中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
中欧 信用增利分 级债券型证 券投资基金2014年年度 报告 摘要
2014 年12 月31 日
基金 管理人：中 欧基金管理 有限公司
基金 托管人：中 国邮政储蓄 银行股份有 限公司
送出 日期：2015 年03 月27 日
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
§1
重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有 限公司根据本基金合同规定，于2015年3月
25 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本报告期自2014年1月1日起至12月31日止。
§2
基金简介
2.1 基金基本情 况
基金简称 中欧信用增利分级债券
场内简称 中欧信用
基金主代码 166012
基金运作方式
契约型，本基金合同生效后3年内（含3年）为基金分
级运作期， 增利A自基金合同生效日起每满半年开放一
次申购赎回， 增利B封闭运作并在深圳证券交易所上市
交易。基金分级运作期届满，本基金不再分级运作，
并将按照本基金基金合同的约定转为上市开放式基金
（LOF ）。
基金合同生效日 2012 年04月16日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期 末基金份额总额 309,508,059.24 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 信用A 信用B
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
下属分级基金的交易代码 166013 150087
报告期末下属分级基金的份
额总额
88,801,780.19 份 220,706,279.05 份
注：“信用A ”即本基金基金合同所指“增利A ” ，“信用B ” 即本基金基金合同所指“增利B ”。
2.2 基金产品说 明
投资目标
在适度控制风险的基础上，通过严格的信用分析和对
信用利差变动趋势的判断，力争获取信用溢价，以最
大程度上取得超额收益。
投 资策略
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，在固定收
益类资产投资方面，将主要采取信用策略，同时辅之
以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息
差策略、债券选择策略等积极投资策略。此外，本基
金也将结合运用新股申购策略及权证投资策略。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收
益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低
于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
下属分级基金的风险收益特
征
信用A 将表现出低风险、
收益稳定的明显特征，其
预期收益和预期 风险要低
于普通的债券型基金份
额。
信用B 将表现出高风险、
高收益的显著特征，其预
期收益和预期风险要高于
普通的债券型基金份额。
2.3 基金管理人 和基金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有
限公司
信息披露负责
人
姓名 黎忆海 胡涛
联系电话 021-68609600 010-68858112
电子邮箱 liyihai@lcfunds.com hutao@psbcoa.com.cn
客户服务电话
021-68609700、
400-700-9700
95580
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
传真 021-33830351 010-68858120
2.4 信息披露方 式
登载基金年度报告正文的管
理人互联网网址
www.lcfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
§3
主要财务 指标、基金 净值表现及 利润分配情 况
3.1 主要会计数 据和财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年
2012年04月16
日 （基金合 同生
效日）至2012
年12月31日
本期已实现收益 25,511,796.25 33,033,536.85 30,096,717.80
本期利润 36,398,390.99 14,559,644.14 40,400,536.72
加权平均基金份额本期利润 0.0919 0.0213 0.0549
本期加权平均净值利润率 8.37% 2.02% 5.35%
本期基金份额净值增长率 8.51% 1.17% 5.53%
3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末
期末可供分配利润 79,482,709.80 49,416,923.14 29,932,518.49
期末可供分配基金份额利润 0.2568 0.0978 0.0407
期末基金资产净值 357,456,850.93 526,322,214.84 763,727,748.24
期末基金份额净值 1.155 1.041 1.038
3.1.3 累计期末指标 2014年末 2013年末 2012年末
基金份额累计净值增长率 15.85% 6.77% 5.53%
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。
2 、期末可供 分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数( 为期
末余额，不是当期发生数) 。
3 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
