新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
新 华 行业 轮 换灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2014 年 年度 报告 摘 要
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年三 月二十 七日新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经 全部 独立董事签
字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 26 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代 表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 财务 材料 已经 审计 。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 新华行 业灵 活配 置混 合
基金主 代码 519156
交易代 码 519156
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 5 日
基金管 理人 新华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 48,464,446.72 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 通 过把 握行 业周 期轮 换 规律 ， 动 态调 整基 金股
票资产 在不 同行 业之 间的 配置比 例 ， 并 且在 此基 础 上通过 进行 积极 的大 类
资产配 置， 力求 实现 基金 资产净 值长 期稳 定地 持续 增长。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 与自 下而上 相结 合的 投资 策略 ， 即 在通 过深 入分 析宏
观经济 周期 、 估值 水平 、 政策导 向以 及市 场情 绪等 因素以 判断 各大 类资 产
配置 比例的基 础上，借 助本公 司自行开 发的 “ 新华三维行 业周期轮 换模型
（MVQ 模型） ” ， 寻 找预 期能够 获得 超额 收益 的行 业， 并 重点 配置其 中优
质上市 公司 的股 票。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准： 50%× 沪深 300 指 数收 益率 +50%× 上 证国 债指 数
收益率 。
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 等 风 险 中 等 预 期 收 益 品
种，预 期风 险和 收益 低于 股票型 基金 ，高 于债 券型 基金和 货币 市场 基 金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 新华基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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信息披露
负责人
姓名 齐岩 林葛
联系电 话 010-88423386 010-66060069
电子邮 箱 qiyan@ncfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话 4008198866 95599
传真 010-88423310 010-63201816
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
www.ncfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年
2013 年 6 月 5 日（基金合 同
生效日）至 2013 年 12 月 31
日
本期已 实现 收益 18,969,298.79 14,083,238.10
本期利 润 22,435,392.49 14,455,504.74
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0834 0.0247
本期基 金份 额净 值增 长率 17.66% -0.90%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.17 -0.01
期末基 金资 产净 值 56,518,023.02 261,235,766.56
期末基 金份 额净 值 1.166 0.991
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 费赎 回费
等）， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数 字。 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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3、 对期 末可 供分 配利 润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.88% 1.58% 21.21% 0.82% -6.33% 0.76%
过去六 个月 16.95% 1.12% 29.77% 0.66% -12.82% 0.46%
过去一 年 17.66% 0.82% 26.41% 0.61% -8.75% 0.21%
自基金 合同 生
效起至 今
16.60% 0.73% 21.61% 0.65% -5.01% 0.08%
注：1 、本 基金 于 2013 年 6 月 5 日成 立。
2、 本基 金股 票投 资部 分的 业绩比 较基 准采 用 50%× 沪深 300 指数 收益 率 +50%× 上证国 债指 数收
益率。
3、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2013 年 6 月 5 日至 2014 年 12 月 31 日) 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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注：本 基金 自 2013 年 6 月 5 日 成立 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 于 2013 年 6 月 5 日 成立, 截至 2014 年 12 月 31 日未 进行 利润 分配 。 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
新华基 金管 理有 限公 司经 中国证 券监 督管 理委 员会 批复， 于 2004 年 12 月 9 日注册 成立 。注 册
地为重 庆市 ，是 我国 西部 首家基 金管 理公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 新华基 金管 理有 限公 司旗 下管理 着二 十三 只开 放式 基金， 即新 华优 选
分红混合型证券投资基金 、新华优选成长股票型证 券投资基金、新华泛资源 优势灵活配置混合型证
券投资基金、新华钻石品 质企业股票型证券投资基 金、新华行业周期轮换股 票型证券投资基金、新
华中小市值优选股票型证 券投资基金、新华灵活主 题股票型证券投资基金、 新华优选消费股票型证
券投资基金、新华纯债添 利债券型发起式证券投资 基金、新华行业轮换灵活 配置混合型证券投资基
金、新华趋势领航股票型 证券投资基金、新华安享 惠金定期开放债券型证券 投资基金、新华壹诺宝
货币市场基金、新华信用 增益债券型证券投资基金 、新华惠鑫分级债券型证 券投资基金、新华鑫益
灵活配置混合型证券投资 基金、新华鑫利灵活配置 混合型证券投资基金、新 华阿里一号保本混合型
证券投 资基 金、 新 华鑫 安 保本一 号混 合型 证券 投资 基金、 新华 中证环 保产 业 指数分 级证 券投 资基 金、
新华财 富 金 30 天理 财债 券 型证券 投资 基金、 新华 阿 鑫一号 保本 混合 型证 券投 资基金 、 新 华活期 添利
货币市 场基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基 金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
孔雪梅
本基金 基金 经
理、研 究部 总
监、新 华优 选
消费股 票型 证
券投资 基金 基
金经理 、新 华
灵活主 题股 票
型证券 投资 基
金基金 经理 、
新华阿 里一 号
保本混 合型 证
券投资 基金 基
金经理 。
2014-06-1
3
- 6
管理学 硕士 ， 于 2008 年 3 月加入
