中海分红增利混合型证券投资基金
2014 年年度报告摘要
2014年12月31日
基金管理人：中海基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月27日
中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称“农业银行”)根据本基金合同规定，于
2015 年 3 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2014年1月1日起至2014年12月 31日止。 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中海分红增利混合
基金主代码 398011
前端交易代码 398011
后端交易代码 398012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年 6月 16日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,190,179,350.59份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金为混合型基金，主要通过投资于中国证券市场
中那些现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司和
国内依法公开发行上市的各类债券，在控制风险、确
保基金资产流动性的前提下，以获取高比例分红收益
和资本相对增值的方式来谋求基金资产的中长期稳定
增值。
投资策略 本基金采用现金股利精选的投资策略，即：通过公司
开发的 DM 模型和 POD 模型筛选出现金股息率高、分
红稳定的高品质上市公司。
1、股票选择策略
股票投资组合构建通过以下三个阶段进行：
第一阶段：历史上分红能力强股票筛选
本基金运用本公司开发的DM 模型对所有上市公司 （投
资决策委员会禁止投资的股票除外）进行过去分红能
力筛选。 主要通过现金股息率、 3 年平均分红额等 6 项
指标进行综合评价以反应上市公司过去分红强度、持
续性、稳定性及分红投资回报。初步筛选出除上证红
利指数50 家成份股外的150家左右的上市公司， 连同
上证红利指数成份股 50 家，共 200 家左右股票作为
中海分红增利基金股票备选库（I）。
第二阶段：分红潜力股票精选
针对第一阶段筛选的股票备选库 （I） ， 本基金运用 POD
模型对其分红潜力进行精选。
中海 POD 模型由 3 个大的指标分析单元和 5 个量化中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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的核心指标构成。
模型所用数据全部为上市公司公布的历史数据，以保
证客观性。中海 POD 模型 3 个大的分析单元分别是：
企业盈利能力，财务健康状况及资产管理能力。通过
企业盈利能力的分析，判断企业分红能力的基础是否
坚实，未来分红潜力是否大；通过企业短期、长期负
债等财务健康指标的分析，判断企业分红意愿；资产
管理能力高的企业表明公司的经营效率高，管理层能
力很强，有较好的核心竞争力。
中海 POD 模型对备选库 （I） 中的股票进行进一步精选，
形成 100 家左右上市公司的股票作为本基金股票备选
库（II ）。
第三阶段:股票投资组合构造。
基金经理小组依据市场、行业景气度及内、外部研究
报告， 特别是研究员的实地调研报告， 确定 50 只左右
分红类股票。依据投资决策委员会确定的资产配置，
完成股票资产投资组合的构造。
2、债券投资策略
本基金可投资国债、金融债和企业债（包括可转债） 。
根据基金资产总体配置计划，在对利率走势和债券发
行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对
不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、
流动性的好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债
券品种构成的投资组合。
3、权证投资策略
运用 B-S 模型、二叉树模型、隐含波动率等方法对权
证估值进行测算，通过权证交易来锁定风险。通过承
担适量风险，进行主动投资以获取超额收益。
业绩比较基准 上证红利指数×70% + 上证国债指数×25% + 银行一
年期定期存款利率×5%
风险收益特征 本基金属于中等风险的混合型基金，其风险收益特征
从长期平均来看，低于单纯的股票型基金，高于单纯
的债券型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中海基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 王莉 林葛
联系电话 021-38429808 010-66060069
电子邮箱 wangl@zhfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-888-9788、
021-38789788
95599 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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传真 021-68419525 010-68121816
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.zhfund.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路68 号2905-2908 室及 30
层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年
本期已实现收益 79,827,209.66 205,740,018.47 -269,364,128.16
本期利润 121,286,413.93 143,315,378.35 82,691,623.31
加权平均基金份额本期利润 0.0525 0.0566 0.0303
本期基金份额净值增长率 7.48% 7.73% 4.55%
3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末
期末可供分配基金份额利润 -0.2097 -0.2466 -0.3276
期末基金资产净值 1,846,762,441.96 2,002,095,798.46 1,884,967,051.30
期末基金份额净值 0.8432 0.7845 0.7282
注：1：以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申
购、赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.13% 1.28% 26.67% 1.17% -25.54% 0.11%
过去六个月 14.13% 1.07% 38.57% 0.91% -24.44% 0.16%
过去一年 7.48% 1.08% 35.88% 0.81% -28.40% 0.27% 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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过去三年 21.06% 1.13% 34.18% 0.90% -13.12% 0.23%
过去五年 3.18% 1.19% 0.32% 0.91% 2.86% 0.28%
自基金合同
生效起至今
202.21% 1.42% 158.42% 1.31% 43.79% 0.11%
注1：“自基金合同生效起至今”指2005年6月16 日(基金合同生效日)至2014年12月 31日。
注 2：本基金的业绩比较基准为上证红利指数*70%+上证国债指数*25%+银行一年期定期存款利率
*5%，本基金主要投资于中国证券市场中现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司和国内依法公
开发行上市的各类债券。因此，我们选取市场认同度很高的上证红利指数、上证国债指数作为计