要低于所列数字。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.53% 0.19% 1.66% 0.17% -1.13% 0.02%
过去六个月 2.70% 0.14% 2.37% 0.13% 0.33% 0.01%
过去一年 8.51% 0.11% 6.54% 0.11% 1.97% 0.00%
自基金合同生效日起
至今
15.85% 0.10% 2.78% 0.09% 13.07% 0.01%
注： 本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80% ， 其中投资 于信用债券的
资产占基金资产的比例不低于80% ； 投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20% ；在
增利A 的开放 日及该日前4 个工作日和分级运作期终止后，本基金所持有现金和到期日不超过一年的
政府债券不低于基金资产净值的5% 。根据本基金的大类资产投资标的及具体比例范围，我们选择将
本基金主要投资持有的大类资产即债券资产的市场表现作为基金业绩的参照。在债券资产表现的代
表指数选择上，我们选择市场上广泛采用的中债综合全价指数。
3.2.2 自 基金合 同生效以来 基金份额累 计净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基准收 益
率变 动的比较
中欧信用 增 利分级债 券 型证券投 资 基金
份额累计 净 值增长率 与 业绩比较 基 准收益率 历 史走势对 比 图
（2012年04 月16 日-2014 年12月31 日）
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
中欧信用增利分级债券 基金基准
2012-04-16 2012-08-28 2013-01-17 2013-06-17 2013-11-05 2014-03-26 2014-08-12 2014-12-31
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
注：本基金合同生效日为2012 年4 月16日，建仓 期为2012 年4 月16日至2012年10 月15 日 ，建仓期结束
时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定；本报告期内，本基金各项资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
3.2.3 自 基金合 同生效以来 基金每年净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比较
中欧信用 增 利分级债 券 型证券投 资 基金
自基金合 同 生效以来 基 金每年 净 值 增长率与 业 绩比较基 准 收益率的 柱 形对比图
中欧信用增利分级债券 业绩基准
2012 年 2013 年 2014 年
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
注：本基金合同生效日为2012 年4 月16日，2012年度数据为2012年4 月16 日至2012 年12 月31 日数据 。
3.3 其他指标
金额单位：人民币元
其他指标 报告期末
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
信用A与信用B基金份额配比 1.21:3
期末信用A份额参考净值 1.009
期末信用A份额累计参考净值 1.117
期末信用B份额参考净值 1.214
期末信用B份额累计参考净值 1.214
信用A的预计年收益率 4.25%
3.4 过去 三年基 金的利润分 配情况
本基金自2012年4月16日( 基金合同生效日) 至2014年12月31日未进行利润分配。
§4
管理人报 告
4.1 基金管理人 及基金经理 情况
4.1.1 基金管理 人及其管理 基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会 （证监基字[2006]102号文） 批准， 于2006年7月19
日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券有限责任公司、 北京百骏
投资有限公司、 万盛基业投资有限责任公司、 窦玉明、 刘建平、 周蔚文、 许欣和陆文俊，
注册资本为1.88亿元人民币。 截至2014 年12月31日， 本基金管理人共管理17只开放式基
金，即中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资
基金、 中欧稳健收益债券型证券投资基金、 中欧价值发现 股票型证券投资基金、 中欧中
小盘股票型证券投资基金（LOF）、中欧沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）、中
欧增强回报债券型证券投资基金 （LOF ） 、 中欧新动力股票型证券投资基金 （LOF）、中
欧鼎利分级债券型证券投资基金、 中欧盛世成长分级股票型证券投资基金、 中欧信用增
利分级债券型证券投资基金、中欧货币市场基金、中欧纯债分级债券型证券投资基金、
中欧价值智选回报混合型证券投资基金、 中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券
投资基金、 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金和中欧睿达定期开放混合型发起式证
券投资基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经 理小组）及 基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
孙甜
本基金
基金经
理， 中欧
货币市
场基金
基金经
理， 中欧
睿达定
期开放
