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中银聚利(000631)

中银聚利:2014年年度报告摘要

 
 
 
 
中 银 聚利 分 级债 券 型证 券 投资 基 金 
2014 年 年度 报告 摘要 
2014 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中银 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一五 年三 月二十 七日 第 2 页共 37 页 
§ 1


重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独 立董事 签字 同意 ,并 由董 事长签 发。 基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 3 月 25 日复核 了本 报告 中 的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容,保证复核内容不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,但 不保 证基金 一定 盈利 。 基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基 金的招 募说 明书 及其 更新 。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 期 自 2014 年 6 月 5 日起至 12 月 31 日止。 § 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金简 称 中银聚 利分 级债 券 基金主 代码 000631 交易代 码 000631 基金运 作方 式 契约型 。本 基金 以 18 个 月 为一个 分级 运作 周期 。在 每 个分级 运作 周期 内, 聚利 A 的 开放 期为 自每 个分 级 运作 周期起 始日 起 每 6 个月 即 将届满 的最 后两 个工 作日 的期 间。 聚 利 A 自 分级 运作 周 期起始 日起 每 6 个月 开放 一次 申购、 赎回 ,但 自分 级运 作周期 起始 日起 满 18 个月的 开放期 只开 放赎 回 , 不 开 放申购 ; 聚 利 B 仅在 分级 运作 周期到 期日 开放 申购 、 赎 回, 期间 封闭 运作 且不 上 市交 易。 每个 分级 运作 周期 到 期后 , 本 基金 将安 排不 超 过十 个工作 日的 过渡 期 , 办 理 聚利 B 的 申购 、 赎回 以及 聚利第 3 页共 37 页 A 的 申购 等事 宜。 基金合 同生 效日 2014 年 6 月 5 日 基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 1,804,771,164.61 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 中银聚 利分 级债 券 A 中银聚 利分 级债 券 B 下属分 级基 金的 交易 代码 000632 000633 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总 额 1,253,073,527.08 份 551,697,637.53 份 2.2 基金产品说明 投资目 标 在 合 理 控 制 风 险 的 前 提 下 , 本 基 金 力 争 获 取 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收 益。 投资策 略 本基金 采取 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略 , 在 严格 控制 风险 的前 提下, 实现 风险 和收 益的 最佳配 比。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数( 全价) 。 风险收 益特 征 从基金 整体 运作 来看 , 本 基金属 于中 低风 险品 种 , 预期收 益和 预期 风险 高 于货币 市场 基金 ,低 于混 合型基 金和 股票 型基 金。 从两类 份额 看, 聚利 A 持 有人的 年化 约定 收益 率为 1.1× 一年 期定 期存 款 利率(税后)+ 利差,表现 出预期风险较低、预期收 益相对稳定的特点。 聚利 B 获 得剩 余收 益, 带 有适当 的杠 杆效 应, 表现 出预期 风险 较高 , 预 期 收益较 高的 特点 ,其 预期 收益及 预期 风险 要高 于普 通纯债 型基 金。 2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 中银基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司 信息披露 负责人 姓名 程明 张燕 联系电 话 021-38834999 0755-83199084 电子邮 箱 clientservice@bocim.com Yan_zhang@cmbchina.com 第 4 页共 37 页 客户服 务电 话 021-38834788


400-888-5566 95555 传真 021-68873488 0755-83195201 2.4 信息披露方式 登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联 网网址 http://www.bocim.com 基金年 度报 告备 置地 点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层 § 3


主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间数据和指标 2014 年 6 月 5 日 (基金合同 生效日) 至 2014 年 12 月 31 日 本期已 实现 收益 58,112,854.40 本期利 润 89,593,065.90 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0490 本期基 金份 额净 值增 长率 4.89% 3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0668 期末基 金资 产净 值 1,864,557,396.48 期末基 金份 额净 值 1.033 注:1 、本 基金 合同 于 2014 年 6 月 5 日生 效, 截至 报告期 末本 基金 合同 生效 未满三 年。 2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所 列数字 。 3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 (不 含公 允价 值变动 收益 ) 扣除 相关 费用后 的余 额, 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。期 末可供 分配 收益 ,采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 (为 期末 余额) ,即 如果 期末 未 分配利 润( 报表 数, 下同 )的未 实现 部分 为正 数, 则期末 可供 分配 利润 的金 额为期 末未 分配 利润 的 已实现 部分 ,如 果期 末未 分配利 润的 未实 现部 分为 负数, 则期 末可 供分 配利 润的金 额为 期末 未分 配 利润( 已实 现部 分扣 除未 实现部 分) 。 第 5 页共 37 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 2.74% 0.17% 1.66% 0.17% 1.08% 0.00% 过去六 个月 4.79% 0.12% 2.37% 0.13% 2.42% -0.01% 自基金 合同 生 效起至 今 4.89% 0.11% 2.42% 0.12% 2.47% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较


