中 海 稳 健 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金
2014 年 年度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月27 日
中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 工商银行 ”) 根据本基金合同规定，于
2015 年 3 月 20 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年12 月 31 日 止。 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中海稳 健收 益债 券
基金主 代码 395001
交易代 码 395001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 4 月 10 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 86,183,110.79 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在 充 分重 视本 金长 期安 全的 前 提下 ，力 争为 基金 份额
持有人 创造 较高 的稳 定收 益。
投资策 略 1、一 级资 产配 置
一 级 资产 配置 主要 采取 自上 而 下的 方式 。比 较固 定收
益 品 种与 一级 市场 申购 预期 收 益率 ，确 定进 行一 级市
场申购 的资 产比 例， 进行 大类资 产配 置。
本 基 金在 进行 新股 申购 时， 将 结合 金融 工程 数量 化模
型 ， 使用 中海 基金 估值 模型 等 方法 评估 股票 的内 在价
值 ， 充分 借鉴 合作 券商 等外 部 资源 的研 究成 果， 对于
拟 发 行上 市新 股（ 或增 发新 股 ）等 权益 类资 产价 值进
行 深 入发 掘。 同时 分析 新股 （ 或增 发新 股） 等权 益类
资 产 融资 规模 、市 场申 购资 金 规模 等条 件， 评估 申购
中 签 率水 平， 从而 综合 评估 申 购收 益率 ，确 定申 购资
金 在 不同 品种 之间 、网 上与 网 下之 间的 资金 分配 ，对
申 购 资金 进行 积极 管理 ，制 定 相应 申购 策略 以获 取较
好投资 收益 。
2、久 期配 置/ 期 限结 构配 置
（1） 久期 配置 ： 基于 宏观 经济趋 势性 变化 ， 自上 而 下
的资产 配置。
（2） 期限 结构 配置 ： 基于 数量化 模型 ， 自上 而下 的 资
产配置 。
3、 债 券类 别配 置 ： 主 要依 据信用 利差 分析 ， 自上 而 下
的资产 配置 。
4、 做 市策 略 ： 基 于各 个投 资品种 具体 情况 ， 自下 而 上
的交易 策略 。
5、其 它交 易策 略 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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（1） 短期 资金 运用
（2） 公司 债跨 市场 套利
业绩比 较基 准 中 央 国债 登记 结算 有限 责任 公 司编 制并 发布 的中 国债
券总指 数收 益率 ×100%
风险收 益特 征 本 基 金属 债券 型证 券投 资基 金 ，为 证券 投资 基金 中的
较 低 风险 品种 。本 基金 长期 平 均的 风险 和预 期收 益低
于混合 型基 金， 高于 货币 市场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 王莉 蒋松云
联系电 话 021-38429808 010-66105799
电子邮 箱 wangl@zhfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-888-9788 、
021-38789788
95588
传真 021-68419525 010-66105798
2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.zhfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30
层
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 8,715,223.78 10,179,581.93 10,983,346.61
本期利 润 15,128,575.10 8,421,504.09 15,726,665.11
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1679 0.0448 0.0585
本期基 金份 额净 值增 长率 16.48% 2.38% 5.82%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0866 0.0422 0.0354
期末基 金资 产净 值 99,374,977.02 114,342,590.71 260,845,211.79 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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期末基 金份 额净 值 1.153 1.042 1.052
注 1：以上所 述基金业 绩 指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用（ 例 如，开放式 基金的申
购、赎 回费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
注2: 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益 加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.54% 0.49% 3.22% 0.23% 2.32% 0.26%
过去六 个月 11.14% 0.36% 4.89% 0.18% 6.25% 0.18%
过去一 年 16.48% 0.27% 11.23% 0.15% 5.25% 0.12%
过去三 年 26.18% 0.19% 11.63% 0.12% 14.55% 0.07%
过去五 年 32.53% 0.21% 20.28% 0.11% 12.25% 0.10%
自基金 合同
生效起 至今
57.88% 0.21% 32.19% 0.13% 25.69% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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3.2.3 过 去五 年基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份额
分红数
现金 形 式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合
计
备注
2014 0.6000 2,705,162.22 2,370,345.92 5,075,508.14
2013 0.3500 9,144,146.94 3,279,020.97 12,423,167.91
2012 0.1000 2,050,346.68 792,057.56 2,842,404.24
合计 1.0500 13,899,655.84 6,441,424.45 20,341,080.29
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ，始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2013 年 12 月
