招 商 行 业 领先 股 票 型 证券 投 资 基 金
2014 年 年度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2015 年3 月27 日
招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并 不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2014
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商行 业领 先股 票
基金主 代码 217012
交易代 码 217012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 6 月 19 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,612,137,012.17 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 把握行业 发展趋势、行业景气度变 化以及市场运行状况，精 选发展前景良 好
或周期复 苏行业中的领先企业，在 控制风险的前提下, 为基 金持有人谋求 长
期、稳 定的 资本 增值 。
投资策 略 本基金充 分借鉴国际先进的投资理 念与技术，借鉴行业生命 周期及行业竞 争
结构的 五力 分析 ， 采取 主 动投资 管理 模式 ， 通过 定 性/定 量严 谨分 析的 有机 结
合，深入 分析经济景气周期特征和 行业景气变化前景，重点 挖掘行业景气 度
趋于改 善或 者长 期增 长前 景良好 的优 势行 业进 行行 业配置 。借 鉴 SWOT 模型，
通过深 入的 股票 基本 面分 析，精 选价 值被 低估 的股 票，构 建股 票组 合。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：75％ ×沪深 300 指 数＋25 ％× 中信 标普 全债 指数
风险收 益特 征 本基金 是一 只主 动管 理的 股票型 基金 ， 在 证券 投资 基金中 属于 预期 风险 较高 、
收益较 高的 基金 产品 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 欧志明 王永民
联系电 话 0755－83196666 010-66594896
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.cmfchina.com
基金年 度报 告备 置地 点 (1)招 商基 金管 理有 限公 司 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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地址： 中国 深圳 深南 大道 7088 号 招商 银行 大 厦
(2)中 国银 行股 份有 限公 司 托管及 投资 者服 务
部
地址： 北京 市复 兴门 内大 街1 号
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 319,265,306.16 68,548,622.06 -162,224,924.08
本期利 润 379,656,816.89 37,218,773.51 52,454,611.43
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.4328 0.0488 0.0443
本期基 金份 额净 值增 长率 34.53% 3.95% 5.07%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2653 -0.0533 -0.0894
期末基 金资 产净 值 2,053,188,323.68 622,177,504.33 943,380,291.58
期末基 金份 额净 值 1.274 0.947 0.911
注：1 、 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 （申） 购或 交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对期末可供 分配利润 ，采用期末资 产负债表 中 未分配利润与 未分配利 润 中已实现部分 的
孰低数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 11.85% 1.49% 32.94% 1.26% -21.09% 0.23%
过去六 个月 43.31% 1.20% 46.58% 1.01% -3.27% 0.19%
过去一 年 34.53% 1.19% 40.22% 0.92% -5.69% 0.27%
过去三 年 46.94% 1.16% 42.65% 0.98% 4.29% 0.18%
过去五 年 13.14% 1.23% 6.49% 1.02% 6.65% 0.21%
自基金 合同
生效起 至今
27.40% 1.32% 20.34% 1.09% 7.06% 0.23% 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝75％ ×沪深 300 指 数＋25 ％× 中信 标普 全债 指数, 业绩比 较基 准在 每
个交易 日实 现再 平衡 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：根据基金 合同的规 定 ：本基金将基 金资产 的 60-95％投资于 股票等权 益类 资产（其中， 权证
投资比 例不 超过 基金 资产 净值 的 3％ ） ， 将 基金 资产 的5-40 ％ 投资 于现 金和 债 券等固 定收 益类 资产
（其中，现金或到 期日在 一年以内的政府债 券不低 于基金资产净值 的 5 ％） 。本 基 金 的 建 仓 期为
2009 年6 月19 日至2009 年 12 月18 日， 建仓 期结 束时相 关比 例均 符合 上述 规定的 要求 。 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 ， 公 司
的经营 范围 包括 发起 设立 基金、 基金 管理 业务 和中 国证监 会批 准的 其它 业务 。
目前， 本公 司的 股东 股权 结构为 ： 招 商银 行股 份有 限公司 持有 公司 全部 股权 的55 ％， 招商 证
券股份 有限 公司 持有 公司 全部股 权 的45 ％。 公司注 册资本 金 为 2.1 亿元 人民 币。 招 商基 金拥 有 两
家全资 子公 司， 分别 为招 商财富 资产 管理 有限 公司 和招商 资产 管理 （香 港） 有限公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日 ，本基 金管 理人 共管 理四 十四只 共同 基金 ，具 体如 下：从 2003 年 4
月28 日起 管理 招商 安泰 系 列开放 式证 券投 资基 金 （ 含招商 安泰 股票 证券 投资 基金、 招商 安泰 平衡招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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型证券 投资 基金 、 招 商安 泰债券 投资 基金 ） ； 从2004 年 1 月 14 日 起管 理招 商 现金增 值开 放式 证券
投资基 金； 从 2004 年6 月 1 日起 开始 管理 招商 先 锋混合 型证 券投 资基 金； 从 2005 年 11 月 17 日
起开始 管理 招商 优质 成长 股票型 证券 投资 基金 （LOF ） ； 从 2006 年 7 月 11 日 起 开始管 理招 商安 本
增利债 券型 证券 投资 基金 ；从 2007 年 3 月 30 日起 开始管 理招 商核 心价 值混 合型证 券投 资基 金 ；
从2008 年6 月19 日 起开 始管理 招商 大盘 蓝筹 股票 型证券 投资 基金 ； 从2008 年10 月22 日起 开 始
管理招 商安 心收 益债 券型 证券投 资基 金； 从 2009 年 6 月 19 日 起开 始管 理招 商行业 领先 股票 型证
券投资 基金 ；从2009 年 12 月 25 日 起开 始管 理招 商 中小盘 精 选 股票 型证 券投 资基金 ；从 2010 年
3 月 25 日 起开 始管 理招 商 全球资 源股 票型 证券 投资 基金(QDII)；从 2010 年6 月 22 日起 开始 管理
招商深 证 100 指数 证券 投 资基金 ；从 2010 年 6 月 25 日起 开始 管理 招商 信用 添利债 券型 证券 投资
基金； 从2010 年12 月8 日 开始管 理上 证消 费 80 交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金及招 商上 证消 费
80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基 金； 从2011 年 2 月 11 日 起开 始管 理 招商标 普金 砖四 国
指数证 券投 资基 金(LOF)；从 2011 年3 月17 日 起开 始管理 招商 安瑞 进取 债券 型证券 投资 基金 ； 从
2011 年6 月27 日开 始管 理深证 电子 信息 传媒 产业 （TMT ）50 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 及招
商深证 电子 信息 传媒 产业 （TMT ）50 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金联 接基 金； 从 2011 年 9 月 1
日起开 始管 理招 商安 达保 本混合 型证 券投 资基 金； 从2012 年2 月1 日 起开 始 管理招 商优 势企 业灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金； 从 2012 年 3 月 21 日 起开始 管理 招商 产业 债券 型证券 投资 基金 ； 从
2012 年 6 月 28 日起 开始 管理招 商中 证大 宗商 品股 票指数 分级 证券 投资 基金 ；从 2012 年 7 月 20
日起开 始管 理招 商信 用增 强债券 型证 券投 资基 金； 从 2012 年 8 月 20 日 起开 始管理 招商 安盈 保 本
混合型 证券 投资 基金 ； 从2012 年12 月7 日 起开 始管 理招商 理 财7 天 债券 型证 券投资 基金 ； 从2013
年 2 月5 日 起开 始管 理招 商央视 财 经 50 指 数证 券投 资基金 ； 从 2013 年 3 月 1 日起开 始管 理招 商
双债增 强分 级债 券型 证券 投资基 金； 从 2013 年 4 月 19 日 起开 始管 理招 商安 润保本 混合 型证 券投
资基金 ； 从2013 年5 月 17 日起 开始 管理 招商 保证 金快线 货币 市场 基金 ； 从2013 年8 月1 日 起开
始管理 招商 沪深300 高 贝 塔指数 分级 证券 投资 基金 ；从 2013 年 11 月 6 日 起 开始管 理招 商瑞 丰灵
活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金； 从 2013 年 12 月 11 日起 开始 管理 招商 标 普高收 益红 利贵 族指
数增强 型证 券投 资基 金； 从 2014 年 3 月 20 日 开始 管理招 商丰 盛稳 定增 长灵 活配置 混合 型证 券 投
资基金 ； 从2014 年3 月 25 日开 始管 理招 商招 财宝 货币市 场证 券投 资基 金 （2014 年11 月22 日更
名为招 商招 钱宝 货币 市场 基金） ； 从2014 年6 月18 日 开始管 理招 商招 金宝 货币 市场证 券投 资基 金；
从 2014 年 7 月 31 日 开始 管理招 商可 转债 分级 债券 型证券 投资 基金 ； 从 2014 年 8 月 12 日 开始 管
理招商 丰利 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 ； 从 2014 年 9 月 3 日开始 管理 招 商行业 精选 股票 型证
券投资 基金 ； 从2014 年9 月 25 日开 始管 理招 商招 利1 个 月期 理财 债券 型证 券投资 基金 ； 从 2014招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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年11 月13 日开 始管 理招 商中证 全指 证券 公司 指数 分级证 券投 资基 金； 从 2014 年 11 月 27 日 开始
