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易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
 
 
 
 
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式 
证券投资基金 
（原易方达裕惠回报债券型证券投资基金转型） 
2014 年 年 度报 告 
2014 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司 
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司 
送 出日 期：二 〇一 五年三 月二 十七日易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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§1 重要提示及目录 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。



基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 23 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。



基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。



基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。



本报告中财务资料已经审 计。安永华明会计师事务 所（特殊普通合伙）为本 基金出具了标准无
保留意 见的 审计 报告 ，请 投资者 注意 阅读 。 
自 2014 年 8 月 18 日起 原 易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金 转型 为易 方达 裕惠回 报定 期开 放
式混合 型发 起式 证券 投资 基金 。 原 易方 达裕 惠回 报债 券型证 券投 资基 金本 报告 期自 2014 年 1 月 1 日
至 2014 年 8 月 17 日 止 ， 易 方达裕 惠回 报定 期开 放式 混合型 发起 式证 券投 资基 金本报 告期 自 2014 年
8 月 18 日至 2014 年 12 月 31 日 止。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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1.2 目录 
 
§1 重要提 示及 目录 ..................................................................................................................... 2 
1.1 重要提 示 ................................................................................................................................. 2 
1.2 目录 ......................................................................................................................................... 3 
§2 基金简 介 ................................................................................................................................. 6 
2.1 基金基 本情 况 ......................................................................................................................... 6 
2.2 基金产 品说 明 ......................................................................................................................... 6 
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ..................................................................................................... 7 
2.4 信息披 露方 式 ......................................................................................................................... 8 
2.5 其他相 关资 料 ......................................................................................................................... 8 
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况 ................................................................. 8 
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ..................................................................................................... 8 
3.2 基金净 值表 现 ......................................................................................................................... 9 
3.3


过去 三年 基金 的利 润 分配情 况 ................................................................................................. 13 
§4 管理人 报告 ........................................................................................................................... 13 
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ............................................................................................... 13 
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ....................................................... 14 
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ................................................................... 14 
4.4 管理人 对 报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ................................................... 16 
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ................................................... 17 
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况 ................................................................... 18 
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ............................................................... 19 
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ................................................................... 19 
§5 托管人 报告 ........................................................................................................................... 19 
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ....................................................................... 19 
5.2 托管人 对报 告 期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明.... 20 
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ....................... 20 
§6 审计报 告 ............................................................................................................................... 20 
6.1 易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金 ............................................................................... 20 
6.1.1 管理层 对财 务 报 表的 责任 ................................................................................................... 20 
6.1.2 注册会 计师 的责 任 ............................................................................................................... 20 
6.1.3 审计意 见 ............................................................................................................................... 21 
6.2 易方达 裕惠 回报 定期 开放 式混合 型发 起式 证券 投资 基金 ............................................... 21 
6.2.1 管理层 对财 务报 表的 责任 ................................................................................................... 21 
6.2.2 注册会 计师 的责 任 ............................................................................................................... 21 
6.2.3 审计意 见 ............................................................................................................................... 21 
§7 年度财 务报 表（ 原易 方达 裕惠回 报债 券型 证券 投资 基金） ........................................... 22 
7.1 资产负 债表 ........................................................................................................................... 22 
7.2 利润表 ................................................................................................................................... 23 
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ....................................................................................... 25 
7.4 报表附 注 ............................................................................................................................... 26 
§8 年度财 务报 表（ 易方 达裕 惠回报 定期 开放 式混 合型 发起式 证券 投资 基金 ） ............... 47 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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8.1 资产负 债表 ........................................................................................................................... 47 
8.2 利润表 ................................................................................................................................... 49 
8.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ....................................................................................... 50 
8.4 报表附 注 ............................................................................................................................... 51 
§9 投资组 合报 告（ 原易 方达 裕惠回 报债 券型 证券 投资 基金） ........................................... 72 
9.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 72 
9.2 报告 期 末按 行业 分类 的股票 投资 组 合 ........................................................................................ 73 
9.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 74 
9.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 74 
9.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 75 
9.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 75 
9.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 76 
9.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 76 
9.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 76 
9.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 76 
9.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 76 
9.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 76 
§10 投资 组合 报告 （易 方 达裕惠 回报 定期 开放 式混 合型发 起式 证券 投资 基金 ） ...................... 77 
10.1 期末 基金 资产 组合 情 况 .............................................................................................................. 77 
10.2 报告 期末 按行 业分 类 的股票 投资 组合 ...................................................................................... 77 
10.3 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................. 78 
10.4 报告 期内 股票 投资 组 合的重 大变 动 .......................................................................................... 79 
10.5 期末 按债 券品 种分 类 的债券 投资 组合 ...................................................................................... 80 
10.6 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 .............................. 80 
10.7 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................. 81 
10.8 报告 期末 按公 允价 值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................. 81 
10.9 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 .............................. 81 
10.10 报告 期末 本基 金投 资的股 指期 货交 易情 况说 明 .................................................................... 81 
10.11 报告 期末 本基 金投 资的国 债期 货交 易情 况说 明 .................................................................... 81 
10.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................... 81 
§11 基金 份额 持有 人信 息 .................................................................................................................. 82 
11.1 期末 基金 份额 持有 人 户数及 持有 人结构 ................................................................................. 82 
11.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 ............................................................... 82 
11.3 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 份额 总量区 间的 情况 ........................... 82 
11.4 发起式 基金 发起 资金 持有 份额情 况 ................................................................................... 83 
§12 开放 式基 金份 额变 动 .................................................................................................................. 83 
§13 重大 事件 揭示 .............................................................................................................................. 83 
13.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 83 
13.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 84 
13.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 84 
13.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 84 
13.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 84 
13.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 84 
13.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 84 
13.8 其他 重大 事件 ............................................................................................................................. 85 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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§14 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 87 
14.1 备查文 件目 录 ....................................................................................................................... 87 
14.2 存放地 点 ............................................................................................................................... 87 
14.3 查阅方 式 ............................................................................................................................... 87 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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§2 基金简介 
2.1 基金基本情况 
2.1.1 原易方达裕惠回报 债券型证券投资基金 
基金名 称 易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金 
基金简 称 易方达 裕惠 回报 债券 
基金主 代码 000436 
交易代 码 000436 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 17 日 
基金管 理人 易方达 基金 管理 有限 公司 
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 
报告期 末基 金份 额总 额 1,962,682,023.03 份 
基金合 同存 续期 至 2014 年 8 月 17 日 
2.1.2 易方达裕惠回报定 期开放式混合型发起 式证 券投资基金 
基金名 称 易方达 裕惠 回报 定期 开放 式混合 型发 起式 证券 投资 基金 
基金简 称 易方达 裕惠 定开 混合 发起 式 
基金主 代码 000436 
交易代 码 000436 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
转型后 基金 合同 生效 日 2014 年 8 月 18 日 
基金管 理人 易方达 基金 管理 有限 公司 
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 
报告期 末基 金份 额总 额 1,971,000,991.50 份 
基金合 同存 续期 不定期 
2.2 基金产品说明 
2.2.1 原易方达裕惠回报 债券型证券投资基金 
投资目 标 在控制 基金 资产 净值 波动 的基础 上， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增 值 。 
投资策 略 
本基金 密切 关注 宏观 经济 走势 ， 深 入分 析货 币和 财 政政策 、 国家 产业 政策
以及资 本市 场资 金环 境、 证 券市场 走势 等， 综合 考量 各 类资产 的市 场容 量、
市场流 动性 和风 险收 益特 征等因 素 ， 在 债券 、 股 票 和银行 存款 等资 产类 别易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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之间进 行动 态配 置， 确定 资产的 最优 配置 比例 。 债 券投资 方面 ， 本 基金 主
要通过 久期 配置 、 类属 配 置、 期限 结构 配置 和个 券 选择四 个层 次进 行投 资
管理 ； 股 票投 资方 面， 主 要采取 “ 自下 而上 ” 的 投 资策略 ， 结合 对宏 观经
济状况 、 行 业成 长空间 、 行业集 中度 、 公 司竞争 优 势等因 素的 判断 ， 精选
高成长 性的 优势 企业 进行 投资， 并持 续地 进行 优化 调整， 控制 风险， 保 证
股票组 合的 稳定 性和 收益 性。 
业绩比 较基 准 中国人 民银 行公 布的 三年 期银行 定期 整存 整取 存款 利率（ 税后 ）+1.75% 
风险收 益特 征 
本基金 为债 券型 基金 ， 基 金整体 的长 期平 均风 险和 预期收 益率 理论 上低 于
股票型 基金 、混 合型 基金 ，高于 货币 市场 基金 。 
2.2.2 易方达裕惠回报定 期开放式混合型发起 式证 券投资基金 
投资目 标 在控制 基金 资产 净值 波动 的基础 上， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增 值 。 
投资策 略 
本基金 在封 闭期 与开 放期 将采取 不同 的投 资策 略 ， 力争为 基金 持有 人提 供
持续稳 定的 高于 业绩 比较 基准的 收益 ，实 现基 金资 产的长 期增 值。 
封闭期 内 ， 在 遵循 债券 组 合久期 与封 闭期 适当 匹配 的基础 上 ， 本 基金 通过
对宏观 经济 变量 和宏 观经 济政策 的分 析 ， 预 测未 来 的市场 利率 、 信用 利差
水平、 利率 期限 结构 的变 化， 并 据此 对债 券组 合进 行调整 ， 力 争提 高债 券
组合的 总投 资收 益。 
开放期 内 ， 本 基金 为保 持 较高的 组合 整体 收益 水平 ， 在 遵守 本基 金有 关投
资限制 与投 资比 例的 前提 下， 逐步 提升 组合 杠杆 比 例， 将更 多资 产配 置与
债券资 产上 ， 降低 存款 配 置比例 ， 组合 还将 在整 体 资产中 保持 适度 比例 流
动性高 的投 资品 种， 以提 升组合 的流 动性 。 
业绩比 较基 准 中国人 民银 行公 布的 三年 期银行 定期 整存 整取 存款 利率（ 税后 ）+1.75% 
风险收 益特 征 
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金整体 的长 期平 均风 险和 预期收 益率 理论 上低 于
股票型 基金 、高 于债 券型 基金和 货币 市场 基金 。 
2.3 基金管理人和基金托 管人 
项目 基金管 理人 基金托 管人 
名称 易方达 基金 管理 有限 公司 兴业银 行股 份有 限公 司 
信息披露
负责人 
姓名 张南 张志永 
联系电 话 020-38797888 021-62677777-212004 
电子邮 箱 service@efunds.com.cn zhangzhy@cib.com.cn 
客户服 务电 话 400 881 8088 95561 
传真 020-38799488 021-62535823 
注册地 址 
广东省 珠海 市横 琴新 区宝 中路
3号4004-8室 
福州市 湖东 路154 号 
办公地 址 广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东 上海市 江宁 路168 号20 楼 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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路30号 广州 银行 大厦40-43 楼 
邮政编 码 510620 200041 
法定代 表人 叶俊英 高建平 
2.4 信息披露方式 
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.efunds.com.cn 
基金年 度报 告备 置地 点 
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东路 30 号 广州 银行 大
厦 43 楼 
2.5 其他相关资料 
项目 名称 办公地 址 
会计师 事务 所 
安永华 明会 计师 事务 所 （ 特 殊普通
合伙） 
北 京 市 东 城 区 东 长 安 街1 号 东 方 广 场 安 永
大楼17 层01-12 室 
注册登 记机 构 易方达 基金 管理 有限 公司 
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东路 30 号广
州银行 大 厦 40 楼 
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况 
3.1 主要会计数据和财务 指标 
金额单 位： 人民 币元 
3.1.1 期间数据和指标 
2014 年 2013 年 12 月 17日（ 易
方达裕惠回报债券 基
金基金合同生效日）
至 2013 年 12 月 31 日 
转型后 （2014 年 8 月
18 日-2014 年 12 月 31
日） 
转型前 （2014 年 1 月
1 日-2014 年 8 月 17
日） 
本期已 实现 收益 156,652,481.47


70,473,011.39


2,651,127.23



本期利 润 274,689,457.58


121,905,631.35


2,201,516.97



加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1395


0.0838


0.0022



本期加 权平 均净 值利 润率 12.26% 7.99% 0.22% 
本期基 金份 额净 值增 长率 12.82% 8.18% 0.20% 
3.1.2 期末数据和指标 
2014 年 2013 年 12 月 17日（ 易
方达裕惠回报债券 基
金基金合同生效日）
至 2013 年 12 月 31 日 
转型后 （2014 年 8 月
18 日-2014 年 12 月 31
日） 
转型前 （2014 年 1 月
1 日-2014 年 8 月 17
日） 
期末可 供分 配利 润 257,086,924.17


99,958,815.69


2,201,516.97



期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1304


0.0509


0.0022


易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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期末基 金资 产净 值 2,411,310,040.82


2,127,521,698.95


1,002,285,010.86



期末基 金份 额净 值 1.223 1.084 1.002 
3.1.3 累计期末指标 
2014 年末 
2013 年 12 月 17 日 （原
易方达裕惠回报债券
基金合同生效日）至
2013 年 12 月 31 日 
转型后 （2014 年 8 月
18 日-2014 年 12 月 31
日） 
转型前 （2014 年 1 月
1 日-2014 年 8 月 17
日） 
基金份 额累 计净 值增 长率 12.82% 8.18 % 0.20% 
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。 
2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 
3. 期末 可供 分配 利润 ，为 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。 
4. 原易 方达 裕惠 回报 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 于2013 年12 月17 日生 效， 合同生 效当 期的 相
关数据 和指 标按 实际 存续 期计算 。 
5. 易方 达裕 惠回 报定 期开 放式混 合型 发起 式证 券投 资基金 基金 合同 于2014 年8 月18日 生效 ， 合同
生效当 期的 相关 数据 和指 标按实 际存 续期 计算 。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 原易方达裕惠回报 债券型证券投资基金 
3.2.1.1 基金份额净值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较 
阶段 
份额净 值增
长率① 
份额净 值增
长率标 准差
② 
业绩比 较基
准收益 率 ③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①－ ③ ②－④ 
过去三 个月 
(2014/5/18-20
14/8/17) 
3.44% 0.08% 1.53% 0.01% 1.91% 0.07% 
过去六 个月 
(2014/2/18-20
14/8/17) 
6.80% 0.09% 3.02% 0.01% 3.78% 0.08% 
过去一 年 - - - - - - 
过去三 年 - - - - - - 
过去五 年 - - - - - - 
自基金 合同 生
效起至 今 
(2013/12/17-2
8.40% 0.08% 4.07% 0.02% 4.33% 0.06% 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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014/8/17) 
3.2.1.2 自基金合同生效 以来 基金份额累计净值增 长率变动及其与同期业绩 比较基准收益率变动的
比较



易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金 
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图 
（2013 年 12 月17 日至 2014 年8 月 17 日） 
 
注：1. 易方 达裕惠 回报 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同于2013 年12月17日 生效 ， 截至2014 年8月17 日本
基金合 同生 效未 满一 年。 
2. 按 基金 合同 和招 募说 明 书的约 定, 本基 金的 建仓 期 为六个 月， 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例符
合基金 合同 （第 十二 部分 二、投 资范 围和 四、 投资 限制） 的有 关约 定。 
3.自基 金合 同生 效至 2014 年 8 月 17 日， 基金 份额 净值增 长率 为 8.40% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率
为4.07% 。 
3.2.1.3 自基金 合同生效 以来基金每年净值增 长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 
易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金 
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准历年 收益 率对 比 图 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 11 页共 88 页 
 
注： 易 方达 裕惠回 报债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 生效日 为 2013 年 12 月 17 日， 合 同生 效当年 期间
的相关 数据 和指 标按 实际 存续期 计算 。 
3.2.2 易方达裕惠回报定 期开放式混合型发起 式证 券投资基金 
3.2.2.1 基金份额净值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较 
阶段 
份额净 值增
长率① 
份额净 值增
长率标 准差
② 
业绩比 较基
准收益 率 ③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①－ ③ ②－④ 
过去三个 月 10.68% 0.35% 1.51% 0.02% 9.17% 0.33% 
过去六个 月 - - - - - - 
过去一年 - - - - - - 
过去三年 - - - - - - 
过去五年 - - - - - - 
自 基 金 合 同 生
效起至今 
12.82% 0.29% 2.24% 0.02% 10.58% 0.27% 
3.2.2.2 自基金转型以来 基金份额累计净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率变动的比 较



易方达 裕惠 回报 定期 开放 式混合 型发 起式 证券 投资 基金 
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图 
（2014 年8 月 18 日至 2014 年 12 月 31 日） 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 12 页共 88 页 
 
注：1. 易 方达 裕惠 回报 定 期开放 式混 合型 发起 式证 券投资 基金 转型 后基 金合 同于2014 年8月18 日生
效，截 至报 告期 末本 基金 转型后 基金 合同 生效 未满 一年。 
2. 按 基金 合同 和招 募说 明 书的约 定 ， 自 基金 合同 修改 生效之 日起 六个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符
合本基金合同（第十一部 分二、投资范围，三、投 资策略和四、投资限制） 的有关约定。本报告期
本基金 处于 建仓 期内 。 
3.自基 金转 型至 报告 期末 ，基金 份额 净值 增长 率为12.82% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为2.24% 。 
3.2.2.3 自基金转型以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较 
易方达 裕惠 回报 定期 开放 式混合 型发 起式 证券 投资 基金 
自基金 转型 以来 基金 净值 增长率 与业 绩比 较基 准历 年收益 率对 比 图 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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注：易 方达 裕惠 回报 定期 开放式 混合 型发 起式 证券 投资基 金 转 型后 基金 合同 生效日 为 2014 年 8 月
18 日 ，合 同生 效当 年期 间 的相关 数据 和指 标按 实际 存续期 计算 。
 
