中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
中银信用增利债券型证券投资基金
2014 年年度报告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 中 银 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 信 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一五 年 三 月 二十 七 日中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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§ 1
重 要 提示 及 目 录
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本年 度 报 告 已经 三 分 之 二以 上 独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 25 日复核了本报告中
的 财 务 指 标、 净 值 表 现、 利 润 分 配情 况 、 财 务会 计 报 告 、投 资 组 合 报告 等 内 容 ，保 证 复 核 内容 不 存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往 业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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1.2 目录
§ 1
重 要 提示 及 目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基 金 简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3
主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况 ................................................................................. 6
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 8
§ 4
管 理 人报 告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 14
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 15
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 16
4.9 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 16
§ 5
托 管 人报 告 ........................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 16
5.2 托管人对 报告 期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 16
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 17
§ 6
审 计 报告 ............................................................................................................................................... 17
6.1 管理层对 财务报表的责任 ............................................................................................................. 17
6.2 注册会计 师的责任 ......................................................................................................................... 17
6.3 审计意见 ......................................................................................................................................... 17
§ 7
年 度 财务 报 表 ....................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 20
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 21
§ 8
投 资 组合 报 告 ....................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 45
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 45
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 46
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 46
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 46
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 46
8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 47
8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 47 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 47
8.10 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 47
8.11 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 47
§ 9
基 金 份额 持 有 人信息 ........................................................................................................................... 48
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有 人结构 .................................................................................... 48
9.2 期末上市 基金前十名持有人 ........................................................................................................ 48
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 49
9.4 期末基金 管 理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 49
§ 10
重 大事件 揭 示 ..................................................................................................................................... 49
10.1 基金份 额持有人大会决议 ........................................................................................................... 49
10.2 基金管 理人、基金托管人 的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 49
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 50
10.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 50
10.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 50
10.6 管理人 、托管人 及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 50
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 50
10.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 51
§ 11
备 查 文件 目 录 ..................................................................................................................................... 52
11.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 52
11.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 53
11.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 53
中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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§ 2
基 金 简介
2.1 基 金 基 本情况
基金名称 中银信用增利债券型证券投资基金
基金简称 中银信用增利债券
场内简称 中银信用
基金主代码 163819
交易代码 163819
基金运作方式
契约型， 本基金合同生效后三年内 （含三年） 封闭运作，
在深圳证券交易所上市交易， 基金合 同生效满三年后转
为上市开放式基金（LOF ）
基金合同生效日 2012 年 3 月 12 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,207,757,193.03 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012 年 7 月 18 日
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
在 保 持 基 金 资 产 流 动 性 和 严 格 控 制 基 金 资 产 风 险 的 前 提 下 ， 通 过 积
极主动的管理，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
通过“ 自上而 下 ” 的方法进行资产配置、 久期配置、 期限结构配置、 类
属配置， 结合 “ 自下而上” 的个券、 个股选择， 在严格控制风险的前 提
下，实现风险和收益的最佳配比。
业绩比较基准
中 债 企 业 债 总 全 价 指 数 收 益 率× 80%+ 中 债 国 债 总 全 价 指 数 收 益 率
× 20% 。
风险收益特征
本 基 金 为 债 券 型 基 金 ， 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 较 低 风 险 品 种 ， 本 基
金 的 预 期 收 益 和 预 期 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 ， 低 于 混 合 型 基 金 和 股
票型基金。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 中信银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 程明 方韡
联系电话 021-38834999 010-89936330
电子邮箱 clientservice@bocim.com fangwei@citicib.com.cn
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95558
传真 021-68873488 010-65550832
注册地址
上海市银城中路200 号中 银大
厦45层
北京市东城区朝阳门北大街8
号富华大厦C 座
办公地址
上海市银城中路200 号中 银大
厦26 层、27 层、45层
北京市东城区朝阳门北大街9
号东方文化大厦 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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邮政编码 200120 100027
法定代表人 谭炯 常振明
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 、 《中国 证券报》 、 《 证券时报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普
通合伙）
北京市东城区东长安街 1 号东方广 场东方
经贸城安永大楼 16 层
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§ 3
主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标 2014 年 2013 年
2012 年 3 月 12 日 （ 基
金 合 同 生效日 ） 至
2012 年 12 月 31 日
本期已实现收益 100,182,233.58 212,471,068.11 171,035,610.78
本期利润 376,733,295.85 654,374.97 228,722,905.58
加权平均基金份额本期利润 0.1706 0.0003 0.1036
本期加权平均净值利润率 15.62% 0.03% 9.82%
本期基金份额净值增长率 17.09% -0.22% 10.46%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可供分配利润 256,289,944.26 8,601,574.87 104,802,899.72
期末可供分配基金份额利润 0.1161 0.0039 0.0475
期末基金资产净值 2,586,468,801.22 2,216,358,767.90 2,370,247,387.55
期末基金份额净值 1.172 1.004 1.074
3.1.3 累计 期末 指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
基金份额累计净值增长率 29.05% 10.22% 10.46%
注：1. 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2. 本期已实现 收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，采用
期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为期末余额） ， 即如果期末未分
配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已
实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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润（已实现部分扣除未实现部分） 。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.35% 0.24% 0.83% 0.20% 2.52% 0.04%
过去六个月 6.16% 0.17% 2.01% 0.15% 4.15% 0.02%
过去一年 17.09% 0.16% 6.13% 0.12% 10.96% 0.04%
自基金合同生
效起至今
29.05% 0.14% 3.72% 0.10% 25.33% 0.04%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
中银信用增利债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 3 月 12 日 至 2014 年 12 月 31 日)
