浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
浙 商聚 盈信用 债债 券型证 券投 资基金2014 年 年度 报告 摘要
2014 年12 月31日
基 金管 理人： 浙商 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
送 出日 期：2015 年03 月27 日
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
§1
重要提 示及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月23日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
毕马威华振会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2014 年1月1日起至2014 年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
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§2
基金简 介
2.1 基金 基本情 况
基金简称 浙商聚盈信用债债券
基金主代码 686868
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年09月18日
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 52,642,810.65 份
下属分级基金的基金简称 浙商聚盈信用债债券A 浙商聚盈信用债债券C
下属分级基金的交易代码 686868 686869
报告期末下属分级基金的份
额总额
49,222,465.35 份 3,420,345.30份
2.2 基金 产品说 明
投资目标
在有效控制风险与保持资产流动性的前提下，通过严
格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断，追求基
金资产长期、持续、稳定增值，力争获得超越业绩比
较基准的投资收益。
投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，
在科学分析与有效管理信用风险的基础上，实现风险
与收益的最佳配比。一方面，本基金通过深入分析影
响证券市场各个因素的运行趋势及其对证券市场的作
用机制，综合分析评判证券市场中债券、股票等各类
资产风险收益特征的相对变化，在投资组合比例范围
内适时调整债券、 股票等资产的配置比例； 另一方面，
本基金通过久期策略、收益率曲线策略、信用利差曲
线策略、信用债个券分析策略、息差套利策略和可转
换债券投资策略等固定收益投资策略，以增加投资组
合的收益。
业绩比较基准 中债综合指数收益率（全 价）
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
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险品种，其预期风险与预期收益低于股票型基金和混
合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金 管理人 和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 浙商基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 闻震宙 汤嵩彥
联系电话 0571-28191875 95559
电子邮箱 wenzhenzhou@zsfund.com tangsy@bankcomm.com
客户服务电话
4000-679-908/021-60359
000
95559
传真 0571-28191919 021-62701216
2.4 信息 披露方 式
登载基金年度报告正文的管
理人互联网网址
http://www.zsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
§3
主要财 务指 标、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计数 据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和 指标
浙商聚盈信用债债券A
2014年 2013 年
2012年09 月18
日-2012年12月
31日
本期已实现收益 6,293,896.80 1,675,239.59 894,119.58
本期利润 7,286,481.74 1,607,014.08 1,007,503.57
加权平均基金份额本期利润 0.2226 0.0501 0.0100
本期基金加权平均净值利润
率
20.89% 4.85% 0.99%
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本期基金份额净值增长率 19.44% -0.30% 1.10%
3.1.2 期末数 据和 指标 2014 年末 2013 年末 2012年末
期末可供分配利润 8,970,670.98 57,519.97 562,695.30
期末可供分配基金份额利润 0.1822 0.0082 0.0090
期末基金资产净值 59,266,167.94 7,109,872.33 63,283,087.02
期末基金份额净值 1.2040 1.0080 1.0110
3.1.3 累计期 末指 标 2014 年末 2013 年末 2012年末
基金份额累计净值增长率 20.40% 0.80% 1.10%
3.1.4 期间数 据和 指标
浙商聚盈信用债债券C
2014年 2013 年
2012年09 月18
日-2012年12月
31日
本期已实现收益 573,656.09 1,424,198.54 1,196,537.24
本期利润 957,014.52 574,539.92 1,313,138.55
加权平均基金份额本期利润 0.1129 0.0136 0.0086
本期基金加权平均净值利润
率
11.02% 1.32% 0.85%
本期基金份额净值增长率 19.06% -0.69% 0.90%
3.1.5 期末数 据和 指标 2014 年末 2013 年末 2012年末
期末可供分配利润 585,208.07 38,485.30 558,152.83
期末可供分配基金份额利润 0.1711 0.0022 0.0075
期末基金资产净值 4,079,384.19 17,158,123.23 75,038,523.82
期末基金份额净值 1.1930 1.0020 1.0090
3.1.6 累计期 末指 标 2014 年末 2013 年末 2012年末
基金份额累计净值增长率 19.30% 0.20% 0.90%
注： 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 （例 如 ， 开 放 式基金 的申 购赎 回费 、
基金转 换费 等 ） ， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、
投资收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）扣 除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收
益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
期末可 供分 配利 润， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为 期
末余额 ，不 是当 期发 生数 ）。
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
(浙商聚盈信用债债券
A)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 8.76% 0.78% 1.67% 0.17% 7.09% 0.61%
过去六个月 16.67% 0.60% 2.37% 0.13% 14.30% 0.47%
过去一年 19.44% 0.47% 6.54% 0.11% 12.90% 0.36%
自基金合同生效日起
至今（2012年09月18
日-2014 年12月31 日）
20.40% 0.34% 2.66% 0.09% 17.74% 0.25%
阶段
(浙商聚盈信用债债券