3.3


过去三年基金的利润 分配情况 
3.3.1 原易方达裕惠回报 债券 型证券投资基金 
本基金 自基 金合 同生 效日 （2013 年 12 月 17 日） 至 本基金 转型 前未 发生 利润 分配。 
3.3.2 易方达裕惠回报定 期开放式混合型发起 式证 券投资基金 
本基金 自基 金转 型 后 基金 合同生 效日（2014 年 8 月 18 日 ）至 本报 告期 末未 发 生利润 分配 。 
§4 管理人报告 
4.1 基金管理人及基金经 理情 况 
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验 
经中国 证监 会证 监基 金字[2001]4 号文 批准， 本基 金 管理人 于2001 年4月17 日 成 立， 注 册资 本1.2
亿元， 旗下 设有 北京 、广 州、上 海、 南京 、成 都分 公司和 香港 子公 司、 资产 管理子 公司 。本 基金 管
理人秉 承 “ 取信 于市 场， 取信于 社会 ”的 宗旨 ，坚 持 “在 诚信 规范 的前 提下 ，通过 专业 化运 作和 团
队合作 实现 持续 稳健 增长 ”的经 营理 念， 以严 格的 管理、 规范 的运 作和 良好 的投资 业绩 ，赢 得市 场
认可。2004 年10 月， 本 基 金管理 人取 得全 国社 会保 障基金 投资 管理 人资 格；2005 年8 月， 获得 企业 年
金基金 投资 管理 人 资 格；2007 年12 月， 获得 合格 境内 机构投 资者 （QDII） 资格 ；2008年2月， 获得 从
事特定 客户 资产 管理 业务 资格 。 截至2014 年12 月31 日， 本基金 管理 人旗 下共 管理59 只开 放式 基金 、1
只封闭 式基 金和 多个 全国 社保基 金资 产组 合、 企业 年金及 特定 客户 资产 管理 业务， 资产 管理 总规 模易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 14 页共 88 页 
达4300 亿元 。 
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 简介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限 
证券从
业年限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
胡剑 
本基金 的基 金经 理、 易
方达稳 健收 益债 券型 证
券投资 基金 的基 金经
理、易 方达 永旭 添利 定
期开放 债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 、易 方
达信用 债债 券型 证券 投
资基金 的基 金经 理、 易
方达纯 债 1 年定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 的
基金经 理、 易方 达纯 债
债券型 证券 投资 基金 的
基金经 理、 易方 达中 债
新综合 债券 指数 发起 式
证券投 资基 金 （LOF）的
基金经 理 （自 2012 年 11
月 8 日至 2014 年 3 月 28
日） 、 固 定收 益总 部总 经
理助理 
2013-12-17 - 8 年 
硕 士 研 究 生 ，曾 任 易 方达
基 金 管 理 有 限公 司 固 定收
益 部 债 券 研 究员 、 基 金经
理 助 理 兼 任 债券 研 究 员、
固定收 益研 究部 负责 人。 
注：1. 此处 的“ 任 职日 期” 为 基金合 同生 效之 日，“ 离 任 日期” 为公 告确 定的 解聘 日 期。 
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明 
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招
募说明 书等 有关 基金 法律 文件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 本 着诚 实信 用 、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在控制风险 的前提下，为基金份额持 有人谋求最大利益。在
本报告 期内 ，基 金运 作合 法合规 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明 
4.3.1公平交易制度和控制 方法 
公司根据《证券投资基金 管理公司公平交易制度指 导意见》等法规制定了《 公平交易制度》，
内容主 要包 括公 平交 易的 适用范 围、 公平交 易的 原 则和内 容、 公平交 易的 实 现措施 和交 易执 行程 序、
反向交 易控 制、 公平 交易 效果评 估及 报告 等。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 15 页共 88 页 
公平交 易制 度所 规范 的范 围涵盖 旗下 各类 资产 组合 ， 围绕 境内 上市股 票、 债券 的一级 市场 申购 、
二级市 场交 易 （含 银行 间 市场） 等 投资 管理 活动， 贯穿投 资授 权、 研 究分 析 、 投资决 策、 交 易执 行、
业绩评估等各个环节。公 平交易的原则包括：集中 交易原则、机制公平原则 、公平协调原则、及时
评估反 馈原 则。 
公平交易的实现措施和执 行程 序主要包括：通过建 立规范的投资决策机制、 共享研究资源和投
资品种备选库为投资人员 提供公平的投资机会；投 资人员应公平对待其管理 的不同投资组合，控制
其所管理不同组合对同一 证券的同日同向交易价差 ；建立集中交易制度，交 易系统具备公平交易功
能，对于满足公平交易执 行条件的同向指令，系统 将自动启用公平交易功能 ，按照交易公平的原则
合理分配各投资指令的执 行；根据交易所场内竞价 交易和非公开竞价交易的 不同特点分别设定合理
的交易执行程序和分配机 制，通过系统与人工控制 相结合的方式，力求确保 所有投资组合在交易机
会上得到公平、合理对待 ；建 立事中和事后的同向 交易、异常交易监控分析 机制，对于发现的异常
问题要 求投 资组 合经 理解 释说明 。 
公司严格按照法律法规的 要求禁止旗下管理的不同 投资组合之间各种可能导 致不公平交易和利
益输送的反向交易行为。 对于旗下投资组合之间（ 纯被动指数组合和量化投 资组合除外）确因投资
策略或流动性管理等需要 而进行的反向交易，投资 人员须提供充分的投资决 策依据，并经审核确认
方可执 行。 
公司通过定期或不定期的 公平交易效果评估报告机 制，并借助相关技术系统 ，使投资和交易人
员能及时了解各组合的公 平交易执行状况，持续督 促公平交易制度的落实执 行，并 不断在实践中检
验和完 善公 平交 易制 度。 
4.3.2公平交易制度的执行 情况 
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 和控 制方 法总 体执 行情况 良好 。 
公司投资风险管理部与监 察部合作，利用统计分析 的方法和工具，按照不同 的时间窗口（包括
当日内 、3 日内 、5 日 内） ，对我 司旗 下所 有投 资组 合 2014 年度 的同 向交 易价 差情况 进行 了分 析 ，
包括旗下各大类资产组合 之间（即公募、社保、年 金、专户四大类业务之间 ）的同向交易价差、各
组合与其他所有组合之间 的同向交易价差、以及旗 下任意两个组合之间的同 向交易价差。根据对样
本个数 、平 均溢 价率 是否 为 0 的 T 检验 显著 程度 、 平均溢 价率 以及 溢价 率分 布概率 、同 向交 易价 差
对投资 组合 的业 绩影 响等 因素的 综合 分析 ，未 发现 旗下投 资组 合之 间存 在不 公平交 易现 象。 
4.3.3异常交易行为的专项 说明 
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。 
本报告期内，本公司旗下 所有投资组合参与的交易 所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的 交易 共 有 13 次， 其 中12 次为 旗 下指数 基金 因投 资策 略
需要而和其他组合发生反 向交易, 1 次为不同基金 经理管理的非指数基金间 因投资策略不同而发生
的反向 交易 ， 该 次交 易基 金经理 已提 供决 策依 据， 并履行 了审 批程 序。 
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说 明 
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析 
2014 年经 济基 本面 呈现 下 行走势 ， 工 业增 速、 中 上 游产品 价格 、 社 会融 资总 量等均 出现 较大 幅
度下行 。 这 种下 行趋 势在3 月、5-6 月、9 月份 受到 政策面 稳增 长的 干扰 ， 其 中5-6 月份 回稳 时间 略
长。但是三次小幅回暖持 续的时间和力度都较为有 限，且经济数据在前两次 托底之后均出现更大幅
度的下 滑。 从最 新的 数据 来看， 工业 增加 值 自 10 、11 月 份持 续下 行之 后，12 月 份略有 回升 ，同 时
伴随着 融资 数据 的改 善， 显示经 济 在12 月份 有一 些 企稳， 但整 体仍 然处 于偏 弱的水 平。 
市场方 面， 债券 收益 率水 平全年 表现 出大 幅的 下行 ， 全 年最高 、 最低 点 10 年 金融债 下行 幅度 达
190BP 。 节 奏上 ， 与基 本面 的几次 企稳 类似 ， 收益 率 分别 在 2 月 下旬 、6 月 下旬 出现较 为明 显的 反弹 。
12 月 份受 市场 突发 事件 影 响， 金 融债 一度 上升 至4.5% 附近 ， 但 市场 情绪 平稳 后再度 回 到 4.0% 附 近。
信用利 差全 年在 低位 保持 平稳，AAA 与 金融 债的 信用 利差大 部分 时间 在 30-50BP ， 城投 债相 对同 评级
的产业 债利 差有 较为 明显 的收窄 。 该 走势 受 12 月 份 市场波 动影 响， 出现 一定 的调整 ， 高 等级 信用 利
差上至 80BP 左右 达到 近两 年高点 ，城 投类 属利 差也 上升了 50BP 左右 ，但 较年 初仍然 走低 。高 收 益
债方面 ，由 于2014 年多 只 垃圾债 券的 顺利 兑付 ，风 险溢价 偏好 有所 恢复 ，收 益率下 行较 为明 显。 
上半年，我们基于对经济 增长疲弱、资金面宽松的 总体判断，保持了较高的 城投债仓位，获得了较
好的持有期收益，并根据 市场情况参与了利率债的 波段操作机会，也给组合 带来一定的正收益。 基
于对信用风险的持续担忧 ，本基金保持了偏低的产 业债利差久期，降低了信 用风险敞口，也避免了
低评级债券大幅震荡带来 的净值 波动。下半年，基 金一直保持了相对偏高的 信用债尤其是城投债仓
位， 拥 有较 高的 静态 收益 的同时 也获 得了 收益 下行 利差收 窄带 来的 资本 利得 收益。12 月 份债 券市 场
反转时信用债仓位和久期 已经有所降低，虽然市场 波动较大，组合净值也出 现一定调整，但幅度不
大。权益方面，本基金自 三季度转型为偏债混合型 基金，下半年本基金参与 了新股申购、二级股票
和转债 ，也 为组 合净 值带 来较大 提升 。 
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现 
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.223 元。 转型 前， 自 2014 年 1 月 1 日至2014 年 8 月 17 日，
份额净 值增 长率 为 8.18% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 3.82% 。转 型后 ，自 2014 年 8 月 18 日 至报
告期末 ，份 额净 值增 长率 为 12.82% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为2.24% 。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 17 页共 88 页 
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望 
展望2015 年， 我 们认 为中 国经济 仍处 于 “ 三期 叠加 期” 之 中， 改革释 放的 红 利在短 期还 难以 起
到支撑经济增长的作用。 产能结构调整、淘汰落后 产能的工作将继续进行， 这使得原先大部分周期
性行业 的投 资增 长乏 力， 预计 在 2015 年仍将 持续 。2014 年 以来 的地 方政 府 财税体 系改 革、 对地 方
政府融 资的 进一 步限 制和 规范 、 地 方政 府业 绩考 核方 式的变 化使 得2015 年的 地 方基建 投资 面临 进一
步的下降的压力。房地产 市场的自发性调整反映出 其供需关系的逐步转化， 未来投资增速难以回到
之前的水平。打破刚性兑 付，信用风险定价体系重 构，将使得原先基于政府 担保的过度信用扩张面
临调整，而基于个体企业 的信用扩张短期可能难以 弥补，整体社会融资面临 收缩压力。总体而言，
经济增 长偏 弱的 趋势 仍在 持续， 难见 曙光 。 
政策方面积极财政政策和 稳健的货币政策方向已经 确定，但力度不足的概率 较大。从财政方面
来说 ， 小规 模的 赤字 率难 以弥补 地方 政府 巨大 的投 资缺口 。 货 币政 策方 面， 虽然偏 宽松 的方 向明 确 ，
但是央行的偏鹰派的理念 限制了“放水”力度。从 更深层次分析，在目前的 政治经济环境中，传统
的宏观调控政策工具不再 单纯以需求管理为政策目 标，而被赋予了更多使命 ，包括经济结构调整、
财税改 革和 利率 市场 化改 革等等 ，因 此政 策最 终体 现在拉 动需 求方 面的 效果 必然受 限。 
债券市 场在 经历 了 2014 年 的一轮 长牛 行情 后， 有望 在 2015 年继 续延 续慢 牛行 情。在 经济 基 本
面偏弱的环境下，债市整 体风险较小，利率市场化 改革延缓了市场收益率跟 随经济下行的节奏，拉
长了债 券牛 市行 情。 然而 与 2014 年不 同的是 ，2015 年 利率中 枢水 平不 高的 情况下 ，收 益率 可能 由
于一些结构性的因素或政 策扰动产生较大的波动。 作为投资管理人，如何合 理的降低波动，并更进
一步利 用波 动创 造价 值将 是 2015 年 我们 面临 的重 要 挑战。 
随着经济结构调整的深化 ，预算软约束问题的逐步 化解，债市真正意义上的 信用风险爆发点离
我们越来越近。有效防范 信用风险，在市场信用价 值体系重构过程中把握投 资机会，对每个固定收
益投资人都是前所未有的 挑战。在大类投资类属上 ，我们仍然偏好行业传染 性最强，最易引发系统
性金融风险的城投债品种 。我司已建立起较为成熟 和完善的信用风险管理体 系和团队，我们有信心
在未来 的信 用债 投资 市场 中挖掘 更多 超额 收益 。 
股票市场经历一轮快速估 值修复行情后，进入了情 绪饱满又缺乏方向的怪圈 。诸多中长期的良
好预期 使牛 市论 甚嚣 尘上 ， 改革 红利 、 居民 资产 配 置 切换 、 利 率长 期下 行等 ， 种种 逻辑 都有 其道 理。
然而短期各类利空因素又 不绝于耳，企业盈利恶化 、资金杠杆过高、估值不 再低估等等。我们认为
短期和 长期 的分 歧会 导致 市场失 去方 向， 情绪 化行 情加重 ，波 动加 大。 
基于以上考虑，未来本基 金将本着稳健操作的思路 根据市场情况进行调仓， 持仓信用债以资质
较好的城投债和中高等级 产业债为主，降低基金的 信用风险暴露，获取相对 确定的持有期回报 。利易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 18 页共 88 页 
率债主要根据市场 变化情 况进行波段操作。 权益方 面将会继续积极参与新股 申购。同时本基金将注
重保持较高的流动性，在 经济和政策动向发生变化 时根据市场情况及时 调整 ，力争以较为理想的投
资业绩 回报 基金 持有 人。 
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况 
本报告期内，基金管理人 根据法规、监管要求的变 化和业务发展的实际需要 ，继续重点围绕严
守“三条底线”、防控内 幕交易等进一步完善公司 内控，持续强化制度的完 善及对制度执行情况的
监督检 查， 有效 保证 了旗 下基金 管理 运作 及公 司各 项业务 的合 法合 规和 稳健 有序。 
本年度 ，主 要监 察稽 核工 作及措 施如 下：



（1） 结合 新法 规的 实施 、 新的监 管要 求和 公司 业务 发展实 际， 不断 推动 完善 相关制 度流 程的 建
立健全，及时贯彻落实新 的监管要求，适应公司产 品与业务创 新发展的需要 ，保持公司良好的内控
环境。 
（2） 严 守 “三 条底 线 ” 、 管好合 规风 险是 监察 稽核 工作的 重中 之重。 围绕 这 个工作 重点， 持续
开展对投资管理人员及全 体员工的合规培训教育及 考试谈话，促进公司合规 文化建设；不断完善相
关机制 流程 ，重 点规 范和 监控公 平交 易、 异常 交易 、关联 交易 ，防 控内 幕交 易。



（3 ） 紧 密跟 踪相 关新 法规 、 新 规则 的颁 布实 施 ， 紧 密配合 各类 新产 品 、 新 业 务、 新投 资工 具的
推出，及时完善投资合规 风控制度流程和系统工具 ，不断摸索改进监控方法 和分析手段，加强对投
资、交易等业务运作的日 常合规检查和反馈提示， 有效确保了旗下基金资产 严格按照法律法规和基
金合同 的要 求稳 健、 规范 运作。 
（4 ）对投资交易、销售宣传、人员规范及个人投资申报、运营维稳、反洗钱、客户服务、IT
治理等方面开展了一系列 专项监察检查，坚持以法 律法规、基金合同以及公 司的规章制度为依据，
推动公 司合 规、 内控 体系 的健全 完善 。 
（5 ） 积 极参 与新 产品 设计 、 新 业务 拓展 工作 ， 就相 关的合 规 、 风 控问 题提 供 意见和 建议 ； 负责
公司日 常法 律事 务， 检查 督促客 户投 诉的 及时 反馈 处理。 
（6） 积极 贯彻 落实 国务 院 110 号文 及相 关文 件精 神，督 促修 订完 善《 客户 投诉工 作管 理制 度 》
和《销 售适 用性 管理 制度 》，进 一步 落实 相关 工作 机制、 明确 责任 分工 。 
（7 ） 贯 彻落 实 “ 风 险为 本 ” 的 监管 要求 ， 修订 完善 反洗钱 内控 制度 和工 作机 制， 明确 落实 相关
部门的职责，推动对客户 、产品、业务的洗钱风险 识别评估、优化可疑交易 监控分析模型和方法，
组织实施反洗钱系统开发 测试、宣传培训、信息报 送、问题调研与意见反馈 等各项工作， 按计划开
展反洗 钱内 部审 计。 
（8） 紧跟 法规 变化 和业 务 发展 ， 认真 做好 公司 及旗 下各基 金的 各项 信息 披露 工作 ， 力求 信息 披易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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露真实 、完 整、 准确 、及 时、简 明易 懂。 
（9） 不断 促进 监察 稽核 自 身工具 手段 和流 程的 完善 ， 使 合规监 控与 监察 稽核 的独立 性、 针对 性
与有效 性得 到提 升。 
2014 年 ，公 司通 过 ISAE3402 （《 鉴证 业务 国际 准则 第 3402 号》 ）认 证， 获得 关于控 制设 计 合
理性及 运行 有效 性的 无保 留意见 报告 。 公司 还顺 利 通过 了 GIPS （ 全球 投资 业 绩标准 ） 认证 。 通过 开
展上述 外部 审计 鉴证 及认 证项目 ，促 进公 司进 一步 夯实运 营基 础、 全面 提升 内控水 平。



本基金管理人承诺将一如 既往地本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用 基金资产，不断提
高内部监察稽核工作的科 学性和有效性，努力防范 和控制各种风险，充分保 障基金份额持有人的合
法权益 。 
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明 
本基金 管理 人按 照企 业会 计准则 、中 国证 监会 相关 规定和 基金 合同 关于 估值 的约定 ，对 基金 所
持有的 投资 品种 进行 估值 。本基 金托 管人 根据 法律 法规要 求履 行估 值及 净值 计算的 复核 责任 。 
本基金 管理 人设 有估 值委 员会， 公司 营运 总监 担任 估值委 员会 主席 ，研 究部 、固定 收益 总部 、
投资风 险管 理部 、监 察部 和核算 部指 定人 员担 任委 员。估 值委 员会 负责 组织 制定和 适时 修订 基金 估
值政策 和程 序， 指导 和监 督整个 估值 流程 。估 值委 员会成 员具 有多 年的 证券 、基金 从业 经验 ，熟 悉
相关法 律法 规， 具备 行业 研究、 风险 管理 、法 律合 规或基 金估 值运 作等 方面 的专业 胜任 能力 。基 金
经理可 参与 估值 原则 和方 法的讨 论， 但不 参与 估值 原则和 方法 的最 终决 策和 日常估 值的 执行 。 
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。 
本基金 管理 人已 与中 央国 债登记 结 算 有限 责任 公司 签署服 务协 议， 由其 按约 定提供 银行 间同 业
市场交 易的 债券 品种 的估 值数据 。 
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明 
4.8.1 原易方达裕惠回报 债券型证券投资基金 
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配。 
4.8.2 易方达裕惠回报定 期开放式混合型发起 式证 券投资基金 
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配。 
 
