中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
中银理财 21 天债券型证券投资基金
2014 年年度报告摘要
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年三月二十七日 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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§1
重要提 示
1.1 重要提 示
基金管理人 的董事会、 董事保证本 报告所载资 料不存在虚 假记载、误 导性陈述或 重大遗漏， 并
对其内容的 真实性、准 确性和完整 性承担个别 及连带的法 律责任。本 年度报告已 经三分之二 以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 25 日复核了本报
告中的财务 指标、净值 表现、利润 分配情况、 财务会计报 告、投资组 合报告等内 容，保证复 核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险，投资 者在作出投 资决策前应 仔细阅读本 基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§2
基金简 介
2.1 基 金 基本情 况
基金简称 中银理财 21 天债券
基金主代码 000132
交易代码 000132
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12 月 19 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 983,724,275.57 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中银理财 21 天债券 A 中银理财 21 天债券 B
下属分级基金的交易代码 000132 000133
报告期末下属分级基金的份额总
额 253,169,804.01 份 730,554,471.56 份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力追求绝对收益，
为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略， 将投资组 合的平均剩余期限控制在
141 天以内， 在控制利率风险、 尽量降低基金净值波动风险并满足流动性
的前提下，提高基金收益。
业绩比较基准 人民币七天通知存款税后利率。
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金， 长期风险收益水平低于股票型基金、 混
合型基金，高于货币市场型证券投资基金。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露 姓名 程明 蒋松云 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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负责人
联系电话 021-38834999 010-66105799
电子邮箱 clientservice@bocim.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95588
传真 021-68873488 010-66105798
2.4 信 息 披露方 式
登载基金年度报告摘要的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层
§3
主要财 务指标、 基 金净值表 现 及利润分 配 情况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和指标
2014 年
中银理财 21 天债券 A 中银理财 21 天债券 B
本期已实现收益 26,409,824.30 70,408,285.31
本期利润
26,409,824.30 70,408,285.31
本期净值收益率 5.2652% 5.5720%
3.1.2 期 末数 据和指标
2014 年末
中银理财 21 天债券 A 中银理财 21 天债券 B
期末基金资产净值 253,169,804.01 730,554,471.56
期末基金份额净值 1.000 1.000
3.1.3 累计 期末 指 标
2014 年末
中银理财 21 天债券 A 中银理财 21 天债券 B
累计净值收益率 5.5352% 5.8527%
注：1 、本基 金合同于 2013 年 12 月 19 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满三年。
2 、本期已实 现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采
用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3 、本基金利 润分配按运作期期末结转份额。 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基 金份 额净值收 益 率及其与 同 期业绩比 较 基准收益 率 的比较
1 ．中银 理财21 天债 券A ：
阶段
份额净值收
益率①
份额净值收
益率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.3347% 0.0109% 0.3450% 0.0000% 0.9897% 0.0109%
过去六个月 2.5026% 0.0098% 0.6900% 0.0000% 1.8126% 0.0098%
过去一年 5.2652% 0.0089% 1.3688% 0.0000% 3.8964% 0.0089%
自基金合同生效
起至今
5.5352% 0.0089% 1.4175% 0.0000% 4.1177% 0.0089%
2 ．中银 理财21 天债 券B ：
阶段
份额净值收
益率①
份额净值收
益率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.4086% 0.0109% 0.3450% 0.0000% 1.0636% 0.0109%
过去六个月 2.6524% 0.0098% 0.6900% 0.0000% 1.9624% 0.0098%
过去一年 5.5720% 0.0089% 1.3688% 0.0000% 4.2032% 0.0089%
自基金合同生效
起至今
5.8527% 0.0089% 1.4175% 0.0000% 4.4352% 0.0089%
3.2.2自 基金 合同生效 以 来基金份 额 累计净值 收 益率变动 及 其与同期 业 绩比较基 准 收益率变 动 的比较
中银理财 21 天债券型证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 12 月 19 日至 2014 年 12 月 31 日)
1 、中银理财 21 天债 券 A 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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2 、中银理财 21 天债 券 B
3.2.3 自 基金 合同生效 以 来基金每 年 净值收益 率 及其与同 期 业绩比较 基 准收益率 的 比较
中银理财 21 天债券型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净收益率与业绩比较基准收益率的对比图
1 、中银理财 21 天债 券 A 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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2 、中银理财 21 天债 券 B
3.3 过去三 年 基金的利 润 分配情况
中银理财 21 天债券 A ：
单位：人民币元
年度
已按再投资形式
转实收基金
直接通过应付赎
回款转出金额
应付利润本年变动
年度利润分配合
计
备注 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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2014 18,158,261.35 12,184,050.61 -3,932,487.66 26,409,824.30 -
合计 18,158,261.35 12,184,050.61 -3,932,487.66 26,409,824.30 -
中银理财 21 天债券 B ：
单位：人民币元
年度
已按再投资形式
转实收基金
直接通过应付赎
回款转出金额
应付利润本年变动
年度利润分配合
计
备注
2014 35,005,813.21 51,047,408.40 -15,644,936.30 70,408,285.31 -
合计 35,005,813.21 51,047,408.40 -15,644,936.30 70,408,285.31 -
§4
管理人 报告
4.1 基金管 理 人及基金 经 理情况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正 式成立，由中银
国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有限公
司合并， 合并后新公司名称为“ 贝莱 德投资管理有限公司” ） 。 2007 年 12 月 25 日， 经 中国证券监督管
理委员会批 复，同意中 国银行股份 有限公司直 接控股中银 基金。公司 注册地为中 国上海市， 注册资
本为一亿元人民币， 其中中国银行拥有 83.5 ％的 股权， 贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的 股权。 截至 2014
年 12 月 31 日，本管理人共管理四十四只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式证券投
