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中银聚利(000631)

中银聚利:2014年年度报告查看PDF公告

中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 
 
 
 
 
中银聚利分级债券型证券投资基金 
2014 年年度报告 
2014 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:中银基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一五年三月二十七日中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 
第 2 页共 55 页 
§1


重要提 示及目录 1.1 重要提 示 基金管理人 的董事会、 董事保证本 报告所载资 料不存在虚 假记载、误 导性陈述或 重大遗漏, 并 对其内容的 真实性、准 确性和完整 性承担个别 及连带的法 律责任。本 年度报告已 经三分之二 以上独 立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 3 月 25 日复核了本报告中 的财务指标 、净值表现 、利润分配 情况、财务 会计报告、 投资组合报 告等内容, 保证复核内 容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险,投资 者在作出投 资决策前应 仔细阅读本 基 金的招募说明书及其更新。


本报告期自 2014 年 6 月 5 日起至 12 月 31 日止。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 3 页共 55 页 1.2 目录 §1


重要提 示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 §2


基金简 介 ................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7 §3


主要财 务指标、 基 金净值表 现 及利润分 配 情况 ................................................................................. 7 3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 8 3.4 过去三年 基金的利润分配情况 .................................................................................................... 10 §4


管理人 报告 ........................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理 人及基金经理情况 ........................................................................................................ 10 4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 12 4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12 4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13 4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 15 4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 16 4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16 4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 17 4.9 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 17 §5


托管人 报告 ........................................................................................................................................... 17 5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 17 5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 17 5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 18 §6


审计报 告 ............................................................................................................................................... 18 6.1 管理层对 财务报表的责任 ............................................................................................................. 18 6.2 注册会计 师的责任 ......................................................................................................................... 18 6.3 审计意见 ......................................................................................................................................... 18 §7


年度财 务报表 ....................................................................................................................................... 19 7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 19 7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 21 7.3 所有者权 益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 22 7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 23 §8


投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 46 8.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................. 46 8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 47 8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 47 8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 47 8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 47 8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 48 8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 48 8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 48 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 4 页共 55 页 8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 48 8.10 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 48 8.11 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 48 §9


基金份 额持有人 信 息 ........................................................................................................................... 49 9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 49 9.2 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 50 9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 50 §10


开 放式基 金 份 额变动 ......................................................................................................................... 51 §11


重大事 件揭示 ..................................................................................................................................... 51 11.1 基金份 额持有人大会决议 ........................................................................................................... 51 11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 51 11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 51 11.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 51 11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 52 11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 52 11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 52 11.8 其他重 大事件 ............................................................................................................................... 54 §12


备查 文 件目录 ..................................................................................................................................... 55 12.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 55 12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 55 12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 55 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 5 页共 55 页 §2


基金简 介 2.1 基金基本 情 况 基金名称 中银聚利分级债券型证券投资基金 基金简称 中银聚利分级债券 基金主代码 000631 交易代码 000631 基金运作方式 契约型。本基金以 18 个 月为一个分级运作周期。在每 个分级运作周期内, 聚利 A 的开放期为自每个分级运作 周期起始日起每 6 个月即 将届满的最后两个工作日的期 间。 聚利 A 自 分级运作周期起始日起每 6 个月开 放一次 申购、赎回,但自分级运作周期起始日起满 18 个月的 开放期只开放赎回, 不开放申购; 聚利 B 仅在分 级运作 周期到期日开放申购、 赎回, 期间封闭运作且不上市交 易。 每个分级运作周期到期后, 本基金将安排不超过十 个工作日的过渡期, 办理聚利 B 的申 购、 赎回以及聚利 A 的申购等事宜。 基金合同生效日 2014 年 6 月 5 日 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,804,771,164.61 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 中银聚利分级债券 A 中银聚利分级债券 B 下属分级基金的交易代码 000632 000633 报告期末下属分级基金的份额总 额 1,253,073,527.08 份 551,697,637.53 份 2.2 基 金 产品说 明 投资目标 在合理控制风险的前提下,本基金力争获取高于业绩比较基准的投 资收益。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 6 页共 55 页 投资策略 本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资策略,在严格控制风 险的前提下,实现风险和收益的最佳配比。 业绩比较基准 中债综合指数(全价) 。 风险收益特征 从基金整体运作来看,本基金属于中低风险品种,预期收益和预期 风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 从两类份额看,聚利 A 持有人的年化约定收益率为 1.1× 一 年期定期 存款利率 (税后)+ 利差, 表现出预期风险较低、 预期收益相对稳定 的特点。聚利 B 获得剩余收益,带有适当的杠杆效应,表现出预期 风险较高,预期收益较高的特点,其预期收益及预期风险要高于普 通纯债型基金。 2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 程明 张燕 联系电话 021-38834999 0755-83199084 电子邮箱 clientservice@bocim.com Yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 021-38834788


400-888-5566 95555 传真 021-68873488 0755-83195201 注册地址 上海市银城中路200号中 银大 厦45 层 深圳市深南大道7088 号招 商 银行大厦 办公地址 上海市银城中路200号中 银大 厦26 层、27 层、45 层 深圳市深南大道7088 号 招商银 行大厦 邮政编码 200120 518040 法定代表人 谭炯 李建红 2.4 信 息 披露方 式 本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 、 《中国 证券报》 、 《 证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联 网网址 http://www.bocim.com 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 7 页共 55 页 基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层 2.5 其 他 相关资 料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普 通合伙) 北京市东城区东长安街 1 号东方广 场东方 经贸城安永大楼 16 层 注册登记机构 中银基金管理有限公司 上海市银城中路 200 号 中银大厦 45 层 §3


主要财 务指标、 基 金净值表 现 及利润分 配 情况 3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标 金额单位:人民币元 3.1.1 期 间数 据和指标 2014 年 6 月 5 日 (基金 合 同生效日) 至 2014 年 12 月 31 日 本期已实现收益 58,112,854.40 本期利润 89,593,065.90 加权平均基金份额本期利润 0.0490 本期加权平均净值利润率 4.80% 本期基金份额净值增长率 4.89% 3.1.2 期 末数 据和指标 2014 年末 期末可供分配利润 120,535,674.69 期末可供分配基金份额利润 0.0668 期末基金资产净值 1,864,557,396.48 期末基金份额净值 1.033 3.1.3 累计 期末 指 标 2014 年末 基金份额累计净值增长率 4.89% 注:1 、本基 金合同于2014 年6 月5 日生 效,截至报告期末本基金合同生效未满三年。 2 、 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益,采用中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 8 页共 55 页 期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 (为期末余额) , 即如果期末未分 配利润(报表数,下同)的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已 实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利 润(已实现部分扣除未实现部分) 。 3.2 基 金 净值表 现 3.2.1 基 金份 额净值增 长 率及其与 同 期业绩比 较 基准收益 率 的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.74% 0.17% 1.66% 0.17% 1.08% 0.00% 过去六个月 4.79% 0.12% 2.37% 0.13% 2.42% -0.01% 自基金合同生 效起至今 4.89% 0.11% 2.42% 0.12% 2.47% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较


中银聚利分级债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014 年 6 月 5 日至 2014 年 12 月 31 日) 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 9 页共 55 页 注: 按基金合同规定, 本基金自基金合同生效起6 个月内为 建仓期, 截至建仓结束时本基金的各项投 资比例已达到基金合同第十二部分(二)的规定,即本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80% 。 3.2.3 自 基金 合同生效 以 来基金每 年 净值增长 率 及其与同 期 业绩比较 基 准收益率 的 比较 中银聚利分级债券型证券投资基金 自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 注:本基金合同于2014 年6 月5 日生 效。合同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益 率按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。 3.3 其他指 标 其他指标 报告期末(2014 年 12 月 31 日) 聚利 A 与聚利 B 份额配比 2.2713049:1 期末聚利 A 份额参考净 值 1.004 期末聚利 A 份额累计参 考净值 1.028 期末聚利 B 份额参考净值 1.099 期末聚利 B 份额累计参考 净值 1.099中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 10 页共 55 页 3.4 过去三 年 基金的利 润 分配情况 单位:人民币元 年度 每10 份基金 份额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放总 额 年度利润分配合 计 备注 2014 - - - - - 合计 - - - - - 注:根据本基金基金合同的约定,本基金不进行收益分配,未发生利润分配的情况。 §4


管理人 报告 4.1 基金管 理 人及基金 经 理情况 4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验 中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司,于 2004 年 8 月 12 日正 式成立,由 中银国际和美林投资管理合资组建(2006 年 9 月 29 日美林 投资管理有限公司与贝莱德投资管理有 限公司合并, 合并后新公司名称为“ 贝莱德投资管理有限公司” ) 。 2007 年 12 月 25 日, 经中国证券监 督管理委员 会批复,同 意中国银行 股份有限公 司直接控股 中银基金。 公司注册地 为中国上海 市,注 册资本为一亿元人民币,其中中国银行拥有 83.5 %的股权, 贝莱德投资管理拥有 16.5 %的股权。 截 至 2014 年 12 月 31 日, 本管理人共管理四十四只开放式证券投资基金: 中银中国精选混合型开放式 证券投资基 金、中银货 币市场证券 投资基金、 中银持续增 长股票型证 券投资基金 、中银收益 混合型 证券投资基 金、中银动 态策略股票 型证券投资 基金、中银 稳健增利债 券型证券投 资基金、中 银行业 优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强 型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银价值 精选灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银稳健 双利债券型 证券投 资基金、中银全球策略证券投资基金(FOF ) 、上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金、 中银转债增 强债券型证 券投资基金 、中银中小 盘成长股票 型证券投资 基金、中银 信用增利债 券型证 券投资基金、中银沪深 300 等权重指 数证券投资基金(LOF ) 、中银主题策略股票型证券投资基金、 中银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天 债券型证券投资基金、中银理财 60 天债券型发起式 证券投资基金、 中银纯债债券型证券投资基金、 中银理财 7 天债券型证 券投资基金、 中银理财 30 天 债券型证券 投资基金、 中银稳健添 利债券型发 起式证券投 资基金、中 银标普全球 精选自然资 源等权 重指数证券 投资基金、 中银消费主 题股票型证 券投资基金 、中银美丽 中国股票型 证券投资基 金、中 银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金 (LOF ) 、 中 银保本二号混合型证券投资基金、 中银互 利分级债券 型证券投资 基金、中银 惠利纯债半 年定期开放 债券型证券 投资基金、 中银中高等 级债券中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 11 页共 55 页 型证券投资基金、 中银理财 21 天债 券型证券投资基金、 中银优秀企业股票型证券投资基金、 中银活 期宝货币市场基金、 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金、 中银健康生活股票型证券投资基金、 中银聚利分 级债券型证 券投资基金 、中银薪钱 包货币市场 基金、中银 产业债一年 定期开放债 券型基 金、中银新 经济灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银安心 回报半年定 期开放债券 型证券投资 基金、 中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金,同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。 4.1.2 基 金经 理(或基 金 经理小组 ) 及基金经 理 助理的简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助 理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李建 本基金的基金经理、 中银转债基金基金经 理、中银保本基金基 金经理、中银保本二 号基金基金经理、中 银多策略混合基金基 金经理、公司固定收 益投资部副总经理 2014-06-05 - 16 中银基金管理有限公司 固定收 益投资部副总经理,董事 (Director ) ,经济学硕士研究 生。曾任联合证券有限 责任公 司固定收益研究员,恒 泰证券 有限责任公司固定收益研究 员,上海远东证券有限 公司投 资经理。2005 年加入中银 基金 管理有限公司,2007 年 8 月至 2011 年 3 月 任中银货币基金基 金经理,2008 年 11 月至 2014 年 3 月任中 银增利基金基金经 理,2010 年 11 月至 2012 年 6 月任中银双利基金基金 经理, 2011 年 6 月 至今任中银转债基 金基金经理,2012 年 9 月至今 任中银保本基金基金经理, 2013 年 9 月 至今任中银保本二 号基金基金经理,2014 年 3 月 至今任中银多策略混合 基金基 金经理,2014 年 6 月至今 任中 银聚利分级债券基金基金经 理。具有 16 年证券从业年限。 具备基金、证券、期货 和银行 间债券交易员从业资格。 注:1 、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日, 非首任基金经理的“ 任职日期” 为根据公司 决 定确定的聘任日期,基金经理的“ 离 任日期” 均为根据公司决定确定的解聘日期; 2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 12 页共 55 页 4.2 管理人 对 报告期内 本 基金运作 遵 规守信情 况 的说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规则和其他有关法 律法规的规 定,严格遵 循本基金基 金合同,本 着诚实信用 、勤勉尽责 的原则管理 和运用基金 资产, 在严格控制 风险的基础 上,为基金 份额持有人 谋求最大利 益。本报告 期内,本基 金运作合法 合规, 无损害基金份额持有人利益的行为。


