中海纯债债券型证券投资基金
2014 年年度报告摘要
2014年12月31日
基金管理人：中海基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月27日
中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)根据本基金合同规定，于
2015 年 3 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2014年4月23 日（基金合同生效日）起至 2014年12月 31 日止。 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中海纯债债券
基金主代码 000298
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 4月 23日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 278,282,369.59 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 中海纯债债券 A 中海纯债债券 C
下属分级基金的交易代码： 000298 000299
报告期末下属分级基金的份额总额 269,621,396.74 份 8,660,972.85份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。
投资策略 本基金在综合判断宏观经济周期、货币及财政政策方向、市场资金供需状况、
各类固定收益类资产估值水平对比的基础上，结合收益率水平曲线形态分析和
类属资产相对估值分析，优化债券组合的期限结构和类属配置；在符合本基金
相关投资比例规定的前提下，在严谨深入的信用分析基础上，综合考量各类债
券的流动性、供求关系和收益率水平等，精选预期风险可控、收益率较高的债
券，以获取较高的债券组合投资收益。
1、资产配置策略
（1）久期配置
本基金根据对市场利率变动趋势的预测，相应调整债券组合的久期配置，以达
到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期收益率曲线下移
时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移
时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。
（2）期限结构配置
在确定组合久期后，通过研究收益率曲线形态，采用收益率曲线分析模型对各
期限段的风险收益情况进行评估，对收益率曲线各个期限的骑乘收益进行分
析。通过选择预期收益率最高的期限段进行配比组合，从而在子弹组合、杠铃
组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。
（3）债券类属配置策略
本基金通过对不同类型固定收益金融工具的收益率、流动性、税赋水平、信用
风险和风险溢价、回售以及市场偏好等因素的综合评估，研究各类型投资品种
的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变
化所带来的投资收益。
2、信用品种投资策略
本基金将重点投资于企业债、公司债、金融债、地方政府债、短期融资券、中
期票据、可分离交易可转债的纯债部分及资产支持证券等信用债券，以提高组中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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合的收益水平。
本基金将在内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下，运用行业研
究方法和公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量，精选预期
风险可控、收益率较高的债券，结合适度分散的行业配置策略，构造和优化债
券投资组合，为投资人获取较高的投资收益。
（1）信用类债券的个券选择及行业配置
1）根据宏观经济环境及各行业的发展状况，确定各行业的优先配置顺序；
2）研究债券发行人的产业发展趋势、行业政策、公司背景、盈利状况、竞争
地位、治理结构、特殊事件风险等基本面信息，分析企业的长期运作风险；
3）运用财务评价体系对债券发行人的资产流动性、盈利能力、偿债能力、现
金流水平等方面进行综合评价，度量发行人财务风险；
4）利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息，估算债券发行人的违约率
及违约损失率；
5）综合发行人各方面分析结果，确定信用利差的合理水平，利用市场的相对
失衡，选择溢价偏高的品种进行投资。
（2）杠杆放大策略
杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方式
融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取
超额收益的操作方式。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险和预
期收益水平低于股票型、混合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中海基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 王莉 蒋松云
联系电话 021-38429808 010-66105799
电子邮箱 wangl@zhfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-888-9788、
021-38789788
95588
传真 021-68419525 010-66105798
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.zhfund.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路68 号2905-2908 室及 30
层
中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指
标
2014年4月23日(基金合同
生效日)-2014年12月31日
2013年 2012年
中海纯债债券
A
中海纯债债
券C
中海纯债
债券A
中海纯
债债券C
中海纯
债债券 A
中海纯
债债券
C
本期已实现收益 2,330,043.64 2,099,719.59 - - - -
本期利润 2,874,770.51 1,981,351.90 - - - -
加权平均基金份额本
期利润
0.0382 0.0199 - - - -
本期基金份额净值增
长率
5.70% 5.30% - - - -
3.1.2 期末数据和指
标
2014年末 2013年末 2012年末
期末可供分配基金份
额利润
0.0547 0.0508 - - - -
期末基金资产净值 285,080,639.01 9,123,951.39 - - - -
期末基金份额净值 1.057 1.053 - - - -
注1：本报告期指自2014年 4月23日（基金合同生效日）至 2014年 12月 31日。
注 2：以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、
赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注 3：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中海纯债债券A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.93% 0.32% 3.25% 0.15% 0.68% 0.17%
过去六个月 5.28% 0.23% 4.86% 0.11% 0.42% 0.12%
自基金合同
生效起至今
5.70% 0.20% 7.23% 0.10% -1.53% 0.10%
中海纯债债券C
阶段 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 ①－③ ②－④ 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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长率① 增长率标
准差②
基准收益
率③
收益率标准差
④
过去三个月 3.74% 0.32% 3.25% 0.15% 0.49% 0.17%
过去六个月 4.88% 0.23% 4.86% 0.11% 0.02% 0.12%
自基金合同
生效起至今
5.30% 0.20% 7.23% 0.10% -1.93% 0.10%
注： “自基金合同生效起至今”指2014年4 月23 日(基金合同生效日)至2014年12月 31日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注 1：按相关法规规定，本基金自基金合同 2014 年 4 月 23 日生效日起 6 个月内为建仓期，建仓
期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