注： 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效起6 个月内为 建仓期， 截至建仓结束时本基金的各项投
资比例已达到基金合同第十三部分（二）的规定，即本基金对固定收益类资产的投资比例不低于基
金资产净值的80% ， 其中 对信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的80% ， 对股 票、 权证等权益中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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类资产的投资比例不高于基金资产净值的20% ， 其中权证的投资比例不高于基金资产净值的3% 。基
金转入开放期后， 现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5% 。
3.2.3 自基 金合 同 生 效以来 基 金 每年净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
中银信用增利债券型证券投 资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注： 本基金合同于2012年3 月12 日生 效， 截至报告期末本基金合同生效未满五年。 合同生效当年的本
基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过 去 三年基 金 的 利润分 配 情 况
单位：人民币元
年度
每10 份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2014 年 0.030 6,623,262.53 - 6,623,262.53 -
2013 年 0.700 154,542,994.62 - 154,542,994.62 -
2012 年 0.300 66,232,711.06 - 66,232,711.06 -
合计 1.030 227,398,968.21 - 227,398,968.21 -
注：本基金合同于2012年3 月12 日生 效，截至报告期末本基金合同生效未满三年。 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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§ 4
管 理 人报 告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正 式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林 投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并， 合并后新公司名称为 “ 贝莱德投资管理有限公司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中国证券监
督 管 理 委 员会 批 复 ， 同意 中 国 银 行股 份 有 限 公司 直 接 控 股中 银 基 金 。公 司 注 册 地为 中 国 上 海市 ， 注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权， 贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的股权。 截
至 2014 年 12 月 31 日， 本管理人共管理四十四只开放式证券投资基金： 中银中国精选混合型开放式
证 券 投 资 基金 、 中 银 货币 市 场 证 券投 资 基 金 、 中 银 持 续 增长 股 票 型 证券 投 资 基 金、 中 银 收 益混 合 型
证 券 投 资 基金 、 中 银 动态 策 略 股 票型 证 券 投 资基 金 、 中 银稳 健 增 利 债券 型 证 券 投资 基 金 、 中银 行 业
优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强 型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配
置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 价 值精 选 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 稳 健双 利 债 券 型证 券 投
资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF ） 、上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金、
中 银 转 债 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金、 中 银 中 小盘 成 长 股 票型 证 券 投 资基 金 、 中 银信 用 增 利 债券 型 证
券投资基金、中银沪深 300 等权重 指数证券投资基金（LOF ） 、中银主题策略股票型证券投资基金、
中银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天 债券型证券投资基金、中银理财 60 天债券型发起式
证券投资基金、 中银纯债债券型证券投资基金、 中银理财 7 天债券型证 券投资基金、 中银理财 30 天
债 券 型 证 券投 资 基 金 、中 银 稳 健 添利 债 券 型 发起 式 证 券 投资 基 金 、 中银 标 普 全 球精 选 自 然 资源 等 权
重 指 数 证 券投 资 基 金 、中 银 消 费 主题 股 票 型 证券 投 资 基 金、 中 银 美 丽中 国 股 票 型证 券 投 资 基金 、 中
银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金 （LOF ） 、 中 银保本二号混合型证券投资基金、 中银互
利分级债券 型 证 券 投 资基 金 、 中 银惠 利 纯 债 半年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基 金 、中 银 中 高 等级 债 券
型证券投资基金、 中银理财 21 天债 券型证券投资基金、 中银优秀企业股票型证券投资基金、 中银活
期宝货币市场基金、 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金、 中银健康生活股票型证券投资基金、
中 银 聚 利 分级 债 券 型 证券 投 资 基 金、 中 银 薪 钱包 货 币 市 场基 金 、 中 银产 业 债 一 年定 期 开 放 债券 型 基
金 、 中 银 新经 济 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 安 心回 报 半 年 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金 、
中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
奚鹏洲
本基金的基金经理、
中银增利基金基金经
理、中银双利基金基
金经理、中银互利分
级基金基金经理、中
银惠利纯债基金基金
经理、公司固定收益
投资部总经理
2012-03-12 - 14
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收
益 投 资 部 总 经 理 ， 执 行 董 事
(ED) ， 理 学 硕 士 。 曾 任 中 国 银
行 总 行 全 球 金 融 市 场 部 债 券 高
级交易员。2009 年加入中 银基
金管理有限公司，2010 年 5 月
至 2011 年 9 月任中银货币基金
基金经理，2010 年 6 月至 今任
中 银 增 利 基 金 基 金 经 理 ，2010
年 11 月 至 今 任 中 银 双 利 基 金
基金经理，2012 年 3 月至 今任
中 银 信 用 增 利 基 金 基 金 经
理,2013 年 9 月至今任中银互利
分 级 债 券 基 金 基 金 经 理 ，2013
年 11 月 至 今 任 中 银 惠 利 纯 债
基金基金经理。 具有 14 年证券
从业年限。 具备基金从业资格。
注：1 、 首任基金经理的 “ 任职日期” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根据公司 决
定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离 任日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规则和其他有关法
律 法 规 的 规定 ， 严 格 遵循 本 基 金 基金 合 同 ， 本着 诚 实 信 用、 勤 勉 尽 责的 原 则 管 理和 运 用 基 金资 产 ，
在 严 格 控 制风 险 的 基 础上 ， 为 基 金份 额 持 有 人谋 求 最 大 利益 。 本 报 告期 内 ， 本 基金 运 作 合 法合 规 ，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 和控制 方 法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制 定了 《中银基
金 管 理 有 限公 司 公 平 交易 管 理 制 度 》 ， 建 立 了 《投 资 研 究 管理 制 度 》 及细 则 、 《 新 股询 价 申 购 和参 与
公 开 增 发 管理 制 度 》 、 《 债 券 询 价 申购 管 理 制 度 》 、 《 集 中 交 易管 理 制 度 》等 公 平 交 易相 关 制 度 体系，
通 过 制 度 确保 不 同 投 资组 合 在 投 资管 理 活 动 中得 到 公 平 对待 ， 严 格 防范 不 同 投 资组 合 之 间 进行 利 益
输 送 。 公 司建 立 了 投 资决 策 委 员 会领 导 下 的 投资 决 策 及 授权 制 度 ， 以科 学 规 范 的投 资 决 策 体系 ， 采中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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用 集 中 交 易管 理 加 强 交易 执 行 环 节的 内 部 控 制， 通 过 工 作制 度 、 流 程和 技 术 手 段保 证 公 平 交易 原 则
的 实 现 ； 通过 建 立 层 级完 备 的 公 司证 券 池 及 组合 风 格 库 ，完 善 各 类 具体 资 产 管 理业 务 组 织 结构 ， 规
范 各 项 业 务之 间 的 关 系， 在 保 证 各投 资 组 合 既具 有 相 对 独立 性 的 同 时， 确 保 其 在获 得 投 资 信息 、 投
资 建 议 和 实施 投 资 决 策方 面 享 有 公平 的 机 会 ；通 过 对 异 常交 易 行 为 的实 时 监 控 、分 析 评 估 、监 察 稽
核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
4.3.2 公平 交易 制 度 的执行 情 况
本 报 告 期 内， 本 公 司 严格 遵 守 法 律法 规 关 于 公平 交 易 的 相关 规 定 ， 确保 本 公 司 管理 的 不 同 投资
组 合 在 授 权、 研 究 分 析、 投 资 决 策、 交 易 执 行、 业 绩 评 估等 投 资 管 理活 动 和 环 节得 到 公 平 对待 。 各
投 资 组 合 均严 格 按 照 法律 、 法 规 和公 司 制 度 执行 投 资 交 易， 本 报 告 期内 公 司 整 体公 平 交 易 制度 执 行
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
本报告期内， 本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、 分投资类别 （股票、 债券 ）
的收益率差异进行分析， 并对连续四个季度的不同时间窗下 （日内、3 日内、5 日内 ） 公司管理的不
同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其 进行了 95% 置信区间， 假设溢价率为 0 的 T 分 布检
验 ， 结 合 该时 间 窗 下 组合 互 相 之 间的 模 拟 输 送金 额 、 贡 献度 、 交 易 占优 比 等 指 标综 合 判 断 是否 存 在
不 公 平 交 易或 利 益 输 送的 可 能 。 结果 表 明 ， 本报 告 期 内 公司 对 各 投 资组 合 公 平 对待 ， 不 存 在利 益 输
送的行为。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本 报 告 期 内， 基 金 管 理人 未 发 生 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易所 公 开 竞 价同 日 反 向 交易 成 交 较 少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
1. 宏观经济 分析
刚刚过去的 2014 年，主要 经济体经济态势出现明显分化，各国货币政策也分化明显。
从国外具体情况看，欧洲经济重陷通缩泥潭，欧元区通胀 由年初 0.8% 降至年底-0.2% ， 物 价持
续低迷； 制造业 PMI 由年初 54 逐步 降至年底的 50 左右； 失业 率持续维持在 11% 以上 ， 使得欧盟内
部 分 歧 加 大， 政 局 不 稳。 在 此 背 景下 ， 欧 央 行努 力 协 调 各方 利 益 ， 试图 启 动 量 宽政 策 ， 以 刺激 消 费
和物价。 美国经济一直维持强势复苏态势， 制造业 PMI 全年都处于较强的扩张区域， 消费者信心指
数一路走高，就业市场持续改善，新增非农就业多数月份维持在 20 万 以上，失业率由年初 6.6% 降中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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至 5.6% ，物 价先升后降，总体温和，GDP 年化 增速预计 2.8% 左右，实现了低通胀，较高增长的宏
观局面。 美联储逐步退出量化宽松， 货币政策在正常化通道中。 乌克兰事件自从 2014 年 3 月份 以来
愈 演 愈 烈 ，欧 美 与 俄 罗斯 关 系 紧 张， 经 济 制 裁与 原 油 价 格之 争 使 得 俄罗 斯 经 济 深陷 泥 潭 ， 其他 产 油
国 经 济 也 遭受 重 大 打 击。 在 大 宗 商品 价 格 回 落、 美 元 走 强及 全 球 经 济复 苏 乏 力 的共 同 影 响 下， 多 数
国家加入降息等宽松货币政策行 列。
从国内具体情况看， 宏 观经济步入微通缩周期， 经济增速 呈现托底式下滑。2014 年二季度稳增
长 压 力 增 大， 房 地 产 销售 下 滑 ， 投资 和 新 开 工大 幅 下 滑 ，拖 累 固 定 资产 投 资 ； 政策 重 点 开 始倾 向 于
稳 增 长 ， 铁路 投 资 加 大、 降 低 社 会融 资 成 本 等一 系 列 刺 激政 策 使 得 经济 增 速 在 二季 度 企 稳 ，三 季 度
环 比 上 升 ，四 季 度 经 济重 新 进 入 下滑 趋 势 。 由于 内 需 不 足， 原 油 价 格回 落 ， 工 业品 出 厂 价 格持 续 回
落 ， 通 缩 压力 加 大 ； 居民 通 胀 水 平也 呈 现 稳 步回 落 态 势 。在 此 背 景 下， 稳 定 经 济区 间 运 行 ，以 调 结
构、 促改革释放经济增长动力成为共识， 积极的财政政策和稳健的货币政策内涵与以往 也有所不同，
宏 观 经 济 调控 方 式 、 宏观 经 济 指 标与 实 体 经 济相 互 关 系 都发 生 变 化 ，经 济 环 境 和政 策 方 式 进入 新 常
态。 财政政策方面， 受制于财政赤字规模约束和财政收入增速放缓、 财政部关于地方政府债务新规、
融 资 平 台 融资 困 难 等 共同 影 响 ， 地方 政 府 通 过财 政 刺 激 经济 增 长 的 空间 受 到 极 大的 限 制 。 货币 政 策
方 面 ， 央 行保 持 适 度 流动 性 的 同 时又 抑 制 信 用加 速 扩 张 ，实 行 稳 健 的货 币 政 策 ，外 松 内 紧 ，通 过 公
开 市 场 及 定向 方 式 进 行多 轮 基 础 货币 投 放 ， 并下 调 一 次 基准 利 率 ， 但资 金 面 整 体相 对 经 济 基本 面 偏
紧。 具体政策上， 央行多次采用定向降准和 SLO 、MLF 等工具调节流动性 ， 下调逆回购利率、 降息
等逐步引导融资成本下行，但维持 M2 增速在 13% 以内，基 础货币投放期限以短期限为主，抑制金
融 机 构 信 用扩 张 的 冲 动， 同 时 扩 大人 民 币 汇 率波 动 区 间 ，实 现 人 民 币小 幅 贬 值 。迫 于 社 会 融资 成 本
居高不下， 央行在 11 月 21 日启动降 息。2015 年 ， 预计宏观调控思路仍将延续， 经济增速目标区间
或将下移，经济仍将呈现托底式下滑。
2. 市场回顾
