中 海 积 极 收益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2014 年年 度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月27 日
中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 农业银行 ”) 根据本基金合同规定，于
2015 年 3 月 23 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2014 年5 月26 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 2014 年12 月 31 日止。 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中海积 极收 益混 合
基金主 代码 000597
交易代 码 000597
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月 26 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 370,185,793.99 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在 充 分重 视本 金长 期安 全的 前 提下 ，力 争为 基金 份额
持有人 创造 积极 收益 。
投资策 略 1、一 级资 产配 置
一级资 产配 置主 要采 取自 上而下 的方 式。
本 基 金基 于对 国内 外宏 观经 济 走势 、财 政货 币政 策分
析 判 断， 采取 自上 而下 的分 析 方法 ，比 较不 同证 券子
市 场 和金 融产 品的 收益 及风 险 特征 ，动 态确 定基 金资
产在固 定收 益类 和权 益类 资产的 配置 比例 。
2、债 券投 资策 略
（1） 久期 配置 ： 基于 宏观 经济趋 势性 变化 ， 自上 而 下
的资产 配置 。
（2） 期限 结构 配置 ： 基于 数量化 模型 ， 自上 而下 的 资
产配置 。
（3 ）债 券类 别配置/ 个券选 择： 主要 依据 信用 利差分
析，自 上而 下的 资产 配置 。
3、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本 基 金投 资中 小企 业私 募债 券 ，基 金管 理人 将根 据审
慎 原 则， 制定 严格 的投 资决 策 流程 、风 险控 制制 度和
信 用 风险 、流 动性 风险 处置 预 案， 并经 董事 会批 准，
以防范 信用 风险 、流 动性 风险等 各种 风险 。
4、股 票投 资策 略
本 基 金 股 票 投 资 主 要 采 用 定 量 与 定 性 的 方 式 精 选 股
票。
（1） 定量 方式
本 基 金主 要通 过现 金股 息率 、3 年 平均 分红 额等 指标
进行综 合评 价以 反映 上市 公司过 去分 红强 度、 持续 性、中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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稳 定 性及 分红 投资 回报 。同 时 通过 对经 营能 力、 盈利
能 力 、负 债情 况等 财务 指标 的 分析 ，判 断企 业未 来的
分 红 能力 及意 愿， 从而 精选 出 现金 股息 率高 、分 红潜
力强的 优质 上市 公司 。
（2） 定性 方式
本 基 金主 要通 过实 地调 研等 方 法， 综合 考察 评估 公司
的 核 心竞 争优 势， 重点 投资 具 有较 高进 入壁 垒、 在行
业 中 具备 比较 优势 的公 司， 并 坚决 规避 那些 公司 治理
混 乱 、管 理效 率低 下的 公司 ， 以确 保最 大程 度地 规避
投资风 险。 本基 金管 理人 重点考 察上 市公 司的 竞争 优
势 包 括： 公司 管理 竞争 优势 、 技术 或产 品竞 争优 势、
品牌竞 争优 势、 规模 优势 等方面 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+2%
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 属于 证 券投 资基 金中 的中 等风
险品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 水平 低于 股票 型基 金，
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 王莉 林葛
联系电 话 021-38429808 010-66060069
电子邮 箱 wangl@zhfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-888-9788 、
021-38789788
95599
传真 021-68419525 010-68121816
2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.zhfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30
层
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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3.1.1 期间 数据 和指 标
2014 年5 月26 日
( 基金 合同 生效
日)-2014 年12 月
31 日
2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 25,210,591.92 - -
本期利 润 27,699,591.32 - -
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0410 - -
本期基 金份 额净 值增 长率 4.80% - -
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0483 - -
期末基 金资 产净 值 388,048,830.38 - -
期末基 金份 额净 值 1.048 - -
注1 ： 本基 金合 同于2014 年 5 月26 日生 效。
注 2：以上所 述基金业 绩 指标不包括基 金份额持 有 人认购或交易 基金的各 项 费用（例如 ，申购、
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
注 3：本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.15% 0.23% 1.21% 0.01% 1.94% 0.22%
过去六 个月 4.59% 0.17% 2.48% 0.01% 2.11% 0.16%
自基金 合同
生效起 至今
4.80% 0.16% 2.99% 0.00% 1.81% 0.16%
注： “ 自基 金合 同生 效起 至 今” 指2014 年5 月26 日( 基金合 同生 效日)至2014 年12 月 31 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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注 1 ：按 相关 法规 规定 ， 本基金 自基 金合 同 2014 年 5 月 26 日生 效日起 6 个月内 为建 仓期 ，建 仓
期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
注2 ： 本基 金合 同生 效日2014 年5 月26 日起 至披 露 时点不 满一 年。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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注：上 图 中 2014 年度 是 指 2014 年5 月 26 日( 基金 合同生 效日) 至 2014 年 12 月 31 日 ，相 关数 据
未按自 然年 度进 行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
注：本 基金 自基 金合 同生 效日起 至本 报告 期末 未发 生利润 分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ，始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2014 年 12 月
31 日 ，共 管理 证券 投资 基 金 22 只。 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职 务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘俊
本 基 金 基
金 经 理 、
中 海 稳 健
收 益 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
中 海 保 本
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 海
安 鑫 保 本
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2014 年 5 月
26 日
- 12 年
刘俊 先 生 ， 复 旦 大
学 金 融 学 专 业 博
士 。 历 任 上 海 申 银
万 国 证 券 研 究 所 有
限 公 司 策 略 研 究 部
策 略 分 析 师 、 海 通
证 券 股 份 有 限 公 司
战 略 合 作 与 并 购 部
高 级 项 目 经 理 。
2007 年 3 月 进入 本
公 司 工 作 ， 曾 任 产
品 开 发 总 监 。2010
年 3 月至今 任中 海
稳 健 收 益 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经
理，2012 年 6 月至
今 任 中 海 保 本 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ，2013 年 7
月 至 今 任 中 海 安 鑫
保 本 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年 5 月 至今 任
