易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
易方达价值精选股票型证券投资基金
2014 年 年 度报 告 摘 要
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期：二 〇一 五年三 月二 十七日易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 2 页共 33 页
§1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 23 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告中财务资料已经审 计。 安永华明会计师事务 所（特殊普通合伙） 为本 基金出具了标准无
保留意 见的 审计 报告 ，请 投资者 注意 阅读 。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 3 页共 33 页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 易方达 价值 精选 股票
基金主 代码 110009
交易代 码 110009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 6 月 13 日
基金管 理人 易方达 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,287,302,471.57 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 追求超 过基 准的 投资 回报 及长期 稳健 的资 产增 值
投资策 略
本基金 以深 入基 本面 研究 为主导 进行 投资 ， 以 “ 自 下 而上 ” 精选 价值 被低 估、
具备持续增长能力的优势 企业为主，结合 “ 自上而下” 精选最优行业，动态
寻找优势 企业 与景气 行业 的最佳结 合， 构建投 资组 合。通过 调整 行业配 置
偏离度与 个股 的深入 研究 来控制风 险， 寻求超 越基 准的回报 及长 期可持 续
的资产 增值 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深 300 指数+20%× 上证国 债指 数
风险收 益特 征
价值精选 股票 型证券 投资 基金是主 动型 股票基 金， 理论上其 风险 收益水 平
高于混 合型 基金 、债 券基 金、货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 易方达 基金 管理 有限 公司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 张南 蒋松云
联系电 话 020-38797888 010—66105799
电子邮 箱 service@efunds.com.cn custody@icbc.com.cn 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 4 页共 33 页
客户服 务电 话 400 881 8088 95588
传真 020-38799488 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正文 的 管理人 互联 网网 址 http://www.efunds.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东路 30 号 广州 银行 大
厦 43 楼
§3 主要财务指标、基金 净值表现 及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 186,658,769.51 -1,039,662,850.21 -561,322,867.16
本期利 润 369,366,801.15 -177,680,594.66 373,302,501.25
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0938 -0.0352 0.0642
本期基 金份 额净 值增 长率 9.91% -4.11% 7.17%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0624 -0.0334 0.0199
期末基 金资 产净 值 3,492,515,103.00 4,285,241,965.14 6,007,995,185.69
期末基 金份 额净 值 1.0624 0.9666 1.0199
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.48% 1.54% 35.63% 1.32% -34.15% 0.22%
过去六 个月 14.90% 1.23% 51.08% 1.06% -36.18% 0.17%
过去一 年 9.91% 1.20% 42.21% 0.97% -32.30% 0.23%
过去三 年 12.94% 1.18% 42.69% 1.04% -29.75% 0.14%
过去五 年 -14.00% 1.22% 2.87% 1.09% -16.87% 0.13%
自基金 合同 生 168.67% 1.51% 144.43% 1.49% 24.24% 0.02% 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 5 页共 33 页
效起至 今
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
易方达 价值 精选 股票 型证 券投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2006 年 6 月 13 日至 2014 年 12 月 31 日）
注：自 基金 合同 生效 至报 告期末 ，基 金份 额净 值增 长率 为 168.67% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率
为 144.43% 。
3.2.3 过去五年基金每年 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
易方达 价值 精选 股票 型证 券投资 基金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 历年 收益 率对比 图 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 6 页共 33 页
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2014 年 - - - - -
2013 年 0.120 19,008,267.21 52,633,196.51 71,641,463.72 -
2012 年 - - - - -
合计 0.120 19,008,267.21 52,633,196.51 71,641,463.72 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
经中国 证监 会证 监基 金字[2001]4 号文 批准 ， 本 基金 管理人 于 2001 年 4 月 17 日成立 ， 注 册资 本
1.2 亿 元， 旗下 设有 北京、 广州、 上海 、 南 京、 成都 分公司 和香 港子 公司 、 资 产管理 子公 司。 本基 金
管理人 秉承 “ 取 信于 市场 ， 取信于 社会 ” 的 宗旨 ， 坚 持 “ 在诚 信规 范的 前提 下， 通 过专业 化运 作和 团队
合作实 现持 续稳 健增 长 ” 的 经营理 念， 以严 格的 管理 、 规范的 运作 和良 好的 投资 业绩， 赢得 市场 认可 。
2004 年 10 月，本 基金 管 理人取 得全 国社 会保 障基 金投资 管理 人资 格；2005 年 8 月， 获得 企业 年金
基金投 资管 理人 资格 ；2007 年 12 月， 获得 合格 境内 机构投 资者 （QDII ）资格 ；2008 年 2 月， 获得
从事特 定客 户资 产管 理业 务 资格 。截 至 2014 年 12 月 31 日， 本基 金管 理人 旗 下共管 理 59 只 开放 式易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 7 页共 33 页
基金、1 只封闭式基金和 多个全国社保基金资产组 合、企业年金及特定客户 资产管理业务，资产管
理总规 模 达 4300 亿 元。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴欣荣
本基金 的基 金
经理、 公司 权
益投资 总监 、
权益投 资总 部
总经理 、公 募
基金投 资部 总
经理、 研究 部