伴 随 着 区 间管 理 、 调 结构 、 推 进 利率 市 场 化 等政 策 调 控 思路 转 变 以 及国 际 大 宗 商品 价 格 回 落，
2014 年债券 市场表现不俗。全年中债总全价指数上涨 7.48% ，中债银行间国债全价指数上涨 6.9% ，
中债企 业债 总全价 指数 上涨 5.92% ，反映 在收 益率曲 线上 ，一季 度国 债、金 融债 、信用 债收 益率 曲
线 陡 峭 化 下行 ； 二 季 度国 债 、 金 融债 和 信 用 债收 益 率 均 平坦 化 下 行 ；三 季 度 国 债、 金 融 债 、信 用 债
收 益 率 曲 线依 旧 平 坦 化下 行 ； 四 季度 国 债 、 信用 债 收 益 率出 现 陡 峭 化下 行 ， 金 融债 收 益 率 曲线 依 旧
平坦化下行。 具体来看， 10 年国债收益率从年初最高 4.66% 回落 至年底的 3.62% ， 全年下行 了 104BP 。
货币市场方面，受 IPO 影响，时点流动性紧张时有发生，但总体较为平稳，银行间 7 天回购加权平
均利率均值在 3.63% ，1 天回购加权平均利率均值 在 2.78% ， 分别比上年下降了 49bp 和 56bp 。 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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可转债市场方面，14 年 上半年基本延续 13 年走势，存量资金博弈格局下，中小盘转债相对占
优。14 年下 半年受大类资产风险偏好转移影响， 房地产市 场转向股市的资金有所增多， 两融 业务加
速了大盘股上涨行情，全年股市在增量资金和改革预期下大涨，大盘转债表现相对更为占优。
3. 运行分析
一季度，国内经济下滑迹象明显，通胀小幅回落至较温和水平，PPI 跌幅有所扩大，央行 货 币
政 策 基 调 稳中 偏 松 ， 债市 收 益 率 呈现 下 行 态 势。 当 时 我 们认 为 经 济 有下 滑 风 险 、资 金 利 率 水平 仍 有
下 行 空 间 、通 胀 水 平 温和 、 工 业 品有 通 缩 风 险， 货 币 政 策易 松 难 紧 ，债 市 具 有 很好 的 投 资 价值 ， 尤
其 是 短 端 利率 水 平 存 在较 大 的 下 行空 间 ， 因 此优 选 中 短 期利 率 债 、 中高 等 级 信 用债 等 ， 获 得了 良 好
的 收 益 。 二季 度 ， 经 济弱 势 延 续 ，通 胀 虽 有 反复 ， 但 仍 在较 低 水 平 ，工 业 品 价 格继 续 萎 缩 ，同 时 房
价 开 始 出 现全 面 性 调 整趋 势 ， 稳 增长 压 力 凸 显， 与 此 同 时， 外 占 增 量急 剧 减 少 ，央 行 启 动 定向 降 准
和 再 贷 款 工具 ， 向 市 场注 入 流 动 性， 债 券 收 益率 曲 线 平 坦化 下 行 ， 我们 及 时 抓 住宏 观 经 济 变化 趋 势
和 政 策 调 整方 向 ， 准 确把 握 债 市 走向 ， 在 一 季度 配 置 基 础上 调 整 债 券持 仓 久 期 ，加 大 长 久 期利 率 债
和中高等级信用 债的配置，取得较好的收益。三季度， M2 出现较快回 落，央行采取降低正回购利
率，对商业银行进行 SLF 操作等手段，积极引导银行间市场资金利率下行。受经济增速预期放缓、
央 行 定 向 放松 等 多 重 利好 因 素 刺 激， 债 市 收 益率 曲 线 快 速下 行 。 策 略上 ， 我 们 根据 基 本 面 和央 行 公
开 市 场 操 作的 变 化 ， 快速 调 整 了 部分 利 率 债 和信 用 债 仓 位， 适 当 提 高了 组 合 杠 杆比 例 ， 并 积极 把 握
利率债和可转债交易型机会， 使组合业绩维持稳定增长。 四季度， 经济持续下行和央行继续采取 MLF
等手段向市场注入流动性与我们预期一致， 策略上我们适当加长了久期， 增持了部分长久期利率债，
在收益率下行中使组合净值保持快速增长。 进入 11 月， 随 着央行降息落地， 我们预计信贷数据和房
地 产 销 售 会有 小 幅 改 善， 利 率 债 收益 率 经 过 前期 快 速 下 行后 ， 存 在 调整 风 险 ， 积极 采 取 波 段操 作 ，
适当减持了部分长久期利率债，同时维持了适度的杠杆水平，使得组合全年取得了较好的业绩。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
截至 2014 年 12 月 31 日为止，本基金的单位净值为 1.172 元，本基金的累计单位净值为 1.297
元。报告期内本基金份额净值增长率为 17.09% ，同期业绩比较基准收益率为 6.13% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及 行 业 走 势的简 要 展 望
展望 2015 年 ， 全球经济将在艰难中复苏， 主要经济体面临通缩压力， 货币政策倾向于宽松， 美
联 储 加 息 时点 存 在 推 迟的 可 能 ， 大宗 商 品 价 格低 位 徘 徊 ，全 球 主 要 经济 体 有 望 迎来 较 长 期 的低 通 胀
低利率时期。 具体来说， 美国经济内生增长动力依然较强， 就业市场持续改善， 复苏趋势有望延续 ，
但 房 地 产 市场 新 屋 销 售几 乎 没 有 增长 ， 营 建 许可 也 表 现 平平 ， 房 地 产市 场 复 苏 乏力 给 经 济 增长 带 来中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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隐 患 ， 总 体而 言 ， 美 国经 济 复 苏 趋势 有 望 延 续， 但 也 有 较大 不 确 定 性风 险 。 欧 洲方 面 ， 欧 央行 推 行
QE 后， 欧洲通缩问题有望部分缓解， 低油价和低汇率将有助于欧元 区经济企稳复苏， 但国别间差别
将会继续加大， 如何平衡各加盟国之间的利益， 将是欧洲最大的风险。 乌克兰内乱存在升级的风险，
背 后 体 现 欧美 与 俄 罗 斯之 间 大 国 博弈 ， 伴 随 经济 增 长 乏 力， 大 国 间 博弈 加 剧 ， 或使 得 地 缘 政治 不 稳
定因素成为冲击经济环境的一大黑天鹅事件，值得关注。
国 内 情 况 看， 新 常 态 下， 积 极 财 政政 策 更 多 体现 在 中 央 政府 财 政 支 出加 大 ， 而 地方 政 府 受 制于
财 政 新 规 、土 地 出 让 金下 降 及 融 资平 台 融 资 受限 等 掣 肘 ，刺 激 经 济 增长 空 间 有 限； 稳 健 的 货币 政 策
强 调 松 紧 适度 ， 很 可 能表 现 为 外 松内 紧 ， 降 息降 准 及 公 开市 场 操 作 投放 货 币 等 政策 将 延 续 ，但 货 币
供应 量 、 信用 增 长 将 严格 控 制 在 合理 范 围 ， 货币 市 场 维 持均 衡 局 面 ，资 金 利 率 难以 快 速 回 落至 历 史
低 位 。 宏 观经 济 将 继 续呈 现 托 底 式下 滑 ， 其 中二 季 度 政 策稳 增 长 压 力或 较 大 ， 但宏 观 经 济 增速 失 速
硬 着 陆 风 险较 小 。 受 国际 大 宗 商 品价 格 回 落 、内 需 不 足 等因 素 的 共 同影 响 ， 通 胀有 望 低 位 徘徊 。 存
量债务违约暴露的风险加大，预计今年债务违约事件发生的可能性将会上升。
2015 年 债 券市 场 机 会 大于 风 险 ， 机会 主 要 存 在于 ：1 、 宏 观经 济 托 底 式下 滑 ， 积 极财 政 政 策 扩
张 空 间 有 限， 实 体 经 济下 行 压 力 贯穿 全 年 ， 央行 货 币 政 策将 被 迫 逐 步宽 松 ， 引 导利 率 中 枢 下行 ；2 、
通 胀 水 平 持续 低 位 ， 受国 内 产 能 过剩 、 总 需 求不 足 和 大 宗商 品 价 格 回落 的 影 响 ，通 胀 水 平 将有 望 较
长 时 期 保 持在 较 低 水 平， 工 业 品 出厂 价 格 可 能持 续 维 持 通缩 局 面 ， 由此 造 成 实 际利 率 水 平 偏高 ， 企
业 盈 利 困 难， 客 观 上 需要 央 行 逐 步兑 现 货 币 政策 以 降 低 社会 融 资 成 本；3 、 存量 债务 违 约 风 险上 升 ，
避险情绪或将进一步推动利率债和高等级债券收益率下行。 风险来自于：1 、 政府 二季度稳增长刺激
力度大于预期， 例如通过房地产政策放松或大规模基建投资等方式推动经济短期内快速反弹；2、原
油 价 格 大 幅反 弹 ， 使 得输 入 型 通 胀压 力 陡 然 升起 ；3 、经 济面 临 硬 着 陆风 险 ， 大 面积 债 务 违 约发 生 ，
伴 随 流 动 性陷 阱 出 现 ，信 用 债 遭 受评 级 下 调 、利 率 债 遭 受流 动 性 打 压等 极 端 情 况出 现 。 但 以上 风 险
事件短期内出现的概率并不高。
综合上述分析， 我们对 2015 年的债券 市场走势判断较为乐观， 上半年存在良好的投资机会， 尤
其 是 利 率 债和 高 等 级 信用 债 ， 下 半年 债 市 行 情存 在 一 定 不确 定 性 ， 但信 用 债 仍 能提 供 较 好 的利 差 保
护 。 目 前 利率 债 收 益 率处 在 历 史 中性 水 平 ， 信用 债 收 益 率水 平 也 具 有一 定 优 势 。我 们 将 坚 持从 自 上
而 下 的 角 度预 判 市 场 走势 ， 并 从 自下 而 上 的 角度 严 防 信 用风 险 ， 重 点配 置 中 长 期限 、 中 高 评级 利 率
债和信用债，谨慎对待中低评级信用债。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管 理 人内部 有 关 本基金 的 监 察稽核 工 作 情况
2014 年度 ， 本基金管理人坚持一切从防范风险、 保护基金 份额持有人利益出发， 致力于内控机中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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制的完善， 加强内部风险的控制与防范， 确保各项法规和制度的落实， 保证基金合同得到严格履行。
公 司 法 律 合规 部 与 稽 核部 按 照 制 度， 通 过 基 金运 作 监 控 和内 部 审 计 等方 法 ， 独 立地 开 展 工 作， 发 现
问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1 ）全面开 展基金运作稽核工作 ，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规性
主 要 措 施 有： 严 格 执 行集 中 交 易 制度 ， 确 保 投资 研 究 、 决策 和 交 易 风险 隔 离 ； 严格 检 查 基 金的
投 资 决 策 、研 究 支 持 、交 易 过 程 是否 符 合 规 定的 程 序 。 通过 以 上 措 施， 保 证 了 投资 遵 循 既 定的 投 资
决策程序与业务流程，保证了基金投资组合及个券投资符合比例控制的要求。
（2 ）修订内 部管理制度，完善投资业务流程
根 据 监 管 机关 的 规 定 ，定 期 更 新 公司 内 部 投 资管 理 制 度 ，不 断 加 强 内部 流 程 控 制， 动 态 作 出各
项合规提示，防范投资风险。
通 过 以 上 工作 的 开 展 ，在 本 报 告 期内 ， 本 基 金运 作 过 程 中未 发 生 违 规关 联 交 易 、内 幕 交 易 ，也
不 存 在 本 基金 管 理 人 管理 的 各 基 金之 间 的 违 规交 叉 交 易 ，基 金 运 作 整体 合 法 合 规。 本 基 金 管理 人 承
诺 将 一 如 既往 地 本 着 诚实 信 用 、 勤勉 尽 责 的 原则 管 理 和 运用 基 金 资 产， 不 断 提 高合 规 与 稽 核工 作 的
科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
4.7.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根 据 证 监 会的 相 关 规 定， 本 公 司 为建 立 健 全 有效 的 估 值 政策 和 程 序 ，经 公 司 执 行委 员 会 批 准，
公 司 成 立 估值 委 员 会 ，明 确 参 与 估值 流 程 各 方的 人 员 分 工和 职 责 ， 由投 资 管 理 部、 风 险 管 理部 、 基
金 运 营 部 、法 律 合 规 部和 信 息 披 露相 关 人 员 担任 委 员 会 委员 。 估 值 委员 会 委 员 具备 应 有 的 经验 、 专
业 胜 任 能 力和 独 立 性 ，分 工 明 确 ，在 上 市 公 司研 究 和 估 值、 基 金 投 资、 投 资 品 种所 属 行 业 的专 业 研
究 、 估 值 政策 、 估 值 流程 和 程 序 、基 金 的 风 险控 制 与 绩 效评 估 、 会 计政 策 与 基 金核 算 以 及 相关 事 项
的 合 法 合 规性 审 核 和 监督 等 各 个 方面 具 备 专 业能 力 和 丰 富经 验 。 估 值委 员 会 严 格按 照 工 作 流程 诚 实
守 信 、 勤 勉尽 责 地 讨 论和 决 策 估 值事 项 。 日 常估 值 项 目 由基 金 运 营 部严 格 按 照 新会 计 准 则 、证 监 会
相 关 规 定 和基 金 合 同 关于 估 值 的 约定 执 行 。 当经 济 环 境 和证 券 市 场 发生 重 大 变 化时 ， 针 对 特殊 估 值
工 作 ， 按 照以 下 工 作 流程 进 行 ： 由公 司 估 值 委员 会 依 据 行业 协 会 提 供的 估 值 模 型和 行 业 做 法选 定 与
当时市场经济环境相适应的估值模型并征求托管行、 会计师事务所的相关意见， 由运营部做出提示，
风险管理部相关人员对其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25 ％以 上进行
测 算 ， 并 对确 认 产 生 影响 的 品 种 根据 前 述 估 值模 型 、 估 值流 程 计 算 提供 相 关 投 资品 种 的 公 允价 值 以
进 行 估 值 处理 ， 待 清 算人 员 复 核 后， 将 估 值 结果 反 馈 基 金经 理 ， 并 提交 公 司 估 值委 员 会 。 其他 特 殊中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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情 形 ， 可 由基 金 经 理 做出 提 示 ， 并由 研 究 员 提供 估 值 研 究报 告 ， 交 估值 委 员 会 审议 ， 同 时 按流 程 对
外公布。
4.7.2 基金经 理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.7.3 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.4 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.8 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
根 据 本 基 金基 金 合 同 第十 八 部 分 基金 的 收 益 与分 配 相 关 约定 ， 封 闭 期内 ， 在 符 合有 关 基 金 分红
条件的前提下，基金收益分配每年至多 6 次，至少 1 次，年度收益分配比例不得低于基金 年度已实
现收益的 90% 。2014 年 1 月 20 日本 基金进行了第一次利润分配， 向基 金份额持有人每 10 份基 金份
额派发现金红利 0.03 元 ，分红总金额为 6,623,262.53 元。
4.9 报告期 内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
本 基 金 在 报告 期 内 未 出现 连 续 二 十个 工 作 日 出现 基 金 份 额持 有 人 数 量不 满 二 百 人或 者 基 金 资产
净值低于五千万元情形。
§ 5
托 管 人报 告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
自 2012 年 3 月 12 日中银 信用增利债券型证券投资基金 （以下 称 “ 中银信用 增利债券 ” 或“ 本基金” ）
成 立 以 来 ，作 为 本 基 金的 托 管 人 ，中 信 银 行 严格 遵 守 了 《证 券 投 资 基金 法 》 及 其他 有 关 法 律法 规 、
基 金 合 同 和托 管 协 议 的规 定 ， 尽 职尽 责 地 履 行了 托 管 人 应尽 的 义 务 ，不 存 在 任 何损 害 基 金 份额 持 有
人利益的行为。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
报 告 期 内 ，本 托 管 人 按照 国 家 有 关法 律 法 规 、基 金 合 同 和托 管 协 议 要求 ， 对 基 金管 理 人 —— 中
银基金 管 理有 限 公 司 在本 基 金 投 资运 作 方 面 进行 了 监 督 ，对 基 金 资 产净 值 计 算 、基 金 份 额 申购 赎 回
价 格 的 计 算、 基 金 费 用开 支 等 方 面进 行 了 认 真的 复 核 ， 未发 现 基 金 管理 人 有 损 害基 金 份 额 持有 人 利