31 日 ，共 管理 证券 投资 基 金 18 只。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘俊
本 基 金 基
金 经 理 、
中 海 保 本
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 海
安 鑫 保 本
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 海
积 极 收 益
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2010 年3 月3
日
- 12 年
刘俊先
生 ， 复 旦
大 学 金 融
学 专 业 博
士 。 历 任
上 海 申 银
万 国 证 券
研 究 所 有
限 公 司 策
略 研 究 部
策 略 分 析
师 、 海 通
证 券 股 份
有 限 公 司
战 略 合 作
与 并 购 部
高 级 项 目
经理。
2007 年 3
月 进 入 本
公司工
作 ， 曾 任
产 品 开 发
总监。
2010 年 3
月 至 今 任
中 海 稳 健
收 益 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
2012 年 6
月 至 今 任
中 海 保 本
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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理，2013
年 7 月至
今 任 中 海
安 鑫 保 本
混合型证
券 投 资 基
金 基 金 经
理，2014
年 5 月至
今 任 中 海
积 极 收 益
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 公司 2011 年修 订了 《中海 基金 公 平
交易管 理办 法》 ， 从投 研决 策内部 控制 、 交易 执行 内 部控制 、 行为 监控 和分 析 评估 、 监 察稽 核和 信
息披露等方面 对股票、 债 券、可转债的 一级市场 申 购、二级市场 交易等投 资 管理活动进 行全程公
平交易 管理 。
投研决 策内 部控 制方 面： （1 ） 公 司研 究平 台共 享,基 金经理 和专 户投 资经 理通 过研究 平台 平等
获取研究信 息。 （2）公 司 建立投资组 合投资信 息的 管理及保密 制度，除 分管 投资副 总及 投资总 监
因业务 管理 的需 要外 ，不 同投资 组合 经理 之间 的持 仓和交 易等 重大 非公 开投 资信 息 相互 隔离 。
交易执 行内 部控 制方 面：(1) 对于 债券 一级 市场 申购 、 非公 开发 行股 票申 购等 以公司 名义 进行
的交易，各投 资组合经 理 根据研究报告 独立确定 申 购价格和数量 ，在获配 额 度确定后， 根据公司中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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制度规定应遵 循公平原 则 对获配额度进 行分配， 按 照价格优先的 原则进行 分 配，如果申 购价格相
同，则根据该价位 各投资 组合的申购数量进 行比例 分配，如有特殊情 况，制 度规定需书面留痕 。
（2 ） 投 资交 易指 令统 一通 过交易 室下 达 ， 通 过启 用 公平交 易模 块 ， 力 求保 证 时间优 先 、 价 格优 先、
比例分配、 综合平衡 交易 原则得以落 实。 （3）根 据 公司制度， 通过系统 禁止 公 司组合之 间（除 指
数被动投资 组合外） 的同 日反向交易。 （4）债券 场 外交易，交 易部在银 行间 市场上公平 公正地 进
行询价，并 由风险管 理部 对询价收益 率偏离、 交易 对手及交易 方式进行 事前 审核。 （5 ）在 特殊情
况下，投资组 合因合规 性 或应对大额赎 回等原因 需 要进行特定交 易时，由 投 资组合经理 发起暂停
投资风控阀值 的流程， 在 获得相关审批 后，由风 险 管理部暂时关 闭投资风 控 系统的特定 阀值。完
成该交 易后 ，风 险管 理部 立即启 动暂 停的 投资 风控 阀值。
行为监 控和 分析 评估 方面：（ 1） 公 司每 季度 和每 年度 对所有 投资 组合 进行 同向 交易价 差分 析、
反向及 异常 交易 分 析 。 （2 ）公司 对所 有组 合在 2014 年全年 日内 ，3 日，5 日 同 向交易 数据 进行 了
采集， 并进 行两 两比 对， 对于相 关采 集样 本进 行 了95%置 信区 间， 假设 溢价 率 为 0 的 T 分 布检 验。
（3 ） 对于 不同 时间 期间 的 同组合 反向 交易 及公 司制 度规定 的异 常交 易 ， 公 司 根据交 易价 格 、 交 易
频率、 交易 数量 、交 易时 机等进 行综 合分 析。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
2014 年全 年， 公 司遵 循 《 中海基 金公 平交 易管 理办 法》 相 关要 求， 整体 上贯 彻 执行制 度约 定，
加强了 对投 资组 合公 平交 易的事 后分 析，
（1） 对 于两 两组 合的 同向 交易， 我们 从日 内、3 日、5 日三 个时 间区 间进 行假 设价差 为零 ，T
分布的检验， 对于未通 过 假设检验的情 况，公司 结 合比较两两组 合间的交 易 占优比、采 集的样本
数量是否达到 一定水平 从 而具有统计学 意义、模 拟 利益输送金额 的绝对值 、 模拟利益输 送金额占
组合资产平均 净值的比 例 、模拟利益的 贡献率占 组 合收益率的比 例、两两 组 合的持仓相 似度及两
两组合 收益 率差 的比 较等 多方面 进行 综合 比较 。
（2） 对于 两两 组合 的反 向 交易 ， 公 司采 集同 一组 合 对同一 投资 品 种3 日 内反 向交易 ； 两两 组
合对同 一投 资品 种3 日内 反向交 易； 并结 合市 场该 投资品 种的 总成 交量 进行 综合分 析。
（3） 对于 公司 制度 规定 的 异常交 易， 相关 组合 经理 均根据 制度 要求 提交 审批 单并书 面留 痕 。
综合而言，本 公司通过 事 前的制度规范 、事中的 监 控和事后的分 析评估， 执 行了公平交易 制
度，公平对待 了旗下各 投 资组合。本报 告期内， 未 发现组合存在 有可能导 致 重大不公平 交易和利
益输送 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成 交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风险管理部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2014 年全 年宏 观经 济增 长 都呈现 低位 平缓 的状 态。 开年宏 观经 济下 行的 趋势 比较明 显， 物价
方面 CPI 数 据处 于低 位，PPI 数据 更是 连续 数月 同 比增长 为负 。进 入二 季度 时，宏 观经 济出 现了
底部短 暂趋 稳的 迹象 。中 采 制造 业 PMI 指 数和 汇丰 制造业 PMI 指数 都逐 月上 升。受 基数 影响 ， 四
月份CPI 数 据同 比增 长1.8% ， 为上 半年 最低 点， 随 后逐月 反弹 。PPI 数据 虽然 同比增 长继 续为 负，
但是环 比跌 幅有 所收 窄。 进入下 半年 后， 政府 推出 的各项 定向 宽松 和微 刺激 的政策 效应 逐渐 淡化 ，
经济增长在经 历短暂的 回 升后继续开始 下滑。高 频 经济数据指标 如工业增 加 值、 固定资 产投资等
数据均 有较 明显 的滑 落 。 月度物 价数 据持 续走 低 。 金融数 据方 面 ， 月 度 M2 增 速、 货币 信贷 增速 等
