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天治稳债(350009)

天治稳债:2014年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
天 治 稳 定 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2014 年 年度 报 告 摘要 
 
2014 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 天治基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
送出日 期:2015 年3 月27 日 
 
 
 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 
第 2 页 共 30 页


§1 重要提 示 1.1 重要提示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。


基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 3 月 25 日复核 了本 报 告 中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩 并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 3 页 共 30 页


§2 基金简 介 2.1 基金基本情况 基金简 称 天治稳 定收 益债 券 基金主 代码 350009 交易代 码 350009 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 12 月 28 日 基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 26,895,513.01 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基金产品说明 投资目 标 在 注 重资 产安 全性 和流 动性 的 前提 下, 追求 长期 的稳 定收益 。 投资策 略 本 基 金根 据宏 观经 济运 行状 况 、货 币政 策及 利率 走势 的 综 合 判 断, 运 用 自 上 而 下 的 资 产 配 置 与 自 下 而 上 的 品 种 选择 策略 ,通 过目 标久 期 管理 合理 控制 组合 久期 的 波 动范 围, 在全 面评 估利 率 风险 、信 用风 险以 及流 动 性 风险 等基 础上 ,充 分运 用 各种 套利 策略 提升 组合 的 持 有期 收益 率, 实现 基金 的 保值 增值 。同 时, 本基 金 将 在保 证基 金资 产流 动性 和 安全 性的 前提 下, 积极 参与新 股申 购, 有效 提高 基金资 产的 收益 性。 业绩比 较基 准 中债综 合( 全价 )指 数。 风险收 益特 征 本 基 金属 于主 动管 理的 债券 型 基金 ,为 证券 投资 基金 中 的 较低 风险 较低 收益 品种 , 其预 期风 险收 益水 平低 于股票 型基 金、 混合 型基 金,高 于货 币市 场基 金。


2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 天治基 金管 理有 限公 司 中信银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责 人 姓名 张丽红 方韡 联系电 话 021-60371155 010-89936330 电子邮 箱 zhanglh@chinanature.com.cn fangwei@citicibank.com 客户服 务电 话


400-098-4800 ( 免长 途通 话费 用) 、021-34064800 95558 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 4 页 共 30 页


传真 021-60374934 010-65550832


2.4 信息 披露方式


登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 www.chinanature.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所


§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 2013 年 2012 年 本期已 实现 收益 1,561,915.01 7,203,780.27 17,512,886.91 本期利 润 3,364,561.49 6,017,436.68 16,663,128.43 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1352 0.0738 0.0755 本期基 金份 额净 值增 长率 14.78% 2.38% 7.73% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1654 0.0311 0.0067 期末基 金资 产净 值 31,344,771.71 59,089,347.96 171,695,567.41 期末基 金份 额净 值 1.165 1.031 1.007 1、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 3、 期末 可供 分配 利润 , 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 ( 为 期末余 额, 不是 当期 发生 数) 。 4、以 上财 务指 标系 按当 年 实际存 续期 计算 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 5 页 共 30 页


过去三 个月 3.28% 0.23% 1.66% 0.17% 1.62% 0.06% 过去六 个月 8.68% 0.24% 2.37% 0.13% 6.31% 0.11% 过去一 年 14.78% 0.34% 6.54% 0.11% 8.24% 0.23% 过去三 年 26.60% 0.31% 2.92% 0.09% 23.68% 0.22% 自基金 合同 生效起 至今 26.73% 0.31% 3.05% 0.09% 23.68% 0.22%


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收 益 率变 动的比 较


3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比 较 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 6 页 共 30 页


本图所 列基 金合 同生 效当 年的净 值增 长率 ,系 按当 年实际 存续 期计 算。 3.3 过去三年基金的利润 分配情况 单位: 人民 币元 年度 每10份 基金 份额 分红数 现金形 式发 放 总额 再投资 形式 发 放总额 年度利 润分 配合 计 备注 2014 0.1600 719,322.51 36,226.65 755,549.16


2013 - - - -


2012 0.7000 15,442,349.76 0.00 15,442,349.76


合计 0.8600 16,161,672.27 36,226.65 16,197,898.92





§4 管理人 报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 本基金 管理 人-- 天治 基金 管理有 限公 司 于 2003 年5 月成立 , 注 册资 本1.6 亿 元, 注 册地 为上 海。公 司股 权结 构为 :吉 林省信 托有 限责 任公 司出 资 9800 万元 ,占 注册 资 本的 61.25% ; 中国 吉天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 7 页 共 30 页