中 海 积 极 收 益 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 公司 2011 年修 订了 《中海 基金 公 平
交易管 理办 法》 ， 从投 研决 策内部 控制 、 交易 执行 内 部控制 、 行为 监控 和分 析 评估 、 监 察稽 核和 信
息披露等方面 对股票、 债 券、可转债的 一级市场 申 购、二级市场 交易等投 资 管理活动进 行全程公
平交易 管理 。
投研决 策内 部控 制方 面： （1 ） 公 司研 究平 台共 享,基 金经理 和专 户投 资经 理通 过研究 平台 平等
获取研究信 息。 （2）公 司 建立投资组 合投资信 息的 管理及保密 制度，除 分管 投资副总及 投资总 监
因业务 管理 的需 要外 ，不 同投资 组合 经理 之间 的持 仓和交 易等 重大 非公 开投 资信 息 相互 隔离 。
交易执 行内 部控 制方 面：(1) 对于 债券 一级 市场 申购 、 非公 开发 行股 票申 购等 以公司 名义 进行
的交易，各投 资组合经 理 根据研究报告 独立确定 申 购价格和数量 ，在获配 额 度确定后， 根据公司
制度规定应遵 循公平原 则 对获配额度进 行分配， 按 照价格优先的 原则进行 分 配，如果申 购价格相
同，则根据该价位 各投资 组合的申购数量进 行比例 分配，如有特殊情 况，制 度规定需书面留痕 。
（2 ） 投 资交 易指 令统 一通 过交易 室下 达 ， 通 过启 用 公平交 易模 块 ， 力 求保 证 时间优 先 、 价 格优 先、
比例分配、 综合平衡 交易 原则得以落 实。 （3）根 据 公司制度， 通过系统 禁止 公 司组合之 间（除 指
数被动投资 组合外） 的同 日 反向交易。 （4）债券 场 外交易，交 易部在银 行间 市场上公平 公正地 进
行询价，并 由风险管 理部 对询价收益 率偏离、 交易 对手及交易 方式进行 事前 审核。 （5 ）在 特殊情
况下，投资组 合因合规 性 或应对大额赎 回等原因 需 要进行特定交 易时，由 投 资组合经理 发起暂停
投资风控阀值 的流程， 在 获得相关审批 后，由风 险 管理部暂时关 闭投资风 控 系统的特定 阀值。完
成该交 易后 ，风 险管 理部 立即启 动暂 停的 投资 风控 阀值。
行为监 控和 分析 评估 方面 ： （1） 公 司每 季度 和每 年度 对所有 投资 组合 进行 同向 交易价 差分 析、
反向及 异常 交易 分 析 。 （2 ）公司 对所 有组 合在 2014 年全年 日内，3 日，5 日 同 向交易 数据 进行 了
采集， 并进 行两 两比 对， 对于相 关采 集样 本进 行 了95%置 信区 间， 假设 溢价 率 为 0 的 T 分 布检 验。
（3 ） 对于 不同 时间 期间 的 同组合 反向 交易 及公 司制 度规定 的异 常交 易 ， 公 司 根据交 易价 格 、 交 易
频率、 交易 数量 、交 易时 机等进 行综 合分 析。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
2014 年全 年， 公 司遵 循 《 中海基 金公 平交 易管 理办 法》 相 关要 求， 整体 上贯 彻 执行制 度约 定，
加强了 对投 资组 合公 平交 易的事 后分 析，
（1） 对 于两 两组 合的 同向 交易， 我们 从日 内、3 日、5 日三 个时 间区 间进 行假 设价差 为零 ，T
分布的检验， 对于未通 过 假设检验的情 况，公司 结 合比较两两组 合间的交 易 占优比、采 集的样本
数量是否达到 一定水平 从 而具有统计学 意义、模 拟 利益输送金额 的绝对值 、 模拟利益输 送金额占
组合资产平均 净值的比 例 、模拟利益的 贡献率占 组 合收益率的比 例、两两 组 合的持仓相 似度及两中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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两组合 收益 率差 的比 较等 多方面 进行 综合 比较 。
（2） 对于 两两 组合 的反 向 交易 ， 公 司采 集同 一组 合 对同一 投资 品 种3 日 内反 向交易 ； 两两 组
合对同 一投 资品 种3 日内 反向交 易； 并结 合市 场该 投资品 种 的 总成 交量 进行 综合分 析。
（3） 对于 公司 制度 规定 的 异常交 易， 相关 组合 经理 均根据 制度 要求 提交 审批 单并书 面留 痕 。
综合而言，本 公司通过 事 前的制度规范 、事中的 监 控和事后的分 析评估， 执 行了公平交易 制
度，公平对待 了旗下各 投 资组合。本报 告期内， 未 发现组合存在 有可能导 致 重大不公平 交易和利
益输送 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风险管理部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2014 年全 年宏 观经 济增 长 都呈现 低位 平缓 的状 态。 开年宏 观经 济下 行的 趋势 比较明 显， 物价
方面 CPI 数 据处 于低 位，PPI 数据 更是 连续 数月 同 比增长 为负 。进 入二 季度 时，宏 观经 济出 现了
底部短 暂趋 稳的 迹象 。中 采制造 业 PMI 指 数和 汇丰 制造业 PMI 指数 都逐 月上 升。受 基数 影响 ， 四
月份CPI 数 据同 比增 长1.8% ， 为上 半年 最低 点， 随 后逐月 反弹 。PPI 数据 虽然 同比增 长继 续为 负，
但是环 比跌 幅有 所收 窄。 进入下 半年 后， 政府 推出 的各项 定向 宽松 和微 刺激 的政策 效应 逐渐 淡化 ，
经济增长在经 历短暂的 回 升后继续开始 下滑。高 频 经济数据指标 如工业增 加 值、 固定资 产投资等
数据均 有较 明显 的滑 落 。 月度物 价数 据持 续走 低 。 金融数 据方 面 ， 月 度 M2 增 速、 货币 信贷 增速 等
数据也 不如 人意 。宏 观经 济出现 通货 紧缩 的压 力。
年初时，政府 宏观调控 政 策在保增长和 调结构之 间 摇摆。进入二 季度后宏 观 政策对于稳增 长
表现出更多的 关注。财 政 政策方面，政 府加大了 投 资支出力度， 在多个领 域 力求拉动经 济增长。
货币政策方面 ，央 行采 取 定向降准等多 种方式进 行 放松。三季度 后经济下 滑 局面日益明 显，政策
力度逐渐加强 。国务院 在 减轻企业负担 、促进制 造 业转型升级的 方向上连 续 出台实质性 举措。例
如国务 院印 发 《 关于 多措 并举着 力缓 解企 业融 资成 本高问 题的 指导 意见 》 ， 提 出了十 个方 面的 政策
措施 ， 着 力缓 解企 业融 资 成本高 问题 。 货币 政策 方 面， 央行 宣称 自2014 年 11 月 22 日 起下 调金 融
机构人 民币 贷款 和存 款基 准利率 。同 时在 公开 市场 上，央 行通 过 MLF 和 SLO 等工具 向市 场注 入 流中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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动性。 类似 措施 既有 助于 对经济 的微 刺激 ，也 有助 于预防 流动 性紧 张。
债券市场方面 ，受益于 经 济底部平缓 和 流动性宽 松 ，全年收益率 都呈现下 行 趋势，不论利 率
品种还是信用 债品种收 益 率均呈现下行 。虽然二 季 度时由于政策 宽松经济 数 据反弹，长 期利率债
出现一定幅度 回调，但 全 年收益率下行 趋势明显 。 信用债追随长 期利率债 上 涨。城投债 作为信用
债的重 要品 种涨 幅同 样明 显。 但是12 月 时 ， 中 国证 券登记 结算 有限 公司 发布 了 《 关于 加强 企业 债
券回购 风险 管理 相关 措施 的通知 》 ， 核 心内 容是 逐步 取消债 项未 达 到AAA 的企 业债券 的质 押回 购 资
格，后 续是 否恢 复取 决于 地方政 府存 量债 务甄 别结 果。在 该事 件冲 击下 ，城 投债品 种调 整较 多。
权益市场方面 ，受益于 流 动性宽松，成 长 性品种 在 年初时涨幅非 常明显。 随 后市场对于经 济
下滑预期不断 加强，存 量 资金博弈特征 明显，高 估 值小市值品种 调整非常 显 著。随着经 济数据好
转以及政府稳 增长政策 不 断出台，市场 于二季度 开 始逐步走强。 最初以创 业 板为代表的 小市值成
长性品种上涨 比较明显 。 后续沪港通实 施以及对 改 革的预期促使 增量资金 进 入市场，低 估值大盘
蓝筹股 成为 股市 上涨 的主 导力量 。
基金操 作上 ， 债券 市场 方 面， 以信 用债 资产 为主 ， 随着市 场的 上涨 逐步 减持 。 权 益资 产方 面，
进入四 季度 后， 增配 了部 分大盘 低估 值蓝 筹股 ，特 别是金 融股 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至 2014 年12 月 31 日, 本基金 份额 净 值1.048 元( 累计净 值1.048 元)。 报告 期内本 基金 净
值增长 率 为4.80% ， 高于 业绩比 较基 准 1.81 个百 分 点。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望2015 年 ， 经 济预 计继 续在底 部徘 徊 ， 短 期难 以 出现强 势回 升 。 物 价水 平 将保持 低位 。 政
策方面，货币 政策将继 续 关注稳增长的 效果。经 济 结构调整与转 型仍然是 社 会关注的主 题。海外
经济体特别是 美国的复 苏 速度对全球经 济格局会 产 生重要影响。 美联储和 欧 元区货币政 策措施会
对全球 资本 市场 产生 明显 影响。
结合政 府宏 观政 策导 向和 实体 经 济状 况分 析，2015 年债券 市场 仍有 投资 机会 ， 经济 数据 低 迷
将推动债市收 益率继续 下 行。权益市场 方面，经 济 复苏的强度与 政府政策 导 向的变化将 继续影响
市场整 体走 势和 风格 变化 。
对于上述因素 的变化我 们 要保持实时跟 踪。我们 在 未来的运作仍 将坚持稳 健 谨慎原则，根 据
宏观经 济走 势适 时调 整大 类资产 配置 比例 和个 券个 股的组 合。
中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
报告期内，管 理人在内 部 监察工作中一 切从合规 运 作、保障基金 份额持有 人 利益出发，由 监
察稽核部门遵 守独立、 客 观、公正的原 则，通过 常 规稽核、专项 检查和系 统 监控等方法 对 公司经
营、基金运作 及员工行 为 的合规性进行 检查，推 动 内部控制机制 的完善与 优 化，保证各 项法规和