注2：本基金合同生效日2014 年4月23日起至披露时点不满一年。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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注：上图中 2014年度是指 2014年4月 23 日(基金合同生效日)至 2014年 12 月 31 日，相关数据
未按自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：1、中海纯债债券A类
本基金自2014年4月23日（基金合同生效日）至2014年12月 31 日未发生利润分配。
2、中海纯债债券C类
本基金自2014年4月23日（基金合同生效日）至2014年12月 31 日未发生利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格
履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管
理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2014 年 12 月中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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31日，共管理证券投资基金 22只。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
冯小波
本基金基
金经理、
中海货币
市场证券
投资基金
基金经理
2014 年 4 月
23日
- 13年
冯小波先生，上海
交通大学管理科学
与工程专业硕士。
历任华泰保险股份
有限公司交易员，
平安证券股份有限
公司投资经理，兴
业银行股份有限公
司债券交易员、高
级副理。2012 年 8
月进入本公司工
作，任职于投研中
心。 2012 年10 月至
今任中海货币市场
证券投资基金基金
经理，2014 年 4 月
至今任中海纯债债
券型证券投资基金
基金经理。
注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司 2011 年修订了《中海基金公平
交易管理办法》 ，从投研决策内部控制、交易执行内部控制、行为监控和分析评估、监察稽核和信
息披露等方面对股票、债券、可转债的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动进行全程公
平交易管理。
投研决策内部控制方面： （1）公司研究平台共享,基金经理和专户投资经理通过研究平台平等中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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获取研究信息。 （2）公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资副总及投资总监
因业务管理的需要外，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
交易执行内部控制方面：(1)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行
的交易，各投资组合经理根据研究报告独立确定申购价格和数量，在获配额度确定后，根据公司
制度规定应遵循公平原则对获配额度进行分配，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相
同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配，如有特殊情况，制度规定需书面留痕。
（2）投资交易指令统一通过交易室下达，通过启用公平交易模块，力求保证时间优先、价格优先、
比例分配、综合平衡交易原则得以落实。 （3）根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指
数被动投资组合外）的同日反向交易。 （4）债券场外交易，交易部在银行间市场上公平公正地进
行询价，并由风险管理部对询价收益率偏离、交易对手及交易方式进行事前审核。 （5）在特殊情
况下，投资组合因合规性或应对大额赎回等原因需要进行特定交易时，由投资组合经理发起暂停
投资风控阀值的流程，在获得相关审批后，由风险管理部暂时关闭投资风控系统的特定阀值。完
成该交易后，风险管理部立即启动暂停的投资风控阀值。
行为监控和分析评估方面： （1）公司每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、
反向及异常交易分析。 （2）公司对所有组合在 2014 年全年日内，3 日，5 日同向交易数据进行了
采集，并进行两两比对，对于相关采集样本进行了95%置信区间，假设溢价率为 0的 T 分布检验。
（3）对于不同时间期间的同组合反向交易及公司制度规定的异常交易，公司根据交易价格、交易
频率、交易数量、交易时机等进行综合分析。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
2014年全年，公司遵循《中海基金公平交易管理办法》相关要求，整体上贯彻执行制度约定，
加强了对投资组合公平交易的事后分析，
（1）对于两两组合的同向交易，我们从日内、3日、5 日三个时间区间进行假设价差为零，T
分布的检验，对于未通过假设检验的情况，公司结合比较两两组合间的交易占优比、采集的样本
数量是否达到一定水平从而具有统计学意义、模拟利益输送金额的绝对值、模拟利益输送金额占
组合资产平均净值的比例、模拟利益的贡献率占组合收益率的比例、两两组合的持仓相似度及两
两组合收益率差的比较等多方面进行综合比较。
（2）对于两两组合的反向交易，公司采集同一组合对同一投资品种3日内反向交易；两两组
合对同一投资品种3日内反向交易；并结合市场该投资品种的总成交量进行综合分析。
（3）对于公司制度规定的异常交易，相关组合经理均根据制度要求提交审批单并书面留痕。
综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，执行了公平交易制中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未发现组合存在有可能导致重大不公平交易和利
益输送的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存
在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能
导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供
相关情况说明予以留痕。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年，中国经济增长面临较大的下行压力，第一季度 GDP 增速为 7.4%，这是自 2012 年三
季度以来的最低增速，季度年化增速为5.7%，创记录新低。外部环境复杂严峻，外需增长乏力，
一季度甚至出现负增长，2 月出口同比降幅达到18.1%；3月中国进出口双双下跌，出口同比下降
6.6%，进口同比下滑 11.3%。投资需求相对较弱，投资增长后劲相对不足，反映在新开工投资项
目仅增 13.6%。房地产形势也不容乐观，土地购置下降，销售下降，库存攀升。第二季度在政府
不断地微刺激政策作用下，中国经济增长出现企稳回升。第三季度，中国经济增长继续掉头向下，
工业增加值、固定资产投资等指标都有较大幅度的下滑。同时，货币信贷增长数据也明显低于二
季度。第四季度，各项增长指标持续下滑，工业增加值增速从8%回落至7.2%，汇丰PMI 指数一路
下滑至49.6的荣枯线下方。
针对低迷的经济增速，央行货币政策动作不断，除了已经使用过的工具 SLO 和 SLF 外，公开
市场缩短正回购期限，同时不断向下调整正回购利率，还首创中期借贷便利（简称 MLF） ，期限 3
个月，利率 3.5%。9 月和 10 月，央行通过 MLF 向国有商业银行、 股份制商业银行、较大规模
的城市商业银行和农村商业银行等分别投放基础货币 5000 亿元和 2695 亿元。同时，央行还确认
通过补充贷款工具（PSL）为开发性金融支持棚户区改造提供了长期稳定、成本适当的资金额度。
另外，本季度央行还祭出降息的大招，自2014年 11 月 22 日起下调金融机构人民币贷款和存款基
准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至 5.6%；一年期存款基准利率下调 0.25
个百分点至 2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款
基准利率的 1.1 倍调整为 1.2 倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限
档次作适当简并。
2014年债券市场整体呈现大牛市格局。上半年在政府微刺激政策作用下，尤其是国务院明确中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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要求降低实体企业及银行的融资成本，债券市场走出2013 年大调整的阴霾、强劲上扬，各期限收
益率均明显下降， 10年国债收益率下降接近 50bp， 政策性金融债与信用债的利率下降幅度则更大。
