集 鑫债 券 型
证 券 投 资 基金 、 广 发 竞争 优 势 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 广 发 新动 力 股 票 型证 券 投 资 基金 、 广
发中证全指可选消费交易型开放式指数证券投资基金、 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金、
广 发 活 期 宝货 币 基 金 、广 发 逆 向 策略 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、广 发 季 季 利理 财 债 券 型证 券 投
资基金、广发中证百度百发策略 100 指数型证券投资基金和广发中证全指医药卫生交易型开放式指广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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数证券投资基金，管理资产规模为 1334.68 亿元 。同时，公司还管理着多个特定客户资产管理投资
组合和社保基金投资组合。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组 ）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理） 期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
代宇
本基金的基金
经理；广发聚
财信用债券基
金的基金经
理；广发聚鑫
债券基金的基
金经理；广发
集利一年定期
开放债券基金
的基金经理
2011-08-05 - 9.5 年
女 ， 中 国 籍 ， 金 融 学 硕 士 ， 持 有
基金业执业资格证书，2005 年 7
月至 2011 年 6 月先后任广 发基金
管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 研 究 员
及 交 易 员 、 国 际 业 务 部 研 究 员 、
机 构 投 资 部 专 户 投 资 经 理 ，2011
年 7 月调入 固定收益部任投资人
员，2011 年 8 月 5 日起任广发聚
利债券基金的基金经理，2012 年
3 月 13 日起 任广发聚财信用债券
基金的基金经理，2013 年 6 月 5
日 起 任 广 发 聚 鑫 债 券 基 金 的 基 金
经理， 2013 年 8 月 21 日 起任广发
集 利 一 年 定 期 开 放 债 券 基 金 的 基
金经理。
注： （1 ）基 金经理的 “ 任 职日期 ” 和 “ 离职日期” 指公司公告聘任或解聘日期。
（2 ）证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套法规、 《广发
聚 利 债 券 型证 券 投 资 基金 基 金 合 同》 和 其 他 有关 法 律 法 规的 规 定 ， 本着 诚 实 信 用、 勤 勉 尽 责的 原 则
管 理 和 运 用基 金 资 产 ，在 严 格 控 制风 险 的 基 础上 ， 为 基 金份 额 持 有 人谋 求 最 大 利益 ， 基 金 运作 合 法
合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 和控制 方 法
公 司 通 过 建立 科 学 、 制衡 的 投 资 决策 体 系 ， 加强 交 易 分 配环 节 的 内 部控 制 ， 并 通过 实 时 的 行为
监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在 投 资 决 策的 内 部 控 制方 面 ， 公 司制 度 规 定 投资 组 合 投 资的 股 票 必 须来 源 于 备 选股 票 库 ， 重点广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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投 资 的 股 票必 须 来 源 于核 心 股 票 库。 公 司 建 立了 严 格 的 投资 授 权 制 度， 投 资 组 合经 理 在 授 权范 围 内
可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “ 时
间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡 ” 的原则， 公平分配投资指令。 公司原则上禁止不同组合间
的同日反向交易 （指数型基金除外） ； 对于 不同投资组合间的同时同向交易， 公司可以启用公平交易
模块，确保交易的公平。
公 司 监 察 稽核 部 对 非 公开 发 行 股 票申 购 和 以 公司 名 义 进 行的 债 券 一 级市 场 申 购 方案 和 分 配 过程
进行审核和监控, 保证分配结果符合公平交易的原则； 对银行间债券交易根据市场公认的第三方信息，
对 投 资 组 合和 交 易 对 手之 间 议 价 交易 的 交 易 价格 公 允 性 进行 审 查 ， 并由 相 关 投 资组 合 经 理 对交 易 价
格异常情况进行合理性解释；公司开发了专门的系统对不同投资组合同日、3 日内和 5 日内的股票
同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析，发现异常情况再做进一步的调查和核实。
4.3.2 公平 交易 制 度 的执行 情 况
本 报 告 期 内， 上 述 公 平交 易 制 度 总体 执 行 情 况良 好 。 通 过对 本 年 度 该组 合 与 公 司其 余 各 组 合的
同日、3 日内和 5 日内的同向交易价差进行专项分析，未发现本组合与其他组合在不同的时间窗口
下同向交易存在足够的样本量且差价率均值显著不趋于 0 的情况，表明报告期内该组合未发生可能
导致不公平交易和利益输送的异常情况。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
报 告 期 内 ，未 出 现 涉 及本 基 金 的 交易 所 公 开 竞价 同 日 反 向交 易 成 交 较少 的 单 边 交易 量 超 过 该证
券当日成交 量 5% 的情况
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2014 年，债 券市场呈现牛市，且涨幅较大，和 2013 年形成鲜 明对比。
国内实体经济趋于恶化。 第一二季度各项经济数据基本低于预期， 代表经济景气的 PMI 指数回
到 50 区间，持续低迷。在 13 年第 4 季度支撑经济的政府投资和地产出现疲软，尤其是房地产，价
量 齐 跌 。 同时 ， 在 各 项数 据 不 佳 的背 景 下 ， 资金 面 的 改 善较 为 明 显 ，央 行 一 改 去年 偏 紧 的 态度 ， 转
而维持货币市场的稳定。在经济基本面和资金面都有利的背景下，债市顺理成章上涨。
市 场 在 三 季度 和 四 季 度都 有 过 调 整， 主 要 原 因分 别 是 基 本面 数 据 短 期不 符 合 预 期、 降 息 预 期过
度透支以及交易所质押规则 “ 黑天鹅 ” 事件等等， 但是全年涨幅依旧喜人， 临近年末收益率有所企稳。广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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同期，资金面持续保持宽松也是市场最终向好的决定因素。
从幅度来看，依然是长久期品种获利大于短久期品种，高风险品种获利大于低 风险品种。
可转债市场表现更优，尤其在下半年，股市在大盘蓝筹股的带领下出现集中上涨，涨幅很大。
截至 12 月 31 日，中债综合净价指数上涨 5.57% 。 分品种看，中债国债总净价指数上涨 6.84% ；
中证金融债净价指数上涨 7.38% ；中 证企业债净价指数上涨 4.25% 。
我们积极调整账户以应对规模的变动， 维持相对较高的仓位， 较长久期， 在精选个券的原则上，
调整并增加了转债仓位。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
本报告期内，广发聚利净值增长率为 20.89% ， 同期业绩比较基准收益率为 10.82% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
展望 2015 年 ，我们认为债券市场的表现恐不如 2014 年，利率 风险虽不大，但信用债的分化会
继续显著，而分化重点将从产业债扩散到城投债。
从社融余额增速和地产销量增速等领先指标来看，2015 年第 1 季度经 济预计依旧低迷， 通缩风
险 仍 在 ， 经济 基 本 面 变化 不 大 ， 债市 的 走 势 更多 取 决 于 政策 面 和 资 金面 。 在 需 求不 振 的 前 提下 ， 货
币 政 策 走 势有 望 能 保 持一 贯 性 ， 这为 债 市 的 风险 可 控 打 下注 脚 。 但 同样 无 论 从 期限 利 差 还 是信 用 利
差 来 看 ， 债市 继 续 大 幅上 涨 的 空 间都 将 受 到 挑战 ， 假 如 有契 机 催 化 短端 利 率 下 滑， 债 券 牛 市的 基 础
会继续得到夯实。 主要风险在于， 政府稳增长的举措相比 2014 年可能加 码， 尤其是基建投资， 社 融
总 量 有 潜 在扩 大 的 风 险。 金 融 市 场创 新 将 从 多个 层 次 深 入影 响 到 债 券市 场 ， 稳 增长 和 调 结 构的 微 妙
关 系 ， 依 然是 影 响 资 本市 场 的 核 心变 量 ， 所 以接 下 来 ， 适当 控 制 久 期， 以 时 间 换空 间 是 债 市相 对 安
全的做法。
股 市 的 表 现令 人 期 待 ，但 是 节 奏 的把 握 需 要 进一 步 密 切 跟踪 ， 我 们 认为 顺 着 改 革红 利 释 放 的主
线，可转债具备进一步研究挖掘的价值, 我们会精选部分品种保持配置。
第 1 季度我 们计划适当降低仓位， 控制久期， 梳理结构， 重点在于持有票息， 加强流动 性管理 。
同时密切关注经济基本面和机构行为的变化，力保组合净值平稳增长。
4.6 管 理 人内部 有 关 本基金 的 监 察稽核 工 作 情况
本 基 金 管 理人 从 保 护 基金 份 额 持 有人 利 益 出 发， 依 照 公 司内 部 控 制 的整 体 要 求 ，致 力 于 内 控机
制 的 建 立 和完 善 ， 加 强内 部 风 险 的控 制 与 防 范， 以 保 证 各项 法 规 和 管理 制 度 的 落实 ， 保 证 基金 合 同
得 到 严 格 履行 。 公 司 监察 稽 核 部 按照 规 定 的 权限 和 程 序 ，独 立 地 开 展监 察 稽 核 工作 ， 发 现 问题 及 时广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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提 出 改 进 建议 并 督 促 相关 部 门 进 行整 改 ， 同 时定 期 向 监 管部 门 、 董 事会 和 公 司 管理 层 出 具 监察 稽 核
报 告 。 本 报告 期 内 ， 基金 管 理 人 内部 监 察 稽 核通 过 对 本 基金 投 资 和 交易 进 行 实 时监 控 ， 对 投资 证 券
的 研 究 、 决策 和 交 易 ，以 及 会 计 核算 和 相 关 信息 披 露 工 作进 行 了 重 点检 查 和 合 规性 审 核 ， 确保 了 本
基金运作符合持有人利益最大化原则，保障了基金运作过程中的合法合规。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
公 司 设 有 估值 委 员 会 ，按 照 相 关 法律 法 规 和 证监 会 的 相 关规 定 ， 负 责制 定 旗 下 基金 投 资 品 种的
估 值 原 则 和估 值 程 序 ，并 选 取 适 当的 估 值 方 法， 经 公 司 管理 层 批 准 后方 可 实 施 。估 值 委 员 会的 成 员
包 括 ： 公 司分 管 投 研 、估 值 的 副 总经 理 、 督 察长 、 投 资 管理 部 负 责 人、 研 究 发 展部 负 责 人 、金 融 工
程部负责人、 监察稽核 部负责人和基金会计部负责人。 估值委员会定期对估值政策和程序进行评价，
在 发 生 了 影响 估 值 政 策和 程 序 的 有效 性 及 适 用性 的 情 况 后及 时 修 订 估值 方 法 ， 以保 证 其 持 续适 用 。
基金日常估值由基金会计部具体执行， 并确保和托管行核对一致。 投资研究人员积极关注市场变化、
证 券 发 行 机构 重 大 事 件等 可 能 对 估值 产 生 重 大影 响 的 因 素， 向 估 值 委员 会 提 出 估值 建 议 ， 确保 估 值
的 公 允 性 。金 融 工 程 部负 责 提 供 有关 涉 及 模 型的 技 术 支 持。 监 察 稽 核部 负 责 定 期对 基 金 估 值程 序 和
方 法 进 行 核查 ， 确 保 估值 委 员 会 的各 项 决 策 得以 有 效 执 行。 以 上 所 有相 关 人 员 具备 较 高 的 专业 能 力
和 丰 富 的 行业 从 业 经 验。 为 保 证 基金 估 值 的 客观 独 立 ， 基金 经 理 不 参与 估 值 的 具体 流 程 ， 但若 存 在
对 相 关 投 资品 种 估 值 有失 公 允 的 情况 ， 可 向 估值 委 员 会 提出 意 见 和 建议 。 各 方 不存 在 任 何 重大 利 益
冲 突 ， 一 切以 维 护 基 金持 有 人 利 益为 准 则 。 本基 金 管 理 人已 与 中 央 国债 登 记 结 算有 限 责 任 公司 签 署
