招 商 安 瑞 进取 债 券 型 证券 投 资 基 金
2014 年 年度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月27 日
招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 24 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 ， 德勤华 永会 计师 事务 所 （特 殊普通 合伙 ） 为本 基金 财务 出具 了 2014
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商安 瑞进 取债 券
基金主 代码 217018
交易代 码 217018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月 17 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 207,780,423.82 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 锁 定投 资组 合下 方风 险的 基 础上 ，通 过积 极主 动的
可转债 投资 管理 ，追 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略 本 基 金对 固定 收益 类证 券的 投 资比 例不 低于 基金 资产
的80%， 其中 可转 债的 投资 比例为 基金 资产 的20%-95% ，
股 票 、权 证等 权益 类资 产的 投 资比 例不 高于 基金 资产
的 20% ，基 金保 留不 低于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券。
在 基 金实 际管 理过 程中 ，基 金 管理 人将 根据 中国 宏观
经 济 情况 和证 券市 场的 阶段 性 变化 ，在 上述 投资 组合
比 例 范围 内， 适时 调整 基金 资 产在 股票 、债 券及 货币
市 场 工具 等投 资品 种间 的配 置 比例 。利 用可 转换 债券
兼 具 权益 类证 券与 固定 收益 类 证券 的特 性， 在不 同市
场 周 期下 完成 大类 资产 配置 的 目标 ，在 控制 风险 并保
持 良 好流 动性 的基 础上 ，追 求 超越 业绩 比较 基准 的超
额收益 。
业绩比 较基 准 60%× 天相 可 转债 指 数收 益率 ＋ 40% × 中 信标 普 全债 指
数收益 率
风险收 益特 征 本 基 金属 于证 券市 场中 的较 低 风险 品种 ，预 期收 益和
预 期 风险 高于 货币 市场 基金 ， 低于 一般 混合 型基 金和
股票型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 欧志明 林葛
联系电 话 0755－83196666 010-66060069 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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电子邮 箱 cmf@cmfchina.com
tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-887-9555 95599
传真 0755－83196475 010-68121816
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.cmfchina.com
基金年 度报 告备 置地 点 (1) 招 商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
(2) 中 国农 业银 行股 份有 限 公司
地址 ： 北 京市 复兴 门内 大 街 28 号凯 晨世 贸中 心东 座
9 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 52,027,535.08 55,845,194.15 -121,632.46
本期利 润 80,409,499.51 46,290,080.33 45,942,630.55
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.4605 0.1213 0.0413
本期基 金份 额净 值增 长率 41.04% 4.37% 4.45%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3095 0.0037 -0.0533
期末基 金资 产净 值 294,270,376.50 205,570,914.60 808,962,711.80
期末基 金份 额净 值 1.416 1.004 0.962
注：1 、 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 （申） 购或 交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰
低数； 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 19.70% 0.90% 25.56% 1.18% -5.86% -0.28%
过去六 个月 29.55% 0.67% 30.40% 0.87% -0.85% -0.20%
过去一 年 41.04% 0.55% 35.83% 0.66% 5.21% -0.11%
过去三 年 53.75% 0.54% 41.59% 0.46% 12.16% 0.08%
自基金 合同
生效起 至今
41.60% 0.53% 33.58% 0.45% 8.02% 0.08%
注：业绩比较 基准收益 率 ＝ 60%×天 相可转债 指数收 益率＋ 40% × 中信标 普全债 指数收益率， 业绩
比较基 准在 每个 交易 日实 现再平 衡。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根据基金 合同第十 二 条（四）投资 策略的规 定 ：本基金对固 定收益类 证 券的投资比 例不低于
基金资 产 的80% ， 其中 可转 债的投 资比 例为 基金 资产 的20%-95% ， 股票 、 权 证等 权益类 证券 的投 资招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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比例不 高于 基金 资产 的 20% ，基 金保 留不 低于 基金 资 产净 值 5% 的现 金或 者到 期 日在一 年以 内的 政
府债券 。本 基金 于 2011 年 3 月 17 日成 立， 自基 金 成立日 起 6 个 月内 为建 仓 期，建 仓期 结束 时相
关比例 均符 合上 述规 定的 要求。
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本基 金合 同于2011 年3 月 17 日 生效 ， 截 至2011 年 12 月 31 日成 立未 满1 年， 故成 立当 年的
净值增 长率 按当 年实 际存 续期计 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本 基金 过去 三年 未进 行利润 分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 ， 公 司招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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的经营 范围 包括 发起 设立 基金、 基金 管理 业务 和中 国证监 会批 准的 其它 业务 。
目前， 本公 司的 股东 股权 结构为 ： 招 商银 行股 份有 限公司 持有 公司 全部 股权 的55 ％， 招商 证
券股份 有限 公司 持有 公司 全部股 权 的45 ％。 公司注 册资本 金 为 2.1 亿元 人民 币。 招 商基 金拥 有 两
家全资 子公 司， 分别 为招 商财富 资产 管理 有限 公司 和招商 资产 管理 （香 港） 有限公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日 ，本基 金管 理人 共管 理四 十四只 共同 基金 ，具 体如 下：从 2003 年 4
月28 日起 管理 招商 安泰 系 列开放 式证 券投 资基 金 （ 含招商 安泰 股 票 证券 投资 基金、 招商 安泰 平衡