8 月 14 日，国务院办公厅正式印发《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》 ，
在政府高层多次强调降低企业融资成本的要求下，在各种宽松的货币政策刺激下，债券市场一路
高歌，债券收益率不断创新低。在央行宣布降息后，10 年期国债收益率最低下探至 3.50%，成为
年内最低点；10 年期国开债收益率从年初的 5.80%附近，最低下探到 3.80%。12 月份受新股 IPO
及银行吸储影响，货币市场出现波动，市场流动性十分吃紧，债券市场相应也出现小幅度的回调，
债券收益率出现小幅回升。
2014年，本基金遵循信用债为底仓、加杠杆操作利率债的思路，努力提高基金的收益。在操
作上，各资产比例严格按照法规要求，没有出现流动性风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2014 年12月 31 日,本基金 A 类份额净值 1.057 元(累计净值 1.057元)。报告期内本基
金A 类净值增长率为5.70%， 低于业绩比较基准1.53个百分点。 本基金 C类份额净值1.053元(累
计净值1.053元)。报告期内本基金 C类净值增长率为5.30%，低于业绩比较基准1.93 个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2015 年，世界经济将继续保持复苏态势,但国外政策调整、地缘政治冲突等也带来了一些风
险和不确定性。国内基本面和改革因素仍可支撑经济中高速增长,但一些短期、结构性与长期性因
素将会对经济增长造成冲击和制约,保持经济持续平稳增长仍面临很多挑战。
货币政策方面，预计明年货币政策仍将延续稳健中性的基调，在经济基本面不佳的情况下，
预计央行会及时出手适度放松银根。
债券市场方面，由于 2014 年债券收益率下降幅度巨大，预计 2015 年债券收益率继续向下的
空间有限。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，由监
察稽核部门遵守独立、客观、公正的原则，通过常规稽核、专项检查和系统监控等方法对公司经
营、基金运作及员工行为的合规性进行检查，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和
管理制度的落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
管理人各项业务能遵循国家法律法规、中国证监会规章制度、管理人内部的规章制度以及各
项业务规范流程，运行符合合法性、合规性的要求，主要内控制度基本有效。
中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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在本报告期内，管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1）根据基金监管法律法规的不断更新与完善，推动各部门加强内部制度建设，确保制度对
各项业务和管理环节的全覆盖、提高制度和流程的合规性、合理性和可操作性。
（2）开展基金法律法规和管理人内部各项基本制度的培训学习工作，树立员工规范意识、合
规意识和风险意识，形成员工主动、自觉进行内部控制的风险管理文化，构建主动进行管理人内
部风险控制和自觉接受监察稽核的平台。
（3）全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金销售、投资的合法合规。通过电脑监控、现
场检查、人员询问、重点抽查等方法开展工作，不断提高全体员工的风险意识，保证了基金的合
法合规运作。
（4）按照中国证监会的要求，在管理内部严格推行风险控制自我评估制度。通过各部门的参
与和自我评估，明确了各部门的风险点，对控制不足的风险点，制订了进一步的控制措施。
（5）根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报送中国证监会和董
事会。
管理人自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。
基金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。2015 年我们将继续紧紧抓住风险控制和合规
性两条主线，构建一个制度修订规范化、风险责任岗位化、风险检测细致化、风险评估科学化的
长效风险控制机制，提高内部监察工作的计划性、科学性和有效性，实现基金合法合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关
规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法
规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在
0.25％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服
务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建
立了负责估值工作决策和执行的估值核算小组，组成人员包括督察长、风险控制总监、监察稽核
负责人及基金会计负责人等，成员均具有多年基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专
业经验。负责估值核算的小组成员中不包括投资总监及基金经理，但对于非活跃投资品种，投资
总监及基金经理可以向估值核算小组提供估值建议。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大
利益冲突。 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金本报告期内未发生利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
2014年11月 14 日至 12月30日，本基金基金资产净值低于五千万元，超过连续二十个工作
日出现基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对中海纯债债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中海纯债债券型证券投资基金的管理人——中海基金管理有限公司在中海纯债
债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开
支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合
同的规定进行。本报告期内，中海纯债债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中海基金管理有限公司编制和披露的中海纯债债券型证券投资基金 2014 年
年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核
查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2015)第 21431号
中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中海纯债债券型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的中海纯债债券型证券投资基金(以下简称
“ 中海纯债债券基金”)的财务报表， 包括 2014年12月 31 日
的资产负债表、 2014年4月 23日(基金合同生效日)至 2014年
12月31日止期间
的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以
及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是 中海纯债债券基金的基金管理人
中海基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由
于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述 中海纯债债券基金的财务报表在所有重大方面
按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发
布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了 中
海纯债债券基金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及 2014 年 4
月 23 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日止期间
的经
营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 薛竞
赵钰
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
审计报告日期 2015年3月26日
中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：中海纯债债券型证券投资基金
报告截止日： 2014年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年12 月 31日
上年度末