算业绩基准指数的基础指数，同时考虑分红基金的特点，加入了一年期定期存款利率作为业绩比
较基准的一部分。在一般市场状况下，本基金股票投资比例会控制在 70%左右，债券及现金的投
资比例控制在 30%左右，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%。我
们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例和最新的一年期定期存款利率，来确定本基金业
绩基准指数加权的权重，以使业绩比较更加合理。本基金业绩基准指数每日按照 70%、25%、5％
的比例对基础指数和一年期定期存款利率进行再平衡，然后得到加权后的业绩基准指数的时间序
列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金在过去三年内未发生利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格
履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管
理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2014 年 12 月
31日，共管理证券投资基金 22只。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
笪菲
研究副总
监、本基
金基金经
理
2011 年 2 月
18 日
2014年 11月 18 日 9 年
笪菲女
士，英国
伯明翰大
学会计金
融专业硕
士。曾任
南京苏建
房地产开
发有限公
司会计。
2006 年 1
月进入本
公司工
作，曾任
分析师兼
基金经理
助理，现
任研究副
总监。
2012 年 2
月至 2013
年 2 月任
中海量化
策略股票
型证券投
资基金基
金经理，
2011 年 2
月至 2014
年11月任
中海分红
增利混合
型证券投
资基金基
金经理。
邱红丽
本基金基
金经理、
中海蓝筹
灵活配置
混合型证
券投资基
金基金经
2014年11月
18 日
- 5 年
邱红丽女
士，英国
纽卡斯尔
大学跨文
化交流与
国际管理
专业硕中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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理 士。历任
大连龙日
木制品有
限公司会
计，交通
银行大连
开发区分
行会计主
管，上海
康时信息
系统有限
公司财务
总监，尊
龙实业
（香港）
有限公司
财务总
监。2009
年 4 月进
入我公司
工作，历
任定量财
务分析
师、分析
师、高级
分析师、
高级分析
师兼基金
经理助
理，2014
年 3 月至
今任中海
蓝筹灵活
配置混合
型证券投
资基金基
金经理，
2014年11
月至今任
中海分红
增利混合
型证券投
资基金基
金经理。
注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司 2011 年修订了《中海基金公平
交易管理办法》 ，从投研决策内部控制、交易执行内部控制、行为监控和分析评估、监察稽核和信
息披露等方面对股票、债券、可转债的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动进行全程公
平交易管理。
投研决策内部控制方面： （1）公司研究平台共享,基金经理和专户投资经理通过研究平台平等
获取研究信息。 （2）公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资副总及投资总监
因业务管理的需要外，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
交易执行内部控制方面：(1)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行
的交易，各投资组合经理根据研究报告独立确定申购价格和数量，在获配额度确定后，根据公司
制度规定应遵循公平原则对获配额度进行分配，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相
同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配，如有特殊情况，制度规定需书面留痕。
（2）投资交易指令统一通过交易室下达，通过启用公平交易模块，力求保证时间优先、价格优先、
比例分配、综合平衡交易原则得以落实。 （3）根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指
数被动投资组合外）的同日反向交易。 （4）债券场外交易，交易部在银行间市场上公平公正地进
行询价，并由风险管理部对询价收益率偏离、交易对手及交易方式进行事前审核。 （5）在特殊情
况下，投资组合因合规性或应对大额赎回等原因需要进行特定交易时，由投资组合经理发起暂停
投资风控阀值的流程，在获得相关审批后，由风险管理部暂时关闭投资风控系统的特定阀值。完
成该交易后，风险管理部立即启动暂停的投资风控阀值。
行为监控和分析评估方面： （1）公司每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、
反向及异常交易分析。 （2）公司对所有组合在 2014 年全年日内，3 日，5 日同向交易数据进行了
采集，并进行两两比对，对于相关采集样本进行了95%置信区间，假设溢价率为 0的 T 分布检验。中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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（3）对于不同时间期间的同组合反向交易及公司制度规定的异常交易，公司根据交易价格、交易
频率、交易数量、交易时机等进行综合分析。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
2014年全年，公司遵循《中海基金公平交易管理办法》相关要求，整体上贯彻执行制度约定，
加强了对投资组合公平交易的事后分析，
（1）对于两两组合的同向交易，我们从日内、3日、5 日三个时间区间进行假设价差为零，T
分布的检验，对于未通过假设检验的情况，公司结合比较两两组合间的交易占优比、采集的样本
数量是否达到一定水平从而具有统计学意义、模拟利益输送金额的绝对值、模拟利益输送金额占
组合资产平均净值的比例、模拟利益的贡献率占组合收益率的比例、两两组合的持仓相似度及两
两组合收益率差的比较等多方面进行综合比较。
（2）对于两两组合的反向交易，公司采集同一组合对同一投资品种3日内反向交易；两两组
合对同一投资品种3日内反向交易；并结合市场该投资品种的总成交量进行综合分析。
（3）对于公司制度规定的异常交易，相关组合经理均根据制度要求提交审批单并书面留痕。
综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，执行了公平交易制
度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未发现组合存在有可能导致重大不公平交易和利
益输送的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存
在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能
导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供
相关情况说明予以留痕。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年证券市场主要特征是两极分化明显，权重大蓝筹板块和中小市值成长股板块之间风格
转换明显。一季度成长股表现突出，四季度蓝筹股表现突出。全年上证A 股上涨52.50%；以蓝筹
股为代表的沪深 300 指数上涨 52.07%，以成长股为主的创业板指数上涨 47.2%。涨幅较好的板块
是非银行金融、钢铁、银行行业；涨幅较小的板块是农林牧渔、采掘、食品饮料行业。
