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招商标普(人民币)(000391)

招商标普:2014年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
招商标普高收益红利贵族指数增强型证券
投资基金 2014 年年度报告摘要 
 
2014年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:招商基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
送出日期:2015年3 月27日 
 
 
 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 
第 1 页 共 37 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 3 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。 本报告财务资料已经审计,毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了 2014 年度无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。 本报告期自2014年1月1日起至12月 31日止。 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 2 页 共 37 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 招商标普高收益红利指数(QDII) 基金主代码 000391 交易代码 000391 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 12月 11 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 45,274,292.21份 基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明 投资目标 本基金为指数增强型基金,在严格控制跟踪误差的基础上,追求超越业绩 比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金以指数化投资为主,并辅以有限度的增强操作。本基金将按照成份 股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合, 并根据标的指数成份股 及其权重的、 进行相应的调整。 当预期成份股发生调整和成份股发生配股、 增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的 效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或因法律法 规限制等其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时, 基金管理人可以 对投资组合管理进行适当变通和调整,并辅之以金融衍生品投资管理等, 力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。 对于主动型投资部分, 基金管理人会根据深入的公司基本面和数量化研究 以及对美国及全球宏观经济的理解和判断, 在公开发行或上市交易的证券 中有选择地重点投资于基金管理人认为最具有中长期成长价值的企业或 本基金允许投资的固定收益类品种、货币市场工具、金融衍生品以及有关 法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。 业绩比较基准 标普高收益红利贵族全收益指数收益率 (S&P High Yield Dividend Aristocrats Total Return Index) 风险收益特征 本基金是指数增强型基金, 主要投资方向为标普高收益红利贵族全收益指 数的成份股及备选成份股, 属于具有较高风险和收益预期的证券投资基金 品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 欧志明 王永民 联系电话 0755-83196666 010-66594896 电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话


400-887-9555 95566 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 3 页 共 37 页


传真 0755-83196475 010-66594942


2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外投资顾问 境外资产托管人 名称 英文 - Bank of China Limited 中文 - 中国银行股份有限公司 注册地址 - 北京西城区复兴门内大街1 号 办公地址 - 北京西城区复兴门内大街1 号 邮政编码 - - 注:本基金基金托管人尚未委托任何第三方机构担任本基金的境外托管人。本基金的境外资产托 管业务由基金托管人中国银行有限公司承担。


2.5 信息披露方式


登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 (1)招商基金管理有限公司


地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 (2)中国银行股份有限公司托管及投资者服务部 地址:北京市复兴门内大街 1 号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年12月 11 日(基 金合同生效日)-2013年 12 月 31 日 本期已实现收益 3,252,910.23 783,221.48 本期利润 7,946,470.17 783,221.48 加权平均基金份额本期利润 0.1223 0.0020 本期基金份额净值增长率 11.88% 0.20% 3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 期末可供分配基金份额利润 0.0252 0.0020 期末基金资产净值 49,459,660.61 393,169,684.19 期末基金份额净值 1.0924 1.0020 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;








招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 4 页 共 37 页


2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字;








3、期末可供分配利润等于未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数; 4、本基金合同于 2013 年12 月 11 日生效,至 2013 年 12 月 31 日未满 1 年,故 2013 年的数 据和指标为非完整会计年度数据。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 5.78% 0.68% 7.91% 0.73% -2.13% -0.05% 过去六 个月 3.94% 0.51% 6.33% 0.55% -2.39% -0.04% 过去一 年 11.88% 0.49% 14.68% 0.60% -2.80% -0.11% 自基金 合同生 效起至 今 12.10% 0.48% 16.69% 0.60% -4.59% -0.12% 注:1、业绩比较基准=标普高收益红利贵族全收益指数收益率 (S&P High Yield Dividend Aristocrats Total Return Index),业绩比较基准在每个交易日实现再平衡;








2、同期业绩比较基准以人民币计价。 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 5 页 共 37 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:本基金为股票型指数增强基金,股票等权益类资产的投资比例不低于基金资产的 80%,其中 投资于标的指数成份股及备选成份股标的比例不低于股票等权益类资产的 80%,现金或到期日在 一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。本基金于 2013 年 12 月 11 日成立,自基 金成立日起6个月内为建仓期,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 6 页 共 37 页


3.2.3


自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 注:本基金于2013年 12 月 11 日成立,截至 2013年 12 月 31 日成立未满1年,故成立当年的净 值收益率按当年实际存续期计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位:人民币元 年 度 每10份基金份 额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发 放总额 年度利润分配合 计 备注 2014 0.2700 1,186,463.86 145,784.70 1,332,248.56


合计 0.2700 1,186,463.86 145,784.70 1,332,248.56


§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1


基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月 27 日经中国证监会(2002)100号文批准设立,公司 的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其它业务。 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 7 页 共 37 页