新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 负 责 行
业 研 究 。 现 任 新 华 基 金 管 理 有 限
公 司 研 究 部 总 监 、 新 华 优 选 消 费
股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
新 华 灵 活 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 、 新 华 行 业 轮 换 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 新 华 阿 里 一 号 保 本 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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何潇
本基金 基金 经
理
2013-06-0
5
2014-07-15 7
经济学 硕士 ，2007 年 加入 新华基
金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 行 业 分 析
师 、 策 略 分 析 师 、 新 华 优 选 成 长
股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
新 华 行 业 周 期 轮 换 股 票 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 新 华 行 业 轮 换
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
李会忠
本基金 基金 经
理助理 、新 华
基金管 理有 限
公司金 融工 程
部副总 监、 新
华鑫益 灵活 配
置混合 型证 券
投资基 金基 金
经理、 新华 鑫
利灵活 配置 混
合型证 券投 资
基金基 金经
理、新 华中 证
环保产 业指 数
分级证 券投 资
基金基 金经
理。
2014-05-0
9
- 7
经济学 硕士 ，7 年证 券从 业经验 。
2007 年 9 月 加入 新华 基金 管理有
限 公 司 ， 历 任 新 华 基 金 管 理 有 限
公 司 行 业 研 究 员 、 策 略 分 析 师 、
新 华 钻 石 品 质 企 业 股 票 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 助 理 。 现 任 新 华
基 金 管 理 有 限 公 司 金 融 工 程 部 副
总 监 、 新 华 鑫 益 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 新 华 鑫
利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 新 华 中 证 环 保 产 业 指
数分级 证券 投资 基金 基金 经理。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司作 出决 定之日 为准 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期，新华基金管理 有限公司作为新华行业轮 换灵活配置混合型证券投 资基金的管理人按
照《中华人民共和国证券 投资基金法》 、 《新 华行业 轮换灵活配置混合型证券 投资基金基金合同》以
及其它有关法律法规的规 定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益。 运作 整体 合法 合规， 无损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 （2011 年 修订 ） ， 公 司
制定了 《新 华基 金管 理有 限公司 公平 交易 管理 制度 》 。 制 度的范 围包 括境 内上 市股票 、 债 券的 一级 市
场申购、二级市场交易等 所有投资管理活动，同时 包括授权、研究分析、投 资决策、交易执行等投新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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资管理 活动 相关 的各 个环 节。
场内交易，投资指令统一 由交易部下达，并且启动 交易系统公平交易模块。 根据公司制度，严
格禁止 不同 投资 组合 之间 互为对 手方 的交 易， 严格 控制不 同投 资组 合之 间的 同日反 向交 易。
场外交易中，对于部分债 券一级市场申购、非公开 发行股票申购等交易，交 易部根据各投资组
合经理申报的满足价格条 件的数量进行比例分配。 如有异 议，由交易部报投 资总监、督察长、金融
工程部和监察稽核部，再 次进行审核并确定最终分 配结果。如果督察长认为 有必要，可以召开风险
管理委员会，对公平交易 的结果进行评估和审议。 对于银行间市场交易、固 定收益平台、交易所大
宗交易，投资组合经理以 该投资组合的名义向交易 部下达投资指令，交易部 向银行间市场或交易对
手询价 、成 交确 认， 并根 据 “ 时 间优 先、 价格 优先 ” 的原则 保证 各投 资组 合获 得公平 的交 易机 会。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
报告期内，基金管理人严 格执行了《新华基金管理 有限公司公平交易制度》 的规定基金管理人
对旗下 所有 投资 组合 间连 续 4 个 季度 的日 内、3 日 内以 及 5 日 内股 票和 债券 交易同 向交 易价 差分 析
及相应情景分析表明：债 券同向交易频率偏低；股 票同向交易溢价率较高的 因素主要是受到市场因
素影响造成个股当日价格 振幅较大或者是组合经理 个人对交易时机的判断， 即成交价格的日内变化
较大以及投资组合的成交 时间不一致而导致个别组 合间的交易价差较大，结 合通过对平均溢价率、
买入/ 卖 出 溢 价 率 以 及 利 益 输 送 金 额 等 不 同 组 合 不 同 时 间 段 的 同 向 交 易 价 差 分 析 表 明 投 资 组 合 间 不
存在利 益输 送的 可能 性。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
基金管理人原则上不允许 同日反向交易行为的发生 ，本报告期内，未发生有 投资组合参与的交
易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边成 交量 超过该 证券 当日 成交 量 的 5% 的情 况。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
本 基金 2014 年取 得 了 17.66% 的收 益， 且收 益主 要来自 第四 季度 。 虽然 前 3 季度 由于 基金 对
经济较 为担 忧， 仓位 较为 保守， 导致 收益 较低， 但 本基金 及时 把握 住 了 4 季 度的蓝 筹股 上涨 行情 ，4
季度单 季度 就获 得 了 15% 左右的 收益 。全 年仍 为投 资者获 得了 不错 的绝 对收 益。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
截至 2014 年 12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.166 元， 本报 告期 份额 净值 增 长率 为 17.66%，同
期比较 基准 的增 长率 为 26.41% 。 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2015 年， 我们 认为 宏 观经济 将大 体延 续今 年的 格局， 总体 平稳 ；而 改革 将有望 继续 深入 ，
不仅涉 及战 略新 兴行 业， 还会逐 步向 一些 传统 行业 和金融 行业 继续 深入 。 与 去年有 所不 同，2015 年
预计经济基本面仍会出现 一些变化，比如房 地产产 业链的缓慢复苏、大金融 行业在资本市场大发展
的浪潮 中盈 利恢 复、 部分 中游行 业的 盈利 恢复 等。
股市经 过 2014 年 4 季度 的 蓝筹股 估值 修复 行情 和创 业板的 去泡 沫行 情后 ，总 体估值 趋于 合理 ，
部分超跌板块出现低估状 态。未来我们预计成长与 价值都将有表现机会，传 统产业将受益于改革和
复苏的预期；新兴产业将 有个别优质、独特的股票 走出独立行情，但这类股 票的甄别将更困难。总
体而言 ，2015 年投 资策 略 的把握 需要 综合 运用 自上 而下的 产业 比较 和自 下而 上的选 股结 合。
结合基 本面 趋势 与股 市现 状，我 们判 断 2015 年 的投 资机会 主要 来自 于三 大方 面：1 、受 益于 盈
利改善的股票；2、长期持 续增长的成长股，比如消 费、医药、信息服务等；3 、受益于各项改革的
主题投 资机 会。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员（ 或小 组） 的职 责分工
