新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
新 华 行业 周 期轮 换 股票 型 证券 投 资基 金
2014 年 年度 报告 摘 要
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年三 月二十 七日新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经 全部 独立董事签
字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 20 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代 表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料已 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 新华行 业周 期轮 换股 票
基金主 代码 519095
交易代 码 519095
基金运 作方 式 契约形 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 7 月 21 日
基金管 理人 新华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 104,313,127.55 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 通 过把 握行 业周 期轮 换 规律 ， 动 态调 整基 金股
票资产 在不 同行 业之 间的 配置比 例 ， 力 求实 现基 金 净值增 长持 续地 超越 业
绩比较 基准 。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 与自 下而上 相结 合的 投资 策略 ， 即 在通 过深 入分 析宏
观经济 周期 、 估值 水平 、 政策导 向以 及市 场情 绪等 因素以 判断 各大 类资 产
配置 比例的基 础上，借 助本公 司自行开 发的 “ 新华三维行 业周期轮 换模型
（MVQ 模型） ” ， 寻 找预 期能够 获得 超额 收益 的行 业， 并 重点 配置其 中优
质上市 公司 的股 票。
业绩比 较基 准 80%× 沪深 300 指数 收益 率+20%× 上 证国 债指 数收 益 率
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 高风 险高收 益品 种 ， 预 期风
险和收 益均 高于 混合 型基 金和债 券型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 新华基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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信息披露
负责人
姓名 齐岩 蒋松云
联系电 话 010-88423386 010-66105799
电子邮 箱 qiyan@ncfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 4008198866 95588
传真 010-88423310 010-66105798
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
www.ncfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 75,529,364.84 93,004,612.60 18,987,946.00
本期利 润 96,155,776.09 57,179,093.66 58,404,736.47
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3789 0.1527 0.3608
本期基 金份 额净 值增 长率 39.23% 12.70% 28.83%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.9694 0.4200 0.1774
期末基 金资 产净 值 206,229,177.87 526,073,191.69 314,008,819.07
期末基 金份 额净 值 1.977 1.420 1.260
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 费赎 回费
等）， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数 字。
3、 对期 末可 供分 配利 润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） 。 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 19.75% 1.21% 34.58% 1.32% -14.83% -0.11%
过去六 个月 36.82% 0.98% 49.01% 1.06% -12.19% -0.08%
过去一 年 39.23% 0.89% 41.16% 0.97% -1.93% -0.08%
过去三 年 102.15% 1.09% 43.09% 1.04% 59.06% 0.05%
自基金 合同 生
效起至 今
97.70% 1.11% 28.04% 1.06% 69.66% 0.05%
注：1 、 本 基金 股票 投资 部 分的业 绩比 较基 准采 用沪 深 300 指数 ， 债 券投 资部 分的业 绩比 较基 准
采用上 证国 债指 数， 复合 业绩比 较基 准为 ：80%* 沪深 300 指数 收益 率+20%* 上证国 债指 数 收 益 率 。
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2010 年 7 月 21 日至 2014 年 12 月 31 日)
注：本 基金 于 2010 年 7 月 21 日基 金合 同生 效。 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
注：本 基金 于 2010 年 7 月 21 日基 金合 同生 效， 合 同生效 当年 按实 际存 续期 计算， 不按 整个 自
然年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 于 2010 年 7 月 21 日基金 合同 生效 ， 至 2014 年 12 月 31 日未 进行 过利 润分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
新华基 金管 理有 限公 司经 中国证 券监 督管 理委 员会 批复， 于 2004 年 12 月 9 日注册 成立 。注 册
地为重 庆市 ，是 我国 西部 首家基 金管 理公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 新华基 金管 理有 限公 司旗 下管理 着二 十三 只开 放式 基金， 即新 华优 选
分红混合型证券投资基金 、新华优选成长股票型证 券投资基金、新华泛资源 优势灵活配置混合型证
券投资基金、新华钻石品 质企业股票型证券投资基 金、新华行业周期轮换股 票型证券投资基金、新
华中小市值优选股票型证 券投资基金、新华灵活主 题股票型证券投资基金、 新华优选消费股票型证
券投资基金、新华纯债添 利债券型发起式证券投资 基金、新华行业轮换灵活 配置混合型证券投资基新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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金、新华趋势领航股票型 证券投资基金、新华安享 惠金定期开放债券型证券 投资基金、新华壹诺宝