目前,本公司的股东股权结构为:招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%,招商证 券股份有限公司持有公司全部股权的45%。公司注册资本金为 2.1亿元人民币。招商基金拥有两 家全资子公司,分别为招商财富资产管理有限公司和招商资产管理(香港)有限公司。 截至 2014 年 12 月 31 日,本基金管理人共管理四十四只共同基金,具体如下:从 2003 年 4 月28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金(含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡 型证券投资基金、招商安泰债券投资基金) ;从2004年 1月 14 日起管理招商现金增值开放式证券 投资基金;从 2004 年6月 1日起开始管理招商先锋混合型证券投资基金;从 2005年 11 月 17 日 起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金(LOF) ;从 2006 年 7 月 11 日起开始管理招商安本 增利债券型证券投资基金;从 2007 年 3 月 30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金; 从2008年6月19日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金; 从2008年10月22日起开始 管理招商安心收益债券型证券投资基金;从 2009 年 6 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证 券投资基金;从2009 年 12 月 25 日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金;从 2010 年 3月 25 日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII);从 2010年6月 22日起开始管理 招商深证 100指数证券投资基金;从 2010年 6 月 25 日起开始管理招商信用添利债券型证券投资 基金; 从2010年12月8日开始管理上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金;从2011年 2月 11 日起开始管理招商标普金砖四国 指数证券投资基金(LOF);从 2011年3月17 日起开始管理招商安瑞进取债券型证券投资基金;从 2011年6月27日开始管理深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投资基金及招 商深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金;从 2011 年 9 月 1 日起开始管理招商安达保本混合型证券投资基金; 从2012 年2 月1 日起开始管理招商优势企业灵 活配置混合型证券投资基金;从 2012 年 3 月 21 日起开始管理招商产业债券型证券投资基金;从 2012 年 6 月 28 日起开始管理招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金;从 2012 年 7 月 20 日起开始管理招商信用增强债券型证券投资基金;从 2012 年 8 月 20 日起开始管理招商安盈保本 混合型证券投资基金; 从2012年12月7日起开始管理招商理财7天债券型证券投资基金; 从2013 年 2月5 日起开始管理招商央视财经 50 指数证券投资基金;从 2013年 3月 1日起开始管理招商 双债增强分级债券型证券投资基金;从 2013 年 4 月 19 日起开始管理招商安润保本混合型证券投 资基金;从2013年5月 17 日起开始管理招商保证金快线货币市场基金;从2013年8 月1 日起开 始管理招商沪深300 高贝塔指数分级证券投资基金;从 2013 年 11月 6 日起开始管理招商瑞丰灵 活配置混合型发起式证券投资基金; 从 2013年 12月 11日起开始管理招商标普高收益红利贵族指 数增强型证券投资基金;从 2014 年 3 月 20 日开始管理招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 8 页 共 37 页


资基金;从2014年3月 25 日开始管理招商招财宝货币市场证券投资基金(2014年11月22日更 名为招商招钱宝货币市场基金) ; 从2014年6月18日开始管理招商招金宝货币市场证券投资基金; 从 2014年 7月 31 日开始管理招商可转债分级债券型证券投资基金;从 2014年 8月 12 日开始管 理招商丰利灵活配置混合型证券投资基金; 从 2014 年 9 月 3 日开始管理招商行业精选股票型证 券投资基金;从2014年9月 25日开始管理招商招利1 个月期理财债券型证券投资基金;从 2014 年11月13日开始管理招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金; 从 2014年 11 月 27 日开始 管理招商沪深300地产等权重指数分级证券投资基金。 4.1.2


基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理) 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 Niu Ruolei(牛 若磊) 本基金的 基金经理 2013年12月 11日 - 10 Niu Ruolei(牛若磊),男, 澳大利亚国籍,商科硕士。 2004 年 9 月加盟 ING 资产管 理公司,于悉尼及香港两地 从事行业资产管理和投资研 究工作,曾任行业研究员、 基金经理;2010 年加入招商 基金管理有限公司,现任招 商全球资源股票型证券投资 基金、招商标普金砖四国指 数证券投资基金及招商标普 高收益红利贵族指数增强型 证券投资基金基金经理,兼 任招商资产管理(香港)有限 公司执行董事。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;





2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明: 在本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 9 页 共 37 页


等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基 金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无 损害基金持有人利益的行为。 基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人(以下简称“公司” )根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投 资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 (2011 年修订)的规 定,制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》 ,对投资决策的内部控制、交易执行的内 部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组 合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会,公司合理设置了各类资产管理业 务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构,建立了科学的投资决策体系,加强交易执行环节 的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,通过对投资交 易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.4.2 公平交易制度的执行情况 公司已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。 公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全 的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权 限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程 序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平 的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着 持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 报告期内,公司按照法规要求,连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3 日内、5 日内)对公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析,相关基金经理也对分析中 发现的溢价率超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果,公司旗下组合的同向交易 情况基本正常,没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 10 页 共 37 页


关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期 内,公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的5%的情形,在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过一次,原因是指数型 投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易 和利益输送的重大异常交易行为。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1