资基金、中 银货币市场 证券投资基 金、中银持 续增长股票 型证券投资 基金、中银 收益混合型 证券投
资基金、中 银动态策略 股票型证券 投资基金、 中银稳健增 利债券型证 券投资基金 、中银行业 优选灵
活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指 数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配置混合
型证券投资基金、 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、 中银稳健双利债券型证券投资基金、
中银全球策略证券投资基金 （FOF ） 、 上证国有企业 100 交 易型开放式指数证券投资基金、 中银转债
增强债券型 证券投资基 金、中银中 小盘成长股 票型证券投 资基金、中 银信用增利 债券型证券 投资基
金、 中银沪深 300 等权 重指数证券投资基金 （LOF ） 、 中银主题策略股票型证券投资基金、 中银保本
混合型证券投资基金、中银理财 14 天债券型证券投资基金、中银理财 60 天债券型发起式证券投资
基金、 中银纯债债券型证券投资基金、 中银理财 7 天债券 型证券投资基金、 中银理财 30 天债 券型证
券投资基金 、中银稳健 添利债券型 发起式证券 投资基金、 中银标普全 球精选自然 资源等权重 指数证
券投资基金 、中银消费 主题股票型 证券投资基 金、中银美 丽中国股票 型证券投资 基金、中银 盛利纯
债一年定期开放债券型证券投资基金 （LOF ） 、 中银保本二号混合型证券投资基金、 中银互利分级债中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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券型证券投 资基金、中 银惠利纯债 半年定期开 放债券型证 券投资基金 、中银中高 等级债券型 证券投
资基金、 中银理财 21 天 债券型证券投资基金、 中银优秀企业股票型证券投资基金、 中银活期宝货币
市场基金、 中银多策略 灵活配置混 合型证券投 资基金、中 银健康生活 股票型证券 投资基金、 中银聚
利分级债券 型证券投资 基金、中银 薪钱包货币 市场基金、 中银产业债 一年定期开 放债券型基 金、中
银新经济灵 活配置混合 型证券投资 基金、中银 安心回报半 年定期开放 债券型证券 投资基金、 中银研
究精选灵活配置混合型证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2基 金经 理（或基 金 经理小组 ） 及基金经 理 助理的简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
白洁
本基金的
基金经
理、中银
货币基金
基金经
理、中银
理财 7 天
债券基金
基金经
理、中银
产业债基
金基金经
理、中银
安心回报
债券基金
基金经理
2013-12-19 - 9
中银基金管理有限公司助理副总
裁（AV P ）, 上海财经大学经济学
硕士。曾任金盛保险有限公司投
资部固定收益分析员、基金经理
助理。2007 年加入中银基金管理
有限公司，曾担任固定收益研究
员。2011 年 3 月至今任中 银货币
基金基金经理， 2012 年 12 月至今
任中银理财 7 天债券基 金基金经
理、 2013 年 12 月至今任中 银理财
21 天债券基 金基金经理，2014 年
9 月至今任中银产业债基金基金
经理,2014 年 10 月至今 任中银安
心回报债券基金基金经理。 具有 9
年证券从业年限。具备基金、证
券、银行间本币市场交易员从业
资格。
注：1 、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的“ 任职日期” 为根据公司 决
定确定的聘任日期，基金经理的“ 离 任日期” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报告期内 本 基金运作 遵 规守信情 况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规则和其他有关法
律法规的规 定，严格遵 循本基金基 金合同，本 着诚实信用 、勤勉尽责 的原则管理 和运用基金 资产，
在严格控制 风险的基础 上，为基金 份额持有人 谋求最大利 益。本报告 期内，本基 金运作合法 合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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4.3 管理人 对 报告期内 公 平交易情 况 的专项说 明
4.3.1公 平交 易制度和 控 制方法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制 定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券 询价
申购管理办 法》 、 《集中交易管理办 法》等公平 交易相关制 度体系，通 过制度确保 不同投资组 合在 投
资管理活动 中得到公平 对待，严格 防范不同投 资组合之间 进行利益输 送。公司建 立了投资决 策委员
会领导下的 投资决策及 授权制度， 以科学规范 的投资决策 体系，采用 集中交易管 理加强交易 执行环
节的内部控 制，通过工 作制度、流 程和技术手 段保证公平 交易原则的 实现；通过 建立层级完 备的公
司证券池及 组合风格库 ，完善各类 具体资产管 理业务组织 结构，规范 各项业务之 间的关系， 在保证
各投资组合 既具有相对 独立性的同 时，确保其 在获得投资 信息、投资 建议和实施 投资决策方 面享有
公平的机会 ；通过对异 常交易行为 的实时监控 、分析评估 、监察稽核 和信息披露 确保公平交 易过程
和结果的有效监督。
4.3.2公 平交 易制度的 执 行情况
本报告期内 ，本公司严 格遵守法律 法规关于公 平交易的相 关规定，确 保本公司管 理的不同投 资
组合在授权 、研究分析 、投资决策 、交易执行 、业绩评估 等投资管理 活动和环节 得到公平对 待。各
投资组合均 严格按照法 律、法规和 公司制度执 行投资交易 ，本报告期 内公司整体 公平交易制 度执行
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
本报告期内， 本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、 分投资类别 （股票、 债券 ）
的收益率差异进行分析， 并对连续四个季度的不同时间窗下 （日内、3 日内、5 日内 ） 公司管理的不
同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其进行了 95% 置信区间， 假设溢价率为 0 的 T 分布 检
验，结合该 时间窗下组 合互相之间 的模拟输送 金额、贡献 度、交易占 优比等指标 综合判断是 否存在
不公平交易 或利益输送 的可能。结 果表明，本 报告期内公 司对各投资 组合公平对 待，不存在 利益输
送的行为。
4.3.3异 常交 易行为的 专 项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内 ，基金管理 人未发生所 有投资组合 参与的交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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4.4 管理人 对 报告期内 基 金的投资 策 略和业绩 表 现的说明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
1. 宏观经济 分析
刚刚过去的 2014 年，各主 要经济体的经济态势和货币政策出现明显分化。
从国外具体情况看，欧洲经济重陷通缩泥潭，欧元区通胀 由年初 0.8%降至年底-0.2% ，物价 持
续低迷； 制造业 PMI 由年初 54 逐步 降至年底的 50 左右； 失业 率持续维持在 11% 以上 ， 使得欧盟内
部分歧加大 ，政局不稳 。在此背景 下，欧央行 努力协调各 方利益，试 图启动量宽 政策，以刺 激消费
和物价。 美国经济一直维持强势复苏态势， 制造业 PMI 全年都处于较强的扩张区域， 消费者信心指
数一路走高，就业市场持续改善，新增非农就业多数月份维持在 20 万 以上，失业率由年初 6.6% 降
至 5.6% ，物 价先升后降，总体温和，GDP 年化 增速预计 2.8% 左右，实现了低通胀和较高增长。美
联储逐步退出量化宽松，货币政策在正常化通道中。乌克兰事件自从 2014 年 3 月 份以来愈演愈烈，
欧美与俄罗 斯关系紧张 ，经济制裁 与原油价格 之争使得俄 罗斯经济深 陷泥潭，其 他产油国经 济也遭
受重大打击 。在大宗商 品价格回落 、美元走强 及全球经济 复苏乏力的 共同影响下 ，多数国家 加入降
息等宽松货币政策行列。
从国内具体情况看， 宏 观经济步入微通缩周期， 经济增速 呈现托底式下滑。2014 年二季度稳增
长压力增大 ，房地产销 售下滑，投 资和新开工 大幅下滑， 拖累固定资 产投资；政 策重点开始 倾向于
稳增长，铁 路投资加大 、降低社会 融资成本等 一系列刺激 政策使得经 济增速在二 季度企稳， 三季度
环比上升， 四季度经济 重新进入下 滑趋势。由 于内需不足 ，原油价格 回落，工业 品出厂价格 持续回
落，通缩压 力加大；居 民通胀水平 也呈现稳步 回落态势。 在此背景下 ，稳定经济 区间运行， 以调结
构、 促改革释放经济增长动力成为共识， 积极的财政政策和稳健的货币政策内涵与以往也有所不同，
宏观经济调 控方式、宏 观经济指标 与实体经济 相互关系都 发生变化， 经济环境和 政策方式进 入新常
态。 财政政策方面， 受制于财政赤字规模约束和财政收入增速放缓、 财政部关于地方政府债务新规、
融资平台融 资困难等共 同影响，地 方政府通过 财政刺激经 济增长的空 间受到极大 的限制。货 币政策
方面，央行 保持适度流 动性的同时 又抑制信用 加速扩张， 实行稳健的 货币政策， 外松内紧， 通过公
