中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
中银活期宝货币市场基金
2014年年度报告
2014年 12 月 31 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年三月二十七日 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 25 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2014 年 2 月 14 日起至 12月 31 日止。 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2?
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2?
§2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5?
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 5?
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 5?
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 5?
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 6?
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 6?
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 6?
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 6?
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 7?
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 8?
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 9?
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 9?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 10?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 10?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................... 11?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 13?
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................... 15?
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 15?
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 16?
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 16?
§5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 16?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 16?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 16?
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................... 17?
§6
审计报告 ............................................................................................................................................... 17?
6.1 管理层对财务报表的责任 ............................................................................................................ 17?
6.2 注册会计师的责任 ........................................................................................................................ 17?
6.3 审计意见 ........................................................................................................................................ 17?
§7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 18?
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 18?
7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 20?
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................... 21?
7.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 22?
§8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 42?
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 42?
8.2 债券回购融资情况 ........................................................................................................................ 43?
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 44?
8.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ................................ 45?
8.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ................................................. 45?
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................... 45?
8.8 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 46?
§9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 46?中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 46?
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 47?
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................... 47?
§10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 47?
§11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 47?
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 47?
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 47?
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 48?
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................. 48?
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 48?
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................... 48?
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 48?
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 49?
§12
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 51?
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................. 51?
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 51?
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 51?
中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中银活期宝货币市场基金
基金简称 中银活期宝货币
基金主代码 000539
交易代码 000539
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 2月 14 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5,111,963,976.90 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在有效控制投资风险和保持较高流动性的基础上， 力争获得超过业绩比较
基准的稳定回报。
投资策略
本基金通过综合考虑各类资产的收益性、流动性和风险特征，根据定量和
定性方法，在保持投资组合较低风险和良好流动性的基础上，力争获得高
于业绩比较基准的稳定投资回报。
业绩比较基准 同期七天通知存款税后利率。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基金的预期
风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 中信银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 程明 方韡
联系电话 021-38834999 010-89936330
电子邮箱 clientservice@bocim.com fangwei@citicbank.com 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95558
传真 021-68873488 010-65550832
注册地址
上海市银城中路200号中银大
厦45层
北京东城区朝阳门北大街8号
富华大厦C座
办公地址
上海市银城中路200号中银大
厦26层、27层、45层
北京市东城区朝阳门北大街9
号东方文化大厦北楼
邮政编码 200120 100027
法定代表人 谭炯 常振明
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 、 《中国证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号中银大厦 26 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊普
通合伙）
北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方
经贸城安永大楼 16 层
注册登记机构 中银基金管理有限公司