管理制 度的 落实 ，发 现问 题及时 提出 建议 并督 促有 关部门 改进 。
管理人各项业 务能遵循 国 家法律法规、 中国证监 会 规章制度、管 理人内部 的 规章制度以及 各
项业务 规范 流程 ，运 行符 合合法 性、 合规 性的 要求 ，主要 内控 制度 基本 有效 。
在本报 告期 内， 管理 人内 部监察 工作 重点 集中 于以 下几个 方面 ：
（1） 根据 基金 监管 法律 法 规的不 断更 新与 完善 ， 推 动各部 门加 强内 部制 度建 设， 确保 制度 对
各项业 务和 管理 环节 的全 覆盖、 提高 制度 和流 程的 合规性 、合 理性 和可 操作 性 。
（2） 开展 基金 法律 法规 和 管理人 内部 各项 基本 制度 的培训 学习 工作 ， 树立 员 工规范 意识 、 合
规意识和风险 意识，形 成 员工主动、自 觉进行内 部 控制的风险管 理文化， 构 建主动进行 管理人内
部风险 控制 和自 觉接 受监 察稽核 的平 台。
（3） 全 面开 展基 金运 作监 察稽核 工作 ， 确 保基 金销 售、 投 资的 合法 合规。 通 过电脑 监控 、 现
场检查、人员 询问、重 点 抽查等方法开 展工作， 不 断提高全体员 工的 风险 意 识，保证了 基金的合
法合规 运作 。
（4） 按照 中国 证监 会的 要 求， 在管 理内 部严 格推 行 风险控 制自 我评 估制 度 。 通过各 部门 的参
与和自 我评 估， 明确 了各 部门的 风险 点， 对控 制不 足的风 险点 ，制 订了 进一 步的控 制措 施。
（5） 根据 监管 部门 的要 求 ， 完 成与 基金 投资 业务 相 关的定 期监 察报 告 ， 报 送 中国证 监会 和董
事会。
管理人 自成 立以 来， 各项 业务运 作正 常， 内部 控制 和风险 防范 措施 逐步 完善 并积极 发挥 作用 。
基金运 作合 法合 规， 保障 了基金 份额 持有 人的 利益 。2015 年 我们 将继续 紧紧 抓住风 险控 制和 合 规
性两条主线， 构建一个 制 度修订规范化 、风险责 任 岗 位化、风险 检测细致 化 、风险评估 科学化的
长效风 险控 制机 制， 提高 内部监 察工 作的 计划 性、 科学性 和有 效性 ，实 现基 金合法 合规 运作 。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 13 页 共 41 页
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基 金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 签署服务协议 ，由其按 约 定提供银行间 同
业市场 交易 的债 券品 种的 估值数 据。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 在本报 告期 未进 行利 润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
在托管中海积 极收益灵 活 配置混合型证 券投资基 金 的过程中，本 基金托管 人 —中国农业银 行
股份有限公司 严格遵守 《 证券投资基金 法》相关 法 律法规的规定 以及《中 海 分红增利混 合型证券
投资基金基 金合同》 、 《 中 海分红增利 混合型证 券投 资基金托管 协议》的 约定 ，对中海分 红增利 混
合型证 券投 资基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日基 金的 投
资运作，进行 了认真、 独 立的会计核算 和必要的 投 资监督，认真 履行了托 管 人的义务， 没有从事
任何损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本托管人认为 ，中海基 金 管理有限公司 在中海积 极 收益灵活配置 混合型证 券 投资基金的投 资
运作 、 基 金资 产净 值的 计 算、 基金 份额 申购 赎回 价 格的计 算 、 基 金费 用开 支 及利润 分配 等问 题上 ，
不存在损害基 金份额持 有 人利益的行为 ；在报告 期 内，严格遵守 了《证券 投 资基金法》 等有关法
律法规 ，在 各重 要方 面的 运作严 格按 照基 金合 同的 规定进 行。 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托管人认为 ，中海基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的中 海积极收 益 灵活配置混 合型证券
投资基金年度 报告中的 财 务指标、净值 表现、收 益 分配情况、财 务会计报 告 、投资组合 报告等信
息真实 、准 确、 完整 ，未 发现有 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字（2015 ）第 21432 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中海积 极收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金份 额全 体持有 人：
引言段 我们审计了后附的中海积 极收益灵活配置混合型证 券投资基金
（以下 简称 中海 积极 收益 混合基 金 ） 财 务报 表 ， 包 括 2014 年12
月31 日的 资产 负债 表 ，2014 年 度的 利润 表和 所有 者 权益 （基 金
净值） 变动 表以 及财 务报 表附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是中海积极收益混合基金 的管理人中
海基金管理有限公司管理层的责任，这种责任包括:(1) 按照企
业会计 准则 、 《证 券投 资基 金会计 核算 业务 指引》 及 中国证 券监
督管理委员会允许的基金 行业实务操作的有关规定 编制财务报
表， 并使 其实 现公 允反 映 ；(2) 设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控
制，以 使财 务报 表不 存在 由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则, 计 划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错
报获取 合理 保证 。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序, 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露
的审计 证据 。 选择 的审 计 程序取 决于 注册 会计 师的 判断, 包括 对
由于舞弊或错误导致的财 务报表重大错报风险的评 估。在进行
风 险 评 估 时, 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相 关中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 15 页 共 41 页
的内部控制, 以 设 计 恰 当 的审 计 程 序, 但 目 的 并 非 对 内部 控 制 的
有效性发表意见。审计工 作还包括评价管理层选用 会计政策的
恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性, 以 及 评 价 财 务 报 表 的 总 体 列
报。
我们相信, 我 们 获 取 的 审 计证 据 是 充 分 、 适 当 的, 为 发表 审 计 意
见提供 了基 础。
审计意 见段 我 们 认 为, 中 海 积 极 收 益 混 合 基 金 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按
照企业 会计 准则 、 《证 券投 资基金 会计 核算 业务 指引 》 及中 国证
券 监 督 管 理 委 员 会 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 编 制,
公允反 映了 分红 增利 基金 2014 年 12 月 31 日 的财 务状况 以及
2014 年度 的经 营成 果和 净 值变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 薛竞
赵钰
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 上海市 黄浦 区湖 滨 路202 号企业 天 地2 号楼 普华 永 道中 心11 楼
审计报 告日 期 2015 年3 月26 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 中海 积极 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
173,261,277.52 -
结算备 付金
1,504,911.71 -
存出保 证金
102,977.76 -
交易性 金融 资产
140,875,123.92 -
其中： 股票 投资
25,027,337.92 -
基金投 资
- -
债券投 资
115,847,786.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
70,000,425.00 -
应收证 券清 算款
1,462,221.49 -
应收利 息
2,160,596.56 -
应收股 利
- - 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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应收申 购款
1,003.51 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
389,368,537.47 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
494,343.87 -
应付赎 回款
105,020.10 -
应付管 理人 报酬
268,075.97 -
应付托 管费
83,773.76 -
应付销 售服 务费
83,773.76 -
应付交 易费 用
214,719.63 -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
70,000.00 -
负债合 计
1,319,707.09 -
所有者权益：
实收基 金
370,185,793.99 -
未分配 利润
17,863,036.39 -