本基金在 14 年一直坚持蓝筹成长+主题投资的配置策略，在配置了能够保持持续增长的蓝筹中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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股的前提下，积极参与一些有一定持续性的主题性投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014年 12月 31 日, 本基金份额净值 0.8432元（累计净值 2.2432元） 。报告期内本基
金净值增长率为7.48%，低于业绩比较基准 28.40个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年，宏观经济方面仍然存在一定的不确定性，海外经济体特别是美国的复苏速度对
全球经济格局会产生重要影响。美联储和欧元区货币政策措施会对全球资本市场产生明显影响。
而我国经济还没有明显的起稳迹象，预计2015 年经济情况继续在底部徘徊。政策方面，预计货币
政策将在继续坚持稳增长的情况下，保持一定的定向宽松政策。另外预计在国家经济转型中对一
些扶持的产业会有支持政策，和区域发展规划政策，以及国企改革细则等政策出台。因此我们预
计2015年经济结构转型，以及国企改革仍然是贯穿全年的投资方向。
2015年预计市场投资机会较大的行业还是在国家一直倡导和扶持的新兴产业中，和国家战略
发展的规划布局中（如一路一带、核电等等） ，以及国企改革的相关板块和标的。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，由监
察稽核部门遵守独立、客观、公正的原则，通过常规稽核、专项检查和系统监控等方法对公司经
营、基金运作及员工行为的合规性进行检查，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和
管理制度的落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
管理人各项业务能遵循国家法律法规、中国证监会规章制度、管理人内部的规章制度以及各
项业务规范流程，运行符合合法性、合规性的要求，主要内控制度基本有效。
在本报告期内，管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1）根据基金监管法律法规的不断更新与完善，推动各部门加强内部制度建设，确保制度对
各项业务和管理环节的全覆盖、提高制度和流程的合规性、合理性和可操作性。
（2）开展基金法律法规和管理人内部各项基本制度的培训学习工作，树立员工规范意识、合
规意识和风险意识，形成员工主动、自觉进行内部控制的风险管理文化，构建主动进行管理人内
部风险控制和自觉接受监察稽核的平台。
（3）全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金销售、投资的合法合规。通过电脑监控、现
场检查、人员询问、重点抽查等方法开展工作，不断提高全体员工的风险意识，保证了基金的合中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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法合规运作。
（4）按照中国证监会的要求，在管理内部严格推行风险控制自我评估制度。通过各部门的参
与和自我评估，明确了各部门的风险点，对控制不足的风险点，制订了进一步的控制措施。
（5）根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报送中国证监会和董
事会。
管理人自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。
基金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。2015 年我们将继续紧紧抓住风险控制和合规
性两条主线，构建一个制度修订规范化、风险责任岗位化、风险检测细致化、风险评估科学化的
长效风险控制机制，提高内部监察工作的计划性、科学性和有效性，实现基金合法合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金
所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，公司分管运营副总担任估值委员会主任委员，其他委员有风
险控制总监、监察稽核负责人、基金会计负责人、相关基金经理等。估值委员会负责组织制定和
适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基
金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的
专业胜任能力。基金经理作为公司估值委员会的成员，不介入基金日常估值业务，但应参加估值
委员会会议，提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题，参与估值程序和估值技术的决策。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行间同
业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金在本报告期不满足有关基金分红条件，不
进行利润分配。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管中海分红增利混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限
公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《中海分红增利混合型证券投资基金
基金合同》 、 《中海分红增利混合型证券投资基金托管协议》的约定，对中海分红增利混合型证券
投资基金管理人中海基金管理有限公司 2014 年 1月 1 日至 2014年 12月 31 日基金的投资运作，
进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害
基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明
本托管人认为，中海基金管理有限公司在中海分红增利混合型证券投资基金的投资运作、基
金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在
损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，
在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人认为，中海基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办
法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中海分红增利混合型证券投资基金
年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、
准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字（2015）第 21415号 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中海分红增利混合型证券投资基金份额全体持有人
引言段 我们审计了后附的中海分红增利混合型证券投资基金（以下简
称分红增利基金）财务报表，包括2014年12月 31日的资产负
债表，2014 年度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以
及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是分红增利基金的管理人中海基金管
理有限公司管理层的责任，这种责任包括:(1)按照企业会计准
则、 《证券投资基金会计核算业务指引》及中国证券监督管理委
员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，并使
其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使