林森林 工业 集团 有限 责任 公司出 资 6200 万元 ,占 注 册资本 的 38.75% 。 截至2014 年 12 月31 日, 本基金管理人 旗下共有 十 只开放式基金 ,除本基 金 外,另外九只 基金 —天 治 财富增长证 券投资基 金、天治品质 优选混合 型 证券投资基金 、天治核 心 成长股票型证 券投资基 金 (LOF) 、天 治天得利 货币市场基金 、天治创 新 先锋股票型证 券投资基 金 、天治稳健双 盈债 券型 证 券投资基 金 、天治趋 势精选灵活配 置混合型 证 券投资基金、 天治成长 精 选股票型证券 投资基金 、 天治可转债 增强债券 型证券 投资 基金 的基 金合 同分别 于 2004 年6 月29 日、 2005 年1 月 12 日、 2006 年 1 月 20 日、 2006 年7 月5 日、2008 年5 月8 日、2008 年11 月5 日、2009 年7 月15 日、2011 年 8 月 4 日、2013 年6 月4 日 生效 。 4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 秦娟 本 基 金 的 基金经 理。 2011 年12 月 28 日 - 10 经 济 学 硕 士研究 生 , 具 有 基 金 从 业 资 格 , 历 任 广 东 证 券 股 份 有 限 公 司 债 券分析 师 、 东 莞 银 行 股 份 有 限 公 司 债 券 分 析 师 、 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 债 券 研 究 员 , 曾 任 本 公 司 执 行 总 监 、 固 定 收 益 部 总 监,2011 年 12 月 28 日至 2015 年 2 月17 日任 本 基 金 的天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 8 页 共 30 页


基金经 理。 吴亮谷 本 基 金 的 基金经 理 2013 年5 月6 日 2014 年 1 月 15 日 6 金 融 学 硕 士研究 生 , 具 有 基 金 从 业 资 格 , 历 任 福 建 海 峡 银 行 股 份 有 限 公 司交易 员 、 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 交 易 员 、 本 公 司 基 金 经 理 助 理 , 天 治 天 得 利 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理,2013 年 5 月 6 日至 2014 年 1 月 15 日 期 间 任 本 基 金 的 基金经 理。 1、表 内的 任职 日期 和离 任 日期为 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 按照 《 证券 投资 基 金法 》 和 其他 相关 法律 法 规的规 定以 及 《天 治稳定收益 债券型证 券投 资基金基金 合同》 、 《天 治 稳定收益债 券型证券 投资 基金招募说 明书》 的 约定,本着诚 实信用、 勤 勉尽职的原则 管理和运 用 基金财产,为 基金份额 持 有人谋求利 益。本基 金管理人通过 不断完善 法 人治理结构和 内部控制 制 度,加强内部 管理,规 范 基金运作。 本报告期 内,基 金运 作合 法合 规, 没有发 生损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 9 页 共 30 页


4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明 4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法 本基金管理人 依据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》的相 关 规定制定了公 司 《公平 交易 制度 》 。 公 司公 平交易 体系 涵盖 研究 分析 、 授权、 投资 决策 、 交 易 执行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 相关 的各 个环 节,各 环节 公平 措施 简要 如下: 公司的内外部 报告均通 过 统一的研究管 理平台发 布 ,所有的研究 员和投资 组 合经理均有权 通 过该平 台查 看公 司所 有内 外部研 究报 告。 投资组合经理 在授权权 限 范围内做出投 资决策, 并 负责投资决策 的具体实 施 。投资决策委 员 会和投资总监 等管理机 构 和人员不得对 投资组合 经 理在授权范围 内的投资 活 动进行干预 。投资组 合经理在授权 范围内可 以 自主决策,超 过投资权 限 的操作需要经 过严格的 审 批程序。同 时,不同 投资组 合经 理之 间的 持仓 和交易 等重 大非 公开 投资 信息相 互隔 离。 公司将投资管 理职能和 交 易执行职能相 隔离,实 行 集中交易制度 。并在交 易 系统中设置公 平 交易功能并严 格执行, 即 按照时间优先 、价格优 先 的原则执行所 有指令, 如 果多个投资 组合在同 一时点就同一 证券下达 了 相同方向的投 资指令, 并 且市价在指令 限价以内 , 交易系统将 该证券的 每笔交 易报 单都 自动 按比 例分拆 到各 投资 组合 。 公司对银行间 市场交易 、 交易所大宗交 易等非集 中 竞价交易,保 证各投资 组 合获得公平的 交 易机会。 对于 部分债券 一 级市场申购、 非公开发 行 股票申购等以 公司名义 进 行的交易, 各投资组 合经理在交易 前独立地 确 定各投资组合 的交易价 格 和数量,公司 按照价格 优 先、比例分 配的原则 对交易 结果 进行 分配 。 公司对银行间 市场交易 价 格异常的控制 采用事前 审 查的方法。回 购利率异 常 指回购利率偏 离 同期公 允回 购利 率30bp 以 上; 现 券交 易价 格异 常指 根 据交易 价格 推算 出的 收益 率偏离 同期 公允 收 益率30bp 以上 (一 年期 以 上债券 为 50bp ) , 其 中, 货 币基金 的现 券交 易价 格异 常指根 据交 易价 格 推算出 的收 益率 偏离 同期 公允收 益 率30bp 以 上。 公司风控人员 定期对各 投 资组合进行业 绩归因分 析 ,并于每季度 和每年度 对 公司管理的不 同 投资组合的整 体收益率 差 异、分投资类 别(股票 、 债券)的收益 率差异进 行 分析,对连 续四个季 度期间 内, 不同 时间 窗下 (如日 内、3 日内 、5 日 内 ) 公司 管理 的不 同投 资组 合同向 交易 的交 易价 差进行 分析 。 具体方 法如 下: 1 )对 不同 投资 组合 ,根 据 不同时 间窗 下( 如日 内、3 日内 、5 日内 )的 每个 券 种,计 算其 交天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 10 页 共 30 页