型证券 投资 基金 、 招 商安 泰债券 投资 基金 ） ； 从2004 年 1 月 14 日 起管 理招 商 现金增 值开 放式 证券
投资基 金； 从 2004 年6 月 1 日起 开始 管理 招商 先 锋混合 型证 券投 资基 金； 从 2005 年 11 月 17 日
起开始 管理 招商 优质 成长 股票型 证券 投资 基金 （LOF ） ； 从 2006 年 7 月 11 日 起 开始管 理招 商安 本
增利债 券型 证券 投资 基金 ；从 2007 年 3 月 30 日起 开始管 理招 商核 心价 值混 合型证 券投 资基 金 ；
从2008 年6 月19 日 起开 始管理 招商 大盘 蓝筹 股票 型证券 投资 基金 ； 从2008 年10 月22 日起 开 始
管理招 商安 心收 益债 券型 证券投 资基 金； 从 2009 年 6 月 19 日 起开 始管 理招 商行业 领先 股票 型证
券投资 基金 ；从2009 年 12 月 25 日 起开 始管 理招 商 中小盘 精选 股票 型证 券投 资基金 ；从 2010 年
3 月 25 日 起开 始管 理招 商 全球资 源股 票型 证券 投资 基金(QDII)；从 2010 年6 月 22 日起 开始 管理
招商深 证 100 指数 证券 投 资基金 ；从 2010 年 6 月 25 日起 开始 管理 招商 信用 添利债 券型 证券 投资
基金； 从2010 年12 月8 日 开始管 理上 证消 费 80 交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金及招 商上 证消 费
80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基 金； 从2011 年 2 月 11 日 起开 始管 理 招商标 普金 砖四 国
指数证 券投 资基 金(LOF)；从 2011 年3 月17 日 起开 始管理 招商 安瑞 进取 债券 型证券 投资 基金 ； 从
2011 年6 月27 日开 始管 理深证 电子 信息 传媒 产业 （TMT ）50 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 及招
商深证 电子 信息 传媒 产业 （TMT ）50 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金联 接基 金； 从 2011 年 9 月 1
日起开 始管 理招 商安 达保 本混合 型证 券投 资基 金； 从2012 年2 月1 日 起开 始 管理招 商优 势企 业灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金； 从 2012 年 3 月 21 日 起开始 管理 招商 产业 债券 型证券 投资 基金 ； 从
2012 年 6 月 28 日起 开始 管理招 商中 证大 宗商 品股 票 指数 分级 证券 投资 基金 ；从 2012 年 7 月 20
日起开 始管 理招 商信 用增 强债券 型证 券投 资基 金； 从 2012 年 8 月 20 日 起开 始管理 招商 安盈 保 本
混合型 证券 投资 基金 ； 从2012 年12 月7 日 起开 始管 理招商 理 财7 天 债券 型证 券投资 基金 ； 从2013
年 2 月5 日 起开 始管 理招 商央视 财 经 50 指 数证 券投 资基金 ； 从 2013 年 3 月 1 日起开 始管 理招 商
双债增 强分 级债 券型 证券 投资基 金； 从 2013 年 4 月 19 日 起开 始管 理招 商安 润保本 混合 型证 券投
资基金 ； 从2013 年5 月 17 日起 开始 管理 招商 保证 金快线 货币 市场 基金 ； 从2013 年8 月1 日 起开
始管理 招商 沪深300 高 贝 塔指数 分级 证券 投资 基金 ；从 2013 年 11 月 6 日 起 开始管 理招 商瑞 丰灵
活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金； 从 2013 年 12 月 11 日起 开始 管理 招商 标 普高收 益红 利贵 族指招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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数增强 型证 券投 资基 金； 从 2014 年 3 月 20 日 开始 管理招 商丰 盛稳 定增 长灵 活配置 混合 型证 券 投
资基金 ； 从2014 年3 月 25 日开 始管 理招 商招 财宝 货币市 场证 券投 资基 金 （2014 年11 月22 日更
名为招 商招 钱宝 货币 市场 基金） ； 从2014 年6 月18 日 开始管 理招 商招 金宝 货币 市场证 券投 资基 金；
从 2014 年 7 月 31 日 开始 管理招 商可 转债 分级 债券 型证券 投资 基金 ； 从 2014 年 8 月 12 日 开始 管
理招商 丰利 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 ； 从 2014 年 9 月 3 日开始 管理 招 商行业 精选 股票 型证
券投资 基金 ； 从2014 年9 月 25 日开 始管 理招 商招 利1 个 月期 理财 债券 型证 券投资 基金 ； 从 2014
年11 月13 日开 始管 理招 商中证 全指 证券 公司 指数 分级证 券投 资基 金； 从 2014 年 11 月 27 日 开始
管理招 商沪 深300 地 产等 权重指 数分 级证 券投 资基 金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限 证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日
期
王景
本 基 金
的 基 金
经理
2011 年 9
月20 日
- 12
王 景 ， 女 ， 中 国 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 。 曾 任 职 于 中 国 石 化 乌 鲁 木 齐
石 油 化 工 总 厂 物 资 装 备 公 司 及 国
家 环 境 保 护 总 局 对 外 合 作 中 心 。
2003 年 起， 先后 于金 鹰基 金管理
有 限 公 司 、 中 信 基 金 管 理 有 限 公
司 及 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 工
作，任 行业 研究 员。2009 年 8 月
起 ， 任 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 资
产管理 部投 资经 理。2010 年 8 月
加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾
任 招 商 安 本 增 利 债 券 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 ， 现 任 本 公 司 投 资
管 理 三 部 副 总 监 ， 招 商 安 瑞 进 取
债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 安 泰
股 票 证 券 投 资 基 金 及 招 商 安 泰 平
衡型证 券投 资基 金的 基金 经理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》 等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商安招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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瑞进取债券型 证券投资 基 金基金合同》 等基金法 律 文件的约定， 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金资产， 在 严格控制风险 的前提下 ， 为基金持有人 谋求最大 利 益。本报告 期内，基
金运作整体合 法合规， 无 损害基金持有 人利益的 行 为。基金的投 资范围、 投 资比例及投 资组合符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
基金管 理人 （以 下简 称 “ 公司” ） 根据 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 公开募 集 证 券投