财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括对
由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行
风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的
有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的
恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列
报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意
见提供了基础。
审计意见段 我们认为,分红增利基金财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》及中国证券监督管
理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制,公允反映
了分红增利基金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及 2014 年度
的经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 薛竞
赵 钰
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
审计报告日期 2015年3月26日
中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 17 页 共 38 页
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：中海分红增利混合型证券投资基金
报告截止日： 2014年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
59,860,575.54 269,575,702.17
结算备付金
6,614,338.44 3,908,934.54
存出保证金
640,745.56 908,417.28
交易性金融资产
1,821,866,493.99 1,382,949,212.59
其中：股票投资
1,731,713,493.99 1,382,949,212.59
基金投资
- -
债券投资
90,153,000.00 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- 129,600,554.80
应收证券清算款
65,960,062.07 225,670,988.73
应收利息
3,069,414.95 213,558.39
应收股利
- -
应收申购款
32,148.79 4,478.15
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
1,958,043,779.34 2,012,831,846.65
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
101,701,481.37 3,398,475.04
应付赎回款
2,612,871.90 797,887.64
应付管理人报酬
2,436,039.90 2,560,973.50
应付托管费
406,006.64 426,828.92
应付销售服务费
- -
应付交易费用
2,610,933.10 2,053,967.74 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
1,514,004.47 1,497,915.35
负债合计
111,281,337.38 10,736,048.19
所有者权益：
实收基金
2,190,179,350.59 2,552,008,853.38
未分配利润
-343,416,908.63 -549,913,054.92
所有者权益合计
1,846,762,441.96 2,002,095,798.46
负债和所有者权益总计
1,958,043,779.34 2,012,831,846.65
注：报告截止日2014年12 月 31 日，基金份额净值0.8432 元，基金份额总额2,190,179,350.59
份。
7.2 利润表
会计主体：中海分红增利混合型证券投资基金
本报告期： 2014年1月1 日至2014年 12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
一、收入
166,385,146.14 194,158,543.33
1.利息收入
8,423,624.16 7,070,934.12
其中：存款利息收入
1,925,935.15 2,949,603.11
债券利息收入
5,980,484.31 242,820.17
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
517,204.70 3,878,510.84
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
116,378,960.78 249,463,345.49
其中：股票投资收益
102,309,624.47 239,824,548.01
基金投资收益
- -
债券投资收益
1,363,733.14 90,437.97
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
12,705,603.17 9,548,359.51
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
41,459,204.27 -62,424,640.12
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
123,356.93 48,903.84 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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减：二、费用
45,098,732.21 50,843,164.98
1．管理人报酬
26,885,069.05 29,249,240.61
2．托管费
4,480,844.76 4,874,873.43
3．销售服务费
- -
4．交易费用
13,283,775.86 16,373,290.25
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用
449,042.54 345,760.69
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
121,286,413.93 143,315,378.35
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
121,286,413.93 143,315,378.35
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中海分红增利混合型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至 2014年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,552,008,853.38 -549,913,054.92 2,002,095,798.46
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- 121,286,413.93 121,286,413.93
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-361,829,502.79 85,209,732.36 -276,619,770.43
其中：1.基金申购款 266,785,650.76 -49,952,840.23 216,832,810.53
2.基金赎回款 -628,615,153.55 135,162,572.59 -493,452,580.96