上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦
45 楼
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2014 年 2 月 14日（基金合同生效日）至 2014
年 12月 31 日
本期已实现收益 130,864,037.16
本期利润 130,864,037.16
本期净值收益率 4.3396%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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期末基金资产净值 5,111,963,976.90
期末基金份额净值 1.000
3.1.3 累计期末指标 2014 年末
累计净值收益率 4.3396%
注：1、本基金合同于 2014 年 2 月 14日生效，截至报告期末本基金合同生效未满三年。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊
余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值收
益率①
份额净值收
益率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.1937% 0.0082% 0.3450% 0.0000% 0.8487% 0.0082%
过去六个月 2.3383% 0.0063% 0.6900% 0.0000% 1.6483% 0.0063%
自基金合同生效
起至今
4.3396% 0.0051% 1.2038% 0.0000% 3.1358% 0.0051%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银活期宝货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014年 2月 14 日至 2014 年 12 月 31 日) 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中银活期宝货币市场基金
自基金合同生效以来基金净值收益率与业绩比较基准收益率的对比图
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 已按再投资 直接通过应付赎 应付利润本年变动 年度利润分配合 备注 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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形式转实收
基金
回款转出金额 计
2014
130,864,037.
16
- - 130,864,037.16 -
合计 130,864,037.
16 - -130,864,037.16 -
注：本基金合同于 2014 年 2 月 14 日生效，截至报告日本基金合同生效未满三年。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”） 。 2007 年 12 月 25 日，经中国证券监
督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中银基金。公司注册地为中国上海市，注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5％的股权，贝莱德投资管理拥有 16.5％的股权。截
至 2014 年 12 月 31 日，本管理人共管理四十四只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式
证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长股票型证券投资基金、中银收益混合型
证券投资基金、中银动态策略股票型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行业
优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配
置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券投
资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF） 、上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金、
中银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成长股票型证券投资基金、中银信用增利债券型证
券投资基金、中银沪深 300 等权重指数证券投资基金（LOF） 、中银主题策略股票型证券投资基金、
中银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天债券型证券投资基金、中银理财 60 天债券型发起式
证券投资基金、中银纯债债券型证券投资基金、中银理财 7 天债券型证券投资基金、中银理财 30 天
债券型证券投资基金、中银稳健添利债券型发起式证券投资基金、中银标普全球精选自然资源等权
重指数证券投资基金、中银消费主题股票型证券投资基金、中银美丽中国股票型证券投资基金、中
银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF） 、中银保本二号混合型证券投资基金、中银互
利分级债券型证券投资基金、中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金、中银中高等级债券中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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型证券投资基金、中银理财 21 天债券型证券投资基金、中银优秀企业股票型证券投资基金、中银活
期宝货币市场基金、 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金、 中银健康生活股票型证券投资基金、
中银聚利分级债券型证券投资基金、中银薪钱包货币市场基金、中银产业债一年定期开放债券型基
金、中银新经济灵活配置混合型证券投资基金、中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金、
中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
范静
本基金的
基金经
理、中银
惠利纯债
基金基金
经理、中
银薪钱包
货币基金
基金经理
2013-12-03 - 8
金融市场学硕士。曾任日本瑞穗
银行（中国）有限公司资金部交
易员。2007 年加入中银基金管理
有限公司，历任债券交易员、固
定收益研究员、专户投资经理。
2013年 12月至今任中银惠利纯债
基金基金经理，2014 年 2 月至今
任中银活期宝货币基金基金经
理，2014 年 6 月至今担任中银薪
钱包货币基金基金经理。特许公
认会计师公会（ACCA）准会员。
具有 8 年证券从业年限。具备基
金、银行间本币市场交易员从业
资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决
定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有关规则和其他有关法
律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司制定了《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券询价
申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程
和结果的有效监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
本报告期内，本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行分析，并对连续四个季度的不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不
同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0 的 T 分布检
验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在
不公平交易或利益输送的可能。结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利益输
送的行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，美国经济强势复苏趋势延续，制造业 PMI全年都处于较强的扩张区域，消费者中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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信心指数一路走高，就业市场持续改善，新增非农就业多数月份维持在 20 万以上，失业率由年初
6.6%降至 5.6%，物价先升后降，总体温和，GDP 年化增速预计 2.8%左右，实现了低通胀，较高增
长的宏观局面。美联储逐步退出量化宽松，货币政策在正常化通道中。欧洲经济重陷通缩泥潭，欧
元区通胀由年初 0.8%降至年底-0.2%，物价持续低迷；制造业 PMI 由年初 54 逐步降至年底的 50 左
右；失业率持续维持在 11%以上，使得欧盟内部分歧加大，政局不稳。在此背景下，欧央行努力协
调各方利益， 试图启动量宽政策， 以刺激消费和物价。 乌克兰事件自从 2014 年 3 月份以来愈演愈烈，
欧美与俄罗斯关系紧张，经济制裁与原油价格之争使得俄罗斯经济深陷泥潭，其他产油国经济也遭
受重大打击。在大宗商品价格回落、美元走强及全球经济复苏乏力的共同影响下，多数国家加入降
息等宽松货币政策行列。
国内经济方面，房地产销售和投资持续下滑拖累固定资产投资增长，消费增长徘徊不前，出口
增长乏力，使得总需求不旺，宏观经济下行压力持续存在。受产能过剩、总需求不旺和国际大宗商
品价格下跌共同影响，物价持续走低，工业品价格连续通缩，且幅度扩大。宏观经济步入微通缩周
期，经济增速呈现托底式下滑。具体来看，2014 年二季度稳增长压力增大，政策重点开始倾向于稳
增长，铁路投资加大、降低社会融资成本等一系列刺激政策使得经济增速在二季度企稳，三季度环
比上升，四季度经济重新进入下滑趋势。由于内需不足，原油价格回落，工业品出厂价格持续回落，
通缩压力加大；居民通胀水平也呈现稳步回落态势。在此背景下，稳定经济区间运行，以调结构、
促改革释放经济增长动力成为共识，积极的财政政策和稳健的货币政策内涵与以往也有所不同，宏
观经济调控方式、 宏观经济指标与实体经济相互关系都发生变化， 经济环境和政策方式进入新常态。
财政政策方面，受制于财政赤字规模约束和财政收入增速放缓、财政部关于地方政府债务新规、土
地出让金及融资平台融资困难等共同影响， 地方政府通过财政刺激经济增长的空间受到极大的限制。
货币政策方面，央行通过定向和结构性政策来维持货币供应量总体平稳和引导社会融资成本下行。
央行保持适度流动性的同时又抑制信用加速扩张，实行稳健的货币政策，外松内紧，通过公开市场
及定向方式进行多轮基础货币投放，并下调一次基准利率，但资金面整体相对经济基本面偏紧。具
体政策上，央行多次采用定向降准和 SLO、MLF等工具调节流动性，下调逆回购利率、降息等逐步
引导融资成本下行，但维持 M2 增速在 13%以内，基础货币投放期限以短期限为主，抑制金融机构
信用扩张的冲动，同时扩大人民币汇率波动区间，实现人民币小幅贬值。
2. 市场回顾
伴随着区间管理、调结构、推进利率市场化等政策调控思路转变以及国际大宗商品价格回落，
总体来看，2014 年债券市场表现不俗。具体来看，一季度经济表现和通胀数据符合预期，经济表现
略弱，通胀高位回落，央行公开市场频频释放流动性，资金面保持相当宽松，债市出现小阳春行情，中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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收益率下降幅度较大。期限上，短端收益率受资金面宽松影响下降较多，而长端收益率则回落幅度
有限。二季度经济出现下滑趋势，央行货币政策调控以定向宽松为主，债市整体收益率出现大幅回
落的局面，尤其是长端债券收益率受投资户追捧出现较大幅度的回落，债券市场出现牛市行情。二
季度末稳增长政策频出，通胀出现抬头，信用一度扩张，市场出现获利了结情绪，长端收益率出现
一定幅度的回升，但到 9 月份，央行开始下调正回购利率及宏观经济数据再次走弱，且通胀并未像