总经理
2006-06-1
3
2014-04-08 13 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任 易 方 达 基 金 管
理 有 限 公 司 研 究 员 、 投 资 管 理 部
经 理 、 基 金 投 资 部 副 总 经 理 、 研
究 部 副 总 经 理 、 研 究 部 总 经 理 、
基 金 投 资 部 总 经 理 、 总 裁 助 理 、
基 金 科 瑞 的 基 金 经 理 、 易 方 达 科
汇 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（ 原 科 汇 证 券 投 资 基 金 ） 的 基 金
经理。
郑希
本基金 的基 金
经理、 科瑞 证
券投资 基金 的
基金经 理
2014-01-0
2
- 8 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任 易 方 达 基 金 管
理 有 限 公 司 研 究 部 行 业 研 究 员 、
基 金 经 理 助 理 兼 行 业 研 究 员 、 基
金投资 部基 金经 理助 理。
陈皓
本基金 的基 金
经理、 易方 达
平稳增 长证 券
投资基 金的 基
金经理 、易 方
达科翔 股票 型
证券投 资基 金
的基金 经理 、
投资一 部总 经
理助理
2014-11-22 - 7 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任 易 方 达 基 金 管
理 有 限 公 司 研 究 部 行 业 研 究 员 、
基 金 经 理 助 理 兼 行 业 研 究 员 、 基
金投资 部基 金经 理助 理。
注：1. 此处 的 “ 离 任日 期 ” 为 公告确 定的 解聘 日期 ， 吴 欣荣的 “ 任 职日 期 ” 为 基金 合同生 效之 日， 郑
希、陈 皓的 “ 任 职日 期 ” 为 公告确 定的 聘任 日期 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招
募说明 书等 有关 基金 法律 文件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 本 着诚 实信 用 、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在控制风险 的前提下，为基金份额持 有人谋求最大利益。在
本报告 期内 ，基 金运 作合 法合规 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 8 页共 33 页
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法
公司根 据 《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》 等 法规 制定 了 《 公平交 易制 度》 ， 内
容主要包括公平交易的适 用范围、公平交易的原则 和内容、公平交易的实现 措施和交易执行程序、
反向交 易控 制、 公平 交易 效果评 估及 报告 等。
公平交 易制 度所 规范 的范 围涵盖 旗下 各类 资产 组合 ， 围绕 境内 上市股 票、 债券 的一级 市场 申购 、
二级市 场交 易 （含 银行 间 市场） 等 投资 管理 活动， 贯穿投 资授 权、 研 究分 析 、 投资决 策、 交 易执 行、
业绩评估等各个环节。公 平交易的原则包括：集中 交易原则、机制公平原则 、公平协调原则、及时
评估反 馈原 则。
公平交易的实现措施和执 行程序主要包括：通过建 立规范的投资决策机制、 共享研究资源和投
资品种备 选库为投资人员 提供公平的投资机会；投 资人员应公平对待其管理 的不同投资组合，控制
其所管理不同组合对同一 证券的同日同向交易价差 ；建立集中交易制度，交 易系统具备公平交易功
能，对于满足公平交易执 行条件的同向指令，系统 将自动启用公平交易功能 ，按照交易公平的原则
合理分配各投资指令的执 行；根据交易所场内竞价 交易和非公开竞价交易的 不同特点分别设定合理
的交易执行程序和分配机 制，通过系统与人工控制 相结合的方式，力求确保 所有投资组合在交易机
会上得到公平、合理对待 ；建立事中和事后的同向 交易、异常交易监控分析 机制，对于发现的异常
问题要 求投 资组 合经 理解 释说明 。
公司严格按照法律法规的 要求禁止旗下管理的不同 投资组合之间各种可能导 致不公平交易和利
益输送的反向交易行为。 对于旗下投资组合之间（ 纯被动指数组合和量化投 资组合除外）确因投资
策略或流动性管理等需要 而进行的反向交易，投资 人员须提供充分的投资决 策依据，并经审核确认
方可执 行。
公司通过定期或不定期的 公平交易效果评估报告机 制，并借助相关技术系统 ，使投资和交易人
员能及时了解各组合的公 平交易执行状况，持续督 促公平交易制度的落实执 行，并不断在实践中检
验和完 善公 平交 易制 度。
4.3.2公平交易制度的执 行 情况
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 和控 制方 法总 体执 行情况 良好 。
公司投资风险管理部与监 察部合作，利用统计分析 的方法和工具，按照不同 的时间窗口（包括
当日内 、3 日内、5 日 内） ， 对我 司旗 下所 有投 资组 合 2014 年 度的 同向 交易 价 差情况 进行 了分 析， 包
括旗下各大类资产组合之 间（即公募、社保、年金 、专户四大类业务之间） 的同向交易价差、各组
合与其他所有组合之间的 同向交易价差、以及旗下 任意两个组合之间的同向 交易价差。根据对样本易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 9 页共 33 页
个数、 平均 溢价 率是 否 为 0 的 T 检验 显著 程度 、平 均溢价 率以 及溢 价率 分布 概率、 同向 交易 价差 对
投资组 合的 业绩 影响 等因 素的综 合分 析， 未发 现旗 下投资 组合 之间 存在 不公 平交易 现象 。
4.3.3异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
本报告期内，本公司旗下 所有投资组合参与的交易 所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的交 易共 有 13 次 ， 其 中 12 次为 旗下 指数基 金因 投资 策 略
需要而 和其 他组 合发 生反 向交易, 1 次为 不同 基金 经 理管理 的非 指数 基金 间因 投资策 略不 同而 发生 的
反向交 易， 该次 交易 基金 经理已 提供 决策 依据 ，并 履行了 审批 程序 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2014 年 A 股 市场 整体 呈 现明显 上涨 行情 ，大 市值 指标股 整体 跑赢 各类 中小 板个股 。2014 年沪
深 300 指数 上 涨 51.66% ， 上证指 数上 涨 52.87% ， 中 小盘指 数上 涨 39.67% ， 创 业板指 数上 涨 12.83% ，
创业板 综指 上 涨 27.04% 。
分析原 因：
（1） 从宏 观经 济层 面看 ， 在宏观 经济 数据 持续 较弱 的背景 下， 稳增 长成 为经 济基本 面的 主要 矛
盾，社 会融 资利 率进 入下 降通道 。
（2） 从流 动性 层面 看， 存 量资金 搬家 成为 2014 年资 本市场 新特 征， 由于 房地 产市场 投资 吸引
力下降，资本市场相对投 资价值上升，场外资金的 进入了打破原有存量资金 博弈的格局；同时资本
市场投 资工 具的 丰富 以及 融资资 金的 入场 放大 了市 场的波 动率 。
（3） 从政 策层 面看 ， 在降 息等货 币政 策和 沪港 通等 多维度 因素 的综 合作 用下 ，A 股 蓝筹 股的 估
值水平 得到 明显 提升 。
本基金在全年基本保持较 高仓位，以成长性股票为 核心仓位，四季度增加了 低估值大金融板块
的配置，同时进一步调整 了成长股的配置结构，增 加了互联网、软件、军工 等新兴产业的投资品种
的占比 。由 于 之 前中 小市 值类资 产配 置比 例较 重， 导致净 值受 到一 定损 失。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0624 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 9.91% ，同 期业 绩比
较基准 收益 率 为 42.21% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2015 年， 宏观 经济 预 计依然 偏弱 ， 稳 增长 还是 政府的 首要 工作 ； 同 时场 外资金 入场 将继 续