所有者 权益 合计
388,048,830.38 -
负债和 所有 者权 益总 计
389,368,537.47 -
注： 报告 截止 日2014 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.048 元 ， 基 金份 额总 额370,185,793.99 份。
7.2 利润表
会计主 体： 中海 积极 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年5 月26 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年5 月26 日(基
金合同生效日)至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
一、收入
34,208,817.83 -
1.利息 收入
10,048,238.63 -
其中： 存款 利息 收入
3,134,990.38 - 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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债券利 息收 入
2,367,273.48 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
4,545,974.77 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
21,670,047.79 -
其中： 股票 投资 收益
15,338,933.92 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
5,268,335.93 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
1,062,777.94 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
2,488,999.40 -
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
1,532.01 -
减： 二、费用
6,509,226.51 -
1．管 理人 报酬
3,277,640.45 -
2．托 管费
1,024,262.66 -
3．销 售服 务费
1,024,262.66 -
4．交 易费 用
855,530.61 -
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
327,530.13 -
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
27,699,591.32 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
27,699,591.32 -
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中海 积极 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年5 月 26 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年5 月26 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 863,488,337.33 - 863,488,337.33 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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金净值 ）
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 27,699,591.32 27,699,591.32
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-493,302,543.34 -9,836,554.93 -503,139,098.27
其中：1. 基 金申 购款 10,205,694.61 473,649.43 10,679,344.04
2. 基金 赎回 款 -503,508,237.95 -10,310,204.36 -513,818,442.31
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
370,185,793.99 17,863,036.39 388,048,830.38
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
- - -
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- - -
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
- - -
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 19 页 共 41 页
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
中海积极收益 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2014] 288 号 督管理 委员 会《 关于 核准 中海积 极收 益灵 活
配置混合型证 券投资基 金 募集的批复》 核准，由 中 海基金管理有 限公司依 照 《中华人民 共和国证
券投资基金法 》和《中 海 积极收益灵活 配置混合 型 证券投资基金 基金合同 》 公开募集。 本基金为
契约型 证券 投资 基金 ， 存 续期限 不定 。 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集863,464,464.45
元， 经 江苏 公证 天业 会计 师事务 所( 特殊 普通 合伙) 苏公[2014]B061 号 验资 报 告予以 验证 。 经 向中
国证监 会备 案， 《中 海积 极 收益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 于 2014 年 5 月 26 日 正式
生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 863,488,337.33 份 基 金 份 额 。 认 购 资 金 利 息 折 合
23,872.68 份 基金份额 。 本基金的基金 管理人为中 海基金管理有 限公司，基 金托管人为中 国农业
银行股 份有 限公 司。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的 股票( 包括中小
板、 创 业板 及其 他中 国证 监会核 准上 市的 股票)等 权 益类资 产、 债券 等固 定收 益类资 产以 及法 律法
规或中国证 监会允许 基金 投 资的其他 金融工具( 但须 符合中国证 监会相关 规定) 。本基金的 投资组
合比例为：投 资于股票 的 比例占基金资 产的 0-95% ；持有的现金 或到期日 在 一年以内的政 府债券
不低于 基金 资产 净值 的 5%。本基 金业 绩比 较基 准为 ：一年 期银 行定 期存 款利 率（税 后）+2% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 券投 资基 金业 协会 于 2012 年 11 月 16 日新 修 订的《 证券 投资 基
金会计 核算 业务 指引 》 、 本 基金合 同和 中国 证监 会允 许的如 财务 报表 附 注7.4.4 所列 示的 基金 行业
实务操 作的 有关 规定 编制 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金在本报 告期内的 会 计报表遵循了 企业会计 准 则及其他有关 规定，真 实 、完整地反映 了
本基金 的财 务状 况、 经营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止 。本报 告期 为 2014 年1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
以人民 币为 记账 本位 币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融 负 债的分 类
7.4.4.3.1 金融 资产 的分 类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 目前 暂无金 融资 产分 类为 可供 出售金 融资 产及 持有 至到 期投资 。
本基金目前持 有的股票 投 资、债券投资 和衍生工 具( 主要为权证投 资)分类为 以 公允价值计 量
且其变动计入 当期损益 的 金融资产。除 衍生工具 所 产生的金融资 产在资产 负 债表中以衍 生金融资
产列示外，以 公允价值 计 量且其公允价 值变动计 入 损益的金融资 产在资产 负 债表 中以交 易性金融
资产列 示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和各类应 收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
7.4.4.3.2 金融 负债 的分 类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前 暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
7.4.4.4.1 金 融资产或金 融负债于本基金 成为金融 工具合同的一方 时，于交 易日按公允价 值
在资产负债表 内确认。 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 ， 取得时发生 的相关交
易费用计入当 期损益； 支 付的价款中包 含已宣告 但 尚未发放的现 金股利或 债 券起息日或 上次除息
日至购买日止 的利息， 应 当单独确认为 应收项目 。 应收款项和其 他金融负 债 的相关交易 费用计入
初始确 认金 额。
7.4.4.4.2 以 公允价值计 量且其变动计入 当期损益 的金融资产按照 公允价值 进行后续计量 ，
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