4.3 管理人 对 报告期内 公 平交易情 况 的专项说 明 4.3.1 公 平交 易制度和 控 制方法 根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 公司制 定了 《中银基 金管理有限公司公平交易管理办法》 , 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券 询价 申购管理办 法》 、 《集中交易管理办 法》等公平 交易相关制 度体系,通 过制度确保 不同投资组 合在 投 资管理活动 中得到公平 对待,严格 防范不同投 资组合之间 进行利益输 送。公司建 立了投资决 策委员 会领导下的 投资决策及 授权制度, 以科学规范 的投资决策 体系,采用 集中交易管 理加强交易 执行环 节的内部控 制,通过工 作制度、流 程和技术手 段保证公平 交易原则的 实现;通过 建立层级完 备的公 司证券池及 组合风格库 ,完善各类 具体资产管 理业务组织 结构,规范 各项业务之 间的关系, 在保证 各投资组合 既具有相对 独立性的同 时,确保其 在获得投资 信息、投资 建议和实施 投资决策方 面享有 公平的机会 ;通过对异 常交易行为 的实时监控 、分析评估 、监察稽核 和信息披露 确保公平交 易过程 和结果的有效监督。 4.3.2 公 平交 易制度的 执 行情况 本报告期内 ,本公司严 格遵守法律 法规关于公 平交易的相 关规定,确 保本公司管 理的不同投 资 组合在授权 、研究分析 、投资决策 、交易执行 、业绩评估 等投资管理 活动和环节 得到公平对 待。各 投资组合均 严格按照法 律、法规和 公司制度执 行投资交易 ,本报告期 内公司整体 公平交易制 度执行 情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 本报告期内, 本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、 分投资类别 (股票、 债券 ) 的收益率差异进行分析, 并对连续四个季度的不同时间窗下 (日内、3 日内、5 日内 ) 公司管理的不 同投资组合同向交易的交易价差进行分析,对其进行了 95% 置信区间, 假设溢价率为 0 的 T 分布 检 验,结合该 时间窗下组 合互相之间 的模拟输送 金额、贡献 度、交易占 优比等指标 综合判断是 否存在 不公平交易 或利益输送 的可能。结 果表明,本 报告期内公 司对各投资 组合公平对 待,不存在 利益输 送的行为。 4.3.3 异 常交 易行为的 专 项说明 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 13 页共 55 页 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 本报告期内 ,基金管理 人未发生所 有投资组合 参与的交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。 4.4 管理人 对 报告期内 基 金的投资 策 略和业绩 表 现的说明 4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析 1. 宏观经济 分析 刚刚过去的 2014 年,主要 经济体经济态势出现明显分化,各国货币政策也分化明显。 从国外具体情况看,欧洲经济重陷通缩泥潭,欧元区通胀 由年初 0.8%降至年底-0.2% ,物价 持 续低迷; 制造业 PMI 由年初 54 逐步 降至年底的 50 左右; 失业 率持续维持在 11% 以上 , 使得欧盟内 部分歧加大 ,政局不稳 。在此背景 下,欧央行 努力协调各 方利益,试 图启动量宽 政策,以刺 激消费 和物价。 美国经济一直维持强势复苏态势, 制造业 PMI 全年都处于较强的扩张区域, 消费者信心指 数一路走高,就业市场持续改善,新增非农就业多数月份维持在 20 万 以上,失业率由年初 6.6% 降 至 5.6% ,物 价先升后降,总体温和,GDP 年化 增速预计 2.8% 左右,实现了低通胀,较高增长的宏 观局面。 美联储逐步退出量化宽松, 货币政策在正常化通道中。 乌克兰事件自从 2014 年 3 月份 以来 愈演愈烈, 欧美与俄罗 斯关系紧张 ,经济制裁 与原油价格 之争使得俄 罗斯经济深 陷泥潭,其 他产油 国经济也遭 受重大打击 。在大宗商 品价格回落 、美元走强 及全球经济 复苏乏力的 共同影响下 ,多数 国家加入降息等宽松货币政策行列。 从国内具体情况看, 宏 观经济步入微通缩周期, 经济增速 呈现托底式下滑。2014 年二季度稳增 长压力增大 ,房地产销 售下滑,投 资和新开工 大幅下滑, 拖累固定资 产投资;政 策重点开始 倾向于 稳增长,铁 路投资加大 、降低社会 融资成本等 一系列刺激 政策使得经 济增速在二 季度企稳, 三季度 环比上升, 四季度经济 重新进入下 滑趋势。由 于内需不足 ,原油价格 回落,工业 品出厂价格 持续回 落,通缩压 力加大;居 民通胀水平 也呈现稳步 回落态势。 在此背景下 ,稳定经济 区间运行, 以调结 构、 促改革释放经济增长动力成为共识, 积极的财政政策和稳健的货币政策内涵与以往也有所不同, 宏观经济调 控方式、宏 观经济指标 与实体经济 相互关系都 发生变化, 经济环境和 政策方式进 入新常 态。 财政政策方面, 受制于财政赤字规模约束和财政收入增速放缓、 财政部关于地方政府债务新规、 融资平台融 资困难等共 同影响,地 方政府通过 财政刺激经 济增长的空 间受到极大 的限制。货 币政策 方面,央行 保持适度流 动性的同时 又抑制信用 加速扩张, 实行稳健的 货币政策, 外松内紧, 通过公 开市场及定 向方式进行 多轮基础货 币投放,并 下调一次基 准利率,但 资金面整体 相对经济基 本面偏 紧。 具体政策上, 央行多次采用定向降准和 SLO 、MLF 等工具调节流动性, 下调逆回购利率、 降息中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 14 页共 55 页 等逐步引导融资成本下行,但维持 M2 增速在 13% 以内,基 础货币投放期限以短期限为主,抑制金 融机构信用 扩张的冲动 ,同时扩大 人民币汇率 波动区间, 实现人民币 小幅贬值。 迫于社会融 资成本 居高不下, 央行在 11 月 21 日启动降 息。2015 年 , 预计宏观调控思路仍将延续, 经济增速目标区间 或将下移,经济仍将呈现托底式下滑。 2. 市场回顾 伴随着区间 管理、调结 构、推进利 率市场化等 政策调控思 路转变以及 国际大宗商 品价格回落 , 2014 年债券 市场表现不俗。全年中债总全价指数上涨 7.48% ,中债银行间国债全价指数上涨 6.9% , 中债企 业债 总全价 指数 上涨 5.92% ,反映 在收 益率曲 线上 ,一季 度国 债、金 融债 、信用 债收 益率 曲 线陡峭化下 行;二季度 国债、金融 债和信用债 收益率均平 坦化下行; 三季度国债 、金融债、 信用债 收益率曲线 依旧平坦化 下行;四季 度国债、信 用债收益率 出现陡峭化 下行,金融 债收益率曲 线依旧 平坦化下行。 具体来看, 10 年国债收益 率从年初最高 4.66% 回落 至年底的 3.62% , 全年下 行了 104BP 。 货币市场方面,受 IPO 影响,时点流动性紧张时有发生,但总体较为平稳,银行间 7 天回购加权平 均利率均值在 3.63% ,1 天回购加权平均利率均值在 2.78% , 分别比上年下降了 49bp 和 56bp 。 可转债市场方面,14 年 上半年基本延续 13 年走势,存量资金博弈格局下,中小盘转债相对占 优。14 年下 半年受大类资产风险偏好转移影响, 房地产市 场转向股市的资金有所增多, 两融 业务加 速了大盘股上涨行情,全年股市在增量资金和改革预期下大涨,大盘转债表现相对更为占优。 3. 运行分析 本基金 2014 年二季度成立, 当时宏观经济面临较大下行压力, 通胀水平温和, 工业品价格继续 萎缩,同时 房地产市场 开始调整, 央行政策预 调微调带来 债券慢牛行 情,我们重 点配置中长 期限、 中高评级信 用债,取得 较好的收益 。三季度宏 观经济下行 压力较大, 央行继续引 导银行间市 场资金 利率下行, 债市收益率 曲线快速下 行。我们提 高基金组合 久期和杠杆 比例,优化 配置结构, 组合业 绩维持稳定增长。 四季度权益市场表现亮眼, 债券市场一度受中证登政策冲击出现回调, 但总体表现 依然较好。 我们认为实 体经济延续 下滑走势, 居民消费价 格水平十分 温和,工业 出厂价格处 于持续 通缩状态, 央行货币政 策松紧适度 。策略上, 我们适当增 加可转债资 产配置,债 券久期与杠 杆水平 较为平稳, 优化配置结 构,积极参 与一级市场 可转债申购 ,合理分配 类属资产比 例,以把握 绝对收 益为主,使得组合全年取得了较好的业绩。 4.4.2 报 告期 内基金的 业 绩表现 截至 2014 年 12 月 31 日为 止, 本基金的单位净值为 1.033 元。 报告期内本基金份额净值增长率 为 4.89% ,同 期业绩比较基准收益率为 2.42% 。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 15 页共 55 页 4.5 管理人 对 宏观经济 、 证券市场 及 行业走势 的 简要展望 展望 2015 年 , 全球经济将在艰难中复苏, 主要经济体面临通缩压力, 货币政策倾向于宽松, 美 联储加息时 点存在推迟 的可能,大 宗商品价格 低位徘徊, 全球主要经 济体有望迎 来较长期的 低通胀 低利率时期。 具体来说, 美国经济内生增长动力依然较强, 就业市场持续改善, 复苏趋势有望延续, 但房地产市 场新屋销售 几乎没有增 长,营建许 可也表现平 平,房地产 市场复苏乏 力给经济增 长带来 隐患,总体 而言,美国 经济复苏趋 势有望延续 ,但也有较 大不确定性 风险。欧洲 方面,欧央 行推行 QE 后, 欧洲通缩问题有望部分缓解, 低油价和低汇率将有助于欧元区经济企稳复苏, 但国别间差别 将会继续加大, 如何平衡各加盟国之间的利益, 将是欧洲最大的风险。 乌克兰内乱存在升级的风险, 背后体现欧 美与俄罗斯 之间大国博 弈,伴随经 济增长乏力 ,大国间博 弈加剧,或 使得地缘政 治不稳 定因素成为冲击经济环境的一大黑天鹅事件,值得关注。 国内情况看 ,新常态下 ,积极财政 政策更多体 现在中央政 府财政支出 加大,而地 方政府受制 于 财政新规、 土地出让金 下降及融资 平台融资受 限等掣肘, 刺激经济增 长空间有限 ;稳健的货 币政策 强调松紧适 度,很可能 表现为外松 内紧,降息 降准及公开 市场操作投 放货币等政 策将延续, 但货币 供应量、信 用增长将严 格控制在合 理范围,货 币市场维持 均衡局面, 资金利率难 以快速回落 至历史 低位。宏观 经济将继续 呈现托底式 下滑,其中 二季度政策 稳增长压力 或较大,但 宏观经济增 速失速 硬着陆风险 较小。受国 际大宗商品 价格回落、 内需不足等 因素的共同 影响,通胀 有望低位徘 徊。存 量债务违约暴露的风险加大,预计今年债务违约事件发生的可能性将会上升。 2015 年债券 市场机会大 于风险,机 会主要存在 于:1 、宏观 经济托底式 下滑,积极 财政政策扩 张空间有限,实体经济下行压力贯穿全年,央行货币政策将被迫逐步宽松,引导利率中枢下行;2 、 通胀水平持 续低位,受 国内产能过 剩、总需求 不足和大宗 商品价格回 落的影响, 通胀水平将 有望较 长时期保持 在较低水平 ,工业品出 厂价格可能 持续维持通 缩局面,由 此造成实际 利率水平偏 高,企 业盈利困难,客观上需要央行逐步兑现货币政策以降低社会融资成本;3 、存量债 务违约风险上升, 避险情绪或将进一步推动利率债和高等级债券收益率下行。 风险来自于:1 、 政府 二季度稳增长刺激 力度大于预期, 例如通过房地产政策放松或大规模基建投资等方式推动经济短期内快速反弹;2、原 油价格大幅反弹,使得输入型通胀压力陡然升起;3 、经济 面临硬着陆风险,大面积债务违约发生, 伴随流动性 陷阱出现, 信用债遭受 评级下调、 利率债遭受 流动性打压 等极端情况 出现。但以 上风险 事件短期内出现的概率并不高。 综合上述分析, 我们对 2015 年的债券 市场走势判断较为乐观, 上半年存在良好的投资机会, 尤 其是利率债 和高等级信 用债,下半 年债市行情 存在一定不 确定性,但 信用债仍能 提供较好的 利差保 护。目前利 率债收益率 处在历史中 性水平,信 用债收益率 水平也具有 一定优势。 我们将坚持 从自上中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 16 页共 55 页 而下的角度 预判市场走 势,并从自 下而上的角 度严防信用 风险,重点 配置中长期 限、中高评 级利率 债和信用债, 谨慎对待中低评级信用债。 权益市场方面, 我们认为 2015 年难以出现 趋势性上涨或下 跌的单边行 情,指数大 概率宽幅震 荡,因此我 们会择机择 时参与波段 和板块轮动 ,在转债市 场存在 相对确定机会的情况下,适当参与可转债投资,以提高组合收益。 作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。 4.6 管理人 内 部有关本 基 金的监察 稽 核工作情 况 2014 年度 , 本基金管理人坚持一切从防范风险、 保护基金 份额持有人利益出发, 致力于内控机 制的完善, 加强内部风险的控制与防范, 确保各项法规和制度的落实, 保证基金合同得到严格履行。 公司法律合 规部与稽核 部按照制度 ,通过基金 运作监控和 内部审计等 方法,独立 地开展工作 ,发现 问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。 本报告期内,本基金的监察稽核主要工作情况如下:


(1 ) 全面开展基金运作稽核工作, 防范内幕交易, 确保基金投资的独立性、 公平性及合规性主 要措施有: 严格执行集 中交易制度 ,确保投资 研究、决策 和交易风险 隔离;严格 检查基金的 投资决 策、研究支 持、交易过 程是否符合 规定的程序 。通过以上 措施,保证 了投资遵循 既定的投资 决策程 序与业务流程,保证了基金投资组合及个券投资符合比例控制的要求。


(2 )修订内 部管理制度,完善投资业务流程


根据监管机 关的规定, 定期更新公 司内部投资 管理制度, 不断加强内 部流程控制 ,动态作出 各 项合规提示,防范投资风险。


通过以上工 作的开展, 在本报告期 内,本基金 运作过程中 未发生违规 关联交易、 内幕交易, 也 不存在本基 金管理人管 理的各基金 之间的违规 交叉交易, 基金运作整 体合法合规 。本基金管 理人承 诺将一如既 往地本着诚 实信用、勤 勉尽责的原 则管理和运 用基金资产 ,不断提高 合规与稽核 工作的 科学性和有效性,努力防范各种风险,为基金份额持有人谋求最大利益。 4.7 管理人 对 报告期内 基 金估值程 序 等事项的 说 明 4.7.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述 根据证监会 的相关规定 ,本公司为 建立健全有 效的估值政 策和程序, 经公司执行 委员会批准 , 公司成立估 值委员会, 明确参与估 值流程各方 的人员分工 和职责,由 研究部、风 险管理部、 基金运 营部相关人 员担任委员 会委员。估 值委员会委 员具备应有 的经验、专 业胜任能力 和独立性, 分工明 确,在上市 公司研究和 估值、基金 投资、投资 品种所属行 业的专业研 究、估值政 策、估值流 程和程 序、基金的 风险控制与 绩效评估、 会计政策与 基金核算以 及相关事项 的合法合规 性审核和监 督等各中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 17 页共 55 页 个方面具备 专业能力和 丰富经验。 估值委员会 严格按照工 作流程诚实 守信、勤勉 尽责地讨论 和决策 估值事项。 日常估值项 目由基金运 营部严格按 照新会计准 则、证监会 相关规定和 基金合同关 于估值 的约定执行。 当经济环境和证券市场发生重大变化时, 针对特殊估值工作, 按照以下工作流程进行: 由公司估值 委员会依据 行业协会提 供的估值模 型和行业做 法选定与当 时市场经济 环境相适应 的估值 方法并征求 托管行、会 计师事务所 的相关意见 ,由基金运 营部做出提 示,对其潜 在估值调整 对前一 估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25 %以 上进行测算,并对确认产生影响的品种根据前述估值 模型、估值 流程计算提 供相关投资 品种的公允 价值以进行 估值处理, 待清算人员 复核后,将 估值结 果反馈基金 经理,并提 交公司估值 委员会。其 他特殊情形 ,可由基金 经理主动做 出提示,并 由研究 员提供研究报告,交估值委员会审议,同时按流程对外公布。 4.7.2 基金经 理参与或决定估值的程度 基金经理参与对估值问题的讨论,对估值结果提出反馈意见,但不介入基金日常估值业务。 4.7.3 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。 4.7.4 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。 4.8 管理人 对 报告期内 基 金利润分 配 情况的说 明 本基金基金合同第十九部分基金的收益与分配相关约定:本基金不进行收益分配。 4.9 报告期 内 管理人对 本 基金持有 人 数或基金 资 产净值预 警 情形的说 明 本基金在报 告期内未出 现连续二十 个工作日出 现基金份额 持有人数量 不满二百人 或者基金资 产 净值低于五千万元情形。 §5


托管人 报告 5.1 报告期 内 本基金托 管 人遵规守 信 情况声明 托管人声明 ,在本报告 期内,基金 托管人——招商银行股 份有限公司 不存在任何 损害基金份额 持有人利益 的行为,严 格遵守了《 中华人民共 和国证券投 资基金法》 及其他有关 法律法规、 基金合 同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人 对 报告期内 本 基金投资 运 作遵规守 信 、净值计 算 、利润分 配 等情况的 说 明 本报告期内 基金管理人 在投资运作 、基金资产 净值的计算 、利润分配 、基金份额 申购赎回价 格 的计算、基 金费用开支 等问题上, 不存在任何 损害基金份 额持有人利 益的行为, 严格遵守了 《中华 人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规, 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 18 页共 55 页 5.3 托管人 对 本年度报 告 中财务信 息 等内容的 真 实、准确 和 完整发表 意 见 本年度报告 中财务指标 、净值表现 、财务会计 报告、利润 分配、投资 组合报告等 内容真实、 准 确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6


审计报 告 安永华明(2015 )审字第 61062100_B40 号 中银聚利分级债券型证券投资基金全体基金份额持有人: 我们审计了后附的中银聚利分级债券型证券投资基金财务报表, 包括 2014 年 12 月 31 日的资产 负债表、2014 年 6 月 5 日 (基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日止期间 的利润表和所有者权益 (基金净值)变动表以及财务报表附注。 6.1 管 理 层对财 务 报 表的责 任 编制和公允 列报财务报 表是基金管 理人中银基 金管理有限 公司的责任 。这种责任 包括: (1 )按 照企业会计 准则的规定 编制财务报 表,并使其 实现公允反 映; (2 )设 计、执行和 维护必要的 内部 控 制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。 6.2 注册会 计 师的责任 我们的责任 是在执行审 计工作的基 础上对财务 报表发表审 计意见。我 们按照中国 注册会计师 审 计准则的规 定执行了审 计工作。中 国注册会计 师审计准则 要求我们遵 守中国注册 会计师职业 道德守 则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉 及实施审计 程序,以获 取有关财务 报表金额和 披露的审计 证据。选择 的审计程序 取 决于注册会 计师的判断 ,包括对由 于舞弊或错 误导致的财 务报表重大 错报风险的 评估。在进 行风险 评估时,注 册会计师考 虑与财务报 表编制和公 允列报相关 的内部控制 ,以设计恰 当的审计程 序,但 目的并非对 内部控制的 有效性发表 意见。审计 工作还包括 评价基金管 理人选用会 计政策的恰 当性和 作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 6.3 审计意 见 我们认为, 上述财务报 表在所有重 大方面按照 企业会计准 则的规定编 制,公允反 映了中银聚 利 分级债券型证券投资基金 2014 年 12 月 31 日的 财务状况以及 2014 年 6 月 5 日(基 金合同生效日) 至 2014 年 12 月 31 日止 期间的经营成果和净值变动情况。 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)


