招 商 上 证 消费80 交 易型 开 放 式 指数 证 券 投
资 基 金 联 接基 金 2014 年年度报告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月27 日
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 20 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2014
年度标 准无 保留 意见 的审 计报告 ，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商上 证消 费 80ETF 联接
基金主 代码 217017
交易代 码 217017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年12 月 8 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 548,951,463.51 份
基金合 同存 续期 不定期
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名 称 上证消 费80 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金
基金主 代码 510150
基金运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2010年12月8日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011年2月25 日
基金管 理人 名称 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 通过主 要投 资于 上证 消费80 交易 型开 放式 指数 证券 投
资 基 金， 密切 跟踪 标的 指数 ， 追求 跟踪 偏离 度和 跟踪
误差最 小化 。
投资策 略 本基金 为上 证消 费 80ETF 的联接 基金 ，主 要通 过投 资
于上证 消 费80ETF ， 以实 现 对业绩 基准 的紧 密跟 踪， 力
争将日 均跟 踪偏 离度 的控 制在 0.3% 以 内， 年跟 踪误 差
控制 在4% 以内 。
业绩比 较基 准 上证消 费 80 指 数收 益率 ×95% ＋商 业银 行活 期存 款 利
率（税 后） ×5% 。
风险收 益特 征 本基金 为上 证消 费 80ETF 的联接 基金 ，属 于股 票型 基
金 ， 预期 风险 与收 益水 平高 于 混合 基金 、债 券基 金与
货 币 市场 基金 ，在 证券 投资 基 金中 属于 较高 风险 、较
高 收 益的 投资 品种 ；并 且本 基 金为 被动 式投 资的 指数
基金， 跟踪 上证 消费80 指 数， 具 有与 标的 指数 以及 标
的指数 所代 表的 股票 市 场 相似的 风险 收益 特征 。
2.2.1 目 标基 金产品 说明
投资目 标 紧 密 跟 踪 标 的 指 数 ， 追 求 跟 踪 偏 离 度 和 跟 踪 误 差 最 小
化。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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投资策 略 本基金 以上 证消 费 80 指 数 为标的 指数， 采用 完全 复 制
法 ， 即 完 全 按 照 标 的 指 数 成 份 股 组 成 及 其 权 重 构 建 基
金 股 票 投 资 组 合 ， 进 行 被 动 式 指 数 化 投 资 。 股 票 在 投
资 组 合 中 的 权 重 原 则 上 根 据 标 的 指 数 成 份 股 及 其 权 重
的 变 动 而 进 行 相 应 调 整 。 但 在 因 特 殊 情 况 （ 如 流 动 性
不 足 等 ） 导 致 无 法 获 得 足 够 数 量 的 股 票 时 ， 基 金 管 理
人将搭 配使 用其 他合 理方 法进行 适当 的替 代。
业绩比 较基 准 上证消 费 80 指数
风险收 益特 征 本 基 金 属 于 股 票 型 基 金 ， 预 期 风 险 与 收 益 水 平 高 于 混
合 基 金 、 债 券 基 金 与 货 币 市 场 基 金 ， 在 证 券 投 资 基 金
中 属 于 较 高 风 险 、 较 高 收 益 的 投 资 品 种 ； 并 且 本 基 金
为 被 动 式 投 资 的 指 数 基 金 ， 采 用 完 全 复 制 法 紧 密 跟 踪
上证消 费 80 指 数， 具 有与 标的指 数以 及标 的指 数所 代
表的股 票市 场相 似的 风险 收益特 征。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 欧志明 赵会军
联系电 话 0755－83196666 010-66105799
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-887-9555 95588
传真 0755－83196475 010-66105798
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.cmfchina.com
基金年 度报 告备 置地 点 (1)招 商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
(2)中 国工 商银 行股 份有 限 公司
地址： 中国 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年
2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 15,970,802.63 -100,190,821.62 -49,399,350.77
本期利 润 141,542,608.80 138,957,411.16 80,918,481.74
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1505 0.0978 0.0509
本期基 金份 额净 值增 长率 18.54% 11.67% 6.41%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0619 -0.1098 -0.2028
期末基 金资 产净 值 579,042,339.18 1,041,655,780.48 1,252,568,934.14
期末基 金份 额净 值 1.055 0.890 0.797 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 （申） 购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、期 末可 供分 配利 润等 于 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.21% 1.10% 9.56% 1.11% -1.35% -0.01%
过去六 个月 24.70% 0.97% 24.65% 0.96% 0.05% 0.01%
过去一 年 18.54% 1.05% 17.66% 1.05% 0.88% 0.00%
过去三 年 40.85% 1.17% 38.98% 1.17% 1.87% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
5.50% 1.16% -2.18% 1.19% 7.68% -0.03%
注： 业绩 比较 基准 收益 率 ＝上证 消 费80 指数 收益 率 ×95% ＋商 业银 行活 期存 款 利率 （税 后） ×5% ，
业绩比 较基 准在 每个 交易 日实现 再平 衡。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 根 据基 金合 同第 十一 部分 （ 四） 投资 策略 的规 定： 本 基金 投资 于目 标ETF 的资 产比 例不 低于
基金资产净值 的 90% ；现 金或者到期日 在一年以 内 的政府债券的 投资比例 不 低于基金资产 净值的
5%；中 国证 监会 允许 的其 他金融 工具 的投 资比 例不 高于基 金资 产净 值的 5% 。 本基金 于 2010 年 12
月 8 日成立 ，自 基金 成立 日起 6 个月 内为 建仓 期， 截至建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 均符 合 基
金合同 的规 定。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本基 金于2010 年 12 月 8 日 成立 ， 截至2010 年12 月 31 日 成立 未满1 年 ， 故成立 当年 的净 值
增长率 按当 年实 际存 续期 计算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 ， 公 司
