上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金
2014 年年度报告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年三月二十七日上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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§1
重要提 示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人 的董事会、 董事保证本 报告所载资 料不存在虚 假记载、误 导性陈述或 重大遗漏， 并
对其内容的 真实性、准 确性和完整 性承担个别 及连带的法 律责任。本 年度报告已 经三分之二 以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 25 日复核了本报告中
的财务指标 、净值表现 、利润分配 情况、财务 会计报告、 投资组合报 告等内容， 保证复核内 容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险，投资 者在作出投 资决策前应 仔细阅读本 基
金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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1.2 目录
§1
重要提 示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§3
主要财 务指标、 基 金净值表 现 及利润分 配 情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9
§4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 14
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 14
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 15
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 16
4.9 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 16
§5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 16
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 16
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 16
§6
审计报 告 ............................................................................................................................................... 16
6.1 管理层对 财务报表的责任 ............................................................................................................. 17
6.2 注册会计 师的责任 ......................................................................................................................... 17
6.3 审计意见 ......................................................................................................................................... 17
§7
年度财 务报表 ....................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 21
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 22
§8
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 44
8.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 44
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 45
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 46
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 48
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 50
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 50 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 50
8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 50
8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 50
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 50
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 50
8.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 51
§9
基金份 额持有人 信 息 ........................................................................................................................... 52
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 52
9.2 期末上市 基金前十名持有人 ........................................................................................................ 52
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 52
9.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 53
§10
开 放式基 金 份 额变动 ......................................................................................................................... 53
§11
重大事 件揭示 ..................................................................................................................................... 53
11.1 基金份 额持有人大会决议 ........................................................................................................... 53
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 53
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 53
11.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 53
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 54
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 54
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 54
11.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 55
§12
备查 文 件目录 ..................................................................................................................................... 56
12.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 56
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 56
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 56
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§2
基金简 介
2.1 基金基本 情 况
基金名称 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金
基金简称 国企 ETF
场内简称 国企 ETF
基金主代码 510270
交易代码 510270
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月 16 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 59,832,064.00 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011 年 8 月 18 日
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金为交易型开放式指数基金（ETF ） ，紧密跟 踪标的指数（上证
国有企业 100 指数） ，追 求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金采取完全复制策略，跟踪标的指数的表现，即按照上证国有
企业 100 指 数的成份股票的构成及其权重构建基金股票投资组合，
并根据标的指数成份股票及其权重的变动进行相应调整。当预期成
份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因某些
特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪
标的指数时，基金管理人可以对投资组合进行适当变通和调整，以
便实现对跟踪误差的有效控制。本基金投资于标的指数成份股票及
备选成份 股 票的比例 不 低于基金 资 产净值的 90% ，但 因法 律法规的
规定而受限制的情形除外。
业绩比较基准 上证国有企业 100 指数 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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风险收益特征
本基金属于股票型基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券
基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制法跟踪
标的指数的表现，是股票基金中风险中等、收益与市场平均水平大
致相近的产品。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 程明 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084
电子邮箱 clientservice@bocim.com Yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
注册地址
上海市银城中路200号中 银大
厦45 层
深圳市深南大道7088 号招 商
银行大厦
办公地址
上海市银城中路200号中 银大
厦26 层、27 层、45 层
深圳市深南大道7088 号 招商银
行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 谭炯 李建红
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海 证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊普
通合伙）
北京市东城区东长安街 1 号东方广 场东方
经贸城安永大楼 16 层
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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§3
主要财 务指标、 基 金净值表 现 及利润分 配 情况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已实现收益 5,258,650.01-4,159,385.05-22,888,419.35
本期利润 28,283,028.75-9,941,215.0915,977,557.36
加权平均基金份额本期利润 0.3659 -0.0981 0.0920
本期加权平均净值利润率 53.92% -13.86% 12.84%
本期基金份额净值增长率 67.87% -13.33% 11.68%
3.1.2 期 末数 据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可供分配利润 -8,992,164.51-21,968,222.65-26,108,808.40
期末可供分配基金份额利润 -0.1503 -0.2530 -0.2075
期末基金资产净值 66,612,460.78 57,535,835.23 96,246,620.30
期末基金份额净值 1.113 0.663 0.765
3.1.3 累计 期末 指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
基金份额累计净值增长率 29.87% -22.64% -10.73%
注：1 、 所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，采用
期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为期末余额） ， 即如果期末未分
配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已
实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润（已实现部分扣除未实现部分） 。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基 金份 额净值增 长 率及其与 同 期业绩比 较 基准收益 率 的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④ 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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② 准差④
过去三个月 55.23% 1.85% 56.36% 1.87% -1.13% -0.02%
过去六个月 78.08% 1.46% 76.46% 1.48% 1.62% -0.02%
过去一年 67.87% 1.29% 65.88% 1.31% 1.99% -0.02%
过去三年 62.48% 1.32% 55.41% 1.34% 7.07% -0.02%
自基金合同生
效起至今
29.87% 1.31% 25.27% 1.34% 4.60% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年 6 月 16 日至 2014 年 12 月 31 日)