中国注册会计师 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 19 页共 55 页








许培 菁 北京市东城区东长安街 1 号东方广场 东方经贸城安永大楼 16 层 2015 年 3 月 26 日 §7


年度财 务报表 7.1 资 产 负债表 会计主体:中银聚利分级债券型证券投资基金 报告截止日:2014 年 12 月 31 日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2014 年 12 月 31 日 资 产:


- 银行存款 7.4.7.1 219,800,471.56 结算备付金


86,010,976.69 存出保证金


376,600.17 交易性金融资产 7.4.7.2 3,150,688,479.38 其中:股票投资


- 基金投资


- 债券投资


3,150,688,479.38 资产支持证券投资


- 贵金属投资


- 衍生金融资产 7.4.7.3 - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - 应收证券清算款


439,040.47 应收利息 7.4.7.5 61,563,056.53 应收股利


- 应收申购款


- 递延所得税资产


- 其他资产 7.4.7.6 -中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 20 页共 55 页 资产总计


3,518,878,624.80 负债和所 有 者权益 附注号 本期末 2014 年 12 月 31 日 负 债:


- 短期借款


- 交易性金融负债


- 衍生金融负债 7.4.7.3 - 卖出回购金融资产款


1,492,684,898.20 应付证券清算款


159,742,407.25 应付赎回款


- 应付管理人报酬


1,097,814.85 应付托管费


313,661.39 应付销售服务费


366,880.40 应付交易费用 7.4.7.7 15,410.66 应交税费


- 应付利息


11,155.57 应付利润


- 递延所得税负债


- 其他负债 7.4.7.8 89,000.00 负债合计


1,654,321,228.32 所有者权 益 :


- 实收基金 7.4.7.9 1,717,417,478.64 未分配利润 7.4.7.10 147,139,917.84 所 有 者 权益合 计


1,864,557,396.48 负债和所 有 者权益总 计


3,518,878,624.80 注: (1 ) 报 告截止日2014 年12 月31 日 , 基金份额净值1.033 元 , 基金份额总额1,804,771,164.61 份。 其 中下属聚利A 基金份额参考净值1.004 元, 份额总额1,253,073,527.08 份 ; 下属 聚利B 基金份额参考净值 1.099 元,份 额总额551,697,637.53 份。 (2 )本基金 合同于2014 年6 月5 日生 效,无上年度可比数据。


中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 21 页共 55 页 7.2 利润表 会计主体:中银聚利分级债券型证券投资基金 本报告期:2014 年 6 月 5 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日 单位:人民币元 项目 附注号 本期 2014 年 6 月 5 日 (基金合同生效日) 至 2014 年 12 月 31 日 一、收入


124,404,047.22 1. 利息收入


73,348,201.67 其中:存款利息收入 7.4.7.11 4,240,285.10 债券利息收入


68,508,523.36 资产支持证券利息收入


- 买入返售金融资产收入


599,393.21 其他利息收入


- 2. 投资收益( 损失以“-” 填列 )


19,575,631.92 其中:股票投资收益 7.4.7.12 - 基金投资收益


- 债券投资收益 7.4.7.13 19,575,631.92 资产支持证券投资收益


- 贵金属投资收益


- 衍生工具收益 7.4.7.14 - 股利收益 7.4.7.15 - 3. 公允价值变动收益(损失以“-” 号 填列) 7.4.7.16 31,480,211.50 4. 汇兑收益( 损失以“ -” 号填列)


- 5. 其他收入( 损失以“-” 号 填列) 7.4.7.17 2.13 减:二、 费 用


34,810,981.32 1 .管理人报 酬 7.4.10.2 7,495,734.64 2 .托管费 7.4.10.2 2,141,638.53中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 22 页共 55 页 3 .销售服务 费


2,589,636.86 4 .交易费用 7.4.7.18 18,343.71 5 .利息支出


22,279,781.53 其中:卖出回购金融资产支出


22,279,781.53 6 .其他费用 7.4.7.19 285,846.05 三、 利 润总 额 (亏 损总 额以“-” 号填 列) 89,593,065.90 减:所得税费用


- 四、净利 润 (净亏损 以“-” 号填列)


89,593,065.90 注:本基金合同于2014 年6 月5 日生 效,无上年度可比数据。


7.3 所有者 权 益(基金 净 值)变动 表 会计主体:中银聚利分级债券型证券投资基金 本报告期:2014 年 6 月 5 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日 单位:人民币元 项目 本期 2014 年 6 月 5 日( 基金合 同生效日 ) 至 2014 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计 一、 期初所有者权益 (基 金净值) 1,839,113,096.24 - 1,839,113,096.24 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 89,593,065.90 89,593,065.90 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-” 号填 列) -121,695,617.60 57,546,851.94 -64,148,765.66 其中:1. 基金 申购款 817,939,231.49 79,158,451.53 897,097,683.02 2. 基金赎回款 -939,634,849.09 -21,611,599.59 -961,246,448.68 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-” 号填列 ) --- 五、 期末所有者权益 (基 金净值) 1,717,417,478.64 147,139,917.84 1,864,557,396.48 注:本基金合同于 2014 年 6 月 5 日 生效,无上年度可比数据。