开市场及定 向方式进行 多轮基础货 币投放，并 下调一次基 准利率，但 资金面整体 相对经济基 本面偏
紧。 具体政策上， 央行多次采用定向降准和 SLO 、MLF 等工具调节流动性， 下调逆回购利率、 降息
等逐步引导融资成本下行，但维持 M2 增速在 13% 以内，基 础货币投放期限以短期限为主，抑制金
融机构信用 扩张的冲动 ，同时扩大 人民币汇率 波动区间， 实现人民币 小幅贬值。 迫于社会融 资成本
居高不下， 央行在 11 月 21 日启动降 息。2015 年 ， 预计宏观调控思路仍将延续， 经济增速目标区间
或将下移，经济仍将呈现托底式下滑。 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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2. 市场回顾
伴随着区间 管理、调结 构、推进利 率市场化等 政策调控思 路转变以及 国际大宗商 品价格回落 ，
2014 年债券 市场表现不俗。全年中债总全价指数上涨 7.48% ，中债银行间国债全价指数上涨 6.9% ，
中债企 业债 总全价 指数 上涨 5.92% ，反映 在收 益率曲 线上 ，一季 度国 债、金 融债 、信用 债收 益率 曲
线陡峭化下 行；二季度 国债、金融 债和信用债 收益率均平 坦化下行； 三季度国债 、金融债、 信用债
收益率曲线 依旧平坦化 下行；四季 度国债、信 用债收益率 出现陡峭化 下行，金融 债收益率曲 线依旧
平坦化下行。 具体来看， 10 年国债收益率从年初最高 4.66% 回落 至年底的 3.62% ， 全年下行 了 104BP 。
货币市场方面，受 IPO 影响，时点流动性紧张时有发生，但总体较为平稳，银行间 7 天回购加权平
均利率均值在 3.63% ，1 天回购加权平均利率均值在 2.78% ， 分别比上年下降了 49bp 和 56bp 。
3. 运行分析
受季度末因素和 IPO 冻结资金对资金面的影响， 货币基金、 理财债券型基金 2014 年下 半年规模
波动明显加 大。本基金 也不例外， 但总体规模 较稳定。短 端收益率区 间依旧较大 ，本基金的 操作上
保持谨慎， 本基金通过 对久期的有 效管理，以 及较为均衡 的剩余期限 安排，有效 地控制了流 动性风
险，保证了本基金在低风险状况下的较好回报。
4.4.2报 告期 内基金的 业 绩表现
中银理财 21 天 A 基金报告期内份额净值收益率为 5.2652% ， 高于业绩比较基准 390bp 。
中银理财 21 天 B 基金报 告期内份额净值收益率为 5.5720% ， 高于业绩比较基准 420bp 。
4.5 管理人 对 宏观经济 、 证券市场 及 行业走势 的 简要展望
展望 2015 年 ， 全球经济将在艰难中复苏， 主要经济体面临通缩压力， 货币政策倾向于宽松， 美
联储加息时 点存在推迟 的可能，大 宗商品价格 低位徘徊， 全球主要经 济体有望迎 来较长期的 低通胀
低利率时期。 具体来说， 美国经济内生增长动力依然较强， 就业市场持续改善， 复苏趋势有望延续 ，
但房地产市 场新屋销售 几乎没有增 长，营建许 可也表现平 平，房地产 市场复苏乏 力给经济增 长带来
隐患，总体 而言，美国 经济复苏趋 势有望延续 ，但也有较 大不确定性 风险。欧洲 方面，欧央 行推行
QE 后， 欧洲通缩问题有望部分缓解， 低油价和低汇率将有助于欧元区经济企稳复苏， 但国别间差别
将会继续加大， 如何平衡各加盟国之间的利益， 将是欧洲最大的风险。 乌克兰内乱存在升级的风险，
背后体现欧 美与俄罗斯 之间大国博 弈，伴随经 济增长乏力 ，大国间博 弈加剧，或 使得地缘政 治不稳
定因素成为冲击经济环境的一大黑天鹅事件，值得关注。
国内情况看 ，新常态下 ，积极财政 政策更多体 现在中央政 府财政支出 加大，而地 方政府受制 于
财政新规、 土地出让金 下降及融资 平台融资受 限等掣肘， 刺激经济增 长空间有限 ；稳健的货 币政策中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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强调松紧适 度，很可能 表现为外松 内紧，降息 降准及公开 市场操作投 放货币等政 策将延续， 但货币
供应量、信 用增长将严 格控制在合 理范围，货 币市场维持 均衡局面， 资金利率难 以快速回落 至历史
低位。宏观 经济将继续 呈现托底式 下滑，其中 二季度政策 稳增长压力 或较大，但 宏观经济增 速失速
硬着陆风险 较小。受国 际大宗商品 价格回落、 内需不足等 因素的共同 影响，通胀 有望低位徘 徊。存
量债务违约暴露的风险加大，预计今年债务违约事件发生的可能性将会上升。
2015 年债券 市场机会大 于风险，机 会主要存在 于：1 、宏观 经济托底式 下滑，积极 财政政策扩
张空间有限 ，实体经济 下行压力贯 穿全年，央 行货币政策 将被迫逐步 宽松，引导 利率中枢下 行；2 、
通胀水平持 续低位，受 国内产能过 剩、总需求 不足和大宗 商品价格回 落的影响， 通胀水平将 有望较
长时期保持 在较低水平 ，工业品出 厂价格可能 持续维持通 缩局面，由 此造成实际 利率水平偏 高，企
业盈利困难 ，客观上需 要央行逐步 兑现货币政 策以降低社 会融资成本 ；3 、存 量债 务违约风险 上升，
避险情绪或将进一步推动利率债和高等级债券收益率下行。 风险来自于：1 、 政府 二季度稳增长刺激
力度大于预期， 例如通过房地产政策放松或大规模基建投资等方式推动经济短期内快速反弹；2、原
油价格大幅 反弹，使得 输入型通胀 压力陡然升 起；3 、 经济 面临硬着陆 风险，大面 积债务违约 发生，
伴随流动性 陷阱出现， 信用债遭受 评级下调、 利率债遭受 流动性打压 等极端情况 出现。但以 上风险
事件短期内出现的概率并不高。
综合上述分析， 我们对 2015 年的债券 市场走势判断较为乐观， 上半年存在良好的投资机会， 尤
其是利率债 和高等级信 用债，下半 年债市行情 存在一定不 确定性，但 信用债仍能 提供较好的 利差保
护。目前利率债收益率处在历史中性水平，信用债收益率水平也具有一定优势。
从本基金的 操作上来看 ，合理控制 久期和回购 比例，既不 过于激进， 又不过于保 守，稳健配 置
可能是较好的投资策略。同时，积极把握短融、存款市场的投资机会也是本基金的重要投资策略。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人 对 报告期内 基 金估值程 序 等事项的 说 明
4.7.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会 的相关规定 ，本公司为 建立健全有 效的估值政 策和程序， 经公司执行 委员会批准 ，
公司成立估 值委员会， 明确参与估 值流程各方 的人员分工 和职责，由 研究部、风 险管理部、 基金运
营部相关人 员担任委员 会委员。估 值委员会委 员具备应有 的经验、专 业胜任能力 和独立性， 分工明
确，在上市 公司研究和 估值、基金 投资、投资 品种所属行 业的专业研 究、估值政 策、估值流 程和程
序、基金的 风险控制与 绩效评估、 会计政策与 基金核算以 及相关事项 的合法合规 性审核和监 督等各
个方面具备 专业能力和 丰富经验。 估值委员会 严格按照工 作流程诚实 守信、勤勉 尽责地讨论 和决策
估值事项。 日常估值项 目由基金运 营部严格按 照新会计准 则、证监会 相关规定和 基金合同关 于估值中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 14 页共 37 页
的约定执行。 当经济环境和证券市场发生重大变化时， 针对特殊估值工作， 按照以下工作流程进行：
由公司估值 委员会依据 行业协会提 供的估值模 型和行业做 法选定与当 时市场经济 环境相适应 的估值
方法并征求 托管行、会 计师事务所 的相关意见 ，由基金运 营部做出提 示，对其潜 在估值调整 对前一
估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25 ％以 上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值
模型、估值 流程计算提 供相关投资 品种的公允 价值以进行 估值处理， 待清算人员 复核后，将 估值结
果反馈基金 经理，并提 交公司估值 委员会。其 他特殊情形 ，可由基金 经理主动做 出提示，并 由研究
员提供研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对外公布。
4.7.2 基金经 理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.7.3 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.4 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人 对 报告期内 基 金利润分 配 情况的说 明
本基金《基 金合同》约 定：本基金 每日进行收 益计算并分 配，并在运 作期期末集 中支付，累 计
收益支付方式只采用红利再投资（即红利转基金份额）方式。
本基金于 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日期间累计分配收益 96,818,109.61 元 ，其中
人民币 53,164,074.56 元以 红利再投资方式结转入实收基金， 人民币 63,231,459.01 元因基 金赎回而支
付给投资者，其余人民币 -19,577,423.96 元为期 末应付收益变动数。
4.8 报告期 内 管理人对 本 基金持有 人 数或基金 资 产净值预 警 情形的说 明
本基金在报 告期内未出 现连续二十 个工作日出 现基金份额 持有人数量 不满二百人 或者基金资 产
净值低于五千万元情形。
§5
托管人 报告
5.1 报告期 内 本基金托 管 人遵规守 信 情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对中银理财 21 天 债券型基金的托管过程中， 严格遵守 《证券投资
基金法》 、 《货币市场基 金管理暂行 规定》 、 《货币市场基金 信息披露特 别规定》及 其他有关法 律法 规