注： 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效起3 个月内为 建仓期， 截至建仓结束时本基金的各项投
资比例已达到基金合同第十六部分（三）的规定，即本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份
股。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于非成份股、新股、债券及中国证监会允许基金投
资的其他金融工具。在建仓期完成后，本基金投资于标的指数成份股票及备选成份股票的比例不低
于基金资产净值的90% ， 但因法律法规的规定而受限制的情形除外。法律法规或监管机构日后允许
本基金投资的其他投资工具，基金管理人在履行适当程序后，可将其纳入投资范围。
3.2.3 自 基金 合同生效 以 来基金每 年 净值增长 率 及其与同 期 业绩比较 基 准收益率 的 比较 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注： 本基金合同于2011 年6 月16 日生 效， 截至报告期末本基金合同生效未满五年。 合同生效当年的本
基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三 年 基金的利 润 分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2014 - - - - -
2013 - - - - -
2012 - - - - -
合计 - - - - -
§4
管理人 报告
4.1 基金管 理 人及基金 经 理情况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正 式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林 投资管理有限公司与贝莱德投资管理有上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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限公司合并， 合并后新公司名称为“ 贝莱德投资管理有限公司” ） 。 2007 年 12 月 25 日， 经中国证券监
督管理委员 会批复，同 意中国银行 股份有限公 司直接控股 中银基金。 公司注册地 为中国上海 市，注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权， 贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的股权。 截
至 2014 年 12 月 31 日， 本管理人共管理四十四只开放式证券投资基金： 中银中国精选混合型开放式
证券投资基 金、中银货 币市场证券 投资基金、 中银持续增 长股票型证 券投资基金 、中银收益 混合型
证券投资基 金、中银动 态策略股票 型证券投资 基金、中银 稳健增利债 券型证券投 资基金、中 银行业
优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强 型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配
置混合型证 券投资基金 、中银价值 精选灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银稳健 双利债券型 证券投
资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF ） 、上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金、
中银转债增 强债券型证 券投资基金 、中银中小 盘成长股票 型证券投资 基金、中银 信用增利债 券型证
券投资基金、中银沪深 300 等权重 指数证券投资基金（LOF ） 、中银主题策略股票型证券投资基金、
中银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天 债券型证券投资基金、中银理财 60 天债券型发起式
证券投资基金、 中银纯债债券型证券投资基金、 中银理财 7 天债券型证 券投资基金、 中银理财 30 天
债券型证券 投资基金、 中银稳健添 利债券型发 起式证券投 资基金、中 银标普全球 精选自然资 源等权
重指数证券 投资基金、 中银消费主 题股票型证 券投资基金 、中银美丽 中国股票型 证券投资基 金、中
银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金 （LOF ） 、 中 银保本二号混合型证券投资基金、 中银互
利分级债券 型证券投资 基金、中银 惠利纯债半 年定期开放 债券型证券 投资基金、 中银中高等 级债券
型证券投资基金、 中银理财 21 天债 券型证券投资基金、 中银优秀企业股票型证券投资基金、 中银活
期宝货币市场基金、 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金、 中银健康生活股票型证券投资基金、
中银聚利分 级债券型证 券投资基金 、中银薪钱 包货币市场 基金、中银 产业债一年 定期开放债 券型基
金、中银新 经济灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银安心 回报半年定 期开放债券 型证券投资 基金、
中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基 金经 理（或基 金 经理小组 ） 及基金经 理 助理的简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周小丹
本基金的基金经理、 中
银中证 100 指 数增强基
金基金经理、 中银沪深
300 等权重指 数基金
（LOF ）基 金经理
2011-06-16 - 7
中银基金管理有限公司 助理副
总裁(A VP) ， 香港城市大学金融
数学硕士。2007 年加入中 银基
金管理有限公司，先后 担任数
量研究员、中银中证 100 指数上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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基金基金经理助理、中 银蓝筹
基金基金经理助理等 职 。2010
年 11 月至今 任中银中证 100 指
数基金基金经理，2011 年 6 月
至今任国企 ETF 基金基金经
理，2012 年 5 月至今任中 银沪
深 300 等权 重指数基金 （LOF)
基金经理。具有 7 年证 券从业
年限。具备基金从业资格。
注：1 、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的“ 任职日期” 为根据公司 决
定确定的聘任日期，基金经理的“ 离 任日期” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报告期内 本 基金运作 遵 规守信情 况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规则和其他有关法
律法规的规 定，严格遵 循本基金基 金合同，本 着诚实信用 、勤勉尽责 的原则管理 和运用基金 资产，
在严格控制 风险的基础 上，为基金 份额持有人 谋求最大利 益。本报告 期内，本基 金运作合法 合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人 对 报告期内 公 平交易情 况 的专项说 明
4.3.1 公 平交 易制度和 控 制方法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制 定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券 询价
申购管理办 法》 、 《集中交易管理办 法》等公平 交易相关制 度体系，通 过制度确保 不同投资组 合在 投
资管理活动 中得到公平 对待，严格 防范不同投 资组合之间 进行利益输 送。公司建 立了投资决 策委员
会领导下的 投资决策及 授权制度， 以科学规范 的投资决策 体系，采用 集中交易管 理加强交易 执行环
节的内部控 制，通过工 作制度、流 程和技术手 段保证公平 交易原则的 实现；通过 建立层级完 备的公
司证券池及 组合风格库 ，完善各类 具体资产管 理业务组织 结构，规范 各项业务之 间的关系， 在保证
各投资组合 既具有相对 独立性的同 时，确保其 在获得投资 信息、投资 建议和实施 投资决策方 面享有
公平的机会 ；通过对异 常交易行为 的实时监控 、分析评估 、监察稽核 和信息披露 确保公平交 易过程
和结果的有效监督。
4.3.2 公 平交 易制度的 执 行情况
本报告期内 ，本公司严 格遵守法律 法规关于公 平交易的相 关规定，确 保本公司管 理的不同投 资
组合在授权 、研究分析 、投资决策 、交易执行 、业绩评估 等投资管理 活动和环节 得到公平对 待。各上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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投资组合均 严格按照法 律、法规和 公司制度执 行投资交易 ，本报告期 内公司整体 公平交易制 度执行
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
本报告期内， 本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、 分投资类别 （股票、 债券 ）
的收益率差异进行分析， 并对连续四个季度的不同时间窗下 （日内、3 日内、5 日内 ） 公司管理的不
同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其进行了 95% 置信区间， 假设溢价率为 0 的 T 分布 检
验，结合该 时间窗下组 合互相之间 的模拟输送 金额、贡献 度、交易占 优比等指标 综合判断是 否存在
不公平交易 或利益输送 的可能。结 果表明，本 报告期内公 司对各投资 组合公平对 待，不存在 利益输
送的行为。
4.3.3 异 常交 易行为的 专 项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内 ，基金管理 人未发生所 有投资组合 参与的交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 管理人 对 报告期内 基 金的投资 策 略和业绩 表 现的说明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
1. 宏观经济分 析
刚刚过去的 2014 年， 主要 经济体出现明显分化， 各国货币政策也分化明显。 美国经济强势复苏
趋势延续， 就业市场持 续改善，通 胀先升后降 ，美联储逐 步退出量化 宽松，货币 政策开始逐 步正常
化。欧洲经 济重新陷入 通缩困境， 欧央行被迫 考虑量化宽 松。乌克兰 事件引发欧 美与俄罗斯 关系紧
张，对全球 经济政治产 生一定的扰 动和冲击， 使得俄罗斯 经济蒙受巨 大打击。原 油价格盘整 半年后
大幅走低， 使得主要产 油国经济受 到相当的冲 击。从国内 来看，房地 产销售和投 资持续下滑 拖累固
定资产投资 增长，消费 增长徘徊不 前，出口增 长乏力，使 得总需求不 旺，宏观经 济下行压力 持续存
在。受产能 过剩、总需 求不旺和国 际大宗商品 价格下跌共 同影响，物 价持续走低 ，工业品价 格连续
通缩， 且幅度扩大。 金融系统信用扩张动力减弱， 全年新增社会融资总量为 16.3 万亿， 低于年初目
标。央行通过定向和结构性来维持货币供应量总体平稳和引导社会融资成本下行。
从国外具体情况看，欧洲经济重陷通缩泥潭，欧元区通胀 由年初 0.8%降至年底-0.2% ，物价 持
续低迷； 制造业 PMI 由年初 54 逐步 降至年底的 50 左右； 失业 率持续维持在 11% 以上 ， 使得欧盟内
部分歧加大 ，政局不稳 。在此背景 下，欧央行 努力协调各 方利益，试 图启动量宽 政策，以刺 激消费
和物价。 美国经济一直维持强势复苏态势， 制造业 PMI 全年都处于较强的扩张区域， 消费者信心指
数一路走高，就业市场持续改善，新增非农就业多数月份维持在 20 万 以上，失业率由年初 6.6% 降上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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至 5.6% ，物 价先升后降，总体温和，GDP 年化 增速预计 2.8% 左右，实现了低通胀，较高增长的宏
观局面。 美联储逐步退出量化宽松， 货币政策在正常化通道中。 乌克兰事件自从 2014 年 3 月份 分以
来愈演愈烈 ，欧美与俄 罗斯关系紧 张，经济制 裁与原油价 格之争，使 得俄罗斯经 济深陷泥潭 ，其他
产油国经济 也遭受重大 打击。在大 宗商品价格 回落、美元 走强及全球 经济复苏乏 力的共同影 响下，
多数国家加入降息等宽松货币政策行列。
从国内具体情况看， 宏 观经济步入微通缩周期， 经济增速 呈现托底式下滑。2014 年二季度稳增
长压力增大 ，房地产销 售下滑，投 资和新开工 大幅下滑， 拖累固定资 产投资；政 策重点开始 倾向于
稳增长，铁 路投资加大 、降低社会 融资成本等 一系列刺激 政策，使得 经济增速在 二季度企稳 ，三季
度环比上升 ，四季度经 济重新进入 下滑趋势。 由于内需不 足，原油价 格回落，工 业品出厂价 格持续
回落，通缩 压力加大； 居民通胀水 平也呈现稳 步回落态势 。在此背景 下，稳定经 济区间运行 ，以调
结构、促改 革释放经济 增长动力成 为共识，积 极的财政政 策和稳健的 货币政策内 涵与以往也 有所不
同，宏观经 济调控方式 、宏观经济 指标与实体 经济相互关 系都发生变 化，经济环 境和政策方 式进入
新常态。财 政政策方面 ，受制于财 政赤字规模 约束和财政 收入增速放 缓，财政部 关于地方政 府债务
新规、土地 出让金及融 资平台融资 困难等共同 影响，地方 政府通过财 政刺激经济 增长的空间 受到极
大的限制。 货币政策方面， 央行保持适度流动性的同时又抑制信用加速扩张。 实行稳健的货币政策，
外松内紧， 通过公开市 场及定向方 式进行多轮 基础货币投 放，并下调 一次基准利 率，但资金 面整体
相对经济基本面偏紧。 具体政策上， 央行多次采用定向降准和 SLO 、MLF 等工具调节流动性， 下调
逆回购利率、降息等逐步引导融资成本下行，但维持 M2 增速在 13% 以内，基础货币投放期限以短
期限为主， 抑制金融机 构信用扩张 的冲动，同 时扩大人民 币汇率波动 区间，实现 人民币小幅 贬值。
迫于社会融资成本居高不下， 央行在 11 月 21 日启动降息。2015 年， 宏观调控思路仍将延续， 经济
增速目标区间或将下移，经济仍将呈现托底式下滑。
2. 行情回顾
回顾 2014 年 ， 市场经历了截然相反的上下半场。 上半年， 悲 观情绪笼罩市场， 股票交投并不活
跃，几次冲 击高点无果 ，在狭小的 空间窄幅震 荡。然而下 半年市场风 云突变，指 数在蓝筹股 引领下
节节攀升， 不断创新高 ，个股板块 普涨。国内 经济处于弱 势反复，但 股市却走出 截然不同的 格局，
主要原因分析如下： 经济的弱势催生了管理层持续的政策放松， 在 11 月份启动降息， 以缓解融资成
本问题，推 动经济的企 稳；资本市 场的创新如 沪港通、融 资融券、股 指期货等杠 杆金融工具 的应用
的发展都给 市场带来增 量资金的入 场及市场信 心的提振； 政府持续简 政放权，管 理层改革的 决心和
改革红利的 释放成为市 场重要的催 化剂；不断 深化改革以 及对“ 一带一 路” 战略的布 局，更是激 活了
传统周期类 板块的活力 ，行情在年 末创下整年 最高点完美 收官。按行 业分析，非 银、建筑、 钢铁、上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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房地产、交 通运输、银 行、公用事 业、国防军 工等板块走 势较强，而 农林牧渔、 食品饮料、 医药生
物等板块本 年度涨幅较 小。按风格 来看，二八 行情风格切 换，大盘蓝 筹全面胜出 中小市值股 。虽然
中小市值板块略微跟随大盘上涨， 但表现非常弱势， 大盘 蓝筹重获投资者青睐， 中证 100 指 数上涨
59.64% ，沪 深 300 指数 上涨 51.66% 。
3. 基金运作 分析
本报告期本 基金为正常 运作期，在 操作中，我 们严格遵守 基金合同， 被动投资为 主，主动投 资