中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图 (2014 年 6 月 5 日 至 2014 年 12 月 31 日) 注:按 基金 合同 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ,截 至建 仓结束 时本 基金 的各 项 投资比 例已 达到 基金 合同 第十二 部分 (二 )的 规定 ,即本 基金 对债 券的 投资 比例不 低于 基金 资产 的 80% 。 3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较 第 6 页共 37 页 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 注: 本 基金 合同 于 2014 年 6 月 5 日生 效。 合 同生 效当 年的本 基金 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准 收 益率按 实际 存续 期计 算, 不按整 个自 然年 度进 行折 算。 3.3 其他指标 其他指 标 报告期 末(2014 年 12 月 31 日) 聚利 A 与聚利 B 份 额配 比 2.2713049:1 期末聚 利 A 份额 参考净 值 1.004 期末聚 利 A 份额 累计参 考净值 1.028 期末聚 利 B 份 额参 考净 值 1.099 期末聚 利 B 份 额累 计参 考 净值 1.099 3.4 过去三年基金的利润 分配情况 单位: 人民 币元 年度 每10 份 基金 份额分 红数 现金形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总 额 年度利 润分 配合 计 备注 2014 - - - - - 合计 - - - - - 第 7 页共 37 页 注:根 据本 基金 基金 合同 的约定 ,本 基金 不进 行收 益分配 ,未 发生 利润 分配 的情况 。 § 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验 中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 , 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ,由 中银 国际和 美林 投资 管理 合资 组建(2006 年 9 月 29 日 美林投 资管 理有 限公 司与 贝莱德 投资 管理 有限 公 司合并 , 合并后 新公 司名 称为 “ 贝莱 德投 资管 理有 限 公司 ”)。 2007 年 12 月 25 日, 经中 国证券 监督 管 理委员会批复,同意中国 银行股份有限公司直接控 股中银基金。公司注册地 为中国上海市,注册资 本为一 亿元 人民 币, 其中 中 国银行 拥 有 83.5 %的 股权 , 贝莱德 投资 管理 拥 有 16.5 %的股 权。 截至 2014 年 12 月 31 日 ,本 管理 人 共管理 四十 四只 开放 式证 券投资 基金 :中 银中 国精 选混合 型开 放式 证券 投 资基金、中银货币市场证 券投资基金、中银持续增 长股票型证券投资基金、 中银收益混合型证券投 资基金、中银动态策略股 票型证券投资基金、中银 稳健增利债券型证券投资 基金、中银行业优选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 银中 证 100 指数 增 强型证 券投 资基 金、 中银 蓝筹精 选灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金、 中银 价 值精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 中银 稳健 双 利债券 型证 券投 资基 金、 中银全 球策 略证 券投 资基 金 (FOF ) 、 上证国 有企 业 100 交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 、 中银 转债 增强债券型证券投资基金 、中银中小盘成长股票型 证券投资基金、中银信用 增利债券型证券投资基 金、 中银 沪深 300 等权 重 指数证 券投 资基 金 (LOF ) 、 中 银主 题策 略股 票型 证 券投资 基金 、 中银 保本 混合型 证券 投资 基金 、中 银理财 14 天 债券 型证 券投 资基金 、中 银理 财 60 天债 券型发 起式 证券 投 资 基金 、 中银 纯债 债券 型证 券投资 基金 、 中 银理 财 7 天债券 型证 券投 资基 金、 中银理 财 30 天 债券 型 证 券投资基金、中银稳健添 利债券型发起式证券投资 基金、中银标普全球精选 自然资源等权重指数 证 券投资基金、中银消费主 题股票型证券投资基金、 中银美丽中国股票型证券 投资基金、中银盛利纯 债一年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 (LOF ) 、 中银 保本二 号混 合型 证券 投资 基金、 中银 互利 分级 债 券型证券投资基金、中银 惠利纯债半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 中高等级债券型证券投 资基金 、 中 银理 财 21 天 债 券型证 券投 资基 金、 中银 优秀企 业股 票型 证券 投资 基金 、 中银 活期 宝货 币 市场基金、中银多策略灵 活配置混合型证券投资基 金、中银健康生活股票型 证券投资基金、中银聚 利分级债券型证券投资基 金、中银薪钱包货币市场 基金、中银产业债一年定 期开放债 券型基金、中 银新经济灵活配置混合型 证券投资基金、中银安心 回报半年定期开放债券型 证券投资基金、中银研 究精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 ,同 时管 理着 多个特 定客 户资 产管 理投 资组合 。 第 8 页共 37 页 4.1.2 基金经理(或基金经 理小组)及基金经理 助理 的简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 李建 本基金 的基 金 经理、 中银 转 债基金 基金 经 理、中 银保 本 基金基 金经 理、中 银保 本 二号基 金基 金 经理、 中银 多 策略混 合基 金 基金经 理、 公 司固定 收益 投 资部副 总经 理 2014-06-05 - 16 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 投资部 副总 经理 , 董 事 (Director), 经 济 学 硕 士 研 究 生 。 曾 任 联 合 证 券 有 限 责 任 公 司 固 定 收 益 研 究 员 , 恒 泰 证 券 有 限 责 任 公 司 固 定 收 益 研 究 员 , 上 海 远 东 证 券 有 限 公司投 资经 理。2005 年加 入中银 基金管 理有 限公 司,2007 年 8 月 至 2011 年 3 月任 中银 货币 基金基 金经理 ,2008 年 11 月至 2014 年 3 月 任 中 银 增 利 基 金 基 金 经 理 , 2010 年 11 月至 2012 年 6 月任中 银双利 基金 基金 经理 ,2011 年 6 月 至 今 任 中 银 转 债 基 金 基 金 经 理,2012 年 9 月 至今 任中 银保本 基金基 金经 理,2013 年 9 月至今 任 中 银 保 本 二 号 基 金 基 金 经 理 , 2014 年 3 月 至今 任中 银多 策略混 合基金 基金 经理 ,2014 年 6 月至 今 任 中 银 聚 利 分 级 债 券 基 金 基 金 经理。 具 有 16 年证 券从 业 年限。 具 备 基 金 、 证 券 、 期 货 和 银 行 间 债券交 易员 从业 资格 。 注:1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日, 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公司 决 定确定 的聘 任日 期, 基金 经理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根 据公司 决定 确定 的解 聘日 期; 2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 本报告 期内 , 本 基金 管理 人 严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 中 国证 监会 的有 关 规则和 其他 有关 法 律法规的规定,严格遵循 本基金基金合同,本着诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上 ,为基金份额持有人谋求 最大利益。本报告期内, 本基金运作合法合规, 无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。