报告期内基金投资策略和运作分析 2014年,美国经济持续稳健复苏,趋势领先于其他主要经济体。相关核心经济数据如失业率、 首次申请失业救助人数及通胀率等均确认了稳健复苏的态势。美国经济的好转成为市场共识,同 时也为企业盈利的改善提供了良好的基础。 本年度内,美联储已正式结束 QE。货币政策的正常化正成为美联储的核心议题。从目前的美 联储的表述看,近期发生加息可能性较小。货币政策短期内仍然宽松。同时,随着加息时间窗口 的临近,市场也呈现了一定的窄幅波动。 整体来看,相对于其他经济体的疲弱,美国市场对资金的吸引力增强,资本市场的风险偏好 也有所增强。本报告期内,美国市场整体表现稳健良好。 本基金在上半年逐步完成建仓程序,开始密切跟踪标普高收益红利贵族指数,并完成了一次 分红。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.0924 元,本报告期份额净值增长率为 11.88%,同期业 绩比较基准增长率为 14.68%,基金净值表现落后于基准指数,幅度为 2.80%。主要原因是:因需 保留一定现金资产,无法满仓操作,导致一定跟踪误差。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年,我们依然看好美股的表现。主要原因如下: 第一、美国经济具有很好的韧性,特别是在其他主要经济体增长乏力的形势下,美国市场对 资金的吸引力将进一步强化; 第二、虽然美联储预期在 2015年启动本轮加息周期,但从目前情况来看,本轮首次加息的时 间表可能晚于市场预期; 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 11 页 共 37 页


第三、当前估值水平下,美股的驱动因素将主要取决于企业盈利。企业盈利增长将主要来源 于收入增长,而非利润率的改善。基于对美国经济持续复苏的判断,企业收入的成长性预期也将 持续改善; 第四、全球货币政策的主旋律依然宽松。欧洲经济增长继续萎靡,欧洲货币政策宽松将成为 长期主题。日本的货币政策也已经进入长期宽松的状态。 在2015年,本基金将继续采取紧密跟踪指数的策略。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限 公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估 值政策。另外,公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基 金经理代表组成的估值委员会 。 公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工 作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品 种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了 影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;投资和研究 部门定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者 调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价, 以保证其持续适用; 基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部 负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监 督工作;法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。


基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序 的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行 沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人 未与任何外部估值定价服务机构签约。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约 定“每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%,美元/港币基金份额的每份额分配金额招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 12 页 共 37 页


为人民币份额的每份额分配数据按照权益登记日前一工作日美元/港币估值汇率折算后的美元/港 币金额,计算结果以美元/港币为单元。”。 本基金以 2014 年 3月 21日为收益分配基准日进行了 2014 年第一次利润分配,截至 2014 年 3月 21 日,本基金期末可供分配利润为918,148.57元,最低应分配金额为183,629.71元。利润 分配登记日为2014年4月 2日,每份基金份额分红0.0140元,分红金额为786,578.54 元,符合 相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 本基金以 2014 年 6月 26日为收益分配基准日进行了 2014 年第二次利润分配,截至 2014 年 6月 26 日,本基金期末可供分配利润为571,951.67元,最低应分配金额为114,390.33元。利润 分配登记日为2014年7月 9日,每份基金份额分红0.0130元,分红金额为545,670.02 元,符合 相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分,将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以 分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情况的说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第二十一条的相关要求,基金合同生效 后,连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形 的,基金管理人应当在定期报告中予以披露。 2014年7月21日至2014年10月22日,本基金发生连续二十个工作日资产净值出现低于五 千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,本基金托管人在对招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金的托管过 程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基 金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金的管理人——招商基金管理 有限公司在招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行 为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 13 页 共 37 页


5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商标普高收益红利贵族指数增强型证 券投资基金2014年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审计了招商标普高收益红利贵族指数增强型证券 投资基金的财务报表, 包括 2014年12月 31日的资产负债表, 2014 年度的利润表、 所有者权益(基 金净值)变动表以及财务报表附注,并出具了无保留意见的审计报告。 投资者欲了解详细内容,可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体: 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 报告截止日:2014年12月 31日 单位:人民币元 资 产 本期末 2014年 12月 31日 上年度末 2013年 12 月31 日 资 产:


银行存款 3,568,552.95 372,254,903.87 结算备付金 - - 存出保证金 - - 交易性金融资产 47,636,856.92 - 其中:股票投资 47,636,856.92 -








基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - 20,000,000.00 应收证券清算款 - - 应收利息 371.99 1,205,323.38 应收股利 74,764.88 - 应收申购款 138,820.03 - 递延所得税资产 - - 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 14 页 共 37 页


其他资产 - - 资产总计 51,419,366.77 393,460,227.25 负债和所有者权益 本期末 2014年 12月 31日 上年度末 2013年 12 月31 日 负 债:


短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 1,554,518.03 - 应付管理人报酬 42,966.38 215,217.08 应付托管费 12,889.91 64,565.14 应付销售服务费 - - 应付交易费用 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 349,331.84 10,760.84 负债合计 1,959,706.16 290,543.06 所有者权益:


实收基金 45,274,292.21 392,386,462.71 未分配利润 4,185,368.40 783,221.48 所有者权益合计 49,459,660.61 393,169,684.19 负债和所有者权益总计 51,419,366.77 393,460,227.25 注:1、报告截止日2014年 12月31日,基金份额净值1.0924 元,基金份额总额45,274,292.21 份; 2、本财务报表的实际编制期间为 2014 年度和 2013 年 12 月 11 日(基金合同生效日)至 2013 年12月31日; 3、本报告期内股票投资中包含存托凭证投资。 7.2 利润表 公告主体:招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 本报告期:2014年1月1日至 2014年12月 31 日 单位:人民币元 项 目 本期 2014年 1月 1 日至2014 年 12月 31 日 上年度可比期间 2013 年12 月11 日(基金合同 生效日)至2013年12月31日 一、收入 9,399,313.78 1,074,767.04 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 15 页 共 37 页


1.利息收入 1,363,236.41 1,257,643.98 其中:存款利息收入 1,200,074.31 1,191,390.92 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 163,162.10 66,253.06 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 2,585,357.38 - 其中:股票投资收益 746,030.95 -








基金投资收益 889,509.84 - 债券投资收益 - - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 949,816.59 - 3.公允价值变动收益 (损失以 “-” 号填列) 4,693,559.94 - 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) 272,810.26 -182,876.94 5.其他收入(损失以“-”号填列) 484,349.79 - 减:二、费用 1,452,843.61 291,545.56 1.管理人报酬 683,162.53 215,217.08 2.托管费 204,948.71 64,565.14 3.销售服务费 - - 4.交易费用 19,580.71 - 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.其他费用 545,151.66 11,763.34 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) 7,946,470.17 783,221.48 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) 7,946,470.17 783,221.48 注:本财务报表的实际编制期间为 2014 年度和 2013 年 12 月 11 日(基金合同生效日)至 2013 年 12月 31 日。 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 本报告期:2014年1月1日至 2014年12月 31 日 单位:人民币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 16 页 共 37 页


实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益(基 金净值) 392,386,462.71 783,221.48 393,169,684.19 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期净利润) - 7,946,470.17 7,946,470.17 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -347,112,170.50 -3,212,074.69 -350,324,245.19 其中:1.基金申购款 36,630,159.53 1,506,226.21 38,136,385.74 2.基金赎回款 -383,742,330.03 -4,718,300.90 -388,460,630.93 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - -1,332,248.56 -1,332,248.56 五、 期末所有者权益(基 金净值) 45,274,292.21 4,185,368.40 49,459,660.61 项目 上年度可比期间 2013年 12月 11 日(基金合同生效日)至2013 年 12月 31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益(基 金净值) 392,386,462.71 - 392,386,462.71 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期净利润) - 783,221.48 783,221.48 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) - - - 其中:1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、 期末所有者权益(基 金净值) 392,386,462.71 783,221.48 393,169,684.19 注:本财务报表的实际编制期间为 2014 年度和 2013 年 12 月 11 日(基金合同生效日)至 2013 年招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 17 页 共 37 页


12月 31 日。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: ______张光华______














______庄永宙______














____李扬____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1


基金基本情况 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 (以下简称“本基金”) 经中国证券监督 管理委员会 (以下简称“中国证监会”) 《关于核准招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资 基金募集的批复》(证监许可 [2012] 1557 号文) 和《关于招商标普高收益红利贵族指数增强型 证券投资基金募集时间安排的确认函》 (基金部函[2013]829 号文)批准,由招商基金管理有限公 司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《招商标普高收益红利贵族指数增强 型证券投资基金基金合同》发售,基金合同于2013年12月 11日生效。本基金为契约型开放式, 存续期限不定,首次设立募集规模为 392,386,462.71份基金份额。本基金的基金管理人为招商基 金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司 (“中国银行”) 。


本基金于 2013 年 11 月 11 日至 2013 年 12 月 6 日募集,募集期间净认购资金人民币 349,775,393.99 元,认购资金在募集期间产生的利息人民币 74,480.78 元;净认购资金 6,859,772.97美元, 认购资金在募集期间产生的利息 162.73美元; 净认购资金673,465.37港元, 认购资金在募集期间产生的利息 1.55 港元。募集的有效认购份额及利息结转的基金份额合计 1,493,415,635.57份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所验证,并出具了毕马威华振验 字第1300541号验资报告。


根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《招商标普高收益红利贵族指数增强 型证券投资基金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商标普高收益红利贵族指数增强型证 券投资基金招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围为全球证券市场中具有良好流动性的金 融工具,包括普通股、优先股、存托凭证等权益类证券;银行存款、可转让存单、回购协议、短 期政府债券等货币市场工具;政府债券、公司债券、可转换债券等固定收益类证券;经中国证监 会认可的金融衍生产品;以及法律、法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具,但须符 合中国证监会的相关规定。


本基金为股票型指数型增强基金,股票等权益类资产比例不低于基金资产的 80%,其中投资 于标的指数成份股及备选成份股标的比例不低于股票等权益类资产的 80%,现金或到期日在一年招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 18 页 共 37 页