货币市场基金、新华 信用 增益债券型证券投资基金 、新华惠鑫分级债券型证 券投资基金、新华鑫益
灵活配置混合型证券投资 基金、新华鑫利灵活配置 混合型证券投资基金、新 华阿里一号保本混合型
证券投 资基 金、 新 华鑫 安 保本一 号混 合型 证券 投资 基金、 新华 中证环 保产 业 指数分 级证 券投 资基 金、
新华财 富 金 30 天理 财债 券 型证券 投资 基金、 新华 阿 鑫一号 保本 混合 型证 券投 资基金 、 新 华活期 添利
货币市 场基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
桂跃强
本基金 基金 经
理、新 华泛 资
源优势 灵活 配
置混合 型证 券
投资基 金基 金
经理、 新华 信
用增益 债券 型
证券投 资基 金
基金经 理。
2014-07-1
5
- 7
工 学 、 金 融 学 双 硕 士 ， 历 任 中 国
石 化 石 油 化 工 科 学 研 究 院 工 程
师。 于 2007 年加 入新 华基 金管理
有 限 公 司 ， 历 任 化 工 、 有 色 、 轻
工 、 建 材 等 行 业 分 析 师 ， 策 略 分
析 师 ， 新 华 优 选 成 长 股 票 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 ， 投 资 经
理 。 现 任 新 华 泛 资 源 优 势 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 新 华 信 用 增 益 债 券 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 新 华 行 业 周 期
轮 换 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
何潇
本基金 基金 经
理
2011-12-01 2014-07-15 7
经济学 硕士 ，2007 年 加入 新华基
金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 行 业 分 析
师 、 策 略 分 析 师 、 新 华 优 选 成 长
股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
新 华 行 业 周 期 轮 换 股 票 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 新 华 行 业 轮 换
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司作 出决 定之日 为准 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期 ， 新 华基 金管 理有 限公司 作为 新华 行业 周期 轮换股 票型 证券 投资 基金 的管理 人按 照 《 中
华人民 共和 国证 券投 资基 金法》 、 《新 华行业 周期 轮 换股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》 以 及其 它有 关新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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法律法规的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在 严格控制风险的基础上
为持有 人谋 求最 大利 益。 运作整 体合 法合 规， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 （2011 年 修订 ） ， 公 司
制定了 《 新 华基 金管 理有 限公司 公平 交易 管理 制度 》 。 制 度的范 围包 括境 内上 市股票 、 债 券的 一级 市
场申购、二级市场交易等 所有投资管理活动，同时 包括授权、研究分析、投 资决策、交易执行等投
资管理 活动 相关 的各 个环 节。
场内交易，投资指令统一 由交易部下达，并且启动 交易系统公平交易模块。 根据公司制度，严
格禁止 不同 投资 组合 之间 互为对 手方 的交 易， 严格 控制不 同投 资组 合之 间的 同日反 向交 易。
场外交易中，对于部分债 券一级市场申购、非公开 发行股票申购等交易，交 易部根据各投资组
合经理申报的满足价格条 件的数量进行比例分配。 如有异议，由交易部报投 资总监、督察长、金融
工程部和监察稽核部，再 次进行审核并确定最终分 配结果。如果督察长认为 有必要，可以召开风险
管理委员会，对公平交易 的结果进行评估和审议。 对于银行间市场交易、固 定收益平台、交易所大
宗交易，投资组合经理以 该投资组合的名义向交易 部下达投资指令，交易部 向银行间市场或交易对
手询价 、成 交确 认， 并根 据 “ 时 间优 先、 价格 优先 ” 的原则 保证 各投 资组 合获 得公平 的交 易机 会。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 了《 新华 基金 管理 有限公 司公 平交 易制 度》 的规定 。
基金管 理人 对旗 下所 有投 资组合 间连 续 4 个季 度的 日内、3 日内 以 及 5 日内 股票和 债券 交易 同
向交易价差分析及相应情 景分析表明：债券同向交 易频率偏低；股票同向交 易溢价率较高的因素主
要是受到市场因素影响造 成个股当日价格振幅较大 或者是组合经理个人对交 易时机的判断，即成交
价格的日内变化较大以及 投资组合的成交时间不一 致而导致个别组合间的交 易价差较大，结合通过
对平均 溢价 率、 买入/ 卖 出 溢价率 以及 利益 输送 金额 等不同 组合 不 同 时间 段的 同向交 易价 差分 析表 明
投资组 合间 不存 在利 益输 送的可 能性 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
基金管理人原则上不允许 同日反向交易行为的发生 ，本报告期内，未发生有 投资组合参与的交
易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边成 交量 超过该 证券 当日 成交 量 的 5% 的情 况。 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年沪 深 300 指数 大 幅上涨 ，一 改过 去五 年的 萎靡状 态。 低市 盈率 、低 市净率 的大 盘蓝 筹
股票表现抢眼。前两年大 幅上涨的中小市值股票涨 幅落后。本基金低位长期 持有的券商、地产等蓝
筹类品 种涨 幅较 好， 对净 值贡献 大。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
截止 2014 年 12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.977 元， 本报 告期 份额 净值 增 长率 为 39.23%，同
期比较 基准 的增 长率 为 41.16% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
从当前时点来看，大盘蓝 筹品种在增量资金进场扫 货推动的大涨之后，原来 的价值洼地吸引力
明显减弱。连涨两年的 小 市值股票，在稍稍休息之 后，继续大涨。实体经济 波澜不兴，投资机会寥
寥， 证 券市 场的 关注 度未 来还会 继续 提升 。 高 弹性 和想象 力的 品种 （如 经济 转型相 关、 互联 网相 关）
预计将 会继 续走 强。 从全 年的角 度看 ，我 们认 为 “ 大小 ” 票 都存 在机 会。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员（ 或小 组） 的职 责分工
4.6.1.1 估 值工 作小 组的 职 责分工
公司建立估值工作小组对 证券估值负责。估值工作 小组由运作保障部负责人 、基金会计、投资