益 的 行 为 。本 报 告 期 ，本 基 金 进 行了 利 润 分 配， 经 本 托 管人 复 核 ， 符合 合 同 相 关要 求 ， 不 存在 损 害
持有人利益的情况。 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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5.3 托 管 人对本 年 度 报告中 财 务 信息等 内 容 的真实 、 准 确和完 整 发 表意见
由 中 银 信 用增 利 债 券 基金 管 理 人 —— 中 银 基 金管 理 有 限 公司 编 制 ， 并经 本 托 管 人复 核 审 查 的 本
年 度 报 告 中的 财 务 指 标、 净 值 表 现、 收 益 分 配、 财 务 会 计报 告 、 投 资组 合 报 告 等内 容 真 实 、准 确 和
完 整。
§ 6
审 计 报告
安永华明（2015）审字第 61062100_B17 号
中银信用增利债券型证券投资基金全体基金份额持有人 ：
我们审计了后附的中银信用增利债券型证券投资基金财务报表， 包括 2014 年 12 月 31 日的资产
负债表、2014 年度的利润 表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
6.1 管 理 层对财 务 报 表的责 任
编 制 和 公 允列 报 财 务 报表 是 基 金 管理 人 中 银 基金 管 理 有 限公 司 的 责 任。 这 种 责 任包 括 ： （1 ）按
照 企 业 会 计准 则 的 规 定编 制 财 务 报表 ， 并 使 其实 现 公 允 反映 ； （2 ） 设计 、 执 行 和维 护 必 要 的内 部控
制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
6.2 注 册 会计师 的 责 任
我 们 的 责 任是 在 执 行 审计 工 作 的 基础 上 对 财 务报 表 发 表 审计 意 见 。 我们 按 照 中 国注 册 会 计 师审
计 准 则 的 规定 执 行 了 审计 工 作 。 中国 注 册 会 计师 审 计 准 则要 求 我 们 遵守 中 国 注 册会 计 师 职 业道 德 守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审 计 工 作 涉及 实 施 审 计程 序 ， 以 获取 有 关 财 务报 表 金 额 和披 露 的 审 计证 据 。 选 择的 审 计 程 序取
决 于 注 册 会计 师 的 判 断， 包 括 对 由于 舞 弊 或 错误 导 致 的 财务 报 表 重 大错 报 风 险 的评 估 。 在 进行 风 险
评 估 时 ， 注册 会 计 师 考虑 与 财 务 报表 编 制 和 公允 列 报 相 关的 内 部 控 制， 以 设 计 恰当 的 审 计 程序 ， 但
目 的 并 非 对内 部 控 制 的有 效 性 发 表意 见 。 审 计工 作 还 包 括评 价 基 金 管理 人 选 用 会计 政 策 的 恰当 性 和
作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审 计 意见
我 们 认 为 ，上 述 财 务 报表 在 所 有 重大 方 面 按 照企 业 会 计 准则 的 规 定 编制 ， 公 允 反映 了 中 银 信用
增利债券型证券投资基金 2014 年 12 月 31 日的财 务状况以及 2014 年度的经 营成果和净值变动情况。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
汤骏
许 培菁 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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北京市东城区东长安街 1 号东方广场 东方经贸城安永大楼 16 层
2015 年 3 月 26 日
§7
年 度 财务 报 表
7.1 资 产 负债表
会计主体：中银信用增利债券型证券投资基金
报告截止日：2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存款 7.4.7.1 8,288,581.54 7,482,953.93
结算备付金
171,840,391.43 185,369,464.81
存出保证金
146,633.99 188,645.71
交易性金融资产 7.4.7.2 4,520,453,805.26 4,409,821,561.12
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
4,520,453,805.26 4,409,821,561.12
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
25,563.58 1,806,471.38
应收利息 7.4.7.5 133,959,208.83 132,131,923.63
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
4,834,714,184.63 4,736,801,020.58
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
2,244,100,557.70 2,516,877,054.17
应付证券清算款
185,879.65 285,818.67
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,526,413.76 1,326,697.77 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 19 页共 53 页
应付托管费
436,118.24 379,056.50
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 27,406.78 50,147.53
应交税费
1,388,085.70 950,913.70
应付利息
491,921.58 403,564.34
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 89,000.00 169,000.00
负债合计
2,248,245,383.41 2,520,442,252.68
所 有 者 权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 2,207,757,193.03 2,207,757,193.03
未分配利润 7.4.7.10 378,711,608.19 8,601,574.87
所 有 者 权益合 计
2,586,468,801.22 2,216,358,767.90
负 债 和 所有者 权 益 总计
4,834,714,184.63 4,736,801,020.58
注：报告截止日2014 年12 月31 日，基 金份额净值1.172 元，基 金份额总额2,207,757,193.03 份。
7.2 利润表
会计主体： 中银信用增利债券型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
一、收入
476,145,298.42 113,281,452.02
1. 利息收入
219,594,991.85 216,349,828.98
其中：存款利息收入 7.4.7.11 3,107,109.13 2,818,726.51
债券利息收入
216,409,890.68 213,531,102.47
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
77,992.04 -
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列）
-20,000,755.70 108,733,472.11
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -20,000,755.70 108,733,472.11
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 - -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16
276,551,062.27 -211,816,693.14
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 - 14,844.07 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 20 页共 53 页
减 ： 二 、费用
99,412,002.57 112,627,077.05
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2 16,856,383.84 16,453,176.06
2 ．托管费 7.4.10.2 4,816,109.65 4,700,907.37
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 7.4.7.18 57,072.62 60,257.98
5 ．利息支出
77,193,407.95 90,471,876.03
其中：卖出回购金融资产支出
77,193,407.95 90,471,876.03
6 ．其他费用 7.4.7.19 489,028.51 940,859.61
三 、 利润 总额 （ 亏损 总额 以 “- ”号填
列）
376,733,295.85 654,374.97
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ”号填列）
376,733,295.85 654,374.97
7.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 中银信用增利债券型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
2,207,757,193.03 8,601,574.87 2,216,358,767.90
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 376,733,295.85 376,733,295.85
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1. 基金 申购款 - - -
2. 基金赎回款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- -6,623,262.53 -6,623,262.53
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,207,757,193.03 378,711,608.19 2,586,468,801.22
项目
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
2,207,757,193.03 162,490,194.52 2,370,247,387.55
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 - 654,374.97 654,374.97 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 21 页共 53 页
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1. 基金 申购款 - - -
2. 基金赎回款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- -154,542,994.62 -154,542,994.62
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,207,757,193.03 8,601,574.87 2,216,358,767.90
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：李道滨，主管会计工作负责人：乔炳亚，会计机构负责人：乐妮
7.4 报 表 附注
7.4.1 基金 基本 情 况
中银信用增利债券型证券投资基金( 以下简称“ 本 基金”) ， 系经中国证券监督管理委员会 （以下简
称 “ 中 国 证 监会 ” ） 证 监许可[2011]1747 号 文 《 关于 核 准 中 银信 用 增 利 债券 型 证 券 投资 基 金 募 集的 批
复》的核准，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2012 年 3 月
12 日正式生 效， 首次设立募集规模为 2,207,757,193.03 份基金份 额。 本基金为契约型证券投资基金，
本基金合同生效后三年内( 含三年) 为 封闭期， 封闭期间投资者不能申购、 赎回和转换本基金份额， 但
可 在 本 基 金上 市 交 易 后通 过 证 券 交易 所 转 让 基金 份 额 。 本基 金 在 封 闭期 届 满 后 的次 日 起 转 为上 市 开
放式基金 （LOF ）) 。 本基金的基金管理人为中银基金管理有限公司， 注册登记机构为中国证券登记
结算有限责任公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。
本 基 金 的 的投 资 范 围 为具 有 良 好 流动 性 的 金 融工 具 ， 包 括国 内 依 法 发行 的 股 票 （包 括 中 小 板、
创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 债券、 货币市场工具、 权证、 资产支持证券及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 本基金重点投资
于 固 定 收 益类 金 融 工 具， 包 括 国 债、 金 融 债 、央 行 票 据 、地 方 政 府 债、 企 业 债 、公 司 债 、 短期 融 资
券 、 可 转 换债 券 及 可 分离 转 债 、 中期 票 据 、 资产 支 持 证 券、 次 级 债 、债 券 回 购 、银 行 存 款 ，以 及 法
律 法 规 或 中国 证 监 会 允许 基 金 投 资的 其 它 金 融工 具 。 本 基金 不 直 接 从二 级 市 场 买入 股 票 、 权证 等 权
益 类 金 融 工具 ， 但 可 以参 与 一 级 市场 股 票 首 次公 开 发 行 或新 股 增 发 ，并 可 持 有 因所 持 可 转 换公 司 债中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 22 页共 53 页
券 转 股 形 成的 股 票 、 因持 有 股 票 被派 发 的 权 证、 因 投 资 于分 离 交 易 可转 债 而 产 生的 权 证 。 如法 律 法
规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。
本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 ： 中 债 企 业 债 总 全 价 指 数 收 益 率× 80%+ 中 债 国 债 总 全 价 指 数 收 益 率
× 20% 。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本 财 务 报 表系 按 照 财 政部 颁 布 的 《企 业 会 计 准则 — 基 本 准则 》 以 及 其后 颁 布 及 修订 的 具 体 会计
准 则 、 应 用 指 南 、 解 释 以 及 其 他 相 关 规 定 （ 以 下 合 称 “ 企 业 会 计 准 则 ” ） 编 制 ， 同 时 ， 在 具 体 会 计 核
算 和 信 息 披露 方 面 ， 也参 考 了 中 国证 券 投 资 基金 业 协 会 修订 并 发 布 的《 证 券 投 资基 金 会 计 核算 业 务
指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基
金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及份 额净值计价 有关事项的 通知》 、 《证券投资基金 信息披露管 理 办
法》 、 《证券 投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资 基金
信息披露编报规则》第 3 号《会计报 表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模 板第
3 号< 年度报 告和半年度报告> 》及其他中国 证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/ 新会计准则
2014 年 1 至 3 月，财政部 制定了《企业会计准则第 39 号 —— 公允价值计量》 、 《企业 会计准则
第 40 号—— 合营安排》 和 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》 ； 修订了 《企业 会
