中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
中 银 转债 增 强债 券 型证 券 投资 基 金
2014 年 年度 报告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年三 月二十 七日中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 25 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中银转 债增 强债 券
基金主 代码 163816
交易代 码 163816
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 29 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 256,914,292.07 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 中银转 债增 强债 券 A 中银转 债增 强债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 163816 163817
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
99,235,898.12 份 157,678,393.95 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基 金主要利 用可转换 公司债 券品种兼 具债券和 股票的 特性，通 过 “自上
而下 ” 宏 观分 析和 “ 自下 而上 ” 个券 选择 的有 效结 合 来实 施 大类 资产 配置 和
精选可 转换 公司 债券 ， 在 控制风 险和 保持 资产 流动 性的前 提下 ， 追求 超越
业绩比 较基 准的 超额 收益 。
投资策 略
本 基 金将 通过 “ 自 上而 下 ” 的 方 法进 行资 产配 置、 类属 配 置， 结合 “ 自 下而
上 ” 的明细 资产配置 ，个券、个 股选择， 积极运用 多种投 资策略充 分挖掘
各类品 种的 投资 价值 ，努 力实现 投资 目标 。
业绩比 较基 准 天相转 债指 数收 益率× 80%+ 中 债综 合指 数收 益率× 20%
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 风险 收益 低于 股票 型基金 和混 合型 基金 ，
高于货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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名称 中银基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 程明 张燕
联系电 话 021-38834999 0755-83199084
电子邮 箱 clientservice@bocim.com Yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址 http://www.bocim.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数
据和指标
2014 年 2013 年 2012 年
中银转 债增 强
债券 A
中银转 债增 强
债券 B
中银转 债增 强债
券 A
中银转 债增 强债
券 B
中银转 债增 强债 券
A
中银转 债增 强
债券 B
本 期 已 实
现收益
18,590,340.70 27,696,540.38 25,605,321.51 24,503,470.89 3,525,621.79 2,098,332.90
本期利 润 70,370,759.01 101,565,958.80 3,943,833.45 3,657,209.37 15,553,929.22 12,171,891.96
加 权 平 均
基 金 份 额
本期利 润
0.5891 0.5574 0.0196 0.0217 0.0846 0.0776
本 期 加 权
平 均 净 值
利润率
48.87% 46.60% 1.69% 1.88% 8.23% 7.59%
本 期 基 金
份 额 净 值
70.40% 69.60% 3.02% 2.67% 9.42% 9.04% 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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增长率
3.1.2 期末数
据和指标
2014 年末 2013 年末 2012 年末
中银转 债增 强债
券 A
中银转 债增 强债
券 B
中银转 债增 强债 券
A
中银转 债增 强债 券
B
中银转 债增 强债 券 A
中银转 债增 强债 券
B
期 末 可 供
分配利 润
38,073,934.89 57,454,390.84 20,955,257.54 32,728,448.36 2,839,292.79 1,769,055.24
期 末 可 供
分 配 基 金
份额利 润
0.3837 0.3644 0.1255 0.1147 0.0227 0.0169
期 末 基 金
资产净 值
190,252,466.40 298,205,179.39 187,991,563.94 318,129,266.26 136,623,642.59 113,498,367.70
期 末 基 金
份额净 值
1.917 1.891 1.125 1.115 1.092 1.086
3.1.3 累计期
末指标
2014 年末 2013 年末 2012 年末
中银转 债增 强
债券 A
中银转 债增 强
债券 B
中银转 债增 强债
券 A
中银转 债增 强债
券 B
中银转 债增 强债 券
A
中银转 债增 强
债券 B
基 金 份 额
累 计 净 值
增长率
91.70% 89.10% 12.50% 11.50% 9.20% 8.60%
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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于所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。期 末可供 分配 收益 ，采 用
期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为期 末 余额） ， 即如 果期 末未 分
配利润 （报 表数 ，下 同） 的未实 现部 分为 正数 ，则 期末可 供分 配利 润的 金额 为期末 未分 配利 润的 已
实现部 分， 如果 期末 未分 配利润 的未 实现 部分 为负 数，则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利
润（已 实现 部分 扣除 未实 现部分 ） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增 长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．中银转债增强债 券 A ：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 47.92% 2.15% 33.17% 1.51% 14.75% 0.64%
过去六 个月 64.55% 1.60% 39.00% 1.11% 25.55% 0.49%
过去一 年 70.40% 1.24% 44.96% 0.84% 25.44% 0.40%
过去三 年 92.08% 0.90% 47.46% 0.59% 44.62% 0.31%
自基金 合同 生
效起至 今
91.70% 0.83% 35.79% 0.59% 55.91% 0.24%
2．中银转债增强债 券 B ：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 47.73% 2.14% 33.17% 1.51% 14.56% 0.63%
过去六 个月 64.29% 1.60% 39.00% 1.11% 25.29% 0.49%
过去一 年 69.60% 1.24% 44.96% 0.84% 24.64% 0.40%
过去三 年 89.86% 0.90% 47.46% 0.59% 42.40% 0.31%
自基金 合同 生
效起至 今
89.10% 0.83% 35.79% 0.59% 53.31% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2011 年 6 月 29 日至 2014 年 12 月 31 日)
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的各 项
投资比 例已 达到 基金 合同 第十二 部分 （二 ）的 规定 ，即本 基金 投资 于固 定收 益类证 券的 比例 不低 于
基金资 产 的 80% ，其 中对 可转换 公司 债券 （包 含可 分离交 易可 转债 ）的 投资 比例不 低于 基金 固定 收
益类证 券资 产 的 80% ； 现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券投 资比 例不 低于 基金资 产净 值 的 5%；投
资于股 票（ 含一 级市 场新 股申购 和二 级市 场股 票投 资）和 权证 等权 益类 证券 的比例 不高 于基 金资 产
的 20% 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比 较基准 收益 率的比较
中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
注：本 基金 合同 于 2011 年 6 月 29 日生 效， 截至 报 告期末 本基 金合 同生 效未 满五年 。合 同生 效当 年
的本基 金净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率按 实际存 续期 计算 ，不 按整 个自然 年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
1、中 银转 债增 强债 券 A ：
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2014 - - - - -
2013 - - - - -
2012 - - - - -
合计 - - - - -
2、中 银转 债增 强债 券 B ：
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2014 - - - - -