推动低 估值 品种 的估 值修 复，预 期市 场将 较为 活跃 ，依然 存在 结构 性机 会。 但是由 于 2012 至 2014易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 10 页共 33 页
年以来 资本 市场 中各 类资 产均涨 幅较 大， 对 未来 的 乐观预 期较 为充 分， 因 此 2015 年 高位 震荡 向上 的
概率较 大。 中期 来看 ，机 会主要 存在 于蓝 筹股 的估 值提升 以及 新兴 成长 板块 的行业 性机 会。
基于以上判断，本基金将 保持较高仓位，立足中长 期盈利成长性和稳定性的 原则构建组合。本
基金将维持以竞争优势明 显、估值合理的蓝筹成长 公司为核心的持仓结构， 保持组合的流动性和稳
定性，并在中小市值股票 中寻找能超越周期的个股 。整体来看，由于成长股 更新换代趋势明显，本
基金将 加大 对新 兴成 长股 的配置 比例 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照企业会 计准则、中国证监会相关 规定和基金合同关于估值 的 约定，对基金所
持有的 投资 品种 进行 估值 。本基 金托 管人 根据 法律 法规要 求履 行估 值及 净值 计算的 复核 责任 。
本基金管理人设有估值委 员会，公司营运总监担任 估值委员会主席，研究部 、固定收益总部、
投资风险管理部、监察部 和核算部指定人员担任委 员。估值委员会负责组织 制定和适时修订基金估
值政策和程序，指导和监 督整个估值流程。估值委 员会成员具有多年的证券 、基金从业经验，熟悉
相关法律法规，具备行业 研究、风险管理、法律合 规或基金估值运作等方面 的专业胜任能力。基金
经理可 参与 估值 原则 和方 法的讨 论， 但不 参与 估值 原则和 方法 的最 终决 策和 日常估 值 的 执行 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人已与中央国 债登记结算有限责任公司 签署服务协议，由其按约 定提供银行间同业
市场交 易的 债券 品种 的估 值数据 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规及 《 易 方达价 值精 选股 票型 证券 投资基 金基 金合 同》 ， 本基 金本报 告期 内应 分
配 利 润 102,606,315.72 元 ； 本 报 告 期 内 未 进 行 利 润 分 配 ； 本 报 告 期 末 应 分 配 尚 未 实 施 的 利 润 为
102,606,315.72 元 ；本 基金 已于 2015 年 1 月 15 日进 行了利 润分 配， 每 10 份基 金份额 派发 红 利 0.35
元，总 分配 金额 为 112,360,354.52 元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期内 ，本 基金 托管 人在对 易方 达价 值精 选股 票型证 券投 资基 金的 托管 过程中 ，严 格遵 守
《证券 投资 基金 法》 及其 他法律 法规 和基 金合 同的 有关规 定， 不存 在任 何损 害基金 份额 持有 人利 益
的行为 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 基金 托管 人应 尽的 义务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明
本报告 期内 ，易 方达 价值 精选股 票型 证券 投资 基金 的管理 人—— 易 方达 基金 管理有 限公 司在 易易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 11 页共 33 页
方达价 值精 选股 票型 证券 投资基 金的 投资 运作 、基 金资产 净值 计算 、基 金份 额申购 赎回 价格 计算 、
基金费 用开 支等 问题 上， 不存在 任何 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为， 在各 重要方 面的 运作 严格 按
照基金 合同 的规 定进 行。 本报告 期内 ，易 方达 价值 精选股 票型 证券 投资 基金 未进行 利润 分配 。
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本托管 人依 法对 易方 达基 金管理 有限 公司 编制 和披 露的易 方达 价值 精选 股票 型证券 投资 基金
2014 年年 度报 告中 财务 指 标、 净值 表现 、 利润 分配 情况 、 财 务会 计报 告 、 投 资组合 报告 等内 容进 行
了核查 ，以 上内 容真 实、 准确和 完整 。
§6
审计报告
安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 了 2014 年 12 月 31 日 的资 产负 债表、2014 年度
的利润 表、 所有 者权 益( 基 金净值) 变动 表和 财务 报表 附注， 并出 具了 标准 无保 留意见 的审 计报 告。 投
资者可 通过 年度 报告 正文 查看审 计报 告全 文 。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 易方 达价 值精 选股票 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产：
银行存 款 43,177,647.31 123,061,097.09
结算备 付金 8,413,127.07 4,597,880.70
存出保 证金 1,082,673.84 1,230,125.11
交易性 金融 资产 3,399,522,417.44 3,641,891,548.00
其中： 股票 投资 3,202,206,692.24 3,386,838,055.21
基金投 资 - -
债券投 资 197,315,725.20 255,053,492.79
资产支 持证 券投 资 - - 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 12 页共 33 页
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 468,509,199.22
应收证 券清 算款 95,565,053.66 60,000,940.23
应收利 息 2,260,189.98 3,030,139.14
应收股 利 - -
应收申 购款 891,349.78 323,698.10
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 3,550,912,459.08 4,302,644,627.59
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 28,330,592.87 -
应付赎 回款 17,738,035.00 7,118,124.85
应付管 理人 报酬 4,770,769.01 5,430,936.29
应付托 管费 795,128.17 905,156.05
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 5,843,239.75 2,774,567.62
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 919,591.28 1,173,877.64
负债合计 58,397,356.08 17,402,662.45 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 13 页共 33 页
所有者权益：
实收基 金 3,287,302,471.57 4,433,361,627.15
未分配 利润 205,212,631.43 -148,119,662.01
所有者权益合计 3,492,515,103.00 4,285,241,965.14
负债和所有者权益总 计 3,550,912,459.08 4,302,644,627.59
注：报 告截 止 日 2014 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.0624 元， 基金 份额 总 额 3,287,302,471.57
份。
7.2 利润表
会计主 体： 易方 达价 值精 选股票 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
一、收入 464,365,475.52 -65,362,154.82
1.利息 收入 13,779,508.85 16,857,934.90
其中： 存款 利息 收入 1,532,788.31 1,771,419.09
债券利 息收 入 8,776,744.66 9,987,039.80
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 3,469,975.88 5,099,476.01