§5 托管人报告 
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明 
本报告期，兴业银行股份 有限公司在本基金的托管 过程中，严格遵守了《证 券投资基金法》、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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行了基 金托 管人 应尽 的义 务。 
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明 
本报告 期 ， 本 托管 人按 照 国家有 关规 定 、 基 金合 同 、 托 管协 议和 其他 有关 规 定， 对本 基金 的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 
报告期 内， 基金 未实 施利 润分配 。 
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见 
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 
§6 审计报告 
6.1 易方达裕惠回报债券 型证 券投资基金 
安永华 明(2015) 审 字第 60468000_G24 号 
易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金 全体 基金 份额 持有人 ： 
我们审 计了 后附 的易 方达 裕惠回 报债 券型 证券 投资 基金的 财务 报表 ， 包括2014 年 8 月 17 日 （ 基
金合同 失效 前日 ） 的资 产 负债表 、2014 年 1 月 1 日至 2014 年8 月17 日 （ 基 金合同 失效 前日 ） 止期
间的利 润表 和所 有者 权益 （基金 净值 ）变 动表 以及 财务报 表附 注。 
6.1.1 管理层对财务报表的 责任 
编制和公允列报财务报表 是基金管理人易方达基金 管理有限公司的责任。这 种责任包括： （1 ）
按照企业会计准则的规定 编制财务报表，并使其实 现公允反映； （2） 设计、 执行和维护必要的内部
控制， 以使 财务 报表 不存 在由于 舞弊 或错 误而 导致 的重大 错报 。 
6.1.2 注册会计师的责任 
我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意见。我们按照 中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计 工作。中国注册会计师审 计准则要求我们遵守中国 注册会计师职业道德守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。 
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取
决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑 与财务报表编制和公允列 报相关的内部控制，以设 计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有 效性发表意见。审计工作 还包括评价基金管理人选 用会计政策的恰当性和
作出会 计估 计的 合理 性， 以及评 价财 务报 表的 总体 列报。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。 
6.1.3 审计意见 
我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的规定编制，公 允反映了易方达裕
惠回报 债券 型证 券投 资基 金 2014 年8 月17 日 （基 金合同 失效 前日 ） 的 财务 状况以 及 2014 年1 月1
日至2014 年8 月17 日（ 基金合 同失 效前 日） 止期 间的经 营成 果和 净值 变动 情况。 



























 安 永 华明会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙）





注册 会计 师 昌华 熊 姝英 
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼 17 层 01-12 室 
2015-03-20 
6.2 易方达裕惠回报定期 开放 式混合型发起式证券 投资 基金 
安永华 明(2015) 审 字第 60468000_G27 号 
易方达 裕惠 回报 定期 开放 式混合 型发 起式 证券 投资 基金全 体基 金份 额持 有人 ： 
我们审 计了 后附 的易 方达 裕惠回 报定 期开 放式 混合 型发起 式证 券投 资基 金的 财务报 表， 包括
2014 年12 月 31 日 的资 产 负债表 、 自 2014 年8 月18 日（ 基金 合同 生效 日） 至2014 年12 月31 日
止期间 的利 润表 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动表 以及财 务报 表附 注。 
6.2.1 管理层对财务报表的 责任 
编制和 公允 列报 财务 报表 是基金 管理 人易 方达 基金 管理有 限公 司的 责任 。这 种责任 包括 ： （1 ）
按照企 业会 计准 则的 规定 编制财 务报 表， 并使 其实 现公允 反映 ； （2 ）设 计、 执行和 维护 必要 的内 部
控制， 以使 财务 报表 不存 在由于 舞弊 或错 误而 导致 的重大 错报 。 
6.2.2 注册会计师的责任 
我们的 责任 是在 执行 审计 工作的 基础 上对 财务 报表 发表审 计意 见。 我们 按照 中国注 册会 计师 审
计准则 的规 定执 行了 审计 工作。 中国 注册 会计 师审 计准则 要求 我们 遵守 中国 注 册会 计师 职业 道德 守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。 
审计工 作涉 及实 施审 计程 序，以 获取 有关 财务 报表 金额和 披露 的审 计证 据。 选择的 审计 程序 取
决于注 册会 计师 的判 断， 包括对 由于 舞弊 或错 误导 致的财 务报 表重 大错 报风 险的评 估。 在进 行风 险
评估时 ，注 册会 计师 考虑 与财务 报表 编制 和公 允列 报相关 的内 部控 制， 以设 计恰当 的审 计程 序， 但
目的并 非对 内部 控制 的有 效性发 表意 见。 审计 工作 还包括 评价 基金 管理 人选 用会计 政策 的恰 当性 和
作出会 计估 计的 合理 性， 以及评 价财 务报 表的 总体 列报。 
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分 、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。 
6.2.3 审计意见 
我们认 为， 上述 财务 报表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则的 规定 编制 ，公 允反映 了易 方达 裕
惠回报 定期 开放 式混 合型 发起式 证券 投资 基金2014 年12 月31 日的 财务 状况 以及自2014 年8 月18
日（基 金合 同生 效日 ） 至2014 年12 月 31 日 止期 间 的经营 成果 和净 值变 动情 况。 
安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）





注册 会计师 昌华 熊 姝英 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼 17 层 01-12 室 
2015-03-20 
§7 年度财务报表（原易 方达 裕惠回报债券型证券 投资 基金） 
7.1 资产负债表 
会计主 体： 易方 达裕 惠回 报债券 型证 券投 资基 金 
报告截 止日 ：2014 年 8 月17 日 
单位： 人民 币元 
资 产 附注号 
本期末 
2014 年 8 月 17 日 
上年度末 
2013 年 12 月 31 日 
资 产：






银行存 款 7.4.7.1 1,995,030.02 904,493,486.19 
结算备 付金


101,208,336.42 - 
存出保 证金


185,656.48 - 
交易性 金融 资产 7.4.7.2 3,346,840,315.14 89,159,047.00 
其中： 股票 投资


22,576,359.69 - 
基金投 资


- - 
债券投 资


3,324,263,955.45 89,159,047.00 
资产支 持证 券投 资


- - 
贵金属 投资


- - 
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - - 
应收证 券清 算款


146,089,350.00 6,003,895.83 
应收利 息 7.4.7.5 79,122,908.74 5,635,512.85 
应收股 利


- - 
应收申 购款


16,491.05 - 
递延所 得税 资产


- - 
其他资 产 7.4.7.6 - - 
资产总计


3,675,458,087.85 1,005,291,941.87 
负债和所有者权益 附注号 
本期末 
2014 年 8 月 17 日 
上年度末 
2013 年 12 月 31 日 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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负 债：






短期借 款


- - 
交易性 金融 负债


- - 
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 
卖出回 购金 融资 产款


1,514,548,544.92 - 
应付证 券清 算款


32,330,722.50 2,814,925.82 
应付赎 回款


4,310.32 - 
应付管 理人 报酬


394,818.26 153,604.15 
应付托 管费


98,704.57 38,401.04 
应付销 售服 务费


- - 
应付交 易费 用 7.4.7.7 41,272.11 - 
应交税 费


- - 
应付利 息


279,604.32 - 
应付利 润


- - 
递延所 得税 负债


- - 
其他负 债 7.4.7.8 238,411.90 - 
负债合计


1,547,936,388.90 3,006,931.01 
所有者权益：






实收基 金 7.4.7.9 1,962,682,023.03 1,000,083,493.89 
未分配 利润 7.4.7.10 164,839,675.92 2,201,516.97 
所有者权益合计


2,127,521,698.95 1,002,285,010.86 
负债和所有者权益总 计


3,675,458,087.85 1,005,291,941.87 
注：1. 本基 金合 同生 效日 为2013 年12 月17 日，2013 年度实 际报 告期 间为2013 年12月17日至2013
年12 月31日。 
2. 报 告截 止日 2014 年 8 月 17 日 ，基 金份 额净值 1.084 元 ，基 金份 额总 额 1,962,682,023.03
份。 
7.2 利润表 
会计主 体： 易方 达裕 惠回 报债券 型证 券投 资基 金 
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年 8 月 17 日 
单位： 人民 币元 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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项 目 附注号 
本期 
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 8 月 17 日 
上年度可比期间



2013 年 12 月 17 日 （基 金
合同生 效日 ） 至 2013 年
12 月 31 日



一、收入


143,782,418.58 2,395,416.29 
1.利息 收入


80,390,171.53 2,845,026.55 
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 11,410,283.14 2,742,547.90 
债券利 息收 入


68,690,085.99 60,619.58 
资产支 持证 券利 息收 入


-


- 
买入返 售金 融资 产收 入


289,802.40


41,859.07 
其他利 息收 入


- - 
2.投资 收益 （损 失以“-” 填 列）


11,950,760.84 - 
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 222,686.55 - 
基金投 资收 益


- - 
债券投 资收 益 7.4.7.13 11,728,074.29 - 
资产支 持证 券投 资收 益


- - 
贵金属 投资 收益


- - 
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - - 
股利收 益 7.4.7.15 - - 
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以“-”
号填列 ） 
7.4.7.16 51,432,619.96 -449,610.26 
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列 ）


- - 
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 7.4.7.17 8,866.25 - 
减：二、费用


21,876,787.23 193,899.32 
1．管 理人 报酬


3,767,326.14 153,604.15 
2．托 管费


941,831.57 38,401.04 
3．销 售服 务费





- 
4．交 易费 用 7.4.7.18 62,284.44 994.13 
5．利 息支 出


16,828,526.95 - 
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出


16,828,526.95 - 
6．其 他费 用 7.4.7.19 276,818.13 900.00 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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三 、 利 润总 额（ 亏 损总 额以 “- ”号
填列） 
 121,905,631.35 2,201,516.97 
减：所 得税 费用


- - 
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列）


121,905,631.35 2,201,516.97 
注： 本 基金 合 同 生效 日为 2013 年 12 月 17 日，2013 年度实 际报 告期 间 为 2013 年 12 月 17 日至
2013 年 12 月 31 日。 
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表 
会计主 体： 易方 达裕 惠回 报债券 型证 券投 资基 金 
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年 8 月 17 日 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年1 月 1 日至 2014 年8 月17 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ） 
1,000,083,493.89 2,201,516.97 1,002,285,010.86 
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ） 
- 121,905,631.35 121,905,631.35 
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列） 
962,598,529.14 40,732,527.60 1,003,331,056.74 
其中：1.基 金申 购款 970,153,072.74 41,254,308.06


1,011,407,380.80 
2.基金 赎回 款 -7,554,543.60 -521,780.46


-8,076,324.06 
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ） 
- - - 
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ） 
1,962,682,023.03 164,839,675.92 2,127,521,698.95 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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项目 
上年度可比期间 
2013 年 12 月 17 日（基金 合同生效日） 至 2013 年 12 月 31 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ） 
1,000,083,493.89 - 1,000,083,493.89 
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ） 
- 2,201,516.97 2,201,516.97 
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列） 
- - - 
其中：1.基 金申 购款 - - - 
2.基金 赎回 款 - - - 
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ） 
- - - 
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ） 
1,000,083,493.89 2,201,516.97 1,002,285,010.86 
注： 本 基金 合同 生效 日为 2013 年 12 月 17 日，2013 年度实 际报 告期 间 为 2013 年 12 月 17 日至
2013 年 12 月 31 日。 
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ： 
基金管 理 人 负责 人： 叶俊 英，主 管会 计工 作负 责人 ：张优 造， 会计 机构 负责 人：陈 荣 
7.4 报表附注 
7.4.1 基金基本情况 
易 方 达 裕 惠 回 报 债 券 型 证 券 投 资基金( 以下简称“ 本 基 金”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简
称“ 中 国证 监会”) 证监 许可[2013]1375 号 《关 于核 准易 方达裕 惠回 报债 券型 证券 投资基 金募 集的 批复 》
注册，由易方达基金管理 有限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》 和《易方达裕惠回报债易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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券型证 券投 资基 金基 金合 同》 公开募 集 。 经向 中国 证监会 备案 ， 《 易方 达裕 惠 回报债 券型 证券 投资 基
金基金 合同 》于 2013 年 12 月 17 日正 式生 效， 基金 合同生 效日 的基 金份 额总 额为 1,000,083,493.89
份基金 份额 ， 其 中认 购资 金利息 折 合 40,006.81 份 基 金份额 。 根 据 《易方 达裕 惠回报 债券 型证 券投 资
基金基金合同》的约定， 本基金为契约型开放式基 金，存续期限不定。本基 金的基金管理人为易方
达基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 兴业 银行 股份 有限公 司 。 
7.4.2 会计报表的编制基 础 
本财务 报表 系按 照财 政部 颁布的 《企 业会计 准则— 基本准 则》 以及其 后颁 布 及修订 的 具 体会 计准
则、应用 指南、解释以及其他相关 规定（以下合称“ 企业会计 准则” ）编 制，同时，对于 在具体会计
核算和信息披露方面，也 参考了中国证券投资基金 业协会修订并发布的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 颁布的 相关 规定 。 
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 
采用若 干修 订后/ 新会 计准 则 
2014 年 1 至 3 月， 财政 部 制定了 《 企业 会计 准则 第 39 号—— 公允 价值 计量 》 和 《 企业 会计 准则
第 30 号—— 财 务报 表列 报 》 等 7 项会 计准 则； 上 述 7 项会计 准则 均 自 2014 年 7 月 1 日 起施 行。 2014
年 6 月 ， 财 政部 修订 了 《 企业会 计准 则 第 37 号——金融工 具列 报》 ， 在 2014 年年度 及以 后期 间的 财
务报告 中施 行。 
上述会 计准 则的 变化 对本 财务报 表无 重大 影响 。 
7.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明 
本财务报表符合企业会计 准则的要求，真实、完整 地反映了本基金本报告期 末的财务状况以及
本报告 期间 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。 
7.4.4 重要会计政策和会 计估计 
本基金 财务 报表 所载 财务 信息根 据下 列依 照企 业会 计准则 、 《 证券 投资 基金 会 计核算 业务 指引 》
和其他 相关 规定 所制 定的 重要会 计政 策和 会计 估计 编制。 
7.4.4.1 会计年度 
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日 止 。惟本 会计 年度 期间 为 2014 年 1 月 1 日至
2014 年 8 月 17 日。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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7.4.4.2 记账本位币 
本基金记账本位币和编制 本财务报表所采用的货币 均为人民币。除有特别说 明外，均以人民币
元为单 位表 示。 
7.4.4.3 金融资产和金融 负债的分类 
金融工 具是 指形 成一 个单 位的金 融资 产 （ 负债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （资产 ） 或 权益 工
具的合 同。 
(1) 金融资 产分 类 
金融资产应当在初始确认 时划分以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产、持有至到
期投资、贷款和应收款项 ，以及可供出售金融资产 。本基金根据持有意图和 能力，将持有的股票投
资、债券投资和衍生工具 （主要系权证投资）于初 始确认时划分为以公允价 值计量且其变动计入当
期损益 的金 融资 产； 其他 金融资 产划 分为 贷款 和应 收款项 。 
(2) 金融负 债分 类 
金融负债应当在初始确认 时划分以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融 负债和其他金融
负债两 类。 本基 金目 前持 有的金 融负 债划 分为 其他 金融负 债。 
7.4.4.4 金融资产和金融 负债的初始确认、后 续计 量和终止确认 
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。 
基金初始确认金融资产或 金融负债，应当按照取得 时的公允价值作为初始确 认金额，划分为以
公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产的 股票投资、债券投资等， 以及不作为有效套期工
具的衍生金融工具，相关 的交易费用在发生时计入 当期损益。对于本基金的 其他金融资产和其他金
融负债 ，相 关交 易费 用在 发生时 计入 初始 确认 金额 。 
在持有以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产期间取得的利息或 现金股利，应当确
认为当期收益。每日，本 基金将以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产或金融负债的公
允价值变动计入当期损益 。对于本基金的其他金融 资产和其他金融负债，采 用实际利率法，按摊余
成本进 行后 续计 量。 
处置该金融资产或金融负 债时，其公允价值与初始 入账金额之间的差额应确 认为投资收益，其
中包括同时结转的公允价 值变动收益。当收取该金 融资产现金流量的合同权 利终止，或该金融资产
已转移 ，且 符合 金融 资产 转移的 终止 确认 条件 的， 金融资 产将 终止 确认 。 
金融 负 债的 现时 义务 全部 或部分 已经 解除 的， 终止 确认该 金融 负债 或其 一部 分。 
金融资 产转 移， 是指 本基 金将金 融资 产让 与或 交付 给该金 融资 产发 行方 以外 的另一 方( 转 入方) 。
本基金已将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方的，终止 确认该金融资产；保留易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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了金融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬的，不 终止确认该金融资产。本 基金既没有转移也没有
保留金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬 的， 分别下 列情 况处 理： 放 弃 了对该 金融 资产 控制 的，
终止确认该金融资产；未 放弃对该金融资产控制的 ，按照其继续涉入所转移 金融资产的程度确认有
关金融 资产 ， 并 相应 确认 有关负 债。 
7.4.4.5 金融资产和金融 负债的估值原则 
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资、 资产 支持 证券 投资和 衍生 工具( 主要 为权 证投资) 按如 下原 则
确定公 允价 值并 进行 估值 ： 
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最 近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。 
(2) 存在 活跃 市场 的金 融工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。 
(3) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。 
7.4.4.6 金融资产和金融 负债的抵销 
当本基 金同 时满 足下 列条 件时， 金融 资产 和金 融负 债以相 互抵 销后 的净 额在 资产负 债表 内列 示 ：
具有抵销已 确认金额的法 定权利，且该种法定权利 是当前可执行的；计划以 净额结算，或同时变现
该金融 资产 和清 偿该 金融 负债。 
7.4.4.7 实收基金 
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回 引起的 实收基金份额变动
分别于基金申购确认日及 基金赎回确认日确认。上 述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。 
7.4.4.8 损益平准金 
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益 平准金 指在申购或赎回基
金份额 时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现损 益/( 损失) 占基 金净值 比例 计算 的金 额。
未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/( 损失)
占基金净值比例计算的金 额。损益平准金于基金申 购确认日或基金赎回确认 日确认。未实现损益平
准金与已实现损益平准金均在“ 损益平准金” 科目中核算，并于期末全额转入“ 未 分 配 利 润/( 累计亏易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 30 页共 88 页 
损)” 。 
7.4.4.9 收入/(损失) 的确 认和计量 
(1) 存款 利息 收入 按存 款的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账 。 若 提前 支 取定期 存款 ， 按协
议规定的利率及持有期重 新计算存款利息收入，并 根据提前支取所实际收到 的利息收 入与账面已确
认的利 息收 入的 差额 确认 利息损 失， 列入 利息 收入 减项， 存款 利息 收入 以净 额列示 ； 
(2) 债 券 利 息 收 入按 债 券票 面 价 值 与 票面 利 率 或债券 发 行 价 计 算的 金 额 扣除应 由 债 券 发 行企 业
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 确认 ，在 债券 实际 持有期 内逐 日计 提； 
(3) 资产 支持 证券 利息 收入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额 ， 扣 除应 由资 产支持 证券 发 行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 证券 实际持 有期 内逐 日计 提； 
(4) 买入 返售 金融 资产 收入 ， 按 融出 资金 应付 或实 际 支付的 总额 及实 际利 率 （ 当实际 利率 与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利 率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提； 
(5) 股票 投资 收益/(损失) 于 卖出股 票成 交日 确认 ，并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的 差 额 入 账 ； 
(6) 债券 投资 收益/(损失) ： 
卖出交易 所上市债券：于成交日确 认债券投资收益/( 损失) ，并按成 交金额与其成本、应 收利息
的差额 入账 ； 
卖出银行 间同业市场交易债券：于 成交日确认债券投资收益/( 损失) ，并按成交总额与 其成本、
应收利 息的 差额 入账 ； 
(7) 衍生 工具 投资 收益/(损失) 于卖 出权 证成 交日 确认 ， 并 按卖 出权 证成 交金 额与 其成本 的差 额 入
账； 
(8) 股利 收益 于除 息日 确认 ， 并 按上 市公 司宣 告的 分红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司 代
扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额入 账； 
(9) 公允 价值 变动 收益/(损失) 系本 基金 持有 的采 用公 允价值 模式 计量 的交 易性 金融资 产 、 交 易 性
金融负 债等 公允 价值 变动 形成的 应计 入当 期损 益的 利得或 损失 ； 
(10) 其他收 入在主 要风险 和报酬已 经转移 给对 方， 经济利益 很可能 流入 且金 额可以可 靠计量 的
时候确 认。 
7.4.4.10 费用的确认和计 量 
(1) 基金 管理 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.4% 的 年费 率逐日 计提 ； 
(2) 基金 托管 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.1% 的 年费 率逐日 计提 ； 
(3) 卖出 回购 金融 资产 支出 ， 按 融入 资金 应收 或实 际 收到的 总额 及实 际利 率 （ 当实际 利率 与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提； 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
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(4) 其他 费用 系根 据有 关法 规及相 应协 议规 定， 按实 际支出 金额 ， 列 入当 期基 金费用 。 如 果影 响
基金份 额净 值小 数点 后第 四位的 ，则 采用 待摊 或预 提的方 法。 
7.4.4.11 基金的收益分配 政策 
（1） 在符 合有 关基 金分 红 条件的 前提 下， 本基 金每 年收益 分配 次数 最多 为 12 次， 每份 基金 份
额每次 分配 比例 不得 低于 收益分 配基 准日 每份 基金 份额可 供分 配利 润的 10% ，若《 基金 合同 》生 效
不满 3 个 月可 不进 行收 益 分配； 
（2） 本基 金收 益分 配方 式 分两种 ： 现 金分 红与 红利 再投资 ， 投 资人 可选 择现 金红利 或将 现金 红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 人不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ； 
（3） 基金 收益 分配 后基 金 份额净 值不 能低 于面 值； 即基金 收益 分配 基准 日的 基金份 额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ； 
（4） 每一 基金 份额 享有 同 等分配 权； 
（5） 法律 法规 或监 管机 关 另有规 定的 ，从 其规 定。 
7.4.4.12 其他重要的会计 政策和会计估计 
本基金 本报 告期 无其 他重 要的会 计政 策和 会计 估计 。 
7.4.5 会计政策和会计估 计变更以及差错更正 的说 明 
7.4.5.1 会计政策变更的 说明 
本基金 本报 告期 会计 政策 变更的 说明 在 7.4.2 会计 报 表的编 制基 础中 披露 。 
7.4.5.2 会计估计变更的 说明 
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 
7.4.5.3 差错更正的说明 
本基金 本报 告期 无会 计差 错。 
7.4.6 税项 
7.4.6.1 印 花税 
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为 1‰ ，由 出让 方缴 纳。 
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的 股权转 让，暂免征收印花
税。 
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税 
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。 
证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人 运用基 金买卖股票、债券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 32 页共 88 页 
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价 收入， 股权的股息、红利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。 
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份 、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 企业 所得税 。 
7.4.6.3 个 人所 得税 
个人所 得税 税率 为 20% 。 
基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入 ，由上 市公司、债券发行
企业及金融机构在向基金 派发股息、红利收入、债 券的利息收入及储蓄利息 收入时代扣代缴个人所
得税。 基金 从上 市公 司分 配取得 的股 息红 利所 得， 持股期 限在 1 个 月以 内（ 含 1 个 月） 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年 （含 1 年） 的，减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年的 ，减 按 25% 计 入应 纳税所 得额 。 
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份 、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 个人 所得税 。 
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。 
 