管理部 、交 易部 、监 察稽 核部人 员组 成。 每个 成员 都可以 指定 一个 临时 或者 长期的 授权 人员 。
估值工 作小 组职 责：
① 制 定估 值制 度并 在必 要 时修改 ；
② 确 保估 值方 法符 合现 行 法规；
③ 批 准证 券估 值的 步骤 和 方法；
④ 对 异常 情况 做出 决策 。
运作保障部负责人是估值 工作小组的组长，运作保 障部负责人在基金会计或 者其他两个估值小
组成员 的建 议下 ，可 以提 议召集 估值 工作 小组 会议 。
估值决 策由 估值 工作 小 组 2/3 或以 上多 数票 通过 。
4.6.1.2 基 金会 计的 职责 分 工 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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基金会计负责日常证券资 产估值。基金会计和公司 投资管理部相互独立。在 按照本估值制度和
相关法 规估 值后 ，基 金会 计定期 将证 券估 值表 向估 值工作 小组 报告 ，至 少每 月一次 。
基金会 计职 责：
① 获 得独 立、 完整 的证 券 价格信 息；
② 每 日证 券估 值；
③ 检 查价 格波 动并 进行 一 般准确 性评 估；
④ 向 交易 员或 基金 经理 核 实价格 异常 波动 ，并 在必 要时向 估值 工作 小组 报告 ；
⑤ 对 每日 证券 价格 信息 和 估值结 果进 行记 录；
⑥ 对 估值 调整 和人 工估 值 进行记 录；
⑦ 向 估值 工作 小组 报送 月 度估值 报告 。
基金会 计认 为必 要， 可以 提议召 开估 值工 作小 组会 议。
4.6.1.3 投 资管 理部 的职 责 分工
① 接 受监 察稽 核部 对所 投 资证券 价格 异常 波动 的问 讯；
② 对 停牌 证券 、价 格异 常 波动证 券、 退市 证券 提出 估值建 议；
③ 评 价并 确认 基金 会计 提 供的估 值报 告；
④ 向 估值 工作 小组 报告 任 何他/ 她 认为 可能 的估 值偏 差。
4.6.1.4 交 易部 的职 责分 工
① 对 基金 会计 的证 券价 格 信息需 求做 出即 时回 应；
② 通 知基 金会 计关 于证 券 停牌、 价格 突发 性异 常波 动、退 市等 特定 信息 ；
③ 评 价并 确认 基金 会计 提 供的估 值报 告。
4.6.1.5 监察 稽核 部的 职责 分工
① 监 督证 券的 整个 估值 过 程；
② 确 保估 值工 作小 组制 定 的估值 政策 得到 遵守 ；
③ 确 保公 司的 估值 制度 和 方法符 合现 行法 律、 法规 的要求 ；
④ 评 价现 行估 值方 法是 否 恰当反 应证 券公 允价 格的 风险；
⑤ 对 于估 值表 中价 格异 常 波动的 证券 向投 资部 问讯 ；
⑥ 对 于认 为不 合适 或者 不 再合适 的估 值方 法提 交估 值工作 小组 讨论 。 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管 人在对新华行业周期轮换 股票型证券投资基金的托 管过程中，严格遵
守《证券投资基金法》及 其他法律法规和基金合同 的有关规定，不存在任何 损害基金份额持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，新华行业周 期轮换股票型证券投资基 金的管理人 ——新华基金 管理有限公司在新
华行业 周期 轮换 股票 型证 券投资 基金 的投 资运 作、 基金资 产净 值计 算、 基 金 份额申 购赎 回价 格计 算、
基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金 份额 持有人利益的行为，在各 重要方面的运作严格按
照基金 合同 的规 定进 行。 本报告 期内 ，新 华行 业周 期轮换 股票 型证 券投 资基 金未进 行利 润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本 托 管 人 依 法 对 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 新 华 行 业 周 期 轮 换 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2014 年年 度报 告中 财务 指 标、 净值 表现 、 利润 分配 情况 、 财 务会 计报 告 、 投 资组合 报告 等内 容进 行
了核查 ，以 上内 容真 实、 准确和 完整 。
中国工 商银 行资 产托 管部
2015 年 3 月 20 日
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经瑞华会计师事务所 （特殊普通合伙）审计， 注册会计师
李荣
坤
张 吉范 签字 出具 了标 准无保 留意 见的 审计 报告 。 投资者 可通 过年 度报 告正 文查看 审计 报告 全 文 。
§ 7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 新华 行业 周期 轮换股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年 12 月 31 日 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 62,182,710.69 64,178,848.55
结算备 付金 367,604.65 15,961,190.92
存出保 证金 138,617.70 931,026.63
交易性 金融 资产 179,607,140.66 332,228,021.15
其中： 股票 投资 179,607,140.66 332,228,021.15
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 157,600,000.00
应收证 券清 算款 10,963,475.57 6,090,000.00
应收利 息 13,872.59 13,661.00
应收股 利 - -
应收申 购款 166,949.27 388,405.38
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 253,440,371.13 577,391,153.63
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - - 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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应付证 券清 算款 - 45,851,195.25
应付赎 回款 43,384,489.17 763,593.27
应付管 理人 报酬 312,498.64 562,253.54
应付托 管费 52,083.10 93,708.94
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 2,918,758.59 3,664,675.78
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 543,363.76 382,535.16
负债合计 47,211,193.26 51,317,961.94
所有者权益： - -
实收基 金 104,313,127.55 370,482,613.54
未分配 利润 101,916,050.32 155,590,578.15
所有者权益合计 206,229,177.87 526,073,191.69
负债和所有者权益总 计 253,440,371.13 577,391,153.63
注：报 告截 止 日 2014 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.977 元， 基金 份额 总额 104,313,127.55