以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。在保证流动性的前提下,本基金现金头寸可存 放于境内,满足基金赎回、支付管理费、托管费、手续费等需要,并可以投资货币市场工具及进 行其他形式的现金管理。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他金融工具,基金管理人在 履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为:标普高收益红利贵族全收 益指数收益率。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁 布的企业会计准则的要求,同时亦按照中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第3号<年度报告和半年度报告>》 以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》编制。 7.4.3


遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求, 真实、 完整地反映了本基金 2014年 12月 31日和2013 年 12 月 31 日的财务状况以及 2014 年度和 2013年 12 月 11 日(基金合同生效日)至 2013 年 12 月 31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度自公历1月1日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2014 年度和2013年12月11日(基金合同生效日)至 2013年 12月31日止。 7.4.4.2


记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的把金融资产和金融负债分为不同类别:以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可供 出售金融资产和其他金融负债。 —以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债(包括交易性金融资产或金 融负债)


本基金持有为了近期内出售或回购的金融资产和金融负债属于此类。衍生工具所产生的金融 资产和金融负债在资产负债表中以衍生金融资产和衍生金融负债列示。 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 19 页 共 37 页


—应收款项


应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 —持有至到期投资


本基金将有明确意图和能力持有至到期的且到期日固定、回收金额固定或可确定的非衍生金 融资产分类为持有至到期投资。 —可供出售金融资产


本基金将在初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产以及没有归类到其他类别的金 融资产分类为可供出售金融资产。 —其他金融负债


其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时,于交易日按公允价值在 资产负债表内确认。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债,相关交易费用直接计入 当期损益;对于支付价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买 日止的利息,单独确认为应收项目。对于其他类别的金融资产或金融负债,相关交易费用计入初 始确认金额。 初始确认后, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量, 公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益;应收款项和其他金融负债以实际利率法按摊余成 本计量。 当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的风险和报酬转移 时,本基金终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,本基金终止确认该金融负债或其一部分。 7.4.4.5


金融资产和金融负债的估值原则 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易,但最近 交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,按最近交 易日的市场交易价格确定公允价值。 存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券 发行机构发生了影响证券价格的重大事件,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 20 页 共 37 页


整最近交易市价以确定公允价值。 当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有 可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场 交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定 价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,没有相互抵销。但是,同时满足下列条件的, 以相互抵销后的净额在资产负债表内列示: -本基金具有抵销已确认金额的法定权利,且该种法定权利现在是可执行的; -本基金计划以净额结算,或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 7.4.4.7


实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基 金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比 例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日 认列。上述申购和赎回分别包括红利再投资和基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出 基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金核算在基金份额发生变动时,申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包 含的未分配利润和公允价值变动损益,包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益 平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计 算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现 损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计 量,并于年末全额转入“未分配利润”。 7.4.4.9


收入/(损失)的确认和计量 股票投资收益/(损失)、 债券投资收益/(损失)和衍生工具收益/(损失)按相关金融资产于处置 日成交金额与其成本的差额确认。


股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认。 债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 21 页 共 37 页


缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提。贴息 债视同到期一次性还本付息的附息债,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面 利率后,逐日计提利息收入。 存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。 买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额,在回购期内按 实际利率法逐日确认,直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。 公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、 衍生金 融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。 7.4.4.10 费用的确认和计量 根据《招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金基金合同》的规定,基金管理人报 酬按前一日基金资产净值1.00% 的年费率逐日计提。 根据《招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金基金合同》的规定,基金托管费按 前一日基金资产净值0.30% 的年费率逐日计提。 本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。 卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额,在回购期 内以实际利率法逐日确认,直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。基金可供分配利润为正的情况下,方可进行收益分配。本基 金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为 基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红。人民币基金份 额现金分红为人民币,美元/港币基金份额现金分红为美元/港币,不同币种份额红利再投资适用 的净值为该币种份额的净值。在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多 为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20% ,美元/港币基金份额的每份额分 配金额为人民币份额的每份额分配数额按照权益登记日前一工作日美元/港币估值汇率折算后的 美元/港币金额,计算结果以美元/港币为单位。基金收益分配基准日的人民币份额基金份额净值 减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于人民币份额面值;对于外币份额,由于汇率因素影 响,存在收益分配后外币份额基金份额净值低于对应的基金份额面值的可能。基金红利发放日距 离收益分配基准日的时间不超过 15个工作日。 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 22 页 共 37 页


7.4.4.12 外币交易 外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。





外币货币性项目,于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币,所产生的折算差额直接计 入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目,于估值日采用估值日的即期汇率折算为 人民币,与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 7.4.4.13 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息。 经营分部,是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组成部分能够在日常活动中 产生收入、发生费用;(2) 本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定向其配置 资源、评价其业绩;(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会 计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则合并为一个经营分 部。 本基金目前以一个经营分部运作,不需要进行分部报告的披露。 7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股 票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:


对于特殊事项停牌股票,根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估 值业务的指导意见》 ,本基金参考《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方 法》对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票进行估值。 对于在锁定期内的非公开发行股票,根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资 基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 (以下简称“《证券投资基金 执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价的通知》”) ,若在证券交易所挂牌的同一股票的市 场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本,按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场 交易收盘价估值;若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始 投资成本,按锁定期内已经过交易所交易天数占锁定期内总交易所交易天数的比例将两者之间差 价的一部分确认为估值增值。 在银行间同业市场交易的债券品种,根据《证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 23 页 共 37 页