报表附注为财务报表的组成部分。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 23 页共 55 页 本报告页码(序号)从 7.1 至 7.4 ,财 务报表由下列负责人签署: 基金管理人负责人:李道滨,主管会计工作负责人:乔炳亚,会计机构负责人:乐妮 7.4 报表附 注 7.4.1 基金 基本 情 况 中银聚利分级债券型证券投资基金 (以下简称“ 本基金” ) , 系经中国证券监督管理委员会 (以下 简称“ 中国证 监会” ) 证监许可[2014]419 号文 《关于 核准中银聚利分级债券型证券投资基金募集的批 复》 的核准, 由基金管理人中银基金管理有限公司于 2014 年 5 月 26 日至 2014 年 6 月 3 日向社会公 开募集,募 集期结束经 安永华明会 计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2014)验字第 61062100_B05 号验资报告 后, 向中国证监会报送基金备案材料。 基金合同于 2014 年 6 月 5 日生效 。 本基金为契约型,存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)为人民币 1,838,772,558.05 元, 在募集期间产生的活期存款利息为人民币 340,538.19 元, 以上实收基金 (本息) 合计为人民币 1,839,113,096.24 元, 折合 1,839,113,096.24 份基 金份额。本基金的基金管理人和注册 登记机构均为中银基金管理有限公司,基金托管人为招商银行股份有限公司。 本基金投资 于具有良好 流动性的固 定收益类金 融工具,包 括国内依法 发行和上市 交易的国债 、 金融债、 央行票据、 地方政府债、 企业债、 公司债、 可转换公司债券 (包含可分离交易可转债) 、中 小企业私募 债券、中期 票据、短期 融资券、超 级短期融资 券、资产支 持证券、次 级债、债券 回购、 银行存款、 货币市场工 具,国债期 货以及法律 法规或中国 证监会允许 基金投资的 其它金融工 具,但 须符合中国 证监会的相 关规定。本 基金不直接 从二级市场 买入股票、 权证等权益 类资产,也 不参与 一级市场的 新股申购和 新股增发, 但可持有因 所持可转换 公司债券转 股形成的股 票、因持有 股票被 派发的权证 、因投资于 可分离交易 可转换债券 等金融工具 而产生的权 证。因上述 原因持有的 股票, 本基金应在其可交易之日起的 6 个月内卖出。因上述原因持有的权证,本基金应在其可交易之日起 的 1 个月内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序 后,可以将其纳入投资范围。 本基金的基金份额划分为聚利 A 份额和聚利 B 份额, 两类的份额配比原则上不超过 7 : 3。在 本 基金每个分级运作周期起始日起每满 6 个月, 基金管理人将对聚利 A 进行基金份额折算, 聚利 A 的 基金份额净值调整为 1.000 元,基金 份额持有人的聚利 A 份额数按折算比例相应增减。 本基金的业绩比较基准为:中债综合指数(全价) 。 7.4.2 会计 报表 的 编 制基础 本财务报表 系按照财政 部颁布的《 企业会计准 则— 基本准 则》以及其 后颁布及修 订的具体会 计中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 24 页共 55 页 准则、应用 指南、解释 以及其他相 关规定(以 下合称“企业 会计准则” ) 编制,同时 ,在具体会 计核 算和信息披 露方面,也 参考了中国 证券投资基 金业协会修 订并发布的 《证券投资 基金会计核 算业务 指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基 金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及份 额净值计价 有关事项的 通知》 、 《证券投资基金 信息披露管 理 办 法》 、 《证券 投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资 基金 信息披露编报规则》第 3 号《会计报 表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第 3 号< 年度报 告和半年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 采用若干修订后/ 新会计准则 2014 年 1 至 3 月,财政部 制定了《企业会计准则第 39 号—— 公允价值计量》 、 《企业 会计准则 第 40 号—— 合营安排》 和 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》 ; 修订了 《企业 会 计准则第 2 号——长期股权投资》 、 《 企业会计准则第 9 号—— 职工薪酬》 、 《企业会计 准则第 30 号—— 财务报表列报》 和 《企业会计准则第 33 号——合并 财务报表》 ;上 述 7 项会 计准则均自 2014 年 7 月 1 日起施行。2014 年 6 月 , 财政部修订了 《企业会计准则第 37 号—— 金融 工具列报》 ,在 自 2014 年 6 月 5 日(基 金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日止期间及以后期间的财务报告中施行。 上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。 7.4.3 遵 循企 业会计准 则 及其他有 关 规定的声 明 本财务报表符合企业会计准则的要求, 真实、 完整地反映了本基金于 2014 年 12 月 31 日的财务 状况以及 2014 年 6 月 5 日 (基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日止 期间 的经营成果和净值变动 情况。 7.4.4 重 要会 计政策和 会 计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投 资基金会计核算业务指引》 和其他相 关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1 会计 年度 本基金会计年度采用公历年度,即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本 期财务报表的实际编制 期间系 2014 年 6 月 5 日 (基金合同生效日)起至 2014 年 12 月 31 日止 。 7.4.4.2 记 账 本位币 本基金记账 本位币和编 制本财务报 表所采用的 货币均为人 民币。除有 特别说明外 ,均以人民 币 元为单位表示。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 25 页共 55 页 7.4.4.3 金 融 资产和金 融 负债的分 类 金融工具是指形成本基金的金融资产 (或负债) , 并形成其他单位的金融负债 (或资产) 或权益 工具的合同。 (1) 金融资产分类 本基金的金 融资产于初 始确认时分 为以下两类 :以公允价 值计量且其 变动计入当 期损益的金 融 资产及贷款和应收款项; 本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资; 本基金目前 持有的其他 金融资产分 类为贷款和 应收款项, 包括银行存 款、结算备 付金、存出 保 证金和各类应收款项等。 (2) 金融负债分类 本基金的金 融负债于初 始确认时归 类为以公允 价值计量且 其变动计入 当期损益的 金融负债和 其 他金融负债; 本基金目前 持有的金融 负债均划分 为其他金融 负债,主要 包括卖出回 购金融资产 款和各类应 付 款项等。 7.4.4.4 金 融 资产和金 融 负债的初 始 确认、后 续 计量和终 止 确认 初始确认 本基金于成 为金融工具 合同的一方 时确认一项 金融资产或 金融负债, 按照取得时 的公允价值 作 为初始确认 金额。划分 为以公允价 值计量且其 变动计入当 期损益的金 融资产取得 时发生的相 关交易 费用计入当期损益;应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 后续计量 以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产采用公 允价值进行 后续计量。 在持有该类 金 融资产期间 取得的利息 或现金股利 ,应当确认 为当期收益 。每日,本 基金将以公 允价值计量 且其变 动计入当期 损益的金融 资产或金融 负债的公允 价值变动计 入当期损益 ;应收款项 及其他金融 负债采 用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量,其摊销或减值产生的利得或损失,均计入当期损益。 终止确认 当收取该金 融资产现金 流量的合同 权利终止, 或该金融资 产已转移, 且符合金融 资产转移的 终 止确认条件 的,金融资 产将终止确 认;当金融 负债的现时 义务全部或 部分已经解 除的,该金 融负债 或其一部分 将终止确认 ;处置该金 融资产或金 融负债时, 其公允价值 与初始入账 金额之间的 差额应 确认为投资收益,同时调整公允价值变动收益。 金融资产转移 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 26 页共 55 页 本基金已将 金融资产所 有权上几乎 所有的风险 和报酬转移 给转入方的 ,终止确认 该金融资产 ; 保留了金融 资产所有权 上几乎所有 的风险和报 酬的,不终 止确认该金 融资产;本 基金既没有 转移也 没有保留金 融资产所有 权上几乎所 有的风险和 报酬的,分 别下列情况 处理:放弃 了对该金融 资产控 制的,终止 确认该金融 资产并确认 产生的资产 和负债;未 放弃对该金 融资产控制 的,按照其 继续涉 入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。 7.4.4.5 金融资 产 和 金融负 债 的 估值原 则 公允价值, 是指市场参 与者在计量 日发生的有 序交易中, 出售一项资 产所能收到 或者转移一 项 负债所需支 付的价格。 本基金以公 允价值计量 相关资产或 负债,假定 出售资产或 者转移负债 的有序 交易在相关 资产或负债 的主要市场 进行;不存 在主要市场 的,本基金 假定该交易 在相关资产 或负债 的最有利市场进行。 主要市场( 或最有利市场) 是本基金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市 场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表 中以公允价 值计量或披 露的资产和 负债,根据 对公允价值 计量整体而 言具有重要 意 义的最低层 次输入值, 确定所属的 公允价值层 次:第一层 次输入值, 在计量日能 够取得的相 同资产 或负债在活 跃市场上未 经调整的报 价;第二层 次输入值, 除第一层次 输入值外相 关资产或负 债直接 或间接可观察的输入值;第三层次输入值,相关资产或负债的不可观察输入值。 每个资产负 债表日,本 基金对在财 务报表中确 认的持续以 公允价值计 量的资产和 负债进行重 新 评估,以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值: (1) 存在活跃 市场的金融 工具,按照 估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的 市价作为公 允价值;估 值日无市价 ,但最近交 易日后经济 环境未发生 重大变化且 证券发行机 构未发 生影响证券 价格的重大 事件的,按 最近交易市 价确定公允 价值;如估 值日无市价 ,且最近交 易日后 经济环境发 生了重大变 化或证券发 行机构发生 了影响证券 价格的重大 事件,参考 类似投资品 种的现 行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价,确定公允价值; (2) 不存在活 跃市场的金 融工具,采 用市场参与者普遍认同,且被以往市场实际交易价格验证具 有可靠性的 估值技术, 确定公允价 值。本基金 采用在当前 情况下适用 并且有足够 可利用数据 和其他 信息支持的 估值技术, 优先使用相 关可观察输 入值,只有 在可观察输 入值无法取 得或取得不 切实可 行的情况下,才使用不可观察输入值; (3) 如有确凿 证据表明按 上述估值原 则仍不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情 况与基金托管人商定后,按最能适当反映公允价值的价格估值; (4) 如有新增事项,按国家最新规定估值。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 27 页共 55 页 7.4.4.6 金 融 资产和金 融 负债的抵 销 当本基金具 有抵销已确 认金融资产 和金融负债 的法定权利 ,且该种法 定权利现在 是可执行的 , 同时本基金 计划以净额 结算或同时 变现该金融 资产和清偿 该金融负债 时,金融资 产和金融负 债以相 互抵销后的 金额在资产 负债表内列 示。除此以 外,金融资 产和金融负 债在资产负 债表内分别 列示, 不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基 金 实收基金为 对外发行的 基金份额总 额所对应的 金额。由于 申购和赎回 引起的实收 基金份额变 动 分别于基金 申购确认日 及基金赎回 确认日确认 。上述申购 和赎回分别 包括基金转 换所引起的 转入基 金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损 益 平准金 损益平准金 包括已实现 损益平准金 和未实现损 益平准金。 已实现损益 平准金指在 申购或赎回 基 金份额时, 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失) 占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“ 损 益平准金” 科目中核算, 并于期末全额转入“ 未分 配利润/( 累计亏损)” 。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认 和计量 (1) 存款利息 收入按存款 的本金与适 用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款,按协 议规定的利 率及持有期 重新计算存 款利息收入 ,并根据提 前支取所实 际收到的利 息收入与账 面已确 认的利息收入的差额确认利息损失,列入利息收入减项,存款利息收入以净额列示; (2) 债券利息 收入按债券 票面价值与 票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业 代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提; (3) 资产支持 证券利息收 入按证券票 面价值与票面利率计算的金额,扣除应由资产支持证券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在证券实际持有期内逐日计提; (4) 买入返售 金融资产收 入,按买入 返售金融资产的摊余成本及实际利率(当实际利率与合同利 率差异较小时,也可以用合同利率) ,在回购期内逐日计提; (5) 股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认,并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账; (6) 债券投资收益/( 损失) 于成交日确认,并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账; (7) 资产支持证券投资收益/( 损失) 于成交日确认, 并按成交总额与其成本、 应收利息的差额入账; 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 28 页共 55 页 (8) 衍生工具收益/( 损失) 于卖出权证成交日确认,并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账; (9) 股利收益 于除息日确 认,并按上 市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代 扣代缴的个人所得税后的净额入账; (10) 公允价值变动收益/( 损失) 系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、 交易性 金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失; (11) 其他收入 在主要风险和报酬已经转移给对方, 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时 候确认。 7.4.4.10 费用 的确认和 计 量 (1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.70% 的 年费率逐日计提; (2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20% 的 年费率逐日计提; (3) 每个分级运作周期内,A 类基金 份额的销售服务费年费率为 0.35% ,B 类基金份额不收取销 售服务费; (4) 卖出回购 金融资产支 出,按卖出 回购金融资产的摊余成本及实际利率(当实际利率与合同利 率差异较小时,也可以用合同利率)在回购期内逐日计提; (5) 其他费用 系根据有关 法规及相应 协议规定,按实际支出金额,列入当期基金费用。如果影响 基金份额净值小数点后第四位的,则采用待摊或预提的方法。 7.4.4.11 基金的 收 益 分配政 策 本基金不进行收益分配;法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 7.4.4.12 其他 重要的会 计 政策和会 计 估计 本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。 7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明 7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明 会计政策变更的说明可参见 7.4.2 会 计报表的编制基础。 7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明 本基金本报告期无会计估计变更。 7.4.5.3 差 错 更正的说 明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 29 页共 55 页 7.4.6 税项 7.4.6.1 印花 税 证券(股票)交易印花税税率为 1‰ ,由出让方缴纳。 股权分置改 革过程中因 非流通股股 东向流通股 股东支付对 价而发生的 股权转让, 暂免征收印 花 税。 7.4.6.2 营业 税、企业所得税 证券投资基 金(封闭式 证券投资基 金,开放式 证券投资基 金)管理人 运用基金买 卖股票、债 券 的差价收入,免征营业税。 证券投资基 金从证券市 场中取得的 收入,包括 买卖股票、 债券的差价 收入,股权 的股息、红 利 收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入,暂免征 收 流通股股东应缴纳的企业所得税。 7.4.6.3 个人 所得税 个人所得税税率为 20% 。 基金取得的 股票的股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 ,由上市公 司、债券发 行 企业及金融 机构在向基 金派发股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 时代扣代缴 个人所 得税。 股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入,暂免征 收 流通股股东应缴纳的个人所得税。 暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。 个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其 股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50% 计 入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂减按 25% 计入 应纳税所得额。 7.4.7 重 要财 务报表项 目 的说明 7.4.7.1 银行存 款 单位:人民币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 活期存款 219,800,471.56中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 30 页共 55 页 定期存款 - 其他存款 - 合计 219,800,471.56 注:本基金合同于 2014 年 6 月 5 日 生效,无上年度可比数据。 7.4.7.2 交 易 性金融资 产 单位:人民币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 --- 贵金属投资- 金交所黄 金合约 --- 债券 交易所市场 2,286,064,776.87 2,322,805,219.58 36,740,442.71 银行间市场 833,143,491.01 827,883,259.80 -5,260,231.21 合计 3,119,208,267.88 3,150,688,479.38 31,480,211.50 资产支持证券 --- 基金 --- 其他 --- 合计 3,119,208,267.88 3,150,688,479.38 31,480,211.50 注:本基金合同于 2014 年 6 月 5 日 生效,无上年度可比数据。 7.4.7.3 衍 生 金融资产/ 负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。 7.4.7.4 买入返 售 金 融资产 7.4.7.4.1 各 项买入返 售 金融资产 期 末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 7.4.7.4.2 期 末买断式 逆 回购交易 中 取得的债 券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利 息 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 31 页共 55 页 单位:人民币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 8,827.26 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 42,575.39 应收债券利息 61,511,467.43 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 186.45 合计 61,563,056.53 注:本基金合同于 2014 年 6 月 5 日 生效,无上年度可比数据。 7.4.7.6 其他资 产 本基金本报告期末未持有其他资产。 7.4.7.7 应 付 交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 - 银行间市场应付交易费用 15,410.66 合计 15,410.66 注:本基金合同于 2014 年 6 月 5 日 生效,无上年度可比数据。 7.4.7.8 其他负 债 单位:人民币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 -中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 32 页共 55 页 应付赎回费 - 应付审计费 80,000.00 应付账户维护费 9,000.00 合计 89,000.00 注:本基金合同于 2014 年 6 月 5 日 生效,无上年度可比数据。 7.4.7.9 实收基 金 中银聚利分级债券 A 金额单位:人民币元 项目 本期 2014 年6 月5 日(基金合同生效日)至2014 年12 月31 日 基金份额 账面金额 基金合同生效日 1,287,415,458.71 1,287,415,458.71 本期申购 -- 本期赎回(以“-” 号填列 ) -939,634,849.09 -939,634,849.09 2014 年 12 月 4 日基金拆分/ 份额 折算前 2014-12-04 基金拆 分/ 份 额折算前 347,780,609.62 347,780,609.62 基金拆分/ 份额折算调整 8,195,234.44 — 本期申购 897,097,683.02817,939,231.49 本期赎回(以“-” 号填列 ) -- 本期末 1,253,073,527.081,165,719,841.11 中银聚利分级债券 B 金额单位:人民币元 项目 本期 2014 年6 月5 日(基金合同生效日)至2014 年12 月31 日 基金份额 账面金额 基金合同生效日 551,697,637.53 551,697,637.53 本期申购 -- 本期赎回(以“-” 号填列 ) -- 本期末 551,697,637.53551,697,637.53 注: (1 ) 本 基金合同于 2014 年 6 月 5 日生效。 设立时募集的扣除认购费后的实收基金 (本金) 为人中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 33 页共 55 页 民币 1,838,772,558.05 元, 在募集期间产生的活期存款利息为人民币 340,538.19 元, 以 上实收基金 (本 息)合计为人民币 1,839,113,096.24 元 ,折合 1,839,113,096.24 份 基金份额。 (2 ) 本基金每个分级运作周期内, 聚利 A 份额自分级运作周期起始日起每满 6 个 月打开一次申购、 赎回,但在第三个开放期仅开放赎回,不开放申购,聚利 B 份额在每 个分级运作周期内封闭运作且 不上市交易。 7.4.7.10 未分 配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 本期利润 58,112,854.4031,480,211.5089,593,065.90 本期基金份额交易产生的 变动数 62,422,820.29 -4,875,968.35 57,546,851.94 其中:基金申购款 51,999,101.71 27,159,349.82 79,158,451.53 基金赎回款 10,423,718.58-32,035,318.17-21,611,599.59 本期已分配利润 --- 本期末 120,535,674.6926,604,243.15147,139,917.84 7.4.7.11 存 款 利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2014 年 6 月 5 日(基金合 同生效日)至 2014 年 12 月 31 日 活期存款利息收入 215,606.92 定期存款利息收入 3,566,261.11 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 430,335.36 其他 28,081.71 合计 4,240,285.10 注:本基金合同于 2014 年 6 月 5 日 生效,无上年度可比数据。