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 267,537,865.60 -945,431,343.83
其中： 股票 投资 收益 242,347,912.18 -1,018,579,048.31
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 1,520,401.12 -293,566.85
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 23,669,552.30 73,441,271.33 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 14 页共 33 页
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
182,708,031.64 861,982,255.55
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 340,069.43 1,228,998.56
减：二、费用 94,998,674.37 112,318,439.84
1．管 理人 报酬 57,587,678.38 75,716,205.32
2．托 管费 9,597,946.44 12,619,367.45
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 27,305,763.88 23,457,550.53
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 507,285.67 525,316.54
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 369,366,801.15 -177,680,594.66
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 369,366,801.15 -177,680,594.66
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 易方 达价 值精 选股票 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
4,433,361,627.15 -148,119,662.01 4,285,241,965.14
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 369,366,801.15 369,366,801.15
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-1,146,059,155.58 -16,034,507.71 -1,162,093,663.29 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 15 页共 33 页
（净值减少以 “- ” 号填
列）
其中：1.基 金申 购款 183,206,680.02 2,379,698.08 185,586,378.10
2.基金 赎回 款 -1,329,265,835.60 -18,414,205.79 -1,347,680,041.39
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
3,287,302,471.57 205,212,631.43 3,492,515,103.00
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
5,890,760,949.77 117,234,235.92 6,007,995,185.69
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -177,680,594.66 -177,680,594.66
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-1,457,399,322.62 -16,031,839.55 -1,473,431,162.17
其中：1.基 金申 购款 495,572,823.52 114,122.02 495,686,945.54
2.基金 赎回 款 -1,952,972,146.14 -16,145,961.57 -1,969,118,107.71
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -71,641,463.72 -71,641,463.72
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
4,433,361,627.15 -148,119,662.01 4,285,241,965.14 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 16 页共 33 页
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 叶俊 英，主 管会 计工 作负 责人 ：张优 造， 会计 机构 负责 人：陈 荣
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
易方达 价值 精选 股票 型证 券投资 基金 （ 简称 “ 本基 金 ” ） 经 中国 证券 监督 管理 委 员会 （简 称 “中国
证监会 ” ）证监基金字[2006] 97 号文件 “ 关于同意易 方达价值精选股票型证券 投资基金募集的批复 ”
批准，由易方达基金管理 有限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》 和《易方达价值精选股
票型证 券投 资基 金基 金合 同》 向 社会 公开 募集。 经 向中国 证监 会备 案， 本基 金基金 合同 于 2006 年 6
月 13 日正 式生 效， 基金 合 同生效 日的 基金 份额 总额 为 11,791,050,807.15 份 基 金份额 。 本 基金 为契 约
型开放式基金，存续期限 不定。基金管理人为易方 达基金管理有限公司，基 金注册登记机构为易方
达基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 中国 工商 银行 股份有 限公 司。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 对于在具体 会
计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算
业务指 引》 、 中 国证 监会 制 定的 《关于 进一 步规 范证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 关于 证券 投
资基金执 行< 企业会 计准 则> 估值 业务及 份额净 值计 价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管
理办法 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露内 容与 格式 准则 》第 2 号 《年 度报 告的 内 容与格 式》 、 《证 券投 资
基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模
板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》及 其他 中国 证监 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/ 新会 计准 则
2014 年 1 至 3 月 ，财 政部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计 量》 和《企 业会 计准
则第 30 号 —— 财务 报表 列 报》等 7 项会 计准 则； 上 述 7 项会 计准 则均自 2014 年 7 月 1 日起 施行 。
2014 年 6 月 ，财 政部 修订 了《企 业会 计准 则第 37 号 —— 金 融工 具列 报》 ，在 2014 年年 度及 以后 期
间的财 务报 告中 施行 。
上述会 计准 则的 变化 对本 财务报 表无 重大 影响 。
7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计 准则的要求，真实、完整 地反映了本基金本报告期 末的财务状况以及易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 17 页共 33 页