管理招 商沪 深300 地 产等 权重指 数分 级证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经
理（助 理） 期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
王忠波
本 基 金
的 基 金
经理
2014 年6
月13 日
- 14
王忠波 ， 男， 中国 国籍， 博士， 高级 会
计师 。 曾 就职 于山 东省 财 政厅 、 山 东证
券有限 责任 公司 及山 东资 产管理 公司。
2000 年5 月起 加入 深圳 证 券交易 所 ， 从
事证券 研究 工作 。 2002 年6 月加 入银 河
基金管 理有 限公 司， 历 任 研究部 宏观 策
略与行 业研 究员 、 副总 监、 总监等 职务 ，
曾担任 银河 稳健 证券 投资 基金、 银 河行
业优选 基金 经理 。2010 年 12 月加 盟国
联安基 金管 理有 限公 司， 任总经 理助 理
兼研究 总监 职务 。 2014 年4 月加 盟招 商
基金管 理有 限公 司， 现任 总经理 助理、
投 资 管 理 四 部 部 门 负 责 人 兼 招 商 优 质
成长股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 招商
行 业 领 先 股 票 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商
行 业 精 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
吴昊
本 基 金
的 基 金
经理
2014 年
10 月 31
日
- 8
吴昊， 男， 中 国国 籍， 工 学硕士 。2006
年6 月起 任职 于华 泰联 合 证券有 限责 任
公司研 究所 ， 任研 究员 ， 从事机 械行 业
研究工 作 ， 2009 年6 月 加 入国泰 君安 证
券股份 有限 公司， 任研 究 所机械 行业 研
究员 。 2010 年 加入 招商 基 金管理 有限 公
司， 曾任 高级 行业 研究 员 、 助 理基 金经
理 及 招 商 安 盈 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理， 现任 招商 中 小盘精 选股 票
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 及 招商行业
领先股 票型 证券 投资 基金 基金经 理。
张慎平
离 任 本
基 金 的
基 金 经
理
2011 年7
月29 日
2014 年6
月 13 日
11
张慎平 ，男 ，中 国国 籍， 经济学 硕士。
2003 年加 入南 方基 金管 理 有限公 司 ， 曾
任行业 研究 员及 基金 经理 ； 2011 年 加入
招商基 金管 理有 限公 司， 曾任招 商优 质
成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）及招
商 行 业 领 先 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 现另 有任 用。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2、证券从业 年限计算 标 准遵从行业协 会《证券 业 从业人员资格 管理办法 》 中关于证券从 业
人员范 围的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商行
业领先股票型 证券投资 基 金基金合同》 等基金法 律 文件的约定， 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金资产， 在 严格控制风险 的前提下 ， 为基金持有人 谋求最大 利 益。本报告 期内，基
金运作整体合 法合规， 无 损害 基金持有 人利益的 行 为。基金的投 资范围、 投 资比例及投 资组合符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
基金管 理人 （以 下简 称 “ 公司” ） 根据 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 公开募 集证 券投
资基金运作管 理办法 》 和 《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见》 （2011 年修 订）的 规
定， 制定 了 《招 商基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 办法》 ， 对投 资决 策的 内部 控制 、 交 易执 行的 内
部控制、公平 交易实施 情 况的监控与检 查稽核、 异 常交易的监控 等进行了 规 定。为保证 各投资组
合在投资信息 、投资建 议 和实施投资决 策方面享 有 公平的机会， 公司合理 设 置了各类资 产管理业
务之间以及各 类资产管 理 业务内部的组 织结构， 建 立了科学的投 资决策体 系 ，加强交易 执行环节
的内部控 制， 并通过工 作 制度、流程和 技术手段 保 证公平交易原 则的实现 。 同时，通过 对投资交
易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司已建立较 完善的研 究 方法和投资决 策流程， 确 保各投资组合 享有公平 的 投资决策机会 。
公司建立了所 有组合适 用 的投资对象备 选库，制 定 明确的备选库 建立、维 护 程序。公司 拥有健全
的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合经 理等各投 资 决策主体的 职责和权
限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资权 限的操作 需 要经过严格 的审批程
序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研究 层面不存 在 各投资组合 间不公平
的问题。公司 交易部在 报 告期内，对所 有组合的 各 条指令，均在 中央交易 员 的统一分 派 下，本着
持有人 利益 最大 化的 原则 执行了 公平 交易 。
报告期内，公司按照法规 要求，连续四个季度期间 内、不同时间窗下（如日 内、3 日内、5招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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日内）对公司 管理的不 同 投资组合间的 同向交易 的 交易价差进行 分析，相 关 基金经理也 对分析中
发现的溢价率 超过正常 范 围的情况进行 了合理性 解 释。根据分析 结果，公 司 旗下组合的 同向交易
情况基 本正 常， 没有 发现 有明显 异常 并且 无合 理理 由的同 向交 易异 常情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行。报告 期
内，公司所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过 该证券当
日成交 量 的5% 的情 形， 在 某指数 型投 资组 合与 某主 动型投 资组 合之 间发 生过 一次， 原因 是指 数 型
投资组合为满 足指数复 制 比例要求的投 资策略需 要 。报告期内未 发现其他 有 可能导致不 公平交易
和利益 输送 的重 大异 常交 易行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期内，外 围环境偏 中 性，美国经济 数据继续 回 升，欧洲经济 回暖趋势 有 所反复，外围 股
市表现涨跌不 一。国内 经 济在经历微刺 激之后仍 呈 回落之势，但 改革推进 、 降息开启等 造就了下
半年行 情 。2014 年 全年 ， 主板行 情出 现大 幅上 涨 ， 代表经 济周 期的 沪深300 指 数上涨51.66% ， 代 表
新兴经 济的 创业 板指 数上 涨12.83% 。
本年度本基金 仓位总体 上 保持市场较高 水平，行 业 配置偏向制造 业、金融 及 电力等，同时 继
续持有 部分 成长 股。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.274 元， 本报 告 期份额 净值 增长 率为34.53% ， 同 期业 绩比
较基准增长率 为40.22% ， 本基金净值表 现落后业绩 比较基准，幅 度为5.69%, 主要原因是： 持有的
部分成 长股 涨幅 较低 ，对 净值增 长造 成拖 累。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
1 、外 围经 济总 体上 仍呈 回 升态势 ，虽 说美 国刺 激政 策存在 退出 可能 ，但 经济 处于复 苏进 程，
欧洲经 济也 在缓 慢好 转之 中。
2 、宏观经济仍在 放缓之中，展望2015 年， 经济回落幅度有 限，7% 或是 经济增速的政 策底，招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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初步判断经济 处于通缩 的 中后期阶段， 改革推进 带 来的风险偏好 提升、偏 宽 松货币政策 带来的无
风险利 率下 行等 因素 已经 确立了 牛市 ， 后 面仍 需关 注 经济何 时触 底及 混合 所有 制改革 推进 的进 度 。
3 、 预 计国 内股 市在2015 年 度呈震 荡态 势 ， 结 构性 行 情仍然 存在 ， 除了 继续 看 好以新 兴产 业为
代表的 部分 优质 民企 股投 资机会 之外 ， 还看 好低 估 值、 存在 较大 “ 混改 ” 红 利的国 企股 投资 机会 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关 的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理 代表 组成 的估 值委 员会 。 公司 估值 委员 会的 相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关 工
作经历 。 公司 估值 委员 会 主要负 责制 定 、 修 订和 完 善基金 估值 政策 和程 序 ， 定期评 价现 有估 值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ； 法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
未与任 何外 部估 值定 价服 务机构 签约 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 无
需进行利润分 配。在符 合 分红条件的前 提下，本 基 金已实现尚未 分配的可 供 分配收益部 分，将严
格按照 基金 合同 的约 定适 时向投 资者 予以 分配 。 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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4.8 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第二 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 招商 行业 领先 股票型 证券 投资
基金 （ 以下 称 “ 本基 金” ） 的托管 过程 中， 严格 遵守 《证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 法规 、 基
金合同和托管 协议的有 关 规定，不存在 损害基金 份 额持有人利益 的行为， 完 全尽职尽责 地履行了
应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报 告
德勤华永会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ） 审计了 招 商 行业领先股 票型 证券 投 资基金的财务 报