额净值计价的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量 折现法估值,具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金于2014年7月 1日起执行下述财政部新颁布/修订的企业会计准则: (i) 《企业会计准则第 2号—长期股权投资》(以下简称“准则 2 号(2014)”) (ii) 《企业会计准则第 9号—职工薪酬》(以下简称“准则 9 号(2014)”) (iii) 《企业会计准则第 30 号—财务报表列报》(以下简称“准则 30(2014)”) (iv) 《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》(以下简称“准则 33(2014)”) (v) 《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》(以下简称“准则 39号”) (vi) 《企业会计准则第 40 号—合营安排》(以下简称“准则 40号”) (vii) 《企业会计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》(以下简称“准则41 号”) 同时,本基金于 2014 年 3 月 17 日开始执行财政部颁布的《金融负债与权益工具的区分及相 关会计处理规定》(“财会[2014]13号文”) 以及在2014年度财务报告中开始执行财政部修订的 《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》(以下简称“准则 37号(2014)”)。 采用上述企业会计准则后的主要会计政策已在附注 7.4.4 中列示。采用上述企业会计准则对 本基金本报告期无重大影响。 7.4.5.2


会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。 7.4.5.3


差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生会计差错。 7.4.6 税项 根据财税字[1998]55 号文、财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题 的通知》 、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005] 102 号文《关于 股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005] 107 号文《关于股息红利有关个人所得税政 策的补充通知》 、上证交字[2008]16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及 深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式 调整工作的通知》 、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通 知》 、财税[2012] 85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 24 页 共 37 页


及其他相关税务法规和实务操作,本基金适用的主要税项列示如下: (a) 以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。 (b) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。 (c) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利 收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税;其中对基金取得的债券利息收入,由 发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。 (d) 对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1个月以内(含 1 个月) 的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减 按50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1年的,暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适 用20%的税率计征个人所得税,暂不征收企业所得税。 (e) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (f) 对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入,暂不征收个人所得税和企 业所得税。 7.4.7 关联方关系


关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构 招商银行股份有限公司(以下简称“招商 银行”) 基金管理人的股东、基金代销机构 中国银行股份有限公司(以下简称“中国 银行” ) 基金托管人、基金代销机构 招商证券股份有限公司(以下简称“招商 证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司 招商资产管理(香港)有限公司 基金管理人的全资子公司 注:本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 7.4.8.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 25 页 共 37 页


7.4.8.1.3 债券回购交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2014年1月 1日至2014年12月 31日 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年12月31日 回购成交金额 占当期债券 回购成交总 额的比例 回购成交金额 占当期债券 回购成交总额 的比例 招商证券 145,000,000.00 100% 60,000,000.00 100% 7.4.8.1.4 基金交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的基金交易。 7.4.8.1.5 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.8.1.6 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费


单位:人民币元 项目 本期 2014年1月 1日至 2014年 12 月 31日 上年度可比期间 2013年12月 11 日(基金合同生效 日)至2013年 12 月31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 683,162.53 215,217.08 其中: 支付销售机构的客 户维护费 382,497.93 5,363.05 注: 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.00%的年 费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:


日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.00%÷当年天数 7.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2014年1月 1日至 2014年 12 月 31日 上年度可比期间 2013年12月 11 日(基金合同生效 日)至2013年 12 月31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 204,948.71 64,565.14 注:支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.30%的年费率计提,逐日累招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 26 页 共 37 页


计至每月月底,按月支付。其计算公式为:


日基金托管费=前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入


单位:人民币元 关联方 名称 本期 2014年1月1日至2014年 12月 31 日 上年度可比期间 2013年12月 11 日(基金合同生效日)至2013 年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行(纽 约) 150,386.36 - - - 中国银行 3,418,166.59 74,455.46 3,625,053.87 7,872.06 注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按适用利率计息。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券的情况。 7.4.9 期末(2014 年 12 月31 日)本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 27 页 共 37 页


7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 7.4.10.1 公允价值 7.4.10.1.1.1 以公允价值计量的金融工具 下表按公允价值三个层级列示了以公允价值计量的金融资产工具于 12 月 31 日的账面价值。 公允价值计量中的层级取决于对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值。三个层级的定义如 下: 第一层级: 相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价; 第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除市场报价以外的 有关资产或负债的输入值; 第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输 入值)。 于资产负债表日,本基金的金融工具公允价值列示如下: 2014年12月 31 日 第一层级