为辅，坚持 既定的指数 化投资策略 ，在指数权 重调整和基 金申赎变动 时，应用指 数复制和数 量化技
术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报 告期 内基金的 业 绩表现
截至本报告期末，本基金累计单位净值为 1.299 元；本报告期份额净值增长率为 67.87% ，同期
业绩比较基准收益率为 65.88% 。报告 期内，本基金日跟踪误差为 0.06% ，年化跟踪误差为 0.88% ，
在合同规定的目标控制范围之内。
4.5 管理人 对 宏观经济 、 证券市场 及 行业走势 的 简要展望
展望 2015 年 ，经济处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期叠加的阶段，
预计经济增速可能继续小幅下行。PMI 数据显示经济动能偏弱，实体经济的企稳仍需要货币政策放
松的支持。 投资整体乏 力，企业去 库存、去产 能拖累投资 增速，中长 期要靠改革 重塑要素活 力，短
期则须靠基 建对冲。所 以从政策层 面，我们看 到管理层仍 保持积极进 取和深化改 革的态度， 改革红
利的释放依然值得期待。 资本市场的改革和创新将有望延续， 注册制、T+0 、 深港通 、 个股期权等改
革创新给市场带来新的活力。从估值来看，随着沪港通、优先股等政策的推进，A 股市场估值体系
有望对接海外市场， 改变 A 股的估值结构， 即蓝筹股估值存在估值修复可能， 蓝筹股以及市场整体
估值水平仍 有提升空间 。随着市场 持续回暖， 投资者情绪 升温，入市 意愿提升， 风险偏好增 加，对
于市场估值 的提升也有 正面作用。 从流动性来 看，一季度 融资压力适 度回升，货 币政策松动 和增量
资金催生适 度宽松。经 历前期的大 涨之后，市 场可能出现 高位震荡和 阶段性休整 ，但整体方 向有望
向上。
本基金将严 格按照契约 规定，被动 投资为主， 主动投资为 辅，保持跟 踪误差在较 小范围内； 同
时，本基金的主动投资部分将严控仓位，采取自下而上策略，力求超额收益。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人 内 部有关本 基 金的监察 稽 核工作情 况
2014 年度 ， 本基金管理人坚持一切从防范风险、 保护基金 份额持有人利益出发， 致力于内控机上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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制的完善， 加强内部风险的控制与防范， 确保各项法规和制度的落实， 保证基金合同得到严格履行。
公司法律合 规部与稽核 部按照制度 ，通过基金 运作监控和 内部审计等 方法，独立 地开展工作 ，发现
问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1 ）全面开 展基金运作稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规性
主要措施有 ：严格执行 集中交易制 度，确保投 资研究、决 策和交易风 险隔离；严 格检查基金 的
投资决策、 研究支持、 交易过程是 否符合规定 的程序。通 过以上措施 ，保证了投 资遵循既定 的投资
决策程序与业务流程，保证了基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求。
（2 ）修订内 部管理制度，完善投资业务流程
根据监管机 关的规定， 定期更新公 司内部投资 管理制度， 不断加强内 部流程控制 ，动态作出 各
项合规提示，防范投资风险。
通过以上工 作的开展， 在本报告期 内，本基金 运作过程中 未发生违规 关联交易、 内幕交易， 也
不存在本基 金管理人管 理的各基金 之间的违规 交叉交易， 基金运作整 体合法合规 。本基金管 理人承
诺将一如既 往地本着诚 实信用、勤 勉尽责的原 则管理和运 用基金资产 ，不断提高 合规与稽核 工作的
科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益。
4.7 管理人 对 报告期内 基 金估值程 序 等事项的 说 明
4.7.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会 的相关规定 ，本公司为 建立健全有 效的估值政 策和程序， 经公司执行 委员会批准 ，
公司成立估 值委员会， 明确参与估 值流程各方 的人员分工 和职责，由 研究部、风 险管理部、 基金运
营部相关人 员担任委员 会委员。估 值委员会委 员具备应有 的经验、专 业胜任能力 和独立性， 分工明
确，在上市 公司研究和 估值、基金 投资、投资 品种所属行 业的专业研 究、估值政 策、估值流 程和程
序、基金的 风险控制与 绩效评估、 会计政策与 基金核算以 及相关事项 的合法合规 性审核和监 督等各
个方面具备 专业能力和 丰富经验。 估值委员会 严格按照工 作流程诚实 守信、勤勉 尽责地讨论 和决策
估值事项。 日常估值项 目由基金运 营部严格按 照新会计准 则、证监会 相关规定和 基金合同关 于估值
的约定执行。 当经济环境和证券市场发生重大变化时， 针对特殊估值工作， 按照以下工作流程进行：
由公司估值 委员会依据 行业协会提 供的估值模 型和行业做 法选定与当 时市场经济 环境相适应 的估值
方法并征求 托管行、会 计师事务所 的相关意见 ，由基金运 营部做出提 示，对其潜 在估值调整 对前一
估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25 ％以 上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值
模型、估值 流程计算提 供相关投资 品种的公允 价值以进行 估值处理， 待清算人员 复核后，将 估值结
果反馈基金 经理，并提 交公司估值 委员会。其 他特殊情形 ，可由基金 经理主动做 出提示，并 由研究上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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员提供研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对外公布。
4.7.2 基金经 理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.7.3 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.4 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.8 管理人 对 报告期内 基 金利润分 配 情况的说 明
根据本基金基金合同的规定， 当基金净值增长率超过标的指数同期增长率达到 1% 以 上时， 可进
行收益分配 。截至本报 告期末，本 基金未满足 基金合同中 有关收益与 分配的约定 ，无相关收 益分配
事项。
4.9 报告期 内 管理人对 本 基金持有 人 数或基金 资 产净值预 警 情形的说 明
本基金在报 告期内未出 现连续二十 个工作日出 现基金份额 持有人数量 不满二百人 或者基金资 产
净值低于五千万元情形。
§5
托管人 报告
5.1 报告期 内 本基金托 管 人遵规守 信 情况声明
托管人声明 ，在本报告 期内，基金 托管人——招商银行股 份有限公司 不存在任何 损害基金份额
持有人利益 的行为，严 格遵守了《 中华人民共 和国证券投 资基金法》 及其他有关 法律法规、 基金合
同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人 对 报告期内 本 基金投资 运 作遵规守 信 、净值计 算 、利润分 配 等情况的 说 明
本报告期内 基金管理人 在投资运作 、基金资产 净值的计算 、利润分配 、基金份额 申购赎回价 格
的计算、基 金费用开支 等问题上， 不存在任何 损害基金份 额持有人利 益的行为， 严格遵守了 《中华
人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人 对 本年度报 告 中财务信 息 等内容的 真 实、准确 和 完整发表 意 见
本年度报告 中财务指标 、净值表现 、财务会计 报告、利润 分配、投资 组合报告等 内容真实、 准
确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报 告
安永华明（2015 ）审字第 61062100_B14 号 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金全体基金份额持有人：：
我们审计了后附的上证国有企业 100 交易型开放 式指数证券投资基金财务报表，包括 2014 年
12 月 31 日的 资产负债表、 2014 年度的 利润表和所有者权益 （基金净值） 变动表以及财务报表附注。
6.1 管 理 层对财 务 报 表的责 任
编制和公允 列报财务报 表是基金管 理人中银基 金管理有限 公司的责任 。这种责任 包括： （1 ）按
照企业会计 准则的规定 编制财务报 表，并使其 实现公允反 映； （2 ）设 计、执行和 维护必要的 内部 控
制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
6.2 注册会 计 师的责任
我们的责任 是在执行审 计工作的基 础上对财务 报表发表审 计意见。我 们按照中国 注册会计师 审
计准则的规 定执行了审 计工作。中 国注册会计 师审计准则 要求我们遵 守中国注册 会计师职业 道德守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉 及实施审计 程序，以获 取有关财务 报表金额和 披露的审计 证据。选择 的审计程序 取
决于注册会 计师的判断 ，包括对由 于舞弊或错 误导致的财 务报表重大 错报风险的 评估。在进 行风险
评估时，注 册会计师考 虑与财务报 表编制和公 允列报相关 的内部控制 ，以设计恰 当的审计程 序，但
目的并非对 内部控制的 有效性发表 意见。审计 工作还包括 评价基金管 理人选用会 计政策的恰 当性和
作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意 见
我们认为， 上述财务报 表在所有重 大方面按照 企业会计准 则的规定编 制，公允反 映了上证国 有
企业 100 交 易型开放式指数证券投资基金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及 2014 年度的经营成果
和净值变动情况。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
徐艳
许培 菁
北京市东城区东长安街 1 号东方广场 东方经贸城安永大楼 16 层
2015 年 3 月 26 日
§7
年度财 务报表
7.1 资 产 负债表
会计主体：上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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报告截止日：2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
--
银行存款 7.4.7.1 831,594.37 912,570.27
结算备付金
6,201.87 3,470.51
存出保证金
484.71 1,183.86
交易性金融资产 7.4.7.2 65,977,194.44 56,816,119.53
其中：股票投资
65,977,194.44 56,816,119.53
基金投资
--
债券投资
--
资产支持证券投资
--
贵金属投资
--
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
2,664.27 -
应收利息 7.4.7.5 178.46 208.87
应收股利
--
应收申购款
--
递延所得税资产
--
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
66,818,318.12 57,733,553.04
负债和所 有 者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
--
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 7.4.7.3 --上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
11,017.21 -
应付赎回款
--
应付管理人报酬
24,605.06 25,076.22
应付托管费
4,921.04 5,015.26
应付销售服务费
--
应付交易费用 7.4.7.7 5,314.03 7,626.33
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 7.4.7.8 160,000.00 160,000.00
负债合计
205,857.34 197,717.81
所有者权 益 ：
--
实收基金 7.4.7.9 51,275,050.02 74,413,585.69
未分配利润 7.4.7.10 15,337,410.76 -16,877,750.46
所 有 者 权益合 计
66,612,460.78 57,535,835.23
负债和所 有 者权益总 计
66,818,318.12 57,733,553.04
注：报告截止日2014 年12 月31 日，基 金份额净值1.113 元，基金 份额总额59,832,064.00份。
7.2 利润表
会计主体：上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
一、收入
28,948,606.89 -8,942,840.78
1. 利息收入
7,235.86 7,510.54
其中：存款利息收入 7.4.7.11 7,235.86 7,510.54上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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债券利息收入
--
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
--
其他利息收入
--
2. 投资收益（ 损失以“-” 填列 ）
5,903,484.16 -3,175,318.45
其中：股票投资收益 7.4.7.12 4,170,754.05 -5,224,233.72
基金投资收益
--
债券投资收益 7.4.7.13 --
资产支持证券投资收益
--
贵金属投资收益
--
衍生工具收益 7.4.7.14 --
股利收益 7.4.7.15 1,732,730.11 2,048,915.27
3. 公允价值变动收益（损失以“-” 号
填列）
7.4.7.16
23,024,378.74 -5,781,830.04
4. 汇兑收益（ 损失以“ －” 号填列）
--
5. 其他收入（ 损失以“-” 号 填列） 7.4.7.17 13,508.13 6,797.17
减：二、 费 用
665,578.14 998,374.31
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2 262,225.27 360,809.88
2 ．托管费 7.4.10.2 52,445.13 72,161.93
3 ．销售服务 费
--
4 ．交易费用 7.4.7.18 20,060.20 34,532.29
5 ．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6 ．其他费用 7.4.7.19 330,847.54 530,870.21
三、 利 润总 额 （亏 损总 额以“-” 号填
列）
28,283,028.75 -9,941,215.09
减：所得税费用
--
四、净利 润 （净亏损 以“-” 号填列）
28,283,028.75 -9,941,215.09上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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7.3 所有者 权 益（基金 净 值）变动 表
会计主体：上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
74,413,585.69 -16,877,750.46 57,535,835.23
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 28,283,028.75 28,283,028.75