计准则第 2 号——长期股权投资》 、 《 企业会计准则第 9 号—— 职工薪酬》 、 《企业会计 准则第 30 号 ——
财务报表列报》 和 《企业会计准则第 33 号 ——合并 财务报表》 ； 上述 7 项会 计准则均自 2014 年 7 月
1 日起施行。2014 年 6 月 ， 财政部修订了 《企业会计准则第 37 号——金融 工具列报》 ， 在 2014 年年
度及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2014 年 12 月 31 日的财务
状况以及 2014 年度的经营 成果和净值变动情况。
7.4.4 重要 会计 政 策 和会计 估 计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投 资基金会计核算业务指引》 和其他相
关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会 计年 度 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 23 页共 53 页
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本 位 币
本 基 金 记 账本 位 币 和 编制 本 财 务 报表 所 采 用 的货 币 均 为 人民 币 。 除 有特 别 说 明 外， 均 以 人 民币
元为单位表示。
7.4.4.3 金融资 产 和 金融负 债 的 分类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或资产） 或权益
工具的合同。
(1) 金融资产分类
本 基 金 的 金融 资 产 于 初始 确 认 时 分为 以 下 两 类： 以 公 允 价值 计 量 且 其变 动 计 入 当期 损 益 的 金融
资产及贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债券投资；
本基 金 目 前持 有 的 其 他金 融 资 产 分类 为 贷 款 和应 收 款 项 ，包 括 银 行 存款 、 结 算 备付 金 、 存 出保
证金和各类应收款项等。
(2) 金融负债分类
本 基 金 的 金融 负 债 于 初始 确 认 时 归类 为 以 公 允价 值 计 量 且其 变 动 计 入当 期 损 益 的金 融 负 债 和其
他金融负债；
本 基 金 目 前持 有 的 金 融负 债 均 划 分为 其 他 金 融负 债 ， 主 要包 括 卖 出 回购 金 融 资 产款 和 各 类 应付
款项等。
7.4.4.4 金融资 产 和 金融负 债 的 初始确 认 、 后续计 量 和 终止确 认
初始确认
本 基 金 于 成为 金 融 工 具合 同 的 一 方时 确 认 一 项金 融 资 产 或金 融 负 债 ，按 照 取 得 时的 公 允 价 值作
为 初 始 确 认金 额 。 划 分为 以 公 允 价值 计 量 且 其变 动 计 入 当期 损 益 的 金融 资 产 取 得时 发 生 的 相关 交 易
费用计入当期损益；应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
后续计量
以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 采 用 公允 价 值 进 行后 续 计 量 。在 持 有 该 类金
融 资 产 期 间取 得 的 利 息或 现 金 股 利， 应 当 确 认为 当 期 收 益。 每 日 ， 本基 金 将 以 公允 价 值 计 量且 其 变
动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 或 金 融负 债 的 公 允价 值 变 动 计入 当 期 损 益； 应 收 款 项及 其 他 金 融负 债 采
用实际 利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
终止确认 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 24 页共 53 页
当 收 取 该 金融 资 产 现 金流 量 的 合 同权 利 终 止 ，或 该 金 融 资产 已 转 移 ，且 符 合 金 融资 产 转 移 的终
止 确 认 条 件的 ， 金 融 资产 将 终 止 确认 ； 当 金 融负 债 的 现 时义 务 全 部 或部 分 已 经 解除 的 ， 该 金融 负 债
或 其 一 部 分将 终 止 确 认； 处 置 该 金融 资 产 或 金融 负 债 时 ，其 公 允 价 值与 初 始 入 账金 额 之 间 的差 额 应
确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
金融资产转移
本 基 金 已 将金 融 资 产 所有 权 上 几 乎所 有 的 风 险和 报 酬 转 移给 转 入 方 的， 终 止 确 认该 金 融 资 产；
保 留 了 金 融资 产 所 有 权上 几 乎 所 有的 风 险 和 报酬 的 ， 不 终止 确 认 该 金融 资 产 ； 本基 金 既 没 有转 移 也
没 有 保 留 金融 资 产 所 有权 上 几 乎 所有 的 风 险 和报 酬 的 ， 分别 下 列 情 况处 理 ： 放 弃了 对 该 金 融资 产 控
制 的 ， 终 止确 认 该 金 融资 产 并 确 认产 生 的 资 产和 负 债 ； 未放 弃 对 该 金融 资 产 控 制的 ， 按 照 其继 续 涉
入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
7.4.4.5 金融资 产 和 金融负 债 的 估值原 则
公 允 价 值 ，是 指 市 场 参与 者 在 计 量日 发 生 的 有序 交 易 中 ，出 售 一 项 资产 所 能 收 到或 者 转 移 一项
负 债 所 需 支付 的 价 格 。本 基 金 以 公允 价 值 计 量相 关 资 产 或负 债 ， 假 定出 售 资 产 或者 转 移 负 债的 有 序
交 易 在 相 关资 产 或 负 债的 主 要 市 场进 行 ； 不 存在 主 要 市 场的 ， 本 基 金假 定 该 交 易在 相 关 资 产或 负 债
的最有利市场进行。 主要市场( 或最有利市场) 是本基金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市
场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在 财 务 报 表中 以 公 允 价值 计 量 或 披露 的 资 产 和负 债 ， 根 据对 公 允 价 值计 量 整 体 而言 具 有 重 要意
义 的 最 低 层次 输 入 值 ，确 定 所 属 的公 允 价 值 层次 ： 第 一 层次 输 入 值 ，在 计 量 日 能够 取 得 的 相同 资产
或 负 债 在 活跃 市 场 上 未经 调 整 的 报价 ； 第 二 层次 输 入 值 ，除 第 一 层 次输 入 值 外 相关 资 产 或 负债 直 接
或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每 个 资 产 负债 表 日 ， 本基 金 对 在 财务 报 表 中 确认 的 持 续 以公 允 价 值 计量 的 资 产 和负 债 进 行 重新
评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具， 按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
市 价 作 为 公允 价 值 ； 估值 日 无 市 价， 但 最 近 交易 日 后 经 济环 境 未 发 生重 大 变 化 且证 券 发 行 机构 未 发
生 影 响 证 券价 格 的 重 大事 件 的 ， 按最 近 交 易 市价 确 定 公 允价 值 ； 如 估值 日 无 市 价， 且 最 近 交易 日 后
经 济 环 境 发生 了 重 大 变化 或 证 券 发行 机 构 发 生了 影 响 证 券价 格 的 重 大事 件 ， 参 考类 似 投 资 品种 的 现
行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 不存在活跃市场的金融工具， 采用市场参与者普遍认同， 且被以往市场实际交易价格验证具
有 可 靠 性 的估 值 技 术 ，确 定 公 允 价值 。 本 基 金采 用 在 当 前情 况 下 适 用并 且 有 足 够可 利 用 数 据和 其 他中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 25 页共 53 页
信 息 支 持 的估 值 技 术 ，优 先 使 用 相关 可 观 察 输入 值 ， 只 有在 可 观 察 输入 值 无 法 取得 或 取 得 不切 实 可
行的情况下 ，才使用不可观察输入值；
(3) 如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可根据具体情
况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的价格估值；
(4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资 产 和 金融负 债 的 抵销
当 本 基 金 具有 抵 销 已 确认 金 融 资 产和 金 融 负 债的 法 定 权 利， 且 该 种 法定 权 利 现 在是 可 执 行 的，
同 时 本 基 金计 划 以 净 额结 算 或 同 时变 现 该 金 融资 产 和 清 偿该 金 融 负 债时 ， 金 融 资产 和 金 融 负债 以 相
互 抵 销 后 的金 额 在 资 产负 债 表 内 列示 。 除 此 以外 ， 金 融 资产 和 金 融 负债 在 资 产 负债 表 内 分 别列 示 ，
不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基 金
实 收 基 金 为对 外 发 行 的基 金 份 额 总额 所 对 应 的金 额 。 由 于申 购 和 赎 回引 起 的 实 收基 金 份 额 变动
分 别 于 基 金申 购 确 认 日及 基 金 赎 回确 认 日 确 认。 上 述 申 购和 赎 回 分 别包 括 基 金 转换 所 引 起 的转 入 基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平 准 金
损 益 平 准 金包 括 已 实 现损 益 平 准 金和 未 实 现 损益 平 准 金 。已 实 现 损 益平 准 金 指 在申 购 或 赎 回基
金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。
未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项 中包含的按累计未实现利得/(损失)
占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在 “ 损 益平准金 ” 科目中核算， 并于期末全额转入 “ 未分
配利润/( 累计亏损)” 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认和 计 量
(1) 存款利息 收入按存款 的本金与适 用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协
议 规 定 的 利率 及 持 有 期重 新 计 算 存款 利 息 收 入， 并 根 据 提前 支 取 所 实际 收 到 的 利息 收 入 与 账面 已 确
认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息 收入按债券 票面价值与 票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业
代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持 证券利息收 入按证券票 面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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(4) 买入返售 金融资产收 入，按买入 返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成 交金额与其成本的差额入账；
(6) 债券投资收益/( 损失) 于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 资产支持证券投资收益/( 损失) 于成交日确认， 并按成交总额与其成本、 应收利息的差额入账；
(8) 衍生工具收益/( 损失) 于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(9) 股利收益 于除息日确 认，并按上 市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代
扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10) 公允价值变动收益/( 损失) 系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、 交易性
金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11) 其他收入 在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时
候确认。
7.4.4.10 费 用的 确 认 和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.70% 的 年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20% 的 年费率逐日计提；
(3) 卖出回购 金融资产支 出，按卖出 回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用 系根据有关 法规及相应 协议规定， 按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响
基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的 收 益 分配政 策
本基金在封闭期内，收益分配应遵循下列原则：
(1) 基金收益分配方式为现金方式；
(2) 每一基金份额享有同等分配权；
(3) 基金收益 分配基准日 （即期末可 供分配利润计算截止日）的基金份额净值减去每单位基金份
额收益分配金额后不能低于面值；
(4) 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多 6 次， 至少 1 次；
(5) 在符合上述收益分配条件的前提下， 年度收益 分配比例不得低于基金年度已实现收益的 90% ；
(6) 基金合同生效不满 3 个月的，收益可不分配；
(7) 法律、法规或监管机构另有规定的，从其规定。
中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 27 页共 53 页
本基金封闭期满并转换为上市开放式基金（LOF ）后，本基金收益分配应遵循下列原则：
(1) 每一基金份额享有同等分配权；
(2) 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，每 次收益分配比
例不得低于期末（即收益分配基准日）可供分配利润的 60% ；
(3) 收益分配 时所发生的 银行转账或 其他手续费用由投资人自行承担；当投资人的现金红利小于
一 定 金 额 ，不 足 以 支 付银 行 转 账 或其 他 手 续 费用 时 ， 基 金注 册 登 记 机构 可 将 投 资人 的 现 金 红利 按 除
权后的单位净值自动转为基金份额；
(4) 本基金收 益分配方式 分两种：现 金分红与红利再投资，登记在注册登记系统的基金份额，投
资 人 可 选 择现 金 红 利 或将 现 金 红 利按 除 息 日 的基 金 份 额 净值 自 动 转 为基 金 份 额 进行 再 投 资 ；选 择 红
利 再 投 资 方式 的 投 资 者其 红 利 所 转换 的 基 金 份额 免 收 申 购费 用 ； 若 投资 人 不 选 择， 本 基 金 默认 的 收
益 分 配 方 式是 现 金 分 红。 登 记 在 证券 登 记 结 算系 统 中 的 基金 份 额 只 能采 取 现 金 红利 的 分 配 方式 ， 投
资 人 不 能 选择 其 他 的 分红 方 式 ， 具体 收 益 分 配程 序 等 有 关事 项 遵 循 深圳 证 券 交 易所 及 中 国 证券 登 记
结算有限责任公司的相关规定；
(5) 基金红利发放日距离收益分配基准日 （即期末可供分配利润计算截至日） 的时间不得超过 15
个工作日；
(6) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(7) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正 的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花 税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰ ，由出让方缴纳。