7.4.7 重要财务报表项目 的说明 
7.4.7.1 银行存款 
单位： 人民 币元 
项目 本期末 
2014 年 8 月 17 日 
上年度 末 
2013 年 12 月 31 日 
活期存 款 1,995,030.02 4,493,486.19 
定期存 款 - 900,000,000.00 
其中： 存款 期 限1-3 个月 - 300,000,000.00 
存款期 限3 个月-1 年 - 600,000,000.00 
存款期 限1 个月 以内 - - 
其他存 款 - - 
合计 1,995,030.02 904,493,486.19 
7.4.7.2 交易性金融资产 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2014 年 8 月 17 日 
成本 公允价 值 公允价 值变 动 
股票 21,422,674.74 22,576,359.69 1,153,684.95 
贵金属 投资- 金交 所黄 金合 约 - - - 
债券 交易所 市场 1,731,907,509.37 1,765,054,955.45 33,147,446.08 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 33 页共 88 页 
银行间 市场 1,542,527,121.33 1,559,209,000.00 16,681,878.67 
合计 3,274,434,630.70 3,324,263,955.45 49,829,324.75 
资产支 持证 券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 3,295,857,305.44 3,346,840,315.14 50,983,009.70 
项目 
上年度 末 
2013 年12 月 31 日 
成本 公允价 值 公允价 值变 动 
股票 - - - 
贵金属 投资- 金交 所黄 金合 约 - - - 
债券 
交易所 市场 89,608,657.26 89,159,047.00 -449,610.26 
银行间 市场 - - - 
合计 89,608,657.26 89,159,047.00 -449,610.26 
资产支 持证 券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 89,608,657.26 89,159,047.00 -449,610.26 
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债 
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 衍生 金融 资产/ 负债 。 
7.4.7.4 买入返售金融资 产 
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额 
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 买入 返售 金融 资产 。 
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券 
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 买断 式逆 回购 交易 中取得 的债 券。 
7.4.7.5 应收利息 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2014 年8 月17 日 
上年度 末 
2013 年12 月31 日 
应收活 期存 款利 息 45,169.98 6,910.97 
应收定 期存 款利 息 - 2,629,474.80 
应收其 他存 款利 息 - - 
应收结 算备 付金 利息 206,174.65 - 
应收债 券利 息 78,871,100.13 2,999,127.08 
应收买 入返 售证 券利 息 - - 
应收申 购款 利息 - - 
其他 463.98 - 
合计 79,122,908.74 5,635,512.85 
7.4.7.6 其他资产 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 34 页共 88 页 
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 其他 资产 。 
7.4.7.7 应付交易费用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2014 年 8 月 17 日 
上年度 末 
2013 年 12 月 31 日 
交易所 市场 应付 交易 费用 21,978.35 - 
银行间 市场 应付 交易 费用 19,293.76 - 
合计 41,272.11 - 
7.4.7.8 其他负债 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2014 年8 月17 日 
上年度 末 
2013 年12 月31 日 
应付券 商交 易单 元保 证金 - - 
应付赎 回费 - - 
预提费 用 238,411.90 - 
合计 238,411.90 - 
7.4.7.9 实收基金 
金额单 位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 8 月 17 日 
基金份 额 （ 份） 账面金 额 
上年度 末 1,000,083,493.89 1,000,083,493.89 
本期申 购 970,153,072.74 970,153,072.74 
本期赎 回（以“-” 号填 列） -7,554,543.60 -7,554,543.60 
本期末 1,962,682,023.03 1,962,682,023.03 
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。 
7.4.7.10 未分配利润 
单位： 人民 币元 
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 
上年度 末 2,651,127.23 -449,610.26 2,201,516.97 
本期利 润 70,473,011.39 51,432,619.96 121,905,631.35 
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数 
26,834,677.07 13,897,850.53 40,732,527.60 
其中： 基金 申购 款 27,174,771.24 14,079,536.82 41,254,308.06 
基金赎 回款 -340,094.17 -181,686.29 -521,780.46 
本期已 分配 利润 - - - 
本期末 99,958,815.69 64,880,860.23 164,839,675.92 
7.4.7.11 存款利息收入 
单位： 人民 币元 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 35 页共 88 页 
项目 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年8 月17 日



 
上年度 可比 期间 
2013 年12 月17 日 （ 基金 合 同生效
日）至2013 年12 月31 日 
活期存 款利 息收 入 181,383.97 6,925.88 
定期存 款利 息收 入 10,835,235.19 2,735,622.02 
其他存 款利 息收 入 - - 
结算备 付金 利息 收入 392,548.65 - 
其他 1,115.33 - 
合计 11,410,283.14 2,742,547.90 
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年8 月17 日 
上年度 可比 期间 
2013 年12 月17 日 （基 金合 同生效
日）至2013 年12 月31 日 
卖出股 票成 交总 额 2,148,505.49 - 
减：卖 出股 票成 本总 额 1,925,818.94 - 
买卖股 票差 价收 入 222,686.55 - 
7.4.7.13 债券投资收益——买卖债券差价收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年8 月1
7 日 
上年度 可比 期间 
2013 年12 月17 日 （基 金合 同 生效
日）至2013 年12 月31 日 
卖出债 券 （、 债转 股及 债券 到期兑 付）
成交总 额 






 1,172,605,894.28


- 
减： 卖 出债 券 （、 债 转股 及债券 到期
兑付） 成本 总额 






 1,135,261,911.29


- 
减：应 收利 息总 额











 25,615,908.70


- 
买卖债 券差 价收 入











 11,728,074.29


- 
7.4.7.14 衍生工具收益 
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 无 衍生 工具 收益 。 
7.4.7.15 股利收益 
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 无 股利 收益 。 
7.4.7.16 公允价值变动收 益 
单位： 人民 币元 
项目名 称 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年8 月17 日 
上年度 可比 期间 
2013 年12 月17 日 （ 基金 合 同生效
日）至2013 年12 月31 日 
1. 交易 性金 融资 产 51,432,619.96 -449,610.26 
——股 票投 资 1,153,684.95 - 
——债 券投 资 50,278,935.01 -449,610.26 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 36 页共 88 页 
——资 产支 持证 券投 资 - - 
——基 金投 资 - - 
——贵 金属 投资 - - 
2. 衍生 工具 - - 
——权 证投 资 - - 
3. 其他 - - 
合计 51,432,619.96 -449,610.26 
7.4.7.17 其他收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年8 月17 日 
上年度 可比 期间 
2013 年12 月17 日 （基 金合 同生效
日）至2013 年12 月31 日 
基金赎 回费 收入 8,866.25 - 
合计 8,866.25 - 
7.4.7.18 交易费用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年8 月17 日 
上年度 可比 期间 
2013 年12 月17 日 （基 金合 同生效 日） 至2
013 年12 月31 日 
交易所 市场 交易 费用 39,459.44 994.13 
银行间 市场 交易 费用 22,825.00 - 
合计 62,284.44 994.13 
7.4.7.19 其他费用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年8 月17 日 
上年度 可比 期间 
2013 年12 月17 日 （基 金合 同生效 日）
至2013 年12 月31 日 
审计费 用 50,192.22 - 
信息披 露费 188,219.68 - 
银行汇 划费 23,406.23 - 
银行间 账户 维护 费 15,000.00 - 
其他 - 900.00 
合计 276,818.13 900.00 
7.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明 
7.4.8.1 或有事项 
截至资 产负 债表 日， 本基 金无须 作披 露的 或有 事项 。 
7.4.8.2 资产负债表日后 事项 
易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金 基金 份额 持有 人大会 以通 讯方 式召 开， 于 2014 年 8 月 18
日审议通过了《关于易方 达裕惠回报债券型证券投 资基金转换运作方式、变 更基金类别及修改其他易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 37 页共 88 页 
相关事 项的 议案 》 ， 易方 达 裕惠回 报债 券型 证券 投资 基金变 更为 易方 达裕 惠回 报定期 开放 式混 合型 发
起式证券投资基金。修订 后的《易方达裕惠回报定 期开放式混合型发起式证 券投资基金基金合同》
于 2014 年 8 月 18 日 生效 。 
除上述 事项 外， 截至 本会 计报表 批准 报出 日， 本基 金无其 它须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。 
7.4.9 关联方关系 
7.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况 
本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。 
7.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方 
关联方 名称 与本基 金的 关系 
易方达 基金 管理 有限 公司 
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构 
兴业银 行股 份有 限公 司( 以 下简称“ 兴 业银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 
广发证 券股 份有 限公 司( 以 下简称“ 广 发证 券”) 基金管 理人 股东 
广东粤 财信 托有 限公 司（ 以下简 称“ 粤财 信托” ） 基金管 理人 股东 
盈峰投 资控 股集 团有 限公 司 基金管 理人 股东 
广东省 广晟 资产 经营 有限 公司 基金管 理人 股东 
广州市 广永 国有 资产 经营 有限公 司 基金管 理人 股东 
易方达 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司 
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 
 7.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易 
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易 
7.4.10.1.1 股票交易 
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 未 发生 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。 
7.4.10.1.2 权证交易 
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 未 发生 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。 
7.4.10.1.3 应支付关联方 的佣金 
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 无 应支 付关 联方 的佣金 。 
7.4.10.2 关联方报酬 
7.4.10.2.1 基金管理费 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年8 月
17 日 
上年度 可比 期间 
2013 年12 月17 日 （基 金合 同 生
效日） 至2013 年12 月31 日 
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,767,326.14 153,604.15 
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 0.98 - 
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.40% 年费 率计 提。 管理 费的 计算 
方法如 下： 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 38 页共 88 页 
H ＝E× 0.40%÷ 当年 天数 
H 为每 日应 计提 的基金 管 理费 
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 
基金管理费每日计算，逐 日累计至每月月末，按月 支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金
管理费 划款 指令 ， 基 金托 管 人复核 后于 次月 前 5 个 工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支付 给基 金管 理人 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 等，支 付日 期顺 延。 
7.4.10.2.2 基金托管费 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年8 月
17 日 
上年度 可比 期间 
2013 年12 月17 日 （基 金合 同 生
效日） 至2013 年12 月31 日 
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 941,831.57 38,401.04 
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.10% 的年 费率 计提 。托 管费 的计 
算方法 如下 ： 
H ＝E× 0.10%÷ 当年 天数 
H 为每 日应 计提 的基金 托 管费 
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 
基金托管费每日计算，逐 日累计至每月月末，按月 支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金
托管费 划款 指令 ， 基 金托 管人复 核后 于次 月 前 5 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法定 节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。 
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易 
单位： 人民 币元 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年8 月17 日 
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称 
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 
兴业银行 10,007,205.75 - - - - - 
上年度 可比 期间 
2013 年12 月17 日 （基 金合 同生效 日） 至2013 年12 月31 日 
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称 
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 
兴业银行 - - - - - - 
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况 
7.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况 
本报告 期内 和上 年度 可比 期间基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 39 页共 88 页 
7.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况 
无。 
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入 
单位： 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2014 年1 月1 日至2014 年8 月17 日 
期末余 额 当期利 息收 入 
兴业银 行 1,995,030.02


 328,717.30 
关联方 名称 
上年度 可比 期间 
2013 年12 月17 日 （基 金合 同生效 日） 至2013 年12 月31 日 
期末余 额 当期利 息收 入 
兴业银 行 4,493,486.19


 113,073.10 
注：本基金的银行存款由 基金托管人兴业银行股份 有限公司保管，按银行同 业利率或约定利率
计息。 
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况 
金额单 位： 人民 币元 
本期 
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 8 月 17 日 
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式 
基金在 承销 期内 买入 
数量（ 单位 ：
股/ 张） 
总金额 
广发证券 041459014 
14 广汇能源
CP001 
分销 100,000 9,990,000.00 
广发证券 1480011 14 宏桥 债 01 分销 500,000 50,000,000.00 
广发证券 1480209 
14 雨花城投
债 
分销 400,000 40,000,000.00 
广发证券 1480245 14 马城投债 分销 500,000 50,000,000.00 
广发证券 1480250 
14 合工投小
微债 
分销 200,000 20,000,000.00 
广发证券 1480293 14 徐高铁债 分销 500,000 50,000,000.00 
广发证券 1480309 
14 昆山交发
债 
分销 100,000 10,000,000.00 
广发证券 1480337 
14 龙泉国投
债 
分销 400,000 40,000,000.00 
广发证券 1480348 
14 临桂新区
债 
分销 200,000 20,000,000.00 
广发证券 1480363 14 冀顺德债 分销 300,000 30,000,000.00 
广发证 券 603100 川仪股 份 
新股网 上
发行 
1,000 6,720.00 
上年度 可比 期间 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 40 页共 88 页 
2013 年 12 月 17 日 （基 金 合同生 效日 ） 至 2013 年 12 月 31 日 
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式 
基金在 承销 期内 买入 
数量（ 单位 ：
股/ 张） 
总金额 
- - - - - - 
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明 
无。 
7.4.11 利润分配情况 
本基金 本报 告期 内未 发生 利润分 配。 
7.4.12 期末（2014 年 8 月17 日）本基金持有的流 通受限证券 
7.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券 
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。 
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票 
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券 
7.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购 
截至本 报告 期 末 2014 年 8 月 17 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额 476,748,936.62 元， 是以 如下 债券 作为 质押 ： 
金额单 位： 人民 币元 
7.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购 
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 
期末估 值
单价 
数量（ 张） 期末估 值总 额 
041351051 
13 苏 交通
CP007 
2014-08-18 101.14 370000 37,421,800.00 
041455016 14 金隅 CP003 2014-08-18 100.55 500000 50,275,000.00 
041461012 
14 津 城建
CP001 
2014-08-18 101.02 460000 46,469,200.00 
041461027 14 金元 CP003 2014-08-18 100.50 600000 60,300,000.00 
041461029 
14 滨 建投
CP002 
2014-08-18 100.30 500000 50,150,000.00 
041471003 
14 盐 国投
CP001 
2014-08-18 100.99 220,000 22,217,800.00 
140204 14 国开 04 2014-08-19 100.33 500,000 50,165,000.00 
140207 14 国开 07 2014-08-19 100.26 500,000 50,130,000.00 
041451021 
14 浙 国贸
CP001 
2014-08-20 100.61 900,000 90,549,000.00 
041464024 
14 武 水务
CP001 
2014-08-20 100.59 350,000 35,206,500.00 
合计