7.4.7.12 股票 投资收益 本基金本报告期无股票投资收益。 7.4.7.13 债券 投资收益 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 34 页共 55 页 7.4.7.13.1债 券投资收 益 项目构成





























单 位:人民币元 项目 本期 2014 年 6 月 5 日(基金合 同生效日)至 2014 年 12 月 31 日 债券投资收益——买卖债券 (、 债转股及债 券到期兑付)差价收入 19,575,631.92 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 19,575,631.92 7.4.7.13.2债 券投资收 益——买卖债 券差价收 入 单位:人民币元 项目 本期 2014 年 6 月 5 日(基金合 同生效日)至 2014 年 12 月 31 日 卖出债 券( 、债转 股及 债券到 期兑 付)成交 总额 1,300,452,055.46 减:卖 出债 券(、 债转 股及债 券到 期兑付) 成本总额 1,249,415,009.40 减:应收利息总额 31,461,414.14 买卖债 券( 、债转 股及 债券到 期兑 付)差价 收入 19,575,631.92 注:本基金合同于2014 年6 月5 日生 效,无上年度可比数据。 7.4.7.14 衍生 工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 7.4.7.15 股利 收益 本基金本报告期无股利收益。 7.4.7.16 公允 价值变动 收 益 单位:人民币元 项目名称 本期 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 35 页共 55 页 2014 年6 月5 日(基金合同生效日)至2014 年12 月31 日 1. 交易性金融 资产 31,480,211.50 ——股票投资 - ——债券投资 31,480,211.50 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - 2. 衍生工具 - ——权证投资 - 3. 其他 - 合计 31,480,211.50 注:本基金合同于 2014 年 6 月 5 日 生效,无上年度可比数据。 7.4.7.17 其他 收入 单位:人民币元 项目 本期 2014 年6 月5 日(基金合同生效日)至2014 年12 月31 日 基金赎回费收入 - 其他 2.13 合计 2.13 注:本基金合同于 2014 年 6 月 5 日 生效,无上年度可比数据。 7.4.7.18 交易 费用 单位:人民币元 项目 本期 2014 年6 月5 日(基金合同生效日)至2014 年12 月31 日 交易所市场交易费用 6,943.71 银行间市场交易费用 11,400.00 合计 18,343.71 注:本基金合同于 2014 年 6 月 5 日 生效,无上年度可比数据。 7.4.7.19 其他 费用 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 36 页共 55 页 单位:人民币元 项目 本期 2014 年6 月5 日(基金合同生效日)至2014 年12 月31 日 审计费用 80,000.00 信息披露费 170,000.00 银行汇划费 19,946.05 银行间账户维护费 15,000.00 其他 900.00 合计 285,846.05 注:本基金合同于 2014 年 6 月 5 日 生效,无上年度可比数据。 7.4.8 或 有事 项、资产 负 债表日后 事 项的说明 7.4.8.1 或有事 项 截至资产负债表日,本基金无需要披露的重大或有事项。 7.4.8.2 资产负 债 表 日后事 项 截至财务报表批准日,本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联 方关 系 关联方名称 与本基金的关系 中银基金管理有限公司 基金管理人、 注册登记机构、 基金 销售 机构 招商银行股份有限公司(“ 招商银行” ) 基金托管人、基金销售机构 中国银行股份有限公司 (“ 中国银行” ) 基金管理人的控股股东、 基金销售机构 中银国际证券有限责任公司(“ 中银 证券” ) 受中国银行重大影响 贝莱德投资管理(英国)有限公司 基金管理人的股东 中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司 注:1 、报告 期内,基金管理人子公司中银资产管理有限公司于 2014 年 9 月正式成立 ,基金管理人 持有其 100% 股份。 2 、以下关联 交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报 告期及上 年 度可比期 间 的关联方 交 易 7.4.10.1 通过 关联方交 易 单元进行 的 交易 本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。 7.4.10.2 关联 方报酬 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 37 页共 55 页 7.4.10.2.1 基 金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2014 年6 月5 日(基金合同生效日)至2014 年12 月31 日 当期发生的基金应支付的管理费 7,495,734.64 其中:支付销售机构的客户维护费 2,014,321.77 注: 基金管理费每日计提, 按月支付。 基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70% 的年费率 计提。 计算方法如下: H=E×0.70%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 7.4.10.2.2 基 金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2014 年6 月5 日(基金合同生效日)至2014 年12 月31 日 当期发生的基金应支付的托管费 2,141,638.53 注: 基金托管费每日计提, 按月支付。 基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20% 的年费率 计提。 计算方法如下: H=E×0.20%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 7.4.10.2.3 销 售服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2014 年6 月5 日(基金合同生效日)至2014 年12 月31 日 当期发生的基金应支付的销售服务费 中银聚利分级债 券 A 中银聚利分级债券 B 合计 中银基金管理有 111,267.10 - 111,267.10中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 38 页共 55 页 限公司 中国银行 2,435,880.28 - 2,435,880.28 招商银行 42,486.88 - 42,486.88 合计 2,589,634.26 - 2,589,634.26 获得销售服务费的 各关联方名称 上年度可比期间 - 当期发生的基金应支付的销售服务费 中银聚利分级债 券A 中银聚利分级债券B 合计 合计 --- 注: 基金销售服务费可用于本基金的市场推广、 销售以及基金份额持有人服务等各 项费用。 本基金分为不同的类别, 适用不同的销售服务费率。 每个分级运作周期内, A 类基金份额的销售服务费年费率为 0.35% ,B 类基金份额不收取销售服务费。本 基金销售服务费按前一日 A 类基金资产净值的 0.35% 年费率计提,计算方法如下: H=E×0.35%÷ 当年天数 H 为 A 类基金份额在分级运作周期内每日应计提的销售服务费 E 为前一日 A 类基金资产净值 7.4.10.3 与关 联方进行 银 行间同业 市 场的债券( 含回 购)交易 单位:人民币元 本期 2014 年6 月5 日(基金合同生效日)至2014 年12 月31 日 银行间市场 交易的各关 联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 招商银行 - - -- 265,000,000.0 0 211,374.2 2 7.4.10.4 各关 联方投资 本 基金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期内基 金 管理人运 用 固有资金 投 资本基金 的 情况 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2 报 告期末除 基 金管理人 之 外的其他 关 联方投资 本 基金的情 况 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 39 页共 55 页 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。 7.4.10.5 由关 联方保管 的 银行存款 余 额及当期 产 生的利息 收 入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2014 年6 月5 日(基金合同生效日)至2014 年12 月31 日 期末余额 当期利息收入 招商银行 219,800,471.56 215,606.92 合计 219,800,471.56 215,606.92 注:除上表列示的金额外,本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登 记结算有限责任公司,2014 年 6 月 5 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日止 期间获得的利 息收入为人民币 430,335.36 元,2014 年末结算备付金余额为人民币 86,010,976.69 元。 7.4.10.6 本基 金在承销 期 内参与关 联 方承销证 券 的情况 本基金本报告期未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.10.7 其他 关联交易 事 项的说明 本基金本报告期没有需作说明的其他关联交易事项。 7.4.11 利润 分 配情况 本基金本报告期未进行利润分配。 7.4.12 期末 (2014 年 12 月 31 日)本 基金持有 的 流通受限 证 券 7.4.12.1 因认 购新发/ 增发 证券而于 期 末持有的 流 通受限证 券 金额单位:人民币元 7.4.12.1.1 受 限证券类别:债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量( 单位: 股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注 112229 14 白药 01 2014-10- 20 2015-01- 14 新债未 上市 99.94 99.94 200,000 19,988,865.75 19,988,865.75 - 110030 格力转债 2014-12- 30 2015-01- 13 新债未 上市 100.00 100.00 22,320 2,232,000.00 2,232,000.00 - 7.4.12.2 期末 持有的暂 时 停牌等流 通 受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 40 页共 55 页 7.4.12.3 期末 债券正回 购 交易中作 为 抵押的债 券 7.4.12.3.1 银 行间市场 债 券正回购 截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 , 本基金未持 有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债券。 7.4.12.3.2 交 易所市场 债 券正回购 截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 , 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证 券款余额为人民币 1,492,684,898.20 元 , 其中人民币 1,332,684,898.20 元于 2015 年 1 月 5 日到期, 人 民币 160,000,000.00 元于 2015 年 1 月 6 日到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所 交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后, 不低于债券回购交易的余额。 7.4.13 金 融工具 风 险 及管理 7.4.13.1 风险 管理政策 和 组织架构 本基金投资 的金融工具 主要为债券 投资等。本 基金在日常 经营活动中 面临的与这 些金融工具 相 关的风险主 要包括信用 风险、流动 性风险及市 场风险。本 基金的基金 管理人从事 风险管理的 主要目 标是争取将以上风险控制在限定的范围之内, 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“ 风 险和收益高于货币市场基金而低于股票型基金和混合型基金, 谋求稳定和可持续的绝对收益” 的风险 收益目标。 本基金的基 金管理人奉 行全面风险 管理体系的 建设,建立 了包括风险 管理委员会 、风险控制 委 员会、督察 长、风险管 理部、法律 合规部、稽 核部和相关 业务部门构 成的多级风 险管理架构 体系。 本基金的基 金管理人在 董事会下设 立风险管理 委员会,负 责制定风险 管理的宏观 政策,审议 通过风 险控制的总 体措施等; 在管理层层 面设立风险 控制委员会 ,讨论和制 定公司日常 经营过程中 风险防 范和控制措 施;在业务 操作层面风 险管理职责 主要由风险 管理部负责 ,协调并与 各部门合作 完成运 作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 风险管理部对公司执行总裁负责, 并由督察长分管。 本基金的基 金管理人对 于金融工具 的风险管理 方法主要是 通过定性分 析和定量分 析的方法去 估 测各种风险 产生的可能 损失。从定 性分析的角 度出发,判 断风险损失 的严重程度 和出现同类 风险损 失的频度。 而从定量分 析的角度出 发,根据本 基金的投资 目标,结合 基金资产所 运用金融工 具特征 通过特定的 风险量化指 标、模型, 日常的量化 报告,确定 风险损失的 限度和相应 置信程度, 及时可 靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用 风险 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 41 页共 55 页 信用风险是 指基金在交 易过程中因 交易对手未 履行合约责 任,或者基 金所投资证 券之发行人 出 现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基 金管理人在 交易前对交 易对手的资 信状况进行 了充分的评 估。本基金 的银行存款 均 存放于信用 良好的银行 ,与银行存 款相关的信 用风险不重 大。本基金 在交易所进 行的交易均 以中国 证券登记结 算有限责任 公司为交易 对手完成证 券交收和款 项清算,违 约风险可能 性很小;在 银行间 同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风 险。 本基金的基 金管理人建 立了信用风 险管理流程 ,通过对投 资品种信用 等级评估来 控制证券发 行 人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2014 年 12 月 31 日, 本基金持有的除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产 净值的比例为 167.91% 。 本基金债券 投资的信用 评级情况按 《中国人民 银行信用评 级管理指导 意见》设定 的标准统计 及 汇总。 7.4.13.2.1 按 短期信用 评 级列示的 债 券投资 单位:人民币元 短期信用评级 本期末 2014 年12 月31 日 A-1 170,060,000.00 A-1 以下 - 未评级 - 合计 170,060,000.00 7.4.13.2.2 按 长期信用 评 级列示的 债 券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2014 年12 月31 日 AAA 524,232,630.88 AAA 以下 2,436,507,848.50 未评级 19,888,000.00 合计 2,980,628,479.38中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 42 页共 55 页 注:未评级债券为政策性金融债。 7.4.13.3 流动 性风险 流动性风险 是指在履行 以交付现金 或其他金融 资产的方式 结算的义务 时发生资金 短缺的风险 。 对于本基金 而言,体现 在所持金融 工具变现的 难易程度。 本基金的流 动性风险一 方面来自于 基金份 额持有人可 在基金运作 周期内的每 个开放日要 求赎回其持 有的基金份 额,另一方 面来自于投 资品种 所处的交易 市场不活跃 而带来的变 现困难或因 投资集中而 无法在市场 出现剧烈波 动的情况下 以合理 的价格变现。 针对兑付赎 回资金的流 动性风险, 本基金的基 金管理人在 基金运作周 期内的每个 开放日对本 基 金的申购赎 回情况进行 严密监控并 预测流动性 需求,保持 基金投资组 合中的可用 现金头寸与 之相匹 配。本基金 的基金管理 人在基金合 同中设计了 巨额赎回条 款,约定在 非常情况下 赎回申请的 处理方 式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 针对投资品 种变现的流 动性风险, 本基金的基 金管理人通 过独立的风 险管理部门 设定流动性 比 例要求,对 流动性指标 进行持续的 监测和分析 ,包括组合 持仓集中度 指标、组合 在短时间内 变现能 力的综合指 标、组合中 变现能力较 差的投资品 种比例以及 流通受限制 的投资品种 比例等。本 基金与 由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。本基 金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注 7.4.12 中列示 的部分基金 资产流通暂 时受限制不 能自由转让 的情况外, 其余均能以 合理价格适 时变现。此 外,本 基金可通过 卖出回购金 融资产方式 借入短期资 金应对流动 性需求,其 上限一般不 超过基金持 有的债 券投资的公允价值。 于 2014 年 12 月 31 日,除卖出回购金融资产款余额人民币 1492684898.2 元将在一个月以内到 期且计息外 ,本基金所 承担的其他 金融负债的 合约约定到 期日均为一 个月以内且 不计息,可 赎回基 金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.4 市场 风险 市场风险是 指基金所持 金融工具的 公允价值或 未来现金流 量因所处市 场各类价格 因素的变动 而 发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利 率风险 利率风险是 指金融工具 的公允价值 或现金流量 因市场利率 变动而发生 波动的风险 。利率敏感 性 金融工具均 面临由于市 场利率上升 而导致公允 价值下降的 风险,其中 浮动利率类 金融工具还 面临每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 43 页共 55 页 本基金的基 金管理人定 期对本基金 面临的利率 敏感性缺口 进行监控, 并通过调整 投资组合的 久 期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。 7.4.13.4.1.1 利率风险 敞 口 单位:人民币元 本期末 2014 年 12 月 31 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产