C)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 8.75% 0.78% 1.67% 0.17% 7.08% 0.61%
过去六个月 16.50% 0.60% 2.37% 0.13% 14.13% 0.47%
过去一年 19.06% 0.47% 6.54% 0.11% 12.52% 0.36%
自基金合同生效日起
至今（2012年09月18
日-2014 年12月31 日）
19.30% 0.34% 2.66% 0.09% 16.64% 0.25%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：中 债综 合指 数收 益率 （全价 ）
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
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注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日为2012 年9 月18 日， 基 金合同 生效 日至 本报 告期 期末， 本基 金生 效时
间已满 一年 。
2 、本 基金 建仓 期为6 个月 ，从2012 年9 月18 日至2013 年3月17 日 ，建 仓期 结束 时 各项资 产配 置比 例均
符合基 金合 同约 定 。
3.2.3 自基金 合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
浙商聚盈信用债债券A 基金基准
2012-09-18 2013-01-16 2013-05-20 2013-09-10 2014-01-10 2014-05-13 2014-09-02 2014-12-31
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
浙商聚盈信用债债券C 基金基准
2012-09-18 2013-01-16 2013-05-20 2013-09-10 2014-01-10 2014-05-13 2014-09-02 2014-12-31
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
注：本 基金 合同 于2012 年9 月18日 生效,基 金合 同生 效 起至报 告期 末已 满一 年。 合同生 效当 年按 实际
存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过去 三年基 金的 利润 分配 情况
基金自 2012年9月18日(基金合同生效日)至2014年12月31日未进行利润分配。
§4
管理人 报告
4.1 基金 管理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
浙商基金管理有限公司经中国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 证监许可[2010]1312号) 批准，
于2010 年10月21日成 立 。 公 司 股 东 为 浙 商 证 券 股份有限公司、通联资本管理有限公司、
浙商聚盈信用债债券A 基准
2012 年 2013 年 2014 年
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
2012 年
2013 年
2014 年
2012 年
2013 年
2014 年
浙商聚盈信用债债券C 基准
2012 年 2013 年 2014 年
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
2012 年
2013 年
2014 年
2012 年
2013 年
2014 年
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养生堂有限公司、浙大网新集团有限公司，四家股东各出资7500万元，公司注册资本3
亿元人民币。注册地为浙江省杭州市。
截至2014年12 月31日， 浙商基金共管理四只开放式基金--浙商聚潮产业成长股票型
证券投资基金、浙商聚潮新思维混合证券投资基金、浙商沪深300指数分级证券投资基
金、浙商聚盈信用债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
洪慧梅
本基金
的基金
经理、 公
司固定
收益研
究主管。
2012年09月
18日
－ 8
洪慧梅女士，同济大学经
济与管理学院金融学硕
士。历任平安资产管理有
限责任公司集中交易部债
券交易员，汇丰人寿保险
有限责任公司投资管理部
交易主任。
莫华寅
本基金
的基金
经理。
2014年09月
30日
－ 7
莫华寅先生，上海外国语
大学工商管理硕士。历任
中银基金销售与市场部华
南区总经理，东吴证券固
定收益部高级交易员。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、 证监
会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严
格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合
法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度和控 制方 法
为了规范公平交易行为， 保护投资者合法权益， 根据 《中华人民共和国证券投资基
金法》 、 《证券投资基 金管理公司管理办法》 、 《证券投资基金管理 公司公平交易制度
指导意见》 等法律法规规定， 本公司制定了相应的公平交易制度。 在投资决策层面， 本
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公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制， 对不同类别的投资组合分别管
理、 独立决策； 在交易层面， 实行集中交易制度， 建立了公平的交易分配制度， 确保各
投资组合享有公平的交易执行机会， 严禁在不同投资组合之间进行利益输送； 在监控和
评估层面， 本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易， 对不同 投资组合在交易所
公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控， 同时对不同投资组合临
近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
4.3.2 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 未出现成
交较少的单边交易量超 过 该 证 券 当 日 成 交 量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4 管理 人对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现说 明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
在报告期内， 从大类资产的角度来看， 我们依旧看好权益类资产。 从风险收益的角
度来看， 权益类资产特别 是一些低估值蓝筹类权益资产隐含收益率依然比中风险债券类
资产具有吸引力。
纵观整个2014 年，中高等级城投类债券收益率风险溢价趋向于0，信用利差更多的
体现了债券本身的流动性风险溢价。 随着43号文以及一系列对于地方政府债务规范性文
件的出台， 地方政府债务的甄别工作也将进入尾声。 预计大部分存量的公开市场城投债
纳入刚性地方政府债务范围内的可能性较小。 随着城投债隐形信用保护外衣退去， 作为
城投的替代， 市场投资盘资金迫切寻找下一个高息中风险资产品种。 从资产配置的角度
来看， 我们认为高等级公司债以及蓝筹类高股息权益资产是这类资产的首选， 其次是中
高等级ABS资产。
受益于短期市场流动性的放松， 货币当局和国家管理层持续推出定向宽松工具 （SLF、
MML、SLO） 和非定向工 具 （降准、 降息） 以及 提出使用积极的财政政策。 这 一系列的政
策趋于推动资金向虚拟经济聚集， 而并非首先支持实体经济。 资金向虚拟经济的集聚打
破了资本市场多年以来的"存量市场"的投资逻辑。 上半年的债券市场， 下半年的股票市
场就是存量市场向增量市场质变最好的实证。
本基金管理人自2014年下半年第一次提出权益资产的边际收益大于债券类资产的
边际收益之后， 坚持在控制总体风险和确保流动性的前提下， 尽可能的多参与权益资产
带来的投资机会。报告期内，本基金转债仓位基本上控制在50%以下，年度平均仓位约