4,900,000 492,884,300.00 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 41 页共 88 页 
截至本 报告 期 末 2014 年 8 月 17 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额 1,037,799,608.30 元，于 2014 年 8 月 18 日、2014 年 8 月 22 日 （ 先后 ） 到 期。 该类 交易
要求本 基金 在回 购期 内持 有的证 券交 易所 交易 的债 券和/ 或 在新 质押 式回 购下 转入质 押库 的债 券， 按
证券交 易所 规定 的比 例折 算为标 准券 后， 不低 于债 券回购 交易 的余 额。 
7.4.13 金融工具风险 及管 理 
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构 
本基金 管理 人按 照“ 自上 而 下与自 下而 上相 结合 ，全 面管理 、专 业分 工” 的思 路 ，将风 险控 制嵌
入到全 公司 的组 织架 构中 ，对风 险实 行多 层次 、多 角度、 全方 位的 管理 。从 投资决 策的 层次 看， 投
资决策 委员 会、 投资 总监 、基金 投资 部总 经理 和基 金经理 对投 资行 为及 相关 风险进 行管 理、 监控 ，
并根据 其不 同权 限实 施风 险控制 ；从 岗位 职能 的分 工上看 ，基 金经 理、 监察 部、集 中交 易室 、核 算
部以及 投资 风险 管理 部从 不同角 度、 不同 环节 对投 资的全 过程 实行 风险 监控 和管理 ；从 投资 管理 的
流程看 ，已 经形 成了 一套 贯穿“ 事前 的风 险定 位、 事 中的风 险管 理和 事后 的风 险评估” 的 健全 的风 险
监控体 系。 
本基金 转型 前为 债券 型基 金 ，属 证券 投资 基金 中的 低风险 品种 。日 常经 营活 动中本 基金 面临 的
风险主 要包 括信 用风 险、 流动性 风险 及市 场风 险， 本基金 的基 金管 理人 从事 风险管 理的 主要 目标 是
争取将 以上 风险 控制 在限 定的范 围之 内 ， 使 本基 金 在风险 和收 益之 间取 得最 佳的平 衡 ， 以 实现“ 风险
和收益 相匹 配” 的风 险收 益 目标。 
7.4.13.2 信用风险 
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资证券 之发 行人 出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息，导 致基 金资 产损 失和 收益变 化的 风险 。本 基金 管理人 通过 严格 的备 选
库制度 和分 散化 投资 方式 防范信 用风 险， 本基 金与 由本基 金管 理人 管理 的其 他基金 共同 持有 一家 公
司发行 的证 券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 在交 易所进 行的 证券 交易 交收 和款项 清算 对手 为中 国
证券登 记结 算有 限责 任公 司，在 银行 间同 业市 场主 要通过 交易 对手 库制 度防 范交易 对手 风险 。 
于 2014 年 8 月 17 日 ，本 基金持 有的 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 为 154.65%(2013 年 12 月 31 日：9.19%) 。 
7.4.13.2.1 按短期信用评 级列示的债券投资 
单位： 人民 币元 
短期信 用评 级 
本期末 上年度 末 
2014 年8 月17 日 2013 年12 月 31 日 
A-1 637,400,600.00 0.00 
A-1 以下 0 0 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 42 页共 88 页 
未评级 112,845,556.17 0.00 
合计 750,246,156.17 0.00 
注：1. 债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级 。 
2. 未 评级 债券 为剩 余期 限 在一年 以内 的国 债、 政策 性金融 债、 央票 及未 有三 方机构 评级 的短 期
融资券 。 
3. 债 券投 资以 全价 列示 。 
7.4.13.2.2 按长期信用评 级列示的债券投资 
单位： 人民 币元 
长期信 用评 级 
本期末 上年度 末 
2014 年8 月17 日 2013 年12 月 31 日 
AAA 218463150.64 17687396.16 
AAA 以下 2434425748.77 74470777.92 
未评级 0 0 
合计 2652888899.41 92158174.08 
 
注：1. 债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。 
2. 未 评级 债券 为剩 余期 限 大于一 年的 国债 、政 策性 金融债 和央 票。 
3. 债 券投 资以 全价 列示 。 
7.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指因金融资 产的流动性不足，无法在 合理价格变现资产。本基 金的流动性风险主
要来自于投资品种流动性 不足，导致金融资产不能 在合理价格变现。本基金 采用分散投资、监控流
通受限 证券 比例 等方 式防 范流动 性风 险， 同 时基 金 管理人 通过 分析 持有 人结 构、 申 购赎 回行为 分析 、
变现比 例、 压力 测试 等方 法评估 组合 的流 动性 风险 。 
本基金的投资范围包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级 债、企 业债、短期融资券
（含超短期融资券 ） 、中期 票据、公司债、可转换债 券（含可分离型可转换债 券） 、资产支持 证券、
债券回购、银行存款和银 行存单等固定收益 类资产 ，股票（含中小板、创业 板及其他经中国证监会
核准上 市的 股票 ） 、 权 证等 权益类 品种 以及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具， 但
须符合 中国 证监 会相 关规 定。期 末除 7.4.12 列示 券 种流通 暂时 受限 制不 能自 由转让 外， 其余 均能 及
时变现 。 
7.4.13.4 市场风险 
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素的 变动 而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 43 页共 88 页 
7.4.13.4.1 利率风险 
利率风 险是 指基 金的 财务 状况和 现金 流量 受市 场利 率变动 而发 生波 动的 风险 。投资 管理 人通 过
久期、 凸度 、VAR 等方 法 评估组 合面 临的 利率 风险 敞口， 并通 过调 整投 资组 合的久 期等 方法 对上 述
利率风 险进 行管 理。 
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口 
单位： 人民 币元 
本期末 
2014 年8 月17 日






1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产









银行存款 1,995,030.02 - - - 1,995,030.02 
结算备付金 101,208,336.42 - - - 101,208,336.42 
存出保证金 185,656.48 - - - 185,656.48 
交易性金融资产 870,641,712.18 
1,206,664,620.2
8 
1,246,957,622.9
9 
22,576,359.69 
3,346,840,315.1
4 
衍生金融资产 - - - - - 
买入返售金融资产 - - - - - 
应收证券清算款 - - - 146,089,350.00 146,089,350.00 
应收利息 - - - 79,122,908.74 79,122,908.74 
应收股利 - - - - - 
应收申购款 - - - 16,491.05 16,491.05 
递延所得税资产 - - - - - 
其他资产 - - - - - 
资产总计 974,030,735.10 
1,206,664,620.2
8 
1,246,957,622.9
9 
247,805,109.48 
3,675,458,087.8
5 
负债














 
短期借款 - - - - - 
交易性金融负债 - - - - - 
衍生金融负债 - - - - - 
卖出回购金融资产
款 
1,514,548,544.9
2 
- - - 
1,514,548,544.9
2 
应付证券清算款 - - - 32,330,722.50 32,330,722.50 
应付赎回款 - - - 4,310.32 4,310.32 
应付管理人报酬 - - - 394,818.26 394,818.26 
应付托管费 - - - 98,704.57 98,704.57 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 44 页共 88 页 
应付销售服务费 - - - - - 
应付交易费用 - - - 41,272.11 41,272.11 
应交税费 - - - - - 
应付利息 - - - 279,604.32 279,604.32 
应付利润 - - - - - 
递延所得税负债 - - - - - 
其他负债 - - - 238,411.90 238,411.90 
负债总计 
1,514,548,544.9
2 
- - 33,387,843.98 1,547,936,388.9 
利率敏感度缺口 -540,517,809.82 
1,206,664,620.2
8 
1,246,957,622.9
9 
214,417,265.50 
2,127,521,698.9
5 
上年度末 
2013 年12 月31 日 
1 年以内 1 －5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产














 
银行存款 904,493,486.19 - - - 904,493,486.19 
结算备付金 - - - - - 
存出保证金 - - - - - 
交易性金融资产 - 72,159,047.00 17,000,000.00 - 89,159,047.00 
衍生金融资产 - - - - - 
买入返售金融资产 - - - - - 
应收证券清算款 - - - 6,003,895.83 6,003,895.83 
应收利息 - - - 5,635,512.85 5,635,512.85 
应收股利 - - - - - 
应收申购款 - - - - - 
递延所得税资产 - - - - - 
其他资产 - - - - - 
资产总计 904,493,486.19 72,159,047.00 17,000,000.00 11,639,408.68 
1,005,291,941.8
7 
负债









短期借款 - - - - - 
交易性金融负债 - - - - - 
衍生金融负债 - - - - - 
卖出回购金融资产
款 
- - - - - 
应付证券清算款 - - - 2,814,925.82 2,814,925.82 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 45 页共 88 页 
应付赎回款 - - - - - 
应付管理人报酬 - - - 153,604.15 153,604.15 
应付托管费 - - - 38,401.04 38,401.04 
应付销售服务费 - - - - - 
应付交易费用 - - - - - 
应交税费 - - - - - 
应付利息 - - - - - 
应付利润 - - - - - 
递延所得税负债 - - - - - 
其他负债 - - - - - 
负债总计 - - - 3,006,931.01 3,006,931.01 
利率敏感度缺口 904,493,486.19 72,159,047.00 17,000,000.00 8,632,477.67 
1,002,285,010.8
6 
注：各 期限 分类 的标 准为 按金融 资产 或金 融负 债的 重新定 价日 或到 期日 孰早 者进行 分类 。 
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析 
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变 
分析 
相关风 险变 量的
变动 
对 资 产 负 债 表 日 基 金 资 产 净 值 的 影 响 金 额
( 单位 ：人 民币 元) 
本期末 上年度 末 
2014 年 8 月 17 日 2013 年 12 月 31 日 
1. 市 场 利 率 下 降
25 个 基点 
19108728.64


585744.77



2. 市 场 利 率 上 升
25 个 基点 
-18893353.88


-579812.85



7.4.13.4.2 外汇风险 
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。 
7.4.13.4.3 其他价格风险 
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。 
本基金 的基 金管 理人 采 用 Barra 风 险管 理系 统， 通过 标准差 、 跟 踪误 差、beta 值、V AR 等 指标，
监控投 资组 合面 临的 市场 价格波 动风 险。 
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 46 页共 88 页 
金额单 位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2014 年 8 月 17 日 
上年度 末 
2013 年 12 月 31 日 
公允价 值 
占基金 资产
净值比 例
（% ） 
公允价 值 
占基金 资产 净
值比例 （% ） 
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 22,576,359.69 1.06 - - 
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - - 
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - - 
其他 - - - - 
合计 22,576,359.69 1.06 - - 
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析 
假设 除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变 
分析 
相 关 风 险 变 量 的
变动 
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响 金额
(单位 ：人 民币 元) 
本期末 上年度 末 
2014 年 8 月 17 日 2013 年 12 月 31 日 
1. 业 绩 比 较 基 准
上升 5% 3,954,791.12


0.00



2. 业 绩 比 较 基 准
下降 5% -3,954,791.12


0.00



 
7.4.14 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项 
(1) 公允价 值



(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法



公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决 定：



第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。



第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。



第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。



(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具



(i) 各层次金 融工 具公 允价 值



于 2014 年 8 月 17 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 47 页共 88 页 
第一层 次的 余额 为 1,787,631,315.14 元 ，属 于第 二层 次 的余 额为 1,559,209,000.00 元， 无属 于第 三 层
次的余 额(2013 年 12 月 31 日：第 一层 次 89,159,047.00 元， 无属 于第 二层 次和 第三层 次的 余额) 。 
 (ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动



对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。 
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额



无。



(c) 非持续 的 以 公允 价值 计 量的金 融工 具



于 2014 年 8 月 17 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2013 年 12 月 31 日：
同) 。



(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具



不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差 很小 。



(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 
 
§8 年度财务报表（易方 达裕 惠回报定期开放式混 合型 发起式证券投资基金 ） 
8.1 资产负债表 
会计主 体： 易方 达裕 惠回 报定期 开放 式混 合型 发起 式证券 投资 基金 
报告截 止日 ：2014 年12 月 31 日 
单位： 人民 币元 
资 产 附注号 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
资 产：


 
银行存 款 8.4.7.1 1,410,025.37 
结算备 付金


91,238,331.11 
存出保 证金


161,194.75 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 48 页共 88 页 
交易性 金融 资产 8.4.7.2 3,435,812,423.35 
其中： 股票 投资


174,782,574.52 
基金投 资


- 
债券投 资


3,261,029,848.83 
资产支 持证 券投 资


- 
贵金属 投资


- 
衍生金 融资 产 
8.4.7.3 
- 
买入返 售金 融资 产 
8.4.7.4 
- 
应收证 券清 算款 
 
- 
应收利 息 
8.4.7.5 
78,659,448.98 
应收股 利 
 
- 
应收申 购款 
 
- 
递延所 得税 资产 
 
- 
其他资 产 
8.4.7.6 
- 
资产总计


3,607,281,423.56 
负债和所有者权益 附注号 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
负 债：


 
短期借 款


- 
交易性 金融 负债 
 
- 
衍生金 融负 债 8.4.7.3 - 
卖出回 购金 融资 产款


1,193,299,297.75 
应付证 券清 算款


486,386.62 
应付赎 回款


- 
应付管 理人 报酬


793,958.89 
应付托 管费


198,489.72 
应付销 售服 务费


- 
应付交 易费 用 8.4.7.7 139,754.04 
应交税 费


- 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 49 页共 88 页 
应付利 息


653,495.72 
应付利 润


- 
递延所 得税 负债


- 
其他负 债 8.4.7.8 400,000.00 
负债合计


1,195,971,382.74 
所有者权益：


 
实收基 金 8.4.7.9 1,971,000,991.50 
未分配 利润 8.4.7.10 440,309,049.32 
所有者权益合计


2,411,310,040.82 
负债和所有者权益总 计


3,607,281,423.56 
注：1. 本基 金转 型后 基金 合同生 效日 为2014 年8月18 日，2014 年 度实 际报 告期 间为2014 年8月18
日至2014 年12月31日 。截 至报告 期末 本基 金转 型后 基金合 同生 效未 满一 年， 本报告 期的 财务 报表 及
报表附 注均 无同 期对 比数 据。 
2. 报 告截 止日2014 年12 月31日， 基金 份额 净值1.223 元，基 金份 额总 额1,971,000,991.50 份。 
8.2 利润表 
会计主 体： 易方 达裕 惠回 报定期 开放 式混 合型 发起 式证券 投资 基金 
本报告 期：2014 年8 月 18 日（ 转型 后 基 金合 同生 效日） 至 2014 年 12 月 31 日 
单位： 人民 币元 
项 目 附注号 
本期 
2014 年 8 月 18 日 （转 型后 基金合 同生 效 日 ） 至
2014 年 12 月 31 日 
一、收入


308,264,799.05



1.利息 收入


86,537,891.29



其中： 存款 利息 收入 8.4.7.11 850,352.36



债券利 息收 入


85,666,209.92



资产支 持证 券利 息收 入


-



买入返 售金 融资 产收 入


21,329.01



其他利 息收 入


- 
2.投资 收益 （损 失以“-” 填 列）


103,680,463.51


易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 50 页共 88 页 
其中： 股票 投资 收益 8.4.7.12 12,529,395.14



基金投 资收 益


- 
债券投 资收 益 8.4.7.13 91,151,068.37 
资产支 持证 券投 资收 益


- 
贵金属 投资 收益


- 
衍生工 具收 益 8.4.7.14 - 
股利收 益 8.4.7.15 - 
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以“-” 号
填列） 
8.4.7.16 118,036,976.11 
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）


- 
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 8.4.7.17 9,468.14 
减：二、费用


33,575,341.47



1．管 理人 报酬


3,333,649.25



2．托 管费


833,412.30



3．销 售服 务费


- 
4．交 易费 用 8.4.7.18 239,699.60



5．利 息支 出


28,940,954.17



其中： 卖出 回购 金融 资产 支出


28,940,954.17



6．其 他费 用 8.4.7.19 227,626.15



三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列） 
 274,689,457.58 
减：所 得税 费用


- 
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）


274,689,457.58 
注：本 基金 转型 后基 金合 同生效 日 为 2014 年 8 月 18 日，2014 年度 实际 报告 期间 为 2014 年 8
月 18 日至 2014 年 12 月 31 日。 截至 报告 期末 本基 金转型 后基 金合 同生 效未 满一年 ，本 报告 期的 财
务报表 及报 表附 注均 无同 期对比 数据 。 
8.3 所有者权益（基金净 值） 变动表 
会计主 体： 易方 达裕 惠回 报定期 开放 式混 合型 发起 式证券 投资 基金 
本报告 期：2014 年8 月 18 日（ 转型 后 基 金合 同生 效日） 至 2014 年 12 月 31 日 
单位： 人民 币元 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 51 页共 88 页 
项目 
本期 
2014 年8 月 18 日（ 转型后 基金合同生效日）至 2014 年 12 月 31 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ） 
1,962,682,023.03 164,839,675.92 2,127,521,698.95 
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ） 
- 274,689,457.58 274,689,457.58 
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列） 
8,318,968.47 779,915.82 9,098,884.29