4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 4.3.1 公平交易制度和控制 方法 第 9 页共 37 页 根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 , 公 司制定 了 《 中银 基 金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 , 建 立了 《新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价 申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系,通过制度 确保不同投资组合在投 资管理活动中得到公平对 待,严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员 会领导下的投资决策及授 权制度,以科学规范的投 资决策体系,采用集中交 易管理加强交易执行环 节的内部控制,通过工作 制度、流程和技术手段保 证公平交易原则的实现; 通过建立层级完备的公 司证券池及组合风格库, 完善各类具体资产管理业 务组织结构,规范各项业 务之间的关系,在保证 各投资组合既具有相对独 立性的同时,确保其在获 得投资信息、投资建议 和 实施投资决策方面享有 公平的机会;通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程 和结果 的有 效监 督。 4.3.2 公平交易制度的执行 情况 本报告期内,本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定,确保本公 司管理的不同投资 组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各 投资组合均严格按照法律 、法规和公司制度执行投 资交易,本报告期内公司 整体公平交易制度执行 情况良 好, 未发 现有 违背 公平交 易的 相关 情况 。 本报告 期内 , 本 公司 通过 对公司 管理 的不 同投 资组 合的整 体收 益率 、 分 投资 类别 ( 股票 、 债券 ) 的收益 率差 异进 行分 析 , 并对连 续四 个季 度的 不同 时间窗 下 (日 内 、3 日内 、5 日内 ) 公司 管理 的不 同投资 组合 同向 交易 的交 易价差 进行 分析 , 对其 进 行了 95% 置 信区 间, 假设 溢价率 为 0 的 T 分 布检 验,结合该时间窗下组合 互相之间的模拟输送金额 、贡献度、交易占优比等 指标综合判断是否存在 不公平交易或利益输送的 可能。结果表明,本报告 期内公司对各投资组合公 平对待,不存在利益输 送的行 为。 4.3.3 异常交易行为的专项 说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现异常 交易 行为 。 本报告期内,基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明 4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 1. 宏 观经 济分 析 刚刚过 去 的 2014 年 ,主 要 经济体 经济 态势 出现 明显 分化, 各国 货币 政策 也分 化明显 。 第 10 页共 37 页 从国外具体情况看,欧洲经济重陷通缩泥潭,欧元区通胀由年初 0.8% 降至年 底-0.2% ,物价持 续低迷 ; 制 造业 PMI 由年 初 54 逐步 降至 年底 的 50 左右; 失业 率持 续维 持在 11% 以上 , 使 得欧 盟内 部分歧加大,政局不稳。 在此背景下,欧央行努力 协调各方利益,试图启动 量宽政策,以刺激消费 和物价 。 美 国经 济一直 维 持强势 复苏 态势 , 制造 业 PMI 全年都处 于较 强的 扩 张区域 , 消 费者 信心指 数一路 走高 ,就 业市 场持 续改善 ,新 增非 农就 业多 数月份 维持 在 20 万 以上 ,失业 率由 年初 6.6% 降 至 5.6% ,物 价先 升后 降, 总体温 和,GDP 年 化增 速 预计 2.8% 左 右, 实现 了低 通胀, 较高 增长 的宏 观局面 。 美 联储 逐步 退出 量化宽 松, 货币 政策 在正 常化通 道中 。 乌 克兰 事件 自从 2014 年 3 月份 以 来 愈演愈烈,欧美与俄罗斯 关系紧张,经济制裁与原 油价格之争使得俄 罗斯经 济深陷泥潭,其他产油 国经济也遭受重大打击。 在大宗商品价格回落、美 元走强及全球经济复苏乏 力的共同影响下,多数 国家加 入降 息等 宽松 货币 政策行 列。 从国内 具体 情况 看, 宏观 经济步 入微 通缩 周期 , 经 济增速 呈现 托底 式下 滑。2014 年 二季 度稳 增 长压力增大,房地产销售 下滑,投资和新开工大幅 下滑,拖累固定资产投资 ;政策重点开始倾向于 稳增长,铁路投资加大、 降低社会融资成本等一系 列刺激政策使得经济增速 在二季度企稳,三季度 环比上升,四季度经济重 新进入下滑趋势。由于内 需不足,原油价格回落, 工业品出厂价格持续回 落,通缩压力加大;居民 通胀水平也呈现稳步回落 态势。在此背景下,稳定 经济区间运行,以调结 构、 促 改革 释放经 济增 长 动力成 为共 识, 积 极的 财 政政策 和稳 健的 货币 政策 内涵与 以往 也有 所不 同, 宏观经济调控方式、宏观 经济指标与实体经济相互 关系都发生变化,经济环 境和政策方式进入新常 态。 财政政 策方 面, 受制 于财政 赤字 规模 约束 和财 政收入 增速 放缓 、 财 政部 关于地 方政 府债 务新 规 、 融资平台融资困难等共同 影响,地方政府通过财政 刺激经济增长的空间受到 极大的限制。货币政策 方面,央行保持适度流动 性的同时又抑制信用加速 扩张,实行稳健的货币政 策,外松内紧,通过公 开市场及定向方 式进行多 轮基础货币投放,并下调 一次基准利率,但资金面 整体相对经济基本面偏 紧。 具体 政策 上 , 央 行多 次采用 定向 降准 和 SLO 、MLF 等工具调节流 动性 , 下调逆 回购 利率 、 降息 等逐步 引导 融资 成本 下行 ,但维 持 M2 增 速在 13% 以内, 基础 货币 投放 期限 以短期 限为 主, 抑制 金 融机构信用扩张的冲动, 同时扩大人民币汇率波动 区间,实现人民币小幅贬 值。迫于社会融资成本 居高不 下 ,央 行 在 11 月 21 日启 动降 息 。2015 年 , 预计宏 观调 控思 路仍 将延 续, 经济 增速 目标 区 间 或将下 移, 经济 仍将 呈现 托底式 下滑 。 2. 市 场回 顾 伴随着区间管理、调结构 、推进利率 市场化等政策 调控思路转变以及国际大 宗商品价格回落, 2014 年债 券市 场表 现不 俗 。全年 中债 总全 价指 数上 涨 7.48% , 中债 银行 间国 债全价 指数 上 涨 6.9% , 中债企业债 总全价指 数上 涨 5.92% , 反映在 收益率 曲线上,一 季度国债 、金 融债、信用 债收益率 曲第 11 页共 37 页 线陡峭化下行;二季度国 债、金融债和信用债收益 率均平坦化下行;三季度 国债、金融债、信用债 收益率曲线依旧平坦化下 行;四季度国债、信用债 收益率出现陡峭化下行, 金融债收益率曲线依旧 平坦化 下行 。 具 体来 看, 10 年国债 收益 率从 年初 最 高 4.66% 回 落至 年底 的 3.62% , 全年 下行 了 104BP 。 货币市 场方 面, 受 IPO 影 响,时 点流 动性 紧张 时有 发生, 但总 体较 为平 稳, 银行 间 7 天回 购加 权 平 均利率 均值 在 3.63% ,1 天 回购加 权平 均利 率均 值 在 2.78% , 分别 比上 年下 降 了 49bp 和 56bp 。 可转债 市场 方面 ,14 年 上 半年基 本延 续 13 年 走势 ,存量 资金 博弈 格局 下, 中小盘 转债 相对 占 优。14 年下 半年 受大 类资 产风险 偏好 转移 影响 , 房 地产市 场转 向股 市的 资金 有所增 多, 两融 业务 加 速了大 盘股 上涨 行情 ,全 年股市 在增 量资 金和 改革 预期下 大涨 ,大 盘转 债表 现相对 更为 占优 。 3. 运 行分 析 本基 金 2014 年 二季 度成 立 , 当 时宏观 经济 面临 较大 下行压 力, 通胀 水平 温和 , 工 业品价 格继 续 萎缩,同时房地产市场开 始调整,央行政策预调微 调带来债券慢牛行情,我 们重点配置中长期限、 中高评级信用债,取得较 好的收益。三季度宏观经 济下行压力较大,央行继 续引导银行间市场资金 利率下行,债市收益率曲 线快速下行。我们提高基 金组合久期和杠杆比例, 优化配置结构,组合业 绩维持 稳定 增长 。 四 季度 权益市 场表 现亮 眼, 债券 市场一 度受 中证 登政 策冲 击出现 回调, 但 总体 表现 依然较好。我们认为实体 经济延续下滑走势,居民 消费价格水平十分温和, 工业出厂价格处于持续 通缩状态,央行货币政策 松紧适度。策略上,我 们 适当增加可转债资产配置 ,债券久期与杠杆水平 较为平稳,优化配置结构 ,积极参与一级市场可转 债申购,合理分配类属资 产比例,以把握绝对收 益为主 ,使 得组 合全 年取 得了较 好的 业绩 。 4.4.2 报告期内基金的业绩 表现 截至 2014 年 12 月 31 日 为 止, 本 基金 的单 位净 值为 1.033 元。 