市场预期走高，债市又出现一波急涨行情，尤其是长端收益率出现明显下滑，收益率曲线平坦化下
行。四季度央行小步快跑式引导社会融资成本下降，并于 11 月底降低基准利率一次，债市延续牛市
行情。整体来看，全年中债总全价指数上涨 7.48%，中债银行间国债全价指数上涨 6.9%，中债企业
债总全价指数上涨 5.92%，反映在收益率曲线上，一季度国债、金融债、信用债收益率曲线陡峭化
下行；二季度国债、金融债和信用债收益率均平坦化下行；三季度国债、金融债、信用债收益率曲
线依旧平坦化下行；四季度国债、信用债收益率出现陡峭化下行，金融债收益率曲线依旧平坦化下
行。具体来看，10 年国债收益率从年初的 4.66%最高回落至年底的 3.62%，最低点为 3.50%，全年
下行了 104BP。货币市场方面，受 IPO 影响，时点流动性紧张时有发生，但总体较为平稳，银行间
7 天回购加权平均利率均值在 3.63%，1 天回购加权平均利率均值在 2.78%，分别比上年下降了 49bp
和 56bp。
3. 运行分析
2014 年，债券市场整体表现较好。本基金规模稳定增长，业绩表现优于比较基准。本基金通过
对久期的有效管理，以及较为均衡的剩余期限安排，有效地控制了流动性风险，保证了在低风险状
况下的较好回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
中银活期宝基金报告期内份额净值收益率为 4.3396%，高于业绩比较基准 314bp。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2015 年，全球经济将在艰难中复苏，主要经济体面临通缩压力，货币政策倾向于宽松，美
联储加息时点存在推迟的可能，大宗商品价格低位徘徊，全球主要经济体有望迎来较长期的低通胀
低利率时期。具体来说，美国经济内生增长动力依然较强，良好的复苏趋势有望延续，就业市场持
续改善，失业率将降至 5.5%以下，工资水平涨幅较为缓慢，通胀水平维持较低水平，美联储或推迟
加息。美国制造业 PMI 连续 26 个月在荣枯分界线上，制造业持续复苏带动就业增长，推动消费者
信心恢复，拉动消费增长，美国经济复苏进入良性循环中。房地产市场方面，新屋销售几乎没有增
长， 营建许可也表现平平， 房地产市场复苏乏力给经济增长带来隐患。 受原油价格大幅调整的影响，中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 14页共 51页
能源产业链也出现较大冲击，页岩油行业遭受打击，负面影响尚未体现；金融系统在低利率时期，
高杠杆的风险也尚未暴露。总体而言，美国经济复苏趋势有望延续，但也有较大隐含风险。欧洲方
面，欧央行推行 QE 后，欧洲通缩问题有望部分缓解，低油价和低汇率将有助于欧元区经济企稳复
苏，但国别间差别将会继续加大，如何平衡各加盟国之间的利益，将是欧洲最大的风险。乌克兰内
乱存在升级的风险，背后体现欧美与俄罗斯之间大国博弈，伴随经济增长乏力，大国间博弈加剧，
或使得地缘政治不稳定因素成为冲击经济环境的一大黑天鹅事件，值得关注。
国内情况看，新常态下，积极财政政策更多体现在中央政府财政支出上，更多体现在民生、重
大基建及军工等领域，而地方政府财政受制于财政新规、土地出让金下降及融资平台融资受限等掣
肘，刺激经济增长空间有限；稳健的货币政策强调松紧适度，很可能表现为外松内紧，降息降准及
公开市场操作投放货币等政策不时出现，但货币供应量、信用增长将严格控制在合理范围，资金市
场维持较为均衡的局面，利率难以快速回落至历史低位。宏观经济将继续呈现托底式下滑，其中二
季度政策稳增长压力或较大，但宏观经济增速失速硬着陆风险较小。通胀方面，受国际大宗商品价
格回落、内需不足等因素的共同影响，通胀低位徘徊，下半年有望小幅回升，全年在 1%附近徘徊概
率较大；房地产市场销量企稳，但难言复苏，预计下半年仍有调整压力，房价全年持平或小幅回落。
在经济托底式下滑阶段，存量债务违约暴露的风险加大，预计上半年债务违约事件发生的可能性将
会上升。
2015 年债券市场机会大于风险，机会主要存在于：1、宏观经济托底式下滑，积极财政政策扩
张空间有限，实体经济下行压力贯穿全年，央行货币政策将被迫逐步宽松，引导利率水平下行；2、
稳健货币政策倾向于松紧适度，降准、降息及公开市场净投放或非公开市场定向净投放等政策工具
会时有发生，但节奏和力度都将较为缓慢，使得信用扩张速度放缓，存量债务违约风险上升，名义
利率缓慢下行；3、通胀水平持续低位，受国内产能过剩、经济萧条、流动性扩张放缓和大宗商品价
格回落的影响， 通胀水平将有望较长时期保持在较低水平， 工业品出厂价格可能持续维持通缩局面，
由此造成实际利率水平偏高，企业盈利困难，并客观上需要央行逐步兑现货币政策以降低社会融资
成本； 4、存量债务违约风险上升，避险情绪或将进一步推升固定收益类产品估值。风险来自于： 1、
政府二季度稳增长刺激力度大于预期，例如通过房地产政策放松或大规模基建投资等方式推动经济
短期内快速反弹； 2、原油价格大幅反弹，使得输入型通胀压力陡然升起； 3、经济面临硬着陆风险，
大面积债务违约发生，伴随流动性陷阱出现，信用债遭受评级下调、利率债遭受流动性打压等极端
情况出现。但以上风险事件短期内出现的概率并不高。
综合上述分析，我们对 2015 年的债券市场走势判断较为乐观，上半年存在良好的投资机会，尤
其是利率债和高等级信用债，下半年债市行情存在一定不确定性，但信用债仍能提供较好的利差保中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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护。目前利率债收益率处在历史中性水平，信用债收益率水平也具有一定优势。我们将坚持从自上
而下的角度预判市场走势，并从自下而上的角度严防信用风险，合理分配类属资产，精选信用债进
行配置。资金面方面，预计 2015 年 IPO 将继续稳步推进，我们将积极把握 IPO 期间资金利率波动
的机会。策略上，上半年我们将合理控制久期和回购比例，精选个券，积极把握短融、存款市场的
投资机会，把握票息收入和资本利得，借此提升基金的业绩表现。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2014 年度，本基金管理人坚持一切从防范风险、保护基金份额持有人利益出发，致力于内控机
制的完善， 加强内部风险的控制与防范， 确保各项法规和制度的落实， 保证基金合同得到严格履行。
公司法律合规部与稽核部按照制度，通过基金运作监控和内部审计等方法，独立地开展工作，发现
问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1）全面开展基金运作稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规性主
要措施有：严格执行集中交易制度，确保投资研究、决策和交易风险隔离；严格检查基金的投资决
策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序。通过以上措施，保证了投资遵循既定的投资决策程
序与业务流程，保证了基金投资组合及个券投资符合比例控制的要求。
（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程
根据监管机关的规定，定期更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制，动态作出各
项合规提示，防范投资风险。
通过以上工作的开展，在本报告期内，本基金运作过程中未发生违规关联交易、内幕交易，也
不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。本基金管理人承
诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高合规与稽核工作的
科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.7.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由研究部、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。日常估值项目由基金运营部严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值
的约定执行。 当经济环境和证券市场发生重大变化时， 针对特殊估值工作， 按照以下工作流程进行：
由公司估值委员会依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相适应的估值
方法并征求托管行、会计师事务所的相关意见，由基金运营部做出提示，对其潜在估值调整对前一
估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25％以上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值
模型、估值流程计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，待清算人员复核后，将估值结
果反馈基金经理，并提交公司估值委员会。其他特殊情形，可由基金经理主动做出提示，并由研究
员提供研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对外公布。
4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.7.3 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.4 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金合同有关规定：本基金根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准，
为投资人每日计算当日收益并分配，且每日进行支付。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，基金托管人在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人
利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，中银基金管理有限公司在本基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎
回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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本报告期内本基金每日进行收益分配 ，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期，由中银基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关本基金的年度报告中财务
指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6
审计报告
安永华明（2015）审字第 61062100_B37 号
中银活期宝货币市场基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的中银活期宝货币市场基金财务报表，包括 2014 年 12 月 31 日的资产负债表、 2014
年 2 月 14 日（基金合同生效日）至 2014 年 12月 31 日止期间的利润表和所有者权益（基金净值）
变动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是基金管理人中银基金管理有限公司的责任。这种责任包括： （1）按
照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映； （2）设计、执行和维护必要的内部控
制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取
决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和
作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中银活期
宝货币市场基金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及 2014 年 2 月 14 日（基金合同生效日）至 2014
年 12 月 31 日止期间的经营成果和净值变动情况。 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师
徐艳
许培菁
北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼 16 层