2013 年12 月 31日
资 产：
银行存款
142,867.61 -
结算备付金
1,934,372.66 -
存出保证金
5,759.39 -
交易性金融资产
63,623,675.00 -
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
63,623,675.00 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
1,794,435.42 -
应收股利
- -
应收申购款
257,794,306.25 -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
325,295,416.33 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年12 月 31日
上年度末
2013 年12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
31,000,000.00 -
应付证券清算款
5,103.46 -
应付赎回款
2,672.92 -
应付管理人报酬
23,314.87 -
应付托管费
6,661.40 -
应付销售服务费
3,592.20 -
应付交易费用
4,479.53 -
应交税费
- - 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
45,001.55 -
负债合计
31,090,825.93 -
所有者权益：
实收基金
278,282,369.59 -
未分配利润
15,922,220.81 -
所有者权益合计
294,204,590.40 -
负债和所有者权益总计
325,295,416.33 -
注1：报告截止日2014年12 月 31 日，A类基金份额净值 1.057元，C类基金份额净值 1.053元；
基金份额总额 278,282,369.59 份，其中 A 类基金份额总额 269,621,396.74 份，C 类基金份额总
额8,660,972.85 份。
注2：本基金合同生效日为 2014年4月23日，无上年度末数据，下同。
7.2 利润表
会计主体：中海纯债债券型证券投资基金
本报告期：2014年4月 23 日(基金合同生效日)至2014年12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年 4 月23 日(基
金合同生效日)至2014
年 12 月31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013
年12 月 31 日
一、收入
6,814,314.70 -
1.利息收入
5,590,856.67 -
其中：存款利息收入
2,770,338.84 -
债券利息收入
2,764,837.28 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
55,680.55 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
768,130.79 -
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
768,130.79 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
426,359.18 - 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
28,968.06 -
减：二、费用
1,958,192.29 -
1．管理人报酬
854,025.51 -
2．托管费
244,007.24 -
3．销售服务费
276,407.80 -
4．交易费用
8,070.39 -
5．利息支出
253,151.37 -
其中：卖出回购金融资产支出
253,151.37 -
6．其他费用
322,529.98 -
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
4,856,122.41 -
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
4,856,122.41 -
注：本报告期指2014年4月 23日（基金合同生效日）起至2014年12月 31 日，无上年度可比期
间数据，下同。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中海纯债债券型证券投资基金
本报告期：2014年4月 23 日(基金合同生效日)至2014年12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2014年4 月23 日(基金合同生效日)至 2014年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
427,564,669.78 0.00 427,564,669.78
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
0.00 4,856,122.41 4,856,122.41
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-149,282,300.19 11,066,098.40 -138,216,201.79
其中：1.基金申购款 247,356,592.33 14,060,642.97 261,417,235.30
2.基金赎回款 -396,638,892.52 -2,994,544.57 -399,633,437.09
四、本期向基金份额持有 0.00 0.00 0.00 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
278,282,369.59 15,922,220.81 294,204,590.40
项目
上年度可比期间
2013年 1 月1 日至 2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
- - -
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- - -
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
- - -
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______黄鹏______
______宋宇______
____周琳____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中海纯债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)证监许可[2013] 1020 号督管理委员会《关于核准中海纯债债券型证券投资基金
募集的批复》核准，由中海基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中海
纯债债券型证券投资基金基金合同》公开募集。本基金为契约型证券投资基金，存续期限不定。
首次设立募集不包括认购资金利息共募集 427,541,354.71 元，经江苏公证天业会计师事务所(特中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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殊普通合伙)苏公[2014]B052 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《中海纯债债券型证券
投资基金基金合同》于 2014 年 4 月 23 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
427,564,669.78 份基金份额，其中纯债 A 基金份额 108,091,489.82 份，纯债 C 基金份额
319,473,179.96份；认购资金利息折合 23,315.07份基金份额。本基金的基金管理人为中海基金
管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金根据认购、申购费用及销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。
在投资者认购、申购时收取认购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，但不从本类
别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；在投资者认购、申购时不收取认
购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费的
基金份额，称为C 类基金份额。
本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行和上市交易
的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、
政府机构债、地方政府债、资产支持证券、次级债券、可分离交易可转债的纯债部分、中小企业
私募债、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款） 、货币市场工具以及经