资基金运作管 理办法》 和 《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见》 （2011 年修 订）的 规
定， 制定 了 《招 商基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 办法》 ， 对投 资决 策的 内部 控制 、 交 易执 行的 内
部控制、公平 交易实施 情 况的监控与检 查稽核、 异 常交易的监控 等进行了 规 定。为保证 各投资组
合在投资信息 、投资建 议 和实施投资决 策方面享 有 公平的机会， 公司合理 设 置了各类资 产管理业
务之间以及各 类资产管 理 业务内部的组 织结构， 建 立了科学的投 资决策体 系 ，加强交易 执行环节
的内部控 制， 并通过工 作 制度、流程和 技术手段 保 证公平交易原 则的实现 。 同时，通过 对投资交
易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司已建立较 完善的研 究 方法和投资决 策流程， 确 保各投资组合 享有公平 的 投资决策机会 。
公司建立了所 有组合适 用 的投资对象备 选库，制 定 明确的备选库 建立、维 护 程序。公司 拥有健全
的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合经 理等各投 资 决策主体的 职责和权
限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资权 限的操作 需 要经过严格 的审批程
序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研究 层面不存 在 各投资组合 间不公平
的问题。公司 交易部在 报 告期内，对所 有组合的 各 条指令，均在 中央交易 员 的统一分派 下，本着
持有人 利益 最 大 化的 原则 执行了 公平 交易 。
报告期内，公司按照法规 要求，连续四个季度期间 内、不同时间窗下（如日 内、3 日内、5
日内）对公司 管理的不 同 投资组合间的 同向交易 的 交易价差进行 分析，相 关 基金经理也 对分析中
发现的溢价率 超过正常 范 围的情况进行 了合理性 解 释。根据分析 结果，公 司 旗下组合的 同向交易
情况基 本正 常， 没有 发现 有明显 异常 并且 无合 理理 由的同 向交 易异 常情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报 告期内， 本基金 各项交易均严 格按照相 关 法律法规、基 金合同的 有 关要求执行。 报告期
内，公司所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过 该证券当
日成交 量 的5% 的情 形， 在 某指数 型投 资组 合与 某主 动型投 资组 合之 间发 生过 一次， 原因 是指数型
投资组合为满 足指数复 制 比例要求的投 资策略需 要 。报告期内未 发现其他 有 可能导致不 公平交易
和利益 输送 的重 大异 常交 易行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观政 策与 分析:
2014 年经 济持 续下 行， 全 年经济 呈现 出衰 退特 征， 政府坚 持定 向放 松的 思路 。 央行 先后 启用
了 SLO 、SLF 、MLF 和 PSL 等多项 流动 性投 放工 具， 兼具资 金面 维稳 、刺 激信 贷投放 和经 济结 构 调
整等多重作用 。央行在 年 底意外降息， 货币政策 基 调的变化促使 银行间市 场 利率水平不 断下行，
回到近 几年 的低 位， 波动 性也有 明显 收窄 ，资 金面 平稳。
国内经济结构 调整取得 一 定进展，消费 和第三产 业 占经济比重有 所上升， 投 资和第二产业 占
比有所 下降 。房 地产 行业 是全年 经济 下行 的主 要拖 累， 前 3 季 度地 产销 售大 幅下行 ，随 着放 松 政
策的逐步出台 ，4 季度 房 地产销售企稳 回升，但 房 地产投资因为 库存高企 ， 全年持续下 行。基建
投资全 年高 位稳 定， 发挥 了“稳 增长 ”的 重要 作用 。
通胀全 年下 行。 居住 类价 格和成 品油 价格 持续 下调 造成非 食 品 CPI 同比 增速 台阶式 下行 ， 劳
工成本 等分 项的 增速 也较 以往放 缓。 食品 价格 走势 也比较 疲软 ，蔬 菜、 猪肉 价格涨 幅低 于往 年。
市场回 顾:
2014 年的 债券 市场 走出 一 波大牛 市 ， 全年 市场 走势 遵循 “ 经济 下行 —央 行定 向放松 —政 策效
果不强 —经 济继 续下 行” 的逻辑 线索 展开。 仅 在 3 月底、7 月份 和 12 月 初出 现过比 较明 显的 调整 ，
但持续时间都 不长，市 场 参与者的情绪 从恐慌转 变 为乐观。转债 也跟随利 率 下行和股票 市场，走
出了波 澜壮 阔的 行情 。
基金操 作回 顾：
本基金 的主 要配 置资 产为 信用债 和可 转债 。2014 年 ， 我们 严格 遵照 基金 合同 的相关 约定 ， 按
照既定 的投 资流 程进 行了 规范运 作 。 增 加转 债仓 位 ， 并 对信 用债 持仓 进行 了 调整 。 在 转债 投资 上，
根据市 场行 情的 节奏 变化 及时波 段操 作， 并增 加了 价值型 股票 的配 置 。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为1.416 元,本 报告 期份额 净值 增长 率为41.04% ，同 期业 绩基
准增长 率为35.83% ， 基金 业绩超 越同 期比 较基 准, 幅 度为5.21% 。主 要原 因是 ： 仓位控 制得 当， 转
债选择 和股 票选 择较 好。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年的 债券 市场 ， 年初经 济和 通货 膨胀 仍有 下行压 力， 宏观 基本 面对 债券市 场仍 有支
撑，央行货币 政策依旧 左 右市场走势。 货币政策 松 紧适度的基调 可能意味 着 短期内货币 政策不会
转向全面宽松 。央行对 总 量流动性的增 长大概率 还 会保持警惕， 降准 等重 量 级的数量放 松手段并
非呼之欲出。 货币市场 利 率因为春节、 新股申购 增 多等因素大概 率难以回 到 去年的低位 ，预计债
券收益 率将 呈现 震荡 走势 。
转债市 场求 大于 供， 涨跌 将跟随 股票 市场 ，波 动性 有可能 加大 。转 债总 体性 价比不 高 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理 代表 组成 的估 值委 员会 。 公司 估值 委员 会的 相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关 工
作经历 。 公司 估值 委员 会 主要负 责制 定 、 修 订和 完 善基金 估值 政策 和程 序 ， 定期评 价现 有估 值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委 员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
未与任 何外 部估 值定 价服 务机构 签约 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 无
需进行利润分 配。在符 合 分红条件的前 提下，本 基 金已实现尚未 分配的可 供 分配收益部 分，将严
格按照 基金 合同 的约 定适 时向投 资者 予以 分配 。
4.8 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第二 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有 人 数量不满 二 百人或者基 金净值低
于五千 万的 情形 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —招商 基金管理
有限公 司 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 基金的 投资 运作 ，进 行了 认真、 独立 的会 计
核算和必要的 投资监督 ， 认真履行了托 管人的义 务 ，没有从事任 何损害基 金 份额持有人 利益的行
为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本 托管人 认为, 招商基 金管 理有限 公司在 本基金 的投 资运作 、基金 资产净 值的 计算、 基金份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托 管人认为 ，招商 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管理办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金年度 报 告中的财务 指标、净