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30%左右，并从转债上获得了较好的投资收益。纯债配置上，本管理人适当减少长久期
中低等级城投类债券资产的配置， 增加了短久期高等级信用债的配置， 一定程度上避免
了14年年末交易所债券市场的震荡。在报告期内，本管理人为投资者带来了19.44%（A
类）的收益 率增长 。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至2014年12 月31日，本基金A类份额净值为1.204元，报告期内净值增长率为
19.44% ， 业绩比较基准收益率为6.54%， 基金净值增长率超越业绩比较基准收益率12.90%；
本基金C类份额净值为1.193元， 报告期内净值增长率为19.06% ， 业绩比较基准收益率为
6.54% ，基金净值增长率超越业绩比较基准收益率12.52%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未来， 从大类资产的角度来看， 我们依然看好权益资产对组合的收益贡献。 与
去年相比不同的是， 我们会更加关注顺势而为的对大类资产进行配置以及自上而下对细
分行业进行筛选和甄别。
展望2015年的宏观经济， 本管理人认为上半年宏观经济将继续恶化， 主要体现在工
业增加值以及PPI的增长上，而二三线城市的地产销售依旧疲软，这将加剧了宏观经济
数据的下滑。 经济下滑将倒逼管理层推出进一步的货币和财政宽松政策。 不过从货币当
局最近一系列的发言来看， 国内货币政策除了会进一步降息降准外， 大规模的非定向货
币刺激政策推出的可能性不大， 明年更多的是一个相对宽松的货币环境配合较为宽松的
财政环境。
同时， 我们也需要密切关注海外市场的情况， 尤其是美元指数以及美联储何时进行
第一次加息。 历史上， 一旦美联储进入加息周期， 全球新兴市场国家资本市场均会出现
一波不小的震荡。 不过预计本次新兴市场震荡过后， 人民币资产会成为很 多从新兴市场
逃离资金的次优选择，进一步加速人民币国际化的进程。
展望2015年债券市场， 我们判断依然将处于慢牛状态。 和去年不一样的是， 去年一
年的走势更多是长端悲观的宏观经济预期带动整条收益率曲线的下行， 短端收益率保持
黏性。 今年我们认为随着货币市场进一步宽松， 短端利率将反过来带动长端利率进一步
下行， 长端利率由于预期经济刺激下宏观经济的回暖， 保持一定黏性。 去年年初的时候
我们更加强调哑铃策略下债券投资策略， 而今年我们认为子弹式久期策略 （将债券久期
主要配置在中期） 更加适合宽货币宽财政下的市场。 从品种上面来看， 今年我 们将进一
步降低城投债的投资比例， 在确保流动性的前提下， 选择部分资产负债率逐步降低的行
业和公司发行的中高等级公司债， 同时维持现在中短期久期策略。 在转债投资上， 本管
理人会更加注重自上而下对于大盘关键点位和行业的理解， 顺势而为， 同时也会控制好
转债投资的风险， 及时的获利了结， 在绝对收益和安全垫的前提下， 选择转债仓位和个
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券
4.6
管理 人对 报告期内 基金 估值程 序等 事项的 说明
报告期内， 本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金所持有的投资品种进行估值， 本基金托管人根据法律法规要求履行估值 及净值计
算的复核责任，会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所
采用的相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 本基金管理人为
了确保估值工作的合规开展， 建立了负责估值工作的估值委员会， 并制订了相关制度及
流程。 估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督， 确保基金估
值的公允与合理。 公司估值委员会成员中不包括基金经理。 报告期内， 参与估值流程各
方之间无重大利益冲突。
4.7 管理 人对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金在本报告期未进行收益分配。
4.8 报告 期内管 理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内存在连续二十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人 报告
5.1 报告 期内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
2014 年度， 基金托管人在浙商聚盈信用债债券型证券投资基金的托管过程中， 严格
遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托管协议， 尽职尽责地履
行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管 人对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
2014 年度， 浙商基金管理有限公司在浙商聚盈信用债债券型证券投资基金投资运作、
基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上， 托管人
未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托管 人对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
2014 年度， 由浙商基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关浙商聚盈信用
债债券型证券投资基金的年度报告中财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报
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告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审 计报 告
6.1 审计 报告基 本信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 毕马威华振审字第1500300 号
6.2 审计 报告的 基本 内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
浙商聚盈信用债债券型证券投资基金全体基金份
额持有人
引言段
我们审计了后附的第1页至第31页的浙商聚盈信用
债债券型证券投资基金( 以下简称"浙商聚盈信用
债基金")财务报表， 包括2014年12月31日的资产负
债表、2014年度的利润表、 所有者权益(基金净值)
变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是 浙商聚盈信用债基金
管理人浙商基金管理有限公司管理层的责任， 这种
责任包括：(1)按照中华人民共和国财政部颁布的
企业会计准则、中国证券监督管理委员会(以下简
称" 中国证监会")和中国证券投资基金业协会发布
的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表， 并
使其实现公允反映；(2) 设计、执行和维护必要的
内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准
则的规 定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注
册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评
价浙商基金管理有限公司管理层选用会计政策的
恰当性和作出会计估 计的合理性， 以及评价财务报
表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为， 浙商聚盈信用债基金财务报表在所有重
大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会
计准则和在财务报表附注2中所列示的中国证监会
和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业
实务操作的规定编制， 公允反映了浙商聚盈信用债
基金2014年12月31日的财务状况以及2014年度的