中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定） 。基金的投资组合比例
为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券的
投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金业绩比较基准为：中证全债指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日新修订的《证券投资基
金会计核算业务指引》 、 本基金合同和中国证监会允许的如财务报表附注6.4.4所列示的基金行业
实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1 日起至12月 31 日止。本报告期为 2014年 4月 23 日（基金合
同生效日）至2014年12月 31日。 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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7.4.4.2 记账本位币
以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
7.4.4.3.1金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资
产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收
款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
7.4.4.3.2金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
7.4.4.4.1 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值
在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交
易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息
日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入
初始确认金额。
7.4.4.4.2 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
7.4.4.4.3 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于
交易日结转。
7.4.4.4.4本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
7.4.4.4.4.1股票投资 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复
牌日，冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
7.4.4.4.4.2债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全
部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，
按实际成交价款入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。其中所包含的债券应收利息单
独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限计算
应收利息，并按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易和银行间同业市场交易的债券均于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转。
7.4.4.4.4.3权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用后入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权
证初始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
7.4.4.4.4.4分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述 7.4.4.4.4.2 和 7.4.4.4.4.3 中的相关方法进行
计算。
7.4.4.4.4.5回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）在回购期间内逐日计提利息。 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近
交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交
易日的市场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场
交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定
价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
7.4.4.5.1上市证券的估值
7.4.4.5.1.1交易所上市的有价证券（包括股票、权证等） ，以其估值日在证券交易所挂牌的
收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘
价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变
化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
7.4.4.5.1.2 交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且
最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境
发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定
公允价值；
7.4.4.5.1.3 交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债
券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，
按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交
易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近
交易市价，确定公允价值；
7.4.4.5.1.4 交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值，在估值
技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
7.4.4.5.2未上市证券的估值 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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7.4.4.5.2.1 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证
券估值日的估值方法估值，即依照上述7.4.4.5.1.1和7.4.4.5.1.4 的相关方法进行估值 ；
7.4.4.5.2.2 首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
7.4.4.5.2.3 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交
易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值，即依照上述 7.4.4.5.1.1 和 7.4.4.5.1.4 的相关方
法进行估值；
7.4.4.5.2.4非公开发行有明确锁定期的股票的估值
估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应
采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应
按中国证监会相关规定处理；
7.4.4.5.3因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
7.4.4.5.4 全国银行间债券市场交易的债券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值，
在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
7.4.4.5.5分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市
流通的债券和权证分别按上述 7.4.4.5.1中的相关方法进行估值；