银行存款 219,800,471.56 - - -219,800,471.56 结算备付金 86,010,976.69 - - -86,010,976.69 存出保证金 376,600.17 - - - 376,600.17 交易性金融资产 260,642,062.04 2,524,534,720.83 365,511,696.51 -3,150,688,479.38 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资 产 - - - - - 应收证券清算款 - - -439,040.47439,040.47 应收利息 - - -61,563,056.5361,563,056.53 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 566,830,110.46 2,524,534,720.83365,511,696.51 62,002,097.00 3,518,878,624.80 负债


卖出回购证券款 1,492,684,898.20 - - -1,492,684,898.20 应付证券清算款 - - -159,742,407.25159,742,407.25 应付赎回款 - - - - - 应付管理人报酬 - - -1,097,814.851,097,814.85 应付托管费 - - -313,661.39313,661.39 应付销售服务费 - - -366,880.40366,880.40 应付交易费用 - - -15,410.6615,410.66 应交税费 - - - - - 应付利息 - - -11,155.5711,155.57 应付利润 - - - - - 其他负债 - - -89,000.0089,000.00 负债总计 1,492,684,898.20 - - 161,636,330.12 1,654,321,228. 32 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 44 页共 55 页 利率敏感度缺口 -925,854,787.74 2,524,534,720.83 365,511,696.51 -99,634,233.12 1,864,557,396.48 注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者 予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险 的 敏感性分 析 假设 1. 该利率敏 感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况;2. 该利率敏感性分 析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基 点,且除利率之外的其他市场变量保持 不变;3. 该 利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活 动;4 . 银行 存款、 结算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息, 假定利率变动仅影响该类资产的未来收益, 而对其本身的公允价值无重大影响; 卖出回 购金融资产款的利息支出在交易时已确定,不受利率变化影响。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币万元) 本期末 2014 年 12 月 31 日 市场利率上升 25 个基点 减少约 2,118 市场利率下降 25 个基点 增加约 2,142 7.4.13.4.2 外 汇风险 外汇风险是 指金融工具 的公允价值 或未来现金 流量因外汇 汇率变动而 发生波动的 风险。本基 金 的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其 他价格风 险 其他价格风 险是指基金 所持金融工 具的公允价 值或未来现 金流量因除 市场利率和 外汇汇率以 外 的市场价格 因素变动而 发生波动的 风险。本基 金主要投资 于证券交易 所上市或银 行间同业市 场交易 的债券,所 面临的其他 价格风险来 源于单个证 券发行主体 自身经营情 况或特殊事 项的影响, 也可能 来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基 金管理人在 构建和管理 投资组合的 过程中,采 用“ 自上而下” 的策略,通 过对宏 观 经 济情况及政 策的分析, 结合证券市 场运行情况 ,做出资产 配置及组合 构建的决定 ;通过对单 个证券 的定性分析 及定量分析 ,选择符合 基金合同约 定范围的投 资品种进行 投资。本基 金的基金管 理人定 期结合宏观 及微观环境 的变化,对 投资策略、 资产配置、 投资组合进 行修正,来 主动应对可 能发生 的市场价格风险。 本基金通过 投资组合的 分散化降低 其他价格风 险。本基金 对债券资产 的投资比例 不低于基金 资 产的 80% , 在分级运作周期内的每个开放日当日、每个开放期前 20 个 工作日和后 20 个工作日期 间 以及过渡期 内不受前述 投资组合比 例的限制; 在分级运作 周期内的每 个开放日, 在扣除国债 期货需中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 45 页共 55 页 缴纳的交易 保证金后, 现金或者到 期日在一年 以内的政府 债券的投资 比例合计不 低于基金资 产净值 5% , 分级运 作周期内的非开放日不受前述限制。 此外, 本 基金的基金管理人每日对本基金所持有的 证券价格实 施监控,定 期运用多种 定量方法对 基金进行风 险度量,包 括特定指标 等来测试本 基金面 临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价格 风 险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2014 年 12 月 31 日 公允价值 占基金资产净值比例(% ) 交易性金融资产-股票投资 -- 交易性金融资产—基金投资 -- 交易性金融资产-债券投资 3,150,688,479.38 168.98 交易性金融资产-贵金属投资 -- 衍生金融资产-权证投资 -- 合计 3,150,688,479.38 168.98 7.4.13.4.3.2 其他价格 风 险的敏感 性 分析 于 2014 年 12 月 31 日, 本基金未持有交易性权益类投资, 因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价 格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 7.4.14 有助 于 理解和分 析 会计报表 需 要说明的 其 他事项 7.4.14.1 公允 价值 7.4.14.1.1 不 以公允价值计量的金融工具 银行存款、 结算备付金 、存出保证 金、应收款 项以及其他 金融负债因 其剩余期限 不长,公允 价值与 账面价值相若。 7.4.14.1.2 以 公允价值计量的金融工具 7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值 于 2014 年 12 月 31 日, 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属于第一 层次的余额为人民币 790,793,518.22 元, 属于第二层次的余额为人民币 2,359,894,961.16 元, 无属 于 第三层次的余额。 7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动


中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 46 页共 55 页 本基金以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。 2014 年 6 月 5 日(基金合 同生效日)至 2014 年 12 月 31 日, 对于以公允价值计量的金融工具,在 第一层次和第二层次之间无重大转移。 7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额


本基金本报告期未发生第三层次公允价值转入转出情况。 7.4.14.2 承诺 事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的承诺事项。 7.4.14.3 其他 事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的其他重要事项。 7.4.14.4 财务 报表的批准