的经营 范围 包括 发起 设立 基金、 基金 管理 业务 和中 国证监 会批 准的 其它 业务 。
目 前， 本公 司的 股东 股权 结构为 ： 招 商银 行股 份有 限公司 持有 公司 全部 股权 的55 ％， 招商 证
券股份 有限 公司 持有 公司 全部股 权 的45 ％。 公司注 册资本 金 为 2.1 亿元 人民 币。 招 商基 金拥 有 两
家全资 子公 司， 分别 为招 商财富 资产 管理 有限 公司 和招商 资产 管理 （香 港） 有限公 司。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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截至 2014 年 12 月 31 日 ，本基 金管 理人 共管 理四 十四只 共同 基金 ，具 体如 下：从 2003 年 4
月28 日起 管理 招商 安泰 系 列开放 式证 券投 资基 金 （ 含招商 安泰 股票 证券 投资 基金、 招商 安泰 平衡
型证券 投资 基金 、 招 商安 泰债券 投资 基金 ） ； 从2004 年 1 月 14 日 起管 理招 商 现金增 值开 放式 证券
投资基 金； 从 2004 年6 月 1 日起 开始 管理 招商 先 锋混合 型证 券投 资基 金； 从 2005 年 11 月 17 日
起开始 管理 招商 优质 成长 股票型 证券 投资 基金 （LOF ） ； 从 2006 年 7 月 11 日 起 开始管 理招 商安 本
增利债 券型 证券 投资 基金 ；从 2007 年 3 月 30 日起 开始管 理招 商核 心价 值混 合型证 券投 资基 金 ；
从2008 年6 月19 日 起开 始管理 招商 大盘 蓝筹 股票 型证券 投资 基金 ； 从2008 年10 月22 日起 开 始
管理招 商安 心收 益债 券型 证券投 资基 金； 从 2009 年 6 月 19 日 起开 始管 理招 商行业 领先 股票 型证
券投资 基金 ；从2009 年 12 月 25 日 起开 始管 理招 商 中小盘 精选 股票 型证 券投 资基金 ；从 2010 年
3 月 25 日 起开 始管 理招 商 全球资 源股 票型 证券 投资 基金(QDII)；从 2010 年6 月 22 日起 开始 管理
招商深 证 100 指数 证券 投 资基金 ；从 2010 年 6 月 25 日起 开始 管理 招商 信用 添利债 券型 证券 投资
基金； 从2010 年12 月8 日 开始管 理上 证消 费 80 交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金及招 商上 证消 费
80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基 金； 从2011 年 2 月 11 日 起开 始管 理 招商标 普金 砖四 国
指数证 券投 资基 金(LOF)；从 2011 年3 月17 日 起开 始管理 招商 安瑞 进取 债券 型证券 投资 基金 ； 从
2011 年6 月27 日开 始管 理深证 电子 信息 传媒 产业 （TMT ）50 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 及招
商深证 电子 信息 传媒 产业 （TMT ）50 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金联 接基 金； 从 2011 年 9 月 1
日起开 始管 理招 商安 达保 本混合 型证 券投 资基 金； 从2012 年2 月1 日 起开 始 管理招 商优 势企 业灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金； 从 2012 年 3 月 21 日 起开始 管理 招商 产业 债券 型证券 投资 基金 ； 从
2012 年 6 月 28 日起 开始 管理招 商中 证大 宗商 品股 票指数 分级 证券 投资 基金 ；从 2012 年 7 月 20
日起开 始管 理招 商信 用增 强债券 型证 券投 资基 金； 从 2012 年 8 月 20 日 起开 始管理 招 商 安盈 保 本
混合型 证券 投资 基金 ； 从2012 年12 月7 日 起开 始管 理招商 理 财7 天 债券 型证 券投资 基金 ； 从2013
年 2 月5 日 起开 始管 理招 商央视 财 经 50 指 数证 券投 资基金 ； 从 2013 年 3 月 1 日起开 始管 理招 商
双债增 强分 级债 券型 证券 投资基 金； 从 2013 年 4 月 19 日 起开 始管 理招 商安 润保本 混合 型证 券投
资基金 ； 从2013 年5 月 17 日起 开始 管理 招商 保证 金快线 货币 市场 基金 ； 从2013 年8 月1 日 起开
始管理 招商 沪深300 高 贝 塔指数 分级 证券 投资 基金 ；从 2013 年 11 月 6 日 起 开始管 理招 商瑞 丰灵
活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金； 从 2013 年 12 月 11 日起 开始 管理 招商 标 普高收 益红 利贵 族指
数增强 型证 券投 资基 金； 从 2014 年 3 月 20 日 开始 管理招 商丰 盛稳 定增 长灵 活配置 混合 型证 券 投
资基金 ； 从2014 年3 月 25 日开 始管 理招 商招 财宝 货币市 场证 券投 资基 金 （2014 年11 月22 日更
名为招 商招 钱宝 货币 市场 基金） ； 从2014 年6 月18 日 开始管 理招 商招 金宝 货币 市场证 券投 资基 金；
从 2014 年 7 月 31 日 开始 管理招 商可 转债 分级 债券 型证券 投资 基金 ； 从 2014 年 8 月 12 日 开始 管招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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理招商 丰利 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 ； 从 2014 年 9 月 3 日开始 管理 招 商行业 精选 股票 型证
券投资 基金 ； 从2014 年9 月 25 日开 始管 理招 商招 利1 个 月期 理财 债券 型证 券投资 基金 ； 从 2014
年11 月13 日开 始管 理招 商中证 全指 证券 公司 指数 分级证 券投 资基 金； 从 2014 年 11 月 27 日 开始
管理招 商沪 深300 地 产等 权重指 数分 级证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王平
本 基 金 的
基金经 理
2010 年12
月8 日
- 8
王 平 ， 男 ， 中 国 国 籍 ， 管 理 学 硕
士，FRM 。2006 年 加 入 招 商 基 金
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 投 资 风 险 管
理 部 助 理 数 量 分 析 师 、 风 险 管 理
部 数 量 分 析 师 、 高 级 风 控 经 理 、
副 总 监 ， 主 要 负 责 公 司 投 资 风 险
管 理 、 金 融 工 程 研 究 等 工 作 ， 现
任招商 深 证 100 指数 证券 投资基
金、 上证 消 费80 交易 型开 放式指
数 证 券 投 资 基 金 及 其 联 接 基 金 、
深证电 子信 息传 媒产 业 （TMT ）50
交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金
及 其 联 接 基 金 、 招 商 中 证 大 宗 商
品 股 票 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 及
招 商 央 视 财 经 50 指 数 证 券 投 资
基金基 金经 理。
罗毅
本 基 金 的
基金经 理
2013 年1 月
19 日
- 5
罗毅， 男， 中国 国籍 ，经 济学硕
士。2007 年 加入 华润 （深 圳）有
限公司 ，从 事商 业地 产投 资项目
分析及 营运 管理 工作 ；2008 年4
月加入 招商 基金 管理 有限 公司，
从事养 老金 产品 设计 研发 、基金
市场研 究、 量化 选股 研究 及指数
基金运 作管 理工 作， 曾任 高级经
理、ETF 专 员， 现任 上证 消 费80
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金
及其联 接基 金、 深证 电子 信息传
媒产业 （TMT ）50 交易 型开 放式指
数证券 投资 基金 及其 联接 基金、
招商沪 深300 高 贝塔 指数 分 级证
券投资 基金、 招商 沪深300 地产等