数据也 不如 人意 。宏 观经 济出现 通货 紧缩 的压 力。
年初时，政府 宏观调控 政 策在保增长和 调结构之 间 摇摆。进 入二 季度后宏 观 政策对于稳增 长
表现出更多的 关注。财 政 政策方面，政 府加大了 投 资支出力度， 在多个领 域 力求拉动经 济增长。
货币政策方面 ，央行采 取 定向降准等多 种方式进 行 放松。三季度 后经济下 滑 局面日益明 显，政策
力度逐渐加强 。国务院 在 减轻企业负担 、促进制 造 业转型升级的 方向上连 续 出台实质性 举措。例
如国务 院印 发 《 关于 多措 并举着 力缓 解企 业融 资成 本高问 题的 指导 意见 》 ， 提 出了十 个方 面的 政策
措施 ， 着 力缓 解企 业融 资 成本高 问题 。 货币 政策 方 面， 央行 宣称 自2014 年 11 月 22 日 起下 调金 融
机构人 民币 贷款 和存 款基 准利率 。同 时在 公开 市场 上，央 行通 过 MLF 和 SLO 等工具 向市 场注 入 流
动性。 类似 措施 既有 助于 对经济 的微 刺激 ，也 有助 于预防 流动 性紧 张。
债券市场方面 ，受益于 经 济底部平缓和 流动性宽 松 ，全年收益率 都呈现下 行 趋势，不论利 率
品种还是信用 债品种收 益 率均呈现下行 。虽然二 季 度时由于政策 宽松经济 数 据反弹，长 期利率债
出现一定幅度 回调，但 全 年收益率下行 趋势明显 。 信用债追随长 期利率债 上 涨。城投债 作为信用
债的重 要品 种涨 幅同 样明 显。 但是12 月 时 ， 中 国证 券登记 结算 有限 公司 发布 了 《 关于 加强 企业 债
券回购 风险 管理 相关 措施 的通知 》 ， 核 心内 容是 逐步 取消债 项未 达 到AAA 的企 业债券 的质 押回购资
格，后 续是 否恢 复取 决于 地方政 府存 量债 务甄 别结 果。在 该事 件冲 击下 ，城 投债品 种调 整较 多。
权益市场方面 ，受益于 流 动性宽松，成 长性品种 在 年初时涨幅非 常明显。 随 后市场对于经 济中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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下滑预期不断 加强，存 量 资金博弈特征 明显，高 估 值小市值品种 调整非常 显 著。随着经 济数据好
转以及政府稳 增长政策 不 断出台，市场 于二季度 开 始逐步走强。 最初以创 业 板为代表的 小市值成
长性品种上涨 比较明显 。 后续沪港通实 施以及对 改 革的预期促使 增量资金 进 入市场，低 估值大盘
蓝筹股 成为 股市 上涨 的主 导力量 。
基金操作上， 债券市场 方 面，以信用债 资产为主 持 。权益资产方 面，前期 以 小盘转债品种 为
主要配 置， 进入 四季 度后 ，增配 了部 分大 盘转 债品 种。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2014 年12 月 31 日, 本基金 份额 净 值1.153 元( 累计净 值1.493 元)。 报告 期内本 基金 净
值增长 率 为16.48% ，高 于 业绩比 较基 准 5.25 个百 分 点。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望2015 年 ， 经 济预 计继 续在底 部徘 徊 ， 短 期难 以 出现强 势回 升 。 物 价水 平 将保持 低位 。 政
策方面，货币 政策将继 续 关注稳增长的 效果。经 济 结构调整与转 型仍然是 社 会关注的主 题。海外
经济体特别是 美国的复 苏 速度对全球经 济格局会 产 生重要影响。 美联储和 欧 元区货币政 策措施会
对全球 资本 市场 产生 明显 影响。
结合政 府宏 观政 策导 向和 实体经 济状 况分 析，2015 年债券 市场 仍有 投资 机会 ， 经济 数据 低 迷
将推动债市收 益率继续 下 行。权益市场 方面，经 济 复苏的强度与 政府政策 导 向的变化将 继续影响
市场整 体走 势和 风格 变化 。
对于上述因素 的变化我 们 要保持实时跟 踪。我们 在 未来的运作仍 将坚持稳 健 谨慎原则，根 据
宏观经 济走 势适 时调 整大 类资产 配置 比例 和个 券组 合。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
报告期内，管 理人在内 部 监察工作中一 切从合规 运 作 、保障基金 份额持有 人 利益出发，由 监
察稽核部门遵 守独立、 客 观、公正的原 则，通过 常 规稽核、专项 检查和系 统 监控等方法 对公司经
营、基金运作 及员工行 为 的合规性进行 检查，推 动 内部控制机制 的完善与 优 化，保证各 项法规和
管理制 度的 落实 ，发 现问 题及时 提出 建议 并督 促有 关部门 改进 。
管理人各项业 务能遵循 国 家法律法规、 中国证监 会 规章制度、管 理人内部 的 规章制度以及 各
项业务 规范 流程 ，运 行符 合合法 性、 合规 性的 要求 ，主要 内控 制度 基本 有效 。
在本报 告期 内， 管理 人内 部监察 工作 重点 集中 于以 下几个 方面 ：
（1） 根据 基金 监管 法律 法 规的不 断更 新与 完善 ， 推 动各部 门加 强内 部制 度建 设， 确保 制度 对中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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各项业 务和 管理 环节 的全 覆盖、 提高 制度 和流 程的 合规性 、合 理性 和可 操作 性。
（2） 开展 基金 法律 法规 和 管理人 内部 各项 基本 制度 的培训 学习 工作 ， 树立 员 工规范 意识 、 合
规意识和风险 意识，形 成 员工主动、自 觉进行内 部 控制的风险管 理文化， 构 建主动进行 管理人内
部风险 控制 和自 觉接 受监 察稽核 的平 台。
（3） 全 面开 展基 金运 作监 察稽核 工作 ， 确 保基 金销 售、 投 资的 合法 合规。 通 过电脑 监控 、 现
场检查、人员 询问、重 点 抽查等方法开 展工作， 不 断提高全体员 工的 风险 意 识，保证了 基金的合
法合规 运作 。
（4） 按照 中国 证监 会的 要 求， 在管 理内 部严 格推 行 风险控 制自 我评 估制 度 。 通过各 部门 的参
与和自 我评 估， 明确 了各 部门的 风险 点， 对控 制不 足的风 险点 ，制 订了 进一 步的控 制措 施。
（5） 根据 监管 部门 的要 求 ， 完 成与 基金 投资 业务 相 关的定 期监 察报 告 ， 报 送 中国证 监会 和董
事会。
管理人 自成 立以 来， 各项 业务运 作正 常， 内部 控制 和风险 防范 措施 逐步 完善 并积极 发挥 作用 。
基金运 作合 法合 规， 保障 了基金 份额 持有 人的 利益 。2015 年 我们 将继续 紧紧 抓住风 险控 制和 合 规
性两条主线， 构建一个 制 度修订规范化 、风险责 任 岗 位化、风险 检测细致 化 、风险评估 科学化的
长效风 险控 制机 制， 提高 内部监 察工 作的 计划 性、 科学性 和有 效性 ，实 现基 金合法 合规 运作 。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。 估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 签署服务协议 ，由其按 约 定提供银行间 同
业市场 交易 的债 券品 种的 估值数 据。 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 14 页 共 33 页