7.4.4.5.6 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；
7.4.4.5.7 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人
可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
7.4.4.5.8 相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最
新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减
少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例
计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利
润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也
可按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和基金销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 10 次，每次收益分配比
例不得低于该次可供分配利润的 10%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配。
本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利
自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；如投
资者在不同销售机构选择的分红方式不同，基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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式为准。
基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每
单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
本基金同一基金份额类别内的每一基金份额享有同等分配权。
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债
券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务
的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的
指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
财政部于2014年颁布 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 、 《企业会计准则第40号——
合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第
2号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第 30 号——财务中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工
具列报》 ，要求除《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》自 2014年度财务报表起施行外，其
他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期没有发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税
项列示如下：
7.4.6.1
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差
价收入不予征收营业税。
7.4.6.2
对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，
暂不征收企业所得税。
7.4.6.3
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中海基金管理有限公司（“中海基金”） 基金管理人、直销机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
中海信托股份有限公司(“中海信托”) 基金管理人的股东
国联证券股份有限公司 (“国联证券”) 基金管理人的股东、代销机构
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司
(“法国洛希尔银行”)
基金管理人的股东
中海恒信资产管理（上海）有限公司（以
下简称“中海恒信”）
基金管理人的控股子公司 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
注：本基金在本报告期未在关联方交易单元进行股票交易。
债券交易
注：本基金在本报告期未在关联方交易单元进行债券交易。
债券回购交易
注：本基金在本报告期未在关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.8.1.2 权证交易
注：本基金在本报告期未在关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
注：本基金在本报告期未有应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年 4月 23日(基金合同生
效日)至2014年 12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
854,025.51 -
其中： 支付销售机构的客
户维护费
327,534.49 -
注：本基金管理费按前一日的基金资产净值的0.7%的年费率计提。管理费计算方法如下：
H=E×0.7%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年 4月 23日(基金合同生
效日)至2014年 12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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当期发生的基金应支付
的托管费
244,007.24 -
注：本基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。基金托管费计算方法如下：
H=E×0.2%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2014年4月23日(基金合同生效日)至 2014年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中海纯债债券A 中海纯债债券 C 合计
中海基金 - 24,225.59 24,225.59
国联证券 - 18,140.71 18,140.71
工商银行 - 197,690.21 197,690.21
合计 - 240,056.51 240,056.51
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%，销售
服务费按前一日C 类基金资产净值的 0.40%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.40%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期2014年 4月 23日（基金合同生效日）至2014年 12 月31日未与关联方进行
银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：中海纯债债券A类
本基金合同生效日为2014年 4月23日，本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
中海纯债债券C类
本基金合同生效日为2014年 4月23日，本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：中海纯债债券A类
本基金合同生效日为 2014 年 4 月 23 日，本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基
金。
中海纯债债券C类
本基金合同生效日为 2014 年 4 月 23 日，本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基
金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年4月23日(基金合同生效日)至
2014年12月 31 日
上年度可比期间
2013年 1月 1日至 2013年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
工商银行 142,867.61 71,952.55 - -
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金在本报告期未通过关联方购买其承销的证券。