权重指 数分 级证 券投 资基 金、招
商中证 全指 证券 公司 指数 分级证
券投资 基金 的 基 金经 理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算 标准遵 从行 业协 会 《证 券 业从业 人员 资格 管理 办法 》 中 关于 证券 从业 人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商上
证消 费80 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 联接 基金 基金合 同》 等基 金法 律文 件的约 定， 本着 诚实
信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基金 资产，在 严 格控制风险的 前提下， 为 基金持有人 谋求最大
利益。本报告 期内，基 金 运作整体合法 合规，无 损 害基金持有人 利益的行 为 。基金的投 资范围、
投资比 例及 投资 组合 符合 有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
基金管 理人 （以 下简 称 “ 公司” ） 根据 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 公开募 集证 券投
资基金运作管 理办法 》 和 《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意 见》 （2011 年修 订）的 规
定， 制定 了 《招 商基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 办法》 ， 对投 资决 策的 内部 控制 、 交 易执 行的 内
部控制、公平 交易实施 情 况的监控与检 查稽核、 异 常交易的监控 等进行了 规 定。为保证 各投资组
合在投资信息 、投资建 议 和实施投资决 策方面享 有 公平的机会， 公司合理 设 置了各类资 产管理业
务之间以及各 类资产管 理 业务内部的组 织结构， 建 立了科学的投 资决策体 系 ，加强交易 执行环节
的内部控 制， 并通过工 作 制度、流程和 技术手段 保 证公平交易原 则的实现 。 同时，通过 对投资交
易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司已建立较 完善的研 究 方法和投资决 策流程， 确 保各投资组合 享有公平 的 投资决策机会 。
公司建立了所 有组合适 用 的投资对象备 选库，制 定 明确的备选库 建立、维 护 程序。公司 拥有健全
的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合经 理等各投 资 决策主体的 职责和权
限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资权 限的操作 需 要经过严格 的审批程
序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研究 层面不存 在 各投资组合 间不公平
的问题。公司 交易部在 报 告期内，对所 有组合的 各 条指令，均在 中央交易 员 的 统一分派 下，本着
持有人 利益 最大 化的 原则 执行了 公平 交易 。
报告期内，公司按照法规 要求，连续四个季度期间 内、不同时间窗下（如日 内、3 日内、5招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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日内）对公司 管理的不 同 投资组合间的 同向交易 的 交易价差进行 分析，相 关 基金经理也 对分析中
发现的溢价率 超过正常 范 围的情况进行 了合理性 解 释。根据分析 结果，公 司 旗下组合的 同向交易
情况基 本正 常， 没有 发现 有明显 异常 并且 无合 理理 由的同 向交 易异 常情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策 略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行。报告 期
内，公司所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过 该证券当
日成交 量 的5% 的情 形， 在 某指数 型投 资组 合与 某主 动型投 资组 合之 间发 生过 一次， 原因 是指数型
投资组合为满 足指数复 制 比例要求的投 资策略需 要 。报告期内未 发现其他 有 可能导致不 公平交易
和利益 输送 的重 大异 常交 易行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， 从 国内 宏观 经 济数据 来看 ， 经济 增速 回 落， 为刺 激经 济 ， 央 行时 隔两年 再度 降息 ，
货币政 策放 松， 流动 性总 体偏松 。消 费 80 指数 报 告期内 上 涨 18.56% ，从 市 场风格 来看 ，报 告期
内为大盘蓝筹 股行情， 从 行业来看，非 银金融、 建 筑装饰、钢铁 、房地产 、 交通运输等 行业板块
涨幅居 前， 医药 生物 、食 品饮料 、农 林牧 渔、 传媒 、电子 等行 业板 块跌 幅居 前。
关于本 基金 的运 作， 作 为 ETF 联 接基 金， 仓位 维持 在 94.5% 左 右的 水平 ，较 好的完 成了 对基
准的跟 踪。
4.4.2 报告 期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.055 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 18.54% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为 17.66% ，基金 净值 表现 高于 业绩 基准 0.88% ，主 要原 因是 持有的 母基 金产 生一
定超额 收益 ， 另 外本 基金 配置的 政策 性金 融债 也获 取了一 定的 超额 收益 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
1 、 美 国 11 月 非农 就业 数 据远超 预期 ， 失业 率数 据 四季度 稳定 维持 在较 低水 平， 美国12 月密
歇根大学消费 者信心指 数 创 2007 年 1 月 份以来终 值新高，继续 看好美国 经 济复苏。欧元 区 12
月综 合PMI 为51.4 ，虽 呈 现小幅 改善 但仍 旧低 于预 期，经 济复 苏呈 现疲 弱态 势。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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2 、 国内 ，PMI 数 据显 示，12 月份 制造 业生 产依 旧疲 软， 内 需未 见乐 观， 制 造 业企业 经营 信心
严重不足；但 钢铁、发 电 耗煤量等中观 数据出现 一 些好转迹象， 预计工业 生 产仍将延续 缓慢向下
的走势，但下 行幅度有 所 减缓。央行在 四季度已 经 通过降息来进 一步释放 宽 松信号，期 望通过撬
动房地 产投 资来 稳定 投资 。2015 年元 旦期 间的 房地 产销售 数据 有一 定的 回暖 ， 但也 只能 延缓2015
年1 季 度经 济增 长缓 慢下 行趋势 。
3 、我 们预 计市 场在 2015 年一季 度可 能走 出倒 U 型 的态势 。虽 然在 2014 年 四 季度尤 其是 12
月走出一波较 强的上涨 ， 但短期的上涨 趋势还没 有 终结，并且前 期主要是 权 重股的快速 领涨，中
盘的蓝筹白马 股仍处于 较 低的位置，有 较强的补 涨 动能。同时， 推动市场 上 涨的流动性 宽松格局
仍会继续存在 。但进入 三 、四 月份之后 ，年报开 始 陆续公布，业 绩可能仍 不 达预期，同 时，房地
产领域积累的 一些刚性 兑 付事件可能会 陆续出现 ， 如果发生信用 违约事件 ， 将会对市场 造成一定
的冲击 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理 代表 组成 的估 值委 员会 。 公司 估值 委员 会的 相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关 工
作经历 。 公司 估值 委员 会 主要负 责制 定 、 修 订和 完 善基金 估值 政策 和程 序 ， 定期评 价现 有估 值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否 处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律 合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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未与任 何外 部估 值定 价服 务机构 签约 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 无