表，包括 2014 年 12 月 31 日的资 产负 债表 ，2014 年度的 利润 表、 所有 者权 益(基 金净 值)变 动表
以及财 务报 表附 注 ， 并出 具了无 保留 意见 的审 计报 告。
投资者 欲了 解详 细内 容， 可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文 。 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 行业 领先 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 174,448,547.93 83,303,652.08
结算备 付金 27,162,131.31 4,437,431.08
存出保 证金 1,405,326.10 325,285.98
交易性 金融 资产 1,869,297,957.09 534,822,707.97
其中： 股票 投资 1,869,297,957.09 534,822,707.97
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 88,950,797.33 2,491,663.03
应收利 息 48,284.60 23,292.32
应收股 利 - -
应收申 购款 1,849,702.70 66,949.50
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 2,163,162,747.06 625,470,981.96
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 92,888,552.20 570,521.33
应付管 理人 报酬 2,862,262.24 795,503.93
应付托 管费 477,043.75 132,584.00
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 13,259,785.21 1,649,582.95
应交税 费 - - 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 486,779.98 145,285.42
负债合 计 109,974,423.38 3,293,477.63
所有者权益：
实收基 金 1,612,137,012.17 657,229,345.77
未分配 利润 441,051,311.51 -35,051,841.44
所有者 权益 合计 2,053,188,323.68 622,177,504.33
负债和 所有 者权 益总 计 2,163,162,747.06 625,470,981.96
注： 报告 截止 日2014 年12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.274 元 ， 基 金份 额总 额1,612,137,012.17
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 招商 行业 领先 股票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年
12 月31 日
一、收入 431,232,167.99 58,658,591.97
1.利息 收入 2,067,703.36 1,735,237.18
其中： 存款 利息 收入 1,214,904.29 892,058.79
债券利 息收 入 41,390.71 12,088.60
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 811,408.36 831,089.79
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 367,961,595.43 88,121,254.00
其中： 股票 投资 收益 363,401,034.77 78,997,140.02
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 132,329.89 685,217.42
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 4,428,230.77 8,438,896.56
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
60,391,510.73 -31,329,848.55
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列） 811,358.47 131,949.34
减： 二、费用 51,575,351.10 21,439,818.46
1．管 理人 报酬 13,836,232.92 10,842,222.69 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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2．托 管费 2,306,038.79 1,807,037.15
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 35,084,214.41 8,451,721.89
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 348,864.98 338,836.73
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “-”号
填列）
379,656,816.89 37,218,773.51
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “-” 号填列） 379,656,816.89 37,218,773.51
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 行业 领先 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
657,229,345.77 -35,051,841.44 622,177,504.33
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 379,656,816.89 379,656,816.89
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
954,907,666.40 96,446,336.06 1,051,354,002.46
其中：1. 基 金申 购款 1,771,889,518.86 249,991,618.37 2,021,881,137.23
2. 基金 赎回 款 -816,981,852.46 -153,545,282.31 -970,527,134.77
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
1,612,137,012.17 441,051,311.51 2,053,188,323.68
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年 12 月 31 日 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
1,035,987,877.59 -92,607,586.01 943,380,291.58
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 37,218,773.51 37,218,773.51
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-378,758,531.82 20,336,971.06 -358,421,560.76
其中：1. 基 金申 购款 27,835,096.70 -1,553,579.87 26,281,516.83
2. 基金 赎回 款 -406,593,628.52 21,890,550.93 -384,703,077.59
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
657,229,345.77 -35,051,841.44 622,177,504.33
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
_____ 张光 华______
______ 庄永 宙______
____ 李扬____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
招商行业领先 股票型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金管理人 招商 基金管理有 限
公司依照《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、 《 招 商行业领先 股票型证 券投 资基金基金 合同》 及
其他有 关法 律法 规的 规定 ， 经中国 证券 监督 管理 委员 会(以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2009]
331 号文批 准公开募 集。 本基金为契约 型开放式 基 金，存续期限 为不定期 ， 首次设立募集 基金份
额为4,475,304,323.21 份 ， 经德 勤华 永会 计师 事务 所有限 公司 验证 ， 并 出具 了编号 为德 师报(验)
字(09) 第 0011 号验资报 告。 《 招商行业 领先股票 型 证券投 资基金 基金合同 》( 以下简称 “ 基 金合
同”) 于 2009 年 06 月 19 日正式 生效 。本 基金 的基 金管理 人为 招商 基金 管理 有限公 司， 基金 托 管
人为中 国银 行股 份有 限公 司(以 下简 称 “ 中国 银行 ”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招 商 行业 领
先股票型证券 投资基金 更 新的 招募说明 书》的有 关 规定，本基金 投资限于 具 有良好流动 性的金融
工具，包括国 内依法发 行 上市交易的股 票、债券 、 货币市场工具 、权证、 资 产支持证券 及法律法招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具。 其 中，股票主要 投资于处 于 景气回升或 受益于 国
家政策导向而 成长前景 良 好的相关行业 ；债券主 要 投资于基金管 理人认为 具 有相对投资 价值的固
定收益品种 ，包括国 债、 金融债、企 业(公司)债 、 可转换债券 与资产支 持证 券等。如法 律法规 或
监管机构以后 允许基金 投 资的其它品种 ，本基金 管 理人在履行适 当程序后 ， 可以将其纳 入投资 范
围。本基金的 投资组合 为 ：本基金将基 金资产 的 60-95% 投资于 股票等权 益类 资产(其中，权 证投
资比例 不超 过基 金资 产净 值的 3%) ， 将基 金资 产的 5-40% 投 资于 现金 和债 券等 固定收 益类 资产(其
中，现金或到 期日在一 年 以内的政府债 券不低于 基 金资产净值 的 5%)。 本基 金投 资于景气 回升或
受益于国家政 策导向而 成 长前景良好的 相关行业 的 资产比例不低 于基金股 票 资产的 80% 。本基 金
的业绩 比较 基准 为： 75% × 沪深 300 指数 +2 5%× 中信 标普全 债指 数。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部 颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
及中国 证监 会发 布的 关于 基金行 业实 务操 作的 有关 规定编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2014 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2014 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.5 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告一 致。