服务协议，由其按合同约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
根 据 本 基 金 合 同 中 “ 基 金 收 益 与 分 配 ” 之 “ （ 三 ） 基 金 收 益 分 配 原 则 ” 的 相 关 规 定 ， 本 基 金 本 年 度
未进行利润分配，符合合同规定。
§ 5
托 管 人报 告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本报告期, 中国 建 设 银 行股 份 有 限 公司 在 本 基 金的 托 管 过 程中, 严 格 遵守了 《 证 券 投资 基 金 法 》 、
基金合同、 托管协议和其他有关规定, 不存在损害基金份额持有人利益的行为, 完全尽职尽责地履行了
基金托管人应尽的义务。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本报告期, 本托管人按照国家有关规定、 基金合同、 托管协议和其他有关规定, 对本基金的基金资
产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核, 对本基金的投资运作方面进行了监督, 未发现基
金管理人有损害基金 份额持有人利益的行为。 报告期内, 本基金未实施利润分配。
5.3 托 管 人对本 年 度 报告中 财 务 信息等 内 容 的真实 、 准 确和完 整 发 表意见
本 托 管 人 复核 审 查 了 本报 告 中 的 财务 指 标 、 净值 表 现 、 利润 分 配 情 况、 财 务 会 计报 告 、 投 资组
合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§ 6
审 计 报告
德师报( 审) 字(15) 第 P0308 号
广发聚利债券型证券投资基金全体持有人 ：
我们审计了后附的广发聚利债券型证券投资基金（LOF ） （以下简称 “ 广发聚利债券 ” ）财务报表，
包括 2014 年 12 月 31 日的 资产负债表、2014 年度 的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及
财务报表附注。
6.1 管 理 层对财 务 报 表的责 任
编 制 和 公 允列 报 财 务 报表 是 广 发 聚利 债 券 的 基金 管 理 人 广发 基 金 管 理有 限 公 司 管理 层 的 责 任，
这种责任包括：(1) 按照 企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作 的 有
关规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2) 设计、执行 和维护必要的内部控制，以使财务 报 表
不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
6.2 注 册 会计师 的 责 任
我 们 的 责 任是 在 执 行 审计 工 作 的 基础 上 对 财 务报 表 发 表 审计 意 见 。 我们 按 照 中 国注 册 会 计 师审
计 准 则 的 规定 执 行 了 审计 工 作 。 中国 注 册 会 计师 审 计 准 则要 求 我 们 遵守 中 国 注 册会 计 师 职 业道 德 守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审 计 工 作 涉及 实 施 审 计程 序 ， 以 获取 有 关 财 务报 表 金 额 和披 露 的 审 计证 据 。 选 择的 审 计 程 序取
决 于 注 册 会计 师 的 判 断， 包 括 对 由于 舞 弊 或 错误 导 致 的 财务 报 表 重 大错 报 风 险 的评 估 。 在 进行 风 险
评 估 时 ， 注册 会 计 师 考虑 与 财 务 报表 编 制 和 公允 列 报 相 关的 内 部 控 制， 以 设 计 恰当 的 审 计 程序 ， 但
目 的 并 非 对内 部 控 制 的 有 效 性 发 表意 见 。 审 计工 作 还 包 括评 价 管 理 层选 用 会 计 政策 的 恰 当 性和 作 出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审 计 意见
我 们 认 为 ，广 发 聚 利 债券 的 财 务 报表 在 所 有 重大 方 面 按 照企 业 会 计 准则 和 中 国 证券 监 督 管 理委
员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制， 公允反映了广发聚利债券 2014 年 12 月 31 日的
财务状况以及 2014 年度 的经营成果和基金净值变动情况。
德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
王明静
洪锐明
中国? 上海
2015 年 3 月 23 日
§7
年 度 财务 报 表
7.1 资 产 负债表
会计主体：广发聚利债券型证券投资基金
报告截止日：2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存款 7.4.7.1 5,938,595.20 82,784,730.44
结算备付金
5,564,514.11 4,081,196.64
存出保证金
48,903.98 18,044.83
交易性金融资产 7.4.7.2 341,236,418.29 623,901,509.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
341,236,418.29 623,901,509.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - - 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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买入返售金融资产 7.4.7.4 15,400,135.00 50,000,195.00
应收证券清算款
- 4,270,972.55
应收利息 7.4.7.5 8,131,068.77 16,999,115.70
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
376,319,635.35 782,055,764.16
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
171,999,661.70 432,760,383.40
应付证券清算款
5,400,000.00 -
应付赎回款
765,803.61 -
应付管理人报酬
120,228.23 179,251.68
应付托管费
40,076.09 59,750.55
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 10,170.71 10,449.59
应交税费
536,545.10 536,545.10
应付利息
464,938.09 954,593.39
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 424,921.22 234,500.00
负债合计
179,762,344.75 434,735,473.71
所 有 者 权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 157,292,822.06 335,745,621.79 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 18 页共 55 页
未分配利润 7.4.7.10 39,264,468.54 11,574,668.66
所 有 者 权益合 计
196,557,290.60 347,320,290.45
负 债 和 所有者 权 益 总计
376,319,635.35 782,055,764.16
注： 报告截止 日 2014 年 12 月 31 日， 基 金份额净值人民币 1.250 元， 基金份额 总额 157,292,822.06
份。
7.2 利润表
会计主体： 广发聚利债券型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
一、收入
71,256,850.31 21,765,097.40
1. 利息收入
35,551,982.87 50,880,090.79
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,160,956.52 312,800.49
债券利息收入
33,458,465.85 50,403,762.10
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
932,560.50 163,528.20
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列）
1,388,812.39 7,929,702.51
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -14,074.68
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 1,388,812.39 7,943,777.19
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 - -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 34,205,542.34 -37,050,707.92 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 110,512.71 6,012.02
减 ： 二 、费用
13,768,281.37 27,771,606.23
1 ．管理人报 酬
1,894,187.96 2,220,206.07
2 ．托管费
631,396.04 740,068.70
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 7.4.7.18 17,447.11 25,549.41
5 ．利息支出
10,784,280.43 24,203,604.93
其中：卖出回购金融资产支出
10,784,280.43 24,203,604.93
6 ．其他费用 7.4.7.19 440,969.83 582,177.12
三 、 利润 总额 （ 亏损 总额 以 “- ”号填
列）
57,488,568.94 -6,006,508.83
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ”号填列）
57,488,568.94 -6,006,508.83
7.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 广发聚利债券型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
335,745,621.79 11,574,668.66 347,320,290.45
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 57,488,568.94 57,488,568.94
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
-178,452,799.73 -29,798,769.06 -208,251,568.79 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 20 页共 55 页
列）
其中：1. 基金 申购款 418,991,247.53 77,146,411.04 496,137,658.57
2. 基金赎回款 -597,444,047.26 -106,945,180.10 -704,389,227.36
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
157,292,822.06 39,264,468.54 196,557,290.60
项目
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
335,745,621.79 57,870,652.90 393,616,274.69
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- -6,006,508.83 -6,006,508.83
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1. 基金 申购款 - - -
2. 基金赎回款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- -40,289,475.41 -40,289,475.41
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
335,745,621.79 11,574,668.66 347,320,290.45 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：王志伟，主管会计工作负责人：窦刚，会计机构负责人：张晓章