本财务报表已于 2015 年 3 月 26 日经 本基金的基金管理人批准。 §8


投资组 合报告 8.1 期末基 金 资产组合 情 况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 3,150,688,479.38 89.54 其中:债券 3,150,688,479.38 89.54 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式 回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 305,811,448.25 8.69 7 其他各项资产 62,378,697.17 1.77中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 47 页共 55 页 8 合计 3,518,878,624.80 100.00 8.2 期末按 行 业分类的 股 票投资组 合 本基金本报告期末未持有股票。 8.3 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 股 票投资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 8.4 报告期 内 股票投资 组 合的重大 变 动 8.4.1 累 计买 入金额超 出 期末基金 资 产净值 2 %或 前 20 名的股 票明细 本基金本报告期未买入股票。 8.4.2 累 计卖 出金额超 出 期末基金 资 产净值 2 %或 前 20 名的股 票明细 本基金本报告期未卖出股票。 8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额 本基金本报告期未买入和卖出股票。 8.5 期末按 债 券品种分 类 的债券投 资 组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,888,000.00 1.07 其中:政策性金融债 19,888,000.00 1.07 4 企业债券 2,399,447,930.06 128.69 5 企业短期融资券 170,060,000.00 9.12 6 中期票据 556,266,000.00 29.83 7 可转债 5,026,549.32 0.27 8 其他 - - 9 合计 3,150,688,479.38 168.98中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 48 页共 55 页 8.6 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 债券投资 明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值 占基金资产净值比 例( %) 1 122304 13 兴业03 1,280,000 130,560,000.00 7.00 2 122311 13 海通04 1,200,000 121,200,000.00 6.50 3 124483 09 渝地产 989,970 104,639,829.00 5.61 4 122537 12 克城投 879,000 90,914,970.00 4.88 5 122826 11 北港债 790,000 80,129,700.00 4.30 8.7 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 资 产支持证 券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期 末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排序的 前 五名贵金 属 投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 权证投资 明 细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告 期 末本基金 投 资的国债 期 货交易情 况 说明 8.10.1 本期 国债期货 投 资政策 本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。 8.10.2 报告 期末本基 金 投资的国 债 期货持仓 和 损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 8.10.3 本期 国债期货 投 资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。 8.11 投 资组 合报告附 注 8.11.12014 年 5 月,证 监会通报,海通证券(600837 )在承 销炬华科技项目过程中,向海通证券董 事任职单位 的关联公司 配售股票, 属于向禁止 配售的配售 对象配售股 票的情形; 在承销慈铭 体检项 目过程中, 路演材料中 有关发行人 的信息超出 招股说明书 披露内容, 因此证监会 根据相关规 定对海 通证券采 取“ 出具警示 函” 、“ 监管谈话” 的监管措施。本基金管理人通过对该上市公司进行了进一 步 了解分析,认为该处分不会对其投资价值构成实质性影响,因此未披露处罚事宜。 本基金投资 的前十名证 券中的其余 九名证券的 发行主体本 期没有出现 被监管部门 立案调查, 或中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 49 页共 55 页 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.11.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.11.3 期末其 他各项资 产 构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 376,600.17 2 应收证券清算款 439,040.47 3 应收股利 - 4 应收利息 61,563,056.53 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 62,378,697.17 8.11.4 期末持 有的处于 转 股期的可 转 换债券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.11.5 期末前 十名股票 中 存在流通 受 限情况的 说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.11.6 投资 组合报告 附 注的其他 文 字描述部 分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9


基金份 额持有人 信 息 9.1 期末基 金 份额持有 人 户数及持 有 人结构 份额单位:份 份额级别 持有人 户数( 户) 户均持有的基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 50 页共 55 页 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额比 例 中银聚利分级债 券 A 5,019 249,665.97 469,535,632.14 37.47%783,537,894.94 62.53% 中银聚利分级债 券 B 33 16,718,110.23 550,068,450.00 99.70% 1,629,187.53 0.30% 合计 5,052 357,238.951,019,604,082.14 56.49%785,167,082.47 43.51% 注: 分级基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中, 对下属分级基金, 比例的分母采用 各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额) 。 9.2 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本基金的 情 况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份 额比例 基金管理人所有从业人员持 有本基金 中银聚利分级债券A 2,000.00 0.0002% 中银聚利分级债券B 149,116.62 0.0270% 合计 151,116.62 0.0084% 注:分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分 母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额 总额) 。 9.3 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本开放式 基 金份额总 量 区间的情 况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基 金投资和研究部门负责人 持有本开放式基金 中银聚利分级债券A 0 中银聚利分级债券B 0 合计 0 本基金基金经理持有本开 放式基金 中银聚利分级债券A 0 中银聚利分级债券B 0 合计 0 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 51 页共 55 页 §10


开 放式基 金 份 额变动 单位:份 项目 中银聚利分级债券 A 中银聚利分级债券 B 基金合同生效日(2014 年 6 月 5 日)基金份额总额 1,287,415,458.71 551,697,637.53 基金合同生效日起至报告期期末 基金总申购份额 897,097,683.02 - 减: 基金合同生效日起至报告期期 末基金总赎回份额 939,634,849.09 - 基金合同生效日起至报告期期末 基金拆分变动份额 8,195,234.44 - 本报告期期末基金份额总额 1,253,073,527.08 551,697,637.53 注:本基金合同于2014 年6 月5 日生 效。 §11


重大 事 件揭示 11.1 基金 份 额持有人 大 会决议 本报告期内,没有召开基金份额持有人大会。 11.2 基 金管 理人、基 金 托管人的 专 门基金托 管 部门的重 大 人事变动 本报告期内,基金管理人无重大人事变动。 2014 年 11 月 14 日, 基金托管人发布 《关于招商银行股份有限公司姜然基金托管人高级管理人 员任职资格及吴晓辉离任的公告》 , 吴晓辉同志不再担任招商银行股份有限公司总行资产托管部总经 理职务;聘任姜然同志为招商银行股份有限公司总行资产托管部总经理。


11.3 涉 及基 金管理人 、 基金财产 、 基金托管 业 务的诉讼 本报告期内,没有涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。 11.4 基金 投资 策 略 的改变 本报告期内,基金投资策略没有发生改变。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 52 页共 55 页 11.5 为基 金 进行审计 的 会计师事 务 所情况 本报告期内, 为基金进行审计的会计师事务所为安永华明会计师事务所 (特殊普通合伙) , 报 告期内 本基金应支付给会计师事务所的报酬为 80,000.00 元, 目前会 计师事务所已为本基金提供审计服务的 连续年限为 1 年(本报告 期) 。 11.6 管 理人 、托管人 及 其高级管 理 人员受稽 查 或处罚等 情 况 本报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有受稽查或处罚等情况。 11.7 基 金租 用证券公 司 交易单元 的 有关情况 11.7.1 基金租 用证券公 司 交易单元 进 行股票投 资 及佣金支 付 情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 财富里昂证券 1 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 华泰证券 2 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 方正证券 1 - - - - - 国联证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 国泰君安 2 - - - - - 中信证券 2 - - - - - 广发证券 1 - - - - - 中银证券 2 - - - - - 长江证券 1 - - - - - 申银万国 1 - - - - - 天风证券 1 - - - - - 中信建投证券 1 - - - - - 宏源证券 1 - - - - - 民生证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 齐鲁证券 1 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 红塔证券 1 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 瑞银证券 1 - - - - - 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 53 页共 55 页 安信证券 1 - - - - - 首创证券 1 - - - - - 渤海证券 1 - - - - - 兴业证券 1 - - - - - 注:1 、 专用交易单元的选择标准和程序: 根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的 通知》 (证监基字[1998]29 号) 及 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 (证监基金 字[2007]48 号 ) 有关规定, 本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括: 券商基本面评价 (财务状况、经营状况) 、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量) 、券商每 日信息评价(及 时性和有效性)和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序:首先 根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成 《券商研究所服务质量评分表》 , 然 后根据评分高低 进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。


2 、报告期内 租用证券公司交易单元的变更情况:共用同一托管人的其他席位,无新租。 11.7.2 基金 租用证券 公 司交易单 元 进行其他 证 券投资的 情 况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的 比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 财富里昂证券 - - - - - - 浙商证券 - - -- - - 华泰证券 159,420,265.38 7.37%8,454,809,000.00 9.69% - - 国信证券 - - -- - - 方正证券 - - -- - - 国联证券 - - -- - - 招商证券 - - -- - - 国泰君安 - - -- - - 中信证券 - - -- - - 广发证券 - - -- - - 中银证券 - - -- - - 长江证券 - - -- - - 申银万国 2,003,413,916.50 92.63%78,779,100,000.00 90.31% - - 天风证券 - - -- - - 中信建投证券 - - - - - - 宏源证券 - - -- - - 民生证券 - - -- - - 光大证券 - - -- - - 齐鲁证券 - - -- - -中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 54 页共 55 页 东方证券 - - -- - - 红塔证券 - - -- - - 中金公司 - - -- - - 瑞银证券 - - -- - - 安信证券 - - -- - - 首创证券 - - -- - - 渤海证券 - - -- - - 兴业证券 - - -- - - 11.8 其他 重 大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 中银聚利分级债券型证券投资基金基金合同 生效公告 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 2014-06-06 2 中银基金管理有限公司关于提醒投资者防范 金融诈骗的公告 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 2014-07-29 3 中银基金管理有限公司关于中国银行借记卡 网上直销申购费率优惠延长期限的公告 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 2014-09-29 4 中银基金管理有限公司关于设立中银资产管 理有限公司的公告 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 2014-09-30 5 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 2014-10-25 6 中银基金管理有限公司关于网上直销通联支 付通道新增支持银行卡并实施费率优惠的公 告 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 2014-10-25 7 中银基金管理有限公司关于在网上直销平台 开通建设银行快捷付业务的公告 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 2014-10-30 8 关于中银聚利分级债券型证券投资基金之聚 利 A 份额年化约定收益率设定的公告 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 2014-12-02 9 中银聚利分级债券型证券投资基金之聚利 A 份额开放申购、赎回期间聚利 B 份额 (000633 ) 风险提示公告 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 2014-12-02 10 中银聚利分级债券型证券投资基金之聚利 A 份额折算方案公告 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 2014-12-02 11 中银聚利分级债券型证券投资基金之聚利 A 《中国证券报》 、 《上海 2014-12-02 中银聚利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告 第 55 页共 55 页 份额开放申购、赎回业务公告 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 12 中银聚利分级债券型证券投资基金之聚利 A 份额折算和申购、赎回结果公告 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 2014-12-06 13 中银基金管理有限公司关于调整中国银行借 记卡网上直销申购费率的公告 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 、 www.bocim.com 2014-12-30 §12


备查 文 件目录 12.1 备查 文件 目 录 1 、中国证监 会批准中银聚利分级债券型证券投资基金募集的文件; 2 、 《中银聚 利分级债券型证券投资基金基金合同》 ; 3 、 《中银聚 利分级债券型证券投资基金托管协议》 ; 4 、 《中银聚 利分级债券型证券投资基金招募说明书》 ; 5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照、公司章程; 6 、基金托管 人业务资格批件、营业执照; 7 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告; 8 、中国证监 会要求的其他文件。 12.2 存放 地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,部分文件同时登载于基金管理人互联网站。 12.3 查阅 方式 投资者可登 录基金管理 人互联网站 查阅,或在 营业时间内 至基金管理 人或基金托 管人的办公 场所免 费查阅。 中银基金 管 理有限公 司 二〇一五 年 三月二十 七 日