7.2 利润表
会计主 体： 新华 行业 周期 轮换股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
一、收入 106,329,698.60 77,580,315.13
1.利息 收入 1,435,636.99 2,661,866.16
其中： 存款 利息 收入 743,448.93 802,563.58
债券利 息收 入 - - 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 14 页共 32 页
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 692,188.06 1,859,302.58
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 83,663,832.45 108,908,462.44
其中： 股票 投资 收益 78,490,962.78 104,327,134.88
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 5,172,869.67 4,581,327.56
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
20,626,411.25 -35,825,518.94
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 603,817.91 1,835,505.47
减：二、费用 10,173,922.51 20,401,221.47
1．管 理人 报酬 5,735,190.00 7,587,167.03
2．托 管费 955,865.01 1,264,527.80
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 3,093,678.92 11,146,244.45
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 389,188.58 403,282.19
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 96,155,776.09 57,179,093.66
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 96,155,776.09 57,179,093.66
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 新华 行业 周期 轮换股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
370,482,613.54 155,590,578.15 526,073,191.69
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 96,155,776.09 96,155,776.09
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-266,169,485.99 -149,830,303.92 -415,999,789.91
其中：1.基 金申 购款 96,946,142.18 51,885,033.53 148,831,175.71
2.基金 赎回 款 -363,115,628.17 -201,715,337.45 -564,830,965.62
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
104,313,127.55 101,916,050.32 206,229,177.87
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
249,119,791.19 64,889,027.88 314,008,819.07
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 57,179,093.66 57,179,093.66
三、本期基金份额交易 121,362,822.35 33,522,456.61 154,885,278.96 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
其中：1.基 金申 购款 1,241,750,420.01 398,462,452.95 1,640,212,872.96
2.基金 赎回 款 -1,120,387,597.66 -364,939,996.34 -1,485,327,594.00
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
370,482,613.54 155,590,578.15 526,073,191.69
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈重 ，主管 会计 工作 负责 人： 张宗友 ，会 计机 构负 责人 ：徐端 骞
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
新华行业周期 轮换股票型 证券投资基金( 以下简 称 “ 本基金 ”) 系经中国证 券监 督管理委员会证 监
许可[2010]593 号 “ 关 于核准 新华行 业周期 轮换 股票型 证券投 资基金 募集 的批复 ”批准, 由新 华基金 管
理有限 公司 作为 发起 人， 自 2010 年 6 月 17 日至 2010 年 7 月 16 日 向社 会公 开募集 ， 本 次募 集的 有
效净认 购金 额为 347,672,343.68 元, 折合 基金 份额 347,672,343.68 份; 认 购款 项在 募集期 间产 生的 银行
利息共 计 68,207.90 元， 折 合基金 份 额 68,207.90 份, 并经国 富浩 华会 计师 事务 所( 特殊 普通 合伙) 浩华
验字[2010] 第 72 号验 资报 告予以 验证 。并 于 2010 年 7 月 21 日办 理基 金备 案 手续， 基金 合同 正式 生
效。 本基金 为契 约型 开放 式证券 投资 基金 ， 存 续期 不限定 ， 本 基金 管理 人为 新华基 金管 理有 限公 司 ，
基金托 管人 为中 国工 商银 行股份 有限 公司 。
根据 《新 华行 业周 期轮 换 股票型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 及 《 新华行 业周 期轮换 股票 型证 券
投资基 金基 金合 同 》 的 有 关规定,本 基金 的投 资标 的 物包括 国内 依法 公开 发行 上市的 各类 股票 、 债券 ，
以及中 国证 监会允 许基 金 投资的 其他 金融工 具。 本 基金股 票的 投资比 例占 基 金资产 的 60% —95% 。
固定收益类资产的投资比 例占基金资产的 5%-40% ，具体包括国债、中央票 据、金融债、公司债、
企业债、次级债券、可转 换公司债券、短期融资券 、资产支持证券、可分离 债、债券回购、银行存新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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款等，以及法律法规或中 国证监会允许基金投资的 其他固定收益类金融工具 ；其中，本基金保持不
低于基 金净 值 5% 的现 金和 到期日 在一 年以 内的 政府 债券 。 如 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 基金 投 资
