招商安盈保本混合型证券投资基金
2014 年年度报告摘要
2014年12月31日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月27日
招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2014
年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2014年1月1日起至12月 31日止。
招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 招商安盈保本混合
基金主代码 217024
交易代码 217024
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 8月 20日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,479,280,665.86份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 通过运用投资组合保险技术，控制本金损失的风险，
寻求组合资产的稳定增值。
投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规
范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结
合，利用组合保险技术，动态调整保本资产与收益资
产的投资比例，以确保基金在保本周期到期时，实现
基金资产在保本基础上的保值增值目的。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）
风险收益特征 本基金是保本混合型基金，属于证券市场中的低风险
品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 欧志明 赵会军
联系电话 0755－83196666 010-66105799
电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-887-9555 95588
传真 0755－83196475 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 (1)招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
(2) 中国工商银行股份有限公司
地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55 号 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2014年 2013年
2012年8月20日(基
金合同生效
日)-2012年12月31
日
本期已实现收益 341,338,352.85 154,500,685.65 11,884,482.38
本期利润 528,492,756.07 51,247,839.64 43,349,744.13
加权平均基金份额本期利润 0.2562 0.0139 0.0096
本期基金份额净值增长率 28.78% 0.10% 1.00%
3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末
期末可供分配基金份额利润 0.2393 0.0108 0.0026
期末基金资产净值 1,926,159,073.33 2,784,415,518.91 4,440,602,727.98
期末基金份额净值 1.302 1.011 1.010
注：1、 基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
基金净值表现
3.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 12.14% 0.71% 1.04% 0.01%
11.10% 0.69%
过去六个月 22.25% 0.53% 2.12% 0.01%
20.14% 0.52%
过去一年 28.78% 0.44% 4.22% 0.01%
24.56% 0.43%
自基金合同
生效起至今
30.20% 0.36% 10.03% 0.01% 20.17% 0.35%
注：业绩比较基准收益率＝三年期银行定期存款收益率(税后)。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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3.1.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：根据基金合同的规定：本基金将按照恒定比例组合保险机制将资产配置于保本资产与收益资
产。本基金的投资组合比例为：股票等收益资产占基金资产的的比例不高于 40%；债券、货币市
场工具等保本资产占基金资产的比例不低于 60%，其中基金保留不低于基金资产净值 5%的现金或
者到期日在一年以内的政府债券。本基金于 2012年 8 月 20日成立，自基金成立日起 6 个月内为
建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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3.1.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金合同于2012年8 月 20 日生效，截至2012年 12月 31日成立未满1年，故成立当年净
值增长率按当年实际存续期计算。
3.2 过去三年基金的利润分配情况
本基金于2012年8月 20日成立，自基金合同生效日以来未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月 27 日经中国证监会（2002）100号文批准设立，公司
的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其它业务。
目前，本公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55％，招商证
券股份有限公司持有公司全部股权的45％。公司注册资本金为 2.1亿元人民币。招商基金拥有两
家全资子公司，分别为招商财富资产管理有限公司和招商资产管理（香港）有限公司。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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截至 2014 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理四十四只共同基金，具体如下：从 2003 年 4
月28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡
型证券投资基金、招商安泰债券投资基金） ；从2004年 1月 14 日起管理招商现金增值开放式证券
投资基金；从 2004 年6月 1日起开始管理招商先锋混合型证券投资基金；从 2005年 11 月 17 日
起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF） ；从 2006 年 7 月 11 日起开始管理招商安本
增利债券型证券投资基金；从 2007 年 3 月 30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；
从2008年6月19日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金； 从2008年10月22日起开始
管理招商安心收益债券型证券投资基金；从 2009 年 6 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证
券投资基金；从2009 年 12 月 25 日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从 2010 年
3月 25 日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII)；从 2010年6月 22日起开始管理
招商深证 100指数证券投资基金；从 2010年 6 月 25 日起开始管理招商信用添利债券型证券投资
基金； 从2010年12月8日开始管理上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费
80交易型开放式指数证券投资基金联接基金；从2011年 2月 11 日起开始管理招商标普金砖四国
指数证券投资基金(LOF)；从 2011年3月17 日起开始管理招商安瑞进取债券型证券投资基金；从