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据 法律法规 以及本基 金 合同的相关规 定，在符 合 有关基金分红 条件的前 提 下，本基金每 年
收益分 配次 数最 多 为10 次 ， 每次 收益 分配 比例 不得 低于该 次可 供分 配利 润 的10%； 本基 金本 报告
期 末 可 供 分 配 利 润 为 7,466,418.40 元 ， 报 告 期 内 实 施 利 润 分 配 1 次 ， 实 际 分 配 金 额 为
5,075,508.14 元； 本报 告 期应分 配利 润已 于 2014 年 12 月 26 日实 施分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期内， 本基金托 管 人在对中海稳 健收益债 券 型证券投资基 金的托管 过 程中，严格遵 守
《证券投资基 金法》及 其 他法律法规和 基金合同 的 有关规定，不 存在任何 损 害基金份额 持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 中海稳健 收 益债券型证券 投资基金 的 管理人 ——中 海基金管 理 有限公司在中 海
稳健收益债券 型证券投 资 基金的投资运 作、基金 资 产净值计算、 基金份额 申 购赎回价格 计算、基
金费用开支等 问题上， 不 存在任何损害 基金份额 持 有人利 益的行 为，在各 重 要方面的运 作严格按
照基金合同的 规定进行 。 本报告期内， 中海稳健 收 益债券型证券 投资基金 对 基金份额持 有人进行
了1 次 利润 分配 ，分 配金 额为 5,075,508.14 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本 托 管 人 依 法 对 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 中 海 稳 健 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2014 年年 度报 告中 财务 指 标、 净 值表 现、 利润 分配 情况、 财务 会计 报告 、 投 资组合 报告 等内 容进
行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 和完 整。 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 15 页 共 33 页
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2015) 第 21417 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中海稳 健收 益债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 中 海 稳 健 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简
称“中 海稳 健收 益基 金”) 的财务 报表 ，包 括 2014 年 12 月 31
日的资 产负 债表 、2014 年 度的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值)
变动表 以及 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是中海稳健收益基金的基 金管理人中
海基金 管理 有限 公司 管理 层的责 任。 这种 责任 包括 ：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作
编制财 务报 表， 并使 其实 现公允 反映 ；
(2)设 计、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由
于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述中海稳健 收益基金的财务报表在所 有重大方面
按照企业会计准则和在财 务报表附注中所列示的中 国证监会发
布的有关规定及允许的基 金行业实务操作编制，公 允反映了中
海稳健 收益 基金 2014 年 12 月 31 日的财 务状 况以 及 2014 年度中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 16 页 共 33 页
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
注册会 计师 的姓 名 薛竞
赵钰
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
会计师 事务 所的 地址 上海市 黄浦 区湖 滨 路202 号企业 天 地2 号楼 普华 永 道中 心11 楼
审计报 告日 期 2015 年3 月26 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 中海 稳健 收益 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
1,048,786.27 496,434.70
结算备 付金
1,527,548.44 10,236.98
存出保 证金
17,899.19 20,972.65
交易性 金融 资产
134,066,680.58 118,105,842.12
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
134,066,680.58 118,105,842.12
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- 4,000,000.00
应收利 息
3,084,744.44 3,409,425.24
应收股 利
- -
应收申 购款
52,969.85 1,314.89
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
139,798,628.77 126,044,226.58
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- - 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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卖出回 购金 融资 产款
40,000,000.00 11,000,000.00
应付证 券清 算款
96.50 -
应付赎 回款
4,597.58 271,472.84
应付管 理人 报酬
52,813.87 59,745.55
应付托 管费
17,604.61 19,915.14
应付销 售服 务费
30,808.12 34,851.58
应付交 易费 用
24,286.19 2,670.48
应交税 费
- -
应付利 息
5,553.66 2,087.67
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
287,891.22 310,892.61
负债合 计
40,423,651.75 11,701,635.87
所有者权益：
实收基 金
86,183,110.79 109,716,729.36
未分配 利润
13,191,866.23 4,625,861.35
所有者 权益 合计
99,374,977.02 114,342,590.71
负债和 所有 者权 益总 计
139,798,628.77 126,044,226.58
注：报 告截 止 日2014 年12 月 31 日 ，基 金份 额净 值1.153 元， 基金 份额 总额86,183,110.79 份。
7.2 利润表
会计主 体： 中海 稳健 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