值表现、收益 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等信息真 实、准确 、 完整，未发 现有损害招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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基金持 有人 利益 的行 为 。
§6 审计报 告
德勤华永会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ） 审计了 招 商安瑞进取债 券型证券 投 资基金的财务 报
表，包括 2014 年 12 月 31 日的资 产负 债表 ，2014 年度的 利润 表、 所有 者权 益(基 金净 值)变 动表
以及财 务报 表附 注 ， 并出 具了无 保留 意见 的审 计报 告。
投资者 欲了 解详 细内 容， 可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 安瑞 进取 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 19,596,828.87 12,919,542.78
结算备 付金 6,234,757.97 3,272,848.18
存出保 证金 75,298.12 149,989.61
交易性 金融 资产 394,375,822.75 331,554,164.64
其中： 股票 投资 46,389,672.84 27,591,770.87
基金投 资 - -
债券投 资 347,986,149.91 303,962,393.77
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 5,416,494.83 6,088,044.26
应收股 利 - -
应收申 购款 12,366,127.13 11,237.96
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 438,065,329.67 353,995,827.43
负债和所有者权益
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - - 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 136,399,706.40 143,000,000.00
应付证 券清 算款 4,904,515.31 3,495,308.62
应付赎 回款 1,306,185.80 1,012,591.30
应付管 理人 报酬 195,831.80 143,760.94
应付托 管费 48,957.96 35,940.23
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 260,319.50 102,558.01
应交税 费 392,623.64 392,623.64
应付利 息 151,446.92 106,988.60
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 135,365.84 135,141.49
负债合 计 143,794,953.17 148,424,912.83
所有者权益：
实收基 金 207，780,423.82 204,810,681.04
未分配 利润 86,489,952.68 760,233.56
所有者 权益 合计 294,270,376.50 205,570,914.60
负债和 所有 者权 益总 计 438,065,329.67 353,995,827.43
注： 报告 截止 日2014 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.416 元 ， 基 金份 额总 额207,780,423.82 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 招商 安瑞 进取 债券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月 1 日至
2013 年12 月 31 日
一、收入 89,098,086.40 60,405,731.34
1.利息 收入 12,594,445.97 14,241,777.80
其中： 存款 利息 收入 137,307.40 257,866.79
债券利 息收 入 12,445,057.58 13,983,911.01
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 12,080.99 -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 48,071,897.15 55,567,399.88
其中： 股票 投资 收益 14,465,731.32 16,634,032.49
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 33,270,820.20 38,356,065.38
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - - 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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衍生工 具收 益 - -
股利收 益 335,345.63 577,302.01
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
28,381,964.43 -9,555,113.82
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 49,778.85 151,667.48
减： 二、费用 8,688,586.89 14,115,651.01
1．管 理人 报酬 1,583,547.62 3,162,988.70
2．托 管费 395,886.96 790,747.20
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 768,579.81 1,262,811.69
5．利 息支 出 5,516,731.68 8,469,469.97
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 5,516,731.68 8,469,469.97
6．其 他费 用 423,840.82 429,633.45
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
80,409,499.51 46,290,080.33
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
80,409,499.51 46,290,080.33
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 安瑞 进取 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
204,810,681.04 760,233.56 205,570,914.60
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 80,409,499.51 80,409,499.51
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
2,969,742.78 5,320,219.61 8,289,962.39
其中：1. 基 金申 购款 275,813,261.10 60,987,243.89 336,800,504.99
2. 基金 赎回 款 -272,843,518.32 -55,667,024.28 -328,510,542.60
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - - 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