4.6.1.1 估 值工 作小 组的 职 责分工
公司建立估值工作小组对 证券估值负责。估值工作 小组由运作保障部负责人 、基金会计、投资
管理部 、交 易部 、监 察稽 核部人 员组 成。 每个 成员 都可以 指定 一个 临时 或者 长期的 授权 人员 。
估值工 作小 组职 责：
① 制 定估 值制 度并 在必 要 时修改 ；
② 确 保估 值方 法符 合现 行 法规 ；
③ 批 准证 券估 值的 步骤 和 方法；
④ 对 异常 情况 做出 决策 。
运作保障部负责人是估值 工作小组的组长，运作保 障部负责人在基金会计或 者其他两个估值小
组成员 的建 议下 ，可 以提 议召集 估值 工作 小组 会议 。
估值决 策由 估值 工作 小 组 2/3 或以 上多 数票 通过 。
4.6.1.2 基 金会 计的 职责 分 工
基金会计负责日常证券资 产估值。基金会计和公司 投资管理部相互独立。在 按照本估值制度和
相关法 规估 值后 ，基 金会 计定期 将证 券估 值表 向估 值工作 小组 报告 ，至 少每 月一次 。 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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基金会 计职 责：
① 获 得独 立、 完整 的证 券 价格信 息；
② 每 日证 券估 值；
③ 检 查价 格波 动并 进行 一 般准确 性评 估；
④ 向 交易 员或 基金 经理 核 实价格 异常 波动 ，并 在必 要时向 估值 工作 小组 报告 ；
⑤ 对 每日 证券 价格 信息 和 估值结 果进 行记 录；
⑥ 对 估值 调整 和人 工估 值 进行记 录；
⑦ 向 估值 工作 小组 报送 月 度估值 报告 。
基金会 计认 为必 要， 可以 提议召 开估 值工 作小 组会 议。
4.6.1.3 投 资管 理部 的职 责 分工
① 接 受监 察稽 核部 对所 投 资证券 价格 异常 波动 的问 讯；
② 对 停牌 证券 、价 格异 常 波动证 券、 退市 证券 提出 估值建 议；
③ 评 价并 确认 基金 会计 提 供的估 值报 告；
④ 向 估值 工作 小组 报告 任 何他/ 她 认为 可能 的估 值偏 差。
4.6.1.4 交 易部 的职 责分 工
① 对 基金 会计 的证 券价 格 信息需 求做 出即 时回 应；
② 通 知基 金会 计关 于证 券 停牌、 价格 突发 性异 常波 动、退 市等 特定 信息 ；
③ 评 价并 确认 基金 会计 提 供的估 值报 告。
4.6.1.5 监察 稽核 部的 职责 分工
① 监 督证 券的 整个 估值 过 程；
② 确 保估 值工 作小 组制 定 的估值 政策 得到 遵守 ；
③ 确 保公 司的 估值 制度 和 方法符 合现 行法 律、 法规 的要求 ；
④ 评 价现 行估 值方 法是 否 恰当反 应证 券公 允价 格的 风险；
⑤ 对 于估 值表 中价 格异 常 波动的 证券 向投 资部 问讯 ；
⑥ 对 于认 为不 合适 或者 不 再合适 的估 值方 法提 交估 值工作 小组 讨论 。 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 于 2013 年 6 月 5 日 成立, 截止 2014 年 12 月 31 日未 进行 利润 分配 。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中 ，本基金托管人中国农业 银行股份有限公司严格遵 守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定 以及基金合同、托管协议 的约定，对本基金基金管 理人 —新华基金管理有
限公司 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 １２ 月 3１ 日基金 的投 资运 作， 进 行 了认真 、 独 立的会 计核
算和必 要的 投资 监督 ，认 真履行 了托 管人 的义 务， 没有从 事任 何损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本托 管人 认为, 新 华基 金 管理有 限公 司在 本基 金的 投资运 作、 基金 资产 净值 的计算 、 基 金份 额
申购赎 回价 格的 计算、 基 金费用 开支 及利 润分 配等 问题上 ， 不 存在损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为；
在报告期内，严格遵守了 《证券投资基金法》等有 关法律法规，在各重要方 面的运作严格按照基金
合同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报 告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人认为，新华基 金管理有限公司的信息披 露事务符合《证券投资基 金信息披露管理办
法》及其他相关法律法规 的规定，基金管理人所编 制和披露的本基金年度报 告中的财务指标、净值
表现、收益分配情况、财 务会计报告、投资组合报 告等信息真实、准确、完 整，未发现有损害基金
持有人 利益 的行 为。
§ 6
审计报告
本 报 告 期的 基金 财 务会 计报 告 经 瑞华 会计 师 事务 所( 特 殊 普 通合 伙) 审计 ， 注册会 计 师 李荣 坤 、
张吉范 签字 出具 了标 准无 保留意 见的 审计 报告 。投 资者可 通过 年度 报告 正文 查看审 计报 告全 文。
§ 7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 新华 行业 轮换 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年 12 月 31 日 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 3,904,137.11 10,845,584.95
结算备 付金 2,136,680.39 5,250,762.04
存出保 证金 186,712.98 555,039.55
交易性 金融 资产 53,800,418.00 50,471,280.58
其中： 股票 投资 53,800,418.00 50,471,280.58
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 196,000,000.00
应收证 券清 算款 - 726,697.71
应收利 息 1,941.11 78,113.31
应收股 利 - -
应收申 购款 - 298.21
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 60,029,889.59 263,927,776.35
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - - 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 1,198,493.33 474,191.68
应付管 理人 报酬 79,250.99 348,028.58
应付托 管费 13,208.49 58,004.76
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,758,061.70 1,511,368.73
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 462,852.06 300,416.04
负债合计 3,511,866.57 2,692,009.79
所有者权益： - -
实收基 金 48,464,446.72 263,696,591.78
未分配 利润 8,053,576.30 -2,460,825.22
所有者权益合计 56,518,023.02 261,235,766.56
负债和所有者权益总 计 60,029,889.59 263,927,776.35
注：截 止 2014 年 12 月 31 日，基 金份 额 净 1.166 元 ，基金 份额 总 额 48,464,446.72 。
7.2 利润表
会计主 体： 新华 行业 轮换 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 6 月 5 日 （ 基金 合 同
生效日 ） 至 2013 年 12 月 31
日
一、收入 30,557,287.36 25,742,301.63
1. 利息 收入 4,763,095.23 10,824,959.53
其中： 存款 利息 收入 973,505.59 729,975.64 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 15 页共 34 页
债券利 息收 入 - 817,836.72