一、收入
18,277,772.62 11,270,821.93
1.利息 收入
8,137,940.01 9,695,360.83
其中： 存款 利息 收入
40,011.63 47,592.58
债券利 息收 入
8,097,928.38 9,423,782.98
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 223,985.27
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
3,721,064.88 3,265,634.99
其中： 股票 投资 收益
-323,627.97 8,100.00
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
4,044,692.85 3,257,534.99
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- - 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
6,413,351.32 -1,758,077.84
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
5,416.41 67,903.95
减： 二、费用
3,149,197.52 2,849,317.84
1．管 理人 报酬
597,028.75 1,201,440.54
2．托 管费
199,009.55 400,480.17
3．销 售服 务费
348,266.79 700,840.29
4．交 易费 用
77,370.52 44,889.53
5．利 息支 出
1,623,329.41 117,066.81
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,623,329.41 117,066.81
6．其 他费 用
304,192.50 384,600.50
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
15,128,575.10 8,421,504.09
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
15,128,575.10 8,421,504.09
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中海 稳健 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
109,716,729.36 4,625,861.35 114,342,590.71
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 15,128,575.10 15,128,575.10
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-23,533,618.57 -1,487,062.08 -25,020,680.65
其中：1. 基 金申 购款 25,133,972.56 2,699,944.40 27,833,916.96
2. 基金 赎回 款 -48,667,591.13 -4,187,006.48 -52,854,597.61
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
- -5,075,508.14 -5,075,508.14 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 19 页 共 33 页
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
86,183,110.79 13,191,866.23 99,374,977.02
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
247,880,118.33 12,965,093.46 260,845,211.79
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 8,421,504.09 8,421,504.09
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-138,163,388.97 -4,337,568.29 -142,500,957.26
其中：1. 基 金申 购款 197,514,332.34 12,555,127.34 210,069,459.68
2. 基金 赎回 款 -335,677,721.31 -16,892,695.63 -352,570,416.94
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -12,423,167.91 -12,423,167.91
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
109,716,729.36 4,625,861.35 114,342,590.71
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
中海稳健收益 债券型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)由中海 基金管理 有限 公司依照《 中
华人民 共和 国证 券投 资基 金法》 、 《证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 有关 法规 规定, 经中 国证 券监 督
管理委员会证 监基金字[2008]197 号《关于 同意中海 稳健收益债券 型证券投资 基金设立的批 复》
核准募 集。
本基金 为契 约型 开放 式， 存续期 限不 定, 基金 管理 人 为中海 基金 管理 有限 公司 ， 基金 托管 人为中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 20 页 共 33 页
中国工 商银 行， 有关 基金 募集文 件已 按规 定向 中国 证券监 督管 理委 员会 备案; 基金合 同于 2008 年
4 月 10 日 生效， 该日 的基 金份额 总额 为 2,592,754,388.85 份 ， 经 江苏公 证天 业会计 师事 务所(特
殊普通 合伙)苏公 W[2008]B045 号验 资报 告予 以验 证 。
根据《中海稳 健收益债 券 型证券投资基 金基金合 同 》的规定，本 基金主要 投 资于固定收益 类
金融工 具， 包括 国内 依法 公开发 行、 上市 的国 债、 金融债 、 企 业债 、 公 司债 、 可转 债、 可分 离债，
以及中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具。 本 基金可以通过 参与新股 、 可转债、可 分离转债
首发的 投资 方式 来获 取收 益， 提高 基金 收益 水平 。 本基金 投资 组合 的资 产配 置： 债券 资产( 含短 期
融资券 和资 产证 券化 产品) 不低于 基金 资产 的 80% ， 股票、 权证 类资 产 不 超过 基金资 产 的 20%，权
证资产 占基 金 资 产净 值 的 0 －3% 。本 基金 保持 不低 于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 者到期 日在 一年 以
内的政 府债 券。 本基 金业 绩比较 基准 为： 中国 债券 总指数 涨跌 幅 × 100% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 券投 资基 金业 协会 于 2012 年 11 月 16 日新 修 订的《 证券 投资 基