207,780,423.82 86,489,952.68 294,270,376.50
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
840,983,893.34 -32,021,181.54 808,962,711.80
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 46,290,080.33 46,290,080.33
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-636,173,212.30 -13,508,665.23 -649,681,877.53
其中：1. 基 金申 购款 146,380,739.54 6,269,580.98 152,650,320.52
2. 基金 赎回 款 -782,553,951.84 -19,778,246.21 -802,332,198.05
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
204,810,681.04 760,233.56 205,570,914.60
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 张光 华______
______ 庄 永宙______
____ 李扬____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
招商安瑞进取 债券型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金管理人 招商 基金管理有 限
公司依照《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、 《 招 商安瑞进取 债券型证 券投 资基金基金 合同》 及
其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 证 监 许 可
[2010]1793 号 文批 准公 开 发行。 本基 金为 契约 型开 放式基 金， 存续 期限 为不 定期， 首次 设立 募集
基金份 额 为2,463,195,422.37 份， 经 德勤 华永 会计 师事务 所有 限公 司验 证， 并出具 了编 号为 德师
报( 验) 字(11) 第0014 号 验 资报告 。 《 招商 安瑞 进取 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》( 以下 简称 “ 基招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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金合同 ”) 于2011 年3 月17 日 正式 生效。 本基 金的 基金管 理人 为招 商基 金管 理有限 公司 ， 基 金托
管人为 中国 农业 银行 股份 有限公 司( 以下 简称 “中 国 农业银 行”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招商 安瑞 进
取债券型证券 投资基金 更 新的招募说明 书》的有 关 规定， 本基金 的投资范 围 为主要为具 有良好流
动性的 金融 工具， 包括 国 内依法 发行 交易 的债 券( 包 括可转 债、 国 债、 央 行票 据 、 公司债、 企业 债、
短期融 资券 、政 府机 构债 、政策 性金 融机 构金 融债 、商业 银行 金融 债、 资产 支持证 券等)、 股票 、
权证、货币市 场工具以 及 法律法规或中 国证监会 允 许基金投资的 其他金融 工 具。本基金 的投资组
合为：对固定 收益类证 券 的投资比例不 低于基金 资 产的 80%， 其中可转 债的 投资比例为基 金资产
的20%-95% ， 股票 、 权 证等 权益类 资产 的投 资比 例不 高于基 金资 产 的 20% ， 基金 保留不 低于 基金 资
产净值 5%的 现金或者 到期 日在一年以内 的政府债 券 。本基金的业 绩比较基 准 采用： 60% × 天相 可
转债指 数收 益率 ＋ 40 %× 中信 标普 全债 指数 收益 率。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2014 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2014 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告一 致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 于 2014 年 7 月 1 日 开始采 用财 政部 于 2014 年 颁布的 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公允
价值计 量》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 经修 订 的 《 企业 会计 准则 第
30 号 —— 财务 报表 列报》 ， 同时在 本年 度财 务报 表中 开始采 用财 政部 于 2014 年 修订的 《企 业会 计
准则 第 37 号—— 金 融工 具 列报》 。 上述 会计 政策 的采 用未对 本年 度本 基金 财务 报表产 生重 大影 响 。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]103 号文 《关 于股
权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部、 国家 税 务总局 关于 企业 所
得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所关 于做 好证券 交易 印花 税
征收方式调整 工作的通 知》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政
策有关 问题 的通 知》 及其 他相关 税务 法规 和实 务操 作 ，主 要税 项列 示如 下：
1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税。
2) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对 基金 取得 的股 票股 息 、 红利 收入 ， 由 上市 公司 在 向基金 支付 上述 收入 时代 扣代缴 个人 所
得税； 对基 金从 公开 发行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月）
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按 50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额。 上 述所 得统 一
适用 20% 的 税率 计征 个人 所得税 ，暂 不征 收企 业所 得税 。
4) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税 。
5) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ，出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税 。
6) 基金 作为 流通 股股 东在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、 现 金等 对价 ，
暂免予 缴纳 印花 税、 企业 所得税 和个 人所 得税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构、基 金注 册登 记机 构
中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司( 以 下 简 称
“中国 农业 银行 ”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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招商银行股份有限公司( 以下简称 “ 招商
银行”)
基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
招商证券股份有限公司( 以下简称 “ 招商
证券”)
基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