2015-03-26
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中银活期宝货币市场基金
报告截止日：2014年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31日
资产：
-
银行存款 7.4.7.1 2,250,769,527.96
结算备付金
-
存出保证金
-
交易性金融资产 7.4.7.2 2,806,098,636.43
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
2,806,098,636.43
资产支持证券投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 883,249,364.87
应收证券清算款
-
应收利息 7.4.7.5 61,410,128.68
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
6,001,527,657.94
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31日
负债：
-
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
886,877,749.67
应付证券清算款
-
应付赎回款
-
应付管理人报酬
1,145,391.81
应付托管费
212,109.58
应付销售服务费
1,060,547.95
应付交易费用 7.4.7.7 80,330.12
应交税费
-
应付利息
128,551.91
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 59,000.00
负债合计
889,563,681.04
所有者权益：
-
实收基金 7.4.7.9 5,111,963,976.90
未分配利润 7.4.7.1
0 -
所有者权益合计
5,111,963,976.90
负债和所有者权益总计
6,001,527,657.94
注： (1)报告截止日 2014 年 12月 31 日， 基金份额净值 1.0000 元， 基金份额总额 5,111,963,976.90 份。
(2) 本基金合同于 2014 年 2 月 14 日生效。 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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7.2 利润表
会计主体：中银活期宝货币市场基金
本报告期：2014 年 2 月 14 日（基金合同生效日）至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2014年 2月 14 日（基金合同生效日）至 2014
年 12 月 31 日
一、收入
157,215,059.09
1.利息收入
138,736,400.34
其中：存款利息收入 7.4.7.1
1 79,312,781.66
债券利息收入
50,390,295.46
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
9,033,323.22
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
18,478,658.59
其中：股票投资收益
-
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.1
2 18,478,658.59
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
-
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
-
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.1
3 0.16
减：二、费用
26,351,021.93中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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1．管理人报酬 7.4.10.
2 7,467,388.50
2．托管费 7.4.10.
2 1,382,849.67
3．销售服务费
6,914,248.70
4．交易费用
-
5．利息支出
10,351,137.31
其中：卖出回购金融资产支出
10,351,137.31
6．其他费用 7.4.7.1
4 235,397.75
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
130,864,037.16
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
130,864,037.16
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中银活期宝货币市场基金
本报告期：2014 年 2 月 14 日（基金合同生效日）至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014年 2月 14 日（基金合同生效日）至 2014 年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值） 300,056,196.44 -300,056,196.44
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润） -130,864,037.16130,864,037.16
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-”号填列） 4,811,907,780.46 -4,811,907,780.46
其中：1.基金申购款 16,726,808,753.33 -16,726,808,753.33中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 22页共 51页
2.基金赎回款 -11,914,900,972.87 --11,914,900,972.87
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填列） --130,864,037.16-130,864,037.16
五、期末所有者权益（基金
净值） 5,111,963,976.90 -5,111,963,976.90
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：乔炳亚，会计机构负责人：乐妮
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
中银活期宝货币市场基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国
证监会”）证监许可[2014]127 号文《关于核准中银活期宝货币市场基金募集的批复》的核准，由基
金管理人中银基金管理有限公司于 2014 年 2 月 10 日至 2014 年 2 月 12 日向社会公开募集，募集期
结束经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2014)验字第 61062100_B01 号验
资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2014 年 2 月 14 日生效。本基金为契约型
开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 300,052,810.12
元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币 3,386.32 元，以上实收基金（本息）合计为人民币
300,056,196.44 元，折合 300,056,196.44 份基金份额。本基金的基金管理人及注册登记机构为中银基
金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。
本基金投资于法律法规或监管机构允许投资的金融工具，包括：现金、通知存款、一年以内（含
一年）的银行定期存款和大额存单；剩余期限（或回售期限）在 397 天以内（含 397 天）的债券、
资产支持证券、中期票据；期限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含一年）的
中央银行票据、短期融资券，及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中
国证监会的相关规定。
本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款税后利率。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，在具体会计核中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 23页共 51页
算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务
指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基
金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办
法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金
信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第
3 号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/新会计准则
2014 年 1 至 3 月，财政部制定了《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》 、 《企业会计准则
第 40 号——合营安排》和《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》 ；修订了《企业会
计准则第 2号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第 30号——
财务报表列报》和《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》 ；上述 7 项会计准则均自 2014 年 7 月
1 日起施行。2014年 6 月，财政部修订了《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》 ，在自 2014 年
2 月 14 日（基金合同生效日）至 2014 年 12月 31 日止期间及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2014 年 12月 31 日的财务
状况以及 2014 年 2 月 14日（基金合同生效日）至 2014 年 12月 31 日止期间的经营成果和净值变动
情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相
关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制
期间系 2014 年 2 月 14 日（基金合同生效日）起至 2014 年 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币
元为单位表示。 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 24页共 51页
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金的金融资产分类为交易性金融资产及贷款和应收款项。本基金持有的交易性金融资产主
要包括债券投资等。
本基金的金融负债于初始确认时归类为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
本基金的金融资产在初始确认时以公允价值计量。本基金对所持有的债券投资以摊余成本法进
行后续计量。本会计期间内，本基金持有的债券投资的摊余成本接近其公允价值。
本基金的金融负债于初始确认时以公允价值计量，并以摊余成本进行后续计量。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终