经营成果及基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 王国蓓 黄小熠
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 上海南京西路1266号恒隆广场50楼
审计报告日期 2015-03-27
§7 年 度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主体：浙商聚盈信用债债券型证券投资基金
报告截止日：2014 年12月31日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013年12月31 日
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
资 产：
银行存款 7.4.7.1 3,995,388.31 1,860,020.48
结算备付金
600,415.96 222,523.65
存出保证金
12,160.28 10,793.67
交易性金融资产 7.4.7.2 55,529,880.20 20,296,825.00
其中：股票投资
－ －
基金投资
－ －
债券投资
55,529,880.20 20,296,825.00
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 3,700,000.00 1,000,000.00
应收证券清算款
－ 2,076,425.12
应收利息 7.4.7.5 446,811.19 197,524.91
应收股利
－ －
应收申购款
21,988.07 100.00
递延所得税资产
－ －
其他资产 7.4.7.6 － －
资产总计
64,306,644.01 25,664,212.83
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2014年12月31日
上年度末
2013年12月31 日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
74,301.76 －
应付赎回款
76,871.35 717,745.74
应付管理人报酬
36,762.54 20,406.36
应付托管费
10,503.60 5,830.37
应付销售服务费
1,287.53 7,796.93
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
应付交易费用 7.4.7.7 － －
应交税费
266,363.96 209,246.88
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 7.4.7.8 495,001.14 435,190.99
负债合计
961,091.88 1,396,217.27
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 52,642,810.65 24,171,990.29
未分配利润
7.4.7.1
0
10,702,741.48 96,005.27
所有者权益合计
63,345,552.13 24,267,995.56
负债和所有者权益总计
64,306,644.01 25,664,212.83
注： 报 告截 止日2014 年12 月31日 ， 基 金份 额净 值1.203 元， 基金 份额 总额52,642,810.65 份 。 本 基金A
类份额 净值 为1.204 元 ， 份 额总额49,222,465.35 ； C 类份额 净值 为1.193 元 ， 份 额总额3,420,345.30 。
7.2 利润 表
会计主体：浙商聚盈信用债债券型证券投资基金
本报告期：2014年01月01日至2014年12 月31日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期
2014年01月01日至
2014年12月31日
上年度可比期间
2013年01月01 日至
2013年12月31 日
一 、收 入
9,101,909.22 4,067,557.37
1.利息收入
849,059.84 4,113,392.45
其中：存款利息收入
7.4.7.1
1
44,810.87 69,914.16
债券利息收入
754,883.01 3,999,774.89
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
49,365.96 43,703.40
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
6,874,683.26 848,359.04
其中：股票投资收益
7.4.7.1
2
－ －
基金投资收益
－ －
债券投资收益
7.4.7.1
3
6,874,683.26 848,359.04
资产支持证券投资收
益
7.4.7.1
3.3
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益
7.4.7.1
4
－ －
股利收益
7.4.7.1
5
－ －
3.公允价值变动收益 （损失以
“-”号填列）
7.4.7.1
6
1,375,943.37 -917,884.13
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.1
7
2,222.75 23,690.01
减 ：二 、费用
858,412.96 1,886,003.37
1．管理人报酬
301,137.87 545,204.93
2．托管费
86,039.46 155,772.85
3．销售服务费
30,665.33 154,755.32
4．交易费用
7.4.7.1
8
1,978.46 3,504.32
5．利息支出
43,803.52 622,878.24
其中： 卖出回购金融资产支出
43,803.52 622,878.24
6．其他费用
7.4.7.1
9
394,788.32 403,887.71
三 、 利润 总额 （亏损 总额以 “-” 8,243,496.26 2,181,554.00
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
号 填列 ）
减：所得税费用
－ －
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
8,243,496.26 2,181,554.00
7.3 所有 者权益 （基 金净 值） 变动表
会计主体：浙商聚盈信用债债券型证券投资基金
本报告期：2014年01月01日至2014年12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年01月01日至2014年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净
值）
24,171,990.29 96,005.27 24,267,995.56
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
－
8,243,496.
26
8,243,496.26
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
28,470,820.36
2,363,239.
95
30,834,060.31
其中：1.基金申购款 49,578,479.56
3,037,343.
25
52,615,822.81
2.基金赎回款 -21,107,659.20
-674,103.3
0
-21,781,762.50
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
52,642,810.65
10,702,741
.48
63,345,552.13
项 目
上年度可比期间2013年01 月01日至2013年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净
值）
136,973,931.18
1,347,679.
66
138,321,610.84
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
－
2,181,554.
00
2,181,554.00
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-112,801,940.89
-3,433,228
.39
-116,235,169.28
其中：1.基金申购款 61,315,619.49
2,081,590.