和基金合同 的有关规定 ，不存在任 何损害基金 份额持有人 利益的行为 ，完全尽职 尽责地履行 了基金
托管人应尽的义务。
5.2 托管人 对 报告期内 本 基金投资 运 作遵规守 信 、净值计 算 、利润分 配 等情况的 说 明
本报告期内，中银理财 21 天债券型基金的管理人——中银基金管理有限公司在中银理财 21 天中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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债券型基金的投资运作、每万份基金净收益和 7 日年化收益率、基金利润分配、基金费用开支等问
题上，严格 遵循《证券 投资基金法》 、 《货币市场 基金管理暂 行规定》 、 《货币市场基 金信息披露 特 别
规定》等有关法律法规。
5.3 托管人 对 本年度报 告 中财务信 息 等内容的 真 实、准确 和 完整发表 意 见
本托管人依法对中银理财 21 天债券 型基金管理有限公司编制和披露的中银理财 21 天债券型基
金 2014 年年 度报告中财务指标、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，
以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行资产托管部
2015 年 3 月 20 日
§6
审计报 告
本报告期的基金财务会 计报告经安 永华明会计师事务所( 特殊普通合伙) 审计，注册会计师
徐
艳
许培菁 签字出具了安永华明 （2015 ） 审字第 61062100_B35 号标准无保 留意见的审计报告。 投资
者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财 务报表
7.1 资 产 负债表
会计主体：中银理财 21 天债券型证券投资基金
报告截止日：2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产：
--
银行存款
7.4.7.1
328,319,569.82 13,712,316,500.03
结算备付金
2,915,000.00 -
存出保证金
--
交易性金融资产
7.4.7.2
330,063,522.57 -
其中：股票投资
--中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 16 页共 37 页
基金投资
--
债券投资
330,063,522.57 -
资产支持证券投资
--
衍生金融资产
7.4.7.4
--
买入返售金融资产
7.4.7.4
300,110,605.17 700,000,000.00
应收证券清算款
18,017,990.00 -
应收利息
7.4.7.5
6,159,993.32 22,220,302.52
应收股利
--
应收申购款
--
递延所得税资产
--
其他资产
7.4.7.6
--
资产总计
985,586,680.88 14,434,536,802.55
负债和所 有 者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债：
--
短期借款
--
交易性金融负债
7.4.7.3
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
--
应付赎回款
--
应付管理人报酬
7.4.10.2
159,805.19 726,614.48
应付托管费
7.4.10.2
47,349.67 215,293.21
应付销售服务费
81,627.18 189,232.41
应付交易费用
7.4.7.7
26,488.31 -
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
1,488,134.96 21,065,558.92中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 17 页共 37 页
递延所得税负债
--
其他负债
7.4.7.8
59,000.00 900.00
负债合计
1,862,405.31 22,197,599.02
所有者权 益 ：
--
实收基金
7.4.7.9
983,724,275.57 14,412,339,203.53
未分配利润
7.4.7.10
--
所 有 者 权益合 计
983,724,275.57 14,412,339,203.53
负债和所 有 者权益总 计
985,586,680.88 14,434,536,802.55
注： 报告截止日 2014 年 12 月 31 日， 基金份额净值 1.0000 元 ， 基金份额总额 983,724,275.57 份， 其
中下属 A 类基金份额份额总额 253,169,804.01 份 ；下属 B 类 基金份额份额总额 730,554,471.56 份。
7.2 利润表
会计主体：中银理财 21 天债券型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2013 年 12 月 19 日（基 金
合同生效日） 至 2013 年 12
月 31 日
一、收入
107,474,342.82 22,220,739.02
1. 利息收入
102,309,307.45 22,220,735.28
其中：存款利息收入
7.4.7.11
80,630,251.67 21,676,167.12
债券利息收入
13,081,666.13 -
资产支持 证 券利息收
入
--
买入返售 金 融资产收
入
8,597,389.65 544,568.16
其他利息收入
--
2. 投资收益（损失以“-” 填
列）
5,165,035.37 -中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 18 页共 37 页
其中：股票投资收益
--
基金投资收益
--
债券投资收益
7.4.7.12
5,165,035.37 -
资产支持证券投资
收益
--
衍生工具收益
--
股利收益
--
3. 公允价值变 动收益 （损失
以“-” 号填列 ）
--
4. 汇兑收益 （损失以“ －” 号
填列）
--
5. 其他收入 （ 损失以“-” 号填
列）
7.4.7.13
-3 . 7 4
减：二、 费 用
10,656,233.21 1,155,180.10
1 ．管理人报 酬
7.4.10.2
4,639,600.29 726,614.48
2 ．托管费
7.4.10.2
1,374,696.44 215,293.21
3 ．销售服务 费
1,646,948.67 189,232.41
4 ．交易费用
--
5 ．利息支出
2,779,330.32 -
其中： 卖出回购金融资产支
出
2,779,330.32 -
6 ．其他费用
7.4.7.14
215,657.49 24,040.00
三、利润总额（亏损总额
以“-” 号填 列）
96,818,109.61 21,065,558.92
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
96,818,109.61 21,065,558.92
7.3 所有者 权 益（基金 净 值）变动 表
会计主体：中银理财 21 天债券型证券投资基金 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 19 页共 37 页
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金
净值） 14,412,339,203.53 -14,412,339,203.53
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润） -96,818,109.6196,818,109.61
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-” 号填 列） -13,428,614,927.96 --13,428,614,927.96
其中：1. 基金 申购款 4,068,854,448.01 -4,068,854,448.01
2. 基金赎回款 -17,497,469,375.97 --17,497,469,375.97
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-” 号填 列） --96,818,109.61-96,818,109.61
五、期末所有者权益（基金
净值） 983,724,275.57 -983,724,275.57
项目
上 年 度 可比期 间
2013 年 12 月 19 日（基 金合同生效日）至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金
净值） 3,071,062,921.70 -3,071,062,921.70
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润） -21,065,558.9221,065,558.92
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-” 号填 列） 11,341,276,281.83 -11,341,276,281.83中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 20 页共 37 页
其中：1. 基金 申购款 11,860,476,281.83 -11,860,476,281.83
2. 基金赎回款 -519,200,000.00 --519,200,000.00
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-” 号填 列） --21,065,558.92-21,065,558.92
五、期末所有者权益（基金
净值） 14,412,339,203.53 -14,412,339,203.53
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：乔炳亚，会计机构负责人：乐妮
7.4 报表附 注
7.4.1 基金 基本 情 况