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 于2014 年7 月 1 日 开始采 用财 政部 于2014 年 颁布的 《企 业会 计准 则第39 号—— 公允
价值计 量》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 经修 订 的 《 企业 会计 准则 第
30 号 —— 财务 报表 列报》 ， 同时在 本年 度财 务报 表中 开始采 用财 政部 于 2014 年 修订的 《企 业会 计
准则 第37 号—— 金 融工 具 列报》 。 上述 会计 政策 的采 用未对 本年 度本 基金 财务 报表产 生重 大影 响 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]103 号文 《关 于股
权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部、 国家 税 务总局 关于 企业 所
得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所关 于做 好证券 交易 印花 税
征收方式调整 工作的通 知》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政
策有关 问题 的通 知》 及其 他相关 税务 法规 和实 务操 作， 主 要税 项列 示如 下：
1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税。
2) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对 基金 取得 的股 票股 息 、 红利 收入 ， 由 上市 公司 在 向基金 支付 上述 收入 时代 扣代缴 个人 所
得税； 对基 金从 公开 发行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月）
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持 股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上述 所得 统一 适
用20% 的税 率计 征个 人所 得税， 暂不 征收 企业 所得 税。
4) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)交 易印 花税 ， 对受 让方 不
再缴纳 印花 税。
6) 基金作为流通股股东在 股权分置改革过程中收到 由非流通股股东支付的股 份、现金等对
价，暂 免予 缴纳 印花 税、 企业所 得税 和个 人所 得税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构、基 金注 册登 记机 构
中国银 行 股 份有 限公 司( 以 下简称 “中 国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
招商银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “招 商银 行”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
招商证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “招 商证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
招商财 富资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：本 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
招商证券 4,387,826,227.89 18.87% 199,475,455.02 3.67%
7.4.8.1.2 债 券交 易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间无 通过 关联 方交易 单元 进行 的债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
招商证券 1,349,600,000.00 26.57% - -
7.4.8.1.4 权 证交 易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
招商证券 3,994,669.46 18.87% 3,916,840.84 29.54%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
招商证券 181,600.35 3.68% 80,677.12 4.89%
注：1 、本 基金 与关 联方 交 易均在 正常 业务 范围 内按 一般商 业条 款订 立； 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 19 页 共 41 页
2 、 基 金对 该类 交易 的佣 金 的计算 方式 是按 合同 约定 的佣金 率计 算。 该类 佣金 协议的 服务 范围
还包括 佣金 收取 方为 本基 金提供 研究 成果 和市 场信 息等证 券综 合服 务， 并不 收取额 外对 价。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 13,836,232.92 10,842,222.69
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,190,360.16
2,384,773.73
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×1.50% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 × 1. 50% ÷ 当年天 数
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,306,038.79 1,807,037.15
注： 支 付基 金托 管人 中国 银行的 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 ×0.25% 的 年费率 计提 ， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0. 25% ÷ 当 年 天数
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本 报告 期内 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 无运 用固有 资金 投资 本基 金的 情况。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方无 投资 本基 金的 情况。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 20 页 共 41 页
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 174,448,547.93 1,073,356.75 83,303,652.08 844,615.94
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
7.4.9 期 末（ 2014 年 12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本 基金 本报 告期 末无 因认购 新发/增 发证 券而 持 有的流 通受 限证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名
称
停牌日 期
停牌原
因
期末估
值单价
复牌日 期
复牌开
盘单价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002207 准油股份 2014 年10 月10 日 重大事项 20.37 2015 年1 月7 日 16.02 1,385,200 18,699,628.11 28,216,524.00
000967 上风高科 2014 年9 月10 日 重大事项 11.93 - - 745,618 7,838,590.42 8,895,222.74 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因交 易所市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允 价值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账 面价值 与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
下表按 公允 价值 三个 层次 列示了 以公 允价 值计 量的 金融资 产工 具 于 12 月 31 日的账 面 价 值 。
金额： 人民 币元 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 21 页 共 41 页
资产
本期末(2014 年12 月31 日)
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易性 金融 资产 - - - -
股票投 资 1,832,186,210.35 37,111,746.74 - 1,869,297,957.09
债券投 资
合计 1,832,186,210.35 37,111,746.74 - 1,869,297,957.09
金额： 人民 币元
资产
本期末(2013 年12 月31 日)
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易性 金融 资产 - - - -
股票投 资 506,431,548.37 28,391,159.60 - 534,822,707.97
债券投 资 - - - -
合计 506,431,548.37 28,391,159.60 - 534,822,707.97
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于本金投资 的证券， 若 出现重大事项 停牌、交 易 不活跃(包括涨 跌停时的 交 易不活跃)、或
属于非公开发 行等情况 ， 本基金分别于 停牌日至 交 易恢复活跃日 期间、交 易 不活跃期间 及限售期
间根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关证券公允 价值应属
第二层 次或 第三 层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 1,869,297,957.09 86.42
其中： 股票 1,869,297,957.09 86.42
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 22 页 共 41 页
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 201,610,679.24 9.32
7 其他各 项资 产 92,254,110.73 4.26
8 合计 2,163,162,747.06 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 28,216,524.00 1.37
C
制造业 794,731,352.56 38.71
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 348,317,819.57 16.96
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 36,861,019.00 1.80
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 437.06 0.00
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J
金融业 601,477,603.51 29.29
K
房地产 业 57,986,465.39 2.82
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,706,736.00 0.08