报 告期 内本 基金 份额净 值增 长率 为 4.89% , 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 2.42% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 展望 2015 年, 全 球经 济将 在艰难 中复 苏, 主要 经济 体面临 通缩 压力 , 货 币政 策倾向 于宽 松, 美 联储加息时点存在推迟的 可能,大宗商品价格低位 徘徊,全球主要经济体有 望迎来较长期的低通胀 低利率 时期 。 具 体来 说, 美国经 济内 生增 长动 力依 然较强 , 就 业市 场持 续改 善, 复 苏趋 势有 望延 续, 但房地产市场新屋销售几 乎没有增长,营建许可也 表现平平,房地产市场复 苏乏力给经济增长带来 隐患,总体而言,美国经 济复苏趋势有望延续,但 也有较大不确定性风险。 欧洲方面,欧央行推行 QE 后 , 欧 洲通 缩问 题有 望 部分缓 解 , 低 油价 和低 汇 率将有 助于 欧元 区经 济企 稳复苏 , 但国 别间 差别 将会继 续加 大, 如何 平衡 各加盟 国之 间的 利益 , 将 是欧洲 最大 的风 险。 乌克 兰内乱 存在 升级 的风 险 ,第 12 页共 37 页 背后体现欧美 与俄罗斯之 间大国博弈,伴随经济增 长乏力,大国间博弈加剧 ,或使得地缘政治不稳 定因素 成为 冲击 经济 环境 的一大 黑天 鹅事 件, 值得 关注。 国内情况看,新常态下, 积极财政政策更多体现在 中央政府财政支出加大, 而地方政府受制于 财政新规、土地出让金下 降及融资平台融资受限等 掣肘,刺激经济增长空间 有限;稳健的货币政策 强调松紧适度,很可能表 现为外松内紧,降息降准 及公开市场操作投放货币 等政策将延续,但货币 供应量、信用增长将严格 控制在合理范围,货币市 场维持均衡局面,资金利 率难以快速回落至历史 低位。宏观经济将继续呈 现托底式下滑,其中二季 度 政策稳增长压力或较大 ,但宏观经济增速失速 硬着陆风险较小。受国际 大宗商品价格回落、内需 不足等因素的共同影响, 通胀有望低位徘徊。存 量债务 违约 暴露 的风 险加 大,预 计今 年债 务违 约事 件发生 的可 能性 将会 上升 。 2015 年债券市场机会大于 风险,机会主要存在于:1 、宏观经济托底式下滑, 积极财政政策扩 张空间 有限 ,实 体经 济下 行压力 贯穿 全年 ,央 行货 币政策 将被 迫逐 步宽 松, 引导利 率中 枢下 行;2 、 通胀水平持续低位,受国 内产能过剩、总需求不足 和大宗商品价格回落的影 响,通胀水平将有望较 长时期保持在较低水平, 工业品出厂价格可能持续 维持通缩局面 ,由此造成 实际利率水平偏高,企 业盈利 困难 ,客 观上 需要 央行逐 步兑 现货 币政 策以 降低社 会融 资成 本;3、 存 量债务 违约 风险 上升 , 避险情 绪或 将进 一步 推动 利率债 和高 等级 债券 收益 率下行 。 风 险来 自于 :1 、 政府二 季度 稳增 长刺 激 力度大 于预 期, 例如 通过 房地产 政策 放松 或大 规模 基建投 资等 方式 推动 经济 短期内 快速 反弹 ;2、原 油价格 大幅 反弹 ,使 得输 入型通 胀压 力陡 然升 起;3 、经济 面临 硬着 陆风 险, 大面积 债务 违约 发生 , 伴随流动性陷阱出现,信 用债遭受评级下调、利率 债遭受流动性打压等极端 情况出现。但以上风险 事件短 期内 出现 的概 率并 不高。 综合上 述分 析, 我们 对 2015 年的 债券 市场 走势 判断 较为乐 观, 上半 年存 在良 好的投 资机 会, 尤 其是利率债和高等级信用 债,下半年债市行情存在 一定不确定性,但信用债 仍能提供较好的利差保 护。目前利率债收益率处 在历史中性水平,信用债 收益率水平也具有一定优 势。我们将坚持从自上 而下的角度预判市场走势 ,并从自下而上的角度严 防信用风险,重点配置中 长期限、中高评级利率 债和信 用债 , 谨 慎对 待中 低评级 信用 债。 权益 市场 方面 , 我们 认 为 2015 年 难 以出现 趋势 性上 涨或 下 跌的单边行情,指数大概 率宽幅震荡,因此我们会 择机择时参与波段和板块 轮动,在转债市场存在 相对确 定机 会的 情况 下, 适当参 与可 转债 投资 ,以 提高组 合收 益。 作为基 金管 理者 ,我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧, 为投 资人 创造 应有的 回报 。 4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 4.7.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述 根据证监会的相关规定, 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序,经公司 执行委员会批准,第 13 页共 37 页 公司成立估值委员会,明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责,由研究部 、风险管理部、基金运 营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的经验、专业胜任 能力和独立性,分工明 确,在上市公司研究和估 值、基金投资、投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程 序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算以及相关事项的合法 合规性审核和监督等各 个方面具备专业能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策 估值事项。日常估值项目 由基金运营部严格按照新 会计准则、证监会相关规 定和基金合同关于估值 的约定 执行 。 当 经济 环境 和证券 市场 发生 重大 变化 时, 针对特 殊估 值工 作, 按照以 下工 作流 程进 行 : 由公司估值委员会依据行 业协会提供的估值模型和 行业做法选定与当时市场 经济环境相适应的估值 方法并征求托管行、会计 师事务所的相关意见,由 基金运营部做出提示,对 其潜在估值调整对前一 估值日 的基 金资 产净 值的 影响是 否 在 0.25 % 以上 进 行测算 ,并 对确 认产 生影 响的品 种根 据前 述估 值 模型、估值流程计算提供 相关投资品种的公允价值 以进行估值处理,待清算 人员复核后 ,将估值结 果反馈基金经理,并提交 公司估值委员会。其他特 殊情形,可由基金经理主 动做出提示,并由研究 员提供 研究 报告 ,交 估值 委员会 审议 ,同 时按 流程 对外公 布。 4.7.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度 基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ,对 估值 结果 提出 反馈意 见, 但不 介入 基金 日常估 值业 务。 4.7.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。 4.7.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 本基金 基金 合同 第十 九部 分基金 的收 益与 分配 相关 约定: 本基 金不 进行 收益 分配。 4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日出现基 金份额持有人数量不满二 百人或者基金资产 净值低 于五 千万 元情 形。 § 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 托管人声明,在本报告期 内,基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额 持有人利益的行为,严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合 同,完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。 第 14 页共 37 页 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分 配 等情 况的说明 本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格 的计算、基金费用开支等 问题上,不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为,严格遵守了《中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等 有关 法律法 规, 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。 5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 本年度报告中财务指标、 净值表现、财务会计报告 、利润分配、投资组合报 告等内容真实、准 确和完 整, 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。 § 6