本报告 期间 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
7.4.4本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5差错更正的说明
本基金 本报 告期 无会 计差 错。
7.4.6税项
7.4.6.1 印 花税
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为 1‰ ，由 出让 方缴 纳。
股权分置改革过程中因非 流通股股东向流通股股东 支付对价而发生的股权转 让，暂免征收印花
税。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证券 投资基金）管理人运用基 金买卖股票、债券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
证券投资基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖 股票、债券的差价收入， 股权的股息、红利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 企业 所得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
个人所 得税 税率 为 20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、债券的利息收 入及储蓄利息收入，由上 市公司、债券发行
企业及金融机构在向基金 派发股息、红利收入、债 券的利息收入及储蓄利息 收入时代扣代缴个人所
得税。 基金 从上 市公 司分 配取得 的股 息红 利所 得， 持股期 限在 1 个 月以 内（ 含 1 个 月） 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年 （含 1 年） 的，减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年的 ，减 按 25% 计 入应 纳税所 得额 。
股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 个人 所得税 。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
7.4.7关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 18 页共 33 页
易方达 基金 管理 有限 公司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国工 商银 行股 份有 限公 司( 以下 简称 “ 中国 工商 银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
广发证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 广 发证 券 ”) 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
广东粤 财信 托有 限公 司（ 以下简 称 “ 粤财 信托 ” ） 基金管 理人 股东
盈峰投 资控 股集 团有 限公 司 基金管 理人 股东
广东省 广晟 资产 经营 有限 公司 基金管 理人 股东
广州市 广永 国有 资产 经营 有限公 司 基金管 理人 股东
易方达 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
广发证 券 3,729,219,828.57 21.03% 2,666,323,122.23 17.82%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
7.4.8.1.3 应支付关联方 的佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
广发证 券 3,395,080.45 21.09% 1,021,660.35 17.50%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 19 页共 33 页
广发证 券 2,427,223.40 17.87% 855,291.99 31.09%
注：上 述佣 金按 市场 佣金 率计算 ，以 扣除 由中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取的 证管 费、 经
手费和 适用 期间 内由 券商 承担的 证券 结算 风险 基金 后的净 额列 示。 债券 及权 证交易 不计 佣金 。
该类佣 金协 议的 服务 范围 还包括 佣金 收取 方为 本基 金提供 的证 券投 资研 究成 果和市 场信 息服 务
等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 57,587,678.38 75,716,205.32
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 8,821,804.44 10,743,941.78
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.5% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E× 1.5%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付； 由基 金托 管人 于次 月前两 个工 作日 内
从基金 资产 中一 次性 支付 给基金 管理 人。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 9,597,946.44 12,619,367.45
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付； 由基 金托 管人 于次 月前两 个工 作日 内易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 20 页共 33 页
从基金 资产 中一 次性 支取 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 债券 （含 回购） 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本报告 期内 和上 年度 可比 期间基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 43,177,647.31 1,418,551.10 123,061,097.09 1,650,369.66
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司保 管， 按银 行同业 利率 或约 定
利率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
金额单 位 ： 人民 币元
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
广发证 券 600089 特变电 工 配股发 行 1,311,250 9,047,625.00
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
- - - - - -
7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 21 页共 33 页
无。
7.4.9 期末（2014 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（ 单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
002475
立讯
精密
2014-10-15 2015-10-16
非公
开发
行流
通受
限
31.02 27.68 300,000 9,306,000.00
8,304,000.0
0
-
300315
掌趣
科技
2014-06-30 2015-07-02
非公
开发
行流
通受
限
13.51 16.64 1,060,000
14,320,600.0
0
17,638,400.
00
-
000977
浪潮
信息
2014-03-12 2015-03-18
非公
开发
行流
通受
限
40.11 37.38 680,000
13,637,400.0
0
25,418,400.
00
-
002245
澳洋
顺昌
2014-04-03 2015-04-08
非公
开发
行流
通受
限
7.50 9.35 3,270,000
24,525,000.0
0
30,574,500.