止确认条件的，金融资产将终止确认，即从本基金账户和资产负债表内予以转销。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转移也
没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控
制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度
确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 债券投资
买入银行间同业市场交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资按实际支付的全部价款入
账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券
投资成本，对于贴息债券，该等利息应作为债券投资成本；
卖出银行间同业市场交易的债券于成交日确认债券投资收益。出售债券的成本按移动加权平均
法结转。
(2) 回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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债所需支付的价格。以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资
产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直
接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
本基金估值采用摊余成本法，其相当于公允价值。估值对象以买入成本列示，按实际利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。
本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值；
本基金金融工具的估值方法具体如下：
1) 银行存款
本基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；
2) 债券投资
本基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每
日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
3) 回购协议
(1) 本基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计
提利息；
(2) 本基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购
期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按协
议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产；若融券业务到期无法履约，则继续
持有债券资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值；
4) 其他
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可根据具体
情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
(2) 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他可参考公允价值指标计算的基金资
产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一
估值日， 采用其他可参考公允价值指标， 对基金持有的估值对象进行重新评估， 即“影子定价”。 当“影
子定价”确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过 0.25%
时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合。其中，对于偏离度的绝对值达到或超过 0.50%的
情形，基金管理人应编制并披露临时报告；
(3) 如有新增事项，按国家最新规定估值。 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为 1.00 元。由于申购、赎回引起的实
收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起
的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的实际利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息收入损失， 列入利息收入减项， 存款利息收入以净额列示。 另外，
根据中国证监会基金部通知（2006）22 号文《关于货币市场证券投资基金提前支取定期存款有关问
题的通知》的规定，因提前支取导致的利息损失由基金管理公司承担；
(2) 债券利息收入按实际持有期内逐日计提。附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含
交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
(3) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(4) 债券投资收益于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息及相关费
用的差额入账；
(5) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时
候确认。
7.4.4.9 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.27%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.05%的年费率逐日计提；
(3) 基金销售服务费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率逐日计提；
(4) 卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提； 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响
每万份基金净收益小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.10 基金的收益分配政策
(1)
本基金每份基金份额享有同等分配权；
(2) 本基金收益分配方式为红利再投资，免收再投资的费用；
(3) “每日分配、按日支付”。本基金根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准，
为投资人每日计算当日收益并分配，且每日进行支付。投资人当日收益分配的计算保留到小数点后
2 位，小数点后第 3 位按去尾原则处理，因去尾形成的余额进行再次分配，直到分完为止；
(4) 本基金根据每日收益情况，将当日收益全部分配，若当日已实现收益大于零时，为投资人记
正收益；若当日已实现收益小于零时，为投资人记负收益；若当日已实现收益等于零时，当日投资
人不记收益；
(5) 本基金每日进行收益计算并分配时，每日收益支付方式只采用红利再投资(即红利转基金份
额)方式，投资人可通过赎回基金份额获得现金收益；若当日已实现收益大于零时，则增加投资者基
金份额；若当日已实现收益等于零时，则保持投资者基金份额不变；基金管理人将采取必要措施尽
量避免基金已实现收益小于零，若当日已实现收益小于零时，不缩减投资人基金份额，待其后累计
收益大于零时，即增加投资人基金份额；若投资人赎回基金份额，其收益将结清，收益为负值的，
则从投资人赎回基金款中扣除；
(6) 当日申购且成功确认的基金份额自下一个工作日起，享有基金的收益分配权益；
当日赎回且成功确认的基金份额自下一个工作日起，不享有基金的收益分配权益。
(7) 法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
7.4.4.11 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
会计政策变更的说明可参见 7.4.2 会计报表的编制基础。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项
7.4.6.1 营业税、企业所得税
证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券
的差价收入，免征营业税。
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.2 个人所得税
个人所得税税率为 20%。
基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行
企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴个人所
得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12 月 31 日
活期存款 10,769,527.96
定期存款 2,240,000,000.00
其中：存款期限
1-3 个月 1,940,000,000.00
存款期限 3个月
-1 年
300,000,000.00
存款期限 1 个
月以内（含 1 个
月)
-
其他存款 -
合计 2,250,769,527.96
7.4.7.2 交易性金融资产 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12 月 31 日
摊余成本 影子定价 偏离金额 偏离度（%）
债券
交易所市场 --- -
银行间市场 2,806,098,636.43 2,807,454,000.00 1,355,363.57 0.0265
合计 2,806,098,636.43 2,807,454,000.00 1,355,363.57 0.0265
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 --
银行间市场 883,249,364.87 -
合计 883,249,364.87 -
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12 月 31 日
应收活期存款利息 39,716.49
应收定期存款利息 10,665,524.82
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
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应收债券利息 48,574,730.93
应收买入返售证券利息 2,130,156.44
应收申购款利息 -
其他 -
合计 61,410,128.68
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 80,330.12
合计 80,330.12
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付审计费 50,000.00
应付账户维护费 9,000.00
合计 59,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014年 2月 14 日（基金合同生效日）至 2014 年 12月 31 日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 300,056,196.44 300,056,196.44中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 31页共 51页
本期申购 16,726,808,753.33 16,726,808,753.33
本期赎回（以“-”号填列） -11,914,900,972.87 -11,914,900,972.87
本期末 5,111,963,976.90 5,111,963,976.90
注：（1）申购含红利再投份额。
（2）本基金合同于 2014 年 2 月 14 日生效。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民
币 300,052,810.12 元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币 3,386.32元，以上实收基金（本息）