审计报告 本 报 告 期 的 基 金 财 务 会 计 报 告 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 审 计 , 注 册 会 计 师








许 培菁 签字 出具 了 安永 华明 (2015 ) 审字 第 61062100_B40 号标 准无 保留意 见的 审计 报 告。投 资者 可通 过年 度报 告正文 查看 审计 报告 全文 。 § 7


年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主 体: 中银 聚利 分级 债券型 证券 投资 基金 报告截 止日 :2014 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 资产 附注号 本期末 2014 年 12 月 31 日 资 产: - 银行存 款 7.4.7.1 219,800,471.56 结算备 付金 86,010,976.69 存出保 证金 376,600.17 交易性 金融 资产 7.4.7.2 3,150,688,479.38 其中: 股票 投资 - 基金投 资 - 债券投 资 3,150,688,479.38 资产支 持证 券投 资 - 第 15 页共 37 页 贵金属 投资 - 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 应收证 券清 算款 439,040.47 应收利 息 7.4.7.5 61,563,056.53 应收股 利 - 应收申 购款 - 递延所 得税 资产 - 其他资 产 7.4.7.6 - 资产总计 3,518,878,624.80 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014 年 12 月 31 日 负 债: - 短期借 款 - 交易性 金融 负债 - 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - 卖出回 购金 融资 产款 1,492,684,898.20 应付证 券清 算款 159,742,407.25 应付赎 回款 - 应付管 理人 报酬 1,097,814.85 应付托 管费 313,661.39 应付销 售服 务费 366,880.40 应付交 易费 用 7.4.7.7 15,410.66 应交税 费 - 应付利 息 11,155.57 应付利 润 - 递延所 得税 负债 - 其他负 债 7.4.7.8 89,000.00 负债合计 1,654,321,228.32 第 16 页共 37 页 所有者权益: - 实收基 金 7.4.7.9 1,717,417,478.64 未分配 利润 7.4.7.10 147,139,917.84 所有者权益合计 1,864,557,396.48 负债和所有者权益总 计


3,518,878,624.80 注:(1) 报告 截止 日 2014 年 12 月 31 日 ,基 金份 额净 值 1.033 元 ,基 金份 额总 额 1,804,771,164.61 份。 其中 下属 聚利 A 基金 份额参 考净 值 1.004 元, 份 额总 额 1,253,073,527.08 份 ; 下 属聚 利 B 基金 份 额参考 净 值 1.099 元 ,份 额总 额 551,697,637.53 份。 (2) 本基 金合 同于 2014 年 6 月 5 日 生效 ,无 上年 度可比 数据 。


7.2 利润表 会计主 体: 中银 聚利 分级 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生 效日 ) 至 2014 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 附注号 本期 2014 年 6 月 5 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日 一、收入 124,404,047.22 1.利息 收入 73,348,201.67 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 4,240,285.10 债券利 息收 入 68,508,523.36 资产支 持证 券利 息收 入 - 买入返 售金 融资 产收 入 599,393.21 其他利 息收 入 - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填 列) 19,575,631.92 其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 - 基金投 资收 益 - 债券投 资收 益 7.4.7.13 19,575,631.92 资产支 持证 券投 资收 益 - 贵金属 投资 收益 - 衍生工 具收 益 7.4.7.14 - 第 17 页共 37 页 股利收 益 7.4.7.15 - 3.公允 价值 变动 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) 7.4.7.16 31,480,211.50 4.汇兑 收益 (损 失以 “ - ” 号 填列) - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号 填列 ) 7.4.7.17 2.13 减:二、费用 34,810,981.32 1.管 理人 报酬 7.4.10.2 7,495,734.64 2.托 管费 7.4.10.2 2,141,638.53 3.销 售服 务费 2,589,636.86 4.交 易费 用 7.4.7.18 18,343.71 5.利 息支 出 22,279,781.53 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 22,279,781.53 6.其 他费 用 7.4.7.19 285,846.05 三、利润总额(亏损总额以 “- ” 号填列) 89,593,065.90 减:所 得税 费用 - 四、净利润(净亏损以 “- ” 号填 列) 89,593,065.90 注:本 基金 合同 于 2014 年 6 月 5 日 生效 ,无 上年 度可比 数据 。


7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 中银 聚利 分级 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生 效日 ) 至 2014 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 6 月 5 日(基金合 同生效日) 至 2014 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 1,839,113,096.24 - 1,839,113,096.24 二、本期经营活动产生 - 89,593,065.90 89,593,065.90 第 18 页共 37 页 的基金净值变动数(本 期利润 ) 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以 “- ” 号填 列) -121,695,617.60 57,546,851.94 -64,148,765.66 其中:1.基 金申 购款 817,939,231.49 79,158,451.53 897,097,683.02 2.基金 赎回 款 -939,634,849.09 -21,611,599.59 -961,246,448.68 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ” 号填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 1,717,417,478.64 147,139,917.84 1,864,557,396.48 注:本 基金 合同 于 2014 年 6 月 5 日 生效 ,无 上年 度可比 数据 。