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 1,869,297,957.09 91.04
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000601 韶能股 份 34,033,339 200,456,366.71 9.76 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 23 页 共 41 页
2 300124 汇川技 术 6,554,971 191,339,603.49 9.32
3 601688 华泰证 券 4,956,400 121,283,108.00 5.91
4 601939 建设银 行 16,870,782 113,540,362.86 5.53
5 600016 民生银 行 9,975,200 108,530,176.00 5.29
6 600863 内蒙华 电 23,557,178 107,420,731.68 5.23
7 601788 光大证 券 3,725,870 106,336,329.80 5.18
8 002358 森源电 气 3,000,000 105,000,000.00 5.11
9 600015 华夏银 行 6,304,516 84,858,785.36 4.13
10 601288 农业银 行 18,040,119 66,928,841.49 3.26
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站
http://www.cmfchina.com 上的 年度 报告 正文 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600109 国金证 券 405,440,994.40 65.16
2 000002 万
科Ａ 403,648,138.29 64.88
3 601688 华泰证 券 380,374,040.67 61.14
4 600016 民生银 行 272,591,659.99 43.81
5 601788 光大证 券 260,784,547.35 41.91
6 601318 中国平 安 238,525,099.22 38.34
7 300124 汇川技 术 200,372,304.72 32.21
8 600015 华夏银 行 197,057,503.91 31.67
9 600048 保利地 产 196,327,716.69 31.55
10 000601 韶能股 份 192,771,205.95 30.98
11 601288 农业银 行 191,792,151.27 30.83
12 000069 华侨城 Ａ 190,930,018.07 30.69
13 601555 东吴证 券 181,488,309.97 29.17
14 002142 宁波银 行 177,775,756.56 28.57
15 601009 南京银 行 172,582,091.53 27.74
16 002358 森源电 气 159,085,122.50 25.57
17 601336 新华保 险 158,682,708.03 25.50
18 601166 兴业银 行 151,241,471.36 24.31
19 600030 中信证 券 124,728,839.95 20.05 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 24 页 共 41 页
20 000568 泸州老 窖 123,246,316.53 19.81
21 600000 浦发银 行 117,400,440.39 18.87
22 601006 大秦铁 路 108,958,520.52 17.51
23 600863 内蒙华 电 106,487,863.28 17.12
24 000001 平安银 行 104,612,832.09 16.81
25 601939 建设银 行 104,377,425.74 16.78
26 000939 凯迪电 力 100,528,834.83 16.16
27 600157 永泰能 源 99,859,022.20 16.05
28 300022 吉峰农 机 98,224,302.86 15.79
29 601088 中国神 华 96,421,750.55 15.50
30 000895 双汇发 展 95,633,025.81 15.37
31 600780 通宝能 源 93,983,864.20 15.11
32 000776 广发证 券 91,717,560.16 14.74
33 300090 盛运股 份 86,885,177.38 13.96
34 002349 精华制 药 86,803,478.82 13.95
35 600096 云天化 86,450,079.39 13.89
36 600668 尖峰集 团 83,568,577.94 13.43
37 000651 格力电 器 83,499,257.22 13.42
38 600893 中航动力 80,963,216.21 13.01
39 600795 国电电 力 78,067,226.14 12.55
40 002678 珠江钢 琴 77,684,654.78 12.49
41 002390 信邦制 药 76,753,393.07 12.34
42 601628 中国人 寿 73,827,913.11 11.87
43 601607 上海医 药 73,115,769.04 11.75
44 600388 龙净环 保 71,872,591.49 11.55
45 600801 华新水 泥 64,080,999.47 10.30
46 000422 湖北宜 化 63,088,668.24 10.14
47 600006 东风汽 车 61,726,198.47 9.92
48 600019 宝钢股 份 60,953,966.17 9.80
49 300088 长信科 技 58,369,661.38 9.38
50 600064 南京高 科 58,115,110.42 9.34
51 000883 湖北能 源 58,005,842.88 9.32
52 000937 冀中能 源 57,444,387.47 9.23
53 000543 皖能电 力 56,587,428.41 9.10
54 601169 北京银 行 55,681,573.42 8.95
55 600690 青岛海 尔 54,846,382.26 8.82 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 25 页 共 41 页
56 000910 大亚科 技 53,717,453.90 8.63
57 000731 四川美 丰 52,079,620.96 8.37
58 600875 东方电 气 52,052,690.82 8.37
59 600327 大东方 51,781,509.93 8.32
60 600818 中路股 份 51,070,457.94 8.21
61 300021 大禹节 水 48,859,785.62 7.85
62 600590 泰豪科 技 47,647,483.39 7.66
63 000768 中航飞 机 47,370,733.99 7.61
64 002294 信立泰 47,260,824.85 7.60
65 600079 人福医 药 44,622,588.42 7.17
66 600118 中国卫 星 42,924,741.90 6.90
67 603766 隆鑫通 用 41,604,773.42 6.69
68 601899 紫金矿 业 41,383,308.75 6.65
69 600010 包钢股 份 41,255,127.77 6.63
70 600031 三一重 工 41,206,315.74 6.62
71 600027 华电国 际 41,091,939.48 6.60
72 000875 吉电股 份 41,055,725.55 6.60
73 002666 德联集 团 40,693,543.34 6.54
74 300101 振芯科 技 39,013,167.16 6.27
75 600880 博瑞传 播 37,886,221.19 6.09
76 600028 中国石 化 37,876,595.46 6.09
77 600535 天士力 37,851,026.99 6.08
78 601989 中国重 工 37,610,524.00 6.04
79 002339 积成电 子 37,336,202.45 6.00
80 600765 中航重 机 37,177,202.37 5.98
81 000030 富奥股 份 37,019,983.11 5.95
82 600509 天富能 源 36,433,759.37 5.86
83 600277 亿利能 源 35,731,008.55 5.74
84 600287 江苏舜 天 35,727,644.42 5.74
85 601158 重庆水 务 35,402,886.18 5.69
86 002560 通达股 份 35,351,208.89 5.68
87 002016 世荣兆 业 34,472,196.25 5.54
88 000869 张
裕Ａ 34,241,462.51 5.50
89 600479 千金药 业 33,904,927.02 5.45
90 601699 潞安环 能 33,839,966.48 5.44
91 300056 三维丝 33,313,139.94 5.35 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 26 页 共 41 页
92 600975 新五丰 32,672,502.97 5.25
93 002348 高乐股 份 31,081,626.83 5.00
94 300140 启源装 备 30,827,198.24 4.95
95 601818 光大银 行 30,171,410.81 4.85
96 002089 新 海 宜 29,807,885.64 4.79
97 600432 吉恩镍 业 29,314,866.16 4.71
98 600970 中材国 际 29,226,071.12 4.70
99 002020 京新药 业 29,222,791.00 4.70
100 002488 金固股 份 29,123,533.74 4.68
101 600836 界龙实 业 28,330,415.52 4.55
102 600872 中炬高 新 28,198,944.46 4.53
103 600151 航天机 电 27,426,727.27 4.41
104 600021 上海电 力 27,413,875.33 4.41
105 002189 利达光 电 27,073,093.86 4.35
106 000529 广弘控 股 26,729,378.85 4.30
107 300053 欧比特 26,566,927.67 4.27
108 601992 金隅股 份 26,312,165.20 4.23
109 300170 汉得信 息 26,277,218.17 4.22
110 002073 软控股 份 26,194,098.98 4.21
111 600694 大商股 份 26,091,758.63 4.19
112 600809 山西汾 酒 26,012,051.33 4.18
113 000150 宜华地 产 25,842,623.56 4.15
114 600343 航天动 力 25,502,740.23 4.10
115 002136 安 纳 达 25,356,554.11 4.08
116 300020 银江股 份 25,066,174.49 4.03
117 300072 三聚环 保 25,046,278.17 4.03
118 300147 香雪制 药 24,869,131.63 4.00
119 300071 华谊嘉 信 24,654,893.03 3.96
120 002207 准油股 份 23,978,688.33 3.85
121 002673 西部证 券 23,908,626.00 3.84
122 002463 沪电股 份 23,373,027.63 3.76
123 600885 宏发股 份 23,305,369.12 3.75
124 600315 上海家 化 23,279,155.86 3.74
125 600643 爱建股 份 23,194,210.99 3.73
126 600120 浙江东 方 22,722,211.64 3.65
127 002229 鸿博股 份 22,642,926.55 3.64 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 27 页 共 41 页