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,190,179,350.59 -343,416,908.63 1,846,762,441.96
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,588,497,772.00 -703,530,720.70 1,884,967,051.30
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- 143,315,378.35 143,315,378.35
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-36,488,918.62 10,302,287.43 -26,186,631.19
其中：1.基金申购款 360,717,311.67 -75,378,072.77 285,339,238.90
2.基金赎回款 -397,206,230.29 85,680,360.20 -311,525,870.09
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,552,008,853.38 -549,913,054.92 2,002,095,798.46
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______黄鹏______
______宋宇______
____周琳____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中海分红增利混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)原名国联分红增利混合型证券投资
基金，由国联基金管理有限公司(现已更名为“中海基金管理有限公司”)依照《中华人民共和国
证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定，经中国证券监督管理委员会
证监基金字[2005]67 号 《关于同意国联分红增利混合型证券投资基金设立的批复》 核准募集设立。
经国联基金管理有限公司股东会 2006 年第一次、第二次临时会议决议和修改后章程的规定， 并
经中国证券监督管理委员会证监基金字[2006]90 号“关于同意国联基金管理有限公司股权转让、
增加注册资本、修改公司章程和变更公司名称的批复”批准，名称变更为中海基金管理有限公司；
另经中海基金管理有限公司第一届董事会第十六次会议审议通过，并经各基金托管人同意及中国
证券监督管理委员会基金监管部核准，将管理的开放式基金名称进行相应变更，原“国联分红增
利混合型证券投资基金”更名为“中海分红增利混合型证券投资基金” 。 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 21 页 共 38 页
本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人
为中国农业银行股份有限公司；有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案；基
金合同于2005年6月16日生效，该日的基金份额总额为 603,405,465.83份，经江苏公证天业会
计师事务所(特殊普通合伙)苏公W[2005]B074号验资报告予以验证。
本基金主要投资于中国证券市场中那些现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司所发行的
股票。本基金投资这类公司股票的比例将不低于基金股票资产的 80％。本基金投资组合的资产配
置比例为：股票的投资比例为 35%-95%；债券及现金的投资比例为 5%-65%，其中现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%。本基金业绩比较基准为：上证红利指数*70%+上
证国债指数*25%+银行一年期定期存款利率*5%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《中海分红增利混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附
注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定，真实、完整地反映了
本基金的财务状况、经营成果和净值变动情况。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金在本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
财政部于2014年颁布 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 、 《企业会计准则第40号——
合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第
2号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第 30 号——财务
报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工
具列报》 ，要求除《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》自 2014年度财务报表起施行外，其
他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期没有发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内不存在重大会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税
项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券
的差价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市
公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；
解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计
征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中海基金管理有限公司（“中海基金”） 基金管理人、直销机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
中海信托股份有限公司 （“中海信托”） 基金管理人的股东
国联证券股份有限公司 （“国联证券”） 基金管理人的股东、代销机构
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司
（“法国洛希尔银行”）
基金管理人的股东
中海恒信资产管理（上海）有限公司（以
下简称“中海恒信”）
基金管理人的控股子公司 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月 1日至2014年12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
国联证券 1,345,374,368.05 15.29% 688,160,542.99 6.44%
债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月 1日至 2014年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
国联证券 46,845,503.56 33.85% - -
债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月 1日至2014年12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
国联证券 85,500,000.00 13.14% 206,900,000.00 13.29%