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
-23,138,535.67 3,932,132.47 -19,206,403.20
其中：1. 基金 申购款 31,708,363.77 4,702,480.35 36,410,844.12
2. 基金赎回款 -54,846,899.44 -770,347.88 -55,617,247.32
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
51,275,050.02 15,337,410.76 66,612,460.78
项目
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
107,835,914.98 -11,589,294.68 96,246,620.30上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -9,941,215.09 -9,941,215.09
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
-33,422,329.29 4,652,759.31 -28,769,569.98
其中：1. 基金 申购款 7,712,845.20 -1,293,059.99 6,419,785.21
2. 基金赎回款 -41,135,174.49 5,945,819.30 -35,189,355.19
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
74,413,585.69 -16,877,750.46 57,535,835.23
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：乔炳亚，会计机构负责人：乐妮
7.4 报表附 注
7.4.1 基金 基本 情 况
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金( 以下简称“ 本基金”) ， 系经中国证券监督管理
委员会 （以下简称“ 中国 证监会” ） 证 监许可[2011]269 号文 《关 于核准上证国有企业 100 交易型开放
式指数证券 投资基金募 集的批复》 的核准，由 基金管理人 中银基金管 理有限公司 向社会公开 发行募
集，基金合同于 2011 年 6 月 16 日 正式生效，首次设立募集规模为 485,765,331.00 份基金份额。本
基金为交易 型开放式， 存续期限不 定。本基金 的基金管理 人为中银基 金管理有限 公司，注册 登记机
构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据《上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《上证国有企业 100 交
易型开放式 指数证券投 资基金招募 说明书》的 有关规定， 本基金的基 金管理人中 银基金管理 有限公
司确定 2011 年 7 月 28 日 为本基金的基金份额折算日。 当日上证国有企业 100 指数收盘 值为 840.396上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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点， 基金资产净值为 476,365,833.90 元， 折算前基金份额总额为 485,765,331.00 份， 折算前基金份额
净值为 0.981 元。根据基金份额折算公式，基金份额折算比例为 1.16689052 ，折算 后基金份额总额
为 566,832,064.00 份， 折算 后基金份额净值为 0.840 元。 中银基金 管理有限公司已根据上述折算比例，
对各基金份 额持有人认 购的基金份 额进行了折 算，并由本 基金注册登 记机构中国 证券登记结 算有限
责任公司于 2011 年 7 月 29 日进行了变更登记。 经上 海证券交易所( 以下简称“ 上交所”) 上证债字[2011]
第 176 号文 审核同意，本基金于 2011 年 8 月 18 日在上交所挂牌交易。
本基金主要 投资于标的 指数成份股 、备选成份 股。为更好 地实现投资 目标，本基 金可少量投 资
于非成份股 、新股、债 券及中国证 监会允许基 金投资的其 他金融工具 （但需符合 中国证监会 的相关
规定） 。 在建 仓期完成后， 本基金投资于标的指数成份股票及备选成份股票的比例不低于基金资产净
值的 90% ， 但因法律法规的规定而受限制的情形除外。
本基金的业绩比较基准为：上证国有企业 100 指数。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本财务报表 系按照财政 部颁布的《 企业会计准 则— 基本准 则》以及其 后颁布及修 订的具体会 计
准则、应用 指南、解释 以及其他相 关规定（以 下合称“企业 会计准则” ） 编制，同时 ，在具体会 计核
算和信息披 露方面，也 参考了中国 证券投资基 金业协会修 订并发布的 《证券投资 基金会计核 算业务
指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基
金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及份 额净值计价 有关事项的 通知》 、 《证券投资基金 信息披露管 理 办
法》 、 《证券 投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资 基金
信息披露编报规则》第 3 号《会计报 表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第
3 号< 年度报 告和半年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/ 新会计准则
2014 年 1 至 3 月，财政部 制定了《企业会计准则第 39 号—— 公允价值计量》 、 《企业 会计准则
第 40 号—— 合营安排》 和 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》 ； 修订了 《企业 会
计准则第 2 号——长期股权投资》 、 《 企业会计准则第 9 号—— 职工薪酬》 、 《企业会计 准则第 30 号——
财务报表列报》 和 《企业会计准则第 33 号——合并 财务报表》 ；上 述 7 项会 计准则均自 2014 年 7 月
1 日起施行。2014 年 6 月 ， 财政部修订了 《企业会计准则第 37 号——金融 工具列报》 ，在 2014 年度
及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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7.4.3 遵 循企 业会计准 则 及其他有 关 规定的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2014 年 12 月 31 日的财务
状况以及 2014 年度的经营 成果和净值变动情况。
7.4.4 重 要会 计政策和 会 计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投 资基金会计核算业务指引》 和其他相
关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计 年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账 本位币
本基金记账 本位币和编 制本财务报 表所采用的 货币均为人 民币。除有 特别说明外 ，均以人民 币
元为单位表示。
7.4.4.3 金 融 资产和金 融 负债的分 类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或资产） 或权益
工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金 融资产于初 始确认时分 为以下两类 ：以公允价 值计量且其 变动计入当 期损益的金 融
资产及贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为股票投资；
本基金目前 持有的其他 金融资产分 类为应收款 项，包括银 行存款、结 算备付金、 存出保证金 和
各类应收款项等。
(2) 金融负债分类
本基金的金 融负债于初 始确认时归 类为以公允 价值计量且 其变动计入 当期损益的 金融负债和 其
他金融负债。
本基金目前持有的金融负债均划分为其他金融负债，主要包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融 资产和金 融 负债的初 始 确认、后 续 计量和终 止 确认
初始确认
本基金于成 为金融工具 合同的一方 时确认一项 金融资产或 金融负债， 按照取得时 的公允价值 作
为初始确认 金额。划分 为以公允价 值计量且其 变动计入当 期损益的金 融资产取得 时发生的相 关交易上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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费用计入当期损益；应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
后续计量
以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产采用公 允价值进行 后续计量。 在持有该类 金
融资产期间 取得的利息 或现金股利 ，应当确认 为当期收益 。每日，本 基金将以公 允价值计量 且其变
动计入当期 损益的金融 资产或金融 负债的公允 价值变动计 入当期损益 ；应收款项 及其他金融 负债采
用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
终止确认
当收取该金 融资产现金 流量的合同 权利终止， 或该金融资 产已转移， 且符合金融 资产转移的 终
止确认条件 的，金融资 产将终止确 认；当金融 负债的现时 义务全部或 部分已经解 除的，该金 融负债
或其一部分 将终止确认 ；处置该金 融资产或金 融负债时， 其公允价值 与初始入账 金额之间的 差额应
确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
金融资产转移
本基金已将 金融资产所 有权上几乎 所有的风险 和报酬转移 给转入方的 ，终止确认 该金融资产 ；
保留了金融 资产所有权 上几乎所有 的风险和报 酬的，不终 止确认该金 融资产；本 基金既没有 转移也
没有保留金 融资产所有 权上几乎所 有的风险和 报酬的，分 别下列情况 处理：放弃 了对该金融 资产控
制的，终止 确认该金融 资产并确认 产生的资产 和负债；未 放弃对该金 融资产控制 的，按照其 继续涉
入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
7.4.4.5 金融资 产 和 金融负 债 的 估值原 则
公允价值， 是指市场参 与者在计量 日发生的有 序交易中， 出售一项资 产所能收到 或者转移一 项
负债所需支 付的价格。 本基金以公 允价值计量 相关资产或 负债，假定 出售资产或 者转移负债 的有序
交易在相关 资产或负债 的主要市场 进行；不存 在主要市场 的，本基金 假定该交易 在相关资产 或负债
的最有利市场进行。 主要市场( 或最有利市场) 是本基金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市
场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表 中以公允价 值计量或披 露的资产和 负债，根据 对公允价值 计量整体而 言具有重要 意
义的最低层 次输入值， 确定所属的 公允价值层 次：第一层 次输入值， 在计量日能 够取得的相 同资产
或负债在活 跃市场上未 经调整的报 价；第二层 次输入值， 除第一层次 输入值外相 关资产或负 债直接
或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负 债表日，本 基金对在财 务报表中确 认的持续以 公允价值计 量的资产和 负债进行重 新
评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值： 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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（1) 存在活 跃市场的金融工具， 按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的市价作为 公允价值； 估值日无市 价，但最近 交易日后经 济环境未发 生重大变化 且证券发行 机构未
发生影响证 券价格的重 大事件的， 按最近交易 市价确定公 允价值；如 估值日无市 价，且最近 交易日
后经济环境 发生了重大 变化或证券 发行机构发 生了影响证 券价格的重 大事件，参 考类似投资 品种的
现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
（2)不 存 在活 跃 市场 的金 融 工具 ，采 用 市场 参与 者 普遍 认同 ， 且被 以往 市 场实 际交 易 价格验证
具有可靠性 的估值技术 ，确定公允 价值。本基 金采用在当 前情况下适 用并且有足 够可利用数 据和其
他信息支持 的估值技术 ，优先使用 相关可观察 输入值，只 有在可观察 输入值无法 取得或取得 不切实
可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3) 如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可根据具体情
况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的价格估值；
(4 ）如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金 融 资产和金 融 负债的抵 销
当本基金具 有抵销已确 认金融资产 和金融负债 的法定权利 ，且该种法 定权利现在 是可执行的 ，
同时本基金 计划以净额 结算或同时 变现该金融 资产和清偿 该金融负债 时，金融资 产和金融负 债以相
互抵销后的 金额在资产 负债表内列 示。除此以 外，金融资 产和金融负 债在资产负 债表内分别 列示，
不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为 对外发行的 基金份额总 额所对应的 金额。由于 申购和赎回 引起的实收 基金份额变 动
分别于基金 申购确认日 及基金赎回 确认日确认 。上述申购 和赎回分别 包括基金转 换所引起的 转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益 平准金
损益平准金 包括已实现 损益平准金 和未实现损 益平准金。 已实现损益 平准金指在 申购或赎回 基
金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。
未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)
占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“ 损 益平准金” 科目中核算， 并于期末全额转入“ 未分
配利润/( 累计亏损)” 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认 和计量 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。 若提前支取定期存款， 按协
议规定的利 率及持有期 重新计算存 款利息收入 ，并根据提 前支取所实 际收到的利 息收入与账 面已确
认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入， 按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6) 债券投资收益/( 损失) 于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 资产支持证券投资收益/( 损失) 于成交日确认， 并按成交总额与其成本、 应收利息的差额入账 ；