易均价 ; 2 )对 一段 时间 (季 度或 年 度)同 一时 间窗 口的 同个 券种进 行匹 配, 计算 出价 差率; 3 ) 利 用统 计方 法对 多个 价 差率进 行统 计分 析, 分析 价差率 是否 显著 大 于0。 如果某 一资 产类 别观测 期间 样本 数据 太少 , 则不进 行统 计检 验, 仅 检 查对不 同时 间窗 口 (如 日 内、3 日 内、5 日内) 的价差 率是 否超 过阀 值; 4 ) 价差 率不 是显 著大 于 0 的, 则不 能说 明非 公平 交 易; 价差 率显 著大 于0 的 , 则 需要 综合 其 他因素 做出 判断 ,比 如交 易占优 势的 投资 组合 是否 收益也 显著 大于 交易 占劣 势的投 资组 合。 4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况 报告期内,本基金管理人 整体公平交易制度执行情 况良好, 未发现有违背公平 交易的相关情 况。 4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明 报告期内未发 生“所有 投 资组合参与的 交易所公 开 竞价同日反向 交易成交 较 少的单边交易 量 超过该 证券 当日 成交 量 的 5%” 的 情形 。


报告期 内, 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明 4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 2014 年债 券市 场总 体表 现 较好, 一方 面是 对 2013 年下半 年估 值的 修复 ,一 方面是 央行 开启 货币放 松模 式后 , 流动 性助 推的结 果 , 再 就是 国内 经济 低迷构 成对 于债 市基 本面 的支撑 。 回顾 2014 年,货 币政 策的 转向 是一 个重大 的变 化, 较为 明显 的信号 出现 在 4 月开 启各 种定向 流动 性释 放 , 以及此 后9 月公 开市 场操 作的转 变 及 11 月的 本轮 首 次降息 , 这 带来 了资 本市 场的显 著变 化, 本基 金也从中获取 了较好的 投 资收益。聚焦 国内,中 国 经济正在以政 府主导和 新 兴经济推动 的双重作 用下加速转型 ,经济硬 着 陆的风险正在 逐步降低 。 再具体聚焦于 货币政策 来 看,央行转 变思 路开 闸放水 , 带来 了债 券市 场 的流动 性改 善 。 但 自2014 年四季 度开 始 , 央 行开 始 从宽货 币向 宽信 用转 变, 在接 连聚 焦于 银行 资 产领域 的政 策出 台后 , 这 种转变 的思 路越 来越 明显 。 因 此债 市自11 月开 始出现 一定 幅度 的回 调。 在这样 一个 市场 环境 和宏 观背景 下, 本基 金 2014 年 的投资 运作 基本 根据 市场 节奏不 断调 整 资 产配置 。 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 11 页 共 30 页


4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 报告期 末, 本基 金份 额净 值为 1.165 元, 报告 期内 本基金 份额 净值 增长 率 为14.78% , 业 绩比 较基准 收益 率 为6.54% , 高于同 期业 绩比 较基 准收 益率 8.24% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望 根据对 2014 年 宏观 经济 、 资本市 场的 回顾 ,站 在 2015 年初 这一 时点 来展 望全 年:市 场面 临 美联储可能进 一步回收 货 币政策及国内 经济不振 的 压力,而货币 政策的传 导 仍然不畅, 央行的货 币政策 操作 难度 加大 , 因 此 2015 年 市场 流动 性将 不 如2014 年 。 展 望2015 年 , 地 方债 务处 理的 路 线图、过剩产 能化解之 路 及经济转型的 思路逐渐 清 晰,因此,经 济硬着陆 的 风险也在降 低。本基 金发现,互联 网结合传 统 产业正在发生 化学变化 , 可能带来的生 产效率的 大 幅提升以及 商业模式 的转变酝酿着 惊人的力 量 ,可能成为经 济转型中 一 个非常闪耀的 亮点。基 于 以上的分析 , 本基金 认为债 券市 场方 面, 优质 的城投 债有 信用 加持 的可 能性, 中高 评级 的信 用债2015 年 仍然 有阶 段性 好的投 资机 会。 由于今年国内 经济结构 的 调整进入深水 区,国际 形 势和经济的变 化较为复 杂 ,今年出现市 场 预期与政策出 台、市场 预 期与经济结构 调整、政 策 与经济走势的 预期差出 现 概率较大, 这将给本 基金带 来显 著的 投资 机会 。 4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明 本基金管理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责,根据相 关的法律 法 规规定、基金 合 同的约定,制 定了内部 控 制措施,对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。 基金结 算部人 员均具备 基 金从业资格和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公平 、合理、 合规,有效维 护投资人 的 利益,本基金 管理人设 立 了天治基金管 理有限公 司 估值委员会 (以下简 称" 估 值委 员会" ) , 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基 金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、金 融工程小 组 等,所有相关 成员均具 有 丰富的证券 基金行业 从业经 验。公 司估值委 员 会对于投资管 理部以及 金 融工程小组提 交的估值 模 型和估值结 果进行论 证审核,并签 署最终意 见 。基金经理会 参与估值 , 与金融工程小 组一同根 据 估值模型、 估值程序 计算提 供相 关投 资品 种的 公允价 值以 进行 估值 处理 ,将估 值结 果提 交公 司估 值委员 会。 参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基 金估值及净值 计算履行 复 核责任,当存 有异议时 , 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解 释,通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 12 页 共 30 页