128 002544 杰赛科 技 22,200,062.72 3.57
129 600563 法拉电 子 22,122,602.38 3.56
130 002170 芭田股 份 21,898,905.70 3.52
131 300178 腾邦国 际 21,858,411.84 3.51
132 002243 通产丽 星 21,771,244.84 3.50
133 002048 宁波华 翔 21,762,005.28 3.50
134 600129 太极集 团 21,706,623.19 3.49
135 300203 聚光科 技 21,696,286.62 3.49
136 002577 雷柏科 技 21,260,104.93 3.42
137 300204 舒泰神 21,178,025.53 3.40
138 600235 民丰特 纸 21,120,944.65 3.39
139 300045 华力创 通 21,081,233.67 3.39
140 300314 戴维医 疗 21,064,017.11 3.39
141 600210 紫江企 业 20,818,284.80 3.35
142 600803 威远生 化 20,730,632.28 3.33
143 002068 黑猫股 份 20,591,160.51 3.31
144 000762 西藏矿 业 20,585,150.27 3.31
145 600108 亚盛集 团 20,480,364.11 3.29
146 600293 三峡新 材 20,429,985.03 3.28
147 600150 中国船 舶 20,271,548.45 3.26
148 002501 利源精 制 20,120,813.24 3.23
149 600184 光电股 份 19,664,752.39 3.16
150 000738 中航动 控 19,649,902.42 3.16
151 000978 桂林旅 游 19,446,396.02 3.13
152 603000 人民网 18,757,572.94 3.01
153 300026 红日药 业 18,646,203.51 3.00
154 600594 益佰制 药 18,255,036.24 2.93
155 600835 上海机 电 18,197,032.87 2.92
156 000028 国药一 致 18,193,828.77 2.92
157 000858 五 粮 液 18,153,516.84 2.92
158 600323 瀚蓝环 境 18,114,041.89 2.91
159 002462 嘉事堂 17,846,267.08 2.87
160 002366 丹甫股 份 17,662,534.60 2.84
161 300182 捷成股 份 17,613,050.09 2.83
162 002630 华西能 源 17,412,331.90 2.80
163 002465 海格通 信 17,277,649.32 2.78 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 28 页 共 41 页
164 000065 北方国 际 17,253,101.99 2.77
165 300155 安居宝 17,028,714.55 2.74
166 600887 伊利股 份 16,670,900.23 2.68
167 002500 山西证 券 16,210,400.66 2.61
168 000709 河北钢 铁 15,838,362.00 2.55
169 000732 泰禾集 团 15,834,063.25 2.54
170 601600 中国铝 业 15,825,412.08 2.54
171 002477 雏鹰农 牧 15,772,126.60 2.53
172 601238 广汽集 团 15,705,806.55 2.52
173 000100 TCL 集团 15,622,356.00 2.51
174 600588 用友软 件 15,600,205.07 2.51
175 600557 康缘药 业 15,588,081.66 2.51
176 002368 太极股 份 15,517,948.72 2.49
177 000933 神火股 份 15,506,086.00 2.49
178 000712 锦龙股 份 15,412,461.16 2.48
179 600153 建发股 份 15,370,241.55 2.47
180 002005 德豪润 达 15,306,998.78 2.46
181 002332 仙琚制 药 15,258,788.78 2.45
182 600737 中粮屯 河 15,235,392.65 2.45
183 000903 云内动 力 15,228,217.45 2.45
184 000901 航天科 技 15,206,987.73 2.44
185 600677 航天通 信 15,179,618.47 2.44
186 600267 海正药 业 15,158,230.72 2.44
187 600595 中孚实 业 15,136,616.83 2.43
188 002037 久联发 展 15,129,118.36 2.43
189 300055 万邦达 14,922,211.67 2.40
190 600418 江淮汽 车 14,847,303.75 2.39
191 600446 金证股 份 14,630,751.31 2.35
192 600420 现代制 药 14,608,038.54 2.35
193 000400 许继电 气 14,493,259.34 2.33
194 600240 华业地 产 14,362,311.77 2.31
195 002475 立讯精 密 14,324,607.56 2.30
196 600630 龙头股 份 14,297,800.86 2.30
197 600549 厦门钨 业 13,947,223.99 2.24
198 603008 喜临门 13,829,181.61 2.22
199 000059 华锦股 份 13,789,178.27 2.22 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 29 页 共 41 页
200 600990 四创电 子 13,772,783.71 2.21
201 601118 海南橡 胶 13,712,092.17 2.20
202 300074 华平股 份 13,709,143.33 2.20
203 600822 上海物 贸 13,680,763.11 2.20
204 002126 银轮股 份 13,661,828.50 2.20
205 300207 欣旺达 13,590,098.18 2.18
206 600261 阳光照 明 13,455,248.53 2.16
207 002197 证通电 子 13,433,460.99 2.16
208 600884 杉杉股 份 13,245,429.80 2.13
209 300259 新天科 技 13,162,923.20 2.12
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分类 为 交易性 金融 资产 的 ， 本 项 的 “累 计买 入金 额 ” 按买 卖成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600109 国金证 券 434,589,755.10 69.85
2 000002 万
科Ａ 410,037,703.56 65.90
3 601688 华泰证 券 342,939,501.10 55.12
4 601788 光大证 券 289,348,881.42 46.51
5 601318 中国平 安 233,304,229.57 37.50
6 601555 东吴证 券 203,825,039.14 32.76
7 000069 华侨城 Ａ 197,615,854.64 31.76
8 600048 保利地 产 185,375,130.17 29.79
9 601009 南京银 行 171,260,671.94 27.53
10 002142 宁波银 行 168,519,527.82 27.09
11 601166 兴业银 行 161,382,655.74 25.94
12 601336 新华保 险 158,615,509.63 25.49
13 600016 民生银 行 152,810,598.26 24.56
14 601288 农业银 行 137,980,345.97 22.18
15 600030 中信证 券 119,330,268.48 19.18
16 600000 浦发银 行 118,107,128.72 18.98
17 600015 华夏银 行 108,720,708.57 17.47
18 601006 大秦铁 路 107,066,883.90 17.21
19 600096 云天化 103,258,867.15 16.60 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 30 页 共 41 页
20 000001 平安银 行 102,863,396.73 16.53
21 300022 吉峰农 机 102,417,348.85 16.46
22 000651 格力电 器 99,166,003.13 15.94
23 600157 永泰能 源 98,800,216.45 15.88
24 601088 中国神 华 94,435,040.04 15.18
25 600893 中航动力 93,064,334.10 14.96
26 002358 森源电 气 87,781,576.40 14.11
27 000939 凯迪电 力 87,224,680.00 14.02
28 300090 盛运股 份 86,858,969.56 13.96
29 600006 东风汽 车 86,189,734.70 13.85
30 000776 广发证 券 80,487,909.58 12.94
31 601607 上海医 药 79,677,806.47 12.81
32 600668 尖峰集 团 79,027,019.15 12.70
33 600795 国电电 力 78,298,840.07 12.58
34 002390 信邦制 药 72,696,490.42 11.68
35 000883 湖北能 源 64,805,780.69 10.42
36 000895 双汇发 展 63,515,965.46 10.21
37 601628 中国人 寿 63,112,191.40 10.14
38 600019 宝钢股 份 62,144,133.06 9.99
39 600780 通宝能 源 61,748,848.06 9.92
40 300021 大禹节 水 60,245,105.79 9.68
41 600690 青岛海 尔 57,485,722.75 9.24
42 000937 冀中能 源 57,309,428.42 9.21
43 600327 大东方 56,049,963.65 9.01
44 600875 东方电 气 55,954,037.13 8.99
45 000543 皖能电 力 55,477,933.06 8.92
46 601169 北京银 行 54,384,432.59 8.74
47 300088 长信科 技 53,967,854.14 8.67
48 000568 泸州老 窖 53,776,034.64 8.64
49 000910 大亚科 技 53,200,522.17 8.55
50 603766 隆鑫通 用 52,749,119.86 8.48
51 000731 四川美 丰 49,287,442.91 7.92
52 600818 中路股 份 49,019,364.02 7.88
53 000768 中航飞 机 48,293,728.23 7.76
54 600590 泰豪科 技 47,663,147.02 7.66
55 002294 信立泰 47,463,763.17 7.63
56 002189 利达光 电 47,285,517.74 7.60
57 600010 包钢股 份 47,136,050.37 7.58 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 31 页 共 41 页
58 002666 德联集 团 45,909,674.99 7.38
59 300045 华力创 通 43,417,212.95 6.98
60 600027 华电国 际 42,605,183.49 6.85
61 600880 博瑞传 播 42,491,509.80 6.83
62 600079 人福医 药 42,393,165.61 6.81