(8) 衍生工具收益/( 损失) 于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(9) 股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代
扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10) 公允价值变动收 益/( 损失) 系本基 金持有的 采 用公允价 值 模式计量 的 交易性金 融 资产、交易
性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11) 其他收入在主要风 险和报酬已 经转移给对 方，经济利 益很可能流 入且金额可 以可靠计量 的
时候确认。
7.4.4.10 费用 的确认和 计 量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值 0.50% 的年 费率计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值 0.10% 的年 费率计提；
(3) 标的指数许可使用费按前一日基金资产净值的 0.03% 的年 费率逐日计提， 标的指数许可使用
费的收取下限为每季 （自然季度） 人民币 50,000 元， 当季标的指数许可使用费不足 50,000 元， 按照
50,000 元支 付；
(4) 卖出回购金融资产支出， 按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定， 按实际支出金额， 列入当期基金费用。 如果影响
基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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7.4.4.11 基金的 收 益 分配政 策
(1) 本基金的每份基金份额享有同等分配权；
(2) 基金收益分配采用现金方式；
(3) 当基金净值增长率超过标的指数同期增长率达到 1% 以上时 ，可进行收益分配；
(4) 在符合上述基金收益分配条件的前提下， 本基金收益每年最多分配 12 次 。 每次收益分配比
例依据以下原则确定：使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率；
(5) 本基金收益分配不以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使基金份额净值低于面值；
(6) 若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配；
(7) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 其他 重要的会 计 政策和会 计 估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明
会计政策变更的说明可参见 7.4.2 会 计报表的编制基础。
7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更正的说 明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花 税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰ ，由出让方缴纳。
股权分置改 革过程中因 非流通股股 东向流通股 股东支付对 价而发生的 股权转让， 暂免征收印 花
税。
7.4.6.2 营业 税、企业所得税
证券投资基 金（封闭式 证券投资基 金，开放式 证券投资基 金）管理人 运用基金买 卖股票、债 券
的差价收入，免征营业税。
证券投资基 金从证券市 场中取得的 收入，包括 买卖股票、 债券的差价 收入，股权 的股息、红 利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入，暂免征 收
流通股股东应缴纳的企业所得税。
7.4.6.3 个人 所得税
个人所得税税率为 20% 。
基金取得的 股票的股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 ，由上市公 司、债券发 行
企业及金融 机构在向基 金派发股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 时代扣代缴 个人所
得税。
股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入，暂免征 收
流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25% 计入 应纳税所得额。
7.4.7 重 要财 务报表项 目 的说明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
活期存款 831,594.37 912,570.27
定期存款 --
其他存款 --
合计 831,594.37 912,570.27
7.4.7.2 交 易 性金融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 51,406,029.0365,977,194.4414,571,165.41上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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贵金属投资- 金交所黄
金合约
---
债券
交易所市场 ---
银行间市场 ---
合计 ---
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 51,406,029.03 65,977,194.44 14,571,165.41
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 65,269,332.8656,816,119.53-8,453,213.33
贵金属投资- 金交所黄
金合约
---
债券
交易所市场 ---
银行间市场 ---
合计 ---
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 65,269,332.86 56,816,119.53 -8,453,213.33
7.4.7.3 衍 生 金融资产/ 负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返 售 金 融资产
7.4.7.4.1 各 项买入返 售 金融资产 期 末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末买断式 逆 回购交易 中 取得的债 券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 175.16 206.56
应收定期存款利息 --
应收其他存款利息 --
应收结算备付金利息 3.08 1.76
应收债券利息 --
应收买入返售证券利息 --
应收申购款利息 --
应收黄金合约拆借孳息 --
其他 0.22 0.55
合计 178.46 208.87
7.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应 付 交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 5,314.03 7,626.33
银行间市场应付交易费用 --
合计 5,314.03 7,626.33
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 --上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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应付赎回费 --
应付审计费 50,000.00 50,000.00
应付上市费用 60,000.00 60,000.00
应付指数使用费 50,000.00 50,000.00
合计 160,000.00160,000.00
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 86,832,064.00 74,413,585.69
本期申购 37,000,000.00 31,708,363.77
本期赎回（以“-” 号填列 ） -64,000,000.00 -54,846,899.44
本期末 59,832,064.00 51,275,050.02
注：投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购、赎回单位的整数倍。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -21,968,222.655,090,472.19-16,877,750.46
本期利润 5,258,650.0123,024,378.7428,283,028.75
本期基金份额交易产生的
变动数
7,717,408.13 -3,785,275.66 3,932,132.47
其中：基金申购款 -7,941,832.86 12,644,313.21 4,702,480.35
基金赎回款 15,659,240.99-16,429,588.87 -770,347.88
本期已分配利润 ---
本期末 -8,992,164.5124,329,575.2715,337,410.76
7.4.7.11 存 款 利息收入
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月
31 日
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
活期存款利息收入 7,100.79 7,357.55
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 128.70 145.46
其他 6.377.53
合计 7,235.867,510.54
7.4.7.12 股票 投资收益
7.4.7.12.1 股 票投资收 益 项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
股票投资收益——买卖股票差价收入 -1,477,117.01 -2,892,434.19
股票投资收益——赎回差价收入 5,647,871.06 -2,331,799.53
股票投资收益——申购差价收入 --
合计 4,170,754.05-5,224,233.72
7.4.7.12.2 股 票投资收 益——买卖股 票差价收 入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
卖出股票成交总额 6,031,554.0111,069,668.44
减：卖出股票成本总额 7,508,671.0213,962,102.63
买卖股票差价收入 -1,477,117.01-2,892,434.19
7.4.7.12.3 股 票投资收 益——赎回差 价收入
单位：人民币元 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 34 页共 56 页
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
赎回基金份额对价总额 55,617,247.32 35,189,355.19
减：现金支付赎回款总额 629,618.32 -101,618.81
减：赎回股票成本总额 49,339,757.94 37,622,773.53
赎回差价收入 5,647,871.06-2,331,799.53
7.4.7.13 债券 投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券收益。
7.4.7.14 衍生 工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
股票投资产生的股利收益 1,732,730.11 2,048,915.27
基金投资产生的股利收益 --
合计 1,732,730.112,048,915.27
7.4.7.16 公允 价值变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
1. 交易性金融 资产 23,024,378.74 -5,781,830.04
——股票投资 23,024,378.74 -5,781,830.04
——债券投资 --
——资产支持证券投资 --
——基金投资 --
——贵金属投资 --上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 35 页共 56 页
2. 衍生工具 --
——权证投资 --
3. 其他 --
合计 23,024,378.74-5,781,830.04
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
基金赎回费收入 --
替代损益 13,508.13 6,273.50
其他 -5 2 3 . 6 7
合计 13,508.13 6,797.17
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
交易所市场交易费用 20,060.20 34,532.29
银行间市场交易费用 --
合计 20,060.20 34,532.29
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
审计费用 50,000.00 50,000.00
信息披露费 20,000.00 220,000.00
指数使用费 200,000.00 200,000.00
上市费 60,000.00 60,000.00
银行汇划费 847.54 870.21
合计 330,847.54 530,870.21上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 36 页共 56 页
7.4.8 或 有事 项、资产 负 债表日后 事 项的说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负 债 表 日后事 项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
中国银行股份有限公司(“ 中国银行”) 基金管理人的控股股东
中银国际证券有限责任公司(“ 中银证 券”) 受中国银行重大影响、基金销售机构
中银基金管理有限公司 基金管理人
招商银行股份有限公司 (“ 招商银行”) 基金托管人
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：1 、报告 期内，基金管理人子公司中银资产管理有限公司于 2014 年 9 月正式成立 ，基金管理人
持有其 100% 股份。
2 、下述关联 交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报 告期及上 年 度可比期 间 的关联方 交 易
7.4.10.1 通过 关联方交 易 单元进行 的 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基 金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 262,225.27 360,809.88
其中：支付销售机构的客户维护费 - -
注： 基金管理 费每日计提， 按月支付。 基 金管理费按前一日的基金资产净值的 0.50% 的年 费率计提。
计算方法如下： 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 37 页共 56 页
H=E×0.50%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2 基 金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 52,445.13 72,161.93
注： 基金托管 费每日计提， 按月支付。 基 金托管费按前一日的基金资产净值的 0.10% 的年 费率计提。
计算方法如下：
H=E×0.10%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.3 与关 联方进行 银 行间同业 市 场的债券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各关 联方投资 本 基金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期内基 金 管理人运 用 固有资金 投 资本基金 的 情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报 告期末除 基 金管理人 之 外的其他 关 联方投资 本 基金的情 况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.5 由关 联方保管 的 银行存款 余 额及当期 产 生的利息 收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 831,594.377,100.79912,570.27 7,357.55