2011年6月27日开始管理深证电子信息传媒产业（TMT）50交易型开放式指数证券投资基金及招
商深证电子信息传媒产业（TMT）50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金；从 2011 年 9 月 1
日起开始管理招商安达保本混合型证券投资基金； 从2012 年2 月1 日起开始管理招商优势企业灵
活配置混合型证券投资基金；从 2012 年 3 月 21 日起开始管理招商产业债券型证券投资基金；从
2012 年 6 月 28 日起开始管理招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金；从 2012 年 7 月 20
日起开始管理招商信用增强债券型证券投资基金；从 2012 年 8 月 20 日起开始管理招商安盈保本
混合型证券投资基金； 从2012年12月7日起开始管理招商理财7天债券型证券投资基金； 从2013
年 2月5 日起开始管理招商央视财经 50 指数证券投资基金；从 2013年 3月 1日起开始管理招商
双债增强分级债券型证券投资基金；从 2013 年 4 月 19 日起开始管理招商安润保本混合型证券投
资基金；从2013年5月 17 日起开始管理招商保证金快线货币市场基金；从2013年8 月1 日起开
始管理招商沪深300 高贝塔指数分级证券投资基金；从 2013 年 11月 6 日起开始管理招商瑞丰灵
活配置混合型发起式证券投资基金； 从 2013年 12月 11日起开始管理招商标普高收益红利贵族指
数增强型证券投资基金；从 2014 年 3 月 20 日开始管理招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投
资基金；从2014年3月 25 日开始管理招商招财宝货币市场证券投资基金（2014年11月22日更
名为招商招钱宝货币市场基金） ； 从2014年6月18日开始管理招商招金宝货币市场证券投资基金；
从 2014年 7月 31 日开始管理招商可转债分级债券型证券投资基金；从 2014年 8月 12 日开始管招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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理招商丰利灵活配置混合型证券投资基金； 从 2014 年 9 月 3 日开始管理招商行业精选股票型证
券投资基金；从2014年9月 25日开始管理招商招利1 个月期理财债券型证券投资基金；从 2014
年11月13日开始管理招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金； 从 2014年 11 月 27 日开始
管理招商沪深300地产等权重指数分级证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孙海波
本基金的
基金经理
2012年12月6日 - 15
孙海波，男，中国国籍，经济学硕
士。曾任职于南开大学计算中心及
泰康人寿保险股份有限公司；1999
年加入光大证券股份有限公司，曾
任职于投行部、债券投资部及自营
部；2004年起先后任职于万家基金
管理有限公司 (原天同基金)及中
信基金管理有限公司 （现华夏基金）
的投资管理部，均从事证券投资相
关工作；2007年加入中国中投证券
有限责任公司，担任证券投资部副
总经理，全面负责公司证券投资业
务；2012年加入招商基金管理有限
公司固定收益投资部，曾任招商理
财 7 天债券型证券投资基金基金经
理，现任投资管理三部总监兼招商
安心收益债券型证券投资基金、招
商安盈保本混合型证券投资基金、
招商安达保本混合型证券投资基金
及招商可转债分级债券型证券投资
基金基金经理。
马龙
本基金的
基金经理
2014年12月5日 - 5
马龙，男，中国国籍，经济学博士。
2009年7月加入泰达宏利基金管理
有限公司，任研究员，从事宏观经
济、债券市场策略、股票市场策略
研究工作，2012 年 11 月加入招商
基金管理有限公司固定收益投资
部，曾任研究员，从事宏观经济、
债券市场策略研究，现任招商安心
收益债券型证券投资基金、招商安
盈保本混合型证券投资基金及招商
招利 1 个月期理财债券型证券投资
基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安
盈保本混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人（以下简称“公司” ）根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投
资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011 年修订）的规
定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》 ，对投资决策的内部控制、交易执行的内
部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组
合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司合理设置了各类资产管理业
务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节
的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交
易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。
公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全
的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权
限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程
序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平
的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着
持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
报告期内，公司按照法规要求，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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日内）对公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关基金经理也对分析中
发现的溢价率超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果，公司旗下组合的同向交易
情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期
内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过一次，原因是指数型
投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易
和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观与政策分析：
2014年经济持续下行，全年经济呈现出衰退特征，政府坚持定向放松的思路，虽然在年底意
外降息，但对当年经济而言意义不大。经济结构调整取得一定进展，消费和第三产业占经济比重
有所上升，投资和第二产业占比下降。房地产行业是全年经济下行的主要拖累，前三季度地产销
售大幅下行，随着放松政策的逐步出台，4 季度房地产销售企稳回升，但房地产投资因为库存高
企，全年持续下行。基建投资全年高位稳定，发挥了“稳增长”的重要作用。
通胀全年成下行走势。居住类价格和成品油价格持续下调造成非食品 CPI 同比增速台阶式下
行，劳工成本等分项的增速也较以往放缓。食品价格走势也比较疲软，蔬菜价格涨幅低于往年，
生猪存栏虽然持续下行，但猪肉价格并无起色，总需求、货币增速的低迷可能限制了猪肉价格的
上涨。
2014年的货币政策充满创新，央行先后启用了 SLO、SLF、MLF和PSL等多项流动性投放工具，
兼具维稳资金面、刺激信贷投放和经济结构调整多重作用。货币政策基调的变化促使银行间市场
利率水平不断下行，回到近几年的低位，波动性也有明显收窄，资金紧张并不多见。
债券市场回顾： 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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14 年的债券市场走出大牛市，而且行情走势流畅，仅在 3 月底、7 月份和 12 月初出现过 3