63 601989 中国重 工 42,059,685.98 6.76
64 600118 中国卫 星 40,783,046.24 6.55
65 601899 紫金矿 业 40,319,125.00 6.48
66 600031 三一重 工 40,218,146.30 6.46
67 600765 中航重 机 39,809,443.15 6.40
68 000875 吉电股 份 39,332,635.11 6.32
69 002339 积成电 子 39,061,071.74 6.28
70 600028 中国石 化 38,923,994.84 6.26
71 601158 重庆水 务 38,137,245.82 6.13
72 002488 金固股 份 36,908,003.15 5.93
73 000566 海南海 药 36,838,864.50 5.92
74 600479 千金药 业 36,693,144.21 5.90
75 600509 天富能 源 35,611,714.24 5.72
76 300101 振芯科 技 35,606,671.81 5.72
77 600535 天士力 34,715,756.26 5.58
78 002560 通达股 份 34,679,616.77 5.57
79 000030 富奥股 份 34,454,051.18 5.54
80 601699 潞安环 能 33,546,590.48 5.39
81 600975 新五丰 33,418,080.96 5.37
82 600836 界龙实 业 33,347,305.38 5.36
83 600277 亿利能 源 32,942,469.88 5.29
84 600970 中材国 际 32,823,155.88 5.28
85 002016 世荣兆 业 32,475,085.75 5.22
86 600151 航天机 电 31,841,607.64 5.12
87 600563 法拉电 子 30,993,902.26 4.98
88 002348 高乐股 份 30,336,988.89 4.88
89 600432 吉恩镍 业 29,636,213.05 4.76
90 600439 瑞贝卡 29,618,221.94 4.76
91 002020 京新药 业 29,554,357.63 4.75
92 601818 光大银 行 29,266,529.72 4.70
93 000529 广弘控 股 28,960,681.28 4.65
94 300140 启源装 备 28,958,382.68 4.65
95 600352 浙江龙 盛 28,805,242.07 4.63 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 32 页 共 41 页
96 002136 安 纳 达 28,784,593.08 4.63
97 300072 三聚环 保 28,672,999.84 4.61
98 002089 新 海 宜 28,492,676.16 4.58
99 002463 沪电股 份 27,483,980.71 4.42
100 600694 大商股 份 26,943,777.00 4.33
101 600129 太极集 团 26,692,777.40 4.29
102 600343 航天动 力 26,668,839.60 4.29
103 600885 宏发股 份 26,401,818.66 4.24
104 002073 软控股 份 26,316,523.91 4.23
105 601992 金隅股 份 26,266,562.80 4.22
106 600872 中炬高 新 26,225,146.70 4.22
107 600021 上海电 力 25,714,257.86 4.13
108 300314 戴维医 疗 25,459,779.64 4.09
109 300170 汉得信 息 25,383,122.15 4.08
110 300020 银江股 份 24,745,930.91 3.98
111 300053 欧比特 24,718,512.04 3.97
112 002048 宁波华 翔 24,619,707.77 3.96
113 002678 珠江钢 琴 24,347,476.61 3.91
114 600887 伊利股 份 24,335,798.59 3.91
115 002065 东华软 件 24,237,512.15 3.90
116 600210 紫江企 业 24,090,926.77 3.87
117 600372 中航电 子 24,017,681.26 3.86
118 002349 精华制 药 23,768,990.00 3.82
119 000150 宜华地 产 23,714,513.40 3.81
120 300071 华谊嘉 信 23,681,571.42 3.81
121 002229 鸿博股 份 23,436,714.64 3.77
122 300147 香雪制 药 23,131,339.94 3.72
123 600809 山西汾 酒 22,984,017.07 3.69
124 600184 光电股 份 22,982,093.14 3.69
125 600235 民丰特 纸 22,849,302.45 3.67
126 002243 通产丽 星 22,721,319.18 3.65
127 600643 爱建股 份 22,656,038.47 3.64
128 600315 上海家 化 22,655,340.79 3.64
129 000762 西藏矿 业 22,523,404.69 3.62
130 002068 黑猫股 份 22,211,939.35 3.57
131 002465 海格通 信 22,182,464.39 3.57
132 300204 舒泰神 22,073,437.62 3.55
133 002673 西部证 券 22,049,900.12 3.54 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 33 页 共 41 页
134 600293 三峡新 材 22,017,116.16 3.54
135 600418 江淮汽 车 22,015,544.36 3.54
136 000901 航天科 技 21,821,258.76 3.51
137 300203 聚光科 技 21,656,587.73 3.48
138 600120 浙江东 方 21,614,477.83 3.47
139 002544 杰赛科 技 21,610,715.24 3.47
140 600150 中国船 舶 21,124,460.09 3.40
141 600600 青岛啤 酒 21,001,537.05 3.38
142 600108 亚盛集 团 20,745,480.95 3.33
143 300182 捷成股 份 20,711,665.76 3.33
144 603000 人民网 20,635,343.46 3.32
145 002366 丹甫股 份 20,499,995.41 3.29
146 002170 芭田股 份 20,471,717.77 3.29
147 002037 久联发 展 20,345,458.94 3.27
148 600803 威远生 化 20,085,282.68 3.23
149 000738 中航动 控 19,914,283.65 3.20
150 000978 桂林旅 游 19,882,992.33 3.20
151 300178 腾邦国 际 19,875,277.73 3.19
152 002191 劲嘉股 份 19,664,856.57 3.16
153 002577 雷柏科 技 19,523,900.51 3.14
154 600323 瀚蓝环 境 19,348,603.86 3.11
155 600594 益佰制 药 19,240,858.62 3.09
156 002385 大北农 19,075,033.68 3.07
157 600595 中孚实 业 19,073,107.25 3.07
158 000059 华锦股 份 19,023,451.99 3.06
159 600271 航天信 息 19,018,071.72 3.06
160 000065 北方国 际 18,788,424.20 3.02
161 600835 上海机 电 18,700,346.13 3.01
162 300026 红日药 业 18,233,370.28 2.93
163 601901 方正证 券 18,149,616.91 2.92
164 000858 五 粮 液 17,942,670.17 2.88
165 002630 华西能 源 17,787,644.33 2.86
166 002126 银轮股 份 17,357,704.89 2.79
167 000933 神火股 份 17,020,981.80 2.74
168 600446 金证股 份 16,957,446.43 2.73
169 300155 安居宝 16,931,070.77 2.72
170 600153 建发股 份 16,591,147.33 2.67
171 600677 航天通 信 16,418,527.15 2.64 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 34 页 共 41 页
172 600737 中粮屯 河 16,412,379.32 2.64
173 000100 TCL 集团 16,384,411.00 2.63
174 000625 长安汽 车 16,175,522.89 2.60
175 601600 中国铝 业 16,018,940.79 2.57
176 002462 嘉事堂 15,998,214.98 2.57
177 002500 山西证 券 15,916,144.87 2.56
178 000732 泰禾集 团 15,769,446.75 2.53
179 601238 广汽集 团 15,698,361.93 2.52
180 000709 河北钢 铁 15,614,365.00 2.51
181 300307 慈星股 份 15,509,518.76 2.49
182 600267 海正药 业 15,384,915.31 2.47
183 600630 龙头股 份 15,292,809.22 2.46
184 000712 锦龙股 份 15,213,183.04 2.45
185 002477 雏鹰农 牧 15,166,478.40 2.44
186 000903 云内动 力 15,161,030.49 2.44
187 000538 云南白 药 15,105,545.31 2.43
188 002475 立讯精 密 14,990,096.71 2.41
189 600240 华业地 产 14,930,757.74 2.40
190 002197 证通电 子 14,909,175.11 2.40
191 002368 太极股 份 14,790,893.78 2.38
192 300074 华平股 份 14,786,953.04 2.38
193 002005 德豪润 达 14,769,361.93 2.37
194 000400 许继电 气 14,697,271.83 2.36
195 300055 万邦达 14,502,240.24 2.33
196 002332 仙琚制 药 14,471,955.87 2.33
197 600438 通威股 份 14,309,515.23 2.30
198 600588 用友软 件 14,189,797.28 2.28
199 600196 复星医 药 14,159,258.29 2.28
200 601118 海南橡 胶 14,083,933.92 2.26
201 600822 上海物 贸 13,541,731.95 2.18
202 000028 国药一 致 13,368,875.61 2.15
203 603008 喜临门 13,304,621.06 2.14
204 600549 厦门钨 业 13,020,574.55 2.09
205 600420 现代制 药 13,004,070.28 2.09
206 000905 厦门港 务 12,970,623.35 2.08
207 002410 广联达 12,711,717.07 2.04
208 600884 杉杉股 份 12,704,471.60 2.04
209 600990 四创电 子 12,631,538.92 2.03 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 35 页 共 41 页
210 002520 日发精 机 12,471,148.70 2.00