需进行 利润 分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第二 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2014 年， 本基 金托 管人 在 对招商 上证 消 费 80 交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 的托
管过程中，严 格遵守《 证 券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存 在任何损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2014 年， 招商 上证 消 费 80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基 金的 管理 人 —— 招商 基金
管理有 限公 司在 招商 上证 消费 80 交 易型 开放 式指 数 证券投 资基 金联 接基 金的 投资运 作、 基金 资产
净值计算、基 金份额申 购 赎回价格计算 、基 金费 用 开支等问题上 ，不存在 任 何损害基金 份额持有
人利益的行为 ，在各重 要 方面的运作严 格按照基 金 合同的规定进 行。本报 告 期内，招商 上证消费
80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基 金未 进行 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法 对招商基 金 管理有限公司 编制和披 露 的招商上证消 费 80 交易 型开放式指数 证
券投资 基金 联接 基 金2014 年年度 报告 中财 务指 标 、 净值表 现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会 计报 告 、 投
资组合 报告 等内 容进 行了 核查， 以上 内容 真实 、准 确和完 整。
§6 审计报 告
德勤华 永会 计师 事务 所 （ 特殊普 通合 伙） 审计 了 招 商上证 消 费 80 交易 型开 放 式指数 证券 投资招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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基金联 接基 金 的 财务 报表 ， 包括 2014 年 12 月 31 日的资 产负 债表 ，2014 年度 的利 润表 、所 有者
权益( 基金 净值) 变动 表以 及财务 报表 附注 ，并 出具 了无保 留意 见的 审计 报告 。
投资者 欲了 解详 细内 容， 可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 上证 消 费80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基 金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 13,625,086.32 12,576,594.41
结算备 付金 - -
存出保 证金 292,142.34 388,620.68
交易性 金融 资产 568,994,421.81 1,026,681,128.58
其中： 股票 投资 5,917,868.51 121,590.00
基金 投资 543,078,553.30 986,681,538.58
债券投 资 19,998,000.00 39,878,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 921,317.77 3,207,334.39
应收利 息 463,969.43 920,415.69
应收股 利 - -
应收申 购款 3,569.83 51,214.39
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 584,300,507.50 1,043,825,308.14
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - - 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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应付赎 回款 4,795,202.23 1,946,045.12
应付管 理人 报酬 14,376.56 22,823.03
应付托 管费 2,875.31 4,564.60
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 313,600.26 63,491.35
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 132,113.96 132,603.56
负债合 计 5,258,168.32 2,169,527.66
所有者权益：
实收基 金 548,951,463.51 1,170,144,842.79
未分配 利润 30,090,875.67 -128,489,062.31
所有者 权益 合计 579,042,339.18 1,041,655,780.48
负债和 所有 者权 益总 计 584,300,507.50 1,043,825,308.14
注： 报告 截止 日2014 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.055 元 ， 基 金份 额总 额548,951,463.51 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 招商 上证 消 费80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年1 月 1 日至2014
年12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
一、收入 144,144,831.16 142,079,519.79
1.利息 收入 1,136,409.50 1,328,922.91
其中： 存款 利息 收入 182,957.45 199,739.34
债券利 息收 入 953,452.05 1,129,183.57
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 16,841,987.93 -99,213,142.51
其中： 股票 投资 收益 5,210,282.60 2,349,116.61
基金 投资 收益 11,445,843.21 -101,922,890.18
债券投 资收 益 53,100.00 21,930.00
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 132,762.12 338,701.06
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”号 填
列）
125,571,806.17 239,148,232.78 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 594,627.56 815,506.61
减：二、费用 2,602,222.36 3,122,108.63
1．管 理人 报酬 249,639.34 351,049.31
2．托 管费 49,927.86 70,209.78
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,910,534.92 2,311,657.17
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 392,120.24 389,192.37
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “-” 号 填列） 141,542,608.80 138,957,411.16
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 141,542,608.80 138,957,411.16