合计 831,594.377,100.79912,570.27 7,357.55上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 38 页共 56 页
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登
记结算有限责任公司，2014 年度获得 的利息收入为人民币 128.70 元(2013 年度：人民币 145.46 元) ，
2014 年末结 算备付金余额为人民币 6,201.87 元(2013 年末：人 民币 3,470.51 元) 。
7.4.10.6 本基 金在承销 期 内参与关 联 方承销证 券 的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.11 利润 分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末 （2014 年 12 月 31 日）本 基金持有 的 流通受限 证 券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增发 证券而于 期 末持有的 流 通受限证 券
本基金无因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末 持有的暂 时 停牌等流 通 受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量( 单
位：股)
期末成本总
额
期末估值总
额
备注
600332 白云山 2014-12-03 重大事项停牌 27.11 2015-01-13 29.82 8,700 245,294.12 235,857.00 -
7.4.12.3 期末 债券正回 购 交易中作 为 抵押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间市场 债 券正回购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 ， 本基金未持 有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债券。
7.4.12.3.2 交 易所市场 债 券正回购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 ， 本基金未持 有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券。
7.4.13 金融 工具风险 及 管理
7.4.13.1 风险 管理政策 和 组织架构
本基金投资 的金融工具 主要包括股 票投资。本 基金在日常 经营活动中 面临的相关 的风险主要 包
括信用风险 、流动性风 险及市场风 险。本基金 的基金管理 人从事风险 管理的主要 目标是争取 将以上
风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“ 风 险和收益相匹配”
的风险收益目标。
本基金的基 金管理人奉 行全面风险 管理体系的 建设，建立 了包括风险 管理委员会 、风险控制 委
员会、督察 长、风险管 理部、法律 合规部、稽 核部和相关 业务部门构 成的多级风 险管理架构 体系。上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 39 页共 56 页
本基金的基 金管理人在 董事会下设 立风险管理 委员会，负 责制定风险 管理的宏观 政策，审议 通过风
险控制的总 体措施等； 在管理层层 面设立风险 控制委员会 ，讨论和制 定公司日常 经营过程中 风险防
范和控制措 施；在业务 操作层面风 险管理职责 主要由风险 管理部负责 ，协调并与 各部门合作 完成运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 风险管理部对公司执行总裁负责， 并由督察长分管。
本基金的基 金管理人对 于金融工具 的风险管理 方法主要是 通过定性分 析和定量分 析的方法去 估测各
种风险产生 的可能损失 。从定性分 析的角度出 发，判断风 险损失的严 重程度和出 现同类风险 损失的
频度。而从 定量分析的 角度出发， 根据本基金 的投资目标 ，结合基金 资产所运用 金融工具特 征通过
特定的风险 量化指标、 模型，日常 的量化报告 ，确定风险 损失的限度 和相应置信 程度，及时 可靠地
对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是 指基金在交 易过程中因 交易对手未 履行合约责 任，或者基 金所投资证 券之发行人 出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基 金管理人在 交易前对交 易对手的资 信状况进行 了充分的评 估。本基金 的银行存款 均
存放于信用 良好的银行 ，与银行存 款相关的信 用风险不重 大。本基金 在交易所进 行的交易均 以中国
证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基 金管理人建 立了信用风 险管理流程 ，通过对投 资品种信用 等级评估来 控制证券发 行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2014 年 12 月 31 日，本基金未持有除国债、
央行票据和政策性金融债以外的债券(2013 年 12 月 31 日： 同) 。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险， 是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。
对于本基金 而言，体现 在所持金融 工具变现的 难易程度。 本基金的流 动性风险来 自于投资品 种所处
的交易市场 不活跃而带 来的变现困 难或因投资 集中而无法 在市场出现 剧烈波动的 情况下以合 理的价
格变现。
针对投资品 种变现的流 动性风险， 本基金的基 金管理人通 过独立的风 险管理部门 设定流动性 比
例要求，对 流动性指标 进行持续的 监测和分析 ，包括组合 持仓集中度 指标、组合 在短时间内 变现能
力的综合指 标、组合中 变现能力较 差的投资品 种比例以及 流通受限制 的投资品种 比例等。本 基金所
持证券在证券交易所上市，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让
的情况外，其余均能以合理的价格适时变现。
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 40 页共 56 页
息。本基金赎回基金份额采用一篮子股票形式，无固定期限且不计息，流动性风险相对较低。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是 指基金所持 金融工具的 公允价值或 未来现金流 量因所处市 场各类价格 因素的变动 而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利 率风险
利率风险是 指金融工具 的公允价值 或现金流量 因市场利率 变动而发生 波动的风险 。利率敏感 性
金融工具均 面临由于市 场利率上升 而导致公允 价值下降的 风险，其中 浮动利率类 金融工具还 面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基 金管理人定 期对本基金 面临的利率 敏感性缺口 进行监控， 并通过调整 投资组合的 久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有 及承担的大 部分金融资 产和金融负 债不计息， 因此本基金 的收入及经 营活动的现 金
流量在很大 程度上独立 于市场利率 变化。本基 金的生息资 产主要为银 行存款、结 算备付金及 存出保
证金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险 敞 口
单位：人民币元
本期末 2014 年 12
月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存款 831,594.37 - - - 831,594.37
结算备付金 6,201.87 - - - 6,201.87
存出保证金 484.71 - - - 484.71
交易性金融资产 - - -65,977,194.4465,977,194.44
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - -2,664.272,664.27
应收利息 - - -178.46178.46
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
资产总计 838,280.95 - -65,980,037.1766,818,318.12
负债
卖出回购金融资
产款
- - - - -
应付证券清算款 - - -11,017.2111,017.21
应付赎回款 - - - - -上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 41 页共 56 页
应付管理人报酬 - - -24,605.0624,605.06
应付托管费 - - -4,921.044,921.04
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - -5,314.035,314.03
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - -160,000.00160,000.00
负债总计 - - -205,857.34205,857.34
利率敏感度缺口 838,280.95 - -65,774,179.8366,612,460.78
上年度末 2013 年
12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存款 912,570.27 - - - 912,570.27
结算备付金 3,470.51 - - - 3,470.51
存出保证金 1,183.86 - - - 1,183.86
交易性金融资产 - - -56,816,119.5356,816,119.53
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - -208.87 208.87
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 917,224.64 - -56,816,328.4057,733,553.04
负债
卖出回购金融资
产款
- - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - -25,076.2225,076.22
应付托管费 - - -5,015.265,015.26
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - -7,626.337,626.33
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - -160,000.00160,000.00
负债总计 - - -197,717.81197,717.81
利率敏感度缺口 917,224.64 - -56,618,610.5957,535,835.23
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 42 页共 56 页
7.4.13.4.1.2 利率风险 的 敏感性分 析
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金未持有交易性债券投资(2013 年 12 月 31 日： 同) ， 银 行存款、 结
算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的
未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影
响(2013 年 12 月 31 日： 同) 。
7.4.13.4.2 外 汇风险
外汇风险是 指金融工具 的公允价值 或未来现金 流量因外汇 汇率变动而 发生波动的 风险。本基 金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他价格风 险
其他价格风 险是指基金 所持金融工 具的公允价 值或未来现 金流量因除 市场利率和 外汇汇率以 外
的市场价格 因素变动而 发生波动的 风险。本基 金主要投资 于证券交易 所上市交易 的股票和债 券，所
面临的其他 价格风险来 源于单个证 券发行主体 自身经营情 况或特殊事 项的影响， 也可能来源 于证券
市场整体波动的影响。
本基金主要 采取完全复 制法，即完 全按照标的 指数的成份 股组成及其 权重构建基 金股票投资 组
合，并根据 标的指数成 份股及其权 重的变动进 行相应调整 。根据标的 指数，结合 研究报告， 基金经
理以完全复 制标的指数 成分股权重 方法构建组 合。基金经 理将跟踪标 的指数变动 ，结合成份 股基本
面情况、流 动性状况、 基金申购和 赎回的现金 流量情况以 及组合投资 绩效评估的 结果，对投 资组合
进行监控和调整，密切跟踪标的指数。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中，上证国有企业 100 指数
成份股和备选成份股股票投资比例不低于基金资产净值的 90% 。此外， 本基金的基金管理人每日对
本基金所持 有的证券价 格实施监控 ，定期运用 多种定量方 法对基金进 行风险度量 ，包括特定 指标等
来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格 风 险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产－股票投资 65,977,194.44 99.05 56,816,119.53 98.75上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 43 页共 56 页
交易性金融资产—基金投资 --- -
交易性金融资产－贵金属投资 --- -
衍生金融资产－权证投资 --- -
合计 65,977,194.4499.0556,816,119.53 98.75
7.4.13.4.3.2 其他价格 风 险的敏感 性 分析
假设
1. 本基金的市 场价格风险主要源于证券市场的系统性风险， 即从长期来看， 本基金所投
资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数在资产负债表日
后短期内保持不变；2. 以 下分析， 除市场基准发生变动， 其他影响基金资产净值的风险
变量保持不变。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
1. 业绩比较基准( 附注
7.4.1) 上升 5%
增加约 328 增加约 285
2. 业绩比较基准( 附注
7.4.1) 下降 5%
减少约 328 减少约 285
7.4.14 有助 于理解和 分 析会计报 表 需要说明 的 其他事项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公允价值计量的金融工具
银行存款、 结算备付金 、存出保证 金、应收款 项以及其他 金融负债， 因其剩余期 限不长，公 允价值
与账面价值相若。
7.4.14.1.2 以 公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属于
第一层次的余额为人民币 65,741,337.44 元， 属于 第二层次的余额为人民币 235,857.00 元， 无第三 层
次的余额。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。
2014 年度，对于以公允价值计量的金融工具，由第一层次转入第二层次的投资的金额为人民币
354,048.00 元 ，由第二层次转入第一层次的投资的金额为人民币 291,611.25 元。
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金于本 报告期初未 持有公允价 值归属于第 三层次的金 融工具，本 基金本报告 期及上年度 可比期