7.4.4.4.3 当 收取某项金 融资产现金流量 的合同权 利已终止或该金 融资产所 有权上几乎所 有中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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的风险和报酬 已转移时 ， 终止确认该金 融资产。 终 止确认的金融 资产的成 本 按移动加权 平均法于
交易日 结转 。
7.4.4.4.4 本基 金金 融工 具的成 本计 价方 法具 体如 下：
7.4.4.4.4.1 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 ，按成交日应 支付 的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ；
因股权分置改 革而获得 非 流通股股东支 付的现金 对 价，于股权分 置改革方 案 实施后的股票 复
牌日， 冲减 股票 投资 成本 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，出 售股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 。
7.4.4.4.4.2 债 券投 资
买入证券交易 所交易的 债 券于成交日确 认为债券 投 资。债券投资 成本，按 成 交日应支付的 全
部价款 扣除 交易 费用 入账 ，其中 所包 含的 债券 应收 利息单 独核 算， 不构 成债 券投资 成本 ；
买入未上市债 券和银行 间 同业市场交易 的债券， 于 成交日确认为 债券投资 。 债券投资成本 ，
按实际成交价 款入账， 应 支 付的相关交 易费用直 接 计入当期损益 。其中所 包 含的债券应 收利息单
独核算 ，不 构成 债券 投资 成本；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限计 算
应收利 息， 并按 上述 会计 处理方 法核 算；
卖出证 券交 易所 交易 和银 行间同 业市 场交 易的 债券 均于成 交日 确认 债券 投资 收益；
卖出债 券的 成本 按移 动加 权平均 法结 转。
7.4.4.4.4.3 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用后入 账；
配股权证及由 股权分置 改 革而被动获得 的权证， 在 确认日记录所 获分配的 权 证 数量，该等 权
证初始 成本 为零 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 出 售权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 。
7.4.4.4.4.4 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述 7.4.4.4.4.2 和 7.4.4.4.4.3 中 的相关 方法 进行中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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计算。
7.4.4.4.4.5 回 购协 议
基金持有的回 购协议（ 封 闭式回购）以 成本列示 ， 按实际利率（ 当实际利 率 与合同利率差 异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率）在 回购 期间 内逐 日计 提利息 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)按 如下原则 确 定公允价值 并
进行估 值：
存在活跃市场 的金融工 具 按其估值日的 市场交易 价 格确定公允价 值；估值 日 无交易，但最 近
交易日后经济 环境未发 生 重大变化且证 券发行机 构 未发生影响证 券价格的 重 大事件的， 按最近交
易日的 市场 交易 价格 确定 公允价 值。
存在活跃市场 的金融工 具 ，如估值日无 交易且最 近 交易日后经济 环境发生 了 重大变化，参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
当金融工具不 存在活跃 市 场，采用市场 参与者普 遍 认同且被以往 市场实际 交 易价格验证具 有
可靠性的估值 技术确定 公 允价值。估值 技术包括 参 考熟悉情况并 自愿交易 的 各方最近进 行的市场
交易中使用的 价格、参 照 实质上相同的 其他金融 工 具的当前公允 价值、现 金 流量折现法 和期权定
价模型 等 。 采 用估 值技 术 时， 尽可 能最 大程 度使 用 市场参 数 ， 减 少使 用与 本 基金特 定相 关的 参数 。
本基金 以上 述原 则确 定的 公允价 值进 行估 值， 本基 金主要 金融 工具 的估 值方 法如下 ：
7.4.4.5.1 上市 证券 的估 值
7.4.4.5.1.1 交 易所 上市 的有价 证券 （包 括股 票、 权证等 ） ， 以其 估值 日在 证 券交易 所挂 牌的
收盘价估值； 估值日无 交 易的，且最近 交 易日后 经 济环境未发生 重大变化 ， 以最近交易 日的收盘
价估值；如最 近交易日 后 经济环境发生 了重大变 化 的，可参考类 似投资品 种 的现行市价 及重大变
化因素 ，调 整最 近交 易市 价，确 定公 允价 值；
7.4.4.5.1.2 交易所上 市 实行净价交易的 债券按估 值日收盘价估值 ，估值日 没有交易的， 且
最近交易日后 经济环境 未 发生重大变化 ，按最近 交 易日的收盘价 估值。如 最 近交易日后 经济环境
发生了重大变 化的，可 参 考类似投资品 种的现行 市 价及重大变化 因素，调 整 最近交易市 价，确定
公允价 值；
7.4.4.5.1.3 交易所上 市 未实行净价交易 的债券按 估值日收盘 价减 去债券收 盘价中所含的 债
券应收 利息 得到 的净 价进 行估值 ； 估 值日 没有 交易 的， 且 最近 交易 日后 经济 环境未 发生 重大 变化 ，
按最近交易日 债券收盘 价 减去债券收盘 价中所含 的 债券应收利息 得到的净 价 进行估值。 如最近交
易日后经济环 境发生了 重 大变化的，可 参考类似 投 资品种的现行 市价及重 大 变化因素， 调整最近中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 23 页 共 41 页
交易市 价， 确定 公允 价值 ；
7.4.4.5.1.4 交易所上 市 不存在活跃市场 的 有价证 券，采用估值技 术确定公 允价值，在估 值
技术难 以可 靠计 量公 允价 值的情 况下 ，按 成本 估值 。
7.4.4.5.2 未上 市证 券的 估值
7.4.4.5.2.1 送股、转 增 股、公开增发新 股或配股 的股票，以其在 证券交易 所挂牌的同一 证
券估值 日的 估值 方法 估值 ，即依 照上 述7.4.4.5.1.1 和7.4.4.5.1.4 的 相关 方法进 行估 值 ；
7.4.4.5.2.2 首次公开 发 行未上市的股票 、债券和 权证，采用估值 技术确定 公允价值，在 估
值技术 难以 可靠 计量 公允 价值的 情况 下， 按成 本估 值；
7.4.4.5.2.3 首次公开 发 行有明确锁定期 的股票 ， 同一股票在交易 所上市后 ，以其在证券 交
易所挂 牌的 同一 证券 估值 日的估 值方 法估 值， 即依 照上述 7.4.4.5.1.1 和 7.4.4.5.1.4 的 相关 方
法进行 估值 ；
7.4.4.5.2.4 非 公开 发行 有明确 锁定 期的 股票 的估 值
估值日在证券 交易所上 市 交易的同一股 票的市价 低 于非公开发行 股票的初 始 取得成本时， 应
采用在 证券 交易 所的 同一 股票的 市价 作为 估值 日该 非公开 发行 股票 的价 值；
估值日在证券 交易所上 市 交易的同一股 票的市价 高 于非公开发行 股票的初 始 取得成本时， 应
按中国 证监 会相 关规 定处 理；
7.4.4.5.3 因持 有股 票而 享有的 配股 权 证 ，采 用估 值技术 确定 公允 价值 进行 估值；
7.4.4.5.4 全 国银行间债 券市场交易的债 券等固定 收益品种，采用 估值技术 确定公允价值 ，
在估值 技术 难以 可靠 计量 公 允价 值的 情况 下， 按成 本估值 ；
7.4.4.5.5 分离 交易 可转 债
分离交易可转 债，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市日起，上 市
流通的 债券 和权 证分 别按 上述 7.4.4.5.1 中的 相关 方法进 行估 值；
7.4.4.5.6 同一 债券 同时 在两个 或两 个以 上市 场交 易的， 按债 券所 处的 市场 分别估 值；
7.4.4.5.7 如 有确凿证据 表明按上述方法 进行估值 不能客 观反映其 公允价值 的，基金管理 人
可根据 具体 情况 与基 金托 管人商 定后 ，按 最能 反映 公允价 值的 价格 估值 ；
7.4.4.5.8 相 关法律法规 以及监管部门有 强制规定 的，从其规定。 如有新增 事项，按国家 最
新规定 估值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金依 法 有权抵销债权 债
务且交 易双 方准 备按 净额 结算时 ，金 融资 产与 金融 负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表列 示。 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 24 页 共 41 页
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 基
金份额拆分引 起的实收 基 金份额变动于 基金份额 拆 分日根据拆分 前的基金 份 额数及确定 的拆分比
例计算 认列 。 由 于申 购和 赎 回引起 的实 收基 金变 动分 别于基 金申 购确 认日 及基 金赎回 确认 日认 列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减
少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准 金
指在申 购或 赎回 基金 份额 时， 申 购或 赎回 款项 中包 含 的按累 计未 实现 利得/(损失)占 基金 净值 比例
计算的金额。 损益平准 金 于基金申购确 认日或基 金 赎回确认日认 列，并于 期 末全额转入 未分配利