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 上证 消 费80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,170,144,842.79 -128,489,062.31 1,041,655,780.48
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 141,542,608.80 141,542,608.80
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-621,193,379.28 17,037,329.18 -604,156,050.10
其中：1.基 金申 购款 363,390,271.36 -33,912,032.99 329,478,238.37
2. 基金 赎回 款 -984,583,650.64 50,949,362.17 -933,634,288.47
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值 变 动 （ 净值 减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
548,951,463.51 30,090,875.67 579,042,339.18
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年12 月31 日 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,571,195,012.65 -318,626,078.51 1,252,568,934.14
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 138,957,411.16 138,957,411.16
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-401,050,169.86 51,179,605.04 -349,870,564.82
其中：1.基 金申 购款 745,353,704.48 -116,779,217.71 628,574,486.77
2. 基金 赎回 款 -1,146,403,874.34 167,958,822.75 -978,445,051.59
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值 变 动 （ 净值 减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,170,144,842.79 -128,489,062.31 1,041,655,780.48
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 张光 华______
_____ 庄永 宙______
____ 李扬____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
招商上证消 费 80 交 易型 开放式指数证 券投资基 金 联接基金(以下 简称 “本基金 ”) 系由基 金
管理人 招商 基金 管理 有限 公司依 照 《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、 《招 商上证 消 费 80 交易 型
开放式指数证 券投资基 金 联接基金基金 合同》及 其 他有关法律法 规的规定 ， 经中国证券 监督管理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可[2010]1360 号 文批 准公 开募 集。 本 基金为 契约 型开 放
式基金 ， 存续 期限 为不 定 期， 首次 设立 募集 基金 份 额为2,402,504,064.66 份 ， 经 德勤 华永 会计 师
事务所 有限 公司 验证 ， 并 出具了 编号 为德 师报(验) 字(10) 第 0090 号验 资报 告 。 《招 商上 证消 费 80
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金 基金 合同 》(以 下简 称 “ 基金 合同 ”) 于 2010 年 12 月 8
日正式生效。 本基金的 基 金管理人为招 商基金管 理 有限公司，基 金托管人 为 中国工商银 行股份有
限公司 。( 以下 简称 “中 国 工商银 行”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招商 上证 消
费80 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 联接 基金 更新 的招募 说明 书》 的有 关规 定， 本 基金 主要 投资招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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于上证 消 费80ETF 、 上 证消 费 80 指数 成份 股和 备选 成份股 。 为更 好地 实现 投 资目标 ， 本基 金可 少
量投资 于新 股、 债券 及中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具。 其中 投资 于上证 消 费 80ETF 的
比例不少于基 金资产净 值 的 90%，现 金或者 到 期日 在一年以内的 政府债券 的 投资比例不低 于基金
资产净 值 的5% 。 如 法律法 规或监 管机 构以 后允 许基 金投资 其他 品种 ， 基 金管 理人在 履行 适当 程 序
后，可以将其 纳入投资 范 围。本基金的 业绩比较 基 准采用：上证 消费 80 指 数收益率 × 95%+商业
银行活 期存 款利 率( 税后) ×5% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
及中国证监会 发布的关 于 基金行业实务 操作的有 关 规定编制，同 时在具体 会 计核算和信 息披露方
面也参 考了 中国 证券 投资 基金业 协会 发布 的若 干基 金行业 实务 操作 。
7.4.3 遵 循企 业 会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2014 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2014 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 于2014 年7 月 1 日 开始采 用财 政部 于2014 年 颁布的 《企 业会 计准 则第39 号—— 公允
价值计 量》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 经修 订 的 《 企业 会计 准则 第
30 号 —— 财务 报表 列报》 ， 同时在 本年 度财 务报 表中 开始采 用财 政部 于 2014 年 修订的 《企 业会 计
准则 第37 号—— 金 融工 具 列报》 。 上述 会计 政策 的采 用未对 本年 度本 基金 财务 报表产 生重 大影 响 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]103 号文 《关 于股
权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部、 国家 税 务总局 关于 企业 所
得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所关 于做 好证券 交易 印花 税
征收方式调整 工作的通 知》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政
策有关 问题 的通 知》 及其 他相关 税务 法规 和实 务操 作，主 要税 项列 示如 下：
1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税。
2) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对 基金 取得 的股 票股 息 、 红利 收入 ， 由 上市 公司 在 向基金 支付 上述 收入 时代 扣代缴 个人 所
得税； 对基 金从 公开 发行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月）
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持股期 限超 过 1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上述 所得 统一 适
用20% 的税 率计 征个 人所 得税， 暂不 征收 企业 所得 税。
4) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)交 易印 花税 ， 对受 让方 不
再缴纳 印花 税。
6) 基金作为流通股股东在 股权分置改革过程中收到 由非流通股股东支付的股 份、现金等对
价，暂 免予 缴纳 印花 税、 企业所 得税 和个 人所 得税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构、基 金注 册登 记机 构
中国工 商银 行 基金托 管人 、基 金代 销机 构
招商银行股份有限公司( 以下简称 “ 招商
银行”)
基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
招商证券股份有限公司( 以下简称 “ 招商
证券”)
基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
上证消 费80 交易 型开 放式 指数证 券投 资基
金（以 下简 称 “ 招商 上证 消费 8 0ETF ” ）
本基金 的基 金管 理人 管理 的其他 基金
招商财 富资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：本 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
第 19 页 共 34 页
7.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.7.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 股票 交易 。
7.4.7.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
7.4.7.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。
7.4.7.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
7.4.7.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无应 支付 关联 方的佣 金。
7.4.7.2 关 联方 报酬
7.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
249,639.34 351,049.31
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,279,866.62
1,766,029.56
注：支付基金 管理人招 商 基金管理有限 公司的基 金 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值扣 除基金财
产中目 标ETF 份 额所 对应 资产净 值后 的剩 余部 分的 基金资 产净 值 （ 若为 负数 ， 则 取0） ×0.5 0% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日基金 管理 人报 酬＝ 按前 一日基 金资 产净 值扣 除基 金财产 中目 标 ETF 份 额所 对应资 产净 值 后
的剩余 部分 的基 金资 产净 值（若 为负 数， 则 取0） ×0.50 %÷ 当年 天数 。
7.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 49,927.86 70,209.78 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
第 20 页 共 34 页
的托管 费
注：支付基金 托管人中 国 工商银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值扣 除 基金财产中目 标 ETF
份额所 对应 资产 净值 后的 剩余部 分的 基金 资产 净值 （若为 负数 ，则 取0 ）× 0 .10% 的 年费 率计 提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日基金 托管 费＝ 按前 一日 基金资 产净 值扣 除基 金财 产中目 标 ETF 份 额所 对应 资产净 值后 的 剩
余部分 的基 金资 产净 值（ 若为负 数， 则 取0） ×0. 1 0%÷ 当 年天 数。
7.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 无运 用固 有资金 投资 本基 金的 情况 。
7.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
7.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年 12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 13,625,086.32 169,193.04 12,576,594.41 178,908.17
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
7.4.8 期 末（ 2014 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 持有 的 流通受 限证 券。
7.4.8.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期 停牌原 因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600332
白云
山
2014 年12 月3 日 重大事项 27.11 2015 年1 月13 日 29.82 47,800 1,295,858.00 1,295,858.00 - 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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600704
物产
中大
2014 年10 月 13 日 重大事项 10.38 2015 年2 月13 日 11.42 39,900 414,162.00 414,162.00 -
600664
哈药
股份
2014 年12 月 31 日 重大事项 8.68 2015 年2 月17 日 9.45 4,400 37,882.62 38,192.00 -
7.4.8.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.8.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
7.4.8.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因交 易所市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
7.4.9 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a)不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b)以 公允 价值 计量 的金 融工具
(i)各 层次 金融 工具 公允 价值
下表按 公允 价值 三个 层次 列示了 以公 允价 值计 量的 金融资 产工 具 于12 月 31 日的账 面价 值。
金额： 人民 币元
资产
本期末(2014 年 12 月 31 日)
第一层级 第二层级 第三层级 合计
交易性金融资产
股票投资
4,169,656.51
1,748,212.00
-
5,917,868.51
债券投资
-
19,998,000.00
-
19,998,000.00
基金投资
543,078,553.30
-
-
543,078,553.30
合计
547,248,209.81
21,746,212.00
-
568,994,421.81
金额： 人民 币元
资产
上年度末(2013 年 12 月 31 日)
第一层级 第二层级 第三层级 合计
交易性金融资产
股票投资 - 121,590.00 - 121,590.00
债券投资 - 39,878,000.00 - 39,878,000.00
基金投资 986,681,538.58 - - 986,681,538.58
合计 986,681,538.58 39,999,590.00 - 1,026,681,128.58
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于本金投资 的证券， 若 出现重大事项 停牌、交 易 不活跃(包括涨 跌停时的 交 易不活跃)、或
属于非公开发 行等情况 ， 本基金分别于 停牌日至 交 易恢复活跃日 期间、交 易 不活跃期间 及限售期