的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 上述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明 根据本 基金 管理 人 于 2015 年 1 月 10 日发 布的 分红 公告, 本基 金实 施 了 2014 年度分 红。 向 2015 年1 月14 日 在本 基金 注册登 记机 构登 记在 册的 基金份 额持 有人 按每10 份 基金份 额派 发红 利 0.83 元, 利润 分配 合计 人民 币2,222,056.05 元 , 其 中 现金2,161,800.88 元, 再 投资形 式60,255.17 元。 4.8 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明 自 2014 年 8 月 8 日《 公开 募集证 券投 资基 金运 作管 理办法 》生 效以 来, 存在 连续 60 个工 作 日基金 资产 净值 低 于5000 万元的 情形 , 出 现上 述情 形 的时间 段 为 2014 年8 月8 日至 12 月31 日。 本基金 资产 管理 人已 向中 国证监 会报 送了 本基 金转 型方案 。 §5 托管人 报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明 自2011 年12 月28 日天 治 稳定收 益债 券型 证券 投资 基金成 立以 来, 作为 本基 金的托 管人 , 中 信银行严格遵 守了《证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金合同和 托 管协议的规 定,尽职 尽责地 履行 了托 管人 应尽 的义务 ,不 存在 任何 损害 基金 份 额持 有人 利益 的行 为。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等 情况的 说明 报告期内,本 托管人按 照 国家有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议要求, 对 基金管理人天 治 基金管理有限 公司在本 基 金投资运作方 面进行了 监 督,对基金资 产净值计 算 、基金份额 申购赎回 价格的计算、 基金费用 开 支等方面进行 了认真的 复 核,未发现基 金管理人 有 损害基金份 额持有人 利益的 行为 。 根据本 基金 管理 人 于2014 年1 月3 日 发布 的分 红公 告, 本 基金 本报 告期 共实 施分 红 1 次 , 为 2013 年 度分 红。 本基 金向 2014 年 1 月 6 日在 本基 金 注册登 记机 构登 记在 册的 基金份 额持 有人 按 每10 份基 金份 额派 发红 利 0.16 元 , 利 润分 配合 计 为人民 币755,549.16 元 , 其中现 金形 式发 放总 额为人 民 币719,322.51 元 ,红利 再投 资形 式发 放总 额为人 民 币 36,226.65 元。 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 13 页 共 30 页


5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见 由天治稳定收 益债券型 证 券投资基金管 理人天治 基 金管理有限公 司编制, 并 经本托管人复 核 审查的本年度 报告中的 财 务指标、净值 表现、收 益 分配、财务会 计报告、 投 资组合报告 等内容真 实、准 确和 完整 。 §6 审计报 告 本基金的审计 机构安永华 明会计师事务 所审计了 天 治稳定收益债 券型证券投 资基金 2014 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 和 2014 年 度的 利润 表及 所 有者权 益 ( 基金 净值 ) 变 动表以 及财 务报 表附 注,认为上述 财务报表 已 经按照企业会 计准则的 规 定编制,在所 有重大方 面 公允反映了 天治稳定 收益债 券型 证券 投资 基金 2014 年 12 月 31 日的 财务 状况以 及 2014 年 度的 经营 成果 和 净值 变动 情 况。注 册会 计师 出具 了 安 永华明 (2015 ) 审字第 60467615_B09 号无 保留 意见 的审计 报告 。投 资 者可通 过年 度报 告正 文查 看审计 报告 全文 。 §7 年度财 务报表 7.1 资产 负债表 会计主 体: 天治 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2014 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 资 产 本期末 2014 年 12 月31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 资 产:


银行存 款 4,794,194.44 6,307,917.09 结算备 付金 23,892.60 40,464.31 存出保 证金 - - 交易性 金融 资产 15,513,600.00 56,662,098.49 其中: 股票 投资 - - 基金投 资 - - 债券投 资 15,513,600.00 56,662,098.49 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 11,000,000.00 - 应收证 券清 算款 - - 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 14 页 共 30 页


应收利 息 458,459.53 752,430.29 应收股 利 - - 应收申 购款 - 2,679.99 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 - - 资产总 计 31,790,146.57 63,765,590.17 负债和所有者权益 本期末 2014 年 12 月31 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 - 3,500,000.00 应付证 券清 算款 - 504,927.19 应付赎 回款 2,618.01 106,351.06 应付管 理人 报酬 12,348.43 33,521.40 应付托 管费 3,528.12 9,577.56 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 350.00 600.00 应交税 费 5,714.15 218,714.15 应付利 息 - 4,503.24 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 420,816.15 298,047.61 负债合 计 445,374.86 4,676,242.21 所有者权益:


实收基 金 26,895,513.01 57,307,455.01 未分配 利润 4,449,258.70 1,781,892.95 所有者 权益 合计 31,344,771.71 59,089,347.96 负债和 所有 者权 益总 计 31,790,146.57 63,765,590.17 注:报 告截 止 日2014 年12 月 31 日 ,基 金份 额净 值1.165 元, 基金 份额 总额26,895,513.01 份。


7.2 利润表 会计主 体: 天治 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金 本报告 期: 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日


单位: 人民 币元 项 目 本期 2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日 上年度可比期间 2013 年 1 月 1 日至2013 年 12 月 31 日 一、收入 4,185,475.19 7,536,200.51 1.利息 收入 812,886.07 3,223,105.69 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 15 页 共 30 页


其中: 存款 利息 收入 23,776.38 61,582.03 债券利 息收 入 786,094.62 3,126,520.85 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 3,015.07 35,002.81 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列) 1,558,085.45 5,434,110.29 其中: 股票 投资 收益 - - 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 1,558,085.45 5,434,110.29 资产支 持证 券投 资收 益 - - 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 - - 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以“-” 号填 列) 1,802,646.48 -1,186,343.59 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号填列 ) 11,857.19 65,328.12 减:二、费用 820,913.70 1,518,763.83 1.管 理人 报酬 186,397.16 608,579.41 2.托 管费 53,256.30 173,879.94 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 1,111.76 5,123.19 5.利 息支 出 121,614.41 268,606.72 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 121,614.41 268,606.72 6.其 他费 用 458,534.07 462,574.57 三、 利润总额 (亏损 总额 以 “-” 号填列) 3,364,561.49 6,017,436.68 减:所 得税 费用 - - 四、净利润(净亏损 以“- ”号填列) 3,364,561.49 6,017,436.68


7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 天治 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 57,307,455.01 1,781,892.95 59,089,347.96 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 16 页 共 30 页


二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 净 利润) - 3,364,561.49 3,364,561.49 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “-” 号填 列) -30,411,942.00 58,353.42 -30,353,588.58 其中:1. 基 金申 购款 46,962,882.00 4,503,958.91 51,466,840.91 2. 基金 赎回 款 -77,374,824.00 -4,445,605.49 -81,820,429.49 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - -755,549.16 -755,549.16 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 26,895,513.01 4,449,258.70 31,344,771.71 项目 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 170,557,890.59 1,137,676.82 171,695,567.41 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 净 利润) - 6,017,436.68 6,017,436.68 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “-” 号填 列) -113,250,435.58 -5,373,220.55 -118,623,656.13 其中:1. 基 金申 购款 202,047,046.94 7,333,277.38 209,380,324.32 2. 基金 赎回 款 -315,297,482.52 -12,706,497.93 -328,003,980.45 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 57,307,455.01 1,781,892.95 59,089,347.96


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 赵玉 彪______














______ 闫 译文______














____ 尹维 忠____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 17 页 共 30 页


7.4 报表附注 7.4.1 基 金基 本情 况 天治稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金 (以 下简 称 “ 本基 金” ) , 系经 中国 证券 监督 管理委 员会 ( 以 下简称 “中 国证 监会 ”) 证监许 可[2011]1379 号 文 《关于 核准 天治 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金 募集的批复》 的核准, 由 天治基金管理 有限公司 作 为基金管理人 向社会公 开 发行募集, 基金合同 于 2011 年 12 月28 日 正式 生效, 首次 设立 募集 规模 为 220,605,000.90 份 基金 份额。 本基 金为 契 约型,存续 期限不定 。本 基金在基金 合同生效 日起 一年( 含一年) 的封闭期 内 采用封闭式 运作。 封 闭期内,基金 投资者不 能 申购、赎回本 基金基金 份 额。基金封闭 期结 束, 本 基金转为开 放式基金 后,基金投资 者方可申 购 赎回本 基金基 金份额。 本 基金的基金管 理人及注 册 登记机构为 天治基金 管理有 限公 司, 基金 托管 人为中 信银 行股 份有 限公 司。 本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具, 包括国 内依 法发 行上 市的 债券 ( 包括 国债 、 地方政府债、 金融债、 央 行票据、企业 债、公司 债 、短期融资券 、可转换 债 券、可分离 交易可转 债、 资 产支 持证 券、 次 级 债、 债 券回 购等) 、 股票 ( 包括中 小板 、 创 业板 及其 他经中 国证 监会 核准 上市的 股票 ) 、 权证 、 货币 市场工 具以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 ( 但 须符合 中国 证监 会的 相关 规定) 。 此 外 , 如 法律 法规 或中国 证监 会允 许基 金投 资其他 品种 , 基金 管 理人在 履行 适当 程序 后, 可以将 其纳 入本 基金 的投 资范围 。 本基金不直接 从二级市 场 买入股票、权 证等权益 类 金融工具,但 可以参与 一 级市场股票首 次 公开发行或增 发,还可 持 有因所持可转 换公司债 券 转股形成的股 票、因持 有 股票被派发 的权证、 因投资于可分 离交易可 转 债而产生的权 证。因上 述 原因持有的股 票和权证 资 产,本基金 应在其可 交易之 日起 的 90 个 交易 日 内卖出 。 本基金固定收 益类资产 的 投资比例不低 于基金资 产 的 80%,本 基金投资 于权 益类资产的比 例 不超过 基金 资产 的 20% , 基金持 有的 全部 权证 的市 值不超 过基 金资 产净 值 的3% 。 本 基金 封闭 期届 满转为 开放 运作 后, 现金 或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的投 资比 例不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。 本基金 业绩 比较 基准 :中 债综合 (全 价) 指数 。 7.4.2 会 计报 表的 编制基 础 本财务报表系 按照中国 财 政部颁布的《 企业会计 准 则 —基本准则 》以及其 后 颁布及修订的 应 用指南 、 解 释以 及其 他相 关规定 (以 下合 称 “企 业 会计准 则” ) 编制, 同时 , 对于在 具体 会计 核算 和信息 披露 方面 ,也 参考 了中国 证券 投资 基金 业协 会修订 的《 证券 投资 基金 会计核 算业 务指 引》 、 中国证监会 制定的《 关于 进一步规范 证券投资 基金 估值业务的 指导意见》 、 《 关于证券投 资基金执天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 18 页 共 30 页