间未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3 其他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.4 财务 报表的批准
本财务报表已于 2015 年 3 月 26 日经 本基金的基金管理人批准。
§8
投资组 合报告
8.1 期末基 金 资产组合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 65,977,194.44 98.74
其中：股票 65,977,194.44 98.74
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 837,796.24 1.25
7 其他各项资产 3,327.44 0.00
8 合计 66,818,318.12 100.00
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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注：股票投资包含可退替代款估值增值。
8.2 期末按 行 业分类的 股 票投资组 合
8.2.1 指数投 资期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
391,860.08 0.59
B 采矿业
4,167,365.88 6.26
C 制造业
13,365,382.55 20.06
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
2,739,129.80 4.11
E 建筑业
4,032,788.00 6.05
F 批发和零售业
1,097,160.00 1.65
G 交通运输、仓储和邮政业
1,356,684.00 2.04
H 住宿和餐饮业
--
I 信息传输、软件和信息技术服务业
1,738,259.60 2.61
J 金融业
33,920,031.53 50.92
K 房地产业
2,118,998.60 3.18
L 租赁和商务服务业
274,436.40 0.41
M 科学研究和技术服务业
--
N 水利、环境和公共设施管理业
347,384.00 0.52
O 居民服务、修理和其他服务业
--
P 教育
--
Q 卫生和社会工作
--
R 文化、体育和娱乐业
427,425.00 0.64
S 综合
--
合计
65,976,905.44 99.05
注：上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值。
8.2.2 积极投 资期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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8.3 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 股 票投资明 细
8.3.1 期 末指 数投资按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 股 票投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 600036 招商银行 260,352 4,319,239.68 6.48
2 600030 中信证券 124,114 4,207,464.60 6.32
3 600837 海通证券 127,625 3,070,657.50 4.61
4 601166 兴业银行 181,714 2,998,281.00 4.50
5 600000 浦发银行 177,913 2,791,454.97 4.19
6 601668 中国建筑 236,600 1,722,448.00 2.59
7 601328 交通银行 247,686 1,684,264.80 2.53
8 601288 农业银行 438,900 1,628,319.00 2.44
9 601601 中国太保 49,553 1,600,561.90 2.40
10 601818 光大银行 318,500 1,554,280.00 2.33
11 601398 工商银行 318,400 1,550,608.00 2.33
12 600887 伊利股份 48,350 1,384,260.50 2.08
13 600519 贵州茅台 7,169 1,359,385.78 2.04
14 600104 上汽集团 52,146 1,119,574.62 1.68
15 600048 保利地产 101,530 1,098,554.60 1.65
16 601688 华泰证券 44,200 1,081,574.00 1.62
17 601989 中国重工 115,880 1,067,254.80 1.60
18 601088 中国神华 52,048 1,056,053.92 1.59
19 601939 建设银行 154,574 1,040,283.02 1.56
20 600999 招商证券 36,624 1,035,360.48 1.55
21 601390 中国中铁 107,800 1,002,540.00 1.51
22 600015 华夏银行 70,253 945,605.38 1.42
23 601377 兴业证券 57,400 867,888.00 1.30
24 600900 长江电力 78,100 833,327.00 1.25
25 601628 中国人寿 23,700 809,355.00 1.22
26 600383 金地集团 68,400 780,444.00 1.17
27 600585 海螺水泥 31,008 684,656.64 1.03
28 601857 中国石油 61,400 663,734.00 1.00
29 600050 中国联通 133,700 661,815.00 0.99
30 601336 新华保险 13,200 654,192.00 0.98
31 601186 中国铁建 41,300 630,238.00 0.95
32 600795 国电电力 135,700 628,291.00 0.94
33 600886 国投电力 52,700 602,888.00 0.91
34 600111 包钢稀土 22,950 593,946.00 0.89
35 600011 华能国际 66,300 585,429.00 0.88
36 600028 中国石化 87,780 569,692.20 0.86上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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37 601766 中国南车 87,600 558,888.00 0.84
38 600019 宝钢股份 77,900 546,079.00 0.82
39 601299 中国北车 75,575 536,582.50 0.81
40 600010 包钢股份 126,300 515,304.00 0.77
41 600739 辽宁成大 22,600 485,674.00 0.73
42 601555 东吴证券 20,900 468,578.00 0.70
43 600018 上港集团 71,800 460,956.00 0.69
44 600705 中航资本 24,000 429,360.00 0.64
45 601899 紫金矿业 124,600 421,148.00 0.63
46 601009 南京银行 28,100 411,665.00 0.62
47 600150 中国船舶 10,860 400,299.60 0.60
48 600637 百视通 10,500 397,740.00 0.60
49 600369 西南证券 17,800 396,762.00 0.60
50 601669 中国电建 45,400 382,722.00 0.57
51 601600 中国铝业 60,500 378,125.00 0.57
52 601998 中信银行 45,980 374,277.20 0.56
53 600309 万华化学 17,100 372,438.00 0.56
54 600832 东方明珠 25,100 347,384.00 0.52
55 600406 国电南瑞 23,020 334,941.00 0.50
56 600221 海南航空 93,200 318,744.00 0.48
57 600009 上海机场 15,200 298,224.00 0.45
58 601117 中国化学 31,200 294,840.00 0.44
59 600583 海油工程 27,842 293,176.26 0.44
60 601018 宁波港 60,600 278,760.00 0.42
61 601888 中国国旅 6,181 274,436.40 0.41
62 600893 航空动力 9,200 266,432.00 0.40
63 600271 航天信息 8,700 265,437.00 0.40
64 600118 中国卫星 9,300 264,864.00 0.40
65 600741 华域汽车 16,300 252,324.00 0.38
66 601607 上海医药 15,200 250,800.00 0.38
67 600489 中金黄金 23,150 245,853.00 0.37
68 600362 江西铜业 13,121 241,951.24 0.36
69 600663 陆家嘴 6,400 240,000.00 0.36
70 600332 白云山 8,700 235,857.00 0.35
71 600085 同仁堂 10,300 231,029.00 0.35
72 600372 中航电子 8,300 229,827.00 0.35
73 600108 亚盛集团 24,600 229,764.00 0.34
74 600547 山东黄金 11,205 222,419.25 0.33
75 600827 百联股份 12,200 218,258.00 0.33
76 600875 东方电气 10,500 216,720.00 0.33
77 600879 航天电子 13,100 204,360.00 0.31
78 601808 中海油服 9,300 193,161.00 0.29
79 600316 洪都航空 6,771 189,384.87 0.28
80 601098 中南传媒 11,300 187,580.00 0.28上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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81 603000 人民网 4,400 184,536.00 0.28
82 600549 厦门钨业 5,400 178,092.00 0.27
83 601992 金隅股份 17,100 173,394.00 0.26
84 600418 江淮汽车 14,200 171,536.00 0.26
85 600348 阳泉煤业 18,979 168,343.73 0.25
86 600597 光明乳业 9,600 167,616.00 0.25
87 601699 潞安环能 14,488 167,191.52 0.25
88 601118 海南橡胶 18,589 162,096.08 0.24
89 601929 吉视传媒 13,870 159,227.60 0.24
90 600688 上海石化 34,600 149,818.00 0.22
91 600648 外高桥 4,400 142,428.00 0.21
92 600060 海信电器 12,400 141,732.00 0.21
93 600765 中航重机 7,400 140,970.00 0.21
94 601928 凤凰传媒 12,000 129,120.00 0.19
95 600435 北方导航 5,200 127,244.00 0.19
96 600259 广晟有色 2,100 116,718.00 0.18
97 600880 博瑞传播 10,300 110,725.00 0.17
98 600023 浙能电力 12,440 89,194.80 0.13
99 601225 陕西煤业 7,500 49,875.00 0.07
注：1 、股票 明细不包括可退替代款估值增值。
2 、报告期内“ 招商银行” 系投资人申购交付组合证券和管理人二级市场交易而持有。
8.3.2 期 末积 极投资按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 股 票投资明 细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
8.4 报告期 内 股票投资 组 合的重大 变 动
8.4.1 累 计买 入金额超 出 期初基金 资 产净值 2 ％或 前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601018 宁波港 618,982.00 1.08
2 600887 伊利股份 420,662.00 0.73
3 600886 国投电力 393,394.00 0.68
4 601888 中国国旅 288,748.35 0.50
5 600030 中信证券 245,293.00 0.43
6 600597 光明乳业 233,688.70 0.41
7 600372 中航电子 229,951.00 0.40
8 601818 光大银行 229,751.00 0.40
9 600827 百联股份 220,341.00 0.38上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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10 601098 中南传媒 204,815.00 0.36
11 600879 航天电子 202,965.00 0.35
12 600418 江淮汽车 197,127.00 0.34
13 600648 外高桥 184,773.00 0.32
14 600688 上海石化 153,453.00 0.27
15 601989 中国重工 152,875.00 0.27
16 603000 人民网 149,227.00 0.26
17 600316 洪都航空 147,909.89 0.26
18 600663 陆家嘴 146,438.19 0.25
19 600435 北方导航 140,460.00 0.24
20 600036 招商银行 134,940.00 0.23
注：“ 买入金 额” 按买入成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑相关交易费用。
8.4.2 累 计卖 出金额超 出 期初基金 资 产净值 2 ％或 前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601800 中国交建 373,055.00 0.65
2 601018 宁波港 307,870.00 0.54
3 600415 小商品城 245,778.00 0.43
4 600036 招商银行 242,733.00 0.42
5 600166 福田汽车 179,742.00 0.31
6 600519 贵州茅台 174,888.56 0.30
7 601898 中煤能源 160,597.00 0.28
8 600497 驰宏锌锗 160,016.20 0.28
9 600170 上海建工 159,102.60 0.28
10 601166 兴业银行 147,015.00 0.26
11 600498 烽火通信 141,627.16 0.25
12 600000 浦发银行 140,059.00 0.24
13 601958 金钼股份 137,155.00 0.24
14 601111 中国国航 123,794.00 0.22
15 600837 海通证券 123,384.00 0.21
16 600123 兰花科创 112,467.60 0.20
17 600058 五矿发展 109,983.26 0.19
18 601669 中国电建 94,636.00 0.16
19 601328 交通银行 91,636.00 0.16
20 600809 山西汾酒 90,558.20 0.16
注：“ 卖出金 额” 按卖出成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 7,477,600.13
卖出股票的收入（成交）总额 6,031,554.01
注：“ 买入股 票成本” 、“ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑相关
交易费用。