其中：1.基 金申 购款 9,900,155.00 916,801.21


10,816,956.21



2.基金 赎回 款 -1,581,186.53 -136,885.39


-1,718,071.92



四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ） 
- - - 
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ） 
1,971,000,991.50 440,309,049.32 2,411,310,040.82 
注： 本 基金 转型 后基 金合 同生效 日 为 2014 年 8 月 18 日，2014 年度 实际 报告 期间 为 2014 年 8
月 18 日至 2014 年 12 月 31 日。 截至 报告 期末 本基 金转型 后基 金合 同生 效未 满一年 ，本 报告 期的 财
务报表 及报 表附 注均 无同 期对比 数据 。 
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 
本报 告 8.1 至 8.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ： 
基金管 理 人 负责 人： 叶俊 英，主 管会 计工 作负 责人 ：张优 造， 会计 机构 负责 人：陈 荣 
8.4 报表附注 
8.4.1 基金基本情况 
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金由易方达裕惠回报债券型证券投资基金
转换运 作方 式、 变 更基 金 类别及 修改 其他 相关 事项 而来。 《 关于 易方 达裕 惠回 报债券 型证 券投 资基 金易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 52 页共 88 页 
转换运 作方 式、 变更 基金 类别及 修改 其他 相关 事项 的议案 》 经 2014 年 8 月 18 日易 方达 裕惠 回报 债
券型证 券投 资基 金基 金份 额持有 人大 会决 议通 过。 自 2014 年 8 月 18 日起， 由 《易 方达 裕惠 回报 债
券型证券投资基金基金合 同》修订而成的《易方达 裕惠回报定期开放式混合 型发起式证券投资基金
基金合同》生效。易方达 裕惠回报定期开放式混合 型发起式证券投资基金 的 基金管 理人为易方达基
金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 兴业 银行 股份 有限 公司。 
原 易方达裕惠回报债券型 证券投资基金经中国证券 监督管理委员会( 以下简称“ 中国证监会”) 证
监许可[2013]1375 号《关 于核准 易方 达裕惠 回报 债 券型证 券投 资基金 募集 的 批复》 注册 ，由 易方达
基金管理有限公司依照《 中华人民共和国证券投资 基金法》和《易方达裕惠 回报债券型证券投资基
金基金 合同 》 公 开募 集。 经向中 国证 监会 备案 ， 《易 方达裕 惠回 报债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 于
2013 年 12 月 17 日正 式生 效，基 金合 同生 效日 的基 金份额 总额 为 1,000,083,493.89 份基 金份 额， 其
中认购 资金 利息 折 合 40,006.81 份 基金 份额 。根 据《 易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》
的约定， 原易方达裕惠回 报债券型证券投资基金为 契约型开放式基金，存续 期限不定。 原易方达裕
惠回报债券型证券投资基 金的基金管理人为易方达 基金管理有限公司，基金 托管人为兴业银行股份
有限公 司。 
8.4.2 会计报表的编制基 础 
本财务 报表 系按 照财 政部 颁布的 《企 业会计 准则— 基本准 则》 以及其 后颁 布 及修订 的具 体会 计准
则、应用 指南、解释以及其他相关 规定（以下合称“ 企业会计 准则” ）编 制，同时，对于 在具体会计
核算和信息披露方面，也 参考了中国证券投资基金 业协会修订并发布的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他 中 国证 监会 颁布的 相关 规定 。 
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 
采用若 干修 订后/ 新会 计准 则 
2014 年 1 至 3 月， 财政 部 制定了 《 企业 会计 准则 第 39 号—— 公允 价值 计量 》 和 《 企业 会计 准则
第 30 号—— 财 务报 表列 报 》 等 7 项会 计准 则； 上 述 7 项会计 准则 均 自 2014 年 7 月 1 日 起施 行。 2014
年 6 月 ， 财 政部 修订 了 《 企业会 计准 则 第 37 号——金融工 具列 报》 ， 在 2014 年年度 及以 后期 间的 财
务报告 中施 行。 
上述会 计准 则的 变化 对本 财务报 表无 重大 影响 。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 53 页共 88 页 
8.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明 
本财务报表符合企业会计 准则的要求，真实、完整 地反映了本基金本报告期 末的财务状况以及
本报告 期间 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。 
8.4.4 重要会计政策和会 计估计 
本基金 财务 报表 所载 财务 信息根 据下 列依 照企 业会 计准则 、 《 证券 投资 基金 会 计核算 业务 指引 》
和其他 相关 规定 所制 定的 重要会 计政 策和 会计 估计 编制。 
8.4.4.1 会计年度 
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 惟本会 计年 度期 间 为 2014 年 8 月 18 日( 基
金合同 生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日。 
8.4.4.2 记账本位币 
本基金记账本位币和编制 本财务报表所采用的货币 均为人民币。除有特别说 明外，均以人民币
元为单 位表 示。 
8.4.4.3 金融资产和金融 负债的分类 
金融工 具是 指形 成一 个单 位的金 融资 产 （ 负债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （资产 ） 或 权益 工
具的合 同。 
(1) 金融资 产分 类 
金融资产应当在初始确认 时划分以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产、持有至到
期投资、贷款和应收款项 ，以及可供出售金融资产 。本基金根据持有意图和 能力，将持有的股票投
资、债券投资和衍生工具 （主要系权证投资）于初 始确认时划分为以公允价 值计量且其变动计入当
期损益 的金 融资 产； 其他 金融资 产划 分为 贷款 和应 收款项 。 
(2) 金融负 债分 类 
金融负债应当在初始确认 时划分以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债和其他金融
负债两 类。 本基 金目 前持 有的金 融负 债划 分为 其他 金融负 债。 
8.4.4.4 金融资产和金融 负债的初始确认、后 续计 量和终止确认 
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。 
基金初始确认金融资产或 金融负债，应当按照取得 时的公允价值作为初始确 认金额，划分为以
公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产的 股票投资、债券投资等， 以及不作为有效套期工
具的衍生金融工具，相关 的交易费用在发生时计入 当期损益。对于本基金的 其他金融资产和其他金
融负债 ，相 关交 易费 用在 发生时 计入 初始 确认 金额 。 
在持有以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产期间取得的利息或 现金股利，应当确易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 54 页共 88 页 
认为当期收益。每日，本 基金将以公允价值计量且 其变 动计入当期损益的金 融资产或金融负债的公
允价值变动计入当期损益 。对于本基金的其他金融 资产和其他金融负债，采 用实际利率法，按摊余
成本进 行后 续计 量。 
处置该金融资产或金融负 债时，其公允价值与初始 入账金额之间的差额应确 认为投资收益，其
中包括同时结转的公允价 值变动收益。当收取该金 融资产现金流量的合同权 利终止，或该金融资产
已转移 ，且 符合 金融 资产 转移的 终止 确认 条件 的， 金融资 产将 终止 确认 。 
金融负 债的 现时 义务 全部 或部分 已经 解除 的， 终止 确认该 金融 负债 或其 一部 分。 
金融资 产转 移， 是指 本基 金将金 融资 产让 与或 交付 给该金 融资 产发 行方 以外 的另一 方( 转 入方) 。
本基金已将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方的，终止 确认该金融资产；保留
了金融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬的，不 终止确认该金融资产。本 基金既没有转移也没有
保留金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬 的， 分别下 列情 况处 理： 放 弃 了对该 金融 资产 控制 的，
终止确认该金融资产；未 放弃对该金融资产控制的 ，按照其继续涉入所转移 金融资产的程度确认有
关金融 资产 ，并 相应 确认 有关负 债。 
8.4.4.5 金融资产和金融 负债的估值原则 
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资、 资产 支持 证券 投资和 衍生 工具( 主要 为权 证投资) 按如 下原 则
确定公 允价 值并 进行 估值 ： 
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最 近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。 
(2) 存在 活跃 市场 的金 融工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。 
(3) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。 
8.4.4.6 金融资产和金融 负债的抵销 
当本基 金同 时满 足下 列条 件时， 金融 资产 和金 融负 债以相 互抵 销后 的净 额在 资产负 债表 内列 示 ：
具有抵销已确认金额的法 定权利，且该种法定权利 是当前可 执行的；计划以 净额结算，或同时变现
该金融 资产 和清 偿该 金融 负债。 
8.4.4.7 实收基金 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 55 页共 88 页 
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回 引起的 实收基金份额变动
分别于基金申购确认日及 基金赎回确认日确认。上 述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。 
8.4.4.8 损益平准金 
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益 平准金 指在申购或赎回基
金份额 时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现损 益/( 损失) 占基 金净值 比例 计算 的金 额。
未实现损益平 准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/( 损失)
占基金净值比例计算的金 额。损益平准金于基金申 购确认日或基金赎回确认 日确认。未实现损益平
准金与已实现损益平准金均在“ 损益平准金” 科目中核算，并于期末全额转入“ 未 分 配 利 润/( 累计亏
损)” 。 
8.4.4.9 收入/(损失) 的确 认和计量 
(1) 存款 利息 收入 按存 款的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账 。 若 提前 支 取定期 存款 ， 按协
议规定的利率及持有期重 新计算存款利息收入，并 根据提前支取所实际收到 的利息收入与账面已确
认的利 息收 入的 差额 确认 利息损 失， 列入 利息 收入 减项， 存款 利息 收入 以净 额列示 ； 
(2) 债 券 利 息 收 入按 债 券票 面 价 值 与 票面 利 率 或债券 发 行 价 计 算的 金 额 扣除应 由 债 券 发 行企 业
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 确认 ，在 债券 实际 持有期 内逐 日计 提； 
(3) 资产 支持 证券 利息 收入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额 ， 扣 除应 由资 产支持 证券 发 行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 证券 实际持 有期 内逐 日计 提； 
(4) 买入 返售 金融 资产 收入 ， 按 融出 资金 应付 或实 际 支付的 总额 及实 际利 率 （ 当实际 利率 与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提； 
(5) 股票 投资 收益/(损失) 于 卖出股 票成 交日 确认 ，并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的 差 额 入 账 ； 
(6) 债券 投资 收益/(损失) ： 
卖出交易 所上市债券：于成交日确 认债券投资收益/( 损失) ，并按成 交金额与其成本、应 收利息
的差额 入账 ； 
卖出银行 间同业市场交易债券：于 成交日确认债券投资收益/( 损失) ，并按成交总额与 其成本、
应收利 息的 差额 入账 ； 
(7) 衍生 工具 投资 收益/(损失) 于卖 出权 证成 交日 确认 ， 并 按卖 出权 证成 交金 额与 其成本 的差 额 入
账； 
(8) 股利 收益 于除 息日 确认 ， 并 按上 市公 司宣 告的 分红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司 代
扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额入 账； 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 56 页共 88 页 
(9) 公允 价值 变动 收益/(损失) 系本 基金 持有 的采 用公 允价值 模式 计量 的交 易性 金融资 产 、 交 易 性
金融负 债等 公允 价值 变动 形成的 应计 入当 期损 益的 利得或 损失 ； 
(10) 其他收 入在主 要 风险 和报酬已 经转移 给对 方， 经济利益 很可能 流入 且金 额可以可 靠计量 的
时候确 认。 
8.4.4.10 费用的确认和计 量 
(1) 基金 管理 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.4% 的 年费 率逐日 计提 ； 
(2) 基金 托管 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.1% 的 年费 率逐日 计提 ； 
(3) 卖出 回购 金融 资产 支出 ， 按 融入 资金 应收 或实 际 收到的 总额 及实 际利 率 （ 当实际 利率 与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提； 
(4) 其他 费用 系根 据有 关法 规及相 应协 议规 定， 按实 际支出 金额 ， 列 入当 期基 金费用 。 如 果影 响
基金份 额净 值小 数点 后第 四位的 ，则 采用 待摊 或预 提的方 法。 
8.4.4.11 基金的收益分配 政策 
（1） 在符 合有 关基 金分 红 条件的 前提 下， 本基 金每 年收益 分配 次数 最多 为 12 次， 每份 基金 份
额每次 分配 比例 不得 低于 收益分 配基 准日 每份 基金 份额可 供分 配利 润的 10% ，若《 基金 合同 》生 效
不满 3 个 月可 不进 行收 益 分配； 
（2） 本基 金收 益分 配方 式 分两种 ： 现 金分 红与 红利 再投资 ， 投 资人 可选 择现 金红利 或将 现金 红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 人不 选择 ，本基 金 默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ； 
（3） 基金 收益 分配 后基 金 份额净 值不 能低 于面 值； 即基金 收益 分配 基准 日的 基金份 额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ； 
（4） 每一 基金 份额 享有 同 等分配 权； 
（5） 法律 法规 或监 管机 关 另有规 定的 ，从 其规 定。 
8.4.4.12 其他重要的会计 政策和会计估计 
本基金 本报 告期 无其 他重 要的会 计政 策和 会计 估计 。 
8.4.5 会计政策和会计估 计变更以及差错更正 的说 明 
8.4.5.1 会计政策变更的 说明 
本基金 本报 告期 会计 政策 变更的 说明 在 8.4.2 会计 报 表的编 制基 础中 披露 。 
8.4.5.2 会计估计变更的 说明 
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 
8.4.5.3 差错更正的说明 
本基金 本报 告期 无会 计差 错。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 57 页共 88 页 
8.4.6 税项 
8.4.6.1 印 花税 
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为 1‰ ，由 出让 方缴 纳。 
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的 股权转 让，暂免征收印花
税。 
8.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税 
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。 
证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人 运用基 金买卖股票、债券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。 
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价 收入， 股权的股息、红利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。 
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份 、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 企业 所得税 。 
8.4.6.3 个 人所 得税 
个人所 得税 税率 为 20% 。 
基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入 ，由上 市公司、债券发行
企业及金融机构在向基金 派发股息、红利收入、债 券的利息收入及储蓄利息 收入时代扣代缴个人所
得税。 基金 从上 市公 司分 配取得 的股 息红 利所 得， 持股期 限在 1 个 月以 内（ 含 1 个 月） 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年 （含 1 年） 的，减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年的 ，减 按 25% 计 入应 纳税所 得额 。 
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份 、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 个人 所得税 。 
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。 
 
8.4.7 重要财务报表项目的 说明 
8.4.7.1 银行存款 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
活期存 款 1,410,025.37 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 58 页共 88 页 
定期存 款 - 
其中： 存款 期 限 1-3 个月 - 
存款期 限 3 个月-1 年 - 
存款期 限 1 个月 以内 - 
其他存 款 - 
合计 1,410,025.37 
8.4.7.2 交易性金融资产 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
成本 公允价 值 公允价 值变 动 
股票 123,877,880.89 174,782,574.52 50,904,693.63 
贵金属投资- 金交所黄
金合约 
- - - 
债券 
交易所 市场 1,944,615,635.94 2,053,986,848.83 109,371,212.89 
银行间 市场 1,198,298,920.71 1,207,043,000.00 8,744,079.29 
合计 3,142,914,556.65 3,261,029,848.83 118,115,292.18 
资产支 持证 券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 3,266,792,437.54 3,435,812,423.35 169,019,985.81 
8.4.7.3 衍生金融资产/负债 
本基金 本报 告期 末无 衍生 金融资 产/ 负 债。 
8.4.7.4 买入返售金融资 产 
8.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额 
本基金 本报 告期 末无 买入 返售金 融资 产。 
8.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券 
本基金 本报 告期 末无 买断 式逆回 购交 易中 取得 的债 券。 
8.4.7.5 应收利息 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 59 页共 88 页 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
应收活 期存 款利 息 38,996.44 
应收定 期存 款利 息 - 
应收其 他存 款利 息 - 
应收结 算备 付金 利息 41,057.20 
应收债 券利 息 78,579,322.84 
应收买 入返 售证 券利 息 - 
应收申 购款 利息 - 
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 
其他 72.50 
合计 78,659,448.98 
8.4.7.6 其他资产 
本基金 本报 告期 末无 其他 资产。 
8.4.7.7 应付交易费用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
交易所 市场 应付 交易 费用 89,670.96 
银行间 市场 应付 交易 费用 50,083.08 
合计 139,754.04 
8.4.7.8 其他负债 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
应付券 商交 易单 元保 证金 - 
应付赎 回费 - 
预提费 用 400,000.00 
合计 400,000.00 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 60 页共 88 页 
8.4.7.9 实收基金 
金额单 位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年 8 月 18 日（ 转型 后基金 合同 生 效 日） 至 2014 年 12 月 31
日 
基金份 额（ 份） 账面金 额 
转型后 基金 合同 生效 日 1,962,682,023.03 1,962,682,023.03 
本期申 购 9,900,155.00 9,900,155.00 
本期赎 回（以“-” 号填 列） -1,581,186.53 -1,581,186.53 
本期末 1,971,000,991.50 1,971,000,991.50 
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。 
8.4.7.10 未分配利润 
单位： 人民 币元 
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 
基金合 同生 效日 99,958,815.69 64,880,860.23 164,839,675.92 
本期利 润 156,652,481.47 118,036,976.11 274,689,457.58 
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数 
475,627.01 304,288.81 779,915.82 
其中： 基金 申购 款 562,424.60 354,376.61 916,801.21 
基金赎 回款 -86,797.59 -50,087.80 -136,885.39 
本期已 分配 利润 - - - 
本期末 257,086,924.17 183,222,125.15 440,309,049.32 
8.4.7.11 存款利息收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年 8 月 18 日 （转 型 后基金 合同 生效 日） 至 2014 年 12 月 31
日 
活期存 款利 息收 入 271,131.52 
定期存 款利 息收 入 - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 61 页共 88 页 
其他存 款利 息收 入 - 
结算备 付金 利息 收入 578,159.05 
其他 1,061.79 
合计 850,352.36 
8.4.7.12 股票投资收益—— 买卖股票差价收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年 8 月 18 日（ 转型 后基金 合同 生效 日） 至 2014 年 12
月 31 日 
卖出股 票成 交总 额























 93,412,824.94



减：卖 出股 票成 本总 额























 80,883,429.80



买卖股 票差 价收 入























 12,529,395.14



8.4.7.13 债券投资收益—— 买卖债券差价收入 






























单 位：人 民币 元



项目 
本期 
2014 年8 月18 日（ 转 型后 基金 合同 生效 日） 至2014 年12
月31 日 
卖出债 券 （ 、 债 转股 及债 券到期 兑付 ） 成 交
总额 



3,407,367,260.22



减： 卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额 



3,236,194,614.64



减： 应 收利 息总 额








80,021,577.21



买卖债 券差 价收 入








91,151,068.37



8.4.7.14 衍生工具收益 
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。 
8.4.7.15 股利收益 
本基金 本报 告期 无股 利收 益。 
8.4.7.16 公允价值变动收 益 
单位： 人民 币元 
项目名 称 
本期 
2014 年8 月18 日 （转 型后 基 金合同 生 效 日） 至2014 年12 月31 日 
1.交易 性金 融资 产 118,036,976.11