第二层级


第三层级


合计 人民币元


人民币元


人民币元


人民币元 资产











交易性金融资产

















股票投资 47,636,856.92


-


-


47,636,856.92











合计 47,636,856.92


-


-


47,636,856.92 2013年12月 31 日 第一层级


第二层级


第三层级


合计 人民币元


人民币元


人民币元


人民币元 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 28 页 共 37 页


资产











交易性金融资产





























合计 -


-


-


- 对于本基金投资的证券交易所上市的证券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停 时的交易不活跃) 、或属于限售期间等情况时,本基金将相应进行估值方法的变更。根据估值方法 的变更,本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程度, 确定相关证券公允价值的层级。 对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息,本基金在估计公允 价值时运用的主要方法和假设参见本年度报告正文附注7.4.4.4和 7.4.4.5。 7.4.10.1.1.2 其他金融工具的公允价值(非以公允价值计量账面价值) 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项、 买入返售金融资产和其他金融负债, 其账面价值与公允价值之间无重大差异。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 47,636,856.92 92.64 其中:普通股 44,352,138.19 86.26 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托凭证 3,284,718.73 6.39 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 29 页 共 37 页


权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,568,552.95 6.94 8 其他各项资产 213,956.90 0.42 9 合计 51,419,366.77 100.00 8.2 期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 美国 47,636,856.92 96.31 合计 47,636,856.92 96.31 8.3 期末按行业分类的权益投资组合 8.3.1 指数投资按行业分类的权益投资组合 金额单位:人民币元 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 必需消费品











7,280,096.84


14.72 非必需消费品











4,663,395.88


9.43 材料











5,249,601.97


10.61 工业











6,860,116.94


13.87 保健











3,553,905.66


7.19 公用事业











5,268,907.57


10.65 电信服务











1,471,730.99


2.98 金融








10,032,823.45


20.28 能源











1,576,306.84


3.19 信息技术











1,679,970.78


3.40 合计








47,636,856.92


96.31 注:本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS )。 8.3.2 积极投资按行业分类的权益投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。 8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细 8.4.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细 金额单位:人民币元 序号 公司名称(英 文) 公司名 称(中 文) 证券代 码 所在证 券市场 所属 国家 (地 区) 数量 (股) 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 1 HCP INC - HCP US 美国纽 美国 4,583


1,234,749.89 2.50 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 30 页 共 37 页


约证券 交易所 2 AT&T INC - T US 美国纽 约证券 交易所 美国 5,333


1,096,129.94 2.22 3 CONSOLIDATED EDISON INC - ED US 美国纽 约证券 交易所 美国 2,632


1,063,104.78 2.15 4 NATIONAL RETAIL PROPERTIES - NNN US 美国纽 约证券 交易所 美国 3,773


908,934.68 1.84 5 TARGET CORP - TGT US 美国纽 约证券 交易所 美国 1,916


889,969.14 1.80 6 PEOPLE'S UNITED FINANCIAL - PBCT US 纳斯达 克全球 精选交 易所 美国 9,279


861,893.09 1.74 7 MCDONALD'S CORP - MCD US 美国纽 约证券 交易所 美国 1,360


779,756.41 1.58 8 LEGGETT & PLATT INC - LEG US 美国纽 约证券 交易所 美国 2,944


767,590.86 1.55 9 CHEVRON CORP - CVX US 美国纽 约证券 交易所 美国 1,102


756,445.22 1.53 10 ABBVIE INC - ABBV US 美国纽 约证券 交易所 美国 1,851


741,191.04 1.50 注:1、以上证券代码采用当地市场代码。 2、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于招商基金管理公司网站 http://www.cmfchina.com 上的年度报告正文。


8.4.2 积极投资期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细 本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。 8.5 报告期内权益投资组合的重大变动 8.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细






















































































金额单位:人民币元 序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额 占期初基 金资产净招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 31 页 共 37 页


值比例 (%) 1 AT&T INC T US 1,643,511.46 0.42 2 HCP INC HCP US 1,544,063.74 0.39 3 PEOPLE'S UNITED FINANCIAL PBCT US 1,380,638.82 0.35 4 NATIONAL RETAIL PROPERTIES NNN US 1,368,954.86 0.35 5 CONSOLIDATED EDISON INC ED US 1,292,126.36 0.33 6 MCDONALD'S CORP MCD US 878,040.43 0.22 7 CHEVRON CORP CVX US 852,077.80 0.22 8 FEDERAL REALTY INVS TRUST FRT US 810,396.12 0.21 9 KIMBERLY-CLARK CORP CAT US 764,554.72 0.19 10 CATERPILLAR INC KMB US 751,022.71 0.19 11 QUESTAR CORP STR US 724,598.02 0.18 12 SYSCO CORP SYY US 712,378.88 0.18 13 ABBVIE INC ABBV US 710,238.68 0.18 14 TARGET CORP TGT US 706,086.06 0.18 15 ATMOS ENERGY CORP ATO US 697,628.68 0.18 16 PROCTER & GAMBLE CO/THE PG US 678,621.33 0.17 17 LEGGETT & PLATT INC LEG US 674,262.27 0.17 18 CINCINNATI FINANCIAL CORP CINF US 669,413.36 0.17 19 EXXON MOBIL CORP XOM US 668,443.74 0.17 20 LINEAR TECHNOLOGY CORP LLTC US 659,848.79 0.17 注:1、“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。