2013 - - - - -
2012 - - - - -
合计 - - - - -
注：本 基金 过去 三年 未发 生利润 分配 的情 况。 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由 中银
国际和 美林 投资 管理 合资 组建（2006 年 9 月 29 日 美林投 资管 理有 限公 司与 贝莱德 投资 管理 有限 公
司合并 ， 合并后 新公 司名 称为 “ 贝莱 德投 资管 理有 限 公司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证券 监督 管
理委员会批复，同意中国 银行股份有限公司直接控 股中银基金。公司注册地 为中国上海市，注册资
本为一 亿元 人民 币， 其中 中 国银行 拥 有 83.5 ％的 股权 ， 贝莱德 投资 管理 拥 有 16.5 ％的股 权。 截至 2014
年 12 月 31 日 ，本 管理 人 共管理 四十 四只 开放 式证 券投 资 基金 ：中 银中 国精 选混合 型开 放式 证券 投
资基金、中银货币市场证 券投资基金、中银持续增 长股票型证券投资基金、 中银收益混合型证券投
资基金、中银动态策略股 票型证券投资基金、中银 稳健增利债券型证券投资 基金、中银行业优选灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 银中 证 100 指数 增 强型证 券投 资基 金、 中银 蓝筹精 选灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 、 中银 价值 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 中 银稳 健双 利债 券型证 券投 资基 金 、
中银全 球策 略证 券投 资基 金 （FOF ） 、 上证国 有企 业 100 交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 、 中银 转债
增强债券型证券投资基金 、中银中小盘 成长股票型 证券投资基金、中银信用 增利债券型证券投资基
金、 中银 沪深 300 等权 重 指数证 券投 资基 金 （LOF ） 、 中 银主 题策 略股 票型 证 券投资 基金 、 中银 保本
混合型 证券 投资 基金 、中 银理财 14 天 债券 型证 券投 资基金 、中 银理 财 60 天债 券型发 起式 证券 投 资
基金 、 中银 纯债 债券 型证 券投资 基金 、 中 银理 财 7 天债券 型证 券投 资基 金、 中银理 财 30 天 债券 型 证
券投资基金、中银稳健添 利债券型发起式证券投资 基金、中银标普全球精选 自然资源等权重指数证
券投资基金、中银消费主 题股票型证券投资基金、 中银美丽中国股票型证券 投资基金、中银盛利纯
债一年 定期 开放 债券 型 证 券投资 基金 （LOF ） 、 中银 保本二 号混 合型 证券 投资 基金、 中银 互利 分级 债
券型证券投资基金、中银 惠利纯债半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 中高等级债券型证券投
资基金 、 中 银理 财 21 天 债 券型证 券投 资基 金、 中银 优秀企 业股 票型 证券 投资 基金 、 中银 活期 宝货 币
市场基金、中银多策略灵 活配置混合型证券投资基 金、中银健康生活股票型 证券投资基金、中银聚
利分级债券型证券投资基 金、中银薪钱包货币市场 基金、中银产业债一年定 期开放债券型基金、中
银新经济灵活配置混合型 证券投资基金、中银安心 回报半年定期开放债券型 证券投资基金、中银研
究精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 ，同 时管 理着 多个特 定客 户资 产管 理投 资组合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李建
本基金 的基 金
经理、 中银 保
本基金 基金 经
理、中 银保 本
二号基 金基 金
经理、 中银 多
策略混 合基 金
基金经 理、 中
银聚利 分级 债
券基金 基金 经
理、公 司固 定
收益投 资部 副
总经理
2011-06-29 - 16
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益
投资部 副总 经理 ， 董 事 （Director），
经 济 学 硕 士 研 究 生 。 曾 任 联 合 证
券 有 限 责 任 公 司 固 定 收 益 研 究
员 ， 恒 泰 证 券 有 限 责 任 公 司 固 定
收 益 研 究 员 ， 上 海 远 东 证 券 有 限
公司投 资经 理。2005 年加 入中银
基金管 理有 限公 司，2007 年 8 月
至 2011 年 3 月任 中银 货币 基金基
金经理 ，2008 年 11 月至 2014 年
3 月 任 中 银 增 利 基 金 基 金 经 理 ，
2010 年 11 月至 2012 年 6 月任中
银双利 基金 基金 经理 ，2011 年 6
月 至 今 任 中 银 转 债 基 金 基 金 经
理，2012 年 9 月 至今 任中 银保本
基金基 金经 理，2013 年 9 月至今
任 中 银 保 本 二 号 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年 3 月 至今 任中 银多 策略混
合基金 基金 经理 ，2014 年 6 月至
今 任 中 银 聚 利 分 级 债 券 基 金 基 金
经理。 具 有 16 年证 券从 业 年限。
具 备 基 金 、 证 券 、 期 货 和 银 行 间
债券交 易员 从业 资格 。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公司 决
定确定 的聘 任日 期， 基金 经理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根 据公司 决定 确定 的解 聘日 期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 中 国证 监会 的有 关 规则和 其他 有关 法
律法规的规定，严格遵循 本基金基金合同，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，
在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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金管理有限公司公平交易 管理制度》 ，建 立了《投资 研究管 理制度》及细则 、 《 新股询价申购和参与
公开增发管理制度 》 、 《债 券询价申购管理制度 》 、 《 集中交易管理制度》等公 平交易相关制度体系 ，
通过制度确保不同投资组 合在投资管理活动中得到 公平对待，严格防范不同 投资组合之间进行利益
输送。公司建立了投资决 策委员会领导下的投资决 策及授权制度，以科学规 范的投资决策体系，采
用集中交易管理加强交易 执行环节的内部控制，通 过工作制度、流程和技术 手段保证公平交易原则
的实现；通过建立层级完 备的公司证券池及组合风 格库，完善各类具体资产 管理业务组织结构，规
范各项业务之间的关系， 在保证各投资组合既具 有 相对独立性的同时，确保 其在获得投资信息、投
资建议和实施投资决策方 面享有公平的机会；通过 对异常交易行为的实时监 控、分析评估、监察稽
核和信 息披 露确 保公 平交 易过程 和结 果的 有效 监督 。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律 、法规和公司制度执行投 资交易，本报告期内公司 整体公平交易制度执行
情况良 好， 未发 现有 违背 公平交 易的 相关 情况 。
本报告 期内 ， 本 公司 通过 对公司 管理 的不 同投 资组 合的整 体收 益率 、 分 投资 类别 （ 股票、 债券 ）
的收益 率差 异进 行分 析 ， 并对连 续四 个季 度的 不同 时间窗 下 （日 内 、3 日内 、5 日内 ） 公司 管理 的不
同投资 组合 同向 交易 的交 易价差 进行 分析 ， 对其 进 行了 95% 置 信区 间， 假设 溢价率 为 0 的 T 分 布检
验，结合该时间窗下组合 互相之间的模拟输送金额 、贡献度、交易占优比等 指标综合判断是否存在
不公平交易或利益输送的 可能。结果表明，本报告 期内公司对各投资组合公 平对待，不存在利益输
送的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1、宏 观经 济
过去 的 2014 年， 世界 主要 经济体 运行 态势 及货 币政 策出现 明显 分化。 美国 经 济延续 强势 复苏 态
势，就业市场持续改善， 通胀先升后降，美联储逐 步退出量化宽松。欧洲经 济重陷通缩困境，欧央中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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行被迫考虑量化宽松。乌 克兰事件引发欧美与俄罗 斯关系紧张，对全球经济 政治产生重大冲击，原
油价格 大幅 走低 ， 使 得主 要产油 国经 济遭 到负 面冲 击。 国 内受 三驾 马车 不振 影响， 总需 求相 对不 旺，
宏观经济持续存在下行压 力，物价也一路走低。金 融系统信用扩张动力减弱 ，央行通过结构性政策
来维持 货币 供应 量总 体平 稳，引 导社 会融 资成 本下 行。
具体来 看， 美国 经济持 续 强势复 苏态 势， 制造 业 PMI 全年都处于 较强 的扩 张区 域， 消 费者 信心
指数一 路走 高； 就业 市场 持续改 善， 新增 非农 就业 多数月 份维 持在 20 万以 上，失 业率 由年 初 6.6%
降至 5.6% ； 物价 先升 后降 ，总体 温和 ，GDP 年化 增 速预 计 2.8% 左右 ，实 现了 低通胀 ，较 高增 长的
宏观局面。美联储逐步退 出量 化宽松，货币政策在 正常化通道中。欧洲经济 重陷通缩泥潭，制造业
PMI 由年初 54 逐 步降 至 年底 的 50 左右 ；欧 元区 通 胀由年 初 0.8% 降 至年 底-0.2% ，物 价持 续低 迷；
失业率 持续 维持 在 11% 以 上，使 得欧 盟内 部分 歧加 大，政 局不 稳。 在此 背景 下，欧 央行 努力 协调 各
方利益 ， 试 图启 动量 宽政 策， 以 刺激 消费 和物 价。 乌克兰 事件 自 从 2014 年 3 月份以 来愈 演愈 烈， 欧
美与俄罗斯关系紧张，经 济制裁与原油价格之争使 得俄罗斯经济深陷泥潭， 其他产油国经济也遭受
重大打击。在大宗商品价 格回落、美元走强及全球 经济复苏乏力的共同影响 下，多数国家加入降息