次比较明显的调整，但持续时间都不长，市场参与者的情绪从恐慌转变为乐观。全年市场走势遵
循“经济下行—央行定向放松—政策效果不强—经济继续下行”的逻辑线索展开。年末因为股票
市场大幅上涨曾造成短暂的资金分流，中证登调整质押规则也给市场带来了短期冲击。
基金操作回顾：
回顾 2014年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规
范运作。在债券投资上，本基金在年中增加了金融债和信用债配置，小幅降低转债配置。
在股票投资上，本基金全年保持相对较高的股票仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.302元，本报告期份额净值增长率为 28.78%，同期业绩
基准增长率为 4.22%，基金业绩超越同期比较基准 24.56%。主要原因是：全年保持较高权益类仓
位，股票、可转债都取得了一定的投资收益。我们较好的把握了指数的大幅上涨以及风格轮换的
投资机会，上半年主要是自下而上的博取个股的阿尔法收益，下半年四季度增加组合的仓位和大
盘蓝筹行业。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年的债券市场，年初经济和通货膨胀仍有下行压力，宏观基本面对债券市场仍有支
撑，而央行货币政策也依旧是市场走势的主线。从高层表态来看，货币政策松紧适度的基调意味
着短期内还不会转向全面宽松，央行对总量流动性的增长大概率还会保持警惕，降准等重量级的
数量放松手段并非呼之欲出。货币市场利率因为春节、新股申购增多等因素大概率难以回到去年
的低位，这限制了债券收益率的下降空间。而且年初信贷投放可能偏多，市场多少还是会担心“宽
信用”形成趋势，预计债券收益率将呈现震荡走势。
股票方面，我们认为在当前流动性宽松，经济逐渐企稳的情况下，市场仍有较多的机会；我
们A 股上涨的逻辑继续存在，继续对2015年A 股市场保持乐观。我们继续看好大盘蓝筹股、低估
值的汽车、家电等行业的板块机会，同时关注成长白马的估值和盈利戴维斯双击的投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限
公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估
值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基
金经理代表组成的估值委员会 。 公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品
种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了
影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究
部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价， 以保证其持续适用；
基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部
负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序
的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行
沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
未与任何外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期无
需进行利润分配。本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时
向投资者予以分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第二十一条的相关要求，基金合同生效
后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2014年，本基金托管人在对招商安盈保本混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2014年，招商安盈保本混合型证券投资基金的管理人——招商基金管理有限公司在招商安盈
保本混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费
用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基
金合同的规定进行。本报告期内，招商安盈保本混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商安盈保本混合型证券投资基金
2014年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进
行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计了招商安盈保本混合型证券投资基金的财务
报表，包括 2014 年 12 月 31 日的资产负债表，2014 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动
表以及财务报表附注，并出具了无保留意见的审计报告。
投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：招商安盈保本混合型证券投资基金
报告截止日： 2014年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014年 12 月31 日
上年度末
2013年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 34,066,597.37 8,819,814.21
结算备付金 27,302,609.33 57,590,201.81
存出保证金 851,652.27 846,054.92
交易性金融资产 2,264,538,876.80 4,133,008,535.84
其中：股票投资 647,818,964.25 304,533,336.46
基金投资 - - 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 13 页 共 36 页
债券投资 1,616,719,912.55 3,828,475,199.38
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 220,000,850.00 -
应收证券清算款 - 11,816,417.94
应收利息 22,855,821.17 52,990,959.92
应收股利 - -
应收申购款 2,405,976.96 296.45
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,572,022,383.90 4,265,072,281.09
负债和所有者权益
本期末
2014年 12 月31 日
上年度末
2013年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 630,000,000.00 1,464,100,000.00
应付证券清算款 636,855.21 -
应付赎回款 8,758,470.02 8,343,389.53
应付管理人报酬 1,985,764.58 2,947,789.78
应付托管费 330,960.79 491,298.30
应付销售服务费 - -
应付交易费用 1,832,975.37 1,664,629.55
应交税费 1,631,800.00 1,631,800.00
应付利息 405,133.07 1,165,958.71
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 281,351.53 311,896.31
负债合计 645,863,310.57 1,480,656,762.18
所有者权益： - -
实收基金 1,479,280,665.86 2,754,786,309.39
未分配利润 446,878,407.47 29,629,209.52
所有者权益合计 1,926,159,073.33 2,784,415,518.91
负债和所有者权益总计 2,572,022,383.90 4,265,072,281.09
注：报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.302 元，基金份额总额 1,479,280,665.86
份。
7.2 利润表
会计主体：招商安盈保本混合型证券投资基金
本报告期： 2014年1月1 日至2014年 12 月31日 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 14 页 共 36 页