7.4 报 表 附注
7.4.1 基金 基本 情 况
广 发 聚 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (“ 本基金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 (“ 中国证监会 ”) 证 监 许 可
[2011]668 号 《关于核准广发聚利债券型证券投资基金募集的批复》 核准， 由广发基金管理有限公司
依 照 《 中 华人 民 共 和 国证 券 投 资 基金 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金运 作 管 理 办法 》 等 有 关规 定 和 《 广发 聚利
债券型证券投资基金基金合同》 (“ 基 金合同 ”) 发起，于 2011 年 8 月 5 日募集 成立。本基金的基金管
理人为广发基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金募集期为 2011 年 7 月 4 日至 2011 年 7 月 29 日，本基金 为契约型基金，存续期限不定，
基金合同生效后三年内( 含三年) 为封闭期， 封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额， 但可在本基金
上市 交易后通过深圳证券交易所转让基金份额； 本基金封闭期结束后转为上市开放式基金(LOF)。本
基金募集资金总额为人民币 335,745,621.79 元， 有效认购户数为 4,229 户 。 其中， 认购资金在募集期
间产生的利息共计人民币 39,163.00 元，折合基金份额 39,047.36 份，按 照基金合同的有关约定计入
基金份额持有人的基金账户， 折算差额人民币 115.64 元计入 基金资产。 本基金募集资金经德勤华永
会计师事务所有限公司验资。
根 据 《 中 华人 民 共 和 国证 券 投 资 基金 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金运 作 管 理 办法 》 和 基 金合 同 等 有 关规
定 ， 本 基 金 的 投 资 范 围 为 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具 ， 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市 的 股 票( 包 括 中 小 板 、
创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、 债券、 货币市场工具、 权证及法律法规或中国证监会
允 许 基 金 投资 的 其 他 金融 工 具 ， 但需 符 合 中 国证 监 会 的 相关 规 定 。 本基 金 主 要 投资 于 固 定 收益 类 金
融 工 具 ， 具体 包 括 国 债、 央 行 票 据、 金 融 债 、企 业 债 、 公司 债 、 次 级债 券 、 可 转换 债 券 、 分离 交 易
可 转 债 、 短期 融 资 券 、资 产 支 持 证券 和 债 券 回购 ， 以 及 法律 法 规 或 中国 证 监 会 允许 基 金 投 资的 其 他
固 定 收 益 类资 产 。 本 基金 不 从 二 级市 场 买 入 股票 或 权 证 ，但 可 参 与 一级 市 场 新 股申 购 、 股 票增 发 和
要 约 收 购 类股 票 投 资 ，还 可 持 有 因可 转 换 债 券转 股 所 形 成的 股 票 、 因所 持 股 票 进行 股 票 配 售及 派 发
所 形 成 的 股票 和 因 投 资分 离 交 易 可转 债 所 形 成的 权 证 。 本基 金 业 绩 比较 基 准 为 ：中 证 全 债 指数 收 益
率。
本基金的财务报表于 2015 年 3 月 23 日已经本基金的基金管理人及基金托管人批准报出。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日 颁布的企业会计准则及相关规定( 以下简称“ 企
业会计准则 ”) 及 中 国 证 监 会 发 布 的 关 于 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 编 制 ， 同 时 在 具 体 会 计 核 算 和
信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会 发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本 基 金 财 务报 表 的 编 制符 合 企 业 会计 准 则 和 中国 证 监 会 发布 的 关 于 基金 行 业 实 务操 作 的 有 关规
定的要求，真实、完整地反映了本基金 2014 年 12 月 31 日的 财务状况以及 2014 年度 的经营成果和
基金净值变动情况。
7.4.4 重要 会计 政 策 和会计 估 计
7.4.4.1 会 计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本 位 币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资 产 和 金融负 债 的 分类
1. 金融资产 的分类
根 据 本 基 金的 业 务 特 点和 风 险 管 理要 求 ， 本 基金 将 所 持 有的 金 融 资 产在 初 始 确 认时 划 分 为 以公
允 价 值 计 量且 其 变 动 计入 当 期 损 益的 金 融 资 产和 贷 款 及 应收 款 项 。 以公 允 价 值 计量 且 其 变 动计 入 当
期损益的金融资产包括股票投资、 债券投资和衍生工具投资( 主要为权证投资) 等， 其 中股票投资和债
券 投 资 在 资产 负 债 表 中作 为 交 易 性金 融 资 产 列报 ， 衍 生 工具 投 资 在 资产 负 债 表 中作 为 衍 生 金融 资 产
列报。
本 基 金 持 有的 各 类 应 收款 项 、 买 入返 售 金 融 资产 等 在 活 跃市 场 中 没 有报 价 、 回 收金 额 固 定 或可
确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2. 金融负债 的分 类
根 据 本 基 金的 业 务 特 点和 风 险 管 理要 求 ， 本 基金 将 持 有 的金 融 负 债 在初 始 确 认 时全 部 划 分 为其
他金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资 产 和 金融负 债 的 初始确 认 、 后续计 量 和 终止确 认
金 融 资 产 或金 融 负 债 于本 基 金 成 为金 融 工 具 合同 的 一 方 时， 于 交 易 日按 公 允 价 值在 资 产 负 债表广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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内 确 认 。 以公 允 价 值 计量 且 其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融 资产 ， 取 得 时发 生 的 相 关交 易 费 用 计入 当 期
损 益 ； 支 付的 价 款 中 包含 已 宣 告 但尚 未 发 放 的现 金 股 利 或债 券 起 息 日或 上 次 除 息日 至 购 买 日止 的 利
息，单独确认为应收项目。应收款项和其他 金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 按 照 公允 价 值 进 行后 续 计 量 ，公 允 价 值 变动
形 成 的 利 得或 损 失 以 及与 该 等 金 融资 产 相 关 的股 利 和 利 息收 入 计 入 当期 损 益 ； 应收 款 项 和 其他 金 融
负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
满足下列条 件之一的金 融资产，予 以终止确认：(1) 收取该 金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移， 且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3) 该金融资产
已 转 移 ， 虽然 本 基 金 既没 有 转 移 也没 有 保 留 金融 资 产 所 有权 上 几 乎 所有 的 风 险 和报 酬 ， 但 是放 弃 了
对 该 金 融 资产 控 制 。 金融 负 债 的 现时 义 务 全 部或 部 分 已 经解 除 的 ， 才能 终 止 确 认该 金 融 负 债或 其 一
部分。
1. 以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日按股票的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
因 股 权 分 置改 革 而 获 得的 非 流 通 股股 东 支 付 的现 金 对 价 ，于 股 权 分 置实 施 复 牌 日冲 减 股 票 投资
成本； 股票持有期间获得的股票股利( 包括送红股和公积金转增股本) 以及因股权分置改革而获得的股
票，于除息 日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。
卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。
(2) 债券投资
买 入 债 券 于交 易 日 按 债券 的 公 允 价值 入 账 ， 相关 交 易 费 用直 接 计 入 当期 损 益 ， 上述 公 允 价 值不
包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息( 作为应收利息单独核算) 。
配 售 及 认 购新 发 行 的 分离 交 易 可 转换 债 券 ， 于实 际 取 得 日按 照 估 值 方法 对 分 离 交易 可 转 换 债券
的认购成本进行分摊，确定应归属于债券部分的成本。
买 入 央 行 票据 和 零 息 债券 视 同 到 期一 次 还 本 付息 的 附 息 债券 ， 根 据 其发 行 价 、 到期 价 和 发 行期
限推算内含利率后，逐日确认债券利息收入。
卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。
(3) 权证投资
买入权证于交易日按公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
获赠的权证( 包括配股权证) ，在除权 日按照持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量 ，
成本为零。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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配 售 及 认 购新 发 行 的 分离 交 易 可 转换 债 券 而 取得 的 权 证 ，于 实 际 取 得日 按 照 估 值方 法 对 分 离交
易可转换债券的认购成本进行分摊，确定应归属于权证部分的成本。
卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证的成本按移动加权平均法结 转。
2. 贷款及应 收款项
买入返售金融资产
买 入 返 售 金融 资 产 为 本基 金 按 照 返售 协 议 约 定先 买 入 再 按固 定 价 格 返售 证 券 等 金融 资 产 所 融出
的资金。
买 入 返 售 金融 资 产 按 交易 日 应 支 付或 实 际 支 付的 全 部 价 款入 账 ， 相 关交 易 费 用 计入 初 始 确 认金
额。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。
3. 其他金融 负债
卖出回购金融资产款
卖 出 回 购 金融 资 产 款 为本 基 金 按 照回 购 协 议 先卖 出 再 按 固定 价 格 买 入票 据 、 证 券等 金 融 资 产所
融入的资金。
卖 出 回 购 金融 资 产 款 于交 易 日 按 照应 收 或 实 际收 到 的 金 额入 账 ， 相 关交 易 费 用 计入 初 始 确 认金
额。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。
7.4.4.5 金融资 产 和 金融负 债 的 估值原 则
1. 对 存 在 活 跃 市 场 的 投 资 品 种 ， 如 估 值 日 有 市 价 的 ， 采 用 市 价 确 定 公 允 价 值 ； 估 值 日 无 市 价 ，
且 最 近 交 易日 后 经 济 环境 未 发 生 重大 变 化 且 证券 发 行 机 构未 发 生 影 响证 券 价 格 的重 大 事 件 的， 采 用
最近交易市价确定公允价值。
2. 对存在活 跃市场的投资品种， 如估值日无市价， 且最近交易日后经济环境发生了重大变化或
证 券 发 行 机构 发 生 了 影响 证 券 价 格的 重 大 事 件， 使 潜 在 估值 调 整 对 前一 估 值 日 的基 金 资 产 净值 的 影
响在 0.25% 以上或 基金 管理人 估值 委员会 认为 必要时 ，应 参考类 似投 资品种 的现 行市价 及重 大变 化
等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
3. 当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在