等宽松 货币 政策 行列 。
国内宏 观经 济步 入微 通缩 周期， 经济 增速 呈现 托底 式下滑 。2014 年 二季 度稳 增长压 力增 大， 房
地产销售下滑，投资和新 开工大幅下滑，拖累固定 资产投资；政策重点开始 倾向于稳增长，铁路投
资加大、降低社会融资成 本等一系列刺激政策使得 经济增速在二季度企稳， 三季度环比上升，四季
度经济重新进入下滑趋势 。由于内需不足，原油价 格回落，工业品出厂价格 持续回落，通缩压力加
大；居民通胀水平也呈现 稳步回落态势。在此背景 下，稳定经济区间运行， 以调结构、促改革释放
经济增长动力成为共识， 积极的财政政策和稳健的 货币政策内涵与以往也 有 所不同，宏观经济调控
方式、宏观经济指标与实 体经济相互关系都发生变 化，经济环境和政策方式 进入新常态。财政政策
方面，受制于财政赤字规 模约束和财政收入增速放 缓、财政部关于地方政府 债务新规、土地出让金
及融资平台融资困难等共 同影响，地方政府通过财 政刺激经济增长的空间受 到极大的限制。货币政
策方面，央行保持适度流 动性的同时又抑制信用加 速扩张，实行稳健的货币 政策，外松内紧，通过
公开市场及定向方式进行 多轮基础货币投放，并下 调一次基准利率，但资金 面整体相对经济基本面
偏紧 。 具 体政 策上 ， 央行 多次采 用定 向降 准 和 SLO 、MLF 等工具 调 节流 动性 ， 下 调逆 回购 利率 、 降
息等逐 步引 导融 资成 本下 行，但 维持 M2 增速 在 13% 以内 ，基 础货 币投 放期 限以短 期限 为主 ，抑 制
金融机构信用扩张的冲动 ，同时扩大人民币汇率波 动区间，实现人民币小幅 贬值。迫于社会融资成
本居高 不下 ， 央行 在 11 月 21 日启 动降 息 。2015 年， 预计 宏观 调控 思路 仍 将延续 ， 经济 增速 目标 区
间或将 下移 ，经 济仍 将呈 现托底 式下 滑。 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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2、市 场回 顾
伴随着区间管理、调结构 、推进利率市场化等政策 调控思路转变以及国际大 宗商品价格回落，
2014 年于 债券 市场 可谓 较 为可喜 的一 年， 全年 表现 不俗。 具体 来看， 一季 度 经济表 现和 通 胀 数据 符
合预期，经济表现略弱， 通胀高位回落，央行公开 市场频频释放流动性，资 金面保持相当宽松，债
市出现小阳春行情，收益 率下行幅度较大。期限上 ，短端收益率受资金面宽 松影响下降较多，而长
端收益率则回落幅度有限 。二季度经济出现下滑趋 势，央行货币政策调控以 定向宽松为主，债市整
体收益率出现大幅回落的 局面，尤其是长端债券收 益率受投资户追捧出现较 大幅度的回落，债券市
场出现牛市行情。二季度 末稳增长政策频出，通胀 出现抬头，信用一度扩张 ，市场出现获利了结情
绪，长 端收 益率 出现 一定 幅度的 回升 ，但 到 9 月 份 ，央行 开始 下调 正回 购利 率及宏 观 经 济数 据再 次
走弱，且通胀并未像市场 预期走高，债市又出现一 波急涨行情，尤其是长端 收益率出现明显下滑，
收益率 曲线 平坦 化下 行。 四季度 央行 小步 快跑 式引 导社会 融资 成本 下降 ， 并 于 11 月底 降低 基准 利 率
一次，债市 延续牛市 行情 。整体来看 ，全年中 债总 全价指数上 涨 7.48% ，中 债银行间国 债全价指 数
上涨 6.9% ， 中债 企业 债总 全价指 数上 涨 5.92% ， 反 映在收 益率 曲线 上， 一季 度国债 、金 融债 、信 用
债收益率曲线陡峭化下行 ；二季度国债、金融债和 信用债收益率均平坦化下 行；三季度国债、金融
债、信用债收益率曲线依 旧平坦化下行；四季度国 债、信用债收 益率出现陡 峭化下行，金融债收益
率曲线 依旧 平坦 化下 行。 具体来 看，10 年国 债收 益 率从年 初 的 4.66% 最 高回 落至年 底 的 3.62%，最
低点 为 3.50% ， 全年 下行 了 104BP 。货 币市 场方 面 ，受 IPO 影响 ，时 点流 动 性紧张 时有 发生 ，但 总
体较为 平稳 ， 银 行间 7 天 回购加 权平 均利 率均 值 在 3.63% ，1 天回 购加 权平 均 利率均 值 在 2.78%，分
别比上 年下 降 了 49bp 和 56bp 。
可转债 市场 方面 ，14 年 上 半年基 本延 续 13 年 走势 ，存量 资金 博弈 格局 下， 中小盘 转债 相对 占
优。14 年下 半年 受大 类资 产风险 偏好 转移 影响 ， 由 房地产 市场 转向 股市 的资 金有所 增多 ， 两 融业 务
加速了转移的进程，全年 股市在增量资金即改革预 期下大涨，大盘转债表现 相对更为占优。全年中
标可转 债指 数上 涨 56.7% 。
股票市 场方 面， 上半 年悲 观情绪 笼罩 市场 ，股 票交 投并不 活跃 ，指 数在 2000 点附近 来回 震荡 。
但进入 下半 年， 受政 府强 力推进 改革 预期 影响 ， 资 金从其 他领 域逐 步涌 入股 市， 以 及杠 杆投 资增 加，
股市在 大蓝 筹的 带动 下迎 来一轮 较大 幅度 的上 涨， 全年上 证综 指上 涨 52.87% 。
3、运 行分 析
2014 年上 半年 ，股 票市 场 延续 13 年存 量博弈 走势 ，下半 年受 到资 金面 、宏 观基本 面和 改革 预
期的共 振， 出现 一波 单边 上涨行 情， 可转 债市 场跟 随股票 市场 的表 现， 但整 体表现 略优 于股 票市 场。
本基金规模保持稳定增长 ，上半年优选个券，配置 混改利好的石化转债及有 一定业绩支撑及经营转中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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好预期的久立转债、泰尔 转债等，取得较好表现； 三季度，我们适当增加转 债配置比例，布局有较
强安全垫且弹性强的品种 ，积极把握转债低吸机会 ，四季度，配置强股性大 盘转债及有主题机会的
个券，同时加大杠杆比例 ，放大收益。回顾全年， 本基金较好的抓住了可转 债市场的配置及交易性
机会， 并规 避了 市场 大幅 调整的 风险 ，使 得组 合全 年取得 了较 好的 业绩 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
中银转 债 A ： 截至 2014 年 12 月 31 日为 止， 本基 金的单 位净 值 为 1.917 元 ， 本基 金的 累计 单位
净值 为 1.917 元 。报 告期 内本基 金份 额净 值增 长率 为 70.40% ，同 期业 绩比 较基 准 收益 率为 44.96% 。
中银转 债 B ： 截 至 2014 年 12 月 31 日为 止， 本基 金的单 位净 值 为 1.891 元， 本基金 的累 计单 位
净值 为 1.891 元 。报 告期 内本基 金份 额净 值增 长率 为 69.60% ，同 期业 绩比 较基 准 收益 率为 44.96% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的 简 要展望
展望 2015 年， 全 球经 济将 在艰难 中复 苏， 主要 经济 体面临 通缩 压力 ， 货 币政 策倾向 于宽 松， 美
联储加息时点存在推迟的 可能，大宗商品价格低位 徘徊，全球主要经济体有 望迎来较长期的低通胀
低利率时期。具体来说， 美国经济内生增长动力依 然较强，良好的复苏趋势 有望延续，就业市场持
续改善 ， 失业 率将 降至 5.5% 以下 ， 工 资水 平涨 幅较 为缓慢 ， 通胀 水平 维持 较 低水平 ， 美联 储或 推迟
加息。 美国 制造 业 PMI 连续 26 个月 在荣 枯分 界线 上，制 造业 持续 复苏 带动 就业增 长， 推动 消费 者
信心恢复，拉动消费增长 ，美国经济复苏进入良性 循环中。房地产市场方面 ，新屋销售几乎没有增
长， 营 建许 可也 表现 平平， 房地产 市场 复苏 乏力 给经 济增长 带来 隐患 。 受 原油 价格大 幅调 整的 影响 ，
能源产业链也出现较大冲 击，页岩油行业遭受打击 ，负面影响尚未体现；金 融系统在低利率时期，
高杠杆的风险也尚未暴露 。总体而言，美国经济复 苏趋势有望延续，但也有 较大隐含风险。欧洲方
面，欧 央行 推 行 QE 后 ， 欧洲通 缩问 题有 望部 分缓 解，低 油价 和低 汇率 将有 助于欧 元区 经济 企稳 复
苏，但国别间差别将会继 续加大，如何平衡各加盟 国之间的利益，将是欧洲 最大的风险。乌克兰内
乱存在升级的风险，背后 体现欧美与俄罗斯之间大 国博弈，伴随经济 增长乏 力，大国间博弈加剧，
或使得 地缘 政治 不稳 定因 素成为 冲击 经济 环境 的一 大黑天 鹅事 件， 值得 关注 。
国内情况看，新常态下， 积极财政政策更多体现在 中央政府财政支出上，更 多体现在民生、重
大基建及军工等领域，而 地方政府财政受制于财政 新规、土地出让金下降及 融资平台融资受限等掣
肘，刺激经济增长空间有 限；稳健的货币政策强调 松紧适度，很可能表现为 外松内紧，降息降准及
公开市场操作投放货币等 政策不时出现，但货币供 应量、信用增长将严格控 制在合理范围，资金市
场维持较为均衡的局面， 利率难以快速回落至历史 低位。宏观经济将继续呈 现托底式下 滑，其中二
季度政策稳增长压力或较 大，但宏观经济增速失速 硬着陆风险较小。通胀方 面，受国际大宗商品价中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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格回落 、 内 需不 足等 因素 的共同 影响 ， 通 胀低 位徘 徊， 下 半年 有望 小幅 回升 ， 全年 在 1% 附近 徘徊 概
率较大 ； 房 地产 市场 销量 企稳， 但难 言复 苏， 预 计下 半年仍 有调 整压 力， 房价 全年持 平或 小幅 回落 。
在经济托底式下滑阶段， 存量债务违约暴露的风险 加大，预计上半年债务违 约事件发生的可能性将
会上升 。
2015 年债券市场机会大于 风险，机会主要存在于：1 、宏观经济托底式下滑， 积极财政政策扩
张空间有限，实体经济下 行压力贯穿全年，央行货 币政策将被迫逐步宽松， 引导利率水平下行；2、
稳健货币政策倾向于松紧 适度，降准、降息及公开 市场净投放或非公开市场 定向净投放等政策工具
会时有发生，但节奏和力 度都将较为缓慢，使得信 用扩张速度放缓，存量债 务违约风险上升，名义
利率缓 慢下 行 ；3 、 通胀 水 平持续 低位 ， 受国 内产 能 过剩 、 经 济萧 条 、 流 动性 扩张放 缓和 大宗 商品 价
格回落 的影 响 ， 通 胀水 平将 有望较 长时 期保 持在 较低 水平 ， 工 业品 出厂 价格 可能 持续维 持通 缩局 面 ，