单位：人民币元
项 目
本期
2014 年1 月 1日至 2014
年12 月 31 日
上年度可比期间
2013年 1月 1 日至2013
年 12 月 31 日
一、收入 612,827,932.53 200,910,795.43
1.利息收入 132,106,498.87 208,863,258.75
其中：存款利息收入 1,026,523.14 1,290,515.51
债券利息收入 130,817,481.59 207,309,447.62
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 262,494.14 263,295.62
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 288,336,954.15 87,588,711.68
其中：股票投资收益 247,007,291.12 20,599,564.82
基金投资收益 - -
债券投资收益 38,243,449.98 60,836,396.63
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 3,086,213.05 6,152,750.23
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
187,154,403.22 -103,252,846.01
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 5,230,076.29 7,711,671.01
减：二、费用 84,335,176.46 149,662,955.79
1．管理人报酬 26,861,442.12 46,219,860.93
2．托管费 4,476,906.99 7,703,310.19
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6,893,128.97 6,498,900.03
5．利息支出 45,619,866.14 88,742,118.86
其中：卖出回购金融资产支出 45,619,866.14 88,742,118.86
6．其他费用 483,832.24 498,765.78
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 528,492,756.07 51,247,839.64
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 528,492,756.07 51,247,839.64
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商安盈保本混合型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至 2014年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月 1 日至2014 年 12月 31日 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 15 页 共 36 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,754,786,309.39 29,629,209.52 2,784,415,518.91
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 528,492,756.07 528,492,756.07
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-1,275,505,643.53 -111,243,558.12 -1,386,749,201.65
其中：1.基金申购款 42,792,571.67 8,384,204.34 51,176,776.01
2.基金赎回款 -1,318,298,215.20 -119,627,762.46 -1,437,925,977.66
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,479,280,665.86 446,878,407.47 1,926,159,073.33
项目
上年度可比期间
2013 年 1月 1 日至2013 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
4,397,243,025.82 43,359,702.16 4,440,602,727.98
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 51,247,839.64 51,247,839.64
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-1,642,456,716.43 -64,978,332.28 -1,707,435,048.71
其中：1.基金申购款 13,249,127.94 592,111.09 13,841,239.03
2.基金赎回款 -1,655,705,844.37 -65,570,443.37 -1,721,276,287.74
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,754,786,309.39 29,629,209.52 2,784,415,518.91
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______张光华______
______庄永宙______
____李扬____ 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 16 页 共 36 页
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
招商安盈保本混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会 (以
下简称“中国证监会”)《关于核准招商安盈保本混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可
[2012] 1048 号文) 批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及
其配套规则和《招商安盈保本混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2012 年 8 月 20
日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为4,560,080,069.90份基金
份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司
(“中国工商银行”) 。
本基金于 2012 年 8 月 15 日至 2012 年 8 月 15 日募集，募集期间净认购资金人民币
4,559,459,445.07 元，认购资金在募集期间产生的利息人民币 620,624.83 元，募集的有效认购
份额及利息结转的基金份额合计 4,560,080,069.90份。 上述募集资金已由毕马威华振会计师事务
所 (特殊普通合伙) 验证，并出具了毕马威华振验字第 1200001 号验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《招商安盈保本混合型证券投资基金
基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商安盈保本混合型证券投资基金招募说明书》的有关
规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行交易的债券、 股票 (包
括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、权证、货币市场工具、股票指数期货
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的有关规定。在
正常市场情况下，本基金投资组合的比例范围为：对股票等收益资产占基金资产的比例不高于
40% ；债券、货币市场工具等保本资产占基金资产的比例不低于 60% ，其中基金保留不低于基金
资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：三年期银行
定期存款收益率 (税后) 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁
布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL
模板第3号<年度报告和半年度报告>》 以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的
《证券投资基金会计核算业务指引》编制。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 17 页 共 36 页
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014年12月31日的
财务状况、2014年度的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金于2014年 7月1日起执行下述财政部新颁布/修订的企业会计准则：
(i) 《企业会计准则第 2号—长期股权投资》(以下简称“准则 2 号(2014)”)
(ii) 《企业会计准则第 9号—职工薪酬》(以下简称“准则 9 号(2014)”)
(iii) 《企业会计准则第 30 号—财务报表列报》(以下简称“准则 30(2014)”)
(iv) 《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》(以下简称“准则 33(2014)”)
(v) 《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》(以下简称“准则 39号”)
(vi) 《企业会计准则第 40 号—合营安排》(以下简称“准则 40号”)
(vii) 《企业会计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》(以下简称“准则41 号”)
同时，本基金于 2014 年 3 月 17 日开始执行财政部颁布的《金融负债与权益工具的区分及相
关会计处理规定》(“财会[2014]13号文”) 以及在2014年度财务报告中开始执行财政部修订的
《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》(以下简称“准则 37号(2014)”)。
采用上述企业会计准则后的主要会计政策已在附注 7.4.4 中列示。采用上述企业会计准则对
本基金本报告期无重大影响。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财税字 [1998] 55 号文、财税字 [2002] 128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税 [2004] 78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2005] 102 号
文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税 [2005] 107号文《关于股息红利有关个人招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 18 页 共 36 页
所得税政策的补充通知》 、上证交字 [2008] 16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作
的通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花
税征收方式调整工作的通知》 、财税 [2008] 1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干
优惠政策的通知》 、财税 [2012] 85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有
关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(c)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；其中对基金取得的债券利息收入，由发
行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税。
(d)基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。对
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%
的税率计征个人所得税，暂不征收企业所得税。
(e)基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f)对投资者 (包括个人和机构投资者) 从基金分配中取得的收入， 暂不征收个人所得税和企
业所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
中国工商银行 基金托管人、基金代销机构
招商银行股份有限公司(以下简称“招商
银行”)
基金管理人的股东、基金代销机构
招商证券股份有限公司(以下简称“招商
证券”)
基金管理人的股东、基金代销机构
招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 19 页 共 36 页
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月 1日至2014年12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
招商证券 66,251,254.57 1.47% 74,291,332.04 1.76%
7.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月 1日至2014年12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
招商证券 235,724,592.84 12.66% 3,133,580,053.25 55.65%
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月 1日至2014年12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
招商证券 6,752,700,000.00 11.25% 7,602,000,000.00 8.04%
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
招商证券 60,314.68 1.47% - -
关联方名称
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
招商证券 67,634.53 1.77% 46,888.07 2.85%
注：1、上述交易佣金比率均在合理商业条件范围内收取，并符合行业标准。
2、根据《证券交易单元及证券综合服务协议》 ，本基金管理人在租用招商证券股份有限公司
证券交易专用交易单元进行股票、债券及回购交易的同时，还从招商证券股份有限公司获得证券
研究综合服务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
26,861,442.12 46,219,860.93
其中： 支付销售机构的客
户维护费
12,274,045.74
21,440,180.55
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 1.2% 的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为:
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.2%÷当年天数
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
4,476,906.99 7,703,310.19
注：支付基金托管人工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.2% 的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。计算公式为:
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.2%÷当年天数
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 21 页 共 36 页
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月1日至 2014年 12月 31
日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 34,066,597.37 537,920.26 8,819,814.21 591,947.71