7.4.8.1.2 权证交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国联证券 1,224,826.82 15.38% 252,169.45 9.66%
关联方名称
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
(%)
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
(%)
国联证券 626,502.36 6.48% 275,249.90 13.45%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。权证交易不计佣金。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
26,885,069.05 29,249,240.61
其中： 支付销售机构的客
户维护费
5,051,008.89 5,965,064.99
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数（H为每日应支付的基金管理费，E为前一日的基金资产净值）
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
4,480,844.76 4,874,873.43
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 25 页 共 38 页
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月 31日
上年度可比期间
2013年 1月 1日至 2013年 12月
31日
基金合同生效日（ 2005年
6月 16 日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额 75,332,480.00 75,332,480.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 75,332,480.00 75,332,480.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
3.4400% 2.9500%
注：本基金已按照招募说明书上列示的费率对基金管理人收取了基金投资的相关费用。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月1日至2014年 12月 31
日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行
股份有限公司
59,860,575.54 1,846,804.75 269,575,702.17 2,834,955.36
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金在本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 26 页 共 38 页
7.4.9 期末（ 2014 年12 月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金在本报告期末未因认购新发/增发证券而持有流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
600754
锦江
股份
2014
年11
月10
日
重大
事项
停牌
25.11
2015
年 1 月
19 日
27.00 3,068,084 55,412,097.34 77,039,589.24 -
600584
长电
科技
2014
年11
月 3 日
重大
事项
停牌
11.13
2015
年 1 月
14 日
12.24 5,116,649 45,384,579.03 56,948,303.37 -
000811
烟台
冰轮
2014
年 8 月
21 日
重大
事项
停牌
12.00
2015
年 1 月
7 日
13.20 1,108,800 13,656,584.00 13,305,600.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此无抵押债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此无抵押债券
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 27 页 共 38 页
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2014年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 1,584,420,001.38 元，属于第二层次的余额为 237,446,492.61 元，无属于
第三层次的余额(2013 年 12 月 31 日：第一层次 1,330,205,630.37 元，属于第二层次的余额为
52,743,582.22元，无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2014 年12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,731,713,493.99 88.44
其中：股票 1,731,713,493.99 88.44
2 固定收益投资 90,153,000.00 4.60
其中：债券 90,153,000.00 4.60 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 28 页 共 38 页
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 66,474,913.98 3.39
7 其他各项资产 69,702,371.37 3.56
8 合计 1,958,043,779.34 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 586,600,784.26 31.76
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 310,123,357.60 16.79
G
交通运输、仓储和邮政业 126,906,675.85 6.87
H
住宿和餐饮业 77,039,589.24 4.17
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
101,110,791.76 5.48
J
金融业 242,027,031.94 13.11
K
房地产业 190,882,711.74 10.34
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 20,522,522.80 1.11
S
综合 76,500,028.80 4.14
合计 1,731,713,493.99 93.77 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 29 页 共 38 页
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 600827 百联股份 7,486,444 133,932,483.16 7.25
2 600655 豫园商城 8,456,816 99,959,565.12 5.41
3 600663 陆家嘴 2,607,083 97,765,612.50 5.29
4 600754 锦江股份 3,068,084 77,039,589.24 4.17
5 600783 鲁信创投 2,733,120 76,500,028.80 4.14
6 600511 国药股份 2,459,868 76,231,309.32 4.13
7 600588 用友软件 3,062,700 71,942,823.00 3.90
8 002318 久立特材 2,387,815 71,347,912.20 3.86
9 601555 东吴证券 2,709,600 60,749,232.00 3.29
10 600584 长电科技 5,116,649 56,948,303.37 3.08
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600827 百联股份 133,883,729.33 6.69