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 页码 (序 号) 从 7.1 至 7.4 , 财务 报表 由下 列 负责人 签署 : 基金管 理人 负责 人: 李道 滨 ,主 管会 计工 作负 责人 : 乔炳 亚 , 会计 机构 负责 人:乐妮 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 ( 以下 简称 “ 本基 金 ” ) , 系经 中国 证券 监督 管理委 员会 (以 下 简称“ 中国 证监 会 ” ) 证监 许可[2014]419 号 文 《关 于 核准中 银聚 利分 级债 券型 证券投 资基 金募 集的 批 复》 的 核准, 由基 金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司 于 2014 年 5 月 26 日至 2014 年 6 月 3 日 向社 会公 开 募 集 ,募 集 期结 束 经安永 华 明 会计 师 事务 所 (特殊 普 通 合伙 ) 验证 并 出具安 永 华 明(2014) 验字 第 61062100_B05 号验 资报 告 后, 向 中国 证监 会报 送基 金备案 材料 。 基 金合 同于 2014 年 6 月 5 日 生效 。 本 基 金 为 契 约 型 , 存 续 期 限 不 定 。 设 立 时 募 集 的 扣 除 认 购 费 后 的 实 收 基 金 ( 本 金 ) 为 人 民 币 1,838,772,558.05 元 , 在 募 集期间 产生 的活 期存 款利 息为人 民 币 340,538.19 元 , 以 上实 收基 金 (本 息) 合计为 人民 币 1,839,113,096.24 元, 折 合 1,839,113,096.24 份基 金份 额。 本基 金 的基金 管理 人和 注册 登记机 构均 为中 银基 金管 理有限 公司 ,基 金托 管人 为招商 银行 股份 有限 公司 。 第 19 页共 37 页 本基金投资于具有良好流 动性的固定收益类金融工 具,包括国内依法发行和 上市交易的国债、 金融债 、 央 行票 据、 地方 政府债 、 企 业债 、 公 司债 、 可转 换公 司债 券 ( 包含 可分离 交易 可转 债) 、 中 小企业私募债券、中期票 据、短期融资券、超级短 期融资券、资产支持证券 、次级债、债券回购、 银行存款、货 币市场工具 ,国债期货以及法律法规 或中国证监会允许基金投 资的其它金融工具,但 须符合中国证监会的相关 规定。本基金不直接从二 级市场买入股票、权证等 权益类资产,也不参与 一级市场的新股申购和新 股增发,但可持有因所持 可转换公司债券转股形成 的股票、因持有股票被 派发的权证、因投资于可 分离交易可转换债券等金 融工具而产生的权证。因 上述原因持有的股票, 本基金 应在 其可 交易 之日 起的 6 个 月内 卖出 。因 上 述原因 持有 的权 证, 本基 金应在 其可 交易 之日 起 的 1 个月 内卖 出。 如法 律 法规或 监管 机构 以后 允许 基金投 资其 他品 种, 基金 管理人 在履 行适 当程 序 后,可 以 将 其纳 入投 资范 围。 本基金 的基 金份 额划 分为 聚利 A 份额 和聚 利 B 份额 , 两 类的 份额 配比 原则 上 不超 过 7: 3。 在本 基金每 个分 级运 作周 期起 始日起 每 满 6 个 月 , 基 金 管理人 将对 聚 利 A 进行 基 金份额 折算 , 聚利 A 的 基金份 额净 值调 整 为 1.000 元, 基金 份额 持有 人的 聚利 A 份额 数按 折算比 例 相应增 减。 本基金 的业 绩比 较基 准为 :中债 综合 指数 (全 价) 。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计 准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定(以下合称 “ 企业会计准则 ” )编制,同时, 在具体会计 核 算和信息披露方面,也参 考了中国证券投资基金业 协会修订并发布的《证券 投资基金会计核算业务 指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关 于进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 、 《关于 证券 投资 基 金执行< 企业 会计准 则> 估 值业务及 份额 净值计 价有 关事项的 通知》 、 《证 券投 资基金信 息披 露管理 办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告的 内容 与 格式》 、 《证 券投 资基 金 信息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制 及披露 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报 告> 》及 其他 中国 证监 会颁 布的相 关规 定。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 采用若 干修 订后/ 新会 计准 则 2014 年 1 至 3 月 ,财 政部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计 量》 、 《企业 会计 准则 第 40 号—— 合 营安 排》 和 《企业 会计 准则 第 41 号—— 在其 他主 体中 权益 的披 露》 ; 修 订了 《企 业 会 计准则 第 2 号—— 长 期股 权投资 》 、 《 企业 会计 准则 第 9 号—— 职工 薪酬 》 、 《 企 业会计 准则 第 30 号 —— 财务报 表列 报》 和 《 企业 会计准 则 第 33 号—— 合 并 财务报 表》 ; 上 述 7 项会 计 准则均 自 2014 年 7 月 1 日起 施行 。2014 年 6 月 , 财政 部修 订了 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 , 在 自 2014 年第 20 页共 37 页 6 月 5 日( 基金 合同 生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日 止期间 及以 后期 间的 财务 报告中 施行 。 上述会 计准 则的 变化 对本 财务报 表无 重大 影响 。 7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 , 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2014 年 12 月 31 日 的财 务 状况以 及 2014 年 6 月 5 日 (基金 合同 生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日止 期间 的 经营成 果和 净值 变动 情况。 7.4.4 重要会计政策和会计 估计 会计政 策变 更的 说明 可参 见 7.4.2 会 计报 表的 编制 基 础。 上述 会计 准则 的变 化对 本财务 报表 无重 大影响 。 7.4.4.1 会计年度 本基金 会计 年度 采用 公历 年度, 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 期财 务报表 的实 际编 制 期间 系 2014 年 6 月 5 日 ( 基金合 同生 效日 )起 至 2014 年 12 月 31 日止 。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制 本财务报表所采用的货币 均为人民币。除有特别说 明外,均以人民币 元为单 位表 示。 7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类 金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 (或 负债) , 并 形成其 他单 位的 金融 负债 (或资 产) 或权 益 工具的 合同 。 (1) 金融资 产分 类 本基金的金融 资产于初始 确认时分为以下两类:以 公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融 资产及 贷款 和应 收款 项; 本基金 目前 持有 的以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融资 产主 要为 债券投 资; 本基金目前持有的其他金 融资产分类为贷款和应收 款项,包括银行存款、结 算备付金、存出保 证金和 各类 应收 款项 等。 (2) 金融负 债分 类 本基金的金融负债于初始 确认时归类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债和其 他金融 负债 ; 本基金目前持有的金融负 债均划分为其他金融负债 ,主要包括卖出回购金融 资产款和各类应付第 21 页共 37 页 款项等 。 7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认 初始确 认 本基金于成为金融工具合 同的一方时确认一项金融 资产或金融负债,按照取 得时的公允价值作 为初始确认金额。划分为 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 取得时发生的相关交易 费用计 入当 期损 益; 应收 款项及 其他 金融 负债 的相 关交易 费用 计入 初始 确认 金额。 后续计 量 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 采用公允价值进行后续计 量。在持有该类金 融资产期间取得的利息或 现金股利,应当确认为当 期收益。每日,本基金将 以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资 产或金融负 债的公允价值 变动计入当期损益;应收 款项及其他金融负债采 用实际 利率 法, 按照 摊余 成本进 行后 续计 量, 其摊 销或减 值产 生的 利得 或损 失,均 计入 当期 损益 。 终止确 认 当收取该金融资产现金流 量的合同权利终止,或该 金融资产已转移,且符合 金融资产转移的终 止确认 条件 的, 金融 资产 将终止 确认 ; 当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ,该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ; 处置该金融资产或金融负 债时,其公允价值与初始 入账金额之间的差额应确 认为投资收益,同 时调整 公允 价值 变动 收益 。 金融资 产转 移 本基金已将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方的,终止 确认该金融资产; 保留了金融资产所有权上 几乎所有的风险和报酬的 ,不终止确认该金融资产 ;本基金既没有转移也 没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风险和报酬 的,分别下列情况处理: 放弃了对该金融资产控 制的,终止确认该金融资 产并确认产生的资产和负 债;未放弃对该金融资产 控制的,按照其继续涉 入所转 移金 融资 产的 程度 确认有 关金 融资 产, 并相 应确认 有关 负债 。 7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则 公允价值,是指市场参与 者在计量日发生的有序交 易中,出售一项资产所 能 收到或者转移一项 负债所需支付的价格。本 基金以公允价值计量相关 资产或负债,假定出售资 产或者转移负债的有序 交易在相关资产或负债的 主要市场进行;不存在主 要市场的,本基金假定该 交易在相关资产或负债 的最有 利市 场进 行。 主要 市场( 或 最有 利市 场) 是 本基 金在计 量日 能够 进入 的交 易市场 。 本 基金 采用 市 场参与 者在 对该 资产 或负 债定价 时为 实现 其经 济利 益最大 化所 使用 的假 设。 第 22 页共 37 页 在财务报表中以公允价值 计量或披露的资产和负债 ,根据对公允价值计量整 体而言具有重要意 义的最低层次输入值,确 定所属的公允价值层次: 第一层次输入值,在计量 日能够取得的相同 资产 或负债在活跃市场上未经 调整的报价;第二层次输 入值,除第一层次输入值 外相关资产或负债直接 或间接 可观 察的 输入 值; 第三层 次输 入值 ,相 关资 产或负 债的 不可 观察 输入 值。 每个资产负债表日,本基 金对在财务报表中确认的 持续以公允价值计量的资 产和负债进行重新 评估, 以确 定是 否在 公允 价值计 量层 次之 间发 生转 换。 本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值: (1) 存在活 跃市 场的金 融工 具,按 照估 值日 能够取 得 的相同 资产 或负 债在活 跃 市场上 未经 调整 的 市价作为公允价值;估值 日无市价,但最近交易日 后经济环境未发生重大变 化且证券发 行机构未发 生影响证券价格的重大事 件的,按最近交易市价确 定公允价值;如估值日无 市价,且最近交易日后 经济环境发生了重大变化 或证券发行机构发生了影 响证券价格的重大事件, 参考类似投资品种的现 行市价 及重 大变 化等 因素 ,调整 最近 交易 市价 ,确 定公允 价值 ; (2) 不存在 活跃 市场的 金融 工具, 采用 市场 参与者 普 遍认同 ,且 被以 往市场 实 际交易 价格 验证 具 有可靠性的估值技术,确 定公允价值。本基金采用 在当前情况下适用并且有 足够可利用数据和其他 信息支持的估值技术,优 先使用相关可观察输入值 ,只有在可观察输入值无 法取得或取得不切实可 行的情 况下 ,才 使用 不可 观察输 入值 ; (3) 如有确 凿证 据表明 按上 述估值 原则 仍不 能客观 反 映其公 允价 值的 ,基金 管 理人可 根据 具体 情 况与基 金托 管人 商定 后, 按最能 适当 反映 公允 价值 的价格 估值 ; (4) 如有新 增事 项, 按国 家 最新规 定估 值。 7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销 当本基金具有抵销已确认 金融资产和金融负债的法 定权利,且该种法定权利 现在是可执行的, 同时本基金计划以净额结 算或同时变现该金融资产 和清偿该金融负债时,金 融资产和金融负债以相 互抵销后的金额在资产负 债表内列示。除此以外, 金融资产和金融负债在资 产负债表内分别列示, 不予相 互 抵 销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基 金份额总额所对应的金额 。由于申购和赎回引起的 实收基金份额变动 分别于基金申购确认日及 基金赎回确认日确认。上 述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的转入基 金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。 7.4.4.8 损益平准金 第 23 页共 37 页 损益平准金包括已实现损 益平准金和未实现损益平 准金。已实现损益平准金 指在申购或赎回基 金份额 时 , 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失) 占基 金净值 比例 计算 的金 额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/( 损失) 占基金 净值 比例 计算 的金 额。损 益平 准金 于基 金申 购确认 日或 基金 赎回 确认 日确认 。 未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在 “ 损益 平 准金 ” 科目 中核 算, 并于 期 末全额 转入 “未分 配利润/( 累计 亏损)” 。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量 (1) 存款利 息收 入按存 款的 本金与 适用 的利 率逐日 计 提的金 额入 账。 