招 商 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司( 以 下 简 称
“招商 财富 ”)
基金管 理人 的全 资子 公司
招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：本 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 股票 交易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无应 支付 关联方 的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,583,547.62 3,162,988.70
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
757,616.24 1,395,311.21
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×0.80% 的年
费率计提，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付。其 计 算公式为：日 基金管理 人 报酬＝前一 日基金资
产净值 ×0. 80% ÷ 当 年天 数 。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 19 页 共 30 页
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
395,886.96 790,747.20
注： 支 付基 金托 管人 中国 农业银 行的 基金 托管 费按 前一日 基金 资产 净值 ×0.20% 的年 费率 计提 ， 逐
日累计 至每 月月 底 ， 按 月 支付 。 其 计算 公式 为： 日 基金托 管费 ＝前 一日 基金 资产净 值 × 0.20 %÷ 当
年天数 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单 位： 人民 币元
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国农业银行 - - - - - -
上年度 可比 期间
2013 年1 月 1 日至 2013 年 12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国农业银行 - 10,161,924.38 - - - -
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本 报告 期内 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 无运 用固有 资金 投资 本基 金的 情况。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方无 投资 本基 金的 情况。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 20 页 共 30 页
中国农业银行 19,596,828.87 101,628.25 12,919,542.78 144,386.83
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
7.4.9 期 末（ 2014 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受 限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备
注
- - - - - - - - - - -
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受 限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总 额
备
注
110030 格力转 债
2014 年12
月30 日
2015 年 1 月
13 日
新债申 购 99.99 99.99 5,690 568,955.10 568,955.10 －
7.4.12.1.3 受限 证券 类别 ： 权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受 限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
份）
期末
成本总 额
期末估 值总 额
备
注
－ － － － － － － － － － －
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票名
称
停牌日 期 停牌原 因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002006 精功科技 2014-09-10 重大事项 8.75 - - 118,700 966,600.73 1,038,625.00 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖
出回购 证券 余 额 49,999,725.00 元 ，是 以如 下债 券作 为质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债 券 代 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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码
1282467 12 合海恒
MTN1
2015 年1 月16
日
100.87 300,000 30,261,000.00
1380382 13 越都债 2015 年1 月16
日
106.30 200,000 21,260,000.00
合计
500,000 51,521,000.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 人民 币 86,399,981.40 元， 分别 于 2015 年 1 月 5 日及 27 日先 后到 期 。 该类 交易 要求 本
基金在回购期 内持有的 在 新质押式回购 下转入质 押 库的债券，按 证券交易 所 规定的比例 折算为标
准券后 ，不 低于 债券 回购 交易的 余额 。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量 的金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与 公允价值
相差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的 金融工 具
(i) 各层 次金 融工 具公 允价值
下表按 公允 价值 三个 层次 列示了 以公 允价 值计 量的 金融资 产工 具 于 12 月 31 日的账 面价 值 。
金额： 人民 币元
资产
本期末(2014 年12 月31 日)
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易性 金融 资产
股票投 资 45,351,047.84 1,038,625.00
- 46,389,672.84
债券投 资 132,736,986.51 215,249,163.40 - 347,986,149.91
合计 178,088,034.35 216,287,788.40 - 394,375,822.75
金额： 人民 币元
资产
上年度 末(2013 年 12 月 31 日)
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易性 金融 资产
股票投 资 27,591,770.87
-
- 27,591,770.87
债券投 资 168,138,193.77
135,824,200.00
- 303,962,393.77
合计 195,729,964.64
135,824,200.00
- 331,554,164.64
(ii) 公允价 值所 属层 次间 的重大 变动 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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对于本 基金 投资的证券 ，若出现 重大事项 停牌、 交易不活 跃( 包括 涨跌停时 的交易不 活跃) 、
或属于非公开 发行等情 况 ，本基金分别 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售