0.25% 以上或 基金管理人估值委员会认为必要时， 应采用市场参与者普遍认同， 且被以往市场实际交
易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投 资品种的公允价值。
具体投资品种的估值方法如下：
(1) 股票投资
交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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本 基 金 对 于 长 期 停 牌 股 票 的 期 末 估 值 参 照 中 国 证 监 会 2008 年 9 月 12 日 发 布 的 证 监 会 公 告
[2008]38 号 文《关于进 一步规范证 券投资基金 估值业务的 指导意见》 规定，若长 期停牌股票 的 潜 在
估值调 整对 前一估 值日 的基金 资产 净值的 影响 在 0.25% 以上的， 经基 金管理 人估 值委员 会同 意， 可
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素( 如指数收益法) ， 调整最近交易市价， 确定公允价值。
由 于 上 市 公司 送 股 、 转增 股 、 配 股和 公 开 增 发新 股 等 形 成的 流 通 暂 时受 限 制 的 股票 投 资 ， 按交
易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
首 次 公 开 发行 但 未 上 市的 股 票 按 采用 估 值 技 术确 定 的 公 允价 值 估 值 ，在 估 值 技 术难 以 可 靠 计量
公 允 价 值 的情 况 下 按 成本 计 量 。 首次 公 开 发 行有 明 确 锁 定期 的 股 票 ，于 同 一 股 票上 市 后 按 交易 所 上
市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
非 公 开 发 行有 明 确 锁 定期 的 股 票 ，若 在 证 券 交易 所 上 市 的同 一 股 票 的市 场 交 易 收盘 价 低 于 非公
开 发 行 股 票的 初 始 投 资成 本 ， 以 估值 日 证 券 交易 所 上 市 的同 一 股 票 的市 场 交 易 收盘 价 为 公 允价 值 ；
若 在 证 券 交易 所 上 市 的同 一 股 票 的市 场 交 易 收盘 价 高 于 非公 开 发 行 股票 的 初 始 投资 成 本 ， 按中 国 证
监会相关规定处理。
(2) 债券投资
交 易 所 上 市实 行 净 价 交易 的 债 券 按估 值 日 证 券交 易 所 上 市的 收 盘 价 为公 允 价 值 。交 易 所 上 市但
未 实 行 净 价交 易 的 债 券按 估 值 日 收盘 价 减 去 债券 收 盘 价 中所 含 债 券 应收 利 息 后 的净 价 为 公 允价 值 。
未上市流通的债券按成本估值。
全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。
同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别确定公允价值。
(3) 权证投资
交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为 公允价值。
首 次 公 开 发行 但 尚 未 上市 的 权 证 在上 市 交 易 前， 采 用 估 值技 术 确 定 公允 价 值 ， 如估 值 技 术 难以
可靠计量，则以成本计量。
配 售 及 认 购分 离 交 易 可转 换 债 券 所获 得 的 权 证自 实 际 取 得日 至 在 交 易所 上 市 交 易前 ， 采 用 估值
技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。
因持有股票而享有的配股权，以及停止交易但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
如 有 确 凿 证据 表 明 按 上述 方 法 不 能客 观 反 映 交易 性 金 融 工具 的 公 允 价值 ， 基 金 管理 人 将 根 据具
体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。
本 基 金 对 以公 允 价 值 进行 后 续 计 量的 金 融 资 产与 金 融 负 债根 据 对 计 量整 体 具 有 重大 意 义 的 最低
层次的输入值确定公允价值计量层次。公允价值计量层次可分为： 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.4.6 金融资 产 和 金融负 债 的 抵销
当 本 基 金 具有 抵 销 已 确认 金 融 资 产和 金 融 负 债的 法 定 权 利， 且 目 前 可执 行 该 种 法定 权 利 ， 同时
本 基 金 计 划以 净 额 结 算或 同 时 变 现该 金 融 资 产和 清 偿 该 金融 负 债 时 ，金 融 资 产 和金 融 负 债 以相 互 抵
销 后 的 金 额在 资 产 负 债表 内 列 示 。除 此 以 外 ，金 融 资 产 和金 融 负 债 在资 产 负 债 表内 分 别 列 示， 不 予
相互抵销。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。 本基金转为上市开放式基金(LOF) 后 ， 申购、 赎回、
转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8 损益平 准 金
损益平准金指本基金转为上市开放式基 金(LOF) 后， 申购、 赎回、 转入、 转出及红利再投资等事
项导致基金份额变动时， 相关款项中包含的未分配利润。 根据交易申请日利润分配( 未分配利润) 已实
现 与 未 实 现部 分 各 自 占基 金 净 值 的比 例 ， 损 益平 准 金 分 为已 实 现 损 益平 准 金 和 未实 现 损 益 平准 金 。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配( 未分配利润) 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认和 计 量
1. 利息收入
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
(2) 除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内， 按债券的票面价值和票面利率计算 的利息扣除
适 用 情 况 下由 债 券 发 行企 业 代 扣 代缴 的 个 人 所得 税 后 的 净额 ， 逐 日 确认 债 券 利 息收 入 。 贴 息债 视 同
到 期 一 次 性还 本 付 息 的附 息 债 ， 根据 其 发 行 价、 到 期 价 和发 行 期 限 推算 内 含 利 率后 ， 逐 日 确认 债 券
利息收入。
(3) 买入返售金融资产收 入按买入返 售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提，
若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。
2. 投资收益
(1) 股 票 投 资 收 益 于 交 易 日 按 卖 出 股 票 交 易 日 的 成 交 总 额 扣 除 应 结 转 的 股 票 投 资 成 本 的 差 额 确广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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认。
(2) 债 券 投 资 收 益 于 交 易 日 按 卖 出 债 券 交 易 日 的 成 交 总 额 扣 除 应 结 转 的 债 券 投 资 成 本 与 应 收 利
息( 若有) 后的 差额确认。
(3) 衍 生 工 具 投 资 收 益 于 交 易 日 按 交 易 日 的 成 交 总 额 扣 除 应 结 转 的 衍 生 工 具 投 资 成 本 后 的 差 额
确认。
(4) 股 利 收 入 于 除 息 日 按 上 市 公 司 宣 告 的 分 红 派 息 比 例 计 算 的 金 额 扣 除 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴 的
个人所得税后的净额确认。
3. 公允价值 变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/ 负债的公允
价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产/ 负债卖出或到期时转出计入投资收益。
7.4.4.10 费 用的 确 认 和计量
1. 本基金的 基金管理人报 酬按前一日基金资产净值× 0.6% 的 年费率逐日计提。
2. 本基金的 基金托管费按前一日基金资产净值× 0.2% 的 年费 率逐日计提。
3. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入
交易费用。
4. 卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率法逐日计
提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息支出。
7.4.4.11 基 金的 收 益 分配政 策
1. 本基金在 封闭期内，收益分配应遵循下列原则：
(1) 基金收益分配方式为现金方式；
(2) 每份基金份额享有同等分配权；
(3) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4) 在符合上述收益分配条件的前提下， 本基金收益分配每年至少 1 次， 年 度收益分配比例不得
低于基金年度已实现收益的 90％， 若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配；
(5) 基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不得超过 15 个工作日；
(6) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
2. 本基金转 换为上市开放式基金（LOF ）后，收 益分配应遵循下列原则：
(1) 本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收 益分配比例不得低于期末（即收益分配基准
日）可供分配利润的 30% ； 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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(2) 本基金收益分配方式 分为两种： 现金分红与红利再投资，登记在注册登记系统的基金份额，
投 资 人 可 选择 现 金 红 利或 将 现 金 红利 按 除 权 后的 单 位 净 值自 动 转 为 基金 份 额 进 行再 投 资 ； 选择 红 利
再 投 资 方 式的 投 资 人 其红 利 所 转 换的 基 金 份 额免 收 申 购 费用 ； 若 投 资人 不 选 择 ，本 基 金 默 认的 收 益
分 配 方 式 是现 金 分 红 。登 记 在 证 券登 记 结 算 系统 中 的 基 金份 额 只 能 采取 现 金 红 利的 分 配 方 式， 投 资
人 不 能 选 择其 他 的 分 红方 式 ， 具 体收 益 分 配 程序 等 有 关 事项 遵 循 深 圳证 券 交 易 所及 中 国 证 券登 记 结
算有限责任公司的相关规定；
(3) 基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过 15 个
工作日；
(4) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(5) 每份基金份额享有同等分配权；
(6) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 分 部报 告
根 据 本 基 金的 内 部 组 织机 构 、 管 理要 求 及 内 部报 告 制 度 ，本 基 金 整 体为 一 个 报 告分 部 ， 且 向管
理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策及 计量基础 一致。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明
本基金于 2014 年 7 月 1 日 开始采用财政部于 2014 年颁布的 《企业会计准则第 39 号—— 公允价
值计量》 、 《 企业会计准则第 41 号—— 在其他主体中权益的披露》和经修订的《企业会计准则第 30
号 ——财务报表列报》 ， 同时在本年度财务报表中开始采用财政部于 2014 年修订的《企业会计准则
第 37 号—— 金融工具列报》 。上述会 计政策的采用未对本年度本基金财务报表产生重大影响。
7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正 的 说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号文 《关 于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2005]103 号文《关于股权分置试点广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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改革有关税 收政策问题 的通知》 、财税[2008]1 号 《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠
政策的通知》 、2008 年 9 月 18 日 《上 海、 深圳证 券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工
作的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知 》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1. 以发行基 金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2. 对 证 券 投 资 基 金 从 证 券 市 场 中 取 得 的 收 入 ， 包 括 买 卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收 入 ， 股 权 的 股 息 、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3. 对基金取 得的股票股息、 红利收入， 由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴个人所得
税，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其
股息红利所 得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25% 计入 应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的
税率计征个人所得税。
4. 对基金取 得的债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个
人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5. 对于基金 从事 A 股买卖，自 2008 年 9 月 19 日 起，出让方按 0.10% 的 税率缴纳证券( 股票) 交
易印花税，受让方不再缴纳证券( 股票) 交易印花税。
6. 基 金 作 为 流 通 股 股 东 在 股 权 分 置 改 革 过 程 中 收 到 由 非 流 通 股股东支付的股份、现金等对价 ，
暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要 财务 报 表 项目的 说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
活期存款 5,938,595.20 4,784,730.44
定期存款 - 78,000,000.00
其中：存款期限 1-3 个月 - 78,000,000.00
其他存款 - -
合计 5,938,595.20 82,784,730.44 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.7.2 交易性 金 融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 226,342,523.72 236,538,418.29 10,195,894.57
银行间市场 104,626,332.32 104,698,000.00 71,667.68
合计 330,968,856.04 341,236,418.29 10,267,562.25
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 330,968,856.04 341,236,418.29 10,267,562.25
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 459,761,767.04 443,849,509.00 -15,912,258.04
银行间市场 188,077,722.05 180,052,000.00 -8,025,722.05
合计 647,839,489.09 623,901,509.00 -23,937,980.09
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 647,839,489.09 623,901,509.00 -23,937,980.09
7.4.7.3 衍生金 融 资 产/ 负债 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。
7.4.7.4 买入返 售 金 融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所买入返售金融资产 5,400,000.00 -
银行间买入返售金融资产 10,000,135.00 -
合计 15,400,135.00 -
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所买入返售金融资产 - -
银行间买入返售金融资产 50,000,195.00 -
合计 50,000,195.00 -
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 1,867.40 419.88
应收定期存款利息 - 154,266.64
应收其他存款利息 24.31 8.91
应收结算备付金利息 2,754.43 2,020.41
应收债券利息 8,122,296.81 16,699,962.24
应收买入返售证券利息 4,125.82 142,437.62
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 - -
合计 8,131,068.77 16,999,115.70 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 32 页共 55 页
7.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
7.4.7.7 应付交 易 费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 10,170.71 10,449.59
合计 10,170.71 10,449.59
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 421.22 -
预提费用 424,500.00 234,500.00
合计 424,921.22 234,500.00
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 335,745,621.79 335,745,621.79
本期申购 418,991,247.53 418,991,247.53
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -597,444,047.26 -597,444,047.26
本期末 157,292,822.06 157,292,822.06
7.4.7.10 未 分配 利 润 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 33 页共 55 页
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 35,512,648.75 -23,937,980.09 11,574,668.66
本期利润 23,283,026.60 34,205,542.34 57,488,568.94
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-28,481,336.81 -1,317,432.25 -29,798,769.06
其中：基金申购款 70,415,223.09 6,731,187.95 77,146,411.04
基金赎回款 -98,896,559.90 -8,048,620.20 -106,945,180.10
本期已分配利润 - - -
本期末 30,314,338.54 8,950,130.00 39,264,468.54
7.4.7.11 存 款利 息 收 入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
活期存款利息收入 54,662.31 26,879.49
定期存款利息收入 1,033,072.24 154,266.64
其他存款利息收入 462.35 871.57
结算备付金利息收入 64,942.48 130,782.79
其他 7,817.14 -
合计 1,160,956.52 312,800.49
7.4.7.12 股 票投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
卖出股票成交总额 - 5,743,984.47
减：卖出股票成本总额 - 5,758,059.15
买卖股票差价收入 - -14,074.68
7.4.7.13 债 券投 资 收 益 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 34 页共 55 页
单 位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31日
卖出债券 （、 债转股及债券到期兑付） 成交
总额
1,274,266,110.59 1,096,191,521.02
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
1,238,267,784.63 1,054,924,455.67
减：应收利息总额 34,609,513.57 33,323,288.16
买卖债券 （、 债转股及债券到期兑付） 差价
收入
1,388,812.39 7,943,777.19
7.4.7.14 衍 生工 具 收 益
本基金本报告期内及上年度可比期间内无衍生工具收益。
7.4.7.15 股 利收 益
本基金本报告期内及上年度可比期间内无股利收益。
7.4.7.16 公 允价 值 变 动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
1. 交易性金融 资产 34,205,542.34 -37,050,707.92
—— 股票投资 - -
—— 债券投资 34,205,542.34 -37,050,707.92
—— 资产支持证券投资 - -
—— 基金投资 - -
—— 贵金属投资 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 34,205,542.34 -37,050,707.92
7.4.7.17 其 他收 入 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 35 页共 55 页
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
基金赎回费收入 110,512.71 -
手续费返还 - -
基金转换费收入 - -
印花税返还 - -
其他 - 6,012.02
合计 110,512.71 6,012.02
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
交易所市场交易费用 8,334.61 19,124.41
银行间市场交易费用 9,112.50 6,425.00
合计 17,447.11 25,549.41
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
审计费用 40,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
银行汇划费 22,609.83 22,908.70
账户维护费 18,000.00 18,400.00
上市费 60,000.00 60,000.00
其他 360.00 120,868.42
合计 440,969.83 582,177.12
7.4.8 或有 事项 、 资 产负债 表 日 后事项 的 说 明
7.4.8.1 或有事 项 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 36 页共 55 页
截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债 表 日后事 项
截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
广发基金管理有限公司
基金发起人、 基金管理人、 注册登 记与
过户机构、直销机构
广发证券股份有限公司（注 1 ） 基金管理人母公司、代销机构
深圳市前海香江金融控股集团有限公司 基金管理人股东
烽火通信科技股份有限公司 基金管理人股东
康美药业股份有限公司 基金管理人股东
广州科技风险投资有限公司 基金管理人股东
GF International Investment Management Limited （广发国
际资产管理有限公司）
基金管理人全资子公司
瑞元资本管理有限公司（注 2 ） 基金管理人控股子公司
注：1 、 广发 证券股份有限公司于 2014 年 7 月 31 日对广发基金管理有限公司进行增资， 并对其