00
-
注： （1） 浪 潮电 子信 息产 业股份 有限 公司 于 2014 年 5 月 13 日 （流 通受 限期 内） ， 向全 体股 东
每 10 股派 0.8 元人 民币 现 金（含 税） ，同 时按 每 10 股转 增 10 股进 行资 本公 积 金转增 股本 ；
（2） 江苏 澳洋 顺昌 股份 有 限公司 于 2015 年 3 月 20 日 （ 流通受 限期 内） ， 向 全 体股东 每 10 股派
0.8 元 人民 币现 金和 送 3 股 （含税 ） ， 同时 按每 10 股 转增 9 股进 行资 本公 积金 转增股 本；
（3） 以上 “ 可流 通日 ” 中， 部分证 券的 日期 是根 据上 市公司 公告 估算 的流 通日 期。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 复牌开 盘 数量 期末 期末 备易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 22 页共 33 页
代码 名称 日期 原因 值单价 日期 单价 （股） 成本总 额 估值总 额 注
600580 卧龙电 气 2014-12-08 重大事 项 10.25 2015-01-14 11.12 143,172 1,175,481.10 1,467,513.00 -
000411 英特集 团 2014-11-28 重大事 项 21.37 - - 199,940 3,748,510.00 4,272,717.80 -
000590 紫光古 汉 2014-12-22 重大事 项 15.91 2015-01-28 17.50 829,967
12,789,167.1
6
13,204,774.9
7
-
000925 众合机 电 2014-12-31 重大事 项 21.40 2015-01-12 21.65 1,082,944
20,469,309.4
3
23,175,001.6
0
-
002009 天奇股 份 2014-10-20 重大事 项 16.30 2015-01-28 17.93 2,755,401
32,961,738.2
2
44,913,036.3
0
-
002050 三花股 份 2014-10-27 重大事 项 13.57 2015-01-27 14.93 1,409,831
17,538,577.9
9
19,131,406.6
7
-
002068 黑猫股 份 2014-12-30 配股停 牌 8.71 2015-01-09 7.96 8,911,838
54,587,803.7
4
77,622,108.9
8
-
002157 正邦科 技 2014-11-19 重大事 项 10.03 2015-03-16 11.03 850,880 5,489,855.59 8,534,326.40 -
002168 深圳惠 程 2014-11-28 重大事 项 10.13 2015-01-28 9.51 1,319,900
13,056,192.9
2
13,370,587.0
0
-
002171 精诚铜 业 2014-11-24 重大事 项 13.07 - - 1,200,000
10,882,334.3
2
15,684,000.0
0
-
002207 准油股 份 2014-10-10 重大事 项 17.80 2015-01-07 16.02 595,523 7,609,927.11
10,600,309.4
0
-
002298 鑫龙电 器 2014-09-30 重大事 项 8.97 - - 600,000 5,061,463.94 5,382,000.00 -
002324 普利特 2014-10-08 重大事 项 19.90 2015-01-14 21.89 5,000 85,050.00 99,500.00 -
002329 皇氏集 团 2014-12-01 重大事 项 27.85 2015-01-30 27.61 110,000 2,781,997.00 3,063,500.00 -
002437 誉衡药 业 2014-11-21 重大事 项 23.75 2015-01-26 26.13 214,007 4,536,345.04 5,082,666.25 -
002439 启明星 辰 2014-12-08 重大事 项 26.24 2015-03-12 28.86 129,979 2,504,904.44 3,410,648.96 -
002482 广田股 份 2014-12-10 重大事 项 15.13 2015-01-06 16.64 846,861
13,375,210.4
6
12,813,006.9
3
-
002531 天顺风 能 2014-12-18 重大事 项 15.28 2015-01-26 15.48 911,063
14,316,572.9
8
13,921,042.6
4
-
300011 鼎汉技 术 2014-11-24 重大事 项 17.25 2015-02-03 18.98 203,700 3,233,592.00 3,513,825.00 -
300028 金亚科 技 2014-11-18 重大事 项 14.16 2015-02-16 15.58 300,000 4,851,847.21 4,248,000.00 -
300073 当升科 技 2014-12-11 重大事 项 17.60 - - 691,917
14,770,832.8
4
12,177,739.2
0
-
300140 启源装 备 2014-12-03 重大事 项 25.01 2015-02-16 27.51 176,401 3,982,376.49 4,411,789.01 -
300168 万达信 息 2014-12-31 重大事 项 46.20 2015-01-08 44.50 803,983
14,655,569.2
0
37,144,014.6
0
-
300183 东软载 波 2014-09-29 重大事 项 52.69 2015-01-05 47.42 273,082
11,448,816.6
0
14,388,690.5
8
-
300208 恒顺电 气 2014-12-17 重大事 项 13.36 2015-02-09 14.70 112,773 1,505,187.93 1,506,647.28 -
300237 美晨科 技 2014-12-08 重大事 项 30.00 2015-01-13 29.68 250,000 5,951,930.90 7,500,000.00 -
300244 迪安诊 断 2014-10-13 重大事 项 42.51 2015-01-09 44.00 369,106
13,336,420.4
1
15,690,696.0
6
-
600126 杭钢股 份 2014-12-17 重大事 项 6.11 - - 999,991 5,476,400.01 6,109,945.01 - 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 23 页共 33 页
600236 桂冠电 力 2014-12-04 重大事 项 4.70 2015-01-30 5.17 643,061 2,134,507.04 3,022,386.70 -
600399 抚顺特 钢 2014-12-12 重大事 项 28.38 2015-01-26 31.22 380,000 5,393,197.38
10,784,400.0
0
-
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余额 为 0 ，无 抵押 债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余额 为 0 ，无 抵押 债券。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2014 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 2,741,175,837.10 元， 属 于第 二层 次的余 额 为 658,346,580.34 元， 无 属于 第三 层次
的余额(2013 年 12 月 31 日：第 一层 次 3,348,248,781.35 元， 第二 层次 293,642,766.65 元， 无属 于第
三层次 的余 额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定 相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 24 页共 33 页
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2014 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2013 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 3,202,206,692.24 90.18
其中： 股票 3,202,206,692.24 90.18
2 固定收 益投 资 197,315,725.20 5.56
其中： 债券 197,315,725.20 5.56