8.5 期末按 债 券品种分 类 的债券投 资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 债券投资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 资 产支持证 券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排序的 前 五名贵金 属 投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 权证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
8.10.1 报告 期末本基 金 投资的股 指 期货持仓 和 损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
8.10.2 本基 金投资股 指 期货的投 资 政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
8.11 报告 期 末本基金 投 资的国债 期 货交易情 况 说明
8.11.1 本期 国债期货 投 资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
8.11.2 报告 期末本基 金 投资的国 债 期货持仓 和 损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
8.11.3 本期 国债期货 投 资评价 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
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本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
8.12 投 资组 合报告附 注
8.12.1 2015 年 1 月 16 日， 证监会通报了去年四季度对 45 家券 商进行的融资类业务现场检查的结果，
宣布中信证 券存在违规 为到期融资 融券合约展 期问题，受 过处理仍未 改正，且涉 及客户数量 较多，
对其采取暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月的行政监管措施，中信证券表示将认真整改，全面
梳理现有业务流程和规章制度，严格按照现有业务规则开展业务；
2015 年 1 月 16 日，证监 会通报了去年四季度对 45 家券商进行 的融资类业务现场检查的结果，
宣布海通证 券存在违规 为到期融资 融券合约展 期问题，受 过处理仍未 改正，且涉 及客户数量 较多，
对其采取暂停新开融资融券客户信用账户 3 个 月的行政监管措施；
本基金在报 告期内持有 中信证券股 票、海通证 券股票，基 金管理人通 过对该发行 人进一步了 解
分析后，认为公司所涉及的处分不会对上市公司投资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜；
本基金投资 的其他前八 名证券的发 行主体本期 没有出现被 监管部门立 案调查，或 在报告编制 日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基 金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末 其他各项 资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
484.71
2 应收证券清算款
2,664.27
3 应收股利
-
4 应收利息
178.46
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,327.44
8.12.4 期末 持有的处 于 转股期的 可 转换债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 52 页共 56 页
8.12.5 期末 前十名股 票 中存在流 通 受限情况 的 说明
8.12.5.1 期末 指数投资 前 十名股票 中 存在流通 受 限情况的 说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
8.12.5.2 期末 积极投资 前 五名股票 中 存在流通 受 限情况的 说 明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
8.12.6 投资 组合报告 附 注的其他 文 字描述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份 额持有人 信 息
9.1 期末基 金 份额持有 人 户数及持 有 人结构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
1,622 36,887.83 6,296,694.00 10.52% 53,535,370.00 89.48%
9.2 期末上 市 基金前十 名 持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 魏小艳 3,576,188.00 5.98%
2 钟洪 1,748,001.00 2.92%
3
招商财富－工商银行－乐瑞强债 6 号
资产管理计划
1,000,000.00 1.67%
4 周媛 896,590.00 1.50%
5 刘春华 850,000.00 1.42%
6 曾郁玲 800,000.00 1.34%
7 广州好迪集团有限公司 758,897.00 1.27%
8 赵书杏 746,071.00 1.25%
9
申银万国证券股份有限公司客户信用
交易担保证券账户
700,243.00 1.17%
10 任晓明 609,241.00 1.02%
9.3 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本基金的 情 况
本报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 53 页共 56 页
9.4 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本开放式 基 金份额总 量 区间的情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
基金合同生效日(2011 年 6 月 16 日) 基 金份额总额 485,765,331.00
本报告期期初基金份额总额 86,832,064.00
本报告期基金总申购份额 37,000,000.00
减：本报告期基金总赎回份额 64,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 59,832,064.00
§11
重大 事 件揭示
11.1 基金 份 额持有人 大 会决议
本报告期内，未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、基 金 托管人的 专 门基金托 管 部门的重 大 人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
2014 年 11 月 14 日， 本基金托管人发布 《关于招商银行股份有限公司姜然基金托管人高级管理
人员任职资格及吴晓辉离任的公告》 ， 吴晓辉同志不再担任招商银行股份有限公司总行资产托管部总
经理职务；聘任姜然同志为招商银行股份有限公司总行资产托管部总经理。
11.3 涉 及基 金管理人 、 基金财产 、 基金托管 业 务的诉讼
本报告期内，没有发生涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内，没有发生基金投资策略的改变。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 54 页共 56 页
11.5 为基 金 进行审计 的 会计师事 务 所情况
本报告期内 基金未有改 聘为其审计 的会计师事 务所，报告 期内本基金 应支付给会 计师事务所 的
报酬为 50,000.00 元，目 前事务所已为本基金提供审计服务的连续年限为 2 年。
11.6 管 理人 、托管人 及 其高级管 理 人员受稽 查 或处罚等 情 况
本报告期内，管理人、托管人及其高级管理人员没有受到任何稽查或处罚。
11.7 基 金租 用证券公 司 交易单元 的 有关情况
11.7.1 基金租 用证券公 司 交易单元 进 行股票投 资 及佣金支 付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中金公司 1 13,509,154.14100.00% 12,296.86100.00% -
国信证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
注：1. 专用交 易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的
通知》 （证监基字<1998>29 号） 及 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 有关规定，
本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况） 、
券商研究机构评价 （报告质量、 及时性和数量） 、 券商每日信息评价 （及时性和有效性） 和券商协作
表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证券公司专用交易
单元的选择标准形成 《券商研究所服务质量评分表》 ， 然后 根据评分高低选择基金专用交易单元， 并
与其签订交易单元租用协议。
2. 报告期内租 用证券公司交易单元的变更情况：无。
11.7.2 基金 租用证券 公 司交易单 元 进行其他 证 券投资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中金公司 - - -- - -
国信证券 - - -- - -
中信证券 - - -- - -上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 55 页共 56 页
11.8 其他 重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投
资基金 2013 年第 4 季度 报告
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-01-21
2
中银基金管理有限公司关于网上直销平台开
通一户多卡功能的公告
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-01-23
3
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投
资基金更新招募说明书摘要 （2014 年第 1 号）
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-01-30
4
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投
资基金更新招募说明书（2014 年第 1 号）
www.bocim.com 2014-01-30
5
中银基金管理有限公司关于提请投资者及时
更新已过期身份证件或身份证明文件的公告
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-02-17
6
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投
资基金 2013 年年度报告
www.bocim.com 2014-03-28
7
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投
资基金 2013 年年度报告（摘要）
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-03-28
8
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投
资基金 2014 年第 1 季度 报告
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-04-19
9
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投
资基金 2014 年第 2 季度 报告
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-07-21
10
中银基金管理有限公司关于提醒投资者防范
金融诈骗的公告
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-07-29
11
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投
资基金更新招募说明书（2014 年第 2 号）
www.bocim.com 2014-07-31
12
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投
资基金更新招募说明书摘要 （2014 年第 2 号）
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-07-31
13
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投
资基金 2014 年半年度报告（摘要）
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-08-27
14
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投
资基金 2014 年半年度报告
www.bocim.com 2014-08-27
15
中银基金管理有限公司关于中国银行借记卡
网上直销申购费率优惠延长期限的公告
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-09-29 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2014 年 年度报告
第 56 页共 56 页
16
中银基金管理有限公司关于设立中银资产管
理有限公司的公告
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-09-30
17
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投
资基金 2014 年第 3 季度 报告
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-10-25
18
中银基金管理有限公司关于网上直销通联支
付通道新增支持银行卡并实施费率优惠的公
告
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-10-25
19
中银基金管理有限公司关于在网上直销平台
开通建设银行快捷付业务的公告
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-10-30
20
中银基金管理有限公司关于调整中国银行借
记卡网上直销申购费率的公告
《上海证券报》 、 《中国
证券报》 、
www.bocim.com
2014-12-30
§12
备查 文 件目录
12.1 备查 文件 目 录
1 、中国证监 会批准上证国有企业 100 交易型开放 式指数证券投资基金募集的文件；
2 、 《上证国 有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《上证国 有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ；
4 、 《上证国 有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》 ；
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照、公司章程；
6 、基金托管 人业务资格批件、营业执照；
7 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告；
8 、中国证监 会要求的其他文件。
12.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
12.3 查阅 方式
投资者可登 录基金管理 人互联网站 查阅，也可 在营业时间 内至基金管 理人或基金 托管人的办 公场所
免费查阅。
中银基金 管 理有限公 司
二〇一五 年 三月二十 七 日