00
63,397,209.49
2.基金赎回款 -174,117,560.38
-5,514,818
.39
-179,632,378.77
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
24,171,990.29 96,005.27 24,267,995.56
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
肖风
—————————
基金管理人负责人
李俊明
—————————
主管会计工作负责人
李俊明
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金基 本情 况
浙商聚盈信用债债券型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委
员会( 以下简称"中国证监会") 《关于核准浙商聚盈信用债债券型证券投资基金募集的批
复》( 证监许可 2012
947 号)批准， 由浙商基金管理有限公司(以下简称"浙商基金公司
")依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则和 《浙商聚盈信用债债券型证
券投资基金基金合同》于2012年8月6日至2012年9月14日公开发售，募集资金总额人民
币287,276,504.42 元， 其中扣除认购费后的有效认购资金人民币287,195,061.06 元， 有
效认购资金在募集期间产生利息人民币81,443.36元，共折合287,276,504.42份基金份
额。 上述募集资金已经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)验证， 并出具了毕马威
华振沪验字第1200074 号验资报告。本基金为契约型开放式，存续期限不定。基金合同
已于2012 年9月18日生效。本基金的基金管理人为浙商基金公司，基金托管人为交通银
行股份有限公司(以下简称"交通银行") 。
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
本基金根据认购费、 申购费、 销售服务费收取方式的不同， 将基金份额分为A类(以
下简称"浙商信用债A")基金份额和C类( 以下简称"浙商信用债C")基金份额。 浙商信用债
A基金份额：在投资人认购、申购基金时收取认购费、申购费而不计提销售服务费；浙
商信用债C基金份额：不收取认购费、申购费，而是从本类别基金资产中计提销售服务
费。投资人在认购、申购基金份额时可自行选择基金份额类别。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则、 《浙商聚盈信用债债券型
证券投资基金基金合同 》 和 《 浙 商 聚 盈 信 用 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书( 更新) 》
的有关规定， 本基金投资于具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票
(含中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、 债券、 货币市场工具、 权证、
资产支持证券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中
国证监会的相关规定)。 本基金主要投资于国债、 央行票据、 金融债( 含政策性金融债)、
企业债、 公司债、 可转换债券(含分离交易的可转换债券)、 次级债、 短期融资券、 中期
票据、 资产支持证券、 回购(逆回购)、 银行存款等固定收益类资产。 本基金也可投资于
非固定收益类金融工具。 本基金不直接从二级市场买入股票、 权证等权益类资产， 也不
参与一级市场的新股申购或增发新股， 仅可持有因可转换债券转股形成的股票、 因投资
于分离交易可转换债券而产生的权证等， 以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非
固定收益类品种(但须符合中国证监会的相关规定)， 因上述原因持有的股票和权证等资
产， 本基金应在其可交易之日起的30个交易日内卖出。 本基金投资组合比例为： 债券等
固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%，其中信用债券的投资比例不低于固定收
益类资产的80%； 投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的20%， 其中权证的投
资比例不高于基金资产净值的3%， 现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低
于基金资产净值的5%。
本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率(全价) 。
根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 ， 本基金定期报告在公开披露的第二个工
作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机 构备案。
7.4.2 会计报 表的 编制基 础
本基金按照中华人民共和国财政部(以下简称"财政部") 于2006 年2 月15 日 颁布
的 《企业会计准则-基本准则》 和38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指
南、 企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证券业协会
于2007 年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《浙商聚盈信用债债券型证券
投资基金基金合同》 和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4 所列示的基金行业实务
操作的规定编制年度财务报表。
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
7.4.3 遵循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2014 年12 月31
日的财务状况、2014 年度的经营成果和基金净值变动情况。
此外本财务报表同时符合如财务报表附注7.4.2 所列示的其他有关规定的要求。
7.4.4 本报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度会计报表所
采用的会计政策、会计估计一致。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金的会计年度 自公历1月1日起至12月31日止。 本期财务报表的实际编制期间为
自2014 年1月1日至2014年12月31日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
人民币
7.4.4.3 金 融资 产和金融 负债 的分类
金融资产在初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为： 以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期
投资。 本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要为权证投资)均划分为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产； 其他金融资产划分为应收款项， 本基金目
前暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。 除衍生工具所产生的金融
资产外， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为： 以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债及其他金融负债。 本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债。 除衍生工具所产生的金融负债外， 以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。 衍生工具所产生的金融
负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
7.4.4.4 金 融资 产和金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
(a) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(i) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。 股票投资成本按交易日股票的公允价值确认， 取得
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
时发生的相关交易费用直接计入当期损益。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/( 损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(ii) 债券投资
买入交易所或银行间的债券均于交易日确认为债券投资。 债券投资成本按交易日债券的
公允价值确认， 取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益， 上述公允价值不包含债
券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于获配日按支付的全部价款确认为债券投资， 于权 证实际
取得日按附注7.4.4.4(a)(iii) 所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成
本。
卖出债券于交易日确认债券投资收益/( 损失)。 出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(iii) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。 权证投资成本按交易日权证的公允价值确认， 取得
时发生的相关交易费用直接计入当期损益。 因认购新发行的分离交易可转债而取得的权
证在实际取得日， 按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交
易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。 获赠权证(包括配股权证)在
除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/( 损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(b) 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
应收款项以公允价值作为初始确认金额， 采用实际利率法以摊余成本进行后续计量， 直
线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。 其中买入返售金融资产以融出
资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额， 相关交易费用计入初始成本， 终止确认
或摊销时收入计入当期损益。
(c) 其他金 融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负
债。
其他金融负债按公允价值作为初始确认金额， 采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，
直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。 其中卖出回购金融资产款以
融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额， 相关交易费用计入初始成本， 终止
确认或摊销时支出计入当期损益。
7.4.4.5 金 融资 产和金融 负债 的估值 原则
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
（1）证券交易所上市的有价证券的估值
1）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的市
价 （收盘价） 估值； 估值日无交易的， 且最近交易日后经济环境未发生重大变化， 以最
近交易日的市价 （收盘价） 估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化的， 可参考
类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
2）交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近