金会计 核算 业务 指引 》 、 本 基金合 同和 中国 证监 会允 许的如 财务 报表 附 注7.4.4 所列 示的 基金 行业
实务操 作的 有关 规定 编制 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金在本报 告期内的 会 计报表遵循了 企业会计 准 则及其他有关 规定，真 实 、完整地反映 了
本基金 的财 务状 况、 经营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金 在本 报告 期所 采用 的会计 政策 、会 计估 计与 最近一 期年 度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第39 号 —— 公 允价值 计 量 》 、 《 企业 会计 准 则第40 号 ——
合营安 排》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 修订 后 的 《 企业 会计 准则 第
2 号—— 长 期股 权投 资》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企 业会 计准 则第 30 号 —— 财务
报表列 报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号 —— 合并 财务 报 表》以 及《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工
具列报 》 ， 要 求除 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 自 2014 年度 财务 报表起 施行 外 ， 其
他准则 自2014 年7 月1 日 起施行 。上 述准 则对 本基 金本报 告期 无重 大 影 响。 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 21 页 共 33 页
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 在本 报告 期 内 不存 在会计 估计 变更 的情 况。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期内 不存 在重大 会计 差错 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：7.4.6.1
以发行基金方 式募集资 金 不属于营业税 征收范围 ， 不征收营业税 。基金买 卖 股票、债券的 差
价收入 不予 征 收 营业 税。
7.4.6.2
对基金 从证 券市 场中 取得 的收入 ， 包括 买卖 股票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
7.4.6.3
对基金取得的 企业债券 利 息收入，应由 发行债券 的 企业在向基金 支付利息 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 。 自2013 年1 月 1 日 起 ， 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期 限在1 个月
以内( 含1 个月) 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上 至 1 年(含1
年) 的 ，暂 减按 50% 计 入应 纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应纳 税所 得额 。对
基金持有的上 市公司限 售 股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税， 持股时间
自解禁日起计 算；解禁 前 取得的股息、 红利收入 继 续暂减按 50% 计入应 纳税 所得额。上述 所得统
一适 用20% 的税 率计 征个 人所得 税。
7.4.6.4
基金卖 出股 票 按0.1% 的 税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司（ “ 中海 基金 ”） 基金管 理人 、直 销机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、代 销机 构
中海信 托股 份有 限公 司(“ 中海信 托”) 基金管 理人 的股 东
国联证 券股 份有 限公 司 (“ 国联 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司 基金管 理人 的股 东 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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(“ 法 国洛 希尔 银行 ”)
中 海 恒 信 资 产 管 理 （ 上 海 ） 有 限 公 司 （ 以
下简称 “中 海恒 信 ” ）
基金管 理人 的控 股子 公司
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。
债 券交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。
债 券回 购交易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 回购 交易。
7.4.8.1.2 权 证交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
7.4.8.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
597,028.75 1,201,440.54
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
113,168.41 161,878.55
注1 ： 基金 管理 费按 前一 日的基 金资 产净 值 的0.6% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×0 .6%/ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
注2 ： 基金 管理 费每 日计 算，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 23 页 共 33 页
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
199,009.55 400,480.17
注1 ： 基金 托管 费按 前一 日的基 金资 产净 值 的 2‰ 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×2 ‰/ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
注2 ： 基金 托管 费每 日计 算，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海基 金 59,506.81
工商银 行 94,925.89
国联证 券 79,932.59
合计 234,365.29
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海基 金 304,316.46
工商银 行 140,776.18
国联证 券 77,192.16
合计 522,284.80
注1 ： 基金 销售 服务 费按 前一日 的基 金资 产净 值 的0.35% 的年 费率 计提 。计 算 方法如 下：