中银理财 21 天债券型证券投资基金 ( 以下简称“ 本基 金”) ， 系经中国证券监督管理委员会 （以下
简称“ 中国证 监会” ）证监许可[2013]319 号文《关于核准中银理财 21 天债券型证券投资基金募集 的
批复》的核准，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2013 年 12
月 19 日正式 生效，首次设立募集规模为 3,071,062,921.70 份基 金份额。本基金为契约型开放式，存
续期限不定 。本基金的 基金管理人 为中银基金 管理有限公 司，注册登 记机构为中 国证券登记 结算有
限责任公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金投资 于法律法规 允许的金融 工具包括： 现金、通知 存款、一年 以内（含一 年）的银行 定
期存款和大额存单、剩余期限（或回售期限）在 397 天以 内（含 397 天）的债券、资产支持证券、
中期票据、 期限在一年 以内（含一 年）的债券 回购、期限 在一年以内 （含一年） 的中央银行 票据、
短期融资券 ，及法律法 规或中国证 监会允许基 金投资的其 他金融工具 ，但须符合 中国证监会 的相关
规定。
本基金的业绩比较基准为：七天通知存款税后利率。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本财务报表 系按照财政 部颁布的《 企业会计准 则— 基本准 则》以及其 后颁布及修 订的具体会 计
准则、应用 指南、解释 以及其他相 关规定（以 下合称“企业 会计准则” ） 编制，同时 ，在具体会 计核
算和信息披 露方面，也 参考了中国 证券投资基 金业协会修 订并发布的 《证券投资 基金会计核 算业务
指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 21 页共 37 页
金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及份 额净值计价 有关事项的 通知》 、 《证券投资基金 信息披露管 理 办
法》 、 《证券 投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资 基金
信息披露编报规则》第 3 号《会计报 表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第
3 号< 年度报 告和半年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/ 新会计准则
2014 年 1 至 3 月，财政部 制定了《企业会计准则第 39 号—— 公允价值计量》 、 《企业 会计准则
第 40 号—— 合营安排》 和 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》 ； 修订了 《企业 会
计准则第 2 号——长期股权投资》 、 《 企业会计准则第 9 号—— 职工薪酬》 、 《企业会计 准则第 30 号——
财务报表列报》 和 《企业会计准则第 33 号——合并 财务报表》 ；上 述 7 项会 计准则均自 2014 年 7 月
1 日起施行。2014 年 6 月 ， 财政部修订了 《企业会计准则第 37 号——金融 工具列报》 ，在 2014 年度
及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。
7.4.3 遵 循企 业会计准 则 及其他有 关 规定的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2014 年 12 月 31 日的财务
状况以及 2014 年度的经营 成果和净值变动情况。
7.4.4 重 要会 计政策和 会 计估计
会计政策变更的说明可参见 7.4.2 会 计报表的编制基础。 上述会计准则的变化对本财务报表无重
大影响。
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账 本位币
本基金记账 本位币和编 制本财务报 表所采用的 货币均为人 民币。除有 特别说明外 ，均以人民 币
元为单位表示。
7.4.4.3 金 融 资产和金 融 负债的分 类
本基金的金 融资产分类 为交易性金 融资产及贷 款和应收款 项。本基金 持有的交易 性金融资产 主
要包括债券投资等。
本基金的金融负债于初始确认时归类为其他金融负债。 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 22 页共 37 页
7.4.4.4 金 融 资产和金 融 负债的初 始 确认、后 续 计量和终 止 确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
本基金的金 融资产在初 始确认时以 公允价值计 量。本基金 对所持有的 债券投资以 摊余成本法 进
行后续计量。本会计期间内，本基金持有的债券投资的摊余成本接近其公允价值。
本基金的金融负债于初始确认时以公允价值计量，并以摊余成本进行后续计量。
当收取该金 融资产现金 流量的合同 权利终止， 或该金融资 产已转移， 且符合金融 资产转移的 终
止确认条件的，金融资产将终止确认，即从本基金账户和资产负债表内予以转销。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
本基金已将 金融资产所 有权上几乎 所有的风险 和报酬转移 给转入方的 ，终止确认 该金融资产 ；
保留了金融 资产所有权 上几乎所有 的风险和报 酬的，不终 止确认该金 融资产。本 基金既没有 转移也
没有保留金 融资产所有 权上几乎所 有的风险和 报酬的，分 别下列情况 处理：放弃 了对该金融 资产控
制的，终止 确认该金融 资产；未放 弃对该金融 资产控制的 ，按照其继 续涉入所转 移金融资产 的程度
确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 债券投资
买入银行间 同业市场交 易的债券于 成交日确认 为债券投资 。债券投资 按实际支付 的全部价款 入
账，其中所 包含债券起 息日或上次 除息日至购 买日止的利 息，作为应 收利息单独 核算，不构 成债券
投资成本，对于贴息债券，该等利息应作为债券投资成本；
卖出银行间 同业市场交 易的债券于 成交日确认 债券投资收 益。出售债 券的成本按 移动加权平 均
法结转。
(2) 回购协议
本基金持有 的回购协议 （封闭式回 购）以成本 列示，按实 际利率（当 实际利率与 合同利率差 异
较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资 产 和 金融负 债 的 估值原 则
公允价值是 指市场参与 者在计量日 发生的有序 交易中，出 售一项资产 所能收到或 者转移一项 负
债所需支付 的价格。以 公允价值计 量或披露的 资产和负债 ，根据对公 允价值计量 整体而言具 有重要
意义的最低 层次输入值 ，确定所属 的公允价值 层次：第一 层次输入值 ，在计量日 能够取得的 相同资
产或负债在 活跃市场上 未经调整的 报价；第二 层次输入值 ，除第一层 次输入值外 相关资产或 负债直
接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
本基金估值 采用摊余成 本法，其相 当于公允价 值。估值对 象以买入成 本列示，按 实际利率并 考中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。
本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值；
本基金金融工具的估值方法具体如下：
1) 银行存款
本基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；
2) 债券投资
本基金持有 的附息债券 、贴现券购 买时采用实 际支付价款 （包含交易 费用）确定 初始成本， 每
日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
3) 回购协议
(1) 本基金持有的回购协 议（封闭式 回购） ，以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计
提利息；
(2) 本基金持有的买断式回购以协议成本列示， 所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。 回购
期间对涉及 的金融资产 根据其资产 的性质进行 相应的估值 。回购期满 时，若双方 都能履约， 则按协
议进行交割 。若融资业 务到期无法 履约，则继 续持有现金 资产；若融 券业务到期 无法履约， 则继续
持有债券资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值；
4) 其他
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可根据具体
情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
(2) 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他可参考公允价值指标计算的基金资
产净值发生 重大偏离， 从而对基金 份额持有人 的利益产生 稀释和不公 平的结果， 基金管理人 于每一
估值日， 采用其他可参考公允价值指标， 对基金持有的估值对象进行重新评估， 即“ 影 子定价” 。 当“ 影
子定价” 确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过 0.25%
时，基 金管 理人应 根据 风险控 制的 需要调 整组 合。其 中， 对于偏 离度 的绝对 值达 到或超过 0.50% 的
情形，基金管理人应编制并披露临时报告；
(3) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金 融 资产和金 融 负债的抵 销
当本基金具 有抵销已确 认金融资产 和金融负债 的法定权利 ，且该种法 定权利现在 是可执行的 ，