由此造成实际利率水平偏 高，企业盈利困难， 并客 观上需要央行逐步兑现货 币政策以降低社会融资
成本 ； 4 、 存 量债 务违 约风 险上升 ， 避险 情绪 或将 进 一步推 升固 定收 益类 产品 估值 。 风 险来 自于 ： 1 、
政府二季度稳增长刺激力 度大于预期，例如通过房 地产政策放松或大规模基 建投资等方式推动经济
短期内 快速 反弹 ； 2 、 原油 价格大 幅反 弹 ， 使 得输 入 型通胀 压力 陡然 升起 ； 3 、 经济面 临硬 着陆 风险 ，
大面积债务违约发生，伴 随流动性陷阱出现，信用 债遭受评级下调、利率债 遭受流动性打压等极端
情况出 现。 但以 上风 险事 件短期 内出 现的 概率 并不 高。
综合上 述分 析， 我们 对 2015 年的 债券 市场 走势 判断 较为乐 观， 上半 年 存 在良 好的投 资机 会， 尤
其是利率债和高等级信用 债，下半年债市行情存在 一定不确定性，但信用债 仍能提供较好的利差保
护。目前利率债收益率处 在历史中性水平，信用债 收益率水平也具有一定优 势。我们将坚持从自上
而下的角度预判市场走势 ，并从自下而上的角度严 防信用风险，重点配置中 长期限、中高评级利率
债和信 用债 ， 谨 慎对 待中 低评级 信用 债。 股市 方面 ， 我 们认 为 2015 年 难以 出 现趋势 性上 涨或 下跌 的
单边行情，指数大概率宽 幅震荡，因此我们会择机 择时参与波段和板块轮动 ，在股票市场和转债市
场存在 相对 确定 机会 的情 况下， 适当 参与 股票 及可 转债投 资， 以 提 高组 合收 益。
策略上，我们对可转债资 产，布局赎回压力较小， 有较强安全垫且弹性强的 品种，挖掘有交易
性机会的题材个券，精选 新发转债进行投资。权益 类资产方面，我们将灵活 调整二级市场股票类资
产的合理配置比例，以把 握绝对收益为主。纯债券 资产方面，将合理分配类 属资产，兼顾票息收入
和资本 利得 的机 会。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.7.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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根据证监会 的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由研究部 、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的经验、专业胜任 能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估 值、基金投资、投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算以及相关事项的合法 合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。 日常估值项目 由基金运营部严格按照新 会计准则、证监会相关规 定和基金合同关于估值
的约定 执行 。 当 经济 环境 和证券 市场 发生 重大 变化 时， 针 对特 殊估 值工 作， 按 照以下 工作 流程 进行 ：
由公司估值委员会依据行 业协会提供的估值模型和 行业做法选定与当时市场 经济环境相适应的估值
方法并征求托管行、会计 师事务所的相关意见，由 基金运营部做出提示，对 其潜在估值调整对前一
估值日 的基 金资 产净 值的 影响是 否 在 0.25 ％ 以上 进 行测算 ，并 对确 认产 生影 响的品 种根 据前 述估 值
模型、估值流程计算提供 相关投资品种的公允价值 以进行估值处理，待清算 人员复核后，将估值结
果反馈基金经理，并提交 公司估值委员会。其他特 殊情形，可由基金经理主 动做出提示，并由研究
员提供 研究 报告 ，交 估值 委员会 审议 ，同 时按 流程 对外公 布。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.7.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.7.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相关法律法规和基金 合同的要求，在符合有关 基金分红条件的前提下， 本基金收益分配每
年最多为 6 次，每次每份基金收益分配比例不低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的
20% ； 本 报 告 期 期 末 ，A 类 基 金 可 供 分 配 利 润 为 38,073,934.89 元，B 类 基 金 可 供 分 配 利 润 为
57,454,390.84 元 ，本 报告 期无相 关收 益分 配事 项。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等有 关法 律法 规 ， 在 各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本年度报告中财务指标、 净值表现、财务会计报告 、利润分配、投资组合报 告等内容真实、准
确和完 整， 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日出现基 金份额持有人数量不满二 百人或者基金资产
净值低 于五 千万 元情 形。
§ 6
审计报告
本 报 告期 的 基金 财务 会 计报 告 经安 永 华明 会计 师 事务 所( 特 殊普 通合 伙) 审计， 注 册会 计 师
徐
艳
许 培菁 签字 出具 了安 永华明 （2015 ） 审字 第 61062100_B15 号 标准 无保 留 意见的 审计 报告 。 投 资
者可通 过年 度报 告正 文查 看审计 报告 全文 。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 中银 转债 增强 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 36,677,490.63 5,900,347.07
结算备 付金
15,890,314.67 6,169,953.88
存出保 证金
232,554.69 87,384.97
交易性 金融 资产 7.4.7.2 683,726,773.75 459,400,737.91 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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其中： 股票 投资
66,279,844.43 34,909,833.06
基金投 资
- -
债券投 资
617,446,929.32 424,490,904.85
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 2,305,595.05
应收利 息 7.4.7.5
1,478,493.71 2,101,096.09
应收股 利
- -
应收申 购款
16,110,307.66 200,136,263.76
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6
- -
资产总计
754,115,935.11 676,101,378.73
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
242,400,000.00 169,000,000.00
应付证 券清 算款
17,592,344.67 -
应付赎 回款
5,021,360.73 409,996.09
应付管 理人 报酬 7.4.10.2
251,400.90 216,706.57
应付托 管费 7.4.10.2 67,040.20 57,788.40
应付销 售服 务费
71,862.77 44,086.34
应付交 易费 用 7.4.7.7 177,361.33 67,229.96
应交税 费
- -
应付利 息
3,501.64 45,630.62 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 73,417.08 139,110.55
负债合计
265,658,289.32 169,980,548.53
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 256,914,292.07 452,437,124.30
未分配 利润 7.4.7.10 231,543,353.72 53,683,705.90
所有者权益合计
488,457,645.79 506,120,830.20
负债和所有者权益总 计
754,115,935.11 676,101,378.73
注：报 告截 止 日 2014 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.901 元， 基金 份额 总额 256,914,292.07 份 ，其
中下属 A 类基 金份 额参 考 净值 1.917 元 ， 份 额总 额 99,235,898.12 份； 下 属 B 类基 金份额 参考 净值 1.891
元，份 额总 额 157,678,393.95 份。
7.2 利润表
会计主 体： 中银 转债 增强 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
一、收入
181,921,295.56 17,566,728.60
1.利息 收入
4,231,572.19 5,278,418.23
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 292,093.04 267,276.66
债券利 息收 入
3,939,479.15 5,011,141.57
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
51,998,053.36 54,707,919.24
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 12,225,183.90 20,671,026.94
基金投 资收 益
- - 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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债券投 资收 益 7.4.7.13
39,502,486.50 33,596,052.06
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 270,382.96 440,840.24