实施控制，广发基金管理有限公司由此成为广发证券股份有限公司的子公司。
2 、 广发基金 管理有限公司公司于 2013 年 6 月 14 日在珠海设立控股子公司瑞元资本管理有限公
司。
除上述事项外，本报告期内及上年度可比期间不存在其他控制关系或者其他重大利害关系的关
联方关系发生变化的情况。
7.4.10 本 报告 期 及 上年度 可 比 期间的 关 联 方交易
7.4.10.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 37 页共 55 页
广发证券股份有限
公司
- - 5,743,984.47 100.00%
7.4.10.1.2 权证 交 易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 债券 交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
广发证券股份有限公
司
1,005,908,215.00 100.00% 1,285,161,688.02 100.00%
7.4.10.1.4 债券 回 购 交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
广发证券股份有限公
司
8,348,222,000.00 100.00% 17,709,195,000.00 100.00%
7.4.10.1.5 应支 付 关 联方的 佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 38 页共 55 页
广发证券股份有限公
司
- - - -
关联方名称
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
广发证券股份有限公
司
5,229.35 100.00% - -
注： 1 、 股票 交易佣金的计提标准： 支付佣金= 股票成交金额× 佣金比例- 证管费- 经手费- 结算风 险
金( 含债券交易) 。
2 、本基金与 关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
3 、 本基金对 该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。 该类佣金协议的服务范围
还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关 联方 报 酬
7.4.10.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 1,894,187.96 2,220,206.07
其中：支付销售机构的客户维护费 271,685.17 355,944.07
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.6% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E× 0.6%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基
金托管人复核后于次月首日起 5 个 工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假
日、休息日，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 39 页共 55 页
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 631,396.04 740,068.70
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.2% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E× 0.2%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基
金托管人复核后于次月首日起 5 个 工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假
日、休息日，支付日期顺延。
7.4.10.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购） 交易。
7.4.10.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
7.4.10.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行股份有
限公司
5,938,595.20 54,662.31 4,784,730.44 26,879.49
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定
利率计息。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 40 页共 55 页
7.4.10.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.11 利 润分 配 情 况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期 末（2014 年 12 月 31 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 ， 本基金无因 认购新发/ 增发证券而持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 ，本基金无暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
7.4.12.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 ， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 49,999,725.00 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
1280145
12 镇江交投
债
2015-01-07 103.68 100,000.00 10,368,000.00
1280091 12 余城建债 2015-01-07 105.05 200,000.00 21,010,000.00
1280143 12 乌国资债 2015-01-07 101.88 200,000.00 20,376,000.00
合计
500,000.00 51,754,000.00
7.4.12.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 ， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额 121,999,936.70 元， 于 2015 年 1 月 5 日 到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的证券
交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准
券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融工 具 风 险及管 理 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 41 页共 55 页
本 基 金 在 日常 经 营 活 动中 涉 及 的 风险 主 要 是 信用 风 险 、 流动 性 风 险 及市 场 风 险 。本 基 金 管 理人
制 定 了 政 策和 程 序 来 识别 及 分 析 这些 风 险 ， 并设 定 适 当 的风 险 限 额 及内 部 控 制 流程 ， 通 过 可靠 的 管
理及信息系统持续监控上述各类风 险。
7.4.13.1 风 险管 理 政 策和组 织 架 构
本 基 金 管 理人 奉 行 全 面风 险 管 理 的理 念 ， 在 董事 会 下 设 立合 规 及 风 险管 理 委 员 会， 负 责 制 定风
险 管 理 的 宏观 政 策 ， 审议 通 过 风 险控 制 的 总 体措 施 等 ； 在管 理 层 层 面设 立 风 险 控制 委 员 会 ，讨 论 和
制 定 公 司 日常 经 营 过 程中 风 险 防 范和 控 制 措 施； 在 业 务 操作 层 面 风 险管 理 职 责 主要 由 监 察 稽核 部 负
责 ， 协 调 并与 各 部 门 合作 完 成 运 作风 险 管 理 以及 进 行 投 资风 险 分 析 与绩 效 评 估 。监 察 稽 核 部对 公 司
总裁负责。
本 基 金 管 理人 建 立 了 以合 规 及 风 险管 理 委 员 会为 核 心 的 、由 总 裁 和 风险 控 制 委 员会 、 督 察 长、
监察稽核部和相关业务部门构成的 风险管理架构体系。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用 风 险 指由 于 在 交 易过 程 中 因 交易 对 手 未 履行 合 约 责 任， 或 所 投 资证 券 之 发 行人 出 现 违 约、
无法支付到期本息， 或由于债券发行人信用等级降低导致债券价格下降， 将对基金资产造成的损失。
为 了 防 范 信用 风 险 ， 本基 金 主 要 投资 于 信 用 等级 较 高 的 证券 ， 且 通 过分 散 化 投 资以 分 散 信 用风 险 。
但是， 随着短期资金市场的发展， 本基金的投资范围扩大以后， 可能会在一定程度上增加信用风险。
本 基 金 在 交易 所 进 行 的证 券 交 易 交收 和 款 项 清算 对 手 为 中国 证 券 登 记结 算 有 限 责任 公 司 ， 违约
风 险 较 小 ；银 行 间 同 业市 场 主 要 通过 对 交 易 对手 进 行 风 险评 估 防 范 相应 的 信 用 风险 。 本 基 金管 理 人
认为与应收证券清算款相关的信用风险不重大。
7.4.13.2.1 按短 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2014 年12月31 日
上年末
2013 年12月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 10,014,000.00 -
合计 10,014,000.00 -
注：1 、债券 评级取自第三方评级机构的债项评级。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 42 页共 55 页
2 、以上未评 级的债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债及央行票据。
7.4.13.2.2 按长 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2014 年12月31 日
上年末
2013 年12月31 日
AAA 54,864,864.89 82,783,664.60
AAA 以下 276,357,553.40 541,117,844.40
未评级 - -
合计 331,222,418.29 623,901,509.00
注：1 、 债 券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2 、 以上未 评级的债券为剩余期限在一年以上的国债、政策性金融债及央行票据。
7.4.13.3 流 动性 风 险
本 基 金 的 流动 性 是 指 基金 管 理 人 在一 定 时 间 内将 一 定 数 量的 基 金 资 产按 正 常 市 场价 格 变 现 的能
力 。 流 动 性风 险 指 因 市场 交 易 量 不足 ， 导 致 不能 以 适 当 价格 及 时 进 行证 券 交 易 的风 险 ， 本 基金 封 闭
期 结 束 转 为 上 市 开 放 式 基 金 （LOF ） 后 ， 流 动 性 风 险 还 包 括 基 金 无 法 应 付 基 金 赎 回 支 付 的 要 求 所 引
起 的 违 约 风险 。 本 基 金坚 持 组 合 持有 、 分 散 投资 的 原 则 ，在 一 定 程 度上 减 轻 了 投资 变 现 压 力。 本 基
金 所 持 大 部分 交 易 性 金融 资 产 在 证券 交 易 所 上市 ， 其 余 亦可 在 银 行 间同 业 市 场 交易 ， 除 附 注 7.4.12
所 披 露 的 流通 受 限 不 能自 由 转 让 的基 金 资 产 外， 本 基 金 未持 有 其 他 有重 大 流 动 性风 险 的 投 资品 种 。
本 基 金 所 持有 卖 出 回 购金 融 资 产 款的 合 约 约 定到 期 日 均 为一 年 以 内 且计 息 ， 账 面余 额 接 近 其未 折 现
的 合 约 到 期现 金 流 量 。其 他 金 融 负债 的 合 约 约定 到 期 日 均为 一 年 以 内且 不 计 息 ，可 赎 回 基 金份 额 净
值（所有者权益）的合约无固定期限且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本 基 金 管 理人 在 对 市 场特 征 和 发 展形 势 等 方 面进 行 分 析 和判 断 的 基 础上 ， 由 投 资决 策 委 员 会根
据 市 场 运 行情 况 和 基 金运 行 情 况 制订 本 基 金 的风 险 控 制 目标 和 方 法 ，由 基 金 绩 效评 估 与 风 险管 理 组
具体计算与监控各类风险控制指标，从而对流动性风险进行监控。
7.4.13.4 市 场风 险