其他品 种， 基金 管理 人在 履行适 当程 序后 ，可 以将 其纳入 投资 范围 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人新 华基 金管 理有 限公司 于 2015 年 3 月 26 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经 营假设 为基础编制，根据 实际发生的交易和事项， 按照财政部发布的
《企业 会计 准则 —— 基本 准则》 （财 政部 令第 33 号 发布、 财政 部令 第 76 号 修 订） 、于 2006 年 2 月
15 日 及其 后颁 布和 修订 的 41 项 具体 会计 准则 、企 业会计 准则 应用 指南 、企 业会计 准则 解释 及其 他
相关规 定（ 以下 合称 “ 企 业 会计准 则 ” ） 、中 国证 券投 资基金 业协 会 于 2012 年 11 月 16 日 颁布 的《 证
券投资基金会计核算业务 指引》 、 《新华行业 周期轮 换股票型证券投资基金基 金合同》和中国证券监
督管理 委员 会发 布的 关于 基金行 业实 务操 作的 有关 规定进 行确 认、 计量 和编 制财务 报表 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 编制 的财 务报 表符 合企业 会计 准则 的要 求， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2014 年 12 月 31
日的财 务状 况以 及 2014 年 度的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 报告 期未 发生 会计 政策变 更。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 报告 期未 发 生 会计 估计变 更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 报告 期未 发生 差错 更正。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、国 家 税 务 总局 财 税[2002]128 号文 《关 于 开 放 式 证券 投 资 基 金有 关 税 收 问 题的 通新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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知》 、 财 税[2004]78 号 文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财 税[2005]11 号文 《关 于调 整证 券
( 股票) 交 易印 花税 税率 的通 知》 、 财税[2005]102 号文 《关于 股息 红利 个人 所得 税有关 政策 的通 知》 、
财税[2005]103 号 文 《关 于 股权分 置试 点改 革有 关税 收政策 问题 的通 知》 、 财税 字[2005]107 号文 《 关
于利息 红利 个人 所得 税政 策的补 充通 知》 、自 2008 年 4 月 24 日起 执行 的《 关于调 整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 的通 知》 及其他 相关 税务 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
（1） 以发 行基 金方 式募 集 资金， 不属 于营 业税 征收 范围， 不征 收营 业税 。
（2） 基金 买卖 股票 、债 券 的差价 收入 暂免 征营 业税 和企业 所得 税。
（3） 对基 金取 得的 企业 债 券利息 收入 ， 由发行 债券 的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所得税，暂不征收企 业所得税。对基金取得的 股票的股息、红利收入， 由上市公司在向基金派
发股息 、红 利时 暂减 按 50% 计入 个 人 应纳 税所 得额 ，依照 现行 税法 规定 代扣 代缴个 人所 得税 ，暂 不
征收企 业所 得税 。
（4） 基金 买卖 股票 于 2008 年 4 月 24 日 前按 照 0.3% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税 ， 自 2008 年
4 月 24 日 起按 0.1% 的 税 率缴纳 。经 国务 院批 准， 财政部 、国 家税 务总 局决 定从 2008 年 9 月 19 日
起，调 整证 券（ 股票 ）交 易印花 税征 收方 式， 将现 行的对 买卖 、继 承、 赠与 所书立 的 A 股、B 股股
权转让 书据 按 0.1% 的 税率 对双方 当事 人征 收证 券 （ 股票 ） 交 易印 花税 ， 调 整为 单边征 税 ， 即 对买卖 、
继承、 赠与 所书 立的 Ａ股 、Ｂ股 股权 转让 书据 的出 让按 0.1% 的 税率 征收 证券 （股票 ）交 易印 花 税 ，
对受让 方不 再征 税。
（5 ） 基 金作 为流 通股 股东 在股权 分置 改革 过程 中收 到由非 流通 股股 东支 付的 股份 、 现 金等 对价 ，
暂免征 收印 花税 、企 业所 得税和 个人 所得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
新华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、发 起人
恒泰证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
恒泰长 财证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 股东 的全 资子 公司
新华信 托股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
杭州永 原网 络科 技有 限公 司 基金管 理人 股东
深圳新 华富 时资 产管 理有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
中央汇 金投 资有 限责 任公 司 基金托 管人 股东
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 19 页共 32 页
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
恒泰证 券 305,261,154.56 15.05% 867,976,211.84 11.52%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
恒泰证 劵 216,857.58 12.79% 18,207.08 0.62%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
恒泰证 券 616,611.83 9.55% - -
7.4.8.2 关联方报酬 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 5,735,190.00 7,587,167.03
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,151,083.63 2,269,986.39
注：1 、基 金管 理人 报酬 按 前一日 基金 资产 净 值 1.5% 的年费 率逐 日计 提, 逐日 累 计至每 月月 底,
按月支 付。
其计算 公式 为: 日 管理 人报 酬= 前一 日基 金资 产净 值× 1.5%/ 当年 天数
2、本 报告 期列 示的 支付 销 售机构 的客 户维 护费 为本 期计提 金额 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 955,865.01 1,264,527.80
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 逐日 计提 确认 。