行< 企业会计准则> 估 值 业 务 及 份 额 净 值 计 价 有 关 事 项 的 通 知 》 、 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露 管 理 办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》 第 2 号《 年度 报告 的内 容与 格式》 、 《证 券投 资 基 金信息 披露 编报 规则 》 第3 号 《会 计报 表附 注的 编制 及披露 》 、 《证 券投 资基 金 信息披 露 XBRL 模板 第3 号<年 度报 告和 半年 度 报告> 》及 其他 中国 证监 会 颁布的 相关 规定 。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 采用若 干修 订后/新 会计 准 则 2014 年 1 至 3 月, 财政 部 制定了 《企 业会 计准 则第 39 号—— 公 允价 值计量 》 、 《企业 会计 准 则第 40 号 —— 合营 安排 》 和 《 企业 会计 准则 第 41 号 —— 在 其他 主体 中权 益的 披露》 ; 修订 了 《企 业会计 准则 第 2 号—— 长 期股权 投资 》 、 《 企业 会计 准则第 9 号 —— 职工 薪酬 》 、 《企 业会 计准 则第 30 号 —— 财务 报表 列报 》 和 《企 业会 计准 则 第 33 号 —— 合 并财 务报 表》 ; 上 述7 项 会计 准则 均自 2014 年7 月1 日起 施行。 2014 年6 月 , 财 政部 修订 了 《企业 会计 准则 第 37 号 —— 金融 工具 列报 》 , 在2014 年 年度 及以 后期 间 的财务 报告 中施 行。 上述会 计准 则的 变化 对本 基金的 财务 报表 无重 大影 响。 7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要 求 , 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2014 年12 月 31 日 的财 务状况 以 及2014 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。 7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计 本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他 相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。 7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明 本基金 本报 告期 会计 政策 变更的 说明 在7.4.2 会计 报表的 编制 基础 中披 露。 7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明 本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。 7.4.5.3 差 错更 正的 说明 本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 7.4.6 税项 1. 印 花税 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 19 页 共 30 页


经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年4 月24 日 起, 调整证 券 ( 股票) 交易印 花税 税率 ,由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ; 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 9 月 19 日 起, 调整由 出让 方 按 证券( 股票 )交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ,受 让方 不再征 收, 税率 不变 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问 题的通知》的 规定,股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转 让,暂 免征 收印 花税 。 2. 营 业税 、企 业所 得税 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规 定, 自2004 年1 月1 日起 , 对证 券投 资基 金 (封 闭 式证券 投资 基金 , 开 放式 证券投 资基 金) 管理 人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入, 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问 题的通知》的 规定,股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金 等收入 ,暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ; 根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规 定,对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入, 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入,股权 的股息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 3. 个 人所 得税 根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题 的通知》的规 定,对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入,债券的 利息收入 、 储蓄存款利 息收入, 由上市 公司 、发 行债 券的 企业和 银行 在向 基金 支付 上 述收 入时 代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税; 根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《 关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问 题的通知》的 规定,股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金 等收入 ,暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税字[2008]132 号文 《财政部、国家 税务总局 关于储蓄存款 利 息所得 有关 个人 所得 税政 策的通 知》 的规 定, 自 2008 年 10 月 9 日起 ,对 储 蓄存款 利息 所得 暂免 征收个 人所 得税 ; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定, 自2013 年1 月1 日 起 , 证 券投 资基金 从公 开发 行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ,持 股期 限在 1 个 月以内 (含 1 个 月) 的, 其股息 红利 所得 全 额天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 20 页 共 30 页


计入应 纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 (含1 年) 的, 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额; 持股期 限超 过1 年的 ,暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 7.4.7 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中信银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构 天治资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 控制 的子 公司 吉林省 信托 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东 中国吉 林森 林工 业集 团有 限责任 公司 基金管 理人 的股 东


7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。 7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易 7.4.8.1.1 股 票交 易 无。 债 券交 易 无。 债 券回 购交易 无。 7.4.8.1.2 权 证交 易 无。 7.4.8.1.3 应 支付 关联 方的 佣金 无。 7.4.8.2 关 联方 报酬 7.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 186,397.16 608,579.41 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 57,593.88 193,798.29 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 21 页 共 30 页