期间根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影响 程度，确 定 相关证券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。
(iii) 第三层 次公 允价 值余额 和本 期变 动金 额
无。
(2) 除公允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 46,389,672.84 10.59
其中： 股票 46,389,672.84 10.59
2 固定收 益投 资 347,986,149.91 79.44
其中： 债券 347,986,149.91 79.44
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 25,831,586.84 5.90
7 其他各 项资 产 17,857,920.08 4.08
8 合计 438,065,329.67 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 25,575,167.58 8.69
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
8,153,197.62 2.77
E
建筑业 - - 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 23 页 共 30 页
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 6,419,593.58 2.18
K
房地产 业 6,238,828.06 2.12
L
租赁和 商务 服务 业 2,886.00 0.00
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 46,389,672.84 15.76
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601328 交通银 行 944,000 6,419,200.00 2.18
2 000601 韶能股 份 734,458 4,325,957.62 1.47
3 002271 东方雨 虹 120,663 4,022,904.42 1.37
4 000669 金鸿能 源 130,400 3,827,240.00 1.30
5 600067 冠城大 通 400,071 3,240,575.10 1.10
6 000651 格力电 器 84,534 3,137,902.08 1.07
7 600048 保利地 产 277,000 2,997,140.00 1.02
8 600885 宏发股 份 145,306 2,714,316.08 0.92
9 600271 航天信 息 87,632 2,673,652.32 0.91
10 002475 立讯精 密 93,200 2,579,776.00 0.88
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 刊登于招 商 基金管理有 限公司网
站http://www.cmfchina.com 上 的年 度报 告正 文。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 24 页 共 30 页
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601939 建设银 行 15,345,592.00 7.46
2 000651 格力电 器 13,870,492.46 6.75
3 600109 国金证 券 13,072,061.69 6.36
4 002065 东华软 件 9,374,846.57 4.56
5 300124 汇川技 术 9,320,120.10 4.53
6 600067 冠城大 通 9,138,864.70 4.45
7 600048 保利地 产 8,976,851.11 4.37
8 601988 中国银 行 8,152,670.56 3.97
9 002051 中工国 际 6,547,596.74 3.19
10 600885 宏发股 份 6,483,874.88 3.15
11 601318 中国平 安 6,320,261.54 3.07
12 601328 交通银 行 6,163,051.49 3.00
13 600028 中国石 化 5,917,175.35 2.88
14 000625 长安汽 车 5,551,164.92 2.70
15 600674 川投能 源 5,529,921.26 2.69
16 000601 韶能股 份 5,386,125.59 2.62
17 601998 中信银 行 5,293,360.00 2.57
18 300021 大禹节 水 5,220,804.50 2.54
19 601888 中国国 旅 5,020,676.04 2.44
20 000669 金鸿能 源 4,544,447.80 2.21
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分类 为 交易性 金融 资产 的 ， 本 项 的 “累 计买 入金 额 ” 按买 卖成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601939 建设银 行 16,328,525.99 7.94
2 600109 国金证 券 14,947,886.55 7.27
3 000651 格力电 器 11,619,727.41 5.65 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 25 页 共 30 页
4 002065 东华软 件 10,791,661.69 5.25
5 300124 汇川技 术 9,081,093.33 4.42
6 601988 中国银 行 7,833,298.07 3.81
7 600048 保利地 产 7,075,410.84 3.44
8 002051 中工国 际 7,067,514.68 3.44
9 601318 中国平 安 6,918,680.00 3.37
10 600067 冠城大 通 6,856,102.42 3.34
11 600886 国投电 力 6,098,406.87 2.97
12 600028 中国石 化 5,774,166.68 2.81
13 600885 宏发股 份 5,725,929.13 2.79
14 601998 中信银 行 5,655,989.40 2.75
15 600674 川投能 源 5,518,182.65 2.68
16 300021 大禹节 水 5,457,786.46 2.65
17 600525 长园集 团 5,333,147.30 2.59
18 000625 长安汽 车 5,257,486.52 2.56
19 601888 中国国 旅 5,093,616.23 2.48
20 601788 光大证 券 4,584,611.20 2.23
21 600705 中航资 本 4,216,477.54 2.05
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基 金持有的 股票分 类为交易性金 融资产的 ， 本项 “累计卖 出金额 ” 按 买卖成交金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 259,554,416.65
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 257,314,652.35
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2 、 “ 买入 股票 成本 （ 成交） 总额 ” 、 “ 卖 出股 票收入 （成 交） 总额 ”均 按买卖 成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 6,004,200.00 2.04
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 5,001,000.00 1.70 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 26 页 共 30 页
其中： 政策 性金 融债 5,001,000.00 1.70
4 企业债 券 154,112,558.50 52.37
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 69,867,000.00 23.74