本 基 金 的 市场 风 险 是 指由 于 证 券 市场 价 格 受 到经 济 因 素 、政 治 因 素 、投 资 心 理 等各 种 因 素 的影
响 ， 导 致 基金 收 益 水 平变 化 而 产 生的 风 险 ， 反映 了 基 金 资产 中 金 融 工具 或 证 券 价值 对 市 场 参数 变 化
的 敏 感 性 。一 般 来 讲 ，市 场 风 险 是开 放 式 基 金面 临 的 最 大风 险 ， 也 往往 是 众 多 风险 中 最 基 本和 最 常
见 的 ， 也 是最 难 防 范 的风 险 ， 其 他如 流 动 性 风险 最 终 是 因为 市 场 风 险在 起 作 用 。市 场 风 险 包括 利 率广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 43 页共 55 页
风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风 险
利 率 风 险 是指 利 率 敏 感性 金 融 工 具的 公 允 价 值及 将 来 现 金流 受 市 场 利率 变 动 而 发生 波 动 的 风险 。
本基金持有的利率敏感性资产主要是债券投资。 本基金管理人通过久期、 凸性、 风险价值模型(V AR)
等方法来评估投资组合中债券的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2014 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 5,938,595.20 - - - 5,938,595.20
结算备付金 5,564,514.11 - - - 5,564,514.11
存出保证金 48,903.98 - - - 48,903.98
交易性金融资产 64,978,680.89 164,510,237.40 111,747,500.00 -
341,236,418.2
9
买入返售金融资
产
15,400,135.00 - - - 15,400,135.00
应收利息 - - - 8,131,068.77 8,131,068.77
资产总计 91,930,829.18 164,510,237.40 111,747,500.00 8,131,068.77 376,319,635.3
5
负债
卖出回购金融资
产款
171,999,661.70 - - -
171,999,661.7
0
应付证券清算款 - - - 5,400,000.00 5,400,000.00
应付赎回款 - - - 765,803.61 765,803.61
应付管理人报酬 - - - 120,228.23 120,228.23
应付托管费 - - - 40,076.09 40,076.09
应付交易费用 - - - 10,170.71 10,170.71
应交税费 - - - 536,545.10 536,545.10
应付利息 - - - 464,938.09 464,938.09
其他负债 - - - 424,921.22 424,921.22
负债总计 171,999,661.70 - - 7,762,683.05 179,762,344.7
5 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 44 页共 55 页
利率敏感度缺口 -80,068,832.52 164,510,237.40 111,747,500.00 368,385.72 196,557,290.6
0
上年度末
2013 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 82,784,730.44 - - - 82,784,730.44
结算备付金 4,081,196.64 - - - 4,081,196.64
存出保证金 18,044.83 - - - 18,044.83
交易性金融资产 11,097,619.60 318,355,839.40 294,448,050.00 -
623,901,509.0
0
买入返售金融资
产
50,000,195.00 - - - 50,000,195.00
应收证券清算款 - - - 4,270,972.55 4,270,972.55
应收利息 - - - 16,999,115.70 16,999,115.70
资产总计 147,981,786.51 318,355,839.40
294,448,050.00
21,270,088.25 782,055,764.1
6
负债
卖出回购金融资
产款
432,760,383.40 - - -
432,760,383.4
0
应付证券清算款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 179,251.68 179,251.68
应付托管费 - - - 59,750.55 59,750.55
应付交易费用 - - - 10,449.59 10,449.59
应交税费 - - - 536,545.10 536,545.10
应付利息 - - - 954,593.39 954,593.39
其他负债 - - - 234,500.00 234,500.00
负债总计 432,760,383.40 - - 1,975,090.31 434,735,473.7
1
利率敏感度缺口 -284,778,596.89
318,355,839.40 294,448,050.00 19,294,997.94
347,320,290.4
5
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险的敏 感 性 分析
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元） 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 45 页共 55 页
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
市场利率上升 25 个基点 -1,720,796.27 -7,789,303.28
市场利率下降 25 个基点 1,739,573.10 7,939,911.27
7.4.13.4.2 外汇 风 险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价 格 风险
其 他 价 格 风险 是 指 交 易性 金 融 资 产的 公 允 价 值受 市 场 利 率和 外 汇 汇 率以 外 的 市 场价 格 因 素 变动
发 生 波 动 的风 险 。 本 基金 的 金 融 资产 以 公 允 价值 计 量 ， 所有 市 场 价 格因 素 引 起 的金 融 资 产 公允 价 值
变动均直接反映在当期损益中。本基金管理人通过采用 Barra 风险管理系统，通过标准差、跟踪误
差、beta 值 、风险价值模型(V AR) 等 指标监控投资组合面临的市场价格波动风险。
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产－股票投资 - - - -
交易性金融资产 —基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 341,236,418.29 173.61 623,901,509.00 179.63
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 341,236,418.29 173.61 623,901,509.00 179.63
7.4.13.4.3.2 其 他 价 格风险 的 敏 感性分 析
本基金主要投资于固定收益类金融工具，因此无重大市场价格风险。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 46 页共 55 页
7.4.14 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
1. 公允价值
(1) 不以公允价值计量的金融工具
不 以 公 允 价值 计 量 的 金融 资 产 和 负债 主 要 包 括应 收 款 项 和其 他 金 融 负债 ， 其 账 面价 值 接 近 于公
允价值。
(2) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
本 基 金 对 以公 允 价 值 进行 后 续 计 量的 金 融 资 产与 金 融 负 债根 据 对 计 量整 体 具 有 重大 意 义 的 最低
层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层级参见附注 7.4.4.5 。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额为
72,804,291.29 元，属于第二层级的余额为 268,432,127.00 元， 无属于第三层级的余额(2013 年 12 月
31 日：第一 层级 167,464,886.80 元， 第二层级 456,436,622.20 元，无属于第三层级的余额) 。
(iii) 公允价值 所属层级间的重大变动
对 于 证 券 交易 所 上 市 的股 票 和 债 券， 若 出 现 重大 事 项 停 牌、 交 易 不 活跃 、 或 属 于非 公 开 发 行等
情 况 ， 本 基金 分 别 于 停牌 日 至 交 易恢 复 活 跃 日期 间 、 交 易不 活 跃 期 间及 限 售 期 间将 相 关 股 票和 债 券
的公允价值列入第二层级或第三层级， 上述事项解除时将相关股票和债券的公允价值列入第一层级。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
2. 除公允价值 外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投 资 组合 报 告
8.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 341,236,418.29 90.68 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 47 页共 55 页
其中：债券 341,236,418.29 90.68
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 15,400,135.00 4.09
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 11,503,109.31 3.06
7 其他各项资产 8,179,972.75 2.17
8 合计 376,319,635.35 100.00
8.2 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
本基金本报告期内未持有股票。
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
本基金本报告期内未持有股票。
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
本基金本报告期内未持有股票。
8.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 48 页共 55 页
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,014,000.00 5.09
其中：政策性金融债 10,014,000.00 5.09
4 企业债券 276,257,737.40 140.55
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 54,964,680.89 27.96
8 其他 - -
9 合计 341,236,418.29 173.61
8.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 124466 13 邕城投 450,000 48,289,500.00 24.57
2 1480161
14 长建投
债
300,000 32,454,000.00 16.51
3 110011 歌华转债 166,820 22,132,009.40 11.26
4 1280091
12 余城建
债
200,000 21,010,000.00 10.69
5 122632 12 江阴债 200,000 20,752,000.00 10.56
8.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 49 页共 55 页
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
（1 ）本基金 本报告期末未持有股指期货。
（2 ）本基金 本报告期内未进行股指期货交易。
8.11 报 告 期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
（1 ）本基金 本报告期末未持有国债期货。
（2 ）本基金 本报告期内未进行国债期货交易。
8.12 投资 组合 报 告 附注
8.12.1 根据公 开 市 场 信息 ， 本 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 本 期未 出 现 被 监管 部 门 立 案调 查 ，
也未出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本报告 期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