基金管 理费 按前 一日 的基 金资产 净值 的0.70% 的年 费率计 提。 计算 方法 如下 : H=E×0 .70% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基金管理费每 日计算, 逐 日累计至每月 月末,按 月 支付,由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管 理费划 款指 令, 基金 托管 人复核 后于 次月 首日 起 3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金 管 理人。 若遇 法定 节假 日、 公休假 等, 支付 日期 顺延 7.4.8.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 53,256.30 173,879.94 基金托 管费 按前 一日 的基 金资产 净值 的0.20% 的年 费率计 提。 计算 方法 如下 : H=E×0 .20% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基金托管费每 日计算, 逐 日累计至每月 月末,按 月 支付,由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托 管费划 款指 令, 基金 托管 人复核 后于 次月 首日 起 3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支取 。若 遇 法 定节假 日、 公休 日等,支 付 日期顺 延。 7.4.8.2.3 销 售服 务费 无。 7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交 易。 7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况 本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 22 页 共 30 页


7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中信银行股份 有限公司 4,794,194.44 22,083.37 6,307,917.09 58,085.91


7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。 7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 无。 7.4.9 期 末( 2014 年12 月31 日 )本 基金持有 的流 通受限 证券 7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券 本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 证券 。 7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购 截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止, 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回购 证券 款余 额。 7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购 截至本 报告 期 末2014 年12 月 31 日 止, 本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回购 证券 款余 额。 7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 7.4.14.1 公允 价值


7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括贷 款 和应收款项以 及其他金 融 负债,其因剩 余 期限不 长, 公允 价值 与账 面价值 相若 。 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 23 页 共 30 页


7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具 7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值 于2014 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金 融 资产 中 属 于第一 层级 的余 额为 人民 币 5,558,600.00 元 ,属 于 第二层 级的 余额 为人 民币 9,955,000.00 元, 属 于 第 三 层 级 余 额 为 人 民 币 0.00 元 ( 于 2013 年 12 月 31 日,第一层级的余额为人民币 56,260,098.49 元 , 属于 第 二层级 的余 额为 人民币402,000.00 元, 属于 第三层 级 余额为 人民 币0.00 元) 。 7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动


对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券, 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易 不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 , 本 基金 分别 于 停牌日 至 交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期 间及限售期间 不将相关 股 票和债券的公 允价值列 入 第一层级;并 根据估值 调 整中采用的 不可观察 输入值 对于 公允 价值 的影 响程度 , 确 定相 关股 票和 债券公 允价 值应 属第 二层 级或第 三层 级。 7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 余额 和本 期变 动金 额 本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层级 公 允价值本期未 发 生变动 。 7.4.14.2 承诺 事项


截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。 7.4.14.3 其他 事项


截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 7.4.14.4 财务 报表 的批 准


本财务 报表 已 于2015 年3 月25 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 §8 投资组 合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 15,513,600.00 48.80 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 24 页 共 30 页


其中: 债券 15,513,600.00 48.80








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 11,000,000.00 34.60 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,818,087.04 15.16 7 其他各 项资 产 458,459.53 1.44 8 合计 31,790,146.57 100.00


8.2 期末按行业分类的股 票投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 2,990,350.00 9.54 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 12,523,250.00 39.95 其中: 政策 性金 融债 12,523,250.00 39.95 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 25 页 共 30 页


4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 15,513,600.00 49.49


8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%) 1 130407 13 农发 07 100,000 9,955,000.00 31.76 2 010107 21 国债 ⑺ 25,000 2,588,750.00 8.26 3 018001 国开 1301 25,000 2,568,250.00 8.19 4 019418 14 国债 18 4,000 401,600.00 1.28


8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 26 页 共 30 页


8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 8.12 投资组合报 告附注 8.12.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查,或 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。 8.12.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 458,459.53 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 458,459.53


8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 27 页 共 30 页


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 297 90,557.28 17,579,635.54 65.36% 9,315,877.47 34.64%


9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 0.00 0.00% (1 ) 本公 司高 级管 理人 员 、基金 投资 和研 究部 门负 责人持 有该 只基 金份 额总 量的数 量区 间 为 0 ; (2 ) 该只 基金 的基 金经 理 持有该 只基 金份 额总 量的 数量区 间 为0 。 9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0


§10 开放式基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2011 年 12 月28 日 )基 金份 额 总额 220,605,000.90 本报告 期期 初基 金份 额总 额 57,307,455.01 本报告 期基 金总 申购 份额 46,962,882.00 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 77,374,824.00 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 26,895,513.01