7.4.9 期末（2014 年12 月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金在本报告期末未因认购新发/增发证券而持有流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此无抵押债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2014年12 月 31 日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额31,000,000.00 元，于 2015年1月5 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的
证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算
成标准券后，不低于债券回购交易的余额。 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
第 32 页 共 38 页
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2014年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 42,523,675.00 元，属于第二层次的余额为 21,100,000.00 元，无属于第三
层次的余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生
重大变动。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%） 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 63,623,675.00 19.56
其中：债券 63,623,675.00 19.56
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,077,240.27 0.64
7 其他各项资产 259,594,501.06 79.80
8 合计 325,295,416.33 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 20,342,008.90 6.91
2 央行票据 - -
3 金融债券 21,100,000.00 7.17
其中：政策性金融债 21,100,000.00 7.17
4 企业债券 22,181,666.10 7.54
5 企业短期融资券 - - 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 63,623,675.00 21.63
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 140209 14 国开 09 200,000 21,100,000.00 7.17
2 010107 21 国债⑺ 172,900 17,903,795.00 6.09
3 122621 12 赣城债 86,740 8,934,220.00 3.04
4 122921 10 郴州债 50,000 5,150,000.00 1.75
5 122874 10 红投 01 41,870 4,205,004.10 1.43
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.11.3本期国债期货投资评价
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2
本基金为纯债基金，不进行股票投资。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,759.39
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,794,435.42
5 应收申购款 257,794,306.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 259,594,501.06
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
中海
纯债
债券
A
155 1,739,492.88 263,759,945.46 97.83% 5,861,451.28 2.17% 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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中海
纯债
债券
C
192 45,109.23 - - 8,660,972.85 100.00%
合计 347 801,966.48 263,759,945.46 94.78% 14,522,424.13 5.22%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注：本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
中海纯债债券A 0
中海纯债债券C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
中海纯债债券A 0
中海纯债债券C
0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中海纯债债券 A 中海纯债债券 C
基金合同生效日（2014 年4 月 23 日）基金份
额总额
108,091,489.82 319,473,179.96
本报告期期初基金份额总额 - -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
244,885,252.40 2,471,339.93
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额
83,355,345.48 313,283,547.04
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额（份额减少以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 269,621,396.74 8,660,972.85
注：报告期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人免去朱冰峰先生督察长职务；聘请王莉女士担任督察长职务。
本报告期内，因中国工商银行股份有限公司（以下简称“本行” ）工作需要，周月秋同志不
再担任本行资产托管部总经理。在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基金行业高级管
理人员任职资格备案手续前，由副总经理王立波同志代为行使本行资产托管部总经理部分业务授
权职责。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金管理人改聘了为基金进行审计的会计师事务所，为基金进行审计的会计师事务所由江
苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）变更为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 。
本报告期内已预提审计费 45,000.00 元，截至 2014 年 12 月 31 日暂未支付，目前该会计师事务
所已为本基金提供审计服务的连续年限为1 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例 中海纯债债券 2014 年年度报告摘要
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例
申银万国 1 - - 5,440.45 100.00% -
华泰证券 1 - - - - -
注 1：本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准，具体评分指标分为研究支持和服务
支持，研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等；服务支
持包括券商组织上门路演，联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法律文件中对券商交
易单元的选择标准，并参照我公司券商研究服务质量评分标准，确定拟租用交易单元的所属券商
名单；由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判，草拟证券交易单元租用协议并汇总
修改意见完成协议初稿；报监察稽核部审核后确定租用交易单元。
注2：本报告期内所有交易单元均为新增。
注 3：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承
担的证券结算风险基金后的净额列示。
注4：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
申银万国 53,591,988.03 100.00% 1,104,300,000.00 100.00% - -
华泰证券 - - - - - -
中海基金管理有限公司
2015年 3月27日