H=E×0 .35% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的销 售服 务费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
注2 ： 基金 销售 服务 费每 日计算 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券（含 回购 ）交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 24 页 共 33 页
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2008 年
4 月 10 日 ）持 有的 基金 份
额
20,010,450.00 20,010,450.00
期初持 有的 基金 份额 20,010,450.00 20,010,450.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 20,010,450.00 20,010,450.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
23.2200% 18.2400%
注：本 基金 已按 照招 募说 明书上 列示 的费 率对 基金 管理人 收取 了基 金投 资的 相关费 用。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行
股份有限公司
1,048,786.27 15,369.26 496,434.70 36,115.92
注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司保 管， 并按 银行间 同业 利率 计 息 。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 在本 报告 期内 及上年 度可 比期 间均 未通 过关联 方购 买其 承销 的证 券。
7.4.9 期 末（ 2014 年12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 张）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
110030
格力
转债
2014 年
12 月30
2015 年
1 月 13
新债流
通受限
100.00 100.00 710 71,000.00 71,000.00 - 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 25 页 共 33 页
日 日
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 等流 通受 限股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2014 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额40,000,000.00 元， 于 2015 年1 月6 日 到期。 该类 交易 要求 本基 金在回 购期 内持 有的
证券交 易所 交易 的债 券和/ 或在新 质押 式回 购下 转入 质押库 的债 券， 按证 券交 易 所规定 的比 例折 算
成标准 券后 ，不 低于 债券 回购交 易的 余额 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1)公 允价 值
(a)金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次 ： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 92,903,680.58 元 ，属 于第 二 层次的 余额 为 41,163,000.00 元， 无属 于第 三
层次的 余额(2013 年 12 月 31 日： 第一 层次 68,750,842.12 元 ，第 二层次 49,355,000.00 元 ，无
第三层 次) 。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 26 页 共 33 页
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c)非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于 2014 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2013 年 12 月 31
日：同)。
(d)不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2)除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 134,066,680.58 95.90
其中： 债券 134,066,680.58 95.90
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,576,334.71 1.84
7 其他各 项资 产 3,155,613.48 2.26
8 合计 139,798,628.77 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 27 页 共 33 页
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601988 中国银 行 4,466,027.59 3.91
2 600109 国金证 券 3,693,989.55 3.23
3 002347 泰尔重 工 2,912,905.62 2.55
4 002318 久立特 材 2,259,084.59 1.98
5 600820 隧道股 份 2,140,122.60 1.87
6 601989 中国重 工 942,192.02 0.82
7 002185 华天科 技 821,949.39 0.72
注：本报告期 内，累计 买 入股票金额是 以股票成 交 金额（成交单 价乘以成 交 数量）列示 的，不考
虑相关 交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601988 中国银 行 4,261,447.36 3.73
2 600109 国金证 券 3,773,448.40 3.30
3 002347 泰尔重 工 2,842,957.51 2.49
4 002318 久立特 材 2,173,038.76 1.90
5 600820 隧道股 份 2,125,024.50 1.86
6 601989 中国重 工 932,284.86 0.82
7 002185 华天科 技 804,442.00 0.70
注：本报告期 内累计卖 出 股票金额是以 股票成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）列示的 ，不考虑
相关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 28 页 共 33 页
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 17,236,271.36
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 16,912,643.39
注： 本 报告 期内 买入 股票 成本总 额和 卖出 股票 收入 都是以 股票 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）