润/( 累 计亏 损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率计算的利 息扣除在 适 用情况下由 债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 处置时其 公 允价值与初始 确认金额 之 间的差额确认 为投资收 益 ，其中包括 从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 也
可按直 线法 计算 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 其 他重 要 的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1)对 于证 券交 易所 上市 的股票 和债 券， 若出 现重 大 事项停 牌或 交易 不活 跃( 包 括涨跌 停时 的
交易不活跃)等 情况，本基 金根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于进 一步规 范证券投资基 金估
值业务 的指 导意 见》 ，根 据 具体情 况采 用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基 金行 业股 票估值 指数 的通 知》
提供的 指数 收益 法、 市盈 率法、 现金 流量 折现 法等 估值技 术进 行估 值。
(2)对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行 股 票， 根据 中国 证监会 证监 会计 字[2007]21 号 《 关于 证券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 之附 件《非公开 发行有
明确锁 定期 股票 的公 允价 值的确 定方 法》 ， 若在 证券 交易所 挂牌 的同 一股 票的 市场交 易收 盘价 低 于
非公开发行股 票的初始 投 资成本，按估 值日证券 交 易所挂牌的同 一股票的 市 场交易收盘 价估值；
若在证券交易 所挂牌的 同 一股票的市场 交易收盘 价 高于非公开发 行股票的 初 始投资成本 ，按锁定
期内已 经过 交易 天数 占锁 定期内 总交 易天 数的 比例 将两者 之间 差价 的一 部分 确认为 估值 增值 。
(3) 在银行间同 业市场交 易 的 债券品种，根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准 则第40 号 ——
合营安 排》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 修订 后 的 《 企业 会计 准则 第
2 号—— 长 期股 权投 资》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企 业会 计准 则第 30 号 —— 财务
报表列 报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号 —— 合并 财务 报 表》以 及《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工
具列报 》 ， 要 求除 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 自 2014 年度 财务 报表起 施行 外 ， 其中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 26 页 共 41 页
他准则 自2014 年7 月1 日 起施行 。上 述准 则对 本基 金本报 告期 无重 大 影 响。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 没有 发生 会计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 差错 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1)以发行 基金方式 募集 资金不属于营 业税征收 范 围，不征收营 业税。基 金 买卖股票、债 券
的差价 收入 不予 征收 营业 税。
(2)对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券 的差 价收入， 股 权的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内( 含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过 1 年 的， 暂减 按25% 计入 应纳 税所 得额 。 对基 金持 有的 上市
公司限 售股 ， 解禁 后取 得 的股息 、 红利 收入 ， 按照 上述规 定计 算纳 税 ， 持 股 时间自 解禁 日起 计算 ；
解禁前 取得 的股 息、 红利 收入继 续暂 减 按 50% 计入 应 纳税 所得 额。 上述 所得 统一适 用 20% 的 税率 计
征个人 所得 税。
(4)基 金卖 出股 票 按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司（ “ 中海 基金 ”） 基金管 理人 、直 销机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、代 销机 构
中海信 托股 份有 限公 司(“ 中海信 托”) 基金管 理人 的股 东
国联证 券股 份有 限公 司 (“ 国联 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司
(“ 法 国洛 希尔 银行 ”)
基金管 理人 的股 东 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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中 海 恒 信 资 产 管 理 （ 上 海 ） 有 限 公 司 （ 以
下简称 “中 海恒 信 ” ）
基金管 理人 的控 股子 公司
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年5 月 26 日( 基金 合 同生效 日) 至
2014 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
国联证券 69,951,604.56 12.62% - -
债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2014 年5 月 26 日( 基金 合 同生效 日) 至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
国联证券 50,012,980.25 26.69% - -
债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年5 月 26 日( 基金 合 同生效 日) 至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
国联证券 2,880,000,000.00 28.18% - -
7.4.8.1.2 权 证交 易 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 28 页 共 41 页
金 额单 位： 人民 币元
注：本 基金 在本 报告 期未 在关联 方交 易单 元进 行权 证交易 。
7.4.8.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年5月26 日( 基金 合同 生效日) 至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
国联证券 63,684.98 12.63% - -
注：1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费的 净额 列示 。权证 交易 不计 佣金 。
2. 该 类 佣 金 协 议 的服 务 范围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为本基 金 提 供 的 证 券 投 资研 究成 果 和 市 场 信 息服
务等。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年5 月26 日( 基金 合 同生
效日) 至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,277,640.45 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
107,210.81 -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.80% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×0 .80% / 当 年天 数（H 为每日 应支 付的 基金 管理 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年5 月26 日( 基金 合 同生
效日) 至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,024,262.66 -
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数（H 为每日 应支 付的 基金 托管 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 29 页 共 41 页
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
本期
2014 年5 月26 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年12
月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海基 金 862,113.34
中国农 业银 行 50,224.47
国联证 券 34,246.37
合计 946,584.18
注：支 付基 金销 售机 构的 基金份 额的 销售 服务 费按 前一 日 A 类 基金 份额 基金 资产净 值 0.25%的年
费率计提，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付给中 海 基金公司，再 由中海基 金 公司计算并 支付给各