——股 票投 资 49,751,008.68



——债 券投 资 68,285,967.43


易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 62 页共 88 页 
——资 产支 持证 券投 资 - 
——基 金投 资 - 
——贵 金属 投资 - 
2.衍生 工具 - 
——权 证投 资 - 
3.其他 - 
合计 118,036,976.11 
8.4.7.17 其他收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年8 月18 日 （转 型后 基 金合同 生效 日）至2014 年12 月31 日 
基金赎 回费 收入 9,468.14 
其他 - 
合计 9,468.14 
8.4.7.18 交易费用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年8 月18 日 （转 型后 基 金合同 生 效 日） 至2014 年12 月31 日 
交易所 市场 交易 费用 206,919.37 
银行间 市场 交易 费用 32,780.23 
合计 239,699.60 
8.4.7.19 其他费用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年8 月18 日 （转 型后 基 金合同 生效 日） 至2014 年12 月31 日 
审计费 用 49,807.78 
信息披 露费 111,780.32 
银行汇 划费 14,038.05 
银行间 账户 维护 费 9,000.00 
其他 43,000.00 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 63 页共 88 页 
合计 227,626.15 
8.4.8或有事项、资产负债 表日后事项的说明 
8.4.8.1或有事项 
截至资 产负 债表 日， 本基 金无须 作披 露的 或有 事项 。 
8.4.8.2资产负债表日后 事 项 
截至本 会计 报表 批准 报出 日，本 基金 无须 作披 露的 资产负 债表 日后 事项 。 
8.4.9 关联方关系 
8.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况 
本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。 
8.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方 
关联方 名称 与本基 金的 关系 
易方达 基金 管理 有限 公司 
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构、 基金 发起 人 
兴业银 行股 份有 限公 司( 以 下简称“ 兴 业银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 
广发证 券股 份有 限公 司( 以 下简称“ 广 发证 券”) 基金管 理人 股东 
广东粤 财信 托有 限公 司（ 以下简 称“ 粤财 信托” ） 基金管 理人 股东 
盈峰投 资控 股集 团有 限公 司 基金管 理人 股东 
广东省 广晟 资产 经营 有限 公司 基金管 理人 股东 
广州市 广永 国有 资产 经营 有限公 司 基金管 理人 股东 
易方达 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司 
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 
8.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易 
8.4.10.1通过关联方交易 单元进行的交易 
8.4.10.1.1 股票交易 
本基金 本报 告期 未发 生通 过关联 方交 易单 元进 行的 股票交 易。 
8.4.10.1.2 权证交易 
本基金 本报 告期 未发 生通 过关联 方交 易单 元进 行的 权证交 易。 
8.4.10.1.3 应支付关联方 的佣金 
本基金 本报 告期 无应 支付 关联方 的佣 金。 
8.4.10.2关联方报酬 
8.4.10.2.1基金管理费 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年8 月18日（ 转型 后 基 金合同 生效 日）至2014 年12 月易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 64 页共 88 页 
31 日 
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,333,649.25 
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 0.25 
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.40% 年费 率计 提。 管理 费的 计算 
方法如 下： 
H ＝E× 0.40%÷ 当年 天数 
H 为每 日应 计提 的基金 管 理费 
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 
基金管理费每日计算，逐 日累计至每月月末，按月 支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金
管理费 划款 指令 ， 基 金托 管 人复核 后于 次月 前 5 个 工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支付 给基 金管 理人 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 等，支 付日 期顺 延。 
8.4.10.2.2 基金托管费 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2014 年8 月18日（ 转型 后 基 金合同 生效 日） 至2014 年12 月
31 日 
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 833,412.30 
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.10% 的年 费率 计提 。托 管费 的计 
算方法 如下 ： 
H ＝E× 0.10%÷ 当年 天数 
H 为每 日应 计提 的基金 托 管费 
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 
基金托管费每日计算，逐 日累计至每月月末，按月 支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金
托管费 划款 指令 ， 基 金托 管人复 核后 于次 月 前 5 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法定 节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。 
8.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易 
单位： 人民 币元 
本期 
2014 年8 月18 日（ 转 型后 基 金合同 生效 日） 至2014 年12 月31 日 
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称 
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 
兴业银 行 22,452,603.29 - - - - - 
8.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况 
8.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 65 页共 88 页 




















































































份额 单位 ：份 
项目 
本期 
2014 年8 月18日（ 转 型后 基 金合同 生效 日） 至2014 年12
月31 日 
转型后 基金 合同 生效 日 （2014 年 8
月 18 日） 持有 的基 金份 额 
- 
报告期 初持 有的 基金 份额 - 
报告期 间申 购/ 买 入总 份额





9,149,130.83 
报告期 间因 拆分 变动 份额 - 
减：报 告期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - 
报告期 末持 有的 基金 份额





9,149,130.83 
报告期末持有的基金份额占基金
总份额 比例 0.46% 
注：基 金管 理人 投资 本基 金相关 的费 用按 基金 合同 及更新 的招 募说 明书 的有 关规定 支付 。 
8.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况 
无。 
8.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入 
单位： 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2014 年8 月18 日（ 转 型后 基 金合同 生效 日） 至2014 年12 月31 日 
期末余 额 当期利 息收 入 
兴业银 行 1,410,025.37 271,131.52 
注：本基金的银行存款由 基金托管人 兴业银行股份 有限公司 保管，按银行同 业利率或约定利率
计息。 
8.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况 
金额单 位： 人民 币元 
本期 
2014 年 8 月 18 日（ 转型 后 基金 合同 生效 日） 至 2014 年 12 月 31 日 
关联方 名
称 
证券代 码 证券名 称 发行方 式 
基金在 承销 期内 买入 
数量（ 单位 ：
股/ 张） 
总金额 
广发证 券 603018 设计股 份 新股网 下





 54,551


1,759,815.26 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 66 页共 88 页 
发行 
广发证 券 002731 萃华珠 宝 
新股网 下
发行 






 42,456


506,075.52 
广发证 券 002736 国信证 券 
新股网 下
发行 



9,436,346


55,013,897.18 
广发证 券 1480455 
14 玉 溪开 投
债 
分销 300,000 30,000,000.00 
广发证 券 1480480 14 揭 城投 债 分销 300,000 30,000,000.00 
8.4.10.7 其他关联交易事 项的说明 
无。 
8.4.11 利润分配情况 
本基金 本报 告期 内未 发生 利润分 配。 
8.4.12 期末（2014 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券 
8.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券 
金额单 位： 人民 币元 
8.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票 
证券 
代码 
证券 
名称 
成功 
认购日 
可流 
通日 
流通
受限
类型 
认购 
价格 
期末估
值单价 
数量（ 单
位：股 ） 
期末 
成本
总额 
期末 
估值
总额 
备注 
60336
8 
柳州
医药 
2014-1
1-26 
2015-1
1-27 
老股
转让
流通
受限 
26.22 51.40 
107,26
1 
2,812,
383.42 
5,513,
215.40 
- 
8.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券 
证券 
代码 
证券 
名称 
成功 
认购日 
可流 
通日 
流通
受 
限类
型 
认购 
价格 
期末估 
值单价 
数量( 单
位：张) 
期末 
成本
总额 
期末 
估值总
额 
备注 
11003
0 
格力
转债 
2014-1
2-30 
2015-1
-13 
新发
流通
受限 
99.99 99.99 22,320 
2,231,
853.24 
2,231,8
53.24 
- 
8.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票 
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 
8.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券 
8.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购 
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余 额 182,299,526.55 元， 是以 如下 债券 作为 质押： 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 67 页共 88 页 
金额单 位： 人民 币元 
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 
期末估 值
单价 
数量（ 张） 期末估 值总 额 
1280431 
12 六 盘水 开
投债 
2015-1-15 102.19 500,000 51,095,000.00 
1480337 
14 龙 泉国 投
债 
2015-1-15 103.72 400,000 41,488,000.00 
1480442 
14 大 连旅 泰
债 
2015-1-15 102.76 400,000 41,104,000.00 
1480478 
14 石 狮国 投
债 
2015-1-15 101.83 235,000 23,930,050.00 
1480570 14 融 国投 债 2015-1-15 97.79 300,000 29,337,000.00 
合计





1,835,000 186,954,050.00 
8.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购 
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余 额 1,010,999,771.20 元 ，于 2015 年 1 月 5 日（先 后） 到期 。该 类交 易要求 本基 金在 回购 期
内持有 的证 券交 易所 交易 的债券 和/ 或 在新 质押 式回 购下转 入质 押库 的债 券， 按证券 交易 所规 定的 比
例折算 为标 准券 后， 不低 于债券 回购 交易 的余 额。 
8.4.13 金融工具风险 及管 理 
8.4.13.1 风险管理政策和 组织架构 
本基金 管理 人按 照“ 自上 而 下与自 下而 上相 结合 ，全 面管理 、专 业分 工” 的思 路 ，将风 险控 制嵌
入到全 公司 的组 织架 构中 ，对风 险实 行多 层次 、多 角度、 全方 位的 管理 。从 投资决 策的 层次 看， 投
资决策 委员 会、 投资 总监 、基金 投资 部总 经理 和基 金经理 对投 资行 为及 相关 风险进 行管 理、 监控 ，
并根据 其不 同权 限实 施风 险控制 ；从 岗位 职能 的分 工上看 ，基 金经 理、 监察 部、集 中交 易室 、核 算
部以及 投资 风险 管理 部从 不同角 度、 不同 环节 对投 资的全 过程 实行 风险 监控 和管理 ；从 投资 管理 的
流程看 ，已 经形 成了 一套 贯穿“ 事前 的风 险定 位、 事 中的风 险管 理和 事后 的风 险评估” 的 健全 的风 险
监控体 系。 
本 基金 转型 后为 混合 基金 ，基金 整体 的长 期平 均风 险和预 期收 益率 理论 上低 于股票 型基 金、 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 日常 经营 活动 中本 基金面 临的 风险 主要 包括 信用风 险、 流动 性风 险
及市场 风险 ，本 基金 的基 金管理 人从 事风 险管 理的 主要目 标是 争取 将以 上风 险控制 在限 定的 范围 之
内，使 本基 金在 风险 和收 益之间 取得 最佳 的平 衡， 以实现“ 风 险和 收益 相匹 配” 的风 险收 益目 标。 
8.4.13.2 信用风险 
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资证券 之发 行人 出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息，导 致基 金资 产损 失和 收益变 化的 风险 。本 基 金 管理人 通过 严格 的备 选易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 68 页共 88 页 
库制度 和分 散化 投资 方式 防范信 用风 险， 本基 金与 由本基 金管 理人 管理 的其 他基金 共同 持有 一家 公
司发行 的证 券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 在交 易所进 行的 证券 交易 交收 和款项 清算 对手 为中 国
证券登 记结 算有 限责 任公 司，在 银行 间同 业市 场主 要通过 交易 对手 库制 度防 范交易 对手 风险 。 
于 2014 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 除国 债、 央 行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 为 133.82% 。 
8.4.13.2.1 按短期信用评 级列示的债券投资 
单位： 人民 币元 
短期信 用评 级 
本期末 
2014 年12 月31 日 
A-1 0.00 
A-1 以下 0.00 
未评级 112,825,802.74 
合计 112,825,802.74 
注：1. 债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级 。 
2. 未 评级 债券 为剩 余期 限 在一年 以内 的国 债、 政策 性金融 债、 央票 及未 有三 方机构 评级 的短 期
融资券 。 
3. 债 券投 资以 全价 列示 。 
8.4.13.2.2 按长期信用评 级列示的债券投资 
单位： 人民 币元 
长期信 用评 级 
本期末 
2014 年12 月31 日 
AAA 117,490,716.46 
AAA 以下 3,109,292,652.47 
未评级 0.00 
合计 3,226,783,368.93 
注：1. 债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。 
2. 未 评级 债券 为剩 余期 限 大于一 年的 国债 、政 策性 金融债 和央 票。 
3. 债 券投 资以 全价 列示 。 
8.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指因金融资 产的流动性不足，无法在 合理价格变现资产。本基 金的流动性风险主易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 69 页共 88 页 
要来自于投资品种流动性 不足，导致金融资产不能 在合理价格变现。本基金 采用分散投资、监控流
通受限 证券 比例 等方 式防 范流动 性风 险， 同 时基 金 管理人 通过 分析 持有 人结 构、 申 购赎 回行为 分析 、
变现比 例、 压力 测试 等方 法评估 组合 的流 动性 风险 。 
本基金 的投 资范 围包 括国 债、 央行 票据、 地方 政府 债、 金融 债、 次 级债、 企 业债、 短 期融 资券 、
中期票 据、 公 司债、 可转 换债券 （ 含可 分离 型可 转 换债券 ） 、 资 产支 持证 券、 债券回 购、 银 行存 款和
银行存 单等 固定 收益 类资 产， 股 票 （ 含中 小 板、 创 业板及 其他 经中 国证 监会 核准上 市的 股票 ） 、 权 证
等权益类品种以及法律法 规或中国证监会允许基金 投资的其他金融工具，但 须符合中国证监会相关
规定。 期末 除 8.4.12 列示 券种流 通暂 时受 限制 不能 自由转 让外 ，其 余均 能及 时变现 。 
8.4.13.4 市场风险 
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素的 变动 而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。 
8.4.13.4.1 利率风险 
利率风 险是 指基 金的 财务 状况和 现金 流量 受市 场利 率变动 而发 生波 动的 风险 。投资 管理 人通 过
久期、 凸度 、VAR 等方 法 评估组 合面 临的 利率 风险 敞口， 并通 过调 整投 资组 合的久 期等 方法 对上 述
利率风 险进 行管 理。 
8.4.13.4.1.1 利率风险敞 口 
单位： 人民 币元 
本期末 
2014 年 12 月 31
日 
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产









银行存 款 1,410,025.37 - - - 1,410,025.37 
结算备 付金 91,238,331.11 - - - 91,238,331.11 
存出保 证金 161,194.75 - - - 161,194.75 
交易性 金融 资产 359,285,269.80 1,573,356,257.20 1,328,388,321.83 174,782,574.52 3,435,812,423.35 
衍生金 融资 产 - - - - - 
买入返 售金 融资
产 
- - - - - 
应收证 券清 算款 - - - - - 
应收利 息 - - - 78,659,448.98 78,659,448.98 
应收股 利 - - - - - 
应收申 购款 - - - - - 
递延所 得税 资产 - - - - - 
其他资 产 - - - - - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 70 页共 88 页 
资产总 计 
452,094,821.03 1,573,356,257.20 1,328,388,321.83 253,442,023.50 3,607,281,423.56 
负债














 
短期借 款 - - - - - 
交易性 金融 负债 - - - - - 
衍生金 融负 债 - - - - - 
卖出回 购金 融资
产款 
1,193,299,297.75 - - - 1,193,299,297.75 
应付证 券清 算款 - - - 486,386.62 486,386.62 
应付赎 回款 - - - - - 
应付管 理人 报酬 - - - 793,958.89 793,958.89 
应付托 管费 - - - 198,489.72 198,489.72 
应付销 售服 务费 - - - - - 
应付交 易费 用 - - - 139,754.04 139,754.04 
应交税 费 - - - - - 
应付利 息 - - - 653,495.72 653,495.72 
应付利 润 - - - - - 
递延所 得税 负债 - - - - - 
其他负 债 - - - 400,000.00 400,000.00 
负债总 计 1,193,299,297.75 - - 2,672,084.99 1,195,971,382.74 
利率敏 感度 缺口 -741,204,476.72 1,573,356,257.20 1,328,388,321.83 250,769,938.51 2,411,310,040.82 
注：各 期限 分类 的标 准为 按金融 资产 或金 融负 债的 重新定 价日 或到 期日 孰早 者进行 分类 。 
8.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析 
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变 
分析 
相关风 险变 量的 变动 
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元） 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
1.市场 利率 下降 25 个基 点 22,761,430.84 
2.市场 利率 上升 25 个基 点 -22,492,165.00 
8.4.13.4.2 外汇风险 
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。 
8.4.13.4.3 其他价格风险 
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。 
本基金 的基 金管 理人 采 用 Barra 风 险管 理系 统， 通过 标准差 、 跟 踪误 差、beta 值、V AR 等 指标，易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 71 页共 88 页 
监控投 资组 合面 临的 市场 价格波 动风 险。 
8.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口 
金额单 位 ： 人民 币元 
项目 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ） 
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 174,782,574.52 7.25 
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - 
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - 
其他 - - 
合计 174,782,574.52 7.25 
8.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析 
假设 除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变 
分析 
相关风 险变 量的 变动 
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元） 
本期末 
2014 年 12 月 31 日 
1.业绩 比较 基准 上升 5% 15,577,406.66 
2.业绩 比较 基准 下降 5% -15,577,406.66 
注：股 票投 资业 绩基 准取 上证 A 指。 
8.4.14 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项 
(1) 公允价 值



(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法



公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决 定：



第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。



第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。



第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。



(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具



(i) 各层次金 融工 具公 允价 值



于 2014 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 2,223,256,207.95 元 ，属 于第 二层 次 的余 额为 1,212,556,215.40 元， 无属 于第 三 层易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 72 页共 88 页 
次的余 额。 
 (ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动



对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相 关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次。 (iii) 第三 层次 公
允价值 余额 和本 期变 动金 额



无。



(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具



于 2014 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。



(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具



不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差 很小 。



(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 
§9 投资组合报告 （ 原易 方达 裕惠回报债券型证券 投资 基金 ） 
9.1 期末基金资产组合情 况 
金额单 位： 人民 币元 
序号 项目 金额 
占基金 总资 产
的比例 （% ） 
1 权益投 资 22,576,359.69 0.61



 其中： 股票 22,576,359.69 0.61



2 固定收 益投 资 3,324,263,955.45 90.44



 其中： 债券 3,324,263,955.45 90.44



 资产支 持证 券 - - 
3 贵金属 投资 - - 
4 金融衍 生品 投资 - - 
5 买入返 售金 融资 产 - - 
 其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融 - - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 73 页共 88 页 
资产 
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 103,203,366.44


2.81



7 其他各 项资 产 225,414,406.27


6.13



8 合计 3,675,458,087.85


100.00



 
9.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 
 
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 
B 采矿业 
- 
 
- 
 
C 制造业 
10,827,659.69 0.51 
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 
6,414,700.00 0.30



E 建筑业 
1,520,000.00 0.07 
F 批发和 零售 业 
- - 
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 
- - 
H 住宿和 餐饮 业 
- - 
I 
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 
 
3,814,000.00 0.18 
J 金融业 
- - 
K 房地产 业 
- - 
L 租赁和 商务 服务 业 
- - 
M 科学研 究和 技术 服务 业 
- - 
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 
- - 
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 
- - 
P 教育 
- - 
Q 卫生和 社会 工作 
- - 
R 文化、 体育 和娱 乐业 
- - 
S 综合 
- - 
 合计 
22,576,359.69 1.06 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 74 页共 88 页 
9.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 
1 600795 国电电 力





 2,789,000








6,414,700.00


0.30 
2 002271 东方雨 虹








189,977








5,123,679.69


0.24 
3 002063 远光软 件








200,000








3,814,000.00


0.18 
4 600887 伊利股 份








100,000








2,655,000.00


0.12 
5 600481 双良节 能








200,000








2,038,000.00


0.10 
6 002081 金 螳 螂








100,000








1,520,000.00


0.07 
7 000729 燕京啤 酒 150,000








 997,500.00


0.05 
8 603100 川仪股 份











1,000





 13,480.00


0.00 
9.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 
9.4.1 累计买入金额 超出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 
占期初 基金 资
产净值 比例
（％） 
1 600795 国电电 力 6,406,810.00 0.64 
2 002271 东方雨 虹 4,797,504.84 0.48 
3 002063 远光软 件 3,648,086.06 0.36 
4 600887 伊利股 份 2,214,175.65 0.22 
5 600481 双良节 能 2,014,133.97 0.20 
6 000975 银泰资 源 1,925,818.94 0.19 
7 002081 金 螳 螂 1,375,244.22 0.14 
8 000729 燕京啤 酒 960,000.00 0.10 
9 603100 川仪股 份 6,720.00 0.00 
注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。 
9.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 
占期 初 基金 资
产净值 比例
（％） 
1 000975 银泰资 源 2,148,505.49 0.21 
注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 75 页共 88 页 
9.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额 
单位： 人民 币元 
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 23,348,493.68 
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,148,505.49 
注： “ 买入 股票 成本 ”或 “ 卖出股 票收 入” 均按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，
不考虑 相关 交易 费用 。 
9.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 
金额单 位： 人民 币元 
序号 债券品 种 公允价 值 
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 
1 国家债 券 - - 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 110,318,000.00


5.19



 其中： 政策 性金 融债 110,318,000.00


5.19



4 企业债 券 2,340,673,583.07


110.02



5 企业短 期融 资券 624,895,000.00


29.37



6 中期票 据 111,974,000.00


5.26



7 可转债 136,403,372.38


6.41



8 其他 - - 
9 合计 3,324,263,955.45


156.25



9.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 
1 110018 国电转 债 883,090 95,029,314.90 4.47