交易日后经济环境未发生重大变化， 按最近交易日的收盘价估值。 如最近交易日后经济
环境发生了重大变化的， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因 素， 调整最近交
易市价，确定公允价格；
3）交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值； 估值日没有交易的， 且最近交易日后经济环境未发生重大
变化， 按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行
估值。 如最近交易日后经济环境发生了重大变化的， 可参考类似投资品种的现行市价及
重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
4）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上市
的资产支持证券， 采用估值技术确定公允价值， 在估 值技术难以可靠计量公允价值的情
况下，按成本估值。
（2）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的
估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
2）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技
术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同
一股票的估值方法估值； 非公开发行有明确锁定期的股票， 按监管机构或行业协会有关
规定确定公允价值。
（3）全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术
确定公允价值。
（4）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
（5）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人
可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（6）相关法律法规以及监管部门有强 制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最
新规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、 程序及相关法
律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时， 应立即通知对方， 共同查明原
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
因，双方协商解决。
根据有关法律法规， 基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人承担。 本基
金的基金会计责任方由基金管理人担任， 因此， 就与本基金有关的会计问题， 如经相关
各方在平等基础上充分讨论后， 仍无法达成一致的意见， 按照基金管理人对基金资产净
值的计算结果对外予以公布，基金托管人不承担由此造成的损失 。
7.4.4.6 金 融资 产和金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 金融资产和金融负债
在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是， 同时满足下列条件的， 以相互抵销后
的净额在资产负债表内列示：
- 本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
- 本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。 由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份
额数及确定的拆分比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金
申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时， 申购、 赎回、 转入、 转出及红利再投资等
款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益， 包括已实现损益平准 金和未实现损益平
准金。 已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已
实现损益占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回
款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于年末全额转入"未分配利润/(累
计亏损)"。
7.4.4.9 收入/ （损失） 的确 认和计 量
股票投资收益/(损失)于卖出交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)于卖出交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确
认。
衍生工具收益/(损失)于卖出交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额于除权除息日确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业
代扣代缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认， 在债券实际持有期内
逐日计提。 贴息债视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发行价、 到期价和发行期
限按直线法推算内含票面利率后， 逐日计提利息收入。 如票面利率与实际利率出现重大
差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额， 在回购期
内按实际利率法逐日 确 认 ， 直 线 法 与 实 际 利 率 法 确 定 的 收 入 差 异 较 小 的 可 采 用 直 线 法 。
公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、
衍生金融资产、交易 性 金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费用 的确认和 计量
根据 《浙商聚盈信用债债券型证券投资基金基金合同》 的规定， 基金管理人报酬按前一
日基金资产净值0.7% 的年费率逐日计提，按月支付。
根据 《浙商聚盈信用债债券型证券投资基金基金合同》 的规定， 基金托管费按前一日基
金资产净值0.2%的年费率逐日计提，按月支付。
根据《浙商聚盈信用债债券型证券投资基金基金合同》的规定，C类基金份额的销售服
务费率为年费率0.35% 。在通常情况下，C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份
额资产净值的年费率计提。销售服务费每日计提，按月支付。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额， 在回
购期内以实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线
法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直接计入基金
损益； 如果影响基金份额净值小数点后第四位的， 应采用待摊或预提的方法， 待摊或预
提计入基金损益。
7.4.4.11 基金 的收益分 配政 策
（1）基金收益分配方 式 分 为 两 种 ： 现 金 分 红 与 红 利 再 投 资 。 基 金 份 额 持 有 人 可 对A 类、
C类基金份额分别选择不同的分红方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分
红方式为现金红利； 选择红利再投资的， 现金红利按除息日经除权后的基金份额净值自
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
动转为基金份额进行再投资；
（2） 本基金同一基金份额类别内的每份基金份额享有同等收益分配权， 但由于本基金A
类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的
可供分配利润将有所不同；
（3） 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为6次， 每份基
金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%；
（4）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额
净值减去每单位基金份额收益分配净额后不能低于面值；
（5）若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；
（6）法律法规或监管机构另有规定的，从其规定 。
在不影响基金份额持有人利益的情况下， 基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调
整以上基金收益分配原则， 此项调整不需要召开基金份额持有 人大会， 但应于变更实施
日前在指定媒体上公告。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部，是指企业内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常
活动中产生收入、发生费用；(2)企业管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以
决定向其配置资源、评价其业绩；(3)企业能够取得该组成部分的财务状况、经营成果
和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征， 并且满足一定条件的， 则合并为一
个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他 重要的会 计政 策和会 计估 计
重要会计估计及其关键假设根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值
实务操作， 本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其
关键假设如下：
(a) 对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 ， 本基金采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于
停牌股票估值的参考方法》 提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌
股票估值， 通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于
停牌股票公允价值的影响。 上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动， 停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化
未对停牌股票公允价值产生重大影响等。本基金采用的行业指数为中证协(SAC)基金行
业股票估值指数。
(b) 对于 在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号《关
于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ， 若在证券交易所挂
牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交
易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本， 按锁定期内已经过交易天数占锁定期内
总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(c) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国 证监会证监会 计字[2007]21 号《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估
值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更的 说明
本基金在报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
本基金在报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.3 差 错更 正的说明
本基金在报告期内未发生过重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠
政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖债券的差价收入， 债券的利息收入及其
他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。
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7.4.7 关联方 关系
关联方名称 与本基金的关系
浙商基金管理有限公司
基金管理人、 基金注册登记机构、 基金销售
机构
交通银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
浙商证券股份有限公司 基金管理人的股东
通联资本管理有限公司 基金管理人的股东
浙江浙大网新集团有限公司 基金管理人的股东
养生堂有限公司 基金管理人的股东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交易
本基金本报告期及去年同期均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2 权 证交易
本基金本报告期及去年同期均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3 应 支付关 联方 的佣 金
本基金本报告期及去年同期均没有应支付关联方的佣金。
7.4.8.1.4 债 券交易
本基金本报告期及去年同期均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.5 债 券回购 交易
本基金本报告期及去年同期均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管理 费
单位：人民币元
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项目
本期
2014年01月01 日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013 年01月01日至2013 年12
月31日
当期发生的基金应支
付的管理费
301,137.87 545,204.93
其中： 支付销售机构的
客户维护费
37,572.14 215,034.10
注：支 付基 金管 理人 浙商 基金公 司的 基金 管理 费按 前一日 基金 资产 净值0.7% 的年费 率计 提， 每日 计
提，按 月支 付。 计算 公式 为：
日基金 管理 费= 前一 日基 金 资产净 值×0.7%/ 当 年天 数
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
7.4.8.2.2 基 金托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2014年01月01 日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013 年01月01日至2013 年12
月31日
当期发生的基金应支
付的托管费
86,039.46 155,772.85
注：支 付基 金托 管人 交通 银行的 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.2% 的年 费率计 提， 每日 计提 ，
按月支 付。 计算 公式 为：
日基金 托管 费= 前一 日基 金 资产净 值×0.2%/ 当 年天 数
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
7.4.8.2.3 销 售服务 费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2014年01月01日至2014 年12月31日
浙商聚盈信用债债
券A
浙商聚盈信用债债
券C
合计
交通银行 － 6,251.05 6,251.05
浙商基金 － 4,787.73 4,787.73
合计 － 11,038.78 11,038.78
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间2013年01月01 日至2013年12月31日
浙商聚盈信用债债
券A
浙商聚盈信用债债
券C
合计
交通银行 － 31,771.16 31,771.16
浙商基金 － 36,795.06 36,795.06
合计 － 68,566.22 68,566.22
注：浙 商聚 盈信 用债A类 基 金份额 不收 取销 售服 务费 。浙商 聚盈 信用 债C 类基 金 份额的 销售 服务 费率
为年费 率0.35% ，每 日计 提 ，按月 支付 。计 算公 式为 ：
日基金 销售 服务 费= 浙商 聚 盈信用 债C 类基 金份 额前 一 日基金 资产 净值 ×0.35%/ 当年天 数
7.4. 8.3 与关 联方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本基金本报告期及去年同期均未与关联方通过银行间同业市场进行债券(含回购)
交易。
7.4.8.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金的基金管理人在本期间未持有本基金。
7.4.8.4.2 报 告期末 除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
除基金管理人之外的其他关联方在本期间末未持有本基金。
7.4.8.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年01月01日至2014 年12月31
日
上年度可比期间
2013年01月01日至2013年12 月31
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行股份
有限公司
3,995,388.31 38,092.31 1,860,020.48 58,764.01
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
本基金 通过"交 通银 行基 金 托管结 算资 金专 用存 款账 户"转 存于 中国 证券 登记 结 算有限 责任 公司 的结
算备付 金， 于2014 年12月31 日的 相关 余额 为人 民币600415.96 元。
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7.4.8.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期及去年同期均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
7.4.8.7 其 他关 联交易事 项的 说明
上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
7.4.9 利润分 配情 况
7.4.9.1 利 润分 配情况—— 非 货币市 场基 金
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.9 期末（2014 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
根据 《证券发行与承销管理办法》 ， 证券投资基金参与网下配售， 应当承诺获得网
下配售的股票持有期限不少于3个月，持有期自公开发行的股票上市之日起计算。基金
通过网上申购获配的新股， 从新股获配日至该新股上市日期间， 为流通受限制而不能自
由转让的资产。 此外， 基金还可作为特定投资者， 认购由中国证监会 《上市公司证券发
行管理办法》 规范的非公开发行股票， 所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转
让。
截至本报告期末，本基金未因认购新发或增发证券而持有流通受限证券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
截至本报告期末，本基金未持有暂时停牌股票。
7.4.9.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间市 场债 券正 回购
截至本报告期末，本基金未持有银行间市场正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交 易所市 场债 券正 回购
截至本报告期末，本基金未持有交易所市场正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.10 有助 于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组 合报 告
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
8.1 期末 基金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 55,529,880.20 86.35
其中：债券 55,529,880.20 86.35
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 3,700,000.00 5.75
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 4,595,804.27 7.15
7 其他各项资产 480,959.54 0.75
8 合计 64,306,644.01 100.00
8.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
本基金本报告期末未持有股票资产。
8.4 报告 期内股 票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
本基金本报告期间未持有股票资产。
8.4.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
本基金本报告期间未持有股票资产。
8.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
本基金本报告期间未持有股票资产。
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8.5 期末 按债券 品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 49,328,339.60 77.87
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 6,201,540.60 9.79
8 其他 － －
9 合计 55,529,880.20 87.66
8.6 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 126019 09长虹债 153,960 15,055,748.40 23.77
2 126018 08江铜债 111,580 10,519,762.40 16.61
3 122153 12京能01 62,330 6,229,883.50 9.83
4 110028 冠城转债 42,090 6,201,540.60 9.79
5 122051 10石化01 61,640 6,160,918.00 9.73
8.7 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
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本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投 资组合 报告 附注
8.12.1 报告期内本基 金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 本基金投资的 前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末 其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 12,160.28
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 446,811.19
5 应收申购款 21,988.07
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 480,959.54
8.12.4 期末 持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
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本基金本报告期末未持有股票资产。
8.12.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§9 基 金份 额持有 人信息
9.1 期末 基金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
浙商聚
盈信用
债债券A
111 443,445.63
47,228,355
.12
95.95%
1,994,110.