基金销 售机 构。 其计 算公 式为： 日销 售服 务费=前一日 A 类 基金 份额 基金 资产 净值 X 0.25% / 当
年天数
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 在本 报告 期内 未与关 联方 进行 银行 间同 业市场 的债 券 ( 含回 购 ) 交易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：报 告期 末及 上年 度末 除基金 管理 人之 外的 其他 关联方 未投 资本 基金 。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年5 月26 日( 基金 合 同生效 日)
至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行
股份有限公司
173,261,277.52 1,061,209.76 - -
注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司保 管， 并按 银行间 同业 利率 计 息 。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 在本 报告 期未 在承销 期内 参与 认购 关联 方承销 的证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 30 页 共 41 页
本基金 在本 报告 期内 及上 年度可 比期 间未 在承 销期 内参与 认购 关联 方承 销证 券。
7.4.9 期 末（ 2014 年12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
110030
格力
转债
2014 年
12 月30
日
2015 年
1 月 13
日
新债未
上市
100.00 100.00 22,320 2,232,000.00 2,232,000.00 -
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 流通 受限 股票。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
((1) 公 允价 值
(a)金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i)各 层次 金融 工具 公允 价值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为25,109,793.92 元， 属于 第二 层 次的余 额 为 115,765,330.00 元， 无属 于第 三
层次的 余额 。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 31 页 共 41 页
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c)非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d)不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2)除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 25,027,337.92 6.43
其中： 股票 25,027,337.92 6.43
2 固定收 益投 资 115,847,786.00 29.75
其中： 债券 115,847,786.00 29.75
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 70,000,425.00 17.98
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 174,766,189.23 44.88
7 其他各 项资 产 3,726,799.32 0.96
8 合计 389,368,537.47 100.00
中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 32 页 共 41 页
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 1,333.92 0.00
C
制造业 4,597,800.00 1.18
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 4,114,700.00 1.06
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 518,000.00 0.13
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 7,627,700.00 1.97
K
房地产 业 8,167,804.00 2.10
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 25,027,337.92 6.45
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600827 百联股 份 230,000 4,114,700.00 1.06 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 33 页 共 41 页
2 601318 中国平 安 50,000 3,735,500.00 0.96
3 600109 国金证 券 180,000 3,562,200.00 0.92
4 601727 上海电 气 340,000 2,805,000.00 0.72
5 600663 陆家嘴 70,000 2,625,000.00 0.68
6 002318 久立特 材 60,000 1,792,800.00 0.46
7 000024 招商地 产 60,000 1,583,400.00 0.41
8 600067 冠城大 通 180,000 1,458,000.00 0.38
9 600383 金地集 团 124,400 1,419,404.00 0.37
10 600048 保利地 产 100,000 1,082,000.00 0.28
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601939 建设银 行 19,999,359.00 5.15
2 000725 京东 方 A 14,999,756.00 3.87
3 600028 中国石 化 14,998,383.36 3.87
4 000002 万科A 14,994,930.91 3.86
5 601006 大秦铁 路 9,996,288.67 2.58
6 000063 中兴通 讯 8,492,365.29 2.19
7 002588 史丹利 7,788,080.73 2.01
8 600109 国金证 券 7,647,656.82 1.97
9 000612 焦作万 方 7,282,308.85 1.88
10 000625 长安汽 车 7,077,886.15 1.82
11 002202 金风科 技 6,408,539.86 1.65
12 601336 新华保 险 6,388,818.36 1.65
13 600887 伊利股 份 6,192,307.25 1.60
14 600827 百联股 份 5,876,734.00 1.51
15 000024 招商地 产 5,661,948.52 1.46
16 601398 工商银 行 4,999,950.00 1.29
17 600352 浙江龙 盛 4,997,439.15 1.29
18 601988 中国银 行 4,809,158.55 1.24
19 601668 中国建 筑 3,999,848.00 1.03
20 600019 宝钢股 份 3,999,650.94 1.03 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 34 页 共 41 页
注：本报告期 内，累计 买 入股票成本总 额是以股 票 成交金额（成 交单价乘 以 成交数量） 列示的，
不考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601939 建设银 行 19,627,186.75 5.06
2 000002 万科A 15,522,078.12 4.00
3 600028 中国石 化 15,371,580.09 3.96
4 000725 京东 方 A 14,932,610.00 3.85
5 601006 大秦铁 路 10,744,053.29 2.77
6 000063 中兴通 讯 9,305,502.04 2.40
7 002588 史丹利 9,223,885.20 2.38
8 000625 长安汽 车 7,108,939.00 1.83
9 000612 焦作万 方 6,860,554.28 1.77
10 002202 金风科 技 6,378,176.03 1.64
11 601336 新华保 险 5,818,729.06 1.50
12 600887 伊利股 份 5,620,799.59 1.45
13 601398 工商银 行 5,292,100.00 1.36
14 600352 浙江龙 盛 5,215,219.42 1.34
15 000024 招商地 产 5,146,216.50 1.33
16 300248 新开普 4,916,151.37 1.27
17 601988 中国银 行 4,614,685.34 1.19
18 600019 宝钢股 份 4,340,663.00 1.12
19 601668 中国建 筑 4,267,900.04 1.10
20 600212 江泉实 业 4,216,989.66 1.09
注：本报告期 内，累计 卖 出股票收入总 额以股票 成 交金额（成交 单价乘以 成 交数量）列 示的，不
考虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 287,908,596.40
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 279,919,934.30
注：本报告期 内，买入 股 票成本总额和 卖出股票 收 入总额都是以 股票成交 金 额（成交单 价乘以成
交数量 ）列 示的 ，不 考虑 相关交 易费 用。 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 35 页 共 41 页