同时本基金 计划以净额 结算或同时 变现该金融 资产和清偿 该金融负债 时，金融资 产和金融负 债以相
互抵销后的 金额在资产 负债表内列 示。除此以 外，金融资 产和金融负 债在资产负 债表内分别 列示，
不予相互抵销。 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 24 页共 37 页
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行的基金份额总额。 每份基 金份额面值为 1.00 元 。 由于申购、 赎回引起的实
收基金的变 动分别于基 金申购确认 日、赎回确 认日认列。 上述申购和 赎回分别包 括基金转换 所引起
的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 收入/(损失)的确认 和计量
(1) 存款利息收入按存款 的本金与适 用的实际利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定 的利率及持 有期重新计 算存款利息 收入，并根 据提前支取 所实际收到 的利息收入 与账面
已确认的利息收入的差额确认利息收入损失， 列入利息收入减项， 存款利息收入以净额列示。 另外，
根据中国证监会基金部通知 （2006 ）22 号文 《 关于货币市场证券投资基金提前支取定期存款有关问
题的通知》的规定，因提前支取导致的利息损失由基金管理公司承担；
(2) 债券利息收入按实际持有期内逐日计提。 附息债券、 贴现券购买时采用实际支付价款 （包含
交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
(3) 买入返售金融资产收入， 按买入返售金融资产的成本及实际利率 （当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率） ，在 回购期内逐日计提；
(4) 债券投资收益于卖出债券成交日确认， 并按卖出债券成交金额与其成本、 应收利息及相关费
用的差额入账；
(5) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时
候确认。
7.4.4.9 费用的 确 认 和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.27% 的 年费率计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.08% 的 年费率计提；
(3) A 类基金销售服务费按前一日基金资产净值的 0.30% 的年 费率逐日计提，B 类基 金销售服务
费按前一日基金资产净值的 0.01% 的 年费率逐日计提；
(4) 卖出回购金融资产支出， 按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定， 按实际支出金额， 列入当期基金费用。 如果影响
每万份基金净收益小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.10 基金 的收益分 配 政策
基金收益分配采用红利再投资方式； 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 25 页共 37 页
(2) 本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权；
(3) 本基金根据每日基金 收益情况， 以基金净收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，
并在运作期期末集中支付。投资者当日收益分配的计算保留到小数点后 2 位；
(4) 本基金根据每日收益情况， 按当日收益全部分配， 若当日净收益大于零时， 为投资者记正收
益；若当日净收益小于零时，为投资者记负收益；若当日净收益等于零时，当日投资者不记收益；
(5) 本基金每日进行收益计算并分配， 累计收益支付方式只采用红利再投资 （即红利转基金份额）
方式。 若投资者在运作期期末累计收益支付时， 累计收益为正值， 则为投资者增加相应的基金份额，
其累计收益 为负值，则 缩减投资者 基金份额。 投资者可通 过在基金份 额运作期到 期日赎回基 金份额
获得当期运 作期的基金 未支付收益 ；对于持有 超过一个运 作期、在当 期运作期到 期日提出全 部赎回
的基金份额 而言，除获 得当期运作 期的基金未 支付收益外 ，投资者还 可以获得自 申购确认日 （认购
份额自本基金合同生效日）起至上一运作期期末的基金收益；
(6) 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益； 当日赎回的基金份额自下一工
作日起，不享有基金的分配权益；
(7) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.11 其他 重要的会 计 政策和会 计 估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明
会计政策变更的说明可参见 7.4.2 会 计报表的编制基础。
7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更正的说 明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 营业 税、企业所得税
证券投资基 金（封闭式 证券投资基 金，开放式 证券投资基 金）管理人 运用基金买 卖股票、债 券
的差价收入，免征营业税。
证券投资基 金从证券市 场中取得的 收入，包括 买卖股票、 债券的差价 收入，股权 的股息、红 利中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 26 页共 37 页
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.2 个人 所得税
个人所得税税率为 20% 。
基金取得的 股票的股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 ，由上市公 司、债券发 行
企业及金融 机构在向基 金派发股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 时代扣代缴 个人所
得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
7.4.7 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“ 工商银 行”) 基金托管人、基金销售机构
中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
中国银行股份有限公司(“ 中国银行”) 基金管理人的控股股东、 基金销售机构
中银国际证券有限责任公司(“ 中银证 券”) 受中国银行重大影响
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
注： 报告期内， 基金管理人子公司中银资产管理有限公司于 2014 年 9 月正式成立， 基金管理人持有
其 100% 股份 。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8本 报告 期及上年 度 可比期间 的 关联方交 易
7.4.8.1通过 关 联方交易 单 元进行的 交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.2 关 联方报 酬
7.4.8.2.1基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度可比期间
2013 年12 月19 日 （基金合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的管
理费 4,639,600.29 726,614.48
其中：支付销售机构的客户 708,705.64 84,829.66中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 27 页共 37 页
维护费
注： 基金管理 费每日计提， 按月支付。 基 金管理费按前一日的基金资产净值的 0.27% 的年 费率计提。
计算方法如下：
H=E×0.27%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.2基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度可比期间
2013 年12 月19 日 （基金合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的托
管费
1,374,696.44 215,293.21
注： 基金托管 费每日计提， 按月支付。 基 金托管费按前一日的基金资产净值的 0.08% 的年 费率计提。
计算方法如下：
H=E×0.08%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.3销售 服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银理财 21 天债券 A 中银理财 21 天债券 B 合计
工商银行 39,070.99 86.68 39,157.67
中国银行 1,401,116.48 14,958.84 1,416,075.32
中银基金管理有限公
司
35,257.19 60,501.66 95,758.85
合计 1,475,444.66 75,547.18 1,550,991.84
获得销售服务费的各关 上年度可比期间 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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联方名称 2013 年12 月19 日（基金合 同生效日）至2013 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银理财21 天债券A 中银理财21 天债券B 合计
工商银行 311.49 - 311.49