股 权 分 置 改革 过 程 中 因非 流 通 股 股东 向 流 通 股股 东 支 付 对价 而 发 生 的股 权 转 让 ，暂 免 征 收 印花中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 28 页共 53 页
税。
7.4.6.2 营业 税、企业所得税
证 券 投 资 基金 （ 封 闭 式证 券 投 资 基金 ， 开 放 式证 券 投 资 基金 ） 管 理 人运 用 基 金 买卖 股 票 、 债券
的差价收入，免征营业税。
证 券 投 资 基金 从 证 券 市场 中 取 得 的收 入 ， 包 括买 卖 股 票 、债 券 的 差 价收 入 ， 股 权的 股 息 、 红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股 权 分 置 改革 中 非 流 通股 股 东 通 过对 价 方 式 向流 通 股 股 东支 付 的 股 份、 现 金 等 收入 ， 暂 免 征收
流通股股东应缴纳的企业所得税。
7.4.6.3 个人 所得税
个人所得税税率为 20% 。
基 金 取 得 的股 票 的 股 息、 红 利 收 入、 债 券 的 利息 收 入 及 储蓄 利 息 收 入， 由 上 市 公司 、 债 券 发行
企 业 及 金 融机 构 在 向 基金 派 发 股 息、 红 利 收 入、 债 券 的 利息 收 入 及 储蓄 利 息 收 入时 代 扣 代 缴个 人 所
得税。
股 权 分 置 改革 中 非 流 通股 股 东 通 过对 价 方 式 向流 通 股 股 东支 付 的 股 份、 现 金 等 收入 ， 暂 免 征收
流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25% 计入 应纳税所得额。
7.4.7 重要 财务 报 表 项目的 说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
活期存款 8,288,581.54 7,482,953.93
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 8,288,581.54 7,482,953.93
7.4.7.2 交易性 金 融 资产 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 2,811,893,468.23 2,905,071,805.26 93,178,337.03
银行间市场 1,586,138,673.10 1,615,382,000.00 29,243,326.90
合计 4,398,032,141.33 4,520,453,805.26 122,421,663.93
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,398,032,141.33 4,520,453,805.26 122,421,663.93
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 2,987,267,951.99 2,888,515,561.12 -98,752,390.87
银行间市场 1,576,683,007.47 1,521,306,000.00 -55,377,007.47
合计 4,563,950,959.46 4,409,821,561.12 -154,129,398.34
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,563,950,959.46 4,409,821,561.12 -154,129,398.34
7.4.7.3 衍生金 融 资 产/ 负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返 售 金 融资产
7.4.7.4.1 各项 买 入 返售金 融 资 产期末 余 额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末 买 断 式逆回 购 交 易中取 得 的 债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 3,305.04 8,138.24
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 77,328.20 85,717.16
应收债券利息 133,878,509.69 132,037,983.33
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 65.90 84.90
合计 133,959,208.83 132,131,923.63
7.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交 易 费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 27,406.78 50,147.53
合计 27,406.78 50,147.53
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
应付审计费 80,000.00 80,000.00
应付账户维护费 9,000.00 9,000.00
应付信息披露费 - 80,000.00
其他 - - 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 31 页共 53 页
合计 89,000.00 169,000.00
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,207,757,193.03 2,207,757,193.03
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） - -
本期末 2,207,757,193.03 2,207,757,193.03
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未 分配 利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 162,730,973.21 -154,129,398.34 8,601,574.87
本期利润 100,182,233.58 276,551,062.27 376,733,295.85
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -6,623,262.53 - -6,623,262.53
本期末 256,289,944.26 122,421,663.93 378,711,608.19
7.4.7.11 存款利 息 收 入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
活期存款利息收入 204,809.72 220,916.57 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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定期存款利息收入 0.00 -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 2,897,602.83 2,593,757.84
其他 4,696.58 4,052.10
合计 3,107,109.13 2,818,726.51
7.4.7.12 股 票投 资 收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益。
7.4.7.13 债 券投 资 收 益
7.4.7.13.1 债券 投 资 收益项 目 构 成
单 位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
债券投资收益 ——买卖债券 （、 债转股及债
券到期兑付）差价收入
-20,000,755.70 108,733,472.11
债券投资收益 ——赎回差价收入 - -
债券投资收益 ——申购差价收入 - -
合计 -20,000,755.70 108,733,472.11
7.4.7.13.2 债券 投 资 收益 ——买 卖 债券 差 价 收入
单 位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到 期 兑 付 ） 成 交
总额
5,657,724,341.97 5,326,425,104.68
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到 期 兑 付 ）
成本总额
5,459,756,934.03 5,002,818,275.10
减：应收利息总额 217,968,163.64 214,873,357.47 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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买 卖 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到 期 兑 付 ） 差 价
收入
-20,000,755.70 108,733,472.11
7.4.7.14 衍 生工 具 收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股 利收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。
7.4.7.16 公 允价 值 变 动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
1. 交易性金融 资产 276,551,062.27 -211,816,693.14
—— 股票投资 - -
—— 债券投资 276,551,062.27 -211,816,693.14
—— 资产支持证券投资 - -
—— 基金投资 - -
—— 贵金属投资 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 276,551,062.27 -211,816,693.14
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日 至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
基金赎回费收入 - -
其他 - 14,844.07
合计 - 14,844.07
7.4.7.18 交 易费 用 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
交易所市场交易费用 30,647.62 33,832.98
银行间市场交易费用 26,425.00 26,425.00
合计 57,072.62 60,257.98
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
审计费用 80,000.00 80,000.00
信息披露费 260,000.00 260,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
银行间账户维护费 36,000.00 36,000.00
银行汇划费 32,758.70 40,830.61
其他 20,269.81 464,029.00
合计 489,028.51 940,859.61
7.4.8 或有 事项 、 资 产负债 表 日 后事项 的 说 明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负 债 表 日后事 项
1 、本基金的 基金管理人于 2015 年 1 月 14 日宣告 分红，以 2014 年 12 月 31 日为收益分配基准
日的可供分配利润向截至 2015 年 1 月 20 日止在本基金注册登记人中国证券登记结算有限责任公司
登记在册的全体基金份额持有人按每 10 份基金 份额派发红利 0.41 元， 分 红金额为 90,518,044.06 。 ( 场
内除息日为 2015 年 1 月 21 日，场外除 息日为 2015 年 1 月 20 日)
2 、 根据本基 金的基金合同、 招募说明书的相关规定， 本基金的封闭期自 2012 年 3 月 12 日 （基
金合同生效日） 起至 2015 年 3 月 11 日止。 封闭期结束后， 自 2015 年 3 月 12 日起 ， 本基金的运
作方式转为上市开放式，并开放日常申购、赎回及定期定额投资业务。 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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7.4.9 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中信银行股份有限公司 (“ 中信银行”) 基金托管人、基金销售机构
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
中国银行股份有限公司 (“ 中国银行”) 基金管理人的控股股东、 基金销售机构
中银国际证券有限责任公司 (“ 中银证 券 ”) 受中国银行重大影响、基金销售机构
中银资产管理有限公司 基金管理人全资子公司
注：1 、报告 期内，基金管理人子公司中银资产管理有限公司于 2014 年 9 月正式成立 ，基金管理人
持有其 100% 股份。
2 、以下关联 交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报告 期 及 上年度 可 比 期间的 关 联 方交易
7.4.10.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权证 交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券 交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 债券 回 购 交易
本基金本报告期及上年度 可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.10.1.5 应支 付 关 联方的 佣 金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关 联方 报 酬
7.4.10.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31日 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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当期发生的基金应支付的管理费 16,856,383.84 16,453,176.06
其中：支付销售机构的客户维护费 2,215,160.54 2,250,084.84
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E× 0.70%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。
7.4.10.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 4,816,109.65 4,700,907.37
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E× 0.20%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。
7.4.10.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
7.4.10.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期 上年度可比期间 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日 2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信银行 8,288,581.54 204,809.72 7,482,953.93 220,916.57
合计 8,288,581.54 204,809.72 7,482,953.93 220,916.57
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登
记结算有限责任公司，2014 年度获得 的利息收入为人民币 2,897,602.83 元（2013 年度 ：人民币
2,593,757.84 元），2014 年末结算备付金余额为人民币 171,840,391.43 （2013 年末：人 民币
185,369,464.81 元）。