天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 28 页 共 30 页


§11 重大事件揭示 11.1 基 金份额持有人大会 决议 报告期 内, 无基 金份 额持 有人大 会决 议。








11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动 基金管 理人 的重 大人 事变 动: 1 、 经 天治 基金 管理 有限 公司 董 事会 审议 通 过, 聘任赵 玉 彪先 生担 任 公司 董事长 职 务, 同时 同意高 福波 先生 辞去 公司 董事长 职务 , 聘任 常永 涛 先生担 任公 司总 经理 职务 , 同 时同 意赵 玉彪 先 生辞去 公司 总经 理职 务 。 上述事 项已 按有 关规 定报 中国证 券会 核准 、 备案 或 报中国 基金 业协 会备 案, 本基 金管 理人2014 年 1 月28 日在 指定 媒体 及 公司网 站上 刊登 了 《天 治 基金管 理有 限公 司高 级管理 人员 变更 公告 》 。 2 、 经 天治 基金 管理 有限 公司 董 事会 审议 通 过, 同 意陈 志 峰先 生辞 去 公司 副总经 理 职务 。上 述事项 已按 有关 规定 报中 国基金 业协 会、 中国 证 监 会上海 局备 案, 本基 金管 理人 2014 年 4 月 25 日在指 定媒 体及 公司 网站 上刊登 了《 天治 基金 管理 有限公 司高 级管 理人 员变 更公告 》 。 3 、因 个人 原因 ,自 2014 年 1 月 15 日 起, 吴亮 谷 先生不 再担 任本 基金 的基 金经理 ,本 基金 由秦娟 女士 独自 管理 。 上 述事项 已按 有关 规定 报中 国基金 业协 会、 中国 证监 会上海 局备 案, 本 基 金管理 人 于2014 年1 月18 日在 指定 媒体 及公 司网 站上刊 登了 《 天治 稳定 收 益债券 型证 券投 资基 金基金 经理 变更 公告 》 。 4 、 经 天治 基金 管理 有限 公司 董 事 会 审议 通 过, 同意赵 明 女士 辞去 公 司副 总经理 职 务。 上述 事项已 按有 关规 定报 中国 基金 业 协会 、 中国 证监 会 上海局 备案 , 本基 金管 理 人2014 年11 月 7 日 在指定 媒体 及公 司网 站上 刊登了 《天 治基 金管 理有 限公司 高级 管理 人员 变更 公告》 。 基金托 管人 专门 基金 托管 部门的 重大 人事 变动 : 1 、2014 年 2 月 27 日 中信 银行股 份有 限公 司关 于资 产托管 部负 责人 变更 的公 告 :“ 因中 信 银 行股份 有限 公司 (以 下简 称 “本行 ” ) 工 作需 要, 刘勇先 生不 再担 任本 行资 产托管 部总 经理 , 任 命刘泽 云先 生为 本行 资产 托管部 副总 经理 , 主持 资 产托管 部相 关工 作 。 刘 泽 云先生 的基 金行 业 高 级管理 人员 任职 资格 已在 中国证 券监 督管 理委 员会 备案。 ” 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 29 页 共 30 页


11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼 报告期 内, 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。





11.4 基 金投资策略的改变 报告期 内, 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。





11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况 本基金 自基 金合 同生 效以 来,未 变更 过会 计师 事务 所。 本报告 年度 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为5 万 元整。 目 前的 审计 机构 — 安永华 明会 计 师 事务所 (特 殊普 通合 伙) 已提供 审计 服务 的连 续年 限为 自 2011 年12 月 28 日 至今。





11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况 报告期 内, 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。





11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况


11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 国信证券 2 - - - - - 1、佣 金已 扣除 中国 证券 登 记结算 有限 责任 公司 收取 的由券 商承 担的 证券 结算 风险基 金。 2、 基 金专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 : (1 ) 经营 行为 规范 ,近 一 年内无 重大 违规 行为 ; (2 ) 公司 财务 状况 良好 ; (3 ) 有良 好的 内控 制度 , 在业内 有良 好的 声誉 ; (4 ) 有 较强 的研 究能 力, 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究 报告, 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ,提 供专 门的 研究报 告; 天治稳定收益债券 2014 年年度 报告摘要 第 30 页 共 30 页


(5 ) 建立 了广 泛的 信息 网 络,能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。 基金管理人根 据以上标 准 进行考察后, 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元,并签 订交易 单元 租用 协议 。 3、本 基金 本报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。 11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 国信证券 107,379,866.80 100.00% 114,300,000.00 100.00% - -


§12 影响投资者决策的其 他重要信息 1、 经天 治基 金管理 有限 公 司董事 会审 议通 过 , 同 意 时冰先 生辞 去公 司副 总经 理职务 。 上述 事项已 按有 关规 定报 中国 基金业 协会 、中 国证 监会 上海局 备案 ,本 基金 管理 人 2015 年 1 月 23 日在指 定媒 体及 公司 网站 上刊登 了《 天治 基金 管理 有限公 司高 级管 理人 员变 更公告 》 。 2、 经天 治基 金管理 有限 公 司研究 决定 , 自 2015 年 2 月17 日起 , 聘任王 洋女 士 担任本 基金 基 金经理, 秦娟女 士不再担 任本基金 的基金 经理。上 述事项已 按有关 规定报中 国基金业 协会、 中国证 监会 上海 局备 案, 本基金 管理 人 2015 年 2 月 26 日 在指 定媒 体及 公司 网站上 刊登 了《 天 治稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 基金 经理 变更 公告 》 。





天治基金管理有限公司 2015 年 3 月27 日