间根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关证券公允 价值应属
第二层 次或 第三 层次 。
(iii) 第 三层 次公 允价 值 余额和 本期 变动 金额
无。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 5,917,868.51 1.01
其中： 股票 5,917,868.51 1.01
2 基金投 资 543,078,553.30 92.95
3 固定收 益投 资 19,998,000.00 3.42
其中： 债券 19,998,000.00 3.42
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,625,086.32 2.33
8 其他各 项资 产 1,680,999.37 0.29
9 合计 584,300,507.50 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 94,346.00 0.02
B
采矿业 - -
C
制造业 4,388,699.22 0.76
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- - 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
第 23 页 共 34 页
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 764,723.29 0.13
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
168,551.00 0.03
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 188,009.00 0.03
M
科学研 究和 技术 服务 业 40,510.00 0.01
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 85,808.00 0.01
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 187,222.00 0.03
S
综合 - -
合计 5,917,868.51 1.02
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600332 白云山 47,800 1,295,858.00 0.22
2 600704 物产中 大 39,900 414,162.00 0.07
3 600887 伊利股 份 11,700 334,971.00 0.06
4 600519 贵州茅 台 1,700 322,354.00 0.06
5 600104 上汽集 团 12,600 270,522.00 0.05
6 600690 青岛海 尔 5,900 109,504.00 0.02
7 600276 恒瑞医 药 2,900 108,692.00 0.02
8 600637 百视通 2,600 98,488.00 0.02
9 600535 天士力 2,300 94,530.00 0.02
10 600518 康美药 业 5,900 92,748.00 0.02
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站
http://www.cmfchina.com 上的年 度报 告正 文。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
第 24 页 共 34 页
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 22,576,292.58 2.17
2 600887 伊利股 份 17,607,754.10 1.69
3 600104 上汽集 团 15,597,103.11 1.50
4 600535 天士力 7,343,109.40 0.70
5 600690 青岛海 尔 7,001,709.88 0.67
6 600276 恒瑞医 药 6,958,108.05 0.67
7 600518 康美药 业 6,473,009.00 0.62
8 600196 复星医 药 6,060,616.88 0.58
9 600315 上海家 化 4,901,638.80 0.47
10 600066 宇通客 车 4,727,569.44 0.45
11 600332 白云山 4,095,256.12 0.39
12 600660 福耀玻 璃 3,850,231.04 0.37
13 600600 青岛啤 酒 3,768,227.35 0.36
14 601633 长城汽 车 3,653,952.94 0.35
15 600839 四川长 虹 3,569,106.00 0.34
16 601607 上海医 药 3,563,705.00 0.34
17 600085 同仁堂 3,520,530.48 0.34
18 600741 华域汽 车 3,508,924.21 0.34
19 601933 永辉超 市 3,466,373.12 0.33
20 600079 人福医 药 3,348,607.02 0.32
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
不包括 因本 基金 赎回 标 的ETF 基 金份 额导 致的 基金 组合中 股票 的增 加；
2 、 “ 累 计买 入金 额 ” 按买 入成交 金额 （ 成交 单价 乘 以成交 数量 ） 填列 ， 不考 虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 64,177,684.31 6.16
2 600887 伊利股 份 53,020,721.60 5.09
3 600104 上汽集 团 50,645,127.59 4.86 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
第 25 页 共 34 页
4 600690 青岛海 尔 24,070,858.02 2.31
5 600535 天士力 23,273,752.01 2.23
6 600276 恒瑞医 药 22,989,570.32 2.21
7 600518 康美药 业 21,853,576.91 2.10
8 600196 复星医 药 20,092,932.13 1.93
9 600315 上海家 化 15,328,791.84 1.47
10 600066 宇通客 车 14,545,323.23 1.40
11 600839 四川长 虹 14,322,882.35 1.38
12 600660 福耀玻 璃 12,352,971.11 1.19
13 601607 上海医 药 12,298,489.72 1.18
14 601633 长城汽 车 12,073,728.53 1.16
15 600332 白云山 11,703,737.23 1.12
16 600600 青岛啤 酒 11,534,195.28 1.11
17 600741 华域汽 车 11,502,027.99 1.10
18 600177 雅戈尔 11,319,384.05 1.09
19 601888 中国国 旅 11,158,020.16 1.07
20 600252 中恒集 团 11,106,424.26 1.07
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票，
不包括 因本 基金 申购 标 的ETF 基 金份 额导 致的 基金 组合中 股票 的减 少；
2 、 “ 累 计卖 出金 额 ” 按卖 出成交 金额 （ 成交 单价 乘 以成交 数量 ） 填列 ， 不考 虑 相关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 243,241,159.98
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 807,256,587.36
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主要指二 级市场上 主 动的卖出、换 股、要约 收 购、发行人回 购及行权 等 减少的股票 ，不包括
因本基 金申 购赎 回标 的 ETF 基金 份额 导致 的基 金组 合中股 票的 增减 ；
2 、 “ 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总额 ” 、 “ 卖 出股 票收 入 （成 交） 总额 ”均 按买 卖成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,998,000.00 3.45 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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其中： 政策 性金 融债 19,998,000.00 3.45