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 3,789,585.13 9,277,147.17
其他利 息收 入 - -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 21,659,408.06 13,266,153.35
其中： 股票 投资 收益 20,943,121.94 13,276,894.17
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -17,940.82
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 716,286.12 7,200.00
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
3,466,093.70 372,266.64
4. 汇兑 收益 （损 失以 “ － ” 号 填列） - -
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 668,690.37 1,278,922.11
减：二、费用 8,121,894.87 11,286,796.89
1 ．管 理人 报酬 4,097,968.07 5,111,020.45
2 ．托 管费 682,994.65 851,836.69
3 ．销 售服 务费 - -
4 ．交 易费 用 2,854,807.84 5,008,499.20
5 ．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6 ．其 他费 用 486,124.31 315,440.55
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 22,435,392.49 14,455,504.74
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 22,435,392.49 14,455,504.74
注：报 告截 止 日 2014 年 12 月 31 日。 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 新华 行业 轮换 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
263,696,591.78 -2,460,825.22 261,235,766.56
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 22,435,392.49 22,435,392.49
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-215,232,145.06 -11,920,990.97 -227,153,136.03
其中：1. 基 金申 购款 367,983,757.82 428,892.16 368,412,649.98
2. 基金 赎回 款 -583,215,902.88 -12,349,883.13 -595,565,786.01
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
48,464,446.72 8,053,576.30 56,518,023.02
项目
上年度可比期间
2013 年 6 月 5 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,253,844,305.70 - 1,253,844,305.70 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 17 页共 34 页
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 14,455,504.74 14,455,504.74
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-990,147,713.92 -16,916,329.96 -1,007,064,043.88
其中：1. 基 金申 购款 15,519,430.75 544,006.31 16,063,437.06
2. 基金 赎回 款 -1,005,667,144.67 -17,460,336.27 -1,023,127,480.94
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
263,696,591.78 -2,460,825.22 261,235,766.56
注：本 基金 于 2013 年 6 月 5 日 成立,报 告截 止日 2014 年 12 月 31 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈重 ，主管 会计 工作 负责 人： 张宗友 ，会 计机 构负 责人 ：徐端 骞
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
新华行业轮换灵活配置混 合型证券投资基金( 以 下 简称 “ 本基金”) 系 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会
（以下简称 “ 中国证监会” ）证监许可[2013]312 号 文件 “ 关于核准新华行业轮 换灵活配置混合型证券
投资基 金募 集的 批复 ” 。 由 新华基 金管 理有 限公 司作 为发起 人， 于 2013 年 5 月 13 日至 5 月 31 日向
社会公 开募 集， 首次 募集 资金总 额 1,253,844,305.70 元 ，其中 募集 净认 购资 金金 额 1,253,432,348.04
元 ， 募 集 资 金 产 生 利 息 411,957.66 元 ， 并 经 国 富 浩 华 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 国 浩 验 字
[2013]404A0007 号验 资报 告予以 验证 。2013 年 6 月 5 日办 理基 金备 案手 续， 基 金合同 正式 生效 。 本
基金为契约型开放式证券 投资基金，存续期不限定 ，本基金管理人为新华基 金管理有限公司，基金
托管人 为中 国农 业银 行股 份有限 公司 。 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 18 页共 34 页
根据《新华行业轮换灵活 配置混合型证券投资基金 招募说明书》及《新华行 业轮换灵活配置混
合型证券投资基金基金合 同》的有关规定。本基金 的投资范围为具有良好流 动性的金融工具，包括
国内依 法发 行上 市的 股票 （包括 中小 板、 创 业板 以 及其它 经中 国证 监会 核准 上市的 股票 ） 、 债 券 （ 包
括国债、央行票据、地方 政府债、城投债、金融债 、企业债、中小企业私募 债、短期融资券、中期
票据 、 公司 债以 及其 他非 国家信 用的 固定 收益 类金 融工具 ） 、 资产 支持 证券 、 权证及 法律 法规 或中 国
证监会 允许 基金 投资 的其 他金 融 工具 （但须 符合 中 国证监 会的 相关 规定 ） 。 本 基金股 票投 资占 基金 资
产的比 例范 围 为 0—95% ， 债券投 资占 基金 资产 的比 例范围 为 0 —95% ，其 中， 本基金 投资 于中 小 企
业 私 募 债 券 ， 其 单 只 市 值 不 得 超 过 基 金 资 产 净 值 的 10% ， 权 证 投 资 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 范 围 为
0—3% ，现 金或 者到 期日 在 1 年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的 5% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人新 华基 金管 理有 限公司 于 2014 年 3 月 26 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经 营假设为基础编制，根据 实际发生的交易和事项， 按照财政部发布的
《企业 会计 准则 —— 基本 准则》 （财 政部 令第 33 号 发布、 财政 部令 第 76 号 修 订） 、于 2006 年 2 月
15 日 及其 后颁 布和 修订 的 41 项 具体 会计准 则、 企业会 计准 则应 用指 南、 企业会 计准 则解 释及 其 他
相关规 定（ 以下 合称 “ 企 业 会计准 则 ” ） 、中 国证 券投 资基金 业协 会 于 2012 年 11 月 16 日 颁布 的《 证
券投资基金会计核算业务 指引》 、 《新华行业 轮换灵 活配置混合型证券投资基 金基金合同》和中国证