中国银行 163,638.87 2,227.12 165,865.99
中银基金管理有限公
司
128.78 17,164.38 17,293.16
合计 164,079.14 19,391.50 183,470.64
注： 本基金 A 类基金份额的销售服务费年费率为 0.30% ， 对于由 B 类降级为 A 类的基金 份额持有人，
基金年销售服务费率应自其达到 A 类条件的开放日后的下一个工作日起适用 A 类基金份额持有人的
费率。 本基金 B 类基金 份额的销售服务费年费率为 0.01% ， 对于由 A 类升级为 B 类 的基金份额持有
人， 基金年销售服务费率应自其达到 B 类条件 的开放日后的下一个工作日起适用 B 类基金份 额持有
人的费率。
H=E× 基金销售服务费年费率÷ 当年天数
H 为每日应计提的销售服务费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.8.3与关 联 方进行银 行 间同业市 场 的债券(含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.8.4各关 联 方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1报告 期内基金 管 理人运用 固 有资金投 资 本基金的 情 况
份额单位：份
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
中银理财21 天债券
A
中银理财21 天债券B
期初持有的基金份
额 - -
期间申购/ 买入总份
额 - 30,160,215.20
期间因拆分变动份- -中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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额
减：期间赎回/ 卖出
总份额 - -
期末持有的基金份
额 - 30,160,215.20
期末持有的基金份
额占基金总份额比
例 - 4.13%
注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资 A 类基金。期间申购/
买入总份额含红利再投份额。
7.4.8.4.2报告 期末除基 金 管理人之 外 的其他关 联 方投资本 基 金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.8.5由关 联 方保管的 银 行存款余 额 及当期产 生 的利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年12 月19 日（基金合 同生效日）
至2013 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
工商银行- 活期存
款
8,319,569.82 255,993.73 32,316,500.03 47,549.16
工商银行- 定期存
款
- 5,287,583.34 - -
合计 8,319,569.82 5,543,577.07 32,316,500.03 47,549.16
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登
记结算有限责任公司，2014 年度获得 的利息收入为人民币 71,184.16 元（2013 年 12 月 19 日（基金
合同生效日） 至 2013 年 12 月 31 日止 期间： 无） ，2014 年末 结算备付金余额为人民币 2,915,000.00
元（2013 年 末：无）。
7.4.8.6本基 金 在承销期 内 参与关联 方 承销证券 的 情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末 （2014 年12 月31 日）本基 金 持有的流 通 受限证券 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 30 页共 37 页
7.4.9.1 因 认购新 发/增 发证 券而于期 末 持有的流 通 受限证券
本基金无因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2期末 债 券正回购 交 易中作为 抵 押的债券
7.4.9.2.1银行 间市场债 券 正回购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 ， 本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
7.4.9.2.2交易 所市场债 券 正回购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 ， 本基金未持 有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券。
7.4.10 有助于 理解和分 析 会计报表 需 要说明的 其 他事项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公允价值计量的金融工具
银行存款、 结算备付金 、买入返售 金融资产、 应收款项以 及其他金融 负债因其剩 余期限不长 ，公允
价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2 以 公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中无第一层
次的余额，属于第二层次的余额为人民币 330,063,522.57 元 ，无第三层次余额。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。
2014 年度， 对于以公允价值计量的金融工具，在第一层次和第二层次之间无重大转移。
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金于本 报告期初未 持有公允价 值归属于第 三层次的金 融工具，本 基金本报告 期及上年度 可比期
间未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3 其他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.4 财务 报表的批准
中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 31 页共 37 页
本财务报表已于 2015 年 3 月 26 日经 本基金的基金管理人批准。
§8
投资组 合报告
8.1 期末基 金 资产组合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 固定收益投资 330,063,522.57 33.49
其中：债券 330,063,522.57 33.49
资产 支持证券 --
2 买入返售金融资产 300,110,605.17 30.45
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
--
3 银行存款和结算备付金合计 331,234,569.82 33.61
4 其他各项资产 24,177,983.32 2.45
5 合计 985,586,680.88100.00
8.2 债券回 购 融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 19.07
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净值的比例
（％）
2
报告期末债券回购融资余额 --
其中：买断式回购融资 --
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值
比例的简单平均值。
债券正回 购 的资金余 额 超过基金 资 产净值的20% 的说明
本基金合同约定： “ 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
第 32 页共 37 页
的 40%” ，本 报告期内，本基金未发生超标情况。
8.3 基金投 资 组合平均 剩 余期限
8.3.1 投资 组合 平 均 剩余期 限 基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
73
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 137
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 3
报告期内 投 资组合平 均 剩余期限 超 过180天 情况说 明
本基金合同约定： “ 本基 金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 150 天” ， 本报告期内，
本基金未发生超标情况。
8.3.2期 末投 资组合平 均 剩余期限 分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（％）
各期限负债占基金资产净
值的比例（％）
1 30 天以内 51.78 0.00
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
--
2 30 天（含）—60 天 6.12 -
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
--
3 60 天（含）—90 天 23.38 -
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
--
4 90 天（含）—180 天 2.03 -
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
--
5 180 天（含）—397 天（含 ） 16.25 -
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