2 600566 洪城股份 125,437,322.57 6.27
3 600655 豫园商城 100,693,382.42 5.03
4 600663 陆家嘴 90,753,019.65 4.53
5 600340 华夏幸福 86,776,165.34 4.33
6 600600 青岛啤酒 79,947,476.33 3.99
7 000671 阳光城 76,057,051.63 3.80
8 600783 鲁信创投 75,449,573.17 3.77
9 600660 福耀玻璃 73,958,087.98 3.69
10 600108 亚盛集团 73,256,231.39 3.66
11 600588 用友软件 72,920,670.26 3.64
12 300070 碧水源 71,038,280.12 3.55 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 30 页 共 38 页
13 300115 长盈精密 70,236,862.21 3.51
14 600240 华业地产 67,197,992.74 3.36
15 600584 长电科技 66,781,256.02 3.34
16 600742 一汽富维 66,734,799.63 3.33
17 000651 格力电器 65,014,350.34 3.25
18 601555 东吴证券 64,815,785.85 3.24
19 600418 江淮汽车 63,934,072.82 3.19
20 600794 保税科技 62,781,296.58 3.14
21 002318 久立特材 60,975,782.17 3.05
22 300182 捷成股份 59,182,476.51 2.96
23 000997 新大陆 58,716,298.79 2.93
24 002117 东港股份 58,194,444.07 2.91
25 000400 许继电气 58,166,512.05 2.91
26 600754 锦江股份 55,412,097.34 2.77
27 002299 圣农发展 53,196,851.43 2.66
28 600276 恒瑞医药 50,119,333.91 2.50
29 002185 华天科技 49,172,918.70 2.46
30 600650 锦江投资 48,589,115.72 2.43
31 600138 中青旅 47,351,926.00 2.37
32 002662 京威股份 46,445,292.17 2.32
33 002477 雏鹰农牧 46,289,766.73 2.31
34 002241 歌尔声学 46,074,567.49 2.30
35 600836 界龙实业 45,539,570.49 2.27
36 300177 中海达 43,975,859.63 2.20
37 002375 亚厦股份 43,207,117.78 2.16
38 002714 牧原股份 42,894,357.55 2.14
39 002223 鱼跃医疗 41,454,493.98 2.07
注：本报告期内，累计买入股票成本总额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，
不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600566 洪城股份 142,051,817.74 7.10
2 002223 鱼跃医疗 132,114,632.02 6.60 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 31 页 共 38 页
3 601766 中国南车 120,620,584.19 6.02
4 600108 亚盛集团 119,464,224.99 5.97
5 600276 恒瑞医药 103,471,737.85 5.17
6 002241 歌尔声学 99,749,105.22 4.98
7 300070 碧水源 99,534,606.60 4.97
8 600557 康缘药业 92,058,433.82 4.60
9 601299 中国北车 88,656,007.72 4.43
10 600794 保税科技 85,911,317.41 4.29
11 600340 华夏幸福 81,861,655.44 4.09
12 000826 桑德环境 80,831,271.37 4.04
13 600600 青岛啤酒 80,355,843.28 4.01
14 002049 同方国芯 76,866,447.31 3.84
15 600418 江淮汽车 76,161,622.14 3.80
16 300115 长盈精密 73,498,262.22 3.67
17 002410 广联达 69,962,416.74 3.49
18 600240 华业地产 69,938,873.69 3.49
19 002236 大华股份 69,035,509.34 3.45
20 002117 东港股份 67,022,771.40 3.35
21 300332 天壕节能 66,550,113.81 3.32
22 000963 华东医药 65,590,251.18 3.28
23 600292 中电远达 61,946,266.29 3.09
24 002299 圣农发展 60,263,854.32 3.01
25 000651 格力电器 58,802,003.33 2.94
26 000400 许继电气 56,648,651.72 2.83
27 600138 中青旅 56,067,422.00 2.80
28 600570 恒生电子 54,158,755.63 2.71
29 002714 牧原股份 50,568,892.87 2.53
30 300182 捷成股份 48,819,920.82 2.44
31 600660 福耀玻璃 47,490,435.58 2.37
32 600594 益佰制药 47,431,661.29 2.37
33 002185 华天科技 46,116,092.37 2.30
34 002477 雏鹰农牧 45,070,487.26 2.25
35 000997 新大陆 44,110,167.36 2.20
36 002007 华兰生物 43,278,921.38 2.16
37 300106 西部牧业 43,018,313.24 2.15
38 002375 亚厦股份 40,082,978.20 2.00
注：本报告期内，累计卖出股票收入总额以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不
考虑相关交易费用。 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 32 页 共 38 页
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 4,506,518,352.73
卖出股票收入（成交）总额 4,301,476,910.07
注：本报告期内，买入股票成本总额和卖出股票收入总额都是以股票成交金额（成交单价乘以成
交数量）列示的，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 90,153,000.00 4.88
其中：政策性金融债 90,153,000.00 4.88
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 90,153,000.00 4.88
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 140430 14 农发 30 900,000 90,153,000.00 4.88
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 33 页 共 38 页
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属
投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。
8.10.2本基金投资股指期货的投资政策
根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.11.3本期国债期货投资评价