7 可转债 113,001,391.41 38.40
8 其他 - -
9 合计 347,986,149.91 118.25
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110028 冠城转 债 211,780 31,203,665.20 10.60
2 1282467 12 合 海恒MTN1 300,000 30,261,000.00 10.28
3 110020 南山转 债 158,580 22,139,353.80 7.52
4 1380382 13 越 都债 200,000 21,260,000.00 7.22
5 124712 14 并 经开 200,000 21,030,000.00 7.15
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序 的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根 据本 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 27 页 共 30 页
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
8.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流
程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 75,298.12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,416,494.83
5 应收申 购款 12,366,127.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,857,920.08
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110020 南山转 债 22,139,353.80 7.52
2 110015 石化转 债 11,528,914.00 3.92
3 127002 徐工转 债 10,789,154.04 3.67
4 110023 民生转 债 6,913,500.00 2.35
5 125089 深机转 债 3,361,681.35 1.14
6 110017 中海转 债 3,019,200.00 1.03
7 110011 歌华转 债 1,918,408.20 0.65
8 113006 深燃转 债 368,852.40 0.13
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本报告 期末 前十 名股 票中 不存在 流通 受限 情况 。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
4,620
44,974.12
78,172,660.77
37.62%
129,607,763.05
62.38%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
631,115.82
0.3037%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员、 基 金投资 和研 究部 门负
责人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 50 ～100
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2011 年 3 月 17 日 ） 基金 份额 总额
2,463,195,422.37
本报告 期期 初基 金份 额总 额 204,810,681.04
本报告 期基 金总 申购 份额 275,813,261.10
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 272,843,518.32
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 207,780,423.82
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
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11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、 根 据本 基金 管理 人2014 年3 月25 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2014
年第一 次会 议审 议并 通过 ， 因工 作变 动， 赵生 章先 生不再 担任 公司 副总 经理 ， 全职 担任 招商 基 金
管理有 限公 司全 资子 公司 招商财 富资 产管 理有 限公 司总经 理职 务。
2 、 根据 本基 金管 理人2014 年12 月30 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会2014
年第四 次会 议审 议并 通过 ，同意 吕一 凡先 生离 任公 司副总 经理 职务 。
3 、 根 据本 基金 管理 人 2015 年1 月7 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第一 次会 议审 议并 通过 ， 同 意许 小松 先生 离任 公 司总经 理职 务 ， 全 职担 任 招商财 富资 产管 理有
限公司 董事 长。 公司 总经 理职务 由公 司董 事长 张光 华先生 代任 。
4 、 根 据本 基金 管理 人 2015 年3 月12 日 公告 ， 经 招商 基金 第四 届董 事 会2015 年 第三 次会 议
审议通 过 ， 本 基金 管理 人 时任副 总经 理张 国强 因工 作调动 原因 辞任 ， 转而 全 职担任 招 商 财富 副董
事长兼 任招 商资 产（ 香港 ）董事 ，离 任日 期 为2015 年 3 月12 日。
5 、 因中 国农 业银 行股 份有 限公司 （ 以下 简称 “ 本行 ” ） 工作需 要 ，任 命余 晓晨 先生主 持本 行
托 管 业务 部/ 养老 金管 理中心 工 作。 余晓 晨先 生的 基金 行 业高 级管 理人 员任 职资 格 已在 中国 基金
业协会 备案 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 基金 投资 策略 无改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 聘请 的会 计师事 务所 未发 生变 更 ， 目前德 勤华 永会 计师 事务 所 （ 特殊 普通 合
伙） 已 提供 审计 服务4 年 ， 本报 告期 应支 付给 德勤 华永会 计师 事务 所 （ 特殊 普通合 伙） 审计 报酬
为人民 币70,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
招商安瑞进取债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信建投 1 165,998,679.00 33.91% 151,124.06 33.91% -
华泰证券 2 151,482,686.18 30.94% 137,909.58 30.94% -
东方证券 1 85,912,821.91 17.55% 78,215.28 17.55% -
山西证券 2 61,227,561.19 12.51% 55,741.71 12.51% -
川财证券 2 24,939,742.75 5.09% 22,704.88 5.09% -
西南证券 1 - - - - -
宏源证券 1 - - - - -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信建投 545,174,109.47 61.63% 3,097,700,000.00 81.51% - -
华泰证券 218,284,399.05 24.67% 400,000,000.00 10.53% - -
东方证券 22,496,731.85 2.54% - - - -
山西证券 18,187,864.22 2.06% 2,000,000.00 0.05% - -
川财证券 80,504,959.29 9.10% 300,700,000.00 7.91% - -
西南证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2015 年 3 月27 日