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 51,590,774.38 1.45
7 其他各 项资 产 99,799,267.26 2.81
8 合计 3,550,912,459.08 100.00
易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 25 页共 33 页
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 14,433,163.80 0.41
B 采矿业
31,377,894.52 0.90
C 制造业 1,547,183,389.44 44.30
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
130,291,813.69 3.73
E 建筑业 33,813,943.25 0.97
F 批发和 零售 业
110,042,666.20 3.15
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
30,574,500.00 0.88
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
641,925,497.45 18.38
J 金融业
576,986,268.71 16.52
K 房地产 业
39,147,027.00 1.12
L 租赁和 商务 服务 业
8,655,251.62 0.25
M 科学研 究和 技术 服务 业
3,527,271.70 0.10
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
18,557,308.80 0.53
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
15,690,696.06 0.45
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 3,202,206,692.24 91.69
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例 （ ％）
1 300199 翰宇药 业 9,761,345 263,556,315.00 7.55
2 300253 卫宁软 件 3,592,013 251,333,149.61 7.20 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 26 页共 33 页
3 601318 中国平 安 1,726,715 129,002,877.65 3.69
4 601166 兴业银 行 7,340,399 121,116,583.50 3.47
5 600558 大西洋 8,178,350 117,441,106.00 3.36
6 000669 金鸿能 源 4,000,000 117,400,000.00 3.36
7 601336 新华保 险 2,245,821 111,302,888.76 3.19
8 002448 中原内 配 5,622,636 97,102,923.72 2.78
9 300226 上海钢 联 1,573,992 95,021,897.04 2.72
10 300238 冠昊生 物 1,781,605 83,325,665.85 2.39
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载 于 www.efunds.com.cn 网
站的年 度报 告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300253 卫宁软 件 186,548,541.71 4.35
2 601166 兴业银 行 138,573,249.02 3.23
3 600867 通化东 宝 129,105,887.50 3.01
4 601318 中国平 安 123,067,325.67 2.87
5 300238 冠昊生 物 121,236,256.12 2.83
6 601336 新华保 险 115,430,109.68 2.69
7 300028 金亚科 技 113,731,552.18 2.65
8 300199 翰宇药 业 111,262,137.74 2.60
9 000002 万
科Ａ 106,984,328.21 2.50
10 600967 北方创 业 106,203,576.50 2.48
11 002448 中原内 配 101,722,545.65 2.37
12 300315 掌趣科 技 99,011,264.50 2.31
13 300170 汉得信 息 98,730,385.95 2.30
14 600558 大西洋 98,314,630.50 2.29
15 300133 华策影 视 97,831,429.95 2.28
16 000669 金鸿能 源 90,807,632.84 2.12
17 600016 民生银 行 88,052,258.80 2.05
18 300207 欣旺达 87,205,428.75 2.04
19 300226 上海钢 联 84,257,531.54 1.97
20 600446 金证股 份 71,408,154.51 1.67
注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 27 页共 33 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600887 伊利股 份 247,857,446.26 5.78
2 600967 北方创 业 203,183,693.80 4.74
3 600587 新华医 疗 192,651,383.29 4.50
4 600867 通化东 宝 147,702,494.80 3.45
5 000002 万
科Ａ 142,909,856.13 3.33
6 002236 大华股 份 131,846,884.84 3.08
7 600519 贵州茅 台 124,658,201.82 2.91
8 300058 蓝色光 标 121,091,607.20 2.83
9 000333 美的集 团 111,771,804.06 2.61
10 300170 汉得信 息 110,616,404.07 2.58
11 002415 海康威 视 109,100,136.46 2.55
12 000651 格力电 器 107,520,434.05 2.51
13 300315 掌趣科 技 106,662,401.82 2.49
14 000538 云南白 药 102,648,158.23 2.40
15 300133 华策影 视 96,827,490.56 2.26
16 600600 青岛啤 酒 96,113,601.04 2.24
17 300028 金亚科 技 87,273,416.32 2.04
18 600066 宇通客 车 85,464,582.74 1.99
19 000686 东北证 券 85,258,805.39 1.99
20 600276 恒瑞医 药 76,762,237.55 1.79
注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票 成 本（ 成交 ）总 额 8,600,108,000.39
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 9,202,285,463.12
注： “ 买入 股票 成本 ” 或“ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 28 页共 33 页
3 金融债 券 180,165,000.00 5.16
其中： 政策 性金 融债 180,165,000.00 5.16
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 17,150,725.20 0.49
8 其他 - -
9 合计 197,315,725.20 5.65
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （ ％ ）
1 140223 14 国开 23 1,300,000 130,169,000.00 3.73
2 140443 14 农发 43 300,000 30,042,000.00 0.86
3 120316 12 进出 16 200,000 19,954,000.00 0.57
4 113005 平安转 债 95,060 17,150,725.20 0.49
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的 前十 名证券的发行主体本 期没 有出现被监管部门立 案调 查， 或在报告编制日 前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