其计算 公式 为: 日 托管 人报 酬= 前一 日基 金资 产净 值× 0.25%/ 当年 天数 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 进行 银行 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
报告期 内， 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方未 投资 本基金 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 21 页共 32 页
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 62,182,710.69 694,115.19 64,178,848.55 698,523.78
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 参与 关联 方承 销证券 。
7.4.9 期末（2014 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00060
5
渤海
股份
2014-0
3-04
2015-0
3-09
非公
开发
行股
票锁
定期
10.15 15.97
600,00
0.00
6,090,
000.00
9,582,
000.00
-
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
60012
9
太极集
团
2014-12
-17
重大资
产重组
15.79 - - 537,100.00 4,929,567.46 8,480,809.00 -
00245
3
天马精
化
2014-12
-26
筹划收
购资产
7.85
2015-0
2-03
7.12 150,000.00 1,138,500.00 1,177,500.00 -
30019 长海股 2014-12 重大资 23.51 2015-0 21.33 2,800.00 56,716.00 65,828.00 - 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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6 份 -18 产重组 2-16
00215
7
正邦科
技
2014-11
-19
重大资
产重组
10.12
2015-0
3-16
11.03 435,526.00 3,222,976.71 4,407,523.12 -
60022
2
太龙药
业
2014-12
-31
筹划重
大事项
暨关联
交易事
项
7.13
2015-0
1-12
7.30 41,712.00 332,528.06 297,406.56 -
00267
5
东诚药
业
2014-10
-10
筹划重
大事项
24.18 - - 5,303.00 111,220.34 128,226.54 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 内未 发生 银行间 市场 债券 正回 购。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 内未 发生 交易所 市场 债券 正回 购。
§ 8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 179,607,140.66 70.87
其中： 股票 179,607,140.66 70.87
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- - 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 23 页共 32 页
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 62,550,315.34 24.68
7 其他各 项资 产 11,282,915.13 4.45
8 合计 253,440,371.13 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 63,545,042.98 30.81
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
25,445,478.00 12.34
E 建筑业 20,903,692.00 10.14
F 批发和 零售 业
7,633,418.00 3.70
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
7,331,878.00 3.56
J 金融业
13,109,276.05 6.36
K 房地产 业
30,043,905.63 14.57
L 租赁和 商务 服务 业
930,900.00 0.45
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
8,362,000.00 4.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
2,301,550.00 1.12
合计 179,607,140.66 87.09 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 24 页共 32 页
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 000605 渤海股 份 600,000 9,582,000.00 4.65
2 002612 朗姿股 份 408,105 9,386,415.00 4.55
3 600129 太极集 团 537,100 8,480,809.00 4.11
4 600642 申能股 份 1,223,800 7,905,748.00 3.83
5 000002 万
科Ａ 551,932 7,671,854.80 3.72
6 601588 北辰实 业 1,574,000 7,539,460.00 3.66
7 601668 中国建 筑 1,000,000 7,280,000.00 3.53
8 000543 皖能电 力 542,500 6,965,700.00 3.38
9 600340 华夏幸 福 150,000 6,540,000.00 3.17
10 600007 中国国 贸 417,627 6,385,516.83 3.10
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读刊 登于http://www.ncfund.com.cn 网
站的年 度报 告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601668 中国建 筑 37,737,866.57 7.17
2 600028 中国石 化 30,922,543.53 5.88
3 002594 比亚迪 29,728,888.79 5.65
4 000987 广州友 谊 28,321,952.90 5.38
5 600016 民生银 行 25,768,288.51 4.90
6 601166 兴业银 行 25,406,654.88 4.83
7 000002 万
科Ａ 18,440,230.50 3.51
8 300251 光线传 媒 18,281,945.44 3.48
9 601179 中国西 电 16,279,741.36 3.09
10 601318 中国平 安 16,178,354.46 3.08
11 000024 招商地 产 14,508,300.41 2.76
12 600036 招商银 行 13,941,015.00 2.65
13 601328 交通银 行 13,771,960.00 2.62 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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14 000039 中集集 团 13,547,360.14 2.58