7.4.10.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本报告期内 及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其 他关 联 交 易事项 的 说 明
本基金本报告期没有需作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利 润分 配 情 况
单位：人民币元
序号
权益登记
日
除息日 每 10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
利润分配合
计
备注
场
内
场
外
1 2014-01-20
2014-
01-21
2014-
01-20
0.030 6,623,262.53 - 6,623,262.53 -
合计
0.030 6,623,262.53 - 6,623,262.53 -
7.4.12 期 末（2014 年 12 月 31 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单位：
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
127058 14 连融达
2014-12
-08
2015-01
-13
新债未
上市
99.95 99.95 400,000 39,980,046.03 39,980,046.03 - 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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7.4.12.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
7.4.12.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 ， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融
资产款余额 481,198,438.20 元，是以如 下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
140446 14 农发 46 2015-01-05 101.33 300,000 30,399,000.00
130324 13 进出 24 2015-01-05 101.17 530,000 53,620,100.00
101351002
13 广百
MTN001
2015-01-05 99.91 500,000 49,955,000.00
1280103 12 统众债 2015-01-05 104.01 500,000 52,005,000.00
101459041
14 桑德
MTN002
2015-01-05 102.47 70,000 7,172,900.00
1282169
12 现代威
MTN1
2015-01-05 100.40 600,000 60,240,000.00
101458011
14 辽成大
MTN001
2015-01-05 102.34 300,000 30,702,000.00
041454080
14 西南水泥
CP002
2015-01-05 100.09 300,000 30,027,000.00
1480205 14 杨农债 2015-01-05 104.66 120,000 12,559,200.00
1280267 12 克城投债 2015-01-05 103.28 400,000 41,312,000.00
1480199 14 金城债 2015-01-05 104.13 300,000 31,239,000.00
140203 14 国开 03 2015-01-05 109.06 900,000 98,154,000.00
合计
4,820,000 497,385,200.00
7.4.12.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 ， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金
融资产款余额为人民币 1,762,902,119.50 元 ， 其中人 民币 1,752,902,119.50 元于 2015 年 1 月 5 日到期，
人民币 10,000,000.00 元于 2015 年 1 月 6 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易
所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后，
不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融工 具 风 险及管 理
7.4.13.1 风 险管 理 政 策和组 织 架 构 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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本 基 金 投 资的 金 融 工 具主 要 为 债 券投 资 等 。 本基 金 在 日 常经 营 活 动 中面 临 的 与 这些 金 融 工 具相
关 的 风 险 主要 包 括 信 用风 险 、 流 动性 风 险 及 市场 风 险 。 本基 金 的 基 金管 理 人 从 事风 险 管 理 的主 要 目
标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “ 风
险和收益高于货币市场基金而低于股票型基金和混合型基金， 谋求稳定和可持续的绝对收益 ” 的风险
收益目标。
本 基 金 的 基金 管 理 人 奉行 全 面 风 险管 理 体 系 的建 设 ， 建 立了 包 括 风 险管 理 委 员 会、 风 险 控 制委
员 会 、 督 察长 、 风 险 管理 部 、 法 律合 规 部 、 稽核 部 和 相 关业 务 部 门 构成 的 多 级 风险 管 理 架 构体 系 。
本 基 金 的 基金 管 理 人 在董 事 会 下 设立 风 险 管 理委 员 会 ， 负责 制 定 风 险管 理 的 宏 观政 策 ， 审 议通 过 风
险 控 制 的 总体 措 施 等 ；在 管 理 层 层面 设 立 风 险控 制 委 员 会， 讨 论 和 制定 公 司 日 常经 营 过 程 中风 险 防
范 和 控 制 措施 ； 在 业 务操 作 层 面 风险 管 理 职 责主 要 由 风 险管 理 部 负 责， 协 调 并 与各 部 门 合 作完 成 运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 风险管理部对公司执行总裁负责， 并由督察长分管。
本 基 金 的 基金 管 理 人 对于 金 融 工 具的 风 险 管 理方 法 主 要 是通 过 定 性 分析 和 定 量 分析 的 方 法 去估
测 各 种 风 险产 生 的 可 能损 失 。 从 定性 分 析 的 角度 出 发 ， 判断 风 险 损 失的 严 重 程 度 和 出 现 同 类风 险 损
失 的 频 度 。而 从 定 量 分析 的 角 度 出发 ， 根 据 本基 金 的 投 资目 标 ， 结 合基 金 资 产 所运 用 金 融 工具 特 征
通 过 特 定 的风 险 量 化 指标 、 模 型 ，日 常 的 量 化报 告 ， 确 定风 险 损 失 的限 度 和 相 应置 信 程 度 ，及 时 可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用 风 险 是指 基 金 在 交易 过 程 中 因交 易 对 手 未履 行 合 约 责任 ， 或 者 基金 所 投 资 证券 之 发 行 人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 在交 易 前 对 交易 对 手 的 资信 状 况 进 行了 充 分 的 评估 。 本 基 金的 银 行 存 款均
存 放 于 信 用良 好 的 银 行， 与 银 行 存款 相 关 的 信用 风 险 不 重大 。 本 基 金在 交 易 所 进行 的 交 易 均以 中 国
证 券 登 记 结算 有 限 责 任公 司 为 交 易对 手 完 成 证券 交 收 和 款项 清 算 ， 违约 风 险 可 能性 很 小 ； 在银 行 间
同 业 市 场 进行 交 易 前 均对 交 易 对 手进 行 信 用 评估 并 对 证 券交 割 方 式 进行 限 制 以 控制 相 应 的 信用 风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 建立 了 信 用 风险 管 理 流 程， 通 过 对 投资 品 种 信 用等 级 评 估 来控 制 证 券 发行 人 的
信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金持有的除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产
净值的比例为 161.08% （2013 年 12 月 31 日：187.60%）。
本 基 金 债 券投 资 的 信 用评 级 情 况 按《 中 国 人 民银 行 信 用 评级 管 理 指 导意 见 》 设 定的 标 准 统 计及
汇总。 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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7.4.13.2.1 按短 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2014 年12月31 日
上年末
2013 年12月31 日
A-1 60,429,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 60,429,000.00 -
7.4.13.2.2 按长 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2014 年12月31 日
上年末
2013 年12月31 日
AAA 475,750,602.60 367,747,380.00
AAA 以下 3,630,075,202.66 3,790,230,181.12
未评级 354,199,000.00 251,844,000.00
合计 4,460,024,805.26 4,409,821,561.12
注：未评级债券为政策性金融债。
7.4.13.3 流 动性 风 险
流 动 性 风 险是 指 在 履 行以 交 付 现 金或 其 他 金 融资 产 的 方 式结 算 的 义 务时 发 生 资 金短 缺 的 风 险。
对 于 本 基 金而 言 ， 体 现在 所 持 金 融工 具 变 现 的难 易 程 度 。本 基 金 的 流动 性 风 险 一方 面 来 自 于基 金 份
额 持 有 人 可在 基 金 运 作周 期 内 的 每个 开 放 日 要求 赎 回 其 持有 的 基 金 份额 ， 另 一 方面 来 自 于 投资 品 种
所 处 的 交 易市 场 不 活 跃而 带 来 的 变现 困 难 或 因投 资 集 中 而无 法 在 市 场出 现 剧 烈 波动 的 情 况 下以 合 理
的价格变现。
针 对 兑 付 赎回 资 金 的 流动 性 风 险 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 在基 金 运 作 周期 内 的 每 个开 放 日 对 本基
金 的 申 购 赎回 情 况 进 行严 密 监 控 并预 测 流 动 性需 求 ， 保 持基 金 投 资 组合 中 的 可 用现 金 头 寸 与之 相 匹
配 。 本 基 金的 基 金 管 理人 在 基 金 合同 中 设 计 了巨 额 赎 回 条款 ， 约 定 在非 常 情 况 下赎 回 申 请 的处 理 方
式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针 对 投 资 品种 变 现 的 流动 性 风 险 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 通过 独 立 的 风险 管 理 部 门设 定 流 动 性比
例 要 求 ， 对流 动 性 指 标进 行 持 续 的监 测 和 分 析， 包 括 组 合持 仓 集 中 度指 标 、 组 合在 短 时 间 内变 现 能
力 的 综 合 指标 、 组 合 中变 现 能 力 较差 的 投 资 品种 比 例 以 及流 通 受 限 制的 投 资 品 种比 例 等 。 本基 金 与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% ，基金
转入 开放期后，现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5% 。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中
列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能以合理价格适时变现。 此外，中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 41 页共 53 页
本 基 金 可 通过 卖 出 回 购金 融 资 产 方式 借 入 短 期资 金 应 对 流动 性 需 求 ，其 上 限 一 般不 超 过 基 金持 有 的
债券投资的公允价值。
于 2014 年 12 月 31 日，除卖出回购金融资产款余额 2244100557.7 元将在 一个月以内到期且计
息 外 ， 本 基金 所 承 担 的其 他 金 融 负债 的 合 约 约定 到 期 日 均为 一 个 月 以内 且 不 计 息， 可 赎 回 基金 份 额
净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是指 基 金 所 持金 融 工 具 的公 允 价 值 或未 来 现 金 流量 因 所 处 市场 各 类 价 格因 素 的 变 动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风 险
利 率 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 现 金 流 量因 市 场 利 率变 动 而 发 生波 动 的 风 险。 利 率 敏 感性
金 融 工 具 均面 临 由 于 市场 利 率 上 升而 导 致 公 允价 值 下 降 的风 险 ， 其 中浮 动 利 率 类金 融 工 具 还面 临 每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 定期 对 本 基 金面 临 的 利 率敏 感 性 缺 口进 行 监 控 ，并 通 过 调 整投 资 组 合 的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2014 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 8,288,581.54 - - - 8,288,581.54
结算备付金 171,840,391.43 - - - 171,840,391.43
存出保证金 146,633.99 - - - 146,633.99
交易性金融资产 1,418,141,225.61 2,644,468,732.24 457,843,847.41 - 4,520,453,805.26
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - 25,563.58 25,563.58
应收利息 - - - 133,959,208.83 133,959,208.83
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 1,598,416,832.57 2,644,468,732.24 457,843,847.41 133,984,772.41 4,834,714,184.63 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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负债
卖出回购证券款 2,244,100,557.70 - - - 2,244,100,557.70
应付证券清算款 - - - 185,879.65 185,879.65
应付赎回款 - - - - 0.00
应付管理人报酬 - - - 1,526,413.76 1,526,413.76
应付托管费 - - - 436,118.24 436,118.24
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 27,406.78 27,406.78
应交税费 - - - 1,388,085.70 1,388,085.70
应付利息 - - - 491,921.58 491,921.58
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 89,000.00 89,000.00
负债总计 2,244,100,557.70 - - 4,144,825.71
2,248,245,383.