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 125,649,836.73 -42,507,749.58
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 41,833.28 88,140.71
减：二、费用
9,984,577.75 9,965,685.78
1．管 理人 报酬 7.4.10.2 2,718,760.56 3,211,719.40
2．托 管费 7.4.10.2 725,002.80 856,458.57
3．销 售服 务费
765,507.53 684,344.17
4．交 易费 用 7.4.7.18
729,412.65 658,411.86
5．利 息支 出
4,689,138.73 4,218,703.55
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
4,689,138.73 4,218,703.55
6．其 他费 用 7.4.7.19 356,755.48 336,048.23
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以 “- ” 号
填列）
171,936,717.81 7,601,042.82
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列）
171,936,717.81 7,601,042.82
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 转债 增强 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基 452,437,124.30 53,683,705.90 506,120,830.20 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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金净值 ）
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 171,936,717.81 171,936,717.81
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-195,522,832.23 5,922,930.01 -189,599,902.22
其中：1.基 金申 购款 706,720,471.74 268,365,206.17 975,085,677.91
2.基金 赎回 款 -902,243,303.97 -262,442,276.16 -1,164,685,580.13
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
256,914,292.07 231,543,353.72 488,457,645.79
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
229,702,838.74 20,419,171.55 250,122,010.29
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 7,601,042.82 7,601,042.82
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
222,734,285.56 25,663,491.53 248,397,777.09
其中：1.基 金申 购款 1,210,540,977.09 185,132,217.34 1,395,673,194.43
2.基金 赎回 款 -987,806,691.53 -159,468,725.81 -1,147,275,417.34 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
452,437,124.30 53,683,705.90 506,120,830.20
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：乔炳 亚， 会计 机构 负责 人：乐 妮
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金( 以 下简 称 “本基金 ”) ， 系 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （ 以下 简
称“ 中 国证 监会 ” ） 证 监许可[2011]608 号文 《关 于核 准 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金募 集的 批复 》
的核准 ，由 基金 管理 人中 银基金 管理 有限 公司 向社 会公开 发行 募集 ，基 金合 同于 2011 年 6 月 29 日
正式生 效， 首次 设立 募集 规模 为 2,609,435,161.67 份 基金份 额。 本基 金为 契约 型开放 式， 存续 期限 不
定。本基金的基金管理人 为中银基金管理有限公司 ，注册登记机构为中国证 券登记结算有限责任公
司，基 金托 管人 为招 商银 行股份 有限 公司 。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行的股票 （包含中小板、创
业板及 其它 经中 国证 监会 核准上 市的 股票 ） 、 债 券、 货币市 场工 具、 权证、 资 产支持 证券 及法 律法 规
或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 它金 融工 具 （但 须 符合中 国证 监会 的相 关规 定） 。 如 法律 法规 或监 管
机构以后允许基金投资其 他品种，基金管理人在履 行适当程序后，可以将其 纳入投资范围。本基金
的业绩 比较 基准 为： 天相 转债指 数收 益率× 80% ＋ 中 债综合 指数 收益 率× 20% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其 后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 在具体会计 核
算和信息披露方面，也参 考了中国证券投资基金业 协会修订并发布的《证券 投资基金会计核算业务
指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关 于进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 、 《关于 证券 投资 基
金执行< 企业 会计准 则> 估 值业务及 份额 净值计 价有 关事项的 通知》 、 《证 券投 资基金信 息披 露管理 办
法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告的 内容 与 格式》 、 《证 券投 资基 金中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
第 22 页共 39 页
信息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制 及 披露 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露 XBRL 模板 第
3 号< 年度 报告 和半 年度 报 告> 》及 其他 中国 证监 会颁 布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/ 新会 计准 则
2014 年 1 至 3 月 ，财 政部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计 量》 、 《企业 会计 准则
第 40 号—— 合 营安 排》 和 《企业 会计 准则 第 41 号—— 在其 他主 体中 权益 的披 露》 ； 修 订了 《企 业 会
计准则 第 2 号—— 长 期股 权投资 》 、 《 企业 会计 准则 第 9 号—— 职工 薪酬 》 、 《 企 业会计 准则 第 30 号 ——
财务报 表列 报》 和 《 企业 会计准 则 第 33 号—— 合 并 财务报 表》 ； 上 述 7 项会 计 准则均 自 2014 年 7 月
1 日起 施行 。2014 年 6 月 ， 财政 部修 订了 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 ， 在 2014 年度
及以后 期间 的财 务报 告中 施行。
上述会 计准 则的 变化 对本 财务报 表无 重大 影响 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2014 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2014 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
会计政 策变 更的 说明 可参 见 7.4.2 会 计报 表的 编制 基 础。 上述 会计 准则 的变 化对 本财务 报表 无重
大影响 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
会计政 策变 更的 说明 可参 见 7.4.2 会 计报 表的 编制 基 础。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为 1‰ ，由 出让 方缴 纳。
股权分置改革过程中因非 流通股股东向流通股股东 支付对价而发生的股权转 让，暂免征收印花中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
第 23 页共 39 页
税。
7.4.6.2 营业 税、 企业 所得 税
证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证券 投资基金）管理人运用基 金买卖股票、债券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
证券投资基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖 股票、债券的差价收入， 股权的股息、红利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 企业 所得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
个人所 得税 税率 为 20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、债券的利息收 入及储蓄利息收入，由上 市公司、债券发行