券监督 管理 委员 会发 布的 关于基 金行 业实 务操 作的 有关规 定进 行确 认、 计量 和 编制 财务 报表 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金编制的财务报表符 合企业会计准则的要求， 真实、完整地反映了本基 金的财务状况、经
营成果 和基 金净 值变 动情 况等相 关信 息。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 报告 期内 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 报告 期内 未发 生会 计 估计 变更 。 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 19 页共 34 页
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 报告 期内 未发 生会 计差错 更正 。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、国 家 税 务 总局 财 税[2002]128 号文 《关 于 开 放 式 证券 投 资 基 金有 关 税 收 问 题的 通
知》 、 财 税[2004]78 号 文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财 税[2005]11 号文 《关 于调 整证 券
( 股票) 交 易印 花税 税率 的通 知》 、 财税[2005]102 号文 《关于 股息 红利 个人 所得 税有关 政策 的通 知》 、
财税[2005]103 号 文 《关 于 股权分 置试 点改 革有 关税 收政策 问题 的通 知》 、 财税 字[2005]107 号文 《 关
于利息 红利 个人 所得 税政 策的补 充通 知》 、自 2008 年 4 月 24 日起 执行 的《 关于调 整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 的通 知》 及其他 相关 税务 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
（1） 以发 行基 金方 式募 集 资金， 不属 于营 业税 征收 范围， 不征 收营 业税 。
（2） 基金 买卖 股票 、债 券 的差价 收入 暂免 征营 业税 和企业 所得 税。
（3） 对基 金取 得的 企业 债 券利息 收入 ， 由发行 债券 的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所得税，暂不征收企 业所得税。对基金取得的 股票的股息、红利收入， 由上市公司在向基金派
发股息 、红 利时 暂减 按 50% 计入 个 人 应纳 税所 得额 ，依照 现行 税法 规定 代扣 代缴个 人所 得税 ，暂 不
征收企 业所 得税 。
（4） 基金 买卖 股票 于 2008 年 4 月 24 日 前按 照 0.3% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税 ， 自 2008 年
4 月 24 日起按 0.1% 的税 率缴纳 。经 国务 院批 准， 财政部 、国 家税 务总 局决 定从 2008 年９月 19 日
起，调 整证 券（ 股票 ）交 易印花 税征 收方 式， 将现 行的对 买卖 、继 承、 赠与 所书立 的 A 股、B 股股
权转让 书据 按 0.1% 的 税率 对双方 当事 人征 收证 券 （ 股票 ） 交 易印 花税 ， 调 整为 单边征 税 ， 即 对买卖 、
继承、 赠与 所书 立的 Ａ股 、Ｂ股 股权 转让 书据 的出 让按 0.1% 的 税率 征收 证券 （股票 ）交 易印 花 税 ，
对受让 方不 再征 税。
（5 ） 基 金作 为流 通股 股东 在股权 分置 改革 过程 中收 到由非 流通 股股 东支 付的 股份 、 现 金等 对价 ，
暂免征 收印 花税 、企 业所 得税和 个人 所得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
新华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金发 起人
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
恒泰证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
杭州永 原网 络科 技有 限公 司 基金管 理人 股东
深圳新 华富 时资 产管 理有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 20 页共 34 页
恒泰长 财证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 股东 的全 资子 公司
新华信 托股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
中央汇 金投 资有 限责 任公 司 基金托 管人 股东
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年6 月5 日（ 基金 合同 生效日 ）
至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
恒泰证 券 376,131,195.73 19.24% 616,212,769.59 17.56%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 报告 期内 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年6 月5 日（ 基金 合同 生效日 ）
至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
恒泰证 券股 份有 限公
司
- - 39,992,136.98 33.33%
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称 本期 上年度 可比 期间 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 21 页共 34 页
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日 2013 年6 月5 日（ 基金 合同 生效日 ）
至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
恒泰证 券股 份有 限公
司
8,880,800,000.00 50.69% 3,182,700,000.00 10.43%
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
恒泰证 券股 份有 限公
司
334,166.04 20.46% 119,084.53 6.77%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013 年6 月5 日（ 基金 合同 生效日 ）至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
恒泰证 券股 份有 限公
司
560,319.90 19.58% 0.00 0.00%
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年6 月5 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2013 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,097,968.07 5,111,020.45
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,174,967.89 2,382,632.28 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 22 页共 34 页
注：1 、基 金管 理人 报酬 按 前一日 基金 资产 净 值 1.5% 的年费 率逐 日计 提确 认。 计算公 式为 ：
每日基 金管 理费 ＝前 一日 基金资 产净 值× （1.5 ％÷ 当 年天数 ）
2、本 报告 期列 示的 支付 销 售机构 的客 户维 护费 为本 期计提 金额 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年6 月5 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2013 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 682,994.65 851,836.69