41
利率敏感度缺口 -645,683,725.13 2,644,468,732.24 457,843,847.41 129,839,946.70 2,586,468,801.22
上年度末
2013 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 7,482,953.93 - - - 7,482,953.93
结算备付金 185,369,464.81 - - - 185,369,464.81
存出保证金 188,645.71 - - - 188,645.71
交易性金融资产 210,495,721.60 3,725,190,289.70 474,135,549.82 - 4,409,821,561.12
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - 1,806,471.38 1,806,471.38
应收利息 - - - 132,131,923.63 132,131,923.63
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 403,536,786.05 3,725,190,289.70 474,135,549.82 133,938,395.01 4,736,801,020.58
负债
卖出回购证券款 2,516,877,054.17 - - - 2,516,877,054.17
应付证券清算款 - - - 285,818.67 285,818.67
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 1,326,697.77 1,326,697.77
应付托管费 - - - 379,056.50 379,056.50
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 50,147.53 50,147.53
应交税费 - - - 950,913.70 950,913.70
应付利息 - - - 403,564.34 403,564.34
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 169,000.00 169,000.00 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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负债总计 2,516,877,054.17 - - 3,565,198.51 2,520,442,252.68
利率敏感度缺口 -2,113,340,268.12 3,725,190,289.70 474,135,549.82 130,373,196.50 2,216,358,767.90
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险的敏 感 性 分析
假设
1. 该利率敏 感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；2. 该利率敏感性分
析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基 点，且除利率之外的其他市场变量保持
不变；3. 该 利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活
动；4 ． 银行 存款、 结算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，
假定利率变动仅影响该类资产的未来收益， 而对其本身的公允价值无重大影响； 卖出回
购金融资产款的利息支出在交易时已确定，不受利率变化影响。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
市场利率上升 25 个基点 减少约 2,191 减少约 2,569
市场利率下降 25 个基点 增加约 2,214 增加约 2,596
7.4.13.4.2 外汇 风 险
外 汇 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现 金流 量 因 外 汇汇 率 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价 格 风险
其 他 价 格 风险 是 指 基 金所 持 金 融 工具 的 公 允 价值 或 未 来 现金 流 量 因 除市 场 利 率 和外 汇 汇 率 以外
的 市 场 价 格因 素 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金 主 要 投 资于 证 券 交 易所 上 市 或 银行 间 同 业 市场 交 易
的 债 券 ， 所面 临 的 其 他价 格 风 险 来源 于 单 个 证券 发 行 主 体自 身 经 营 情况 或 特 殊 事项 的 影 响 ，也 可 能
来源于证券市场整体波动的影响。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 在 构 建 和 管 理 投 资 组 合 的 过 程 中 ， 采 用 “ 自上而下 ” 的 策 略 ， 通 过 对 宏 观 经
济 情 况 及 政策 的 分 析 ，结 合 证 券 市场 运 行 情 况， 做 出 资 产配 置 及 组 合构 建 的 决 定； 通 过 对 单个 证 券
的 定 性 分 析及 定 量 分 析， 选 择 符 合基 金 合 同 约定 范 围 的 投资 品 种 进 行投 资 。 本 基金 的 基 金 管理 人 定
期 结 合 宏 观及 微 观 环 境的 变 化 ， 对投 资 策 略 、资 产 配 置 、投 资 组 合 进行 修 正 ， 来主 动 应 对 可能 发 生
的市场价格风险。
本 基 金 通 过投 资 组 合 的分 散 化 降 低其 他 价 格 风险 。 本 基 金对 固 定 收 益类 资 产 的 投资 比 例 不 低于
基金资产净值的 80% ， 其中对信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的 80% ，对股票、权证等中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 44 页共 53 页
权益类资产的投资比例不高于基金资产 净值的 20% ， 其中权 证的投资比例不高于基金资产净值的 3% 。
基 金 转 入 开放 期 后 ， 现金 或 者 到 期日 在 一 年 以内 的 政 府 债券 的 投 资 比例 合 计 不 低于 基 金 资 产净 值 的
5% 。 此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法
对 基 金 进 行风 险 度 量 ，包 括 特 定 指标 等 来 测 试本 基 金 面 临的 潜 在 价 格风 险 ， 及 时可 靠 地 对 风险 进 行
跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产 －股票投资 - - - -
交易性金融资产 —基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 4,520,453,805.26 174.77 4,409,821,561.12 198.97
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
合计 4,520,453,805.26 174.77 4,409,821,561.12 198.97
7.4.13.4.3.2 其 他 价 格风险 的 敏 感性分 析
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金未持有交易性权益类投资（2013 年 12 月 31 日：同）, 因此除市场利
率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响 （2013 年 12 月 31 日： 同） 。
7.4.14 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公允价值计量的金融工具
银 行 存 款 、结 算 备 付 金、 存 出 保 证金 、 应 收 款项 以 及 其 他金 融 负 债 因其 剩 余 期 限不 长 ， 公 允价 值 与
账面价值相若。
7.4.14.1.2 以 公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属于第一
层次的余额为人民币 1,518,188,369.41 元，属于第二层次的余额为人民币 3,002,265,435.85 元，无属
于第三层次的余额。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 45 页共 53 页
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。
2014 年 度 ， 对 于 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 ， 由 第 一 层 次 转 入 第 二 层 次 的 投 资 的 金 额 为 人 民 币
183,488,518.45 元，由第二 层次转入第一层次的投资的金额为人民 币 551,069,378.60 元。
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本 基 金 于 本报 告 期 初 未持 有 公 允 价值 归 属 于 第三 层 次 的 金融 工 具 ， 本基 金 本 报 告期 及 上 年 度可 比 期
间未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3 其他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.4 财务 报表的批准
本财务报表已于 2015 年 3 月 26 日经 本基金的基金管理人批准。
§8
投 资 组合 报 告
8.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 4,520,453,805.26 93.50
其中：债券 4,520,453,805.26 93.50
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 180,128,972.97 3.73
7 其他各项资产 134,131,406.40 2.77
8 合计 4,834,714,184.63 100.00
8.2 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 46 页共 53 页
8.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
本基金本报告期未买入股票。
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
本基金本报告期未卖出股票。
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
本基金本报告期未买入和卖出股票。
8.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 354,199,000.00 13.69
其中：政策性金融债 354,199,000.00 13.69
4 企业债券 3,481,918,580.10 134.62
5 企业短期融资券 60,429,000.00 2.34
6 中期票据 491,005,000.00 18.98
7 可转债 132,902,225.16 5.14
8 其他 - -
9 合计 4,520,453,805.26 174.77
8.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 1280151 12 沪地产债 1,800,000 182,970,000.00 7.07
2 130324 13 进出 24 1,400,000 141,638,000.00 5.48
3 140203 14 国开 03 1,200,000 130,872,000.00 5.06
4 122743 12 华发集 1,120,720 117,675,600.00 4.55
5 111052 09 哈城投 1,072,350 110,988,225.00 4.29 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 47 页共 53 页
8.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
8.10.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
8.10.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
8.10.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
8.11 投资 组合 报 告 附注
8.11.1 报 告期 内 ， 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 本 报 告 编 制 日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.11.2 本基 金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期 末其 他 各 项资产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 146,633.99
2 应收证券清算款 25,563.58
3 应收股利 -
4 应收利息 133,959,208.83
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 48 页共 53 页
8 其他 -
9 合计 134,131,406.40
8.11.4 期 末持 有 的 处于转 股 期 的可转 换 债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 110023 民生转债 43,787,343.60 1.69
2 110015 石化转债 31,031,600.00 1.20
8.11.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
8.11.6 投 资组 合 报 告附注 的 其 他文字 描 述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基 金 份额 持 有 人信息
9.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
14,684
150,351.21 1,526,726,265.43 69.15% 681,030,927.60 30.85%
9.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 上海汽车集团财务有限责任公司 115,892,112.00 25.35%
2 中国人寿再保险股份有限公司 52,364,354.00 11.45%
3 中银保险有限公司 50,003,500.00 10.94%
4 华宝投资有限公司 33,773,093.00 7.39%
5
安邦人寿保险股份有限公司－积极型
投资组合
16,461,803.00 3.60% 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 49 页共 53 页
6 中国再保险（集团）股份有限公司 15,363,117.00 3.36%
7 全国社保基金一零零二组合 13,120,615.00 2.87%
8
新疆电力公司企业年金计划－交通银
行股份有限公司
12,915,890.00 2.83%
9
广发证券－广发－广发金管家多添利
集合资产管理计划
12,292,034.00 2.69%
10
中国中信集团公司企业年金计划- 中信
银行
9,999,900.00 2.19%
9.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份
额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
- - -
- - -
合计 1,546,194.51 0.0700%
9.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本 公 司高 级管 理 人员 、基 金
投 资 和研 究部 门 负责 人 持有
本开放式基金
合计 -
本 基 金基 金经 理 持有 本开 放
式基金
合计 >100
§ 10
重 大事件 揭 示
10.1 基 金份额 持 有 人大会 决 议
本报告期内，没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
2014 年 2 月 27 日，基 金托管人发布《中信银行股份有限公司关于资产托管部负责人变更的公
告》 ， 因基金 托管人中信银行股份有限公司工作需要， 刘勇先生不再担任基金托管人资产托管部总经
理 ， 任 命 刘泽 云 先 生 为基 金 托 管 人资 产 托 管 部副 总 经 理 ，主 持 资 产 托管 部 相 关 工作 。 刘 泽 云先 生 的中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 50 页共 53 页
基金行业高级管理人员任职资格已在中国证券监督管理委员会备案。
10.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
本报告期内，没有发生涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内，基金投资策略没有发生改变。
10.5 为 基金进 行 审 计的会 计 师 事务所 情 况
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 未 改 聘为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 ，报 告 期 内 本基 金 应 支 付给 会 计
师事务所的报酬为 80,000.00 元，目 前事务所已为本基金提供审计服务的连续年限为 2 年（2013 年
至报告期末） 。
10.6 管理 人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
10.7.1 基 金租用 证 券 公司交 易 单 元进行 股 票 投资及 佣 金 支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中金公司 1 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
注：1 、 专用交易单元的选择标准和程序： 根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的
通知》 （证监基字<1998>29 号） 及 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 有关规定，
本公司租用证券公司专用交 易 单 元 的 选 择 标 准 主 要 包 括 ： 券 商 基 本 面 评 价 （ 财 务 状 况 、 经 营 状 况 ） 、
券商研究机构评价 （报告质量、 及时性和数量） 、 券商每日信息评价 （及时性和有效性） 和券商协作
表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证券公司专用交易
单元的选择标准形成 《券商研究所服务质量评分表》 ， 然后根 据评分高低进行选择基金专用交易单元
并与其签订交易单元租用协议。
2 、报告期内 租用证券公司交易单元的变更情况：无。 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 51 页共 53 页
10.7.2 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中金公司 1,879,404,226.99 31.57%
118,845,336,000.0
0
28.86% - -
长江证券 4,073,669,808.09 68.43%
292,953,400,000.0
0
71.14% - -
10.8 其他 重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 中银信用增利债券型证券投资基金分红公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-01-14
2
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年第
4 季度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-01-21
3
中银基金管理有限公司关于网上直销平台开
通一户多卡功能的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-01-23
4
中银基金管理有限公司关于提请投资者及时
更新已过期身份证件或身份证明文件的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-02-17
5
中银基金管理有限公司关于调整旗下公募基
金对账单服务形式的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-03-27
6
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年年
度报告
www.bocim.com 2014-03-28
7
中银信用增利债券型证券投资基金 2013 年年
度报告（摘要）
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-03-28
8
中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年第
1 季度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-04-19
9
中银信用增利债券型证券投资基金更新招募
说明书（2014 年第 1 号）
www.bocim.com 2014-04-25
10
中银信用增利债券型证券投资基金更新招募
说明书摘要（2014 年第 1 号）
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-04-25 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 52 页共 53 页
11
中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年第
2 季度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-07-21
12
中银基金管理有限公司关于提醒投资者防范
金融诈骗的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-07-29
13
中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年半
年度报告
www.bocim.com 2014-08-27
14
中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年半
年度报告（摘要）
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-08-27
15
中银基金管理有限公司关于中国银行借记卡
网上直销申购费率优惠延长期限的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-09-29
16
中银基金管理有限公司关于设立中银资产管
理有限公司的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-09-30
17
中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年第
3 季度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-10-25
18
中银基金管理有限公司关于网上直销通联支
付通道新增支持银行卡并实施费率优惠的公
告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-10-25
19
中银信用增利债券型证券投资基金更新招募
说明书（2014 年第 2 号）
www.bocim.com 2014-10-27
20
中银信用增利债券型证券投资基金更新招募
说明书摘要（2014 年第 2 号）
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-10-27
21
中银基金管理有限公司关于在网上直销平台
开通建设银行快捷付业务的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-10-30
22
中银基金管理有限公司关于调整中国银行借
记卡网上直销申购费率的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
www.bocim.com
2014-12-30
§ 11
备 查文件 目 录
11.1 备查 文件 目 录
1 、中国证监 会批准中银信用增利债券型证券投资基金募集的文件；
2 、 《中银信 用增利债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《中银信 用增利债券型证券投资基金托管协议》 ；
4 、 《中银信 用增利债券型证券投资基金招募说明书》 ； 中银信用增利债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 53 页共 53 页
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照、公司章程；
6 、基金托管 人业务资格批件、营业执照；
7 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告；
8 、中国证监 会要求的其他文件。
11.2 存放 地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
11.3 查阅 方式
投 资 者 可 登录 基 金 管 理人 互 联 网 站查 阅 ， 或 在营 业 时 间 内至 基 金 管 理人 或 基 金 托管 人 的 办 公场 所 免
费查阅。
中 银 基 金管理 有 限 公司
二 〇 一 五年三 月 二 十七日