2、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 8.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细 金额单位:人民币元 序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额 占期初基金资 产净值比例 (%) 1 NATIONAL RETAIL PROPERTIES NNN US 697,407.21 0.18 2 PEOPLE'S UNITED FINANCIAL PBCT US 625,201.20 0.16 3 AT&T INC T US 617,166.25 0.16 4 HCP INC HCP US 461,958.27 0.12 5 CONSOLIDATED EDISON INC ED US 437,583.62 0.11 6 FEDERAL REALTY INVS TRUST FRT US 239,878.55 0.06 7 ATMOS ENERGY CORP ATO US 237,830.64 0.06 8 WALGREEN CO WAG US 201,857.57 0.05 9 QUESTAR CORP STR US 186,278.20 0.05 10 GENERAL DYNAMICS CORP GD US 180,359.78 0.05 11 CATERPILLAR INC CAT US 171,709.16 0.04 12 AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC APD US 157,800.23 0.04 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 32 页 共 37 页


13 BROWN-FORMAN CORP-CLASS B BF/B US 150,237.97 0.04 14 ABBVIE INC ABBV US 145,269.57 0.04 15 JOHNSON & JOHNSON JNJ US 138,391.28 0.04 16 LEGGETT & PLATT INC LEG US 113,785.78 0.03 17 OLD REPUBLIC INTL CORP ORI US 111,428.26 0.03 18 KIMBERLY-CLARK CORP KMB US 111,070.18 0.03 19 DIEBOLD INC DBD US 105,650.44 0.03 20 MCDONALD'S CORP MCD US 103,044.85 0.03 注:1、“卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。


2、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 8.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额

























































































单位: 人民币元 买入成本(成交)总额 51,189,896.89 卖出收入(成交)总额 8,992,630.85


8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。


8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。


8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细


本基金本报告期末未持有基金。 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 33 页 共 37 页


8.11 投资组合报告附注


8.11.1 本基金本期投资的前十名证券中发行主体未被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一 年内受到公开谴责,处罚的证券。 8.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。 8.11.3 期末其他各项资产构成


单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 74,764.88 4 应收利息 371.99 5 应收申购款 138,820.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 213,956.90


8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 8.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 8.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额级别 持有人户 数(户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 人民币 352


97,478.48


19,320,838.56


56.31% 14,991,585.40


43.69% 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 34 页 共 37 页


美元 105


102,073.85


- - 10,717,754.73


100.00% 港币 10


24,411.35


- - 244,113.52


100.00% 合计 467


96,947.09


19,320,838.56


42.68% 25,953,453.65 57.32% 注:分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中,对下属分级基金,比例的分 母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份 额总额) 。 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额 级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持 有本基金 人民币 - - 美元 - - 港币 - - 合计 - - 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况


项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负 责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §10 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2013年12月 11 日)基金份额总额 392,386,462.71 本报告期期初基金份额总额





392,386,462.71


本报告期基金总申购份额





36,630,159.53


减:本报告期基金总赎回份额


383,742,330.03


本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)




















-





本报告期期末基金份额总额





45,274,292.21





§11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 35 页 共 37 页


11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、 根据本基金管理人2014年3月25日的公告, 经招商基金管理有限公司第四届董事会 2014 年第一次会议审议并通过,因工作变动,赵生章先生不再担任公司副总经理,全职担任招商基金 管理有限公司全资子公司招商财富资产管理有限公司总经理职务; 2、 根据本基金管理人2014年12月30日的公告, 经招商基金管理有限公司第四届董事会2014 年第四次会议审议并通过,同意吕一凡先生离任公司副总经理职务; 3、根据本基金管理人 2015年1月7日的公告,经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 年第一次会议审议并通过,同意许小松先生离任公司总经理职务,全职担任招商财富资产管理有 限公司董事长。公司总经理职务由公司董事长张光华先生代任; 4、根据本基金管理人 2015年 3月 12 日公告,经招商基金第四届董事会2015年第三次会议 审议通过,本基金管理人时任副总经理张国强因工作调动原因辞任,转而全职担任招商财富副董 事长兼任招商资产(香港)董事,离任日期为2015年 3月12日。 5、2014年2月14日中国银行股份有限公司公告,自 2014年2 月13 日起,陈四清先生担任 本行行长。 6、报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 本基金本报告期投资策略未发生改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金的审计事务所无变化,目前毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)已为 本基金提供审计服务1年,本报告期应支付给毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)的报酬 为人民币60,000.00元。





11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期,基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚,亦未收到关于基金管理人的高级管 理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽核或处罚的书面通知或文件。 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 第 36 页 共 37 页


11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 Morgan Stanley 1 56,516,322.91 93.91% 16,913.91 89.14% - Scotia 1 3,666,204.83 6.09% 2,060.44 10.86% - 招商证券 1 - - - - -


11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的比 例 成交金额 占当期债券 回购 成交总额的 比例 成交金额 占当期权 证 成交总额 的比例 成交金额 占当期基 金 成交总额 的比例 Morgan Stanley - - - - - - 35,448,446.97 100.00% Scotia - - - - - - - - 招商证券 - - 145,000,000.00 100.00% - - - -


§12 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金托管人中国银行的专门基金托管部门的名称由托管及投资者服务部更名 为托管业务部。 招商基金管理有限公司 2015年 3月27日