企业及金融机构在向基金 派发股息、红利收入、债 券的利息收入及储蓄利息 收入时代扣代缴个人所
得税。
股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 个人 所得税 。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
个人从 公开 发行 和转 让市 场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限在 1 个 月以 内（ 含 1 个 月） 的， 其
股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司 (“ 招商银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国银 行 ”) 基金管 理人 的控 股股 东、 基金销 售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司(“ 中银 证券 ”) 受中国 银行 重大 影响
贝莱德 投资 管理( 英国) 有限 公司 基金管 理人 的股 东
中银资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
注： 报告期 内 ， 基金 管理 人子公 司中 银资 产管 理有 限公司 于 2014 年 9 月正 式 成立 ， 基金 管理 人持 有
其 100% 股份 。
以下关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
中银证 券 - - 1,920,917.24 0.45%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
中银证 券 - - 15,546,748.40 1.82%
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
中银证 券 - - 99,000,000.00 0.55%
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
第 25 页共 39 页
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
中银证 券 1,748.70 0.45% - -
注： 上述佣 金按 市场 佣金 率计算 ， 以 扣除 由中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取证 管费 、 经手 费 和
由券商 承担 的证 券结 算风 险基金 后的 净额 列示 。 该类 佣金协 议的 服务 范围 还 包 括佣金 收取 方为 本基
金提供 的证 券投 资研 究成 果和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,718,760.56 3,211,719.40
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 718,145.08 1,092,017.56
注： 基 金管 理费 每日 计提， 按月支 付。 基金 管理 费按 前一日 的基 金资 产净 值 的 0.75% 的 年费 率计 提。
计算方 法如 下：
H=E× 0.75%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 725,002.80 856,458.57
注： 基 金托 管费 每日 计提， 按月支 付。 基金 托管 费按 前一日 的基 金资 产净 值 的 0.20% 的 年费 率计 提。中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
第 26 页共 39 页
计算方 法如 下：
H=E× 0.20%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
7.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中银转 债增 强债 券
A
中银转 债增 强债 券 B 合计
中银基 金管 理有 限
公司
- 414,110.29 414,110.29
中国银 行 - 119,952.88 119,952.88
招商银 行 - 131,847.92 131,847.92
合计 - 665,911.09 665,911.09
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中银转 债增 强债 券A 中银转 债增 强债 券B 合计
中银基 金管 理有 限
公司
- 132,925.69 132,925.69
中国银 行 - 170,059.73 170,059.73
招商银 行 - 202,355.99 202,355.99
合计 - 505,341.41 505,341.41
注：基 金销 售服 务费 可用 于本基 金的 市场 推广 、销 售以及 基金 份额 持有 人服 务等各 项费 用。 本基 金
分为不 同的 类别 ，适 用不 同的销 售服 务费 率。 其中 ，A 类基 金份 额不 收取 销 售服务 费，B 类基 金份
额的销 售服 务费 年费 率 为 0.35% 。 本基 金 B 类 基金 份额销 售服 务费 计提 的计 算方法 如下 ：
H=E× 0.35%÷ 当 年天 数
H 为 B 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 B 类基 金份 额前一 日 基金资 产净 值
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行股 份有 限公
司
36,677,490.63 118,204.79 5,900,347.07 131,629.33
注：本 基金 的证 券交 易结 算资金 通过 托管 银行 备付 金账户 转存 于中 国证 券登 记结算 有限 责任 公司 ，
2014 年度 获得 的利 息收 入 为人民 币 157,803.80 元（2013 年 度： 人民 币 122,256.18 元 ），2014 年末
结算备 付金 余额 为人 民 币 15,890,314.67 元（2013 年 末：人 民 币 6,169,953.88 元）。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未发 生在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
7.4.9 期末（2014 年12 月31 日 ）本基金持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
110030
格力转
债
2014-12-30 2015-01-13
新债
未上
市
100.00 100.00 9,020
902,00
0.00
902,00
0.00
-
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
( 单位 ： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
300183 东软载 波 2014-09-29 重大事 项 52.69 2015-01-05 47.42 47,500 2,373,915.58 2,502,775.00 - 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 本基 金未 持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的
债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证券 款
余额为 人民 币 242,400,000.00 元， 于 2015 年 1 月 5 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有 的
证券交 易所 交易 的债 券和/ 或在新 质押 式回 购下 转入 质押库 的债 券， 按证 券交 易所规 定的 比例 折算 为
标准券 后， 不低 于债 券回 购交易 的余 额。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
7.4.14.1 公 允价 值
7.4.14.1.1 不以 公允 价值 计 量的金 融工 具
银行存款、结算备付金、 存出保证金、应收款项以 及其他金融负债因其剩余 期限不长，公允价值与
账面价 值相 若。
7.4.14.1.2 以公 允价 值计 量 的金融 工具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融工 具公允 价值
于 2014 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中属 于第 一
层次的 余额 为人 民 币 680,321,998.75 元， 属 于第 二层 次的余 额为 人民 币 3,404,775.00 元， 无 属于 第三
层次的 余额 。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所属 层次间 的重 大变 动
本基金 以报 告期 初作 为确 定金融 工具 公允 价值 层次 之间转 换的 时点 。
2014 年度 ，对 于以 公允 价 值计量 的金 融工 具， 在第 一层次 和第 二层 次之 间无 重大转 移。
本基金 调整 公允 价值 计量 层次转 换时 点的 相关 会计 政策在 前后 各会 计期 间保 持一致 。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公允 价值期 初金 额和 本期 变动 金额
本基金于本报告期初未持 有公允价值归属于第三层 次的金融工具，本 基金本 报告期及上年度可比期
间未发 生第 三层 次公 允价 值转入 转出 情况 。
7.4.14.2 承 诺事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.3 其 他事 项 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
第 29 页共 39 页
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财 务报 表的 批准
本财务 报表 已 于 2015 年 3 月 26 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 66,279,844.43 8.79
其中： 股票 66,279,844.43 8.79