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 20,915,630.00 5.39
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 71,304,456.00 18.38
5 企业短 期融 资券 20,013,000.00 5.16
6 中期票 据 - -
7 可转债 3,614,700.00 0.93
8 其他 - -
9 合计 115,847,786.00 29.85
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 135001 14 国君 D1 300,000 29,970,000.00 7.72
2 1480235 14 潜 江城 投
债
200,000 21,080,000.00 5.43
3 1480521 14 昆 明经 开
债
200,000 20,172,000.00 5.20
4 019411 14 国债 11 179,000 17,894,630.00 4.61
5 041454059 14 昆 山经 开
CP002
100,000 10,010,000.00 2.58
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 36 页 共 41 页
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 贵金 属。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
8.12.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 37 页 共 41 页
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 102,977.76
2 应收证 券清 算款 1,462,221.49
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,160,596.56
5 应收申 购款 1,003.51
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,726,799.32
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 110023 民生转 债 1,382,700.00 0.36
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本基 金由 于四 舍五 入的 原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
388 954,087.10 354,614,951.93 95.79% 15,570,842.06 4.21%
中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
9,940.36 0.0027%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 5 月 26 日 ） 基金 份额 总额
863,488,337.33
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 10,205,694.61
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 503,508,237.95
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份
额减少 以"-" 填列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 370,185,793.99
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人免去 朱冰 峰先 生督 察长 职务； 聘请 王莉 女士 担任 督察长 职务 。 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 39 页 共 41 页
本 报 告期 内， 因 中国 农业银 行 股份 有限 公 司（ 以下简 称 “本 行 ” ） 工作 需要 ，任 命 余晓 晨 先
生主持 本行 托管 业务 部/ 养 老金管 理中 心工 作。 余晓 晨先生 的基 金行 业高 级管 理人员 任职 资格 已
在中国 基金 业协 会备 案。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期内 基金 的投 资策 略未有 重大 变化 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 管理 人改 聘了 为基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 由 江
苏公证 天业 会计 师事 务所 （特殊 普通 合伙 ） 变 更为 普华永 道中 天会 计师 事务 所 （特 殊普 通合 伙） 。
本报告 期内 已预 提审 计 费70,000 元，截至 2014 年 12 月 31 日 暂未 支付 ， 目 前 该会计 师事 务所 已
为本基 金提 供审 计服 务的 连续年 限 为1 年。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 本基 金管 理人 、 托管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员未 受监管 部门 稽 查
或处罚 。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证券 1 137,492,319.68 24.81% 125,173.62 24.83% -
兴业证券 1 106,970,335.85 19.30% 97,386.06 19.32% -
银河证券 2 76,200,104.85 13.75% 69,372.87 13.76% - 中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
第 40 页 共 41 页
国联证券 1 69,951,604.56 12.62% 63,684.98 12.63% -
中信建投 1 32,727,793.52 5.90% 29,796.11 5.91% -
长江证券 1 31,354,805.78 5.66% 28,545.16 5.66% -
民生证券 2 28,942,347.94 5.22% 26,349.21 5.23% -
中信证券 2 25,597,638.60 4.62% 23,304.19 4.62% -
国金证券 1 19,243,649.88 3.47% 17,519.21 3.48% -
平安证券 1 10,997,418.37 1.98% 10,011.94 1.99% -
安信证券 1 10,091,332.00 1.82% 9,187.22 1.82% -
方正证券 1 2,620,872.30 0.47% 1,861.91 0.37% -
国信证券 1 2,049,697.46 0.37% 1,866.06 0.37% -
光大证券 1 13,155.00 0.00% 11.98 0.00% -
国泰君安证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
宏源证券 1 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
川财证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准，具 体评分指 标 分为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 ，联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交
易单元的选择 标准，并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分标准， 确定拟租 用 交易单元的 所属券商
名单；由我公 司相关部 门 分别与券商对 应部门进 行 商务谈判，草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总
修改意 见完 成协 议初 稿； 报监察 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。
注2 ： 本报 告期 内所 有交 易单元 均为新 增。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。
注4 ： 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
成交金 额
占当期 债
券回购
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的中海积极收益混合 2014 年年度 报告摘要
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例 成交总 额
的比例
比例
招商证券 - - - - - -
兴业证券 48,639,874.01 25.96% 954,000,000.00 9.34% - -
银河证券 26,299,206.18 14.03% - - - -
国联证券 50,012,980.25 26.69% 2,880,000,000.00 28.18% - -
中信建投 5,082,051.57 2.71% 1,100,000,000.00 10.76% - -
长江证券 9,727,828.82 5.19% 1,055,000,000.00 10.32% - -
民生证券 1,441,137.79 0.77% - - - -
中信证券 1,540,855.51 0.82% - - - -
国金证券 24,583,316.26 13.12% 3,730,000,000.00 36.50% - -
平安证券 - - - - - -
安信证券 19,139,995.19 10.21% 500,000,000.00 4.89% - -
方正证券 925,780.00 0.49% - - - -
国信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
国泰君安证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
中海基金管理有限公司
2015 年 3 月27 日