列示的 ，不 考虑 相关 交易 费用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 5,223,970.00 5.26
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 102,730.00 0.10
其中： 政策 性金 融债 102,730.00 0.10
4 企业债 券 110,409,505.80 111.10
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 18,330,474.78 18.45
8 其他 - -
9 合计 134,066,680.58 134.91
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 1180038 11 锡 盟债 200,000 20,654,000.00 20.78
2 1280263 12 梧 州东 泰
债
100,000 10,296,000.00 10.36
3 1180100 11 清 河投 资
债
100,000 10,142,000.00 10.21
4 122931 PR 临 海债 79,480 6,493,516.00 6.53
5 122053 10 泰 豪债 51,840 5,157,561.60 5.19
中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 29 页 共 33 页
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
8.12.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 17,899.19 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,084,744.44
5 应收申 购款 52,969.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,155,613.48
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 110012 海运转 债 3,336,198.60 3.36
2 110020 南山转 债 2,556,259.10 2.57
3 110015 石化转 债 1,753,960.00 1.76
4 128006 长青转 债 1,716,714.16 1.73
5 110011 歌华转 债 1,592,040.00 1.60
6 110023 民生转 债 1,520,970.00 1.53
7 113006 深燃转 债 811,726.20 0.82
8 128005 齐翔转 债 256,901.04 0.26
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本基 金由 于四 舍五 入的 原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 31 页 共 33 页
1,664 51,792.73 36,363,625.73 42.19% 49,819,485.06 57.81%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
21,992.13 0.0255%
注：本 公司 高级 管理 人员 、基金 投资 和研 究部 门负 责人持 有本 基金 份额 总量 的数量 区间 为 0 ；本
基金基 金经 理持 有本 基金 份额总 量的 数量 区间 为0 。
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2008 年 4 月 10 日 ） 基金 份额 总额
2,592,754,388.85
本报告 期期 初基 金份 额总 额 109,716,729.36
本报告 期基 金总 申购 份额 25,133,972.56
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 48,667,591.13
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 86,183,110.79
注：报 告期 间基 金总 申购 份额含 红利 再投 、转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 32 页 共 33 页
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人免去 朱冰 峰先 生督 察长 职务； 聘请 王莉 女士 担任 督察长 职务 。
本 报 告期 内， 因 中国 工商银 行 股份 有限 公 司（ 以下简 称 “本 行 ” ） 工作 需要 ，周 月 秋同 志不
再担任 本行 资产 托管 部总 经理。 在 新任 资产 托管 部 总经理 李勇 同志 完成 证券 投资基 金行 业高 级 管
理人员 任职 资格 备案 手续 前， 由副 总经 理王 立波 同 志代为 行使 本行 资产 托管 部总经 理部 分业 务 授
权职责 。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 管理 人改 聘了 为基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 由 江
苏公证 天业 会计 师事 务所 （特殊 普通 合伙 ） 变 更为 普华永 道中 天会 计师 事务 所 （特 殊普 通合 伙） 。
本报告 期内 已预 提审 计费 36,000.00 元， 截至 2014 年 12 月 31 日 暂未 支付 ， 目前该 会计 师事 务
所已为 本基 金提 供审 计服 务的连 续年 限 为1 年。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 中海稳健收益债券 2014 年年度 报告摘要
第 33 页 共 33 页
例
申银万国 1 11,092,205.12 65.59% 47,397.98 84.92% -
华泰证券 1 5,820,438.27 34.41% 8,414.22 15.08% -
注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准，具 体评分指 标 分为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 ，联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交
易单元的选择 标准，并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分标准， 确定拟租 用 交易单元的 所属券商
名单；由我公 司相关部 门 分别与券商对 应部门进 行 商务谈判，草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总
修改意 见完 成协 议初 稿； 报监察 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。
注2 ： 本报 告期 内本 基金 租用券 商交易 单 元的 情况 未发生 变更 。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。
注4 ： 以上 数据 由于 四舍 五入的 原因 ，分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
申银万国 370,794,735.30 89.43% 3,694,100,000.00 100.00% - -
华泰证券 43,806,758.34 10.57% - - - -
中海基金管理有限公司
2015 年 3 月27 日