2 固定收 益投 资 617,446,929.32 81.88
其中： 债券 617,446,929.32 81.88
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 52,567,805.30 6.97
7 其他各 项资 产 17,821,356.06 2.36
8 合计 754,115,935.11 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
4,320,837.50 0.88 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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C 制造业 26,135,359.32 5.35
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
4,759,384.00 0.97
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
6,369,899.80 1.30
J 金融业
12,992,043.81 2.66
K 房地产 业
9,618,172.00 1.97
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,084,148.00 0.43
S 综合
- -
合计 66,279,844.43 13.57
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 601688 华泰证 券 343,523 8,406,007.81 1.72
2 002089 新 海 宜 405,049 5,346,646.80 1.09
3 600115 东方航 空 918,800 4,759,384.00 0.97
4 601336 新华保 险 91,100 4,514,916.00 0.92
5 600185 格力地 产 196,627 4,325,794.00 0.89
6 603993 洛阳钼 业 493,810 4,320,837.50 0.88
7 600271 航天信 息 115,000 3,508,650.00 0.72
8 300322 硕贝德 162,100 3,100,973.00 0.63
9 002358 森源电 气 86,295 3,020,325.00 0.62
10 000024 招商地 产 105,600 2,786,784.00 0.57 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值2 ％或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600016 民生银 行 12,657,907.88 2.50
2 601688 华泰证 券 11,812,692.18 2.33
3 002089 新 海 宜 8,812,824.03 1.74
4 300322 硕贝德 8,460,662.92 1.67
5 002358 森源电 气 6,370,950.24 1.26
6 600115 东方航 空 6,216,973.45 1.23
7 002392 北京利 尔 5,458,398.51 1.08
8 600185 格力地 产 4,653,521.72 0.92
9 603993 洛阳钼 业 4,604,052.20 0.91
10 300251 光线传 媒 4,472,866.52 0.88
11 601336 新华保 险 3,792,692.54 0.75
12 002104 恒宝股 份 3,792,528.80 0.75
13 002179 中航光 电 3,733,668.02 0.74
14 002477 雏鹰农 牧 3,618,004.20 0.71
15 600067 冠城大 通 3,496,475.84 0.69
16 000046 泛海控 股 3,484,192.98 0.69
17 600271 航天信 息 3,472,866.36 0.69
18 000961 中南建 设 3,436,252.00 0.68
19 000562 宏源证 券 3,435,609.00 0.68
20 600643 爱建股 份 3,417,719.00 0.68
注：“ 买入 金额 ” 按买 入成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值2 ％或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600016 民生银 行 12,739,624.29 2.52
2 300322 硕贝德 8,398,358.88 1.66
3 000625 长安汽 车 7,596,028.80 1.50
4 002358 森源电 气 6,478,801.78 1.28
5 002392 北京利 尔 6,056,001.68 1.20 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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6 300291 华录百 纳 5,323,934.77 1.05
7 000046 泛海控 股 4,533,984.00 0.90
8 000562 宏源证 券 4,479,482.00 0.89
9 002089 新 海 宜 4,463,218.85 0.88
10 002104 恒宝股 份 4,193,194.05 0.83
11 000961 中南建 设 4,102,450.00 0.81
12 600643 爱建股 份 3,959,067.96 0.78
13 000728 国元证 券 3,943,685.00 0.78
14 300251 光线传 媒 3,631,347.39 0.72
15 601688 华泰证 券 3,457,273.64 0.68
16 600287 江苏舜 天 3,452,870.00 0.68
17 600067 冠城大 通 3,357,826.44 0.66
18 002477 雏鹰农 牧 3,116,816.45 0.62
19 600000 浦发银 行 2,985,977.98 0.59
20 002347 泰尔重 工 2,950,073.40 0.58
注：“ 卖出 金额 ” 按卖 出成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 251,151,722.73
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 230,479,157.85
注： “ 买入 股票 成本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额( 成 交单 价乘 以成 交数 量) 填列 ， 不考 虑相 关
交易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 46,505,604.60 9.52
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - - 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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7 可转债 570,941,324.72 116.89
8 其他 - -
9 合计 617,446,929.32 126.41
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 110023 民生转 债 854,330 118,128,209.10 24.18
2 113002 工行转 债 762,500 113,757,375.00 23.29
3 110015 石化转 债 474,920 64,076,206.40 13.12
4 110029 浙能转 债 417,990 58,501,880.40 11.98
5 113501 洛钼转 债 386,110 48,997,359.00 10.03
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
8.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
8.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
8.11 投资组合报告附注
8.11.12014 年 ， 交 易商 协会 发文称 ， 中国 工商 银行 股 份有限 公司( 以下 简称 “ 工 商银行 ”) 、 中信 银行 股
份有限 公司( 以下 简称 “ 中 信银行 ”) 作为 债务 融资 工 具 “13 浙建 投 M TN 001” 主 承销商 ， 在获 知发 行人 浙中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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江省建设投资集团有限公 司整合下属子公司少数股 东权益事项后未及时组织 召开持有人会议，违反
了《银行间债券市场非金 融企业债务融资工具持有 人会议规程》的规定。依 据相关自律规定，经自
律处分 会议 审定 ，给 予工 商银行 、中 信银 行勉 谈话 处分， 并处 责令 改正 。
2014 年 5 月， 浙 江浙 能电 力股份 有限 公司 根据 上海 证券交 易所 《关 于对 浙江 浙能电 力股 份有 限公 司
2013 年年 报的 事后 审核 意 见函》 （上 证公 函[2014]0310 号） 的要 求，2013 年年 报中的 有关 事项 进行
补充公 告， 主要 涉及 一、 公司 2014 年度 经营 计划 、 经营目 标及 为达 到上 述经 营目标 拟采 取的 策略 和
行动 ；二 、公 司关 联交 易 的相关 情况 ；三 、公 司 2013 年 年报 中相 关财 务信 息 的补充 说明
2014 年 1 月， 国 务院 对山 东省青 岛市 “1 1 ?22” 中石 化 东黄输 油管 道泄 漏爆 炸特 别重大 事故 调查 处理 报
告作出批复，同意国务院 事故调查组的调查 处理结 果，认定是一起特别重大 责任事故；同意对事故
有关责 任单 位和 责任 人的 处理建 议， 对中国 石化 及 当地政 府 的 48 名责 任人 分 别给予 纪律 处分， 对涉
嫌犯罪 的 15 名 责任 人移 送 司法机 关依 法追 究法 律责 任。
根据国 务院 事故 调查 组的 统计， 本次 事故 造成 直接 经济损 失人 民 币 75,172 万 元， 公 司将 承担 其相 应