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末（ 2014 年12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
000965 天保基建
2014年5月
21 日
2015年5月
22 日
非公开发
行流通受
限
4.46 7.13 2,300,000 10,258,000.00 16,399,000.00 -
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
110030 格力转债
2014 年12
月30 日
2015年1月
13 日
新债申购
未上市
99.99 99.99 22,210 2,220,824.75 2,220,824.75 -
7.4.12.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：份）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
- - - - - - - - - - -
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 22 页 共 36 页
股票
代码
股票名称 停牌日期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002006 精功科技
2014年9月10
日
重大事
项
8.75 - - 2,499,808 20,245,103.90 21,873,320.00 -
600580 卧龙电气
2014年12月8
日
重大事
项
10.48 2015 年1 月14 日 11.12 1,499,951 15,170,350.15 15,719,486.48 -
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2014年12 月 31 日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额630,000,000.00 元，在 2015 年 1 月 5日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有
的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算
为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
7.4.14.1.1以公允价值计量的金融工具
下表列示了本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告
期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计
量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
于资产负债表日，本基金的金融工具公允价值列示如下：
金额：人民币元
资产
本期末(2014 年12月31日)
第一层级 第二层级 第三层级 合计
交易性金融资产
股票投资 593,827,157.77 53,991,806.48 - 647,818,964.25
债券投资 121,970,522.12 1,494,749,390.43 - 1,616,719,912.55
合计 715,797,679.89 1,548,741,196.91 - 2,264,538,876.80
金额：人民币元
资产
上年度末(2013年 12 月 31 日)
第一层级 第二层级 第三层级 合计 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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交易性金融资产
股票投资 304,533,336.46 - - 304,533,336.46
债券投资 1,848,841,048.70 1,979,634,150.68 - 3,828,475,199.38
合计 2,153,374,385.16 1,979,634,150.68 - 4,133,008,535.84
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停
时的交易不活跃） 、或属于限售期间等情况时，本基金将相应进行估值方法的变更。根据估值方法
的变更，本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程度，
确定相关证券公允价值的层次。
对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息，本基金在估计公允
价值时运用的主要方法和假设参见本年度报告正文附注7.4.4.4和 7.4.4.5。
7.4.14.1.2其他金融工具的公允价值 (非以公允价值计量账面价值)
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项、 买入返售金融资产和其他金融负债，
其账面价值与公允价值之间无重大差异。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 647,818,964.25 25.19
其中：股票 647,818,964.25 25.19
2 固定收益投资 1,616,719,912.55 62.86
其中：债券 1,616,719,912.55 62.86
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 220,000,850.00 8.55
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 61,369,206.70 2.39
7 其他各项资产 26,113,450.40 1.02
8 合计 2,572,022,383.90 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 10,125,000.00 0.53
C
制造业 465,147,995.33 24.15
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
71,574,905.80 3.72
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
26,282,881.60 1.36
J
金融业 20,555,560.36 1.07
K
房地产业 53,233,371.16 2.76
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 899,250.00 0.05
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 647,818,964.25 33.63
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000669 金鸿能源 2,438,668 71,574,905.80 3.72
2 000528 柳
工 5,402,978 67,969,463.24 3.53
3 002415 海康威视 1,979,810 44,288,349.70 2.30
4 300090 盛运股份 2,958,261 40,380,262.65 2.10
5 300124 汇川技术 1,299,975 37,946,270.25 1.97
6 000157 中联重科 4,999,972 35,299,802.32 1.83
7 600210 紫江企业 5,999,959 30,299,792.95 1.57
8 601233 桐昆股份 2,799,938 29,679,342.80 1.54 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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9 000778 新兴铸管 4,799,947 29,663,672.46 1.54
10 600048 保利地产 2,642,880 28,595,961.60 1.48
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站
http://www.cmfchina.com 上的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000528 柳
工 77,300,349.92 2.78
2 600028 中国石化 75,396,839.92 2.71
3 601607 上海医药 75,282,069.13 2.70
4 601998 中信银行 66,687,301.49 2.40
5 000669 金鸿能源 66,241,106.99 2.38