2 
041451021 
14 浙 国贸
CP001 900,000 90,549,000.00 4.26



3 
041351051 
13 苏 交通
CP007 800,000 80,912,000.00 3.80



4 
041464024 
14 武 水务
CP001 800,000 80,472,000.00 3.78



5 0980181 09 淮 城资 700,000 71,967,000.00 3.38


易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 76 页共 88 页 
债 
9.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 
9.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 
9.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 
9.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 
9.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 
9.12 投资组合报告附注 
9.12.1 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 
9.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。 
9.12.3 期末其他各项 资产 构成 
单位： 人民 币元 
序号 名称 金额 
1 存出保 证金 
185,656.48 
2 应收证 券清 算款 
146,089,350.00 
3 应收股 利 
- 
4 应收利 息 
79,122,908.74 
5 应收申 购款 
16,491.05 
6 其他应 收款 
- 
7 待摊费 用 
- 
8 
其他 
- 
9 
合计 
225,414,406.27 
9.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细 
金额单 位： 人民 币元 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 77 页共 88 页 
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 
占基金 资产
净值比 例
（％） 
1 110018 国电转 债 95,029,314.90 4.47 
2 125089 深机转 债 4,870,742.23 0.23 
9.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明 
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 
§10 投资组合报告 （ 易方 达裕惠回报定期开放 式混 合型发起式证券投资 基金 ） 
10.1 期末基金资产组合情 况 
金额单 位： 人民 币元 
序号 项目 金额 
占基金 总资 产
的比例 （% ） 
1 权益投 资 174,782,574.52 4.85 
 其中： 股票 174,782,574.52 4.85 
2 固定收 益投 资 3,261,029,848.83 90.40 
 其中： 债券 3,261,029,848.83 90.40 
 资产支 持证 券 - - 
3 贵金属 投资 
- - 
4 金融衍 生品 投资 - - 
5 买入返 售金 融资 产 - - 
 
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产 
- - 
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 92,648,356.48 2.57 
7 其他各 项资 产 78,820,643.73 2.19 
8 合计 3,607,281,423.56 100.00 
 
10.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合 
 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 78 页共 88 页 
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 
B 采矿业 
12,546,914.04 0.52 
C 制造业 13,839,180.02 0.57 
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 
20,294,489.17 0.84 
E 建筑业 4,740,000.00 0.20 
F 批发和 零售 业 
5,513,215.40 0.23 
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 
- - 
H 住宿和 餐饮 业 
- - 
I 
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 
 4,010,000.00 0.17 
J 金融业 
113,838,775.89 4.72 
K 房地产 业 
- - 
L 租赁和 商务 服务 业 
- - 
M 科学研 究和 技术 服务 业 
- - 
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 
- - 
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 
- - 
P 教育 
- - 
Q 卫生和 社会 工作 
- - 
R 文化、 体育 和娱 乐业 
- - 
S 综合 
- - 
 合计 174,782,574.52 7.25 
10.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 
1 002736 国信证 券 9,436,346 95,873,275.36 3.98 
2 600795 国电电 力 4,383,259 20,294,489.17 0.84 
3 600109 国金证 券 907,807 17,965,500.53 0.75 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 79 页共 88 页 
4 601969 海南矿 业 787,628 12,546,914.04 0.52 
5 002271 东方雨 虹 189,977 6,333,833.18 0.26 
6 603368 柳州医 药 107,261 5,513,215.40 0.23 
7 002375 亚厦股 份 250,000 4,740,000.00 0.20 
8 002063 远光软 件 200,000 4,010,000.00 0.17 
9 600887 伊利股 份 100,000 2,863,000.00 0.12 
10 600481 双良节 能 200,000 2,018,000.00 0.08 
11 000729 燕京啤 酒 150,000 1,198,500.00 0.05 
12 300403 地尔汉 宇 23,128 1,015,087.92 0.04 
13 603088 宁波精 达 13,332 410,758.92 0.02 
10.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 
10.4.1 累计买入金额 超出 期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 
占期末 基金资
产净值 比例
（％） 
1 600795 国电电 力 87,030,832.91 3.61



2 002736 国信证 券 55,013,897.18 2.28



3 600109 国金证 券 18,646,355.78 0.77



4 601969 海南矿 业 11,246,073.52 0.47



5 002375 亚厦股 份 5,385,811.92 0.22



6 603368 柳州医 药 2,812,383.42 0.12



7 603018 设计股 份 1,759,815.26 0.07



8 002731 萃华珠 宝 506,075.52 0.02



9 300403 地尔汉 宇 446,370.40 0.02



10 603456 九洲药 业 345,014.80 0.01



11 603088 宁波精 达 114,255.24 0.00



12 300393 中来股 份 16,420.00 0.00



13 603306 华懋科 技 12,080.00 0.00



14 600917 重庆燃 气 3,250.00 0.00



注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。 
10.4.2 累计卖出金额 超出 期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 
占期末 基金 资
产净值 比例
（％） 
1 600795 国电电 力 80,647,564.03 3.34 
2 601969 海南矿 业 5,114,454.30 0.21 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 80 页共 88 页 
3 603018 设计股 份 3,245,253.14 0.13 
4 002731 萃华珠 宝 1,797,731.80 0.07 
5 002081 金 螳 螂 1,688,661.67 0.07 
6 603456 九洲药 业 822,967.00 0.03 
7 300393 中来股 份 39,873.00 0.00



8 603306 华懋科 技 30,170.00 0.00



9 603100 川仪股 份 13,910.00 0.00



10 600917 重庆燃 气 12,240.00 0.00



注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。 
10.4.3 买入股票的成 本总 额及卖出股票的收入 总额 
单位： 人民 币元 
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 183,338,635.95 
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 93,412,824.94 
注： “ 买入 股票 成本 ”或 “ 卖出股 票收 入” 均按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，
不考虑 相关 交易 费用 。 
10.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 
金额单 位： 人民 币元 
序号 债券品 种 公允价 值 
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 
1 国家债 券 - - 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 110,117,000.00 4.57 
 其中： 政策 性金 融债 110,117,000.00 4.57 
4 企业债 券 2,816,823,158.55 116.82 
5 企业短 期融 资券 - - 
6 中期票 据 203,455,000.00 8.44 
7 可转债 130,634,690.28 5.42 
8 其他 - - 
9 合计 3,261,029,848.83 135.24 
10.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 81 页共 88 页 
值比例 （％ ） 
1 110018 国电转 债 343,090 70,728,003.50 2.93 
2 122658 12 盘 锦债 599,890 63,360,381.80 2.63 
3 124004 12 盐 城南 590,010 59,591,010.00 2.47 
4 124048 12 平 国资 570,000 58,254,000.00 2.42 
5 124483 09 渝 地产 550,000 58,135,000.00 2.41 
10.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 
10.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 
10.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 
10.10 报告期末本基金投 资的股指期货交易情 况说 明 
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 
10.11 报告期末本基金投 资的国债期货交易情 况说 明 
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 
10.12 投资组合报告附注 
10.12.1 本基金投资的前 十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 
10.12.2 本基 金投 资的 前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。 
10.12.3 期末其他各项资 产构成 
单位： 人民 币元 
序号 名称 金额 
1 存出保 证金 
161,194.75 
2 应收证 券清 算款 
- 
3 应收股 利 
- 
4 应收利 息 
78,659,448.98 
5 应收申 购款 
- 
6 其他应 收款 
- 
7 待摊费 用 
- 
8 
其他 
- 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 82 页共 88 页 
9 
合计 
78,820,643.73 
10.12.4 期末持有的处于 转股期的可转换债券 明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 
占基金 资产
净值比 例
（％） 
1 110018 国电转 债 70,728,003.50 2.93 
2 125089 深机转 债 6,331,229.85 0.26 
3 128006 长青转 债 1,912,405.17 0.08 
10.12.5 期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明 
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 
 
§11 基金份 额持 有人信 息 
11.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 
份额单 位： 份 
持有人 户数( 户) 
户均持 有的 
基金份 额 
持有人 结构 
机构投 资者 个人投 资者 
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例 
247 7,979,761.10 1,968,418,046.92 99.87% 2,582,944.58 0.13% 
 
11.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本基金的情况 
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例 
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金 
3,362.79 0.0002% 
 
11.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 份额 总量区间的情况 
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 83 页共 88 页 
本公司 高级 管理 人员 、 基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基
金 
0 
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基
金 
0 
 
11.4 发起式基金发起资金 持有 份额情况 
项目 
持有份 额总 数 持有份额
占基金总
份额比 例 
发起份 额总 数 发 起 份 额
占 基 金 总
份额比 例 
发起份 额承
诺持有 期限 
基金管 理人 固有 资金 9,149,130.83 0.4642% 9,149,130.83 0.4642% 不少 于 3 年 
基金管 理人 高级 管理 人员 - - - - - 
基金经 理等 人员 - - - - - 
基金管 理人 股东 - - - - - 
其他 - - - - - 
合计 9,149,130.83 0.4642% 9,149,130.83 0.4642% - 
 
§12 开放式基金份额变动 
单位： 份 
基金合 同生 效日 （2013 年12 月 17 日 ）基 金份 额总 额 1,000,083,493.89 
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,000,083,493.89 
本报告 期期 末基 金总 申购 份额 980,053,227.74 
减：本 报告 期期 末基 金总 赎回份 额 9,135,730.13 
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,971,000,991.50 




































































































§13 重大事件揭示 
13.1 基金份额持有人大会 决议 
本报告 期内 本基 金以 通讯 方式召 开了 基金 份额 持有 人大会 ， 自 2014 年7 月 18 日起 至2014 年8
月17 日17 ： 00 止( 投票 表 决时间 以基 金管 理人 委托 的公证 机关 收到 表决 票时 间为准) 进 行了 投票 表
决。会议审议通过了《关 于易方达裕惠回报债券型 证券投资基金转换运作方 式、变更基金类别及修
改其他相关事项的议案》 ，将易方达裕惠回报债券 型证券投资基金变更为易 方达裕惠回报定期开放易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 84 页共 88 页 
式混合型发起式证券投资 基金，并相应修改基金合 同中有关本基金的名称、 基金类别、投资范围、
投资策略、风险收益特征 、基金的费用等条款，以 及根据业务实践相应修改 基金份额持有人大会、
基金的 信息 披露 及其 他部 分条款 。 
根据上 述表 决， 本次 基金 份额持 有人 大会 决定 的事 项自 2014 年8 月18 日起 正式生 效。 
13.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 
本报告 期内 本基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门未 发生 重大 人事 变动。 
13.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。 
13.4 基金投资策略的改变 
自 2014 年 8 月 18 日起 原 易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金 转型 为易 方达 裕惠回 报定 期开 放
式混合 型发 起式 证券 投资 基金, 本基 金的 投资 策略 从 资产配 置策 略、 固 定收 益 类资产 投资 策略、 股票
投资策略、权证投资策略 等多种投资策略的综合运 用变更为在封闭运作期和 与开放运作期采取不同
的投资策略。封闭期内， 在遵循债券组合久期与封 闭期适当匹配的基础上， 本基金通过对宏观经济
变量和宏观经济政策的分 析，预测未来的市场利率 、信用利差水平、利率期 限结构的变化，并据此
对债券组合进行调整，力 争提高债券组合的总投资 收益。开放期内，本基金 为保持较高的组合整体
收益水平，在遵守本基金 有关投资限制与投资比例 的前提下，逐步提升组合 杠杆比例，将更多资产
配置于 债券 资产 上， 降 低 存款配 置比 例， 组 合还 将 在整体 资产 中保 持适 度比 例流动 性高 的投 资品 种，
以提升 组合 的流 动性 。 
13.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 
本基金自基金合同生效以 来聘请安永华明会计师事 务所（特殊普通合伙）提 供审计服务，本报
告年度 的审 计费 用 为 100,000.00 元。 
13.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 
本 报 告 期 内 本 基 金 管 理 人 和 托 管 人 托 管 业 务 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 未 受 到 任 何 稽 查 或 处
罚。 
13.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 
13.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 
金额单 位： 人民 币元 
券商名 称 
交易
单元
数量 
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 
备注 
成交金 额 
占当期 股
票成交 总
额的比 例 
佣金 
占当期 佣
金总量 的
比例 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 85 页共 88 页 
申银万 国 2 124,288,916.03 100.00% 112,546.71 100.00% - 
注：a) 本 报告 期内 本基 金 无减少 交易 单元 ，新 增申 银万国 证券 股份 有限 公司 两个交 易单 元。 
b) 本基 金管 理人 负责 选择 证券经 营机 构 ， 租 用其 交 易单元 作为 本基 金的 交易 单元 。 基 金交 易单 元的
选择标 准如 下： 
1） 经 营行 为稳 健规 范， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；



2） 具 备基 金运 作所 需的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要； 
3） 具有较强的全方位金 融服务能力和水平，包括 但不限于：有较好的研究 能力和行业分析能力，
能及时、全面地向公司提 供高质量的关于宏观、行 业及市场走向、个股分析 的报告及丰富全面的信
息服务；能根据公司所管 理基金的特定要求，提供 专门研究报告，具有开发 量化投资组合模型的能
力；能积极为公司投资业 务的开展，投资信息的交 流以及其他方面业务的开 展提供良好的服务和支
持。 
c) 基金 交易 单元 的选 择程 序如下 ： 
1） 本 基金 管理 人根 据上 述标准 考察 后确 定选 用交 易单元 的证 券经 营机 构。 
2） 基 金管 理人 和被 选中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。 
 
13.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况 
金额单 位 ： 人民 币元 
券商名 称 
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 
成交金 额 
占当期 债
券成交 总
额的比 例 
成交金 额 
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例 
成交金 额 
占当期 权
证成交 总
额的比 例 
申银万 国 
2,603,208,07
8.94 
100.00% 
162,476,5
50,000.00 
100.00% - - 
13.8 其他重大事件 
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 
1 
易方达基金管理有限公司关于提醒投资者
及时更新身份证件或者身份证明文件的公
告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-1-27 
2 
易方达基金管理有限公司关于旗下基金认
购 2014 年第一期山东宏桥新型材料有限
公司公司 债券的 公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-3-5 
3 
易方达基金管理有限公司关于易方达裕惠
回报债券型证券投资基金开放日常申购、
赎回、转 换和定 期定额 投 资业务的 公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-3-12 
4 
关于易方达裕惠回报债券型证券投资基金
增加兴业银行为销售机构、在兴业银行推
出定期定额申购业务及参加兴业银行申购
与定期定 额申购 费率优 惠 活动的公 告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-3-17 
5 易方达基金管理有限公司关于变更分红方 中 国 证 券 报 、 上 海 证 2014-3-17 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 86 页共 88 页 
式业务规 则的公 告 券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
6 
易方达基金管理有限公司关于延长广发银
行借记卡基金网上直销申购费率、转换费
率优惠期 的公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-3-31 
7 
易方达基金管理有限公司关于旗下基金认
购 2014 年长沙市雨花城市建设投资集团
有限公司 公司债 券的公 告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-4-23 
8 
易方达基金管理有限公司关于旗下基金认
购 2014 年马鞍山市城市发展投资集团有
限责任公 司公司 债券的 公 告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-4-29 
9 
易方达基金管理有限公司关于旗下基金认
购 2014 年河北顺德投资集团有限公司公
司债券的 公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-6-21 
10 
易方达基金管理有限公司关于延长广发银
行借记卡基金网上直销申购费率、转换费
率优惠期 的公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-6-30 
11 
易方达基金管理有限公司关于提醒投资者
及时更新身份证件或者身份证明文件的公
告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-7-4 
12 
易方达基金管理有限公司关于召开易方达
裕惠回报债券型证券投资基金基金份额持
有人大会 的公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-7-16 
13 
易方达基金管理有限公司关于召开易方达
裕惠回报债券型证券投资基金基金份额持
有人大会 的第一 次提示 性 公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-7-17 
14 
易方达基金管理有限公司关于召开易方达
裕惠回报债券型证券投资基金基金份额持
有人大会 的第二 次提示 性 公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-7-18 
15 
易方达基金管理有限公司关于旗下基金申
购重庆川仪自动化股份有限公司首次公开
发行 A 股的 公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-7-29 
16 
易方达基金管理有限公司关于开通中国银
行借记卡网上直销交易方式并实行申购费
率优惠的 公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-7-29 
17 
易方达基金管理有限公司关于开通华夏银
行、平安银行以及上海银行借记卡网上直
销交易方 式并实 行申购 费 率优惠的 公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-8-14 
18 
关于易方达裕惠回报债券型证券投资基金
基金份额 持有人 大会表 决 结果的公 告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-8-19 
19 
关于易方达裕惠回报债券型证券投资基金
转型为易方达裕惠回报定期开放式混合型
发起式证 券投资 基金的 提 示性公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-8-19 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 87 页共 88 页 
20 
易方达裕惠回报债券型证券投资基金基金
份额持有 人大会 决议生 效 公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-8-19 
21 
易方达基金管理有限公司关于易方达裕惠
回报定期开放式混合型发起式证券投资基
金开放日 常申购 、赎回 和 转换的公 告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-8-19 
22 
易方达基金管理有限公司关于延长中国工
商银行借记卡基金网上直销申购费率优惠
期的公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-8-29 
23 
易方达基金管理有限公司关于旗下基金认
购 2014 年揭阳市城市投资开发有限公司
公司债券 的公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-8-30 
24 
易方达基金管理有限公司关于旗下基金申
购江苏省交通规划设计院股份有限公司、
浙江万盛 股份有 限公司 首 次公开发 行 A 股
的公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-9-30 
25 
易方达基金管理有限公司关于旗下基金申
购沈阳萃华金银珠宝股份有限公司首次公
开发行 A 股 的公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-10-30 
26 
易方达基金管理有限公司关于旗下基金申
购国信证 券股份 有限公 司 首次公开 发行 A
股的公告 
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 及 基
金管理 人网 站 
2014-12-25 
 
§14 备查文件目录 
14.1 备查文件目录 
1.中国 证监 会注 册易 方达 裕惠回 报债 券型 证券 投资 基金募 集的 文件 ； 
2.《易 方达 裕惠 回报 定期 开放式 混合 型发 起式 证券 投资基 金基 金合 同》 ； 
3.《易 方达 裕惠 回报 定期 开放式 混合 型发 起式 证券 投资基 金托 管协 议》 ； 
4.《易 方达 基金 管理 有限 公司开 放式 基金 业务 规则 》； 
5.基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。 
14.2 存放地点 
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东 路 30 号广 州银 行大 厦 40-43 楼。 
14.3 查阅方式 
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。 
 
 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 （原易方达裕惠回报债券型证券投资基金 ）2014 年年度报告 
第 88 页共 88 页 
 
 
 
 
 
易方达基金管理有限 公司 
二〇一五年三月二十 七日