若提前 支 取定期 存款 ,按 协 议规定的利率及持有期重 新计算存款利息收入,并 根据提前支取所实际收到 的利息收入与 账面已确 认的利 息收 入的 差额 确认 利息损 失, 列入 利息 收入 减项, 存款 利息 收入 以净 额列示 ; (2) 债券利 息收 入按债 券票 面价值 与票 面利 率或内 含 票面利 率计 算的 金额扣 除 应由债 券发 行企 业 代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 确认 ,在 债券 实际 持有期 内逐 日计 提; (3) 资产支 持证 券利息 收入 按证券 票面 价值 与票面 利 率计算 的金 额, 扣除应 由 资产支 持证 券发 行 企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ,在 证券 实际持 有期 内逐 日计 提; (4) 买入返 售金 融资产 收入 ,按买 入返 售金 融资产 的 摊余成 本及 实际 利率( 当 实际利 率与 合同 利 率差异 较小 时, 也可 以用 合同利 率) ,在 回 购 期内 逐 日计提 ; (5) 股票投 资收 益/( 损失) 于 卖出股 票成 交日 确认 ,并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ; (6) 债券投 资收 益/( 损失) 于 成交日 确认 ,并 按成 交总 额与其 成本 、应 收利 息的 差额入 账; (7) 资产支 持证 券投 资收 益/( 损失) 于 成交 日确 认 , 并按 成交总 额与 其成 本 、 应 收 利息的 差额 入账 ; (8) 衍生工 具收 益/( 损失) 于 卖出权 证成 交日 确认 ,并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ; (9) 股利收 益于 除息日 确认 ,并按 上市 公司 宣告的 分 红派息 比例 计算 的金额 扣 除应由 上市 公司 代 扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额入 账; (10) 公允 价值 变动 收益/(损失) 系本 基金 持有 的采 用公 允价值 模式 计量 的交 易性 金融资 产、 交易 性 金融负 债等 公允 价值 变动 形成的 应计 入当 期损 益的 利得或 损失 ; (11) 其他 收入 在主 要风 险和 报酬已 经转 移给 对方 , 经济 利益很 可能 流入 且金 额可 以可靠 计量 的 时 候确认 。 7.4.4.10 费用的确认和计 量 (1) 基金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.70% 的年 费率逐 日计 提; (2) 基金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.20% 的年 费率逐 日计 提; 第 24 页共 37 页 (3) 每个分 级运 作周 期内 ,A 类基 金份 额的 销售 服务 费年费 率 为 0.35% ,B 类 基金份 额不 收取 销 售服务 费; (4) 卖出回 购金 融资产 支出 ,按卖 出回 购金 融资产 的 摊余成 本及 实际 利率( 当 实际利 率与 合同 利 率差异 较小 时, 也可 以用 合同利 率) 在回 购期 内逐 日计提 ; (5) 其他费 用系 根据有 关法 规及相 应协 议规 定,按 实 际支出 金额 ,列 入当期 基 金费用 。如 果影 响 基金份 额净 值小 数点 后第 四位的 ,则 采用 待摊 或预 提的方 法。 7.4.4.11 基金的收益分配 政策 本基金 不进 行收 益分 配; 法律法 规或 监管 机关 另有 规定的 ,从 其规 定。 7.4.4.12 其他重要的会计 政策和会计估计 本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。 7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明 7.4.5.1 会计政策变更的 说 明 会计政 策变 更的 说明 可参 见 7.4.2 会 计报 表的 编制 基 础。 7.4.5.2 会计估计变更的 说 明 本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印 花税 证券( 股票 )交 易印 花税 税率 为 1‰ ,由 出让 方缴 纳。 股权分置改革过程中因非 流通股股东向流通股股东 支付对价而发生的股权转 让,暂免征收印花 税。 7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税 证券投资基金(封闭式证 券投资基金,开放式证券 投资基金)管理人运用基 金买卖股票、债券 的差价 收入 ,免 征营 业税 。 证券投资基金从证券市场 中取得的收入,包括买卖 股票、债券的差价收入, 股权的股息、红利 收入, 债券 的利 息收 入及 其他收 入, 暂不 征收 企业 所得税 。 股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入,暂免征收第 25 页共 37 页 流通股 股东 应缴 纳的 企业 所得税 。 7.4.6.3 个 人所 得税 个人所 得税 税率 为 20% 。 基金取得的股票的股息、 红利收入、债券的利息收 入及储蓄利息收入,由上 市公司、债券发行 企业及金融机构在向 基金 派发股息、红利收入、债 券的利息收入及储蓄利息 收入时代扣代缴个人所 得税。 股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入,暂免征收 流通股 股东 应缴 纳的 个人 所得税 。 暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。 个人从 公开 发行 和转 让市 场取得 的上 市公 司股 票, 持股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个 月) 的, 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ;持 股期 限超 过 1 年 的, 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 7.4.7 关联方关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构 招商银 行股 份有 限公 司( “ 招商银 行 ” ) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 中国银 行股 份有 限公 司 ( “ 中国 银行 ” ) 基金管 理人 的控 股股 东、 基金销 售机 构 中银国 际证 券有 限责 任公 司( “ 中银 证券 ” ) 受中国 银行 重大 影响 贝莱德 投资 管理 (英 国) 有限公 司 基金管 理人 的股 东 中银资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司 注:1 、报 告期 内, 基金 管 理人子 公司 中银 资产 管理 有限公 司 于 2014 年 9 月 正 式成立 ,基 金管 理人 持有 其 100% 股份 。 2、以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。 7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易 本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位: 人民 币元 第 26 页共 37 页 项目 本期 2014 年6 月5 日( 基金 合同 生效日 ) 至2014 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 7,495,734.64 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,014,321.77 注: 基金 管理 费每 日计 提 , 按 月支 付。 基金 管理 费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 0.70% 的 年费 率计 提。 计算方 法如 下: H=E× 0.70%÷ 当 年天 数 H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费 E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 7.4.8.2.2 基金托管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年6 月5 日( 基金 合同 生效日 ) 至2014 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,141,638.53 注: 基金 托管 费每 日计 提 , 按 月支 付。 基金 托管 费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 0.20% 的 年费 率计 提。 计算方 法如 下: H=E× 0.20%÷ 当 年天 数 H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费 E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 7.4.8.2.3 销售服务费 获 得 销 售 服 务 费 的 各 关 联 方 名称 本期 2014 年 6 月 5 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中银基 金管 理有 限公 司 111,267.10 中国银 行 2,435,880.28 招商银 行 42,486.88 合计 2,589,634.26 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的各 关 联方名 称 本期 2014 年6 月5 日( 基金 合同 生效日 ) 至2014 年12 月31 日 第 27 页共 37 页 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中银聚 利分 级债 券A 中银聚 利分 级债 券 B 合计 中银基 金管 理有 限公 司 111,267.10 - 111,267.10 中国银 行 2,435,880.28 - 2,435,880.28 招商银 行 42,486.88 - 42,486.88 注:基 金销 售服 务费 可用 于本基 金的 市场 推广 、销 售以及 基金 份额 持有 人服 务等各 项费 用。 本基 金 分为不 同的 类别 ,适 用不 同的销 售服 务费 率。 每个 分级运 作周 期内 ,A 类 基 金份额 的销 售服 务费 年 费率 为 0.35% ,B 类 基金 份额不 收取 销售 服务 费。 本基金 销售 服务 费按 前一 日 A 类 基金 资产 净值的 0.35% 年 费率 计提 ,计 算方 法如下 : H=E× 0.35%÷ 当 年天 数 H 为 A 类基 金份 额在 分级 运作周 期内 每日 应计 提的 销售服 务费 E 为 前一 日 A 类 基金 资产 净值 7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易 单位: 人民 币元 本期 2014 年6 月5 日( 基金 合同 生效日 ) 至2014 年12 月31 日 银行间 市场 交易的 各关 联方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 招商银 行 - - - - 265,000,000.0 0 211,374.2 2 7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 本基金 的基 金管 理人 本报 告期未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况 本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。 7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 第 28 页共 37 页 2014 年6 月5 日( 基金 合同 生效日 ) 至2014 年12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 招商银 行 219,800,471.56 215,606.92 合计 219,800,471.56 215,606.92 注:除 上表 列示 的金 额外 ,本基 金的 证券 交易 结算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证券 登 记结算 有限 责任 公司 ,2014 年 6 月 5 日( 基金 合同 生效日 ) 至 2014 年 12 月 31 日 止期 间获 得的 利 息收入 为人 民 币 430,335.36 元,2014 年末 结算 备付 金余额 为人 民 币 86,010,976.69 元。 7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况 本基金 本报 告期 未发 生在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券的 情况 。 7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明 本基金 本报 告期 没有 需作 说明的 其他 关联 交易 事项 。 7.4.9 期末(2014 年 12 月 31 日)本基金持有的流通 受限证券 7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券 金额单 位: 人民 币元 7.4.9.1.1 受 限证 券类 别: 债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量( 单 位: 股) 期末 成本总 额 期末 估值总 额 备注 112229 14 白药 01 2014-10-20 2015-01-14 新债未 上市 99.94 99.94 200,000 19,988,865.75 19,988,865.75 - 110030 格力转 债 2014-12-30 2015-01-13 新债未 上市 100.00 100.00 22,320 2,232,000.00 2,232,000.00 - 7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票 本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购 截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止, 本基 金未 持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的 债券。 7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购 截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止, 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证券 款第 29 页共 37 页 余额为 人民 币 1,492,684,898.20 元 , 其 中人民 币 1,332,684,898.20 元于 2015 年 1 月 5 日 到期 , 人民 币 160,000,000.00 元于 2015 年 1 月 6 日到 期。 该类 交 易要求 本基 金在 回购 期内 持有的 证券 交易 所交 易 的债券 和/ 或 在新 质押 式回 购下转 入质 押库 的债 券, 按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 , 不 低 于债券 回购 交易 的余 额。 7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项 7.4.14.1 公 允价 值 7.4.14.1.1 不以 公允 价值 计 量的金 融工 具 银行存款、结算备付金、 存出保证金、应收款项以 及其他金融负债因其剩余 期限不长,公允价值与 账面价 值相 若。 7.4.14.1.2 以公 允价 值计 量 的金融 工具 7.4.14.1.2.1 各层 次金 融工 具公允 价值 于 2014 年 12 月 31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中属 于第 一 层次的 余额 为人 民 币 790,793,518.22 元, 属 于第 二层 次的余 额为 人民 币 2,359,894,961.16 元, 无 属于 第三层 次的 余额 。 7.4.14.1.2.2 公允 价值 所属 层次间 的重 大变 动