6 002415 海康威视 63,708,800.11 2.29
7 000157 中联重科 61,089,481.95 2.19
8 300090 盛运股份 47,644,374.41 1.71
9 600210 紫江企业 42,797,568.54 1.54
10 300124 汇川技术 39,232,011.69 1.41
11 002463 沪电股份 35,908,798.54 1.29
12 000601 韶能股份 35,609,717.57 1.28
13 600048 保利地产 32,668,905.00 1.17
14 002572 索菲亚 32,371,371.98 1.16
15 000046 泛海控股 29,471,219.86 1.06
16 601788 光大证券 29,448,233.28 1.06
17 601233 桐昆股份 29,038,969.02 1.04
18 000965 天保基建 28,869,197.47 1.04
19 002666 德联集团 28,354,695.35 1.02
20 601992 金隅股份 28,149,326.64 1.01
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％） 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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1 600525 长园集团 158,459,885.43 5.69
2 601998 中信银行 88,009,031.11 3.16
3 600028 中国石化 78,200,901.42 2.81
4 000885 同力水泥 77,367,081.34 2.78
5 601607 上海医药 75,874,943.44 2.72
6 000601 韶能股份 44,914,160.40 1.61
7 601901 方正证券 42,587,952.67 1.53
8 002463 沪电股份 42,442,939.94 1.52
9 000157 中联重科 40,021,149.96 1.44
10 601788 光大证券 39,088,550.32 1.40
11 000528 柳
工 34,813,543.16 1.25
12 600114 东睦股份 31,295,010.90 1.12
13 000043 中航地产 30,367,354.20 1.09
14 000541 佛山照明 30,048,660.08 1.08
15 002666 德联集团 29,615,628.68 1.06
16 600266 北京城建 28,405,264.11 1.02
17 000651 格力电器 27,743,384.65 1.00
18 601118 海南橡胶 26,889,581.48 0.97
19 000046 泛海控股 26,444,171.74 0.95
20 600068 葛洲坝 26,038,198.65 0.94
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
2,296,277,086.42
卖出股票收入（成交）总额 2,231,284,288.18
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 134,491,097.00 6.98
2 央行票据 - - 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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3 金融债券 122,639,150.68 6.37
其中：政策性金融债 72,646,000.00 3.77
4 企业债券 857,400,031.80 44.51
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 428,860,000.00 22.27
7 可转债 73,329,633.07 3.81
8 其他 - -
9 合计 1,616,719,912.55 83.93
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 1282515 12龙煤控 MTN1 2,100,000 205,842,000.00 10.69
2 019411 14 国债 11 1,300,000 129,961,000.00 6.75
3 122577 12 苏相城 1,000,000 104,500,000.00 5.43
4 122521 12 筑金阳 1,000,000 102,000,000.00 5.30
5 124034 12 郑城投 1,000,000 102,000,000.00 5.30
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指
期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。基金管理人
将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
报告期内基金投资的前十名证券除桐昆股份（股票代码 601233）外其他证券的发行主体
未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2014年1月7日，上证所公告称，桐昆股份(601233.SH)及公司董事陈士良、许金祥、沈培
兴、陈士南、屈玲妹、陈建荣、高煜、端小平、马贵翔、黄少明、章敏智及董事会秘书周军，在
对有关回购股份并减资事项的决策和实施上，因信息披露不完整准确，对风险揭示不充分，未履
行勤勉义务，遭到上证所通报批评处分。
经上证所查明，桐昆股份存在以下违规事实：
一、公司对于有关回购并减资事项，公司对相关风险揭示不充分，构成信息披露不够完整、
准确。
二、公司董事会和相关高级管理人员在对有关回购股份并减资事项的决策和实施上，未能完
全履行应尽的勤勉义务。
上证所认定，公司上述行为违反了上证所有关规定；公司董事陈士良、许金祥、沈培兴、陈
士南、屈玲妹、陈建荣、高煜、端小平、马贵翔、黄少明、章敏智及董事会秘书周军未勤勉尽责，
对公司的违规行为负有相应责任。鉴于此，上证所决定对公司及上述人员给予通报批评处分。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人看好油价下跌背景下，公司产品链条价差拉
大，盈利改善，经过基金管理人内部严格的投资决策流程，该股票被纳入本基金的实际投资组合。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流
程上要求股票必须先入库再买入。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 851,652.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 22,855,821.17
5 应收申购款 2,405,976.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,113,450.40
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110017 中海转债 68,070,883.20 3.53
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
8,653
170,955.81
70,008,450.00
4.73% 1,409,272,215.86
95.27%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本基金
990.23
0.0001% 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负
责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2012 年 8 月 20 日 ）基金份额总额
4,560,080,069.90
本报告期期初基金份额总额 2,754,786,309.39
本报告期基金总申购份额 42,792,571.67
减:本报告期基金总赎回份额 1,318,298,215.20
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,479,280,665.86
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、 根据本基金管理人2014年3月25日的公告， 经招商基金管理有限公司第四届董事会 2014
年第一次会议审议并通过，因工作变动，赵生章先生不再担任公司副总经理，全职担任招商基金