注：1 、基 金托 管费 按前 一 日的基 金资 产净 值 2. 5‰ 的 年费率 逐日 计提 确认 。计 算公式 为： 每日
基金托 管费 ＝前 一日 基金 资产净 值× （2. 5‰÷ 当年 天 数）
7.4.8.3 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.3.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
7.4.8.3.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
报告期 内， 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方未 投资 本基金 。
7.4.8.4 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年6 月5 日（ 基金 合同 生效日 ）
至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行股 份有
限公司
3,904,137.11 825,925.50 10,845,584.95 505,441.34
注：本 基金 于 2013 年 6 月 5 日 成立 ，报 告截 止 日 2014 年 12 月 31 日。
7.4.8.5 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 在报 告期 内未 参与 关联方 承销 证券 。 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 23 页共 34 页
7.4.9 期末（2014 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本报告 期末 本基 金未 持有 因认购 新发/ 增发 流通 受限 证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
60071
6
凤凰股
份
2014-12
-12
筹划重
大事项
9.58
2015-0
1-12
8.79 97,700.00 856,829.00 935,966.00 -
60067
7
航天通
信
2014-12
-17
筹划重
大事项
18.02 - - 80,000.00 1,430,770.00 1,441,600.00 -
00215
7
正邦科
技
2014-11
-19
筹划重
大事项
10.12
2015-0
3-16
11.03 200,000.00 1,909,788.87 2,024,000.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末未 有银 行间市 场债 券正 回购 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末未 有交 易所市 场债 券正 回购 。
§ 8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 53,800,418.00 89.62
其中： 股票 53,800,418.00 89.62
2 固定收 益投 资 - - 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 24 页共 34 页
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,040,817.50 10.06
7 其他各 项资 产 188,654.09 0.31
8 合计 60,029,889.59 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
1,788,000.00 3.16
C 制造业 12,976,152.00 22.96
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
1,441,600.00 2.55
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
28,191,300.00 49.88
K 房地产 业
9,403,366.00 16.64
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- - 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 25 页共 34 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 53,800,418.00 95.19
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 601318 中国平 安 60,000 4,482,600.00 7.93
2 601688 华泰证 券 170,000 4,159,900.00 7.36
3 601328 交通银 行 500,000 3,400,000.00 6.02
4 000732 泰禾集 团 200,000 3,290,000.00 5.82
5 601299 中国北 车 440,300 3,126,130.00 5.53
6 601166 兴业银 行 170,000 2,805,000.00 4.96
7 601601 中国太 保 80,000 2,584,000.00 4.57
8 601818 光大银 行 500,000 2,440,000.00 4.32
9 600837 海通证 券 100,000 2,406,000.00 4.26
10 600249 两面针 320,600 2,362,822.00 4.18
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应 阅读 登载 于 http://www.ncfund.com.cn 网
站的年 度报 告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600048 保利地 产 33,407,459.74 12.79
2 600551 时代出 版 29,481,373.69 11.29
3 600759 洲际油 气 24,504,926.56 9.38
4 601328 交通银 行 21,152,546.00 8.10 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 26 页共 34 页
5 000002 万
科Ａ 19,859,632.10 7.60
6 002081 金 螳 螂 19,802,468.27 7.58
7 601318 中国平 安 19,118,648.85 7.32
8 601166 兴业银 行 17,066,023.00 6.53
9 600037 歌华有 线 16,666,513.97 6.38
10 600016 民生银 行 15,899,037.44 6.09
11 600030 中信证 券 15,175,770.00 5.81
12 600837 海通证 券 15,093,589.00 5.78
13 600249 两面针 13,870,864.58 5.31
14 600028 中国石 化 13,437,714.16 5.14
15 600079 人福医 药 12,939,417.85 4.95
16 601668 中国建 筑 12,362,944.33 4.73
17 601688 华泰证 券 11,506,170.14 4.40
18 000651 格力电 器 11,099,727.68 4.25
19 002305 南国置 业 11,018,582.30 4.22
20 600395 盘江股 份 10,128,041.72 3.88
21 000732 泰禾集 团 9,368,838.28 3.59
22 601818 光大银 行 9,229,712.70 3.53
23 300088 长信科 技 9,048,943.84 3.46
24 000157 中联重 科 8,774,839.80 3.36
25 300131 英唐智 控 8,648,839.85 3.31
26 601628 中国人 寿 8,445,331.01 3.23
27 000987 广州友 谊 8,185,619.50 3.13
28 600015 华夏银 行 7,975,160.00 3.05
29 000001 平安银 行 7,166,620.98 2.74
30 000100 TCL 集团 7,135,885.46 2.73
31 600587 新华医 疗 7,072,209.00 2.71
32 600050 中国联 通 6,852,362.00 2.62
33 600835 上海机 电 6,551,543.12 2.51
34 600597 光明乳 业 6,545,438.00 2.51
35 600816 安信信 托 6,298,004.98 2.41
36 000848 承德露 露 6,231,319.65 2.39