--中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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合计 99.56 0.00
8.4 期末按 债 券品种分 类 的债券投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,046,947.03 5.09
其中：政策性金融债 50,046,947.03 5.09
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 280,016,575.54 28.46
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 330,063,522.57 33.55
9 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债券 - -
8.5 期末按 摊 余成本占 基 金资产净 值 比例大小 排 名的前十 名 债券投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 债券数量( 张) 摊余成本
占基金资产净
值比例（％）
1 041460007 14 杭实 投CP001 300,000 30,158,517.10 3.07
2 140204 14 国开04 300,000 30,008,565.72 3.05
3 071415013 14 申万CP013 300,000 29,994,643.39 3.05
4 011473008 14l 鲁高速SCP008 300,000 29,991,993.53 3.05
5 041458094 14 陕煤 化CP002 300,000 29,986,544.28 3.05
6 140223 14 国开23 200,000 20,038,381.31 2.04
7 071405004 14 证金CP004 200,000 19,999,364.49 2.03
8 071404015 14 广发CP015 200,000 19,996,384.59 2.03
9 041454057 14 兵团投 资CP001 200,000 19,996,274.78 2.03
10 041454061 14 杨城 建CP001 200,000 19,992,834.64 2.03
8.6“影子 定价” 与“ 摊余成 本法” 确 定的 基金资产 净 值的偏离
项目 偏离情况 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5% 间的次 数 1
报告期内偏离度的最高值 0.2581%
报告期内偏离度的最低值 -0.0758%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0827%
8.7 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 名的前十 名 资产支持 证 券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 投资组 合 报告附注
8.8.1基 金计 价方法说 明
本基金估值 采用摊余成 本法计价， 即估值对象 以买入成本 列示，按票 面利率或商 定利率每日 计
提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
8.8.2本 报告 期内，本 基 金持有剩 余 期限小于397 天但剩余 存 续期超过397 天的浮动 利 率债券的 摊 余成
本均未超 过 当日基金 资 产净值的20% 。
8.8.3 本基金 投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.8.4 期末 其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
-
2 应收证券清算款
18,017,990.00
3 应收利息
6,159,993.32
4 应收申购款
-
5 其他应收款
-
6 待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
24,177,983.32
8.8.5 其 他需 说明的重 要 事项标题
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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§9
基金份 额持有人 信 息
9.1 期末基 金 份额持有 人 户数及持 有 人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
中银理财 21
天债券 A
3,449 73,403.83 42.36 0.00%253,169,761.65 100.00%
中银理财 21
天债券 B
16 45,659,654.47 637,274,856.08 87.23% 93,279,615.48 12.77%
合计 3,465 283,903.11 637,274,898.44 64.78%346,449,377.13 35.22%
9.2 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本基金的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
中银理财 21 天债券A 588,174.84 0.2323%
中银理财 21 天债券B- -
合计 588,174.84 0.0598%
注：1 、 分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份
额总额）。
2 、 截止本报 告期末， 本基金管理人高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量
的数量区间为 0 ；本基金 的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。
§10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
项目 中银理财 21 天债券 A 中银理财 21 天债券 B
基金合同生效日（2013 年 12 月 19 日） 1,492,463,976.47 1,578,598,945.23中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 1,934,040,258.30 12,478,298,945.23
本报告期基金总申购份额 2,301,556,621.20 1,767,297,826.81
减：本报告期基金总赎回份额 3,982,427,075.49 13,515,042,300.48
本报告期基金拆分变动份额 --
本报告期期末基金份额总额 253,169,804.01 730,554,471.56
§11
重大 事 件揭示
11.1 基金 份 额持有人 大 会决议
本报告期内，没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金 管 理人、基 金 托管人的 专 门基金托 管 部门的重 大 人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
本报告期内 ，因基金托 管人工作需 要，周月秋 同志不再担 任基金托管 人资产托管 部总经理。 在
新任资产托 管部总经理 李勇同志完 成证券投资 基金行业高 级管理人员 任职资格备 案手续前， 由副总
经理王立波同志代为行使基金托管人资产托管部总经理部分业务授权职责。
11.3 涉 及基 金管理人 、 基金财产 、 基金托管 业 务的诉讼
本报告期内，没有涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内，基金投资策略没有发生改变。
11.5 为基 金 进行审计 的 会计师事 务 所情况
本报告期内， 为基金进行审计的会计师事务所为安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） ，报 告
期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为 80,000.00 元， 目 前会计师事务所已为本基金提供审计服
务的连续年限为 1 年（ 本报告期） 。
11.6 管 理人 、托管人 及 其高级管 理 人员受稽 查 或处罚等 情 况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租 用证券公 司 交易单元 的 有关情况
11.7.1 基金 租 用证券公 司 交易单元 进 行股票投 资 及佣金支 付 情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 中银理财 21 天债券型证券投资基金 2014 年年度报 告摘要
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单元
数量 成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华宝证券 2 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
中信建投证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
国元证券 1 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
中银证券 3 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
宏源证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
11.7.2 基金 租 用证券公 司 交易单元 进 行其他证 券 投资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证成
交总额的比例
国泰君安 - -11,589,500,000.00100.00% - -
中银基金 管 理有限公 司
二〇一五 年 三月二十 七 日