管理有限公司全资子公司招商财富资产管理有限公司总经理职务。
2、 根据本基金管理人2014年12月30日的公告， 经招商基金管理有限公司第四届董事会2014
年第四次会议审议并通过，同意吕一凡先生离任公司副总经理职务。
3、根据本基金管理人 2015年1月7日的公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第一次会议审议并通过，同意许小松先生离任公司总经理职务，全职担任招商财富资产管理有
限公司董事长。公司总经理职务由公司董事长张光华先生代任。
4、根据本基金管理人 2015年 3月 12 日公告，经招商基金第四届董事会2015年第三次会议
审议通过，本基金管理人时任副总经理张国强因工作调动原因辞任，转而全职担任招商财富副董
事长兼任招商资产（香港）董事，离任日期为2015年 3月12日。
5、本报告期内，因中国工商银行股份有限公司（以下简称“本行”）工作需要，周月秋同招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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志不再担任本行资产托管部总经理。在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基金行业高
级管理人员任职资格备案手续前，由副总经理王立波同志代为行使本行资产托管部总经理部分业
务授权职责。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化,目前毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）已为
本基金提供审计服务3年，本报告期应支付毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计报酬
为人民币100,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
天源证券 1 739,265,025.14 16.43% 673,024.20 16.43% -
东方证券 1 512,158,182.32 11.38% 466,270.03 11.38% -
宏源证券 2 483,635,722.01 10.75% 440,301.90 10.75% -
西南证券 3 364,242,531.39 8.09% 331,605.95 8.09% -
东北证券 2 300,248,326.90 6.67% 273,344.20 6.67% -
兴业证券 1 280,619,523.61 6.24% 255,475.76 6.24% -
华鑫证券 1 244,197,103.47 5.43% 222,316.88 5.43% -
浙商证券 1 195,957,162.25 4.35% 178,399.81 4.35% -
中银国际 1 177,354,772.48 3.94% 161,464.22 3.94% - 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 32 页 共 36 页
万联证券 2 173,706,800.19 3.86% 158,141.85 3.86% -
安信证券 2 163,428,875.06 3.63% 148,786.21 3.63% -
国海证券 1 160,789,829.28 3.57% 146,383.56 3.57% -
光大证券 1 108,683,454.00 2.41% 98,946.08 2.41% -
民族证券 1 87,986,427.31 1.96% 80,101.97 1.96% -
中投证券 1 67,577,251.08 1.50% 61,522.92 1.50% -
招商证券 1 66,251,254.57 1.47% 60,314.68 1.47% -
民生证券 1 60,986,953.90 1.36% 55,522.05 1.36% -
国元证券 1 60,851,867.81 1.35% 55,399.49 1.35% -
国金证券 1 57,741,998.02 1.28% 52,568.65 1.28% -
中信证券 3 56,135,090.01 1.25% 51,105.13 1.25% -
华泰证券 1 38,441,500.81 0.85% 34,997.30 0.85% -
财富证券 1 35,803,395.09 0.80% 32,595.50 0.80% -
中信建投 3 29,016,273.38 0.64% 26,416.53 0.64% -
国都证券 1 22,503,912.04 0.50% 20,487.75 0.50% -
广州证券 1 12,852,055.27 0.29% 11,700.67 0.29% -
西部证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
华融证券 2 - - - - -
中邮证券 1 - - - - -
信达证券 1 - - - - -
齐鲁证券 3 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
万和证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
中山证券 1 - - - - -
东海证券 2 - - - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
天源证券 209,412,234.21 11.24% 8,431,000,000.00 14.05% - -
东方证券 122,110,817.40 6.56% 11,476,000,000.00 19.12% - -
宏源证券 99,657,728.38 5.35% 80,103,000.00 0.13% - -
西南证券 40,499,801.10 2.17% 211,000,000.00 0.35% - -
东北证券 51,419,643.85 2.76% 918,400,000.00 1.53% - -
兴业证券 - - - - - -
华鑫证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中银国际 222,759.00 0.01% 105,000,000.00 0.17% - -
万联证券 481,161,786.49 25.84% 2,527,100,000.00 4.21% - -
安信证券 31,597,898.40 1.70% 533,000,000.00 0.89% - -
国海证券 - - - - - -
光大证券 3,443,764.06 0.18% - - - -
民族证券 - - 2,256,000,000.00 3.76% - -
中投证券 50,768,872.60 2.73% 2,236,000,000.00 3.73% - -
招商证券 235,724,592.84 12.66% 6,752,700,000.00 11.25% - -
民生证券 59,083,444.10 3.17% 4,315,100,000.00 7.19% - -
国元证券 14,952,806.00 0.80% 1,519,000,000.00 2.53% - -
国金证券 - - - - - -
中信证券 73,148,795.46 3.93% 1,403,000,000.00 2.34% - -
华泰证券 18,902,210.80 1.01% 1,848,500,000.00 3.08% - -
财富证券 - - 5,511,000,000.00 9.18% - -
中信建投 225,493,947.96 12.11% - - - -
国都证券 - - 4,612,200,000.00 7.69% - -
广州证券 131,721,522.30 7.07% 3,100,300,000.00 5.17% - -
西部证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
华融证券 - - - - - -
中邮证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - - 招商安盈保本混合型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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东吴证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
万和证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
中山证券 - - - - - -
东海证券 13,060,779.40 0.70% 2,176,000,000.00 3.63% - -
招商基金管理有限公司
2015年 3月27日