赔偿责任。相关资金主要 来自中国石化在以前年度 积累的安全生产保险基金 （指经国家有关部门批
准由中国石油化工集团公 司面向公司所属企事业单 位设立的企业安全生产保 险基金）和公司向商业
保险公 司投 保的 商业 巨灾 保险的 保险 理赔 资金 。
基金管理人通过对 该发行 人进一步了解分析后，认 为该处分不会对石化转债 、工行转债、浙能转债
投资价 值构 成实 质性 影响 ，因此 未披 露处 罚事 宜。
报告期内，本基金投资的 前十名证券中的其他七名 证券的发行主体没有被监 管部门立案调查或在本
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
8.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
8.11.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
232,554.69
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
1,478,493.71
5 应收申 购款
16,110,307.66
6 其他应 收款
- 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
17,821,356.06
8.11.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 110023 民生转 债 118,128,209.10 24.18
2 113002 工行转 债 113,757,375.00 23.29
3 110015 石化转 债 64,076,206.40 13.12
4 110011 歌华转 债 30,421,231.00 6.23
5 110012 海运转 债 12,993,887.20 2.66
6 110017 中海转 债 11,110,656.00 2.27
7 110020 南山转 债 9,828,544.00 2.01
8.11.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
中银转 债增 强债
券 A
4,347 22,828.59 9,749,042.72 9.82% 89,486,855.40 90.18%
中银转 债增 强债 2,580 61,115.66 72,185,569.91 45.78% 85,492,824.04 54.22% 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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券 B
合计 6,927 37,088.83 81,934,612.63 31.89% 174,979,679.44 68.11%
注： 分 级基 金机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金， 比例 的分母 采用
各自级 别的 份额 ，对 合计 数，比 例的 分母 采用 下属 分级基 金份 额的 合 计数 （即 期 末基 金份 额总 额） 。
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
中银转 债增 强债 券 A 82,545.14 0.0832%
中银转 债增 强债 券 B 12,831.71 0.0524%
合计 95,376.85 0.0321%
注：1、 分级 基金 管理 人的 从业人 员持 有基 金占 基金 总份额 比例 的计 算中 ， 对 下属分 级基 金， 比例 的
分母采 用各 自级 别的 份额 ，对合 计数 ，比 例的 分母 采用下 属分 级基 金份 额的 合计数 （即 期末 基金 份
额总额 ） ；
2、 截 止本 报告 期末 ， 本 基 金管理 人高 级管 理人 员、 基金投 资和 研究 部门 负责 人持有 本基 金份 额总 量
的数量 区间 为 0 ；本 基金 的基金 经理 持有 本基 金份 额总量 的数 量区 间 为 0-10 万份（ 含） 。
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
中银转 债增 强债 券 A 0
中银转 债增 强债 券 B 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中银转 债增 强债 券 A 0
中银转 债增 强债 券 B 0~10
合计 0~10
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 中银转 债增 强债 券 A 中银转 债增 强债 券 B
基金合 同生 效日 （2011 年 6 月 29
日）基 金份 额总 额
456,675,731.49 2,152,759,430.18
本报告 期期 初基 金份 额总 额 167,036,306.40 285,400,817.90 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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本报告 期基 金总 申购 份额 121,285,475.79 585,434,995.95
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 189,085,884.07 713,157,419.90
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 99,235,898.12 157,678,393.95
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 没有发 生重 大人 事变 动。
2014 年 11 月 14 日， 基金 托管人 发布 《关 于招 商银 行股份 有限 公司 姜然 基金 托管人 高级 管理 人
员任职资格及吴晓辉离任 的公告》，吴晓辉同志不 再担任招商银行股份有限 公司总行资产托管部总
经理职 务； 聘任 姜然 同志 为招商 银行 股份 有限 公司 总行资 产托 管部 总经 理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，没 有发 生涉 及基金 财产 、基 金管 理业 务、基 金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 ，没 有发 生基 金投资 策略 的改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金管理 人未改聘为基金进行审计 的会计师事务所，报告期 内本基金应支付给
会计师 事务 所的 报酬 为 50,000.00 元 ， 目 前会 计师 事务 所已为 本基 金提 供审 计服 务的连 续年 限 为 2 年
（2013 年 至报 告期 末） 。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员没 有受到 任何 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交 易单元进行股票投资 及佣 金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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单元
数量 成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
申银万 国 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
红塔证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
方正证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
中信证 券 2 - - - - -
广发证 券 1 - - - - -
中银证 券 2 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
财富里 昂证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
宏源证 券 1 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
首创证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
国泰君 安 2 337,100,640.15 70.64% 299,095.02 70.11% -
中信建 投证 券 1 140,079,951.39 29.36% 127,528.75 29.89% -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问题 的
通知》 （证 监基 字<1998>29 号） 及《 关于 完善 证券 投资基 金交 易席 位制 度有 关问题 的通 知》 有关 规
定，本 公司 租用 证券 公司 专用交 易单 元的 选择 标准 主要包 括： 券商 基本 面评 价（财 务状 况、 经营 状
况） 、 券商 研究 机构 评价 （ 报告质 量、 及时 性和 数量 ） 、券商 每日 信息 评价 （及 时性和 有效 性） 和券
商协作 表现 评价 等方 面。 本公司 租用 证券 公司 专用 交易单 元的 选择 程序 ：首 先根据 租用 证券 公司 专
用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商研 究所服 务质 量 评分表 》 ， 然 后根 据评 分高 低进行 选择 基金 专用 交
易单元 并与 其签 订交 易单 元租用 协议 。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：无 新租。 中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 2014 年年 度报 告 摘要
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11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回购
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
国泰君 安 606,674,791.68 35.32% 6,463,600,000.00 26.11% - -
中信建 投证 券 1,111,186,437.37 64.68% 18,293,700,000.00 73.89% - -
中银基金管理有限公 司
二〇一五年三月二十 七日