23
4.05%
浙商聚
盈信用
债债券C
99 34,548.94 － －
3,420,345.
30
100%
合计 210 250,680.05
47,228,355
.12
89.71%
5,414,455.
53
10.29%
注：对 于分 级基 金， 比例 的分母 采用 各自 级别 的份 额；对 于合 计数 ，比 例的 分母采 用期 末基 金份 额
总额。
9.2 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
截止本报告期末，本基金管理人的 从业人员未持有本基金份额。
§10 开放 式基金 份额变 动
单位：份
浙商聚盈信用债债券A 浙商聚盈信用债债券C
基金合同生效日(2012 年09月18日) 112,957,405.28 174,319,099.14
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 7,052,352.36 17,119,637.93
本报告期基金总申购份额 47,648,319.83 1,930,159.73
减：本报告期基金总赎回份额 5,478,206.84 15,629,452.36
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 49,222,465.35 3,420,345.30
§11 重大 事件揭 示
11.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
基金管理人的重大人事变动： 管理人浙商基金管理有限公司于2014年9月30日、12
月15日发布《 浙商基金管理有限公司副总经理离任公告 》 ，分别公告公司副总经理陈志
龙、杜煊君离任事项 。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项。
11.4 基 金投资 策略 的改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
报告期内本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。
11.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本基金管理人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7 基 金租用 证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金
额
占股票
成交总额比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券 1 － － － －
上海证券 1 － － － －
注：1 、券 商专 用交 易单 元 选择标 准：
基金管 理人 负责 选择 证券 经营机 构， 选用 其交 易单 元供本 基金 证券 买卖 专用 ，选择 标准 为：
（1） 遵循 国家 及证 券监 管机构 的各 项法 律法 规、 监管规 定的 要求 ；
（2） 维护 持有 人利 益， 不利用 基金 资产 进行 利益 输送， 不承 诺交 易量 ；
（3） 以券 商服 务质 量作 为席位 选择 和佣 金分 配的 标准 。
2 、券 商专 用交 易单 元选 择 程序：
（1） 投资 管理 部、 市场 部
a 、 专 员与 券商 联系 商讨 合 作意向 ， 根 据公 司及 基金 法律文 件中 对券 商席 位的 选择标 准， 并参 考中 央
交易室 主管 的建 议， 确定 新基金 租用 或基 金新 租用 席位的 所属 券商 以及 （主 ）席位 。
b 、报 公司 分管 领导 审核 通 过。
（2） 中央 交易 室
a 、专 员将 我公 司格 式版 本 的《证 券交 易席 位使 用协 议》发 送给 券商 相关 业务 联系人 。
b 、 券商 对我 公司 提供 的协 议有修 改意 见的 ， 其内 容 若涉及 投资 管理 部 、 市 场 部、 运营 保障 部的 ， 由
专员分 别将 此内 容发 送给 上述部 门审 议， 并由 专员 将 我公司 各职 能部 门反 馈的 意见与 券商 进行 商议 ，
形成一 致意 见后 完成 协议 初稿， 交我 公司 监察 稽核 部 审核 。
c 、对 券商 和我 公司 双方 同 意的协 议文 本进 行签 字盖 章。我 公司盖 章程 序， 由专 员 填写 合同 流转 单，
分别送 达投 资管 理部 、市 场部、 运营 保障 部、 监察 稽核部 签字 ，最 后盖 章。
3 、本 基金 报告 期内 券商 交 易单元 变更 情况 ：
（1） 租用 券商 交易 单元 未 发生变 动。
11.7.2 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占债券
成交总额比
例
成交金
额
占债券回购
成交总额比
例
成交金
额
占权证
成交总额比
例
兴业证券
585,406
,815.22
94.39%
311,600
,000.00
100.00% － －
浙商聚 盈信 用债 债券 型证 券投资 基金2014 年年 度报 告摘要
上海证券
34,798,
432.45
5.61% － － － －
浙 商基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年三 月二 十七日