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基金持有的 股票分类 为 交易性金融资 产的，本 项 “累计卖出金 额 ”按买 卖 成交金额（ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 12,083,989,966.42
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 11,173,307,262.80
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2 、 “ 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总额 ” 、 “ 卖 出股 票收 入 （成 交） 总额 ”均 按买 卖成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 光 大证 券 （ 股票 代码 601788 ） 外其 他证 券 的发行 主体 未
有被监 管部 门立 案调 查， 不存在 报告 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
2013 年 6 月 20 日， 光大 证券因 天丰 节能 项目 被中 国证监 会立 案调 查。2013 年 11 月 22 日，
公司收到中国 证监会《 行 政处罚及市场 禁入事先 告 知书》，因公 司在核查 天 丰节能首次 公开发行
股票并 上市 申请 材料 以及 进行财 务自 查过 程中 未勤 勉尽责 ， 导 致存 在虚 假记 载 的行为 。 2014 年 3
月 4 日， 公司 收到 中国证 监会 《 行政 处罚 决定 书》 ， 该案 已调 查、 审理 终结 。 根据 处罚 决定 ： 对
光大证 券给 予警 告， 没收 业务收 入 215 万 元， 并处 以430 万元 罚款 。
光大证 券由 于 “8.16 乌 龙 指” 被 中国 证监 会认 定为 内幕交 易行 为， 中国 证监 会对光 大证 券采
取如下监管 措施：1、 停止 公司证券自 营业务（ 固定 收益证券自 营除外） ；2、 暂停批准公 司新业
务的申 请；3、 责令 公司 整 改并处 分有 关责 任人 员， 整改情 况和 处分 人员 情况 及时报 告证 监 会 4、
没收光大证券 ETF 内幕 交 易违法所得 13,070,806.63 元，并处以 违法所得 5 倍的罚款 ；5、没
收光大证券股指 期货内幕 交易违法所得 74,143,471.45 元，并 处以违法所 得 5 倍的罚款。上 述
两项罚 没款 共 计523,285,668.48 元。
对该股票的投 资决策程 序 的说明：本基 金管理人 看 好光大证券股 份有限公 司 在证券行业中 的
发展潜力；经 过与管理 层 的交流以及本 基金管理 人 内部严格的投 资决策流 程 ，该股票被 纳入本基
金的实 际投 资组 合。
8.12.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 公司 从制 度和流 程上 要
求股票 必须 先入 库再 买入 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,405,326.10
2 应收证 券清 算款 88,950,797.33
3 应收股 利 -
4 应收利 息 48,284.60
5 应收申 购款 1,849,702.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 92,254,110.73
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
持有人 户
数（户 ）
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
28,923
55,738.93
908,626,007.19
56.36%
703,511,004.98
43.64%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 65,433.68 0.0041%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金投资 和研 究部 门负 责人 持
有本开 放式 基金
0-10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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基金合 同生 效日 （ 2009 年 6 月 19 日 ） 基金 份额 总额
4,475,304,323.21
本报告 期期 初基 金份 额总 额 657,229,345.77
本报告 期基 金总 申购 份额 1,771,889,518.86
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 816,981,852.46
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,612,137,012.17
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、 根 据本 基金 管理 人2014 年3 月25 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2014
年第一 次会 议审 议并 通过 ， 因工 作变 动， 赵生 章先 生不再 担任 公司 副总 经理 ， 全职 担任 招商 基 金
管理有 限公 司全 资子 公司 招商财 富资 产管 理有 限公 司总经 理职 务。
2 、 根据 本基 金管 理人2014 年12 月30 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会2014
年第四 次会 议审 议并 通过 ，同意 吕一 凡先 生离 任公 司副总 经理 职务 。
3 、 根 据本 基金 管理 人 2015 年1 月7 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第一 次会 议审 议并 通过 ， 同 意许 小松 先生 离任 公 司总经 理职 务 ， 全 职担 任 招商财 富资 产管 理有
限公司 董事 长。 公司 总经 理职务 由 公 司董 事长 张光 华先生 代任 。
4 、根 据本 基金 托管人 2014 年 2 月 14 日的 公告 ， 自 2014 年 2 月 13 日起 ， 陈四清 先生 担任
中国银 行有 限公 司行 长。
5 、 根 据本 基金 管理 人 2015 年 3 月 12 日 公告 ， 经 招 商基金 第四 届董 事 会2015 年第三 次会 议
审议通 过 ， 本 基金 管理 人 时任副 总经 理张 国强 因工 作调动 原因 辞任 ， 转而 全 职担任 招商 财富 副董
事长兼 任招 商资 产（ 香港 ）董事 ，离 任日 期 为2015 年 3 月12 日。
6 、报 告期 内本 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略无 改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 报 告期 本基 金 的审 计事务 所 无变 化,目 前德 勤华 永会 计 师事 务所 （ 特殊 普通合 伙 ） 已 为本
基金提 供审 计服 务6 年， 本报告 期应 支付 给德 勤华 永会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 的 报酬 为 人
民币90,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证券 1 4,387,826,227.89 18.87% 3,994,669.46 18.87% -
中信证券 2 2,603,900,626.59 11.20% 2,370,593.36 11.20% -
中信建投 5 2,521,406,087.11 10.84% 2,295,491.96 10.84% -
广发证券 1 1,857,468,241.57 7.99% 1,691,036.74 7.99% -
华创证券 2 1,523,178,047.16 6.55% 1,386,702.96 6.55% -
国金证券 1 1,498,571,118.90 6.44% 1,364,300.75 6.44% -
长江证券 2 1,425,464,958.04 6.13% 1,297,745.79 6.13% -
东兴证券 3 1,296,159,826.13 5.57% 1,180,023.65 5.57% -
光大证券 1 1,019,372,305.79 4.38% 928,030.88 4.38% -
兴业证券 1 1,016,230,406.52 4.37% 925,173.02 4.37% -
申银万国 1 1,008,032,865.83 4.33% 917,718.20 4.33% -
中金公司 2 807,575,644.36 3.47% 735,212.52 3.47% 新增一个交
易单元
中银国际 3 804,846,717.25 3.46% 732,734.11 3.46% -
国泰君安 1 799,782,830.04 3.44% 728,117.36 3.44% -
华安证券 1 223,782,177.68 0.96% 203,730.88 0.96% -
安信证券 1 195,562,893.13 0.84% 178,040.16 0.84% - 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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平安证券 1 162,899,433.51 0.70% 148,303.71 0.70% -
银河证券 1 103,205,820.21 0.44% 93,957.90 0.44% -
东海证券 1 - - - - -
红塔证券 2 - - - - -
第一创业证券 1 - - - - -
海通证券 2 - - - - 新增
国盛证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
太平洋证券 2 - - - - 新增
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券 回
购成交 总额 的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
招商证券 - - 1,349,600,000.00 26.57% - -
中信证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
广发证券 18,446,956.70 48.67% 1,367,900,000.00 26.93% - -
华创证券 - - 20,000,000.00 0.39% - -
国金证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
东兴证券 1,165,619.20 3.08% 569,400,000.00 11.21% - -
光大证券 18,289,290.10 48.25% 726,300,000.00 14.30% - -
兴业证券 - - 158,600,000.00 3.12% - -
申银万国 - - 559,700,000.00 11.02% - -
中金公司 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
国泰君安 - - 101,600,000.00 2.00% - -
华安证券 - - - - - -
安信证券 - - 226,700,000.00 4.46% - - 招商行业领先股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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平安证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
第一创业证
券
- - - - - -
海通证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
太平洋证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2015 年 3 月27 日