合计为人民币 300,056,196.44 元，折合 300,056,196.44 份基金份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
本期利润 130,864,037.16 -130,864,037.16
本期基金份额交易产生的
变动数 ---
其中：基金申购款 ---
基金赎回款 ---
本期已分配利润 -130,864,037.16 --130,864,037.16
本期末 ---
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年 2月 14 日（基金合同生效日）至 2014 年 12月 31 日
活期存款利息收入 207,786.17
定期存款利息收入 79,099,706.75
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 4,065.09
其他 1,223.65
合计 79,312,781.66
7.4.7.12 债券投资收益 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 32页共 51页
7.4.7.12.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2014年 2月 14 日（基金合同生效日）至 2014 年 12 月
31 日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
18,478,658.59
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 18,478,658.59
7.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年 2月 14 日（基金合同生效日）至 2014 年 12 月
31 日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
5,150,850,096.33
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
5,063,008,584.45
减：应收利息总额 69,362,853.29
买卖债券（、债转股及债券到期兑付）差价
收入
18,478,658.59
7.4.7.13 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年12月31日
基金赎回费收入 -
其他 0.16
合计 0.16
7.4.7.14 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年12月31日 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 33页共 51页
审计费用 50,000.00
信息披露费 90,000.00
银行汇划费 67,382.75
银行间账户维护费 27,000.00
其他 1,015.00
合计 235,397.75
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中信银行股份有限公司（“中信银行”） 基金托管人
中国银行股份有限公司 （“中国银行”） 基金管理人的控股股东
中银国际证券有限责任公司（“中银证券”） 受中国银行重大影响
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：1、报告期内，基金管理人子公司中银资产管理有限公司于 2014 年 9 月正式成立，基金管理人
持有其 100%股份。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金于本报告期内无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 34页共 51页
2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年12月31日
当期发生的基金应支付的管
理费 7,467,388.50
其中：支付销售机构的客户
维护费 -
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.27%的年费率计提。
计算方法如下：
H=E×0.27%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年12月31日
当期发生的基金应支付的托
管费
1,382,849.67
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.05%的年费率计提。
计算方法如下：
H=E×0.05%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关联方
名称
本期
2014年 2月 14 日（基金合同生效日）至 2014 年 12月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银基金管理有限公司 6,914,248.70
合计 6,914,248.70
注：销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、基中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 35页共 51页
金份额持有人服务费等。本基金基金份额的销售服务费年费率为 0.25%，具体的计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的销售服务费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年12月31日
期初持有的基金份额 -
期间申购/买入总份额 67,570,392.98
期间因拆分变动份额 -
减：期间赎回/卖出总份额 -
期末持有的基金份额 67,570,392.98
期末持有的基金份额占基金总份额
比例 1.32%
注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年2月14日（基金合同生效日）至2014年12月31日
期末余额 当期利息收入
中信银行-活期存
款
10,769,527.96 207,786.17
中信银行-定期存 200,000,000.00 1,735,500.03 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 36页共 51页
款
合计 210,769,527.96 1,943,286.20
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登
记结算有限责任公司，2014 年 2 月 14 日（基金合同生效日）至 2014 年 12 月 31 日止期间获得的利
息收入为人民币 4,065.09 元，2014 年末结算备付金余额为人民币 0.00元。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期没有需作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
已按再投资形式转
实收基金
直接通过应付
赎回款转出金额
应付利润
本年变动
本期利润分
配合计
备注
130,864,037.16 - -130,864,037.
16
-
7.4.12 期末（2014 年12月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.2.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2014 年 12月 31 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
金融资产款余额为人民币 886,877,749.67 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
071408007
14 东方证券
CP007
2015-01-05 100.00 310,000 31,000,000.00
140443 14 农发43 2015-01-05 100.37 1,000,000 100,370,000.00
100236 10 国开36 2015-01-05 100.20 400,000 40,080,000.00中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 37页共 51页
140436 14 农发36 2015-01-05 100.06 600,000 60,036,000.00
011473006
14 鲁高速
SCP006
2015-01-05 99.98 450,000 44,991,000.00
071402010
14 国泰君安
CP010
2015-01-05 99.99 500,000 49,995,000.00
011415006
14 中铝业
SCP006
2015-01-05 100.45 500,000 50,225,000.00
071404014 14广发CP014 2015-01-05 99.99 500,000 49,995,000.00
011412003
14 华能
SCP003
2015-01-05 99.97 730,000 72,978,100.00
071404015 14广发CP015 2015-01-05 99.98 500,000 49,990,000.00
011420008
14 中铝
SCP008
2015-01-05 99.97 500,000 49,985,000.00
011499013
14 广州港
SCP002
2015-01-05 99.98 300,000 29,994,000.00
041455025 14天业CP001 2015-01-06 100.69 500,000 50,345,000.00
041462047
14 冀国控
CP001
2015-01-06 99.96 500,000 49,980,000.00
011499037
14 张江
SCP001
2015-01-06 99.98 500,000 49,990,000.00
041459032
14 川铁投
CP002
2015-01-06 100.68 500,000 50,340,000.00
041453091 14亚厦CP001 2015-01-06 99.97 280,000 27,991,600.00
041461027 14金元CP003 2015-01-06 100.55 500,000 50,275,000.00
合计
- 908,560,700.00
7.4.12.2.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2014年 12月 31日止， 本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行定期存款和大额
存单；剩余期限（或回售期限）在 397 天以内（含 397 天）的债券、资产支持证券、中期票据；期
限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、短期融资券以
及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金在日常经营活动
中面临的相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管
理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平
衡以实现“低风险、高流动性和持续稳定收益”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了包括风险管理委员会、风险控制委中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 38页共 51页
员会、督察长、风险管理部、法律合规部、稽核部和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风
险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防
范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 风险管理部对公司执行总裁负责， 并由督察长分管。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良
好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在银行间同业市场进行交易前均对交易对手
进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险；在交易所进行的交易均以中国证