15 000100 TCL 集团 13,430,762.72 2.55
16 600050 中国联 通 13,403,914.00 2.55
17 002081 金 螳 螂 12,247,485.77 2.33
18 601998 中信银 行 11,714,696.03 2.23
19 000651 格力电 器 11,350,087.63 2.16
20 600030 中信证 券 11,008,637.63 2.09
21 600048 保利地 产 10,764,619.04 2.05
注：本 项 “ 买入 金额 ” 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002594 比亚迪 55,587,312.96 10.57
2 600759 洲际油 气 44,462,474.15 8.45
3 000987 广州友 谊 42,793,779.30 8.13
4 601668 中国建 筑 30,988,576.58 5.89
5 600028 中国石 化 29,799,443.84 5.66
6 601166 兴业银 行 24,490,895.25 4.66
7 600016 民生银 行 23,915,587.30 4.55
8 000024 招商地 产 22,215,170.29 4.22
9 600104 上汽集 团 19,802,514.55 3.76
10 002226 江南化 工 19,670,692.44 3.74
11 002157 正邦科 技 19,646,279.10 3.73
12 000939 凯迪电 力 19,350,688.20 3.68
13 601939 建设银 行 18,496,111.64 3.52
14 300251 光线传 媒 18,187,940.00 3.46
15 601179 中国西 电 17,609,905.03 3.35
16 600999 招商证 券 17,339,604.69 3.30
17 601288 农业银 行 17,268,258.48 3.28
18 000002 万
科Ａ 16,210,133.44 3.08
19 600315 上海家 化 15,281,732.56 2.90
20 300359 全通教 育 14,696,338.32 2.79
21 601238 广汽集 团 14,661,013.55 2.79
22 600036 招商银 行 14,410,532.70 2.74
23 600837 海通证 券 14,237,112.40 2.71
24 601318 中国平 安 14,091,025.15 2.68
25 600050 中国联 通 13,386,588.61 2.54
26 000100 TCL 集团 13,111,035.00 2.49 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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27 600037 歌华有 线 12,940,963.55 2.46
28 600030 中信证 券 12,911,194.97 2.45
29 000039 中集集 团 12,802,200.87 2.43
30 002221 东华能 源 12,458,901.40 2.37
31 601998 中信银 行 12,326,675.25 2.34
32 600048 保利地 产 12,219,143.29 2.32
33 000651 格力电 器 11,936,007.52 2.27
34 600867 通化东 宝 11,704,289.70 2.22
35 002081 金 螳 螂 10,756,584.43 2.04
36 600201 金宇集 团 10,543,339.30 2.00
注：本 项 “ 卖出 金额 ” 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 896,846,961.16
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 1,148,585,215.68
注：本 项 “ 买入 股票 的成 本 （成交 ）总 额 ” 与“ 卖 出股 票的收 入（ 成交 ）总 额 ” 均 按买卖 成交 金额
（成交 单价 乘以 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证劵 。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
8.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本报告 期末 本基 金无 股指 期货投 资。
8.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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本基金 合同 尚无 股指 期货 投资政 策。
8.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 合同 尚无 国债 期货 投资政 策。
8.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本报告 期末 本基 金无 国债 期货投 资。
8.10.3 本期国债期货投 资 评价
本报告 期末 本基 金无 国债 期货投 资。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本 报告 期末 本基 金 投资的 前十 名证 券没 有被 监管部 门立 案调 查, 或在 报 告编制 日前 一年 内受 到
公开遣 责、 处罚 的情 形。
8.11.2 本 报告 期末 本基 金 投资的 前十 名股 票没 有超 出基金 合同 规定 备选 股票 库。
8.11.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
138,617.70
2 应收证 券清 算款
10,963,475.57
3 应收股 利
-
4 应收利 息
13,872.59
5 应收申 购款
166,949.27
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
11,282,915.13
8.11.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 600129 太极集 团 8,480,809.00 4.11 重大资 产重 组
2 000605 渤海股 份 9,582,000.00 4.65
非公开 发行 股票 锁
定期
8.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§ 9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
3,532
29,533.73 53,052,045.96 50.86% 51,261,081.59 49.14%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 144,298.60 0.14%
注：本 公司 高级 管理 人员 、基金 投资 和研 究部 门负 责人持 有该 只基 金份 额总 量的数 量区 间 为 0
份；该 只基 金的 基金 经理 持有该 只基 金份 额总 量的 数量区 间 为 0 份。
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
注：本公司高级管理人员 、基金投资和研究部门负 责人持有该只基金份额总 量的数量区间为 0