8.12.2 本基金投资的 前十 名股票没有超出基金 合同 规定的备选股票库。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 29 页共 33 页
8.12.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
1,082,673.84
2 应收证 券清 算款
95,565,053.66
3 应收股 利
-
4 应收利 息
2,260,189.98
5 应收申 购款
891,349.78
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
99,799,267.26
8.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例 （ ％ ）
1 113005 平安转 债 17,150,725.20 0.49
8.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
128,970
25,488.89 31,209,786.07 0.95% 3,256,092,685.50 99.05% 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 30 页共 33 页
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 861,765.54 0.0262%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 份额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
50~100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2006 年 6 月 13 日) 基 金份 额总 额 11,791,050,807.15
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,433,361,627.15
本报告 期基 金总 申购 份额 183,206,680.02
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,329,265,835.60
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,287,302,471.57
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内，因中国 工商银行股 份有限公司（ 以下简称 “ 中国工商 银行 ” ）工作需要 ，周月秋 同
志不再担任资产托管部总 经理。在新任资产托管部 总经理李勇同志完成证券 投资基金行业高级管理
人员任职资格备案手续前 ，由副总经理王立波同志 代为行使中国工商银行资 产托管部总经理部分业
务授权 职责 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 31 页共 33 页
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未有 重大 变化 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来连续 9 年聘 请安 永华 明 会计师 事务 所（ 特殊 普通 合伙） 提供 审计 服
务，本 报告 年度 的审 计费 用为 110,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本 报 告 期 内 本 基 金 管 理 人 和 托 管 人 托 管 业 务 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 未 受 到 任 何 稽 查 或 处
罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
银河证 券 1 123,161,502.37 0.69% 112,126.11 0.70% -
中信建 投 1 176,089,279.82 0.99% 160,312.33 1.00% -
申银万 国 1 725,500,213.76 4.09% 660,492.48 4.10% -
光大证 券 1 358,438,379.49 2.02% 326,323.65 2.03% -
广发证 券 2 3,729,219,828.57 21.03% 3,395,080.45 21.09% -
国泰君 安 1 82,754,317.16 0.47% 75,339.22 0.47% -
华泰证 券 1 39,122,088.83 0.22% 35,617.01 0.22% -
东莞证 券 1 129,869,750.79 0.73% 118,233.66 0.73% -
国信证 券 2 2,119,397,608.80 11.95% 1,929,499.58 11.99% -
东方证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 624,218,260.97 3.52% 568,285.58 3.53% -
平安证 券 1 250,926,964.36 1.42% 228,444.23 1.42% -
招商证 券 1 1,848,528,804.27 10.43% 1,682,902.97 10.46% -
海通证 券 1 1,649,235,625.95 9.30% 1,501,465.04 9.33% -
华宝证 券 1 - - - - -
中信证 券 2 1,200,986,194.05 6.77% 1,093,375.35 6.79% -
安信证 券 1 2,091,623,077.78 11.80% 1,904,217.45 11.83% -
西南证 券 1 759,393,655.62 4.28% 691,352.48 4.30% -
广发华 福 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
高华证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 1,820,867,496.68 10.27% 1,611,289.08 10.01% - 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 32 页共 33 页
注：a) 本报 告期 内本 基金 无减少 交易 单元 ，新 增齐 鲁证券 有限 公司 一个 交易 单元。
b) 本基 金管 理人 负责 选择 证券经 营机 构 ， 租 用其 交 易单元 作为 本基 金的 交易 单元 。 基 金交 易单
元的选 择标 准如 下：
1） 经 营行 为稳 健规 范， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
2） 具 备基 金运 作所 需的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
3） 具 有较 强的 全方 位金 融服务 能力 和水 平， 包括 但不限 于： 有较 好的 研究 能力和 行业 分析 能
力，能 及时 、全 面地 向公 司提供 高质 量的 关于 宏观 、行业 及市 场走 向、 个股 分析的 报告 及丰 富全 面
的信息 服务 ；能 根据 公司 所管理 基金 的特 定要 求， 提供专 门研 究报 告， 具有 开发量 化投 资组 合模 型
的能力 ；能 积极 为公 司投 资业务 的开 展， 投资 信息 的交流 以及 其他 方面 业务 的开展 提供 良好 的服 务
和支持 。
c) 基金 交易 单元 的选 择程 序如下 ：
1） 本 基金 管理 人根 据上 述标准 考察 后确 定选 用交 易单元 的证 券经 营机 构。
2） 基 金管 理人 和被 选中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
银河证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
国泰君 安 8,499,508.08 54.85% - - - -
华泰证 券 - - - - - -
东莞证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
兴业证 券 6,995,920.28 45.15% - - - -
平安证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - - 易方达价值精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 33 页共 33 页
华宝证 券 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
广发华 福 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
高华证 券 - - - - - -
齐鲁证 券 - - - - - -
易方达基金管理有限 公司
二〇一五年三月二十 七日