券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，不投资于短期信用评级在 A-1 级以下或长期信
用评级在 AAA 级以下的信用债券，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且
通过分散化投资以分散信用风险。
于 2014 年 12 月 31 日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产
净值的比例为 47.84%。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2014年12月31日
A-1 1,474,035,434.18中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 39页共 51页
A-1 以下 -
未评级 1,231,947,143.14
合计 2,705,982,577.32
注：未评级债券为政策性金融债、超短期融资券。
7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2014年12月31日
AAA -
AAA 以下 -
未评级 100,116,059.11
合计 100,116,059.11
注：未评级债券为政策性金融债。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险， 是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。
对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带
来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人主要通过限制、跟踪和控制基金投资交
易的不活跃品种(企业债或短期融资券)来实现。 本基金投资于一家公司发行的短期企业债券及短期融
资券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有
一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得
超过 120 天，且能够通过出售所持有的银行间同业市场交易债券应对流动性需求。此外本基金还可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，正回购上限一般不超过基金持有的债券
投资的公允价值以及基金资产净值的 20%。 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 40页共 51页
于 2014 年 12 月 31 日，除卖出回购金融资产款余额 886877749.67 元将在一个月以内到期且计
息外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额
净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。本基金的
基金管理人每日通过“影子定价”对本基金面临的市场风险进行监控，定期对本基金面临的利率敏感
性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014 年 12 月
31 日
6 个月以内 6 个月-1 年 1-5 年 不计息 合计
资产
银行存款 2,250,769,527.96 - - -2,250,769,527.96
结算备付金 -----
存出保证金 -----
交易性金融
资产
2,156,046,195.80 650,052,440.63 - - 2,806,098,636.43
衍生金融资
产
-----
买入返售证
券
883,249,364.87 - - - 883,249,364.87
应收证券清
算款
-----
应收利息 - - -61,410,128.6861,410,128.68
应收股利 -----
应收申购款 -----
其他资产 -----
资产总计 5,290,065,088.63 650,052,440.63 - 61,410,128.686,001,527,657.94中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 41页共 51页
负债
卖出回购金
融资产款
886,877,749.67 - - - 886,877,749.67
应付证券清
算款
-----
应付赎回款 -----
应付管理人
报酬
- - - 1,145,391.81 1,145,391.81
应付托管费 - - - 212,109.58212,109.58
应付销售服
务费
- - - 1,060,547.95 1,060,547.95
应付交易费
用
- - - 80,330.12 80,330.12
应交税费 -----
应付利息 - - - 128,551.91128,551.91
应付利润 -----
其他负债 - - - 59,000.0059,000.00
负债总计 886,877,749.67 - - 2,685,931.37889,563,681.04
利率敏感度
缺口
4,403,187,338.96 650,052,440.63 - 58,724,197.31 5,111,963,976.90
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况； 2. 该利率敏感性分析
假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且除利率之外的其他市场变量保持不
变；3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动；
4.银行存款以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未
来收益，而对其本身的公允价值无重大影响；买入返售金融资产的利息收益和卖出回购
金融资产款的利息支出在交易时已确定，不受利率变化影响；
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2014年 12 月 31 日
上年度末
-
市场利率上升 25 个基点 减少约 248 -
市场利率下降 25 个基点 增加约 249 -
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 42页共 51页
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，
因此无重大其他价格风险。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
银行存款、买入返售金融资产、应收款项以及其他金融负债因其剩余期限不长，公允价值与账面价
值相若。
7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中无第一层
次的余额，属于第二层次的余额为人民币 2,806,098,636.43 元，无第三层次的余额。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。
2014年 2月 14 日（基金合同生效日）至 2014 年 12月 31 日，对于以公允价值计量的金融工具，在
第一层次和第二层次之间无重大转移。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金本报告期未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.4 财务报表的批准
本财务报表已于 2015 年 3 月 26 日经本基金的基金管理人批准。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 43页共 51页
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 固定收益投资
2,806,098,636.43 46.76
其中：债券
2,806,098,636.43 46.76
资产支持证券
--
2 买入返售金融资产
883,249,364.87 14.72
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
--
3 银行存款和结算备付金合计
2,250,769,527.96 37.50
4
其他各项资产 61,410,128.68 1.02
5
合计 6,001,527,657.94 100.00
8.2 债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 11.12
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净值的比例
（％）
2
报告期末债券回购融资余额 886,877,749.67 17.35
其中：买断式回购融资 --
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值
比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金合同约定： “本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产
净值的 40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。
8.3 基金投资组合平均剩余期限
8.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 44页共 51页
报告期末投资组合平均剩余期限
82
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 119
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 66
注：本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120 天”，本报告
期内，本基金未发生超标情况。
8.3.2期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（％）
各期限负债占基金资产净
值的比例（％）
1 30 天以内 34.12 17.35
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
--
2 30 天（含）—60 天 24.84 -
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
--
3 60 天（含）—90 天 15.48 -
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
0.39 -
4 90 天（含）—180 天 28.65 -
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
--
5 180 天（含）—397 天（含） 13.11 -
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
--
合计 116.20 17.35
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 45页共 51页
2 央行票据 - -
3 金融债券 360,594,536.38 7.05
其中：政策性金融债 360,594,536.38 7.05
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 2,445,504,100.05 47.84
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 2,806,098,636.43 54.89
9 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 19,988,494.30 0.39
8.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本
占基金资产净
值比例（％）
1 011416003 14 华电股SCP003 1,500,000 150,618,562.87 2.95
2 041456014 14 中铝业CP002 1,000,000 100,906,340.19 1.97
3 041458029 14 友谊CP001 1,000,000 100,652,596.69 1.97
4 011437007 14 中建材SCP007 1,000,000 100,439,950.37 1.96