本基金 以报 告期 初作 为确 定金融 工具 公允 价值 层次 之间转 换的 时点 。 2014 年 6 月 5 日 (基 金合 同生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日, 对于 以公 允价 值 计量的 金融 工具 ,在 第一层 次和 第二 层次 之间 无重大 转移 。 7.4.14.1.2.3 第三 层次 公允 价值期 初金 额和 本期 变动 金额


本基金 本报 告期 未发 生第 三层次 公允 价值 转入 转出 情况。 7.4.14.2 承 诺事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。 7.4.14.3 其 他事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 7.4.14.4 财 务报 表的 批准


本财务 报表 已 于 2015 年 3 月 26 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 第 30 页共 37 页 § 8


投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产 的比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 3,150,688,479.38 89.54 其中: 债券 3,150,688,479.38 89.54 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 305,811,448.25 8.69 7 其他各 项资 产 62,378,697.17 1.77 8 合计 3,518,878,624.80 100.00 8.2 期末按行业分类的股 票投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 本基金 本报 告期 未买 入股 票。 8.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 第 31 页共 37 页 本基金 本报 告期 未卖 出股 票。 8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 本基金 本报 告期 未买 入和 卖出股 票。 8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比 例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 19,888,000.00 1.07 其中: 政策 性金 融债 19,888,000.00 1.07 4 企业债 券 2,399,447,930.06 128.69 5 企业短 期融 资券 170,060,000.00 9.12 6 中期票 据 556,266,000.00 29.83 7 可转债 5,026,549.32 0.27 8 其他 - - 9 合计 3,150,688,479.38 168.98 8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净 值比例( %) 1 122304 13 兴业 03 1,280,000 130,560,000.00 7.00 2 122311 13 海通 04 1,200,000 121,200,000.00 6.50 3 124483 09 渝 地产 989,970 104,639,829.00 5.61 4 122537 12 克 城投 879,000 90,914,970.00 4.88 5 122826 11 北 港债 790,000 80,129,700.00 4.30 8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 第 32 页共 37 页 8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 8.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 8.10.1 本期国债期货投 资 政策 本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ,无 相关 投资 政策 。 8.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细 本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。 8.10.3 本期国债期货投 资 评价 本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ,无 相关 投资 评价。 8.11 投资组合报告附注 8.11.12014 年 5 月 ,证 监 会通报 ,海 通证 券(600837 )在 承销 炬华 科技 项目 过 程中, 向海 通证 券董 事任职单位的关联公司配 售股票,属于向禁止配售 的配售对象配售股票的情 形;在承销慈铭体检项 目过程中,路演材料中有 关发行人的信息超出招股 说明书披露内容,因此证 监会根据相关规定对海 通 证券采 取 “ 出具警 示函 ” 、 “ 监 管谈话 ” 的 监管措 施。 本基金 管理人 通过对 该上 市公司 进行了 进一步 了解分 析, 认为 该处 分不 会对其 投资 价值 构成 实质 性影响 ,因 此未 披露 处罚 事宜。 本基金投资的前十名证券 中的其余九名证券的发行 主体本期没有出现被监管 部门立案调查,或在报 告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。 8.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。 8.11.3 期末其他各项资 产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 376,600.17 2 应收证 券清 算款 439,040.47 3 应收股 利 - 4 应收利 息 61,563,056.53 第 33 页共 37 页 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 62,378,697.17 8.11.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.11.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 8.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分 由于计 算中 四舍 五入 的原 因,本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 § 9


基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 份额级 别 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 中银聚 利分 级 债券 A 5,019 249,665.97 469,535,632.14 37.47% 783,537,894.94 62.53% 中银聚 利分 级 债券 B 33 16,718,110.23 550,068,450.00 99.70% 1,629,187.53 0.30% 合计 5,052 357,238.95 1,019,604,082.14 56.49% 785,167,082.47 43.51% 注: 分 级基 金机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 , 对下 属分 级 基金, 比例 的分母 采用 各自级 别的 份额 ,对 合计 数,比 例的 分母 采用 下属 分级基 金份 额的 合计 数( 即期末 基金 份额 总 额 ) 。 第 34 页共 37 页 9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 中银聚 利分 级债 券 A 2,000.00 0.0002% 中银聚 利分 级债 券 B 149,116.62 0.0270% 合计 151,116.62 0.0084% 注:分 级基 金管 理人 的从 业人员 持有 基金 占基 金总 份额比 例的 计算 中, 对下 属分级 基金 ,比 例的 分 母采用 各自 级别 的份 额, 对合计 数, 比例 的分 母采 用下属 分级 基金 份额 的合 计数( 即期 末基 金份 额 总额) 。 9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负 责人 持有本 开放 式基 金 中银聚 利分 级债 券 A 0 中银聚 利分 级债 券 B 0 合计 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 中银聚 利分 级债 券 A 0 中银聚 利分 级债 券 B 0 合计 0 § 10


开放式基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 (2014 年 6 月 5 日)基 金份 额总 额 1,287,415,458.71 551,697,637.53 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基金总 申购 份额 897,097,683.02 - 减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基金 总赎 回份 额 939,634,849.09 - 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基金拆 分变 动份 额 8,195,234.44 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,253,073,527.08 551,697,637.53 注:本 基金 合同 于 2014 年 6 月 5 日 生效 。 第 35 页共 37 页 § 11


重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会 决议 本报告 期内 ,没 有召 开基 金份额 持有 人大 会。 11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 本报告 期内 ,基 金管 理人 无重大 人事 变动 。 2014 年 11 月 14 日 , 基 金 托管人 发布 《关 于招 商银 行股份 有限 公司 姜然 基金 托管人 高级 管理 人 员任职 资格 及吴 晓辉 离任 的公告 》 , 吴晓 辉同 志不 再 担任招 商银 行股 份有 限公 司总行 资产 托管 部总 经 理职务 ;聘 任姜 然同 志为 招商银 行股 份有 限公 司总 行资产 托管 部总 经理 。


11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 本报告 期内 ,没 有涉 及基 金财产 、基 金管 理业 务、 基金托 管业 务的 诉讼 。 11.4 基金投资策略的改变 本报告 期内 ,基 金投 资策 略没有 发生 改变 。 11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 本报告 期内 , 为 基金 进行 审计的 会计 师事 务所 为安 永华明 会计 师事 务所 (特 殊普通 合伙 ) , 报 告 期内本 基金 应支 付给 会计 师事务 所的 报酬 为 80,000.00 元 , 目 前会 计师 事务 所 已为本 基金 提供 审计 服 务的连 续年 限 为 1 年 (本 报告期 ) 。 11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 本报告 期内 ,基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 没有 受稽 查或 处罚 等情况 。 11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易 单元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 佣金 占当期 佣 金总量 的 比例 财富里 昂证 券 1 - - - - - 浙商证 券 1 - - - - - 华泰证 券 2 - - - - - 第 36 页共 37 页 国信证 券 1 - - - - - 方正证 券 1 - - - - - 国联证 券 1 - - - - - 招商证 券 1 - - - - - 国泰君 安 2 - - - - - 中信证 券 2 - - - - - 广发证 券 1 - - - - - 中银证 券 2 - - - - - 长江证 券 1 - - - - - 申银万 国 1 - - - - - 天风证 券 1 - - - - - 中信建 投证 券 1 - - - - - 宏源证 券 1 - - - - - 民生证 券 1 - - - - - 光大证 券 1 - - - - - 齐鲁证 券 1 - - - - - 东方证 券 1 - - - - - 红塔证 券 1 - - - - - 中金公 司 1 - - - - - 瑞银证 券 1 - - - - - 安信证 券 1 - - - - - 首创证 券 1 - - - - - 渤海证 券 1 - - - - - 兴业证 券 1 - - - - - 注:1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序: 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问题 的 通知》 (证 监基 字[1998]29 号) 及《 关于 完善 证券 投资基 金交 易席 位制 度有 关问题 的通 知》 (证 监 基金字[2007]48 号 )有 关 规定, 本公 司租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择标 准主要 包括 :券 商基 本 面评价 (财 务状 况、 经营 状况) 、券 商研 究机 构评 价(报 告质 量、 及时 性和 数量) 、券 商每 日信 息 评价( 及时 性和 有效 性) 和券商 协作 表现 评价 等方 面。本 公司 租用 证券 公司 专用交 易单 元的 选择 程 序:首 先根 据租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择标 准形成 《券 商研 究所 服务 质量评 分表 》, 然后 根 据评分 高低 进行 选择 基金 专用交 易单 元并 与其 签订 交易单 元租 用协 议。


2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 :共 用同一 托管 人的 其他 席位 ,无新 租。 11.7.2 基金租用证券公 司 交易单 元进行其他证 券投 资的情况 金额单 位 : 人民 币元 券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 成交金 额 占当期 回购 成交总 额的 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的第 37 页共 37 页 比例 比例 比例 华泰证 券 159,420,265.38 7.37% 8,454,809,000.00 9.69% - - 申银万 国 2,003,413,916.50 92.63% 78,779,100,000.00 90.31% - - 中银基金管理有限公 司 二〇一五年三月二十 七日