37 601699 潞安环 能 6,095,262.74 2.33
38 002446 盛路通 信 6,036,323.85 2.31
39 000960 锡业股 份 5,947,022.10 2.28
40 601788 光大证 券 5,870,585.00 2.25
41 002331 皖通科 技 5,465,677.34 2.09
42 601238 广汽集 团 5,304,321.41 2.03
43 000903 云内动 力 5,298,001.00 2.03
44 000728 国元证 券 5,240,665.04 2.01
注：本 项 “ 买入 金额 ” 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 27 页共 34 页
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600759 洲际油 气 48,879,045.90 18.71
2 600048 保利地 产 31,217,505.99 11.95
3 600551 时代出 版 27,335,520.35 10.46
4 000002 万
科Ａ 19,826,626.11 7.59
5 002081 金 螳 螂 19,648,677.47 7.52
6 601328 交通银 行 18,414,190.93 7.05
7 600037 歌华有 线 16,802,922.73 6.43
8 600030 中信证 券 16,160,647.60 6.19
9 600016 民生银 行 16,047,695.94 6.14
10 601318 中国平 安 15,321,382.23 5.86
11 601166 兴业银 行 14,619,172.00 5.60
12 600837 海通证 券 13,869,399.69 5.31
13 600028 中国石 化 12,889,916.97 4.93
14 600079 人福医 药 12,829,654.02 4.91
15 600249 两面针 12,504,608.45 4.79
16 601668 中国建 筑 11,872,120.00 4.54
17 000651 格力电 器 11,862,806.07 4.54
18 300131 英唐智 控 11,026,824.32 4.22
19 002305 南国置 业 10,495,657.09 4.02
20 601628 中国人 寿 9,505,112.50 3.64
21 300088 长信科 技 8,786,445.33 3.36
22 600395 盘江股 份 8,750,008.88 3.35
23 000987 广州友 谊 7,809,780.44 2.99
24 601117 中国化 学 7,550,197.00 2.89
25 601688 华泰证 券 7,214,007.21 2.76
26 000732 泰禾集 团 7,175,751.78 2.75
27 601818 光大银 行 7,168,637.00 2.74
28 600587 新华医 疗 7,133,558.32 2.73
29 000001 平安银 行 7,046,942.00 2.70
30 000100 TCL 集团 6,966,914.00 2.67
31 601238 广汽集 团 6,926,716.54 2.65
32 002219 恒康医 疗 6,679,122.00 2.56
33 600050 中国联 通 6,539,085.00 2.50
34 600597 光明乳 业 6,533,580.43 2.50
35 000157 中联重 科 6,504,541.94 2.49
36 600835 上海机 电 6,439,372.11 2.46
37 600816 安信信 托 6,274,696.49 2.40
38 000848 承德露 露 6,255,825.13 2.39 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 28 页共 34 页
39 600015 华夏银 行 6,213,201.28 2.38
40 601699 潞安环 能 6,197,195.12 2.37
41 600418 江淮汽 车 6,166,092.89 2.36
42 002446 盛路通 信 6,057,711.31 2.32
43 000960 锡业股 份 6,021,772.87 2.31
44 601788 光大证 券 5,887,913.94 2.25
45 000776 广发证 券 5,594,177.00 2.14
46 000903 云内动 力 5,475,626.59 2.10
47 002331 皖通科 技 5,442,540.95 2.08
48 600815 厦工股 份 5,331,920.00 2.04
49 000728 国元证 券 5,284,103.00 2.02
注：本 项 “ 卖出 金额 ” 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 剩以数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 968,106,153.45
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 989,186,231.67
注： 本项 “ 买 入股 票的 成本( 成交)总额" 与" 卖出股 票的 收入(成交)总额" 均按买 卖 成交金 额( 成 交单
价乘以 数量) 填列, 不考 虑相 关交易 费用 。
8.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.6 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.6.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本报告 期末 本基 金无 股指 期货投 资。
8.6.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 合同 尚无 股指 期货 的投资 政策 。
8.7 报告期末本基金投资的 国债期货交易情况说 明
8.7.1 本期国债期货投资政 策
本基金 合同 尚无 国债 期货 投资政 策。
8.7.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
本报告 期末 本基 金无 国债 期货投 资。
8.7.3 本期国债期货投资评 价 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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本基金 合同 尚无 国债 期货 投资政 策。
8.8 投资组合报告附注
8.8.1 中国 平安(601318.SH) 子公司 平安 证券 因保 荐海 联讯存 在虚 假记 载被 处以 警告处 罚 ， 并 没收 保荐
业务收 入 400 万 元， 承销 股票违 法所 得 2867 万元 ， 并处 以 440 万元 罚款 。
8.8.2 本报 告期 末本 基金 投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 。
8.8.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
186,712.98
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
1,941.11
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
188,654.09
8.8.4 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 601299 中国北 车 3,126,130.00 5.53 -
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.8.5 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计之 间可 能存 在尾差 。 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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§ 9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
1,196
40,522.11 163,567.60 0.34% 48,300,879.12 99.66%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 79,573.65 0.16%