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 19,998,000.00 3.45
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 140437 14 农发 37 200,000 19,998,000.00 3.45
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持权 证。
8.10 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
1
招商上 证消 费
80ETF
股票型
交易型 开
放式 （ETF ）
招商基 金管
理有限 公司
543,078,553.30 93.79
8.11 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.11.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
8.11.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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8.12 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.12.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
8.12.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
8.12.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
8.13 投 资组 合报告 附注
8.13.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
8.13.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流
程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。
8.13.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 292,142.34
2 应收证 券清 算款 921,317.77
3 应收股 利 -
4 应收利 息 463,969.43
5 应收申 购款 3,569.83
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,680,999.37
8.13.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.13.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600332 白云山 1,295,858.00 0.22 重大事 项
2 600704 物产中 大 414,162.00 0.07 重大事 项 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2014 年年度报告 摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
6,048
90,765.78
169,630,831.06
30.90%
379,320,632.45
69.10%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
364,628.39
0.0664%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员、 基 金投资 和研 究部 门负
责人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10-50
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2010 年12 月8 日 ）基 金份 额总 额
2,402,504,064.66
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,170,144,842.79
本报告 期基 金总 申购 份额 363,390,271.36
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 984,583,650.64
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 548,951,463.51
注： 总申 购份 额含 红利 再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
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11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、 根 据本 基金 管理 人2014 年3 月25 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2014
年第一 次会 议审 议并 通过 ， 因工 作变 动， 赵生 章先 生不再 担任 公司 副总 经理 ， 全职 担任 招商 基 金
管理有 限公 司全 资子 公司 招商财 富资 产管 理有 限公 司总经 理职 务。
2 、 根据 本基 金管 理人2014 年12 月30 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会2014
年第四 次会 议审 议并 通过 ，同意 吕一 凡先 生离 任公 司副总 经理 职务 。
3 、 根 据本 基金 管理 人 2015 年1 月7 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第一 次会 议审 议并 通过 ， 同 意许 小松 先生 离任 公 司总经 理职 务 ， 全 职担 任 招商财 富资 产管 理有
限公司 董事 长。 公司 总经 理职务 由 公 司董 事长 张光 华先生 代任 。
4 、 根 据本 基金 管理 人 2015 年 3 月 12 日 公告 ， 经 招 商基金 第四 届董 事 会2015 年第三 次会 议
审议通 过 ， 本 基金 管理 人 时任副 总经 理张 国强 因工 作调动 原因 辞任 ， 转而 全 职担任 招商 财富 副董
事长兼 任招 商资 产（ 香港 ）董事 ，离 任日 期 为2015 年 3 月12 日。
5 、 本 报告 期内 ，因 中国 工商 银 行股 份有 限 公司 （以下 简 称“ 本行 ” ）工 作需要 ， 周月 秋同
志不再 担任 本行 资产 托管 部总经 理。 在 新任 资产 托 管部总 经理 李勇 同志 完成 证券投 资基 金行 业 高
级管理 人员 任职 资格 备案 手续前， 由副 总经 理王 立 波同志 代为 行使 本行 资产 托管部 总经 理部 分 业
务授权 职责 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略无 改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 的审 计事 务所无 变化 ， 目 前德 勤华 永会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 已 为 本
基金提 供审 计服 务4 年， 本报告 期应 支付 给德 勤华 永会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 的 报酬 为 人
民币60,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
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11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国泰君安 1 1,050,497,747.34 100.00% 956,373.90 100.00% -
中信建投 1 - - - - -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 基
金
成交总 额
的比例
国泰君安 - - - - - - 5,124,239.72
100.00%
中信建投 - - - - - - - -
招商基金管理有限公司
2015 年 3 月27 日