5 011489002 14 鞍钢股SCP002 1,000,000 100,428,866.88 1.96
6 140443 14 农发43 1,000,000 100,368,772.93 1.96
7 011412003 14 华能SCP003 1,000,000 99,972,290.23 1.96
8 071408007 14 东方证券CP007 800,000 79,996,240.18 1.56
9 140436 14 农发36 600,000 60,036,618.85 1.17
10 041456013 14 漳电CP002 500,000 50,453,630.00 0.99
8.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 16
报告期内偏离度的最高值 0.3491%
报告期内偏离度的最低值 -0.1045%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1048%
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 46页共 51页
8.8 投资组合报告附注
8.8.1基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计
提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
8.8.2本报告期内，本基金持有剩余期限小于 397天但剩余存续期超过 397天的浮动利率债券的摊余
成本均未超过当日基金资产净值的 20%。
8.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.8.4 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 61,410,128.68
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 61,410,128.68
8.8.5 其他需说明的重要事项标题
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的 持有人结构 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 47页共 51页
基金份额 机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
47,812
106,918.01 1,378,854,978.41 26.97% 3,733,108,998.49 73.03%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
3,182,194.05 0.0622%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2014年 2 月 14 日）基金份额总额 300,056,196.44
本报告期期初基金份额总额 300,056,196.44
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 16,726,808,753.33
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 11,914,900,972.87
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -
基金合同生效日起至报告期期末期末基金份额总额 5,111,963,976.90
§11
重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
2014 年 2 月 27 日，基金托管人中信银行股份有限公司发布《关于资产托管部负责人变更的公中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 48页共 51页
告》 ，因中信银行股份有限公司工作需要，刘勇先生不再担任基金托管人资产托管部总经理，任命刘
泽云先生为基金托管人资产托管部副总经理，主持资产托管部相关工作。刘泽云先生的基金行业高
级管理人员任职资格已在中国证券监督管理委员会备案。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，没有涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略没有发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为基金进行审计的会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） ，报告
期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为 80,000.00 元， 目前会计师事务所已为本基金提供审计服
务的连续年限为 1 年（本报告期） 。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
长江证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的
通知》（证监基字<1998>29 号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》有关规
定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状
况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和
券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证券公司
专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根据评分高低进行选择基金专
用交易单元并与其签订交易单元租用协议。
中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 49页共 51页
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：无。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证券 - - 585,700,000.00100.00% - -
中金公司 - - - - - -
11.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1 中银活期宝货币市场基金基金合同生效公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-02-15
2
中银基金管理有限公司关于提请投资者及时
更新已过期身份证件或身份证明文件的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-02-17
3
中银活期宝货币市场基金开放日常申购、 赎回
及定期定额投资业务公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-02-17
4
中银基金管理有限公司关于网上直销货币基
金快速赎回业务新增适用基金及部分业务规
则调整的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-02-17
5
关于中银活期宝货币市场基金暂停大额申购
及定期定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-02-25
6
中银基金管理有限公司关于调整旗下公募基
金对账单服务形式的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-03-27
7
关于中银活期宝货币市场基金劳动节假期前
暂停申购及定期定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-04-25
8
中银活期宝货币市场基金 2014 年第 2 季度报
告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-07-21
9
中银基金管理有限公司关于提醒投资者防范
金融诈骗的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
2014-07-29 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 50页共 51页
www.bocim.com
10
中银活期宝货币市场基金 2014 年半年度报告
（摘要）
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-08-27
11 中银活期宝货币市场基金 2014 年半年度报告 www.bocim.com 2014-08-27
12
中银活期宝货币市场基金更新招募说明书
（2014 年第 1 号）
www.bocim.com 2014-09-26
13
中银活期宝货币市场基金更新招募说明书摘
要（2014 年第 1 号）
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-09-26
14
关于中银活期宝货币市场基金国庆节假期前
暂停申购及定期定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-09-26
15
中银基金管理有限公司关于中国银行借记卡
网上直销申购费率优惠延长期限的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-09-29
16
中银基金管理有限公司关于设立中银资产管
理有限公司的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-09-30
17
中银活期宝货币市场基金 2014 年第 3 季度报
告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-10-25
18
中银基金管理有限公司关于网上直销通联支
付通道新增支持银行卡并实施费率优惠的公
告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-10-25
19
中银基金管理有限公司关于在网上直销平台
开通建设银行快捷付业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-10-30
20
中银基金管理有限公司关于网上直销货币基
金 T+0 快速赎回业务新增支持银行卡的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-11-11
21
中银基金管理有限公司关于网上直销货币基
金快速赎回业务调整适用基金的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-11-28
22
中银活期宝货币市场基金恢复大额申购及定
期定额投资业务公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-12-10
23
关于中银活期宝货币市场基金元旦节假期前
暂停申购及定期定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-12-29
24
中银基金管理有限公司关于调整中国银行借
记卡网上直销申购费率的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2014-12-30
25 关于中银活期宝货币市场基金暂停大额申购 《中国证券报》 、 《上海证 2014-12-31 中银活期宝货币市场基金 2014 年年度报告
第 51页共 51页
及定期定额投资的公告 券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中银活期宝货币市场基金募集的文件；
2、 《中银活期宝货币市场基金基金合同》 ；
3、 《中银活期宝货币市场基金托管协议》 ；
4、 《中银活期宝货币市场基金招募说明书》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
8、中国证监会要求的其他文件。
12.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
12.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免
费查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一五年三月二十七日