注： 本公 司高 级管理 人员 、 基金投 资和 研究 部门 负责 人持有 该只 基金 份额 总量 的数量 区间 为 0-10
万份； 该只 基金 的基 金经 理持有 该只 基金 份额 总量 的数量 区间 为 0-10 万 份。
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
注： 本公 司高 级管理 人员 、 基金投 资和 研究 部门 负责 人持有 该只 基金 份额 总量 的数量 区间 为 0-10
万份； 该只 基金 的基 金经 理持有 该只 基金 份额 总量 的数量 区间 为 0-10 万 份。
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2013 年 6 月 5 日) 基金 份额 总额 1,253,844,305.70
本报告 期期 初基 金份 额总 额 263,696,591.78
本报告 期基 金总 申购 份额 367,983,757.82
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 583,215,902.88 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 48,464,446.72
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
2014 年 6 月 11 日 ，晏 益 民先生 担任 新华 基金 管理 有限公 司副 总经 理一 职。
因中国 农业银行股份 有限公司（ 以下简称 “ 本行” ）工作需 要，任命余晓 晨先生主持 本行托管业
务部/ 养 老金管 理中心 工作。 余 晓晨先 生的基 金行业高 级管理 人员任 职资格 已在 中国基 金业协 会备
案。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期本 基金 未涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期未 有投 资策 略的 改变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 ， 本基 金未 发 生改聘 会计 师事 务所 情况 。 报告 年度 应支付 给其 报 酬 80000 元 人民 币。
审计年 限 为 1 年。自 2013 年至 2014 年， 瑞华 会计 师 事务所 为本 基金 提 供 2 年 审计服 务。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期本 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 未有受 稽查 或处 罚的 情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中金公 司 1 - - - - -
申银万 国 1 - - - - - 新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
第 32 页共 34 页
中信证 券 2 - - - - -
新时代 证券 2 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
恒泰证 券 2 376,131,195.73 19.24% 334,166.04 20.52% -
渤海证 券 1 191,689,799.56 9.80% 136,176.47 8.36% -
民生证 券 2 176,647,124.31 9.03% 155,435.60 9.54% -
国泰君 安 1 171,993,553.19 8.80% 156,582.58 9.61% -
东兴证 券 1 150,465,010.95 7.70% 106,889.78 6.56% -
华西证 券 1 141,581,472.51 7.24% 128,896.00 7.91% -
华创证 券 1 137,999,425.71 7.06% 98,034.76 6.02% -
齐鲁证 券 1 104,203,746.24 5.33% 94,867.07 5.82% -
国金证 券 1 99,702,563.61 5.10% 90,769.22 5.57% -
川财证 券 1 77,133,258.32 3.94% 54,795.39 3.36% -
招商证 券 1 71,919,265.12 3.68% 65,475.50 4.02% -
瑞银证 券 1 50,231,206.44 2.57% 45,730.68 2.81% -
兴业证 券 1 43,951,073.14 2.25% 40,012.91 2.46% -
东方证 券 1 40,582,413.03 2.08% 28,829.86 1.77% -
民族证 券 1 34,905,022.87 1.79% 24,796.51 1.52% -
中信建 投 1 33,232,739.19 1.70% 23,608.41 1.45% -
国海证 券 1 21,869,618.23 1.12% 15,536.31 0.95% -
光大证 券 1 18,219,720.69 0.93% 16,587.33 1.02% -
平安证 券 1 12,833,526.64 0.66% 11,683.72 0.72% -
注：本 基金 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 《关 于加 强证券 投资 基金 监管 有关 问题的 通知 》（ 证
监基字[1998]29 号 ）以 及 《关于 完善 证券 投资 基金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知》 （证 监基 金字
[2007]48 号） 的有 关规 定 ， 本基金 报告 期内 共租 用 28 个交易 席位 ， 其中 报告 期 内新 增 2 个 交易 席位 。
新增席 位为 ：民 族证 券深 圳交易 所席 位及 银河 证券 上海交 易所 席位 。
一、交 易席 位的 分配 依据
交易席 位的 分配 以券 商实 力及其 所提 供的 研究 支持 为基础 ，主 要考 察点 包括 ：
1、经 营行 为稳 健规 范， 内 控制度 健全 。
2、具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 。
3、具 有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 。
二、交 易席 位的 选择 流程
1、研 究部 根据 上述 标准 考 察后确 定选 用交 易席 位的 券商。
2、与 被选 中的 证券 经营 机 构签订 席位 租用 协议 。
三、交 易量 的分 配
交易量 的分 配以 券商 所提 供的服 务及 研究 支持 为基 础，主 要考 察点 包括 ：
1、 券 商提 供独 立的 或第 三 方研究 报告 及服 务 ， 包 括 宏观经 济 、 行 业分 析、 公司 研发 、 市 场数 据、新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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财经信 息、 行业 期刊 、组 合分析 软件 、绩 效评 估、 研讨会 、统 计信 息、 交易 评估等 ，用 以支 持投 资
决策。
2、以 季度 为单 位对 经纪 商 通过评 分的 方式 进行 考核 ，由基 金经 理、 研究 员和 交易员 分别 打分 ，
根据经 纪商 给投 资带 来的 增值确 定经 济商 的排 名。
考核的 内容 包括 上一 季 度 经纪交 易执 行情 况、 提供 研究报 告数 量、 研究 报告 质量和 及时 性、 受
邀讲解 次数 及效 果、 主动 推介次 数及 效果 等。 考核 结果将 作为 当期 交易 量分 配的依 据， 交易 量大 小
和评分 高低 成正 比。
3、交 易部 负责 落实 交易 量 的实际 分配 工作 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
恒泰证 券 - -
8,880,800,
000.00
50.69% - -
民生证 券 - -
2,755,800,
000.00
15.73% - -
国泰君 安 - -
861,000,0
00.00
4.91% - -
东兴证 券 - -
1,420,400,
000.00
8.11% - -
齐鲁证 券 - -
1,009,900,
000.00
5.76% - -
国金证 券 - -
1,853,000,
000.00
10.58% - -
东方证 券 - -
740,500,0
00.00
4.23% - -
新华行 业轮 换灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年 年度报 告摘要
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新华基金管理有限公 司
二〇一五年三月二十 七日