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 34 页 共 38 页
序号 名称 金额
1 存出保证金 640,745.56
2 应收证券清算款 65,960,062.07
3 应收股利 -
4 应收利息 3,069,414.95
5 应收申购款 32,148.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 69,702,371.37
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600754 锦江股份 77,039,589.24 4.17 重大事项停牌
2 600584 长电科技 56,948,303.37 3.08 重大事项停牌
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
87,607 25,000.05 526,884,812.69 24.06% 1,663,294,537.90 75.94%
中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 35 页 共 38 页
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
3,862.10 0.0002%
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2005 年 6 月 16 日 ）基金份额总额
603,405,465.83
本报告期期初基金份额总额 2,552,008,853.38
本报告期基金总申购份额 266,785,650.76
减:本报告期基金总赎回份额 628,615,153.55
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 2,190,179,350.59
注：报告期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人免去朱冰峰先生督察长职务；聘请王莉女士担任督察长职务。 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
第 36 页 共 38 页
本报告期内，本基金基金经理变更为邱红丽女士。
本报告期内，因中国农业银行股份有限公司（以下简称“本行” ）工作需要，任命余晓晨先
生主持本行托管业务部/养老金管理中心工作。 余晓晨先生的基金行业高级管理人员任职资格已
在中国基金业协会备案。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金管理人改聘了为基金进行审计的会计师事务所，为基金进行审计的会计师事务所由江
苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）变更为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 。
本报告期内已预提审计费 100,000 元，截至 2014 年 12 月 31 日暂未支付，目前该会计师事务所
已为本基金提供审计服务的连续年限为1年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
民生证券 2 1,794,569,649.81 20.39% 1,633,778.61 20.52% -
银河证券 2 1,414,256,777.19 16.07% 1,287,541.67 16.17% - 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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国联证券 1 1,345,374,368.05 15.29% 1,224,826.82 15.38% -
兴业证券 1 982,008,037.83 11.16% 894,018.68 11.23% -
招商证券 1 605,724,648.85 6.88% 551,453.03 6.92% -
长江证券 1 553,915,382.33 6.30% 504,281.77 6.33% -
中信证券 2 478,260,961.13 5.44% 435,409.75 5.47% -
国金证券 1 383,445,991.12 4.36% 349,089.15 4.38% -
方正证券 1 236,939,643.21 2.69% 168,321.01 2.11% -
中信建投 1 172,749,231.06 1.96% 157,271.72 1.97% -
光大证券 1 164,607,412.22 1.87% 149,858.65 1.88% -
平安证券 1 153,497,975.51 1.74% 139,745.10 1.75% -
国信证券 1 148,225,984.19 1.68% 134,945.19 1.69% -
华宝证券 1 107,836,840.75 1.23% 98,174.97 1.23% -
宏源证券 1 98,858,595.91 1.12% 89,999.88 1.13% -
东兴证券 1 97,516,758.90 1.11% 88,779.02 1.11% -
安信证券 1 33,174,279.44 0.38% 30,201.85 0.38% -
国泰君安 1 28,192,338.36 0.32% 25,666.56 0.32% -
齐鲁证券 1 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
川财证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
注 1：本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准，具体评分指标分为研究支持和服务
支持，研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等；服务支
持包括券商组织上门路演，联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法律文件中对券商交
易单元的选择标准，并参照我公司券商研究服务质量评分标准，确定拟租用交易单元的所属券商
名单；由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判，草拟证券交易单元租用协议并汇总
修改意见完成协议初稿；报监察稽核部审核后确定租用交易单元。
注2：本报告期内新增了方正证券的上海交易单元，退租了中航证券的上海交易单元。
注 3：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承
担的证券结算风险基金后的净额列示。
注4：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 中海分红增利混合 2014 年年度报告摘要
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成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
民生证券 2,899,218.06 2.09% - - - -
银河证券 - - 200,000,000.00 30.73% - -
国联证券 46,845,503.56 33.85% 85,500,000.00 13.14% - -
兴业证券 37,853,887.31 27.35% 230,000,000.00 35.34% - -
招商证券 - - - - - -
长江证券 19,516,736.00 14.10% - - - -
中信证券 - - - - - -
国金证券 29,279,679.58 21.16% 135,300,000.00 20.79% - -
方正证券 - - - - - -
中信建投 2,002,761.34 1.45% - - - -
光大证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
中海基金管理有限公司
2015年 3月27日