8.12.3 期 末其 他 各 项资产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
48,903.98
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
8,131,068.77
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
8,179,972.75
8.12.4 期 末持 有 的 处于转 股 期 的可转 换 债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 110011 歌华转债 22,132,009.40 11.26
2 127002 徐工转债 17,734,336.69 9.02 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 50 页共 55 页
3 110022 同仁转债 1,301,718.80 0.66
8.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9
基 金 份额 持 有 人信息
9.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
2,597
60,567.12 81,921,196.99 52.08% 75,371,625.07 47.92%
9.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中油财务有限责任公司 10,836,990.00 56.15%
2
乌鲁木齐铁路局企业年金计划－中国
建设银行股份有限公司
700,000.00 3.63%
3 张竹敏 452,900.00 2.35%
4 苗美仙 315,443.00 1.63%
5 赵炳耀 251,218.00 1.30%
6 曹运铭 203,700.00 1.06%
7
海南核电有限公司企业年金计划－中
国银行股份有限公司
200,000.00 1.04%
8 夏克金 200,000.00 1.04%
9
中国建银投资有限责任公司企业年金
计划－中国银行股份有限公司
200,000.00 1.04%
10 陈志斗 199,800.00 1.04%
9.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有 0.00 0.0000% 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 51 页共 55 页
本基金
9.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§ 10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
基金合同生效日(2011 年 8 月 5 日) 基 金份额总额 335,745,621.79
本报告期期初基金份额总额 335,745,621.79
本报告期 基金总申购份额 418,991,247.53
减： 本报告期基金总赎回份额 597,444,047.26
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 157,292,822.06
§ 11
重 大事件 揭 示
11.1 基 金份额 持 有 人大会 决 议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
2014 年 8 月 8 日，陈伯军因工作调动不再担任本基金管理人的副总经理。2014 年 9 月 12 日，
本基金管理人聘任包林生为公司副总经理。相关事项已向中国证券投资基金业协会备案。
11.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金进 行 审 计的会 计 师 事务所 情 况
本报告期内本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 52 页共 55 页
11.6 管理 人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况。
11.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
11.7.1 基 金 租用 证 券 公司交 易 单 元进行 股 票 投资及 佣 金 支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
广发证券 2 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中航证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
光大证券 1 - - - -
增加 1 席
位
注：1 、交易 席位选择标准：
（1 ）财务状 况良好，在最近一年内无重大违规行为；
（2 ）经营行 为规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（3 ）具备投 资运作 所 需 的 高 效 、 安 全 、 合 规 的 席 位 资 源 ， 满 足 投 资 组 合 进 行 证 券 交 易 的 需 要 ；
（4 ） 具有较 强的研究和行业分析能力， 能及时、 全面、 准确地向公司提供关于宏观、 行业、 市
场及个股的高质量报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5 ）能积极 为公司投资业务的开展，提供良好的信息交流和客户服务；
（6 ）能提供 其他基金运作和管理所需的服务。
2 、交易席位 选择流程：
（1 ） 对交易 单元候选券商的研究服务进行评估。 本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择
标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。
（2 ） 协议签 署及通知托管人。 本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议， 并通知基
金托管人。
11.7.2 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
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成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
广发证券
1,005,908,21
5.00
100.00%
8,348,222,
000.00
100.00% - -
11.8 其 他重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
广发基金管理有限公司关于增加浙江金观诚
财富为旗下部分基金代销机构的公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-02-28
2
广发基金管理有限公司关于旗下部分基金广
发基金管理有限公司关于旗下部分基金增加
众禄基金为代销机构并参加基金申购费率优
惠活动的公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-02-28
3
广发基金管理有限公司关于增加大同证券为
旗下部分基金代销机构的公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-06-11
4
广发基金管理有限公司关于增加恒天明泽为
旗下部分基金代销机构的公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-06-13
5
广发基金管理有限公司关于增加爱建证券为
旗下部分基金代销机构的公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-06-27
6
广发基金管理有限公司关于广发聚利债券型
证券投资基金（lof ）开 放申购和赎回业务的
公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-07-31
7
广发基金管理有限公司关于增加广发聚利债
券型证券投资基金 lof 代 销机构的公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-08-22
8
广发基金管理有限公司关于广发聚利债券型
证券投资基金国庆节假期前暂停申购业务的
公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-09-24
9
广发基金管理有限公司关于广发聚利债券型
证券投资基金暂停大额申购业务的公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-10-10
10
广发基金管理有限公司关于增加泉州银行为
旗下部分基金代销机构的公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-11-28
11
广发基金管理有限公司关于增加上海久富财
富为旗下部分基金代销机构的公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-12-04
12
广发基金管理有限公司关于调整旗下基金申
购、 赎回、 转换转出及最低持有份额数额限制
的公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-12-23
13
广发基金管理有限公司关于广发聚利债券型
证券投资基金元旦节假期前暂停申购业务的
公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-12-26 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 54 页共 55 页
14
广发基金管理有限公司关于增加一路财富为
旗下部分基金代销机构的公告
《中国证券报》 、 《证券
时报》 、 《上 海证券报》
2014-12-29
§ 12
影 响投资 者 决 策的其 他 重 要信息
1 、 根据广发聚利债券型证券投资基金基金合同的规定， 本基金合同生效后三年内 （含三年） 为
封 闭 期 ， 封闭 期 间 投 资人 不 能 申 购赎 回 本 基 金份 额 ， 但 可在 本 基 金 上市 交 易 后 通过 深 圳 证 券交 易 所
转让基金份额；封闭期结束后转为上市开放式基金（lof）。
自本基金合同生效日 2011 年 8 月 5 日至 2014 年 8 月 5 日，已满封闭期三年，封闭期结束后自
2014 年 8 月 5 日始转为上 市开放式基金 （lof ） 并 开放日常申购、 赎回等业务。 详情可见本基金管理
人于 2014 年 7 月 31 日在 《中国证券报》 、 《证券 时报》 、 《上 海证券报》及公司官方网站发布的《广
发基金管理 有限公司关于广发聚利债券型证券投资基金（lof ）开放申购和赎回业务的公告》 。
2 、 根 据 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 2014 年度股东会第四次会议决议，公司的注册资本由人民币
12000 万元 增加至人民币 12688 万 元，公司股东广发证券股份有限公司认购全部新增注册资本 688
万元。 自此， 广发证券股份有限公司的持股比例由原来的 48.33% 增加 至 51.13% ， 其他 股东的持股比
例相应调整。详见 2014 年 8 月 15 日在《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时报》和广发基金管
理 有 限 公 司 网 站 （http://www.gffunds.com.cn ） 上 刊 登 的 《 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 注 册 资 本 及 股
东出资比例变更的公告》 。
§ 13
备 查文件 目 录
13.1 备查 文件 目 录
1. 中国证监会 批准广发聚利债券型证券投资基金募集的文件；
2. 《广发聚利 债券型证券投资基金基金合同》 ；
3. 《广发聚利 债券型证券投资基金托管协议》 ；
4. 《广发聚利 债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
5. 法律意见 书
6. 广发基金 管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7. 基金托管人 业务资格批件、营业执照。
13.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利 国际广场南塔 31-33 楼 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年年度报告
第 55 页共 55 页
13.3 查阅 方式
1. 书面查阅： 查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。 投 资者可免费查阅， 也可按工本费
购买复印件；
2. 网站查阅： 基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广 发 基 金管理 有 限 公司
二 〇 一 五年三 月 三 十日