份；该 只基 金的 基金 经理 持有该 只基 金份 额总 量的 数量区 间 为 0 份。 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 29 页共 32 页
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2010 年 7 月 21 日) 基 金份 额总 额 347,740,551.58
本报告 期期 初基 金份 额总 额 370,482,613.54
本报告 期基 金总 申购 份额 96,946,142.18
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 363,115,628.17
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 104,313,127.55
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
1、2014 年 6 月 11 日， 晏 益民先 生担 任新 华基 金管 理有限 公司 副总 经理 一职 。
2、 本报 告期 内 ， 因 中国 工 商银行 股份 有限 公司 （ 以 下简称 “本行 ” ） 工 作需 要 ， 周 月秋 同志 不再
担任本行资产托管部总经 理。在新任资产托管部总 经理李勇同志完成证券投 资基金行业高级管理人
员任职 资格 备案 手续 前 ， 由 副总经 理王 立波 同志 代为 行使本 行资 产托 管部 总经 理部分 业务 授权 职 责 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期， 无涉 及基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
本年度 本基 金投 资策 略未 改变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 ， 本基 金未 发 生改聘 会计 师事 务所 情况 。 报告 年度 应支付 给其 报 酬 80000 元 人民 币。
审计年 限 为 1 年。自 2010 年至 2014 年， 瑞华 会计 师 事务所 为本 基金 连续 提 供 5 年审 计服 务。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 托管 人及 其高 级管理 人员 无受 稽查 或处 罚等情 况。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信万 通 1 - - - - -
海通证 券 1 432,667,926.79 21.33% 393,901.47 23.24% -
恒泰证 券 1 305,261,154.56 15.05% 216,857.58 12.79% -
安信证 券 1 279,973,147.36 13.80% 254,887.33 15.04% -
西南证 券 1 166,443,207.30 8.21% 118,240.52 6.98% -
国元证 券 1 163,067,511.60 8.04% 115,842.47 6.83% -
广发证 券 1 153,988,774.97 7.59% 140,192.26 8.27% -
长江证 券 1 142,485,669.91 7.03% 129,719.55 7.65% -
国信证 券 1 78,716,407.32 3.88% 71,664.51 4.23% -
中信证 券 1 66,379,887.98 3.27% 60,432.27 3.57% -
湘财证 券 1 63,659,986.73 3.14% 45,223.80 2.67% -
招商证 券 1 48,374,075.92 2.39% 44,039.91 2.60% -
民族证 券 1 35,756,714.53 1.76% 32,552.82 1.92% -
新时代 证券 1 32,519,196.70 1.60% 29,605.59 1.75% -
华安证 券 1 28,936,788.61 1.43% 20,556.31 1.21% -
华泰证 劵 1 23,144,286.58 1.14% 16,441.70 0.97% -
宏源证 券 1 6,803,439.18 0.34% 4,833.15 0.29% -
注：本 基金 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 《关 于加 强证券 投资 基金 监管 有关 问题的 通知 》（ 证
监基字[1998]29 号 ）以 及 《关于 完善 证券 投资 基金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知》 （证 监基 金字
[2007]48 号） 的有 关规 定 ， 本基金 报告 期内 共租 用 17 个交易 席位 ， 其中 报告 期 内新 增 4 个 交易 席位 。
新增席 位为 ：华 安证 券上 海交易 所席 位、 湘财 证券 上海交 易所 席位 、华 泰证 券深圳 交易 所席 位及 宏
源证券 深圳 交易 所席 位。
一、交 易席 位的 分配 依据
交易席 位的 分配 以券 商实 力及其 所提 供的 研究 支持 为基础 ，主 要考 察点 包括 ：
1、经 营行 为稳 健规 范， 内 控制度 健全 。
2、具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 。
3、具 有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 。
二、交 易席 位的 选择 流程
1、研 究部 根据 上述 标准 考 察后确 定选 用交 易席 位的 券商。
2、与 被选 中的 证券 经营 机 构签订 席位 租用 协议 。 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
第 31 页共 32 页
三、交 易量 的分 配
交易量 的分 配以 券商 所提 供的服 务及 研究 支持 为基 础，主 要考 察点 包括 ：
1、 券 商提 供独 立的 或第 三 方研究 报告 及服 务 ， 包 括 宏观经 济 、 行 业分 析、 公司 研发 、 市 场数 据、
财经信 息、 行业 期刊 、组 合分析 软件 、绩 效评 估、 研讨会 、统 计信 息、 交易 评估等 ，用 以支 持投 资
决策。
2、以 季度 为单 位对 经纪 商 通过评 分的 方式 进行 考核 ，由基 金经 理、 研究 员和 交易员 分别 打分 ，
根据经 纪商 给投 资带 来的 增值确 定经 纪商 的排 名。
考核的 内容 包括 上一 季度 经纪交 易执 行情 况、 提供 研究报 告数 量、 研究 报告 质量和 及时 性、 受
邀讲解 次数 及效 果、 主动 推介次 数及 效果 等。 考核 结果将 作为 当期 交易 量分 配的依 据， 交易 量大 小
和评分 高低 成正 比。
3、交 易部 负责 落实 交易 量 的实际 分配 工作 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
西南证 券 - -
45,000,00
0.00
2.00% - -
国元证 券 - -
136,100,0
00.00
6.04% - -
国信证 券 - -
968,700,0
00.00
42.98% - -
中信证 券 - -
929,100,0
00.00
41.22% - -
民族证 券 - -
80,000,00
0.00
3.55% - -
华安证 券 - -
95,000,00
0.00
4.21% - -
§ 12
影响投资者决策的其 他重要信息
本报告 期本 基金 未有 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。 新华行 业周 期轮 换股 票型 证券投 资基 金 2014 年年 度 报告摘要
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新华基金管理有限公 司
二〇一五年三月二十 七日