混合型
发起式
证券投
资基金
基金经
理， 中欧
稳健收
益债券
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧纯债
添利分
级债券
型证券
投资基
金基金
经理
2014年12月
15日
－ 5年
应用经济学专业博士。历
任长江养老保险股份有限
公司投资助理、上海烟草
（年金计划）平衡配置组
合投资经理，上海海通证
券资产管理有限公司海通
季季红、海 通海蓝宝益、
海通海蓝宝银、海通月月
鑫、海通季季鑫、海通半
年鑫、海通年年鑫投资经
理。 2014 年8月加入中欧基
金管理有限公司，曾任投
资经理，现任中欧货币市
场基金基金经理、中欧睿
达定期开放混合型发起式
证券投资基金基金经理、
中欧稳健收益债券型证券
投资基金基金经理、中欧
信用增利分级债券型证券
投资基金基金经理、中欧
纯债添利分级债券型证券
投资基金基金经理。
姚文辉
本基金
基金经
理
2012年06月
13日
2014年12月
15日
7年
应用经济学专业硕士。历
任金元证券股份有限公司
固定收益总部债券投资经
理。 2011 年8月加入中欧基
金管理有限公司。
聂曙光 本基金 2012年04月 2014年01月 9年 企业管理硕士。历任南京
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
基金经
理
16日 17日 银行债券分析师，兴业银
行上海分行债券投资经
理。 2009 年9月加入中欧基
金管理有限公司。
注：1 、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合同生效日起即
任职，则任职日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵 循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《中
欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违
法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报 告期内公平 交易情况的 专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制 方法
根据相关法律法规， 公司制订了 《公平交易管理办法》 以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待， 保护投资者合法权益。 在投资决策方面， 基金经理共享研究报
告、 投研体系职权划分明确且互不干预、 各基金持仓及交易信息等均能有效隔离； 在交
易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；另外，
中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控， 监察稽核部也会就投资交易行
为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交易 制度的执行 情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控 等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易 行为的专项 说明
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参 与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报 告期内基金 的投资策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内 基金投资策 略和运作分 析
2014 年，债券市场迎来了一轮不小的牛市，在实体经济下滑、通胀下行和货币政
策放松的背景下， 收益率大幅下行。 我们的账户大部分时间保持了相对较高的杠杆， 以
城投债为主， 获取了较高的绝对收益水平。 进入四季度， 随着经济、 金融、 产业等各方
面政策出现的较大转变， 股票、 债 券等子市场相 继出现了一定程度的转折。 尤其在12月
中证登取消部分城投债质押功能和城投平台债券是否纳入地方预算的系列事件影响下，
以城投债为主的信用债受到了较大冲击， 市场情绪变得更加理性。 我们基于对债券市场
结构的长远判断， 做出了信用债投资 “去城投化” 的重大转变， 逐步减持长久期、 低评
级城投品种， 增持行业前景改善， 基本面较好的公司债， 适度降低组合杠杆， 提升组合
融资能力。
4.4.2 报告期内 基金的业绩 表现
本报告期内， 基金份额净值增长率为8.51%， 同期业绩比较基准增长率为6.54%，基
金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管理人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
展望2015年， 实体经济 继续下行， 通胀将在低位徘徊， 稳 增长仍是经济政策的主题 。
货币政策宽松的基调不变， 但宽松幅度和时点较难把握， 目前的债券收益率曲线在一定
程度上已经反映了宽松的货币政策。 我们将以获取绝对回报为目标， 投资重点仍在信用
领域，2015年， 信用债这一领域与以往的的重大变化有两个方面： 一是城投债相对于产
业债的投资价值趋势性下降， 无论从收益率水平、 发行主体资质、 融资能力、 流动性等
方面都失去了原有的优势。 二是以资产证券化、 券商次级债为代表的创新型信用品种小
荷已露尖尖角， 将是未来信用投资的重要组成部分。 因此， 在投资上， 我们将结合对基
本面、 资金 面和估值水平的基本判断， 重点展 开产业债 （ 公司债、 产 业类中票、 短融） 、
资产证券化、 次级债的投资。 相对看好公用事业、 医疗、 环保、 高端制造业、 农业等行
业主体发行的债券。 资产证券化方面， 看好基础资产为公共基础设施收费 （如高速公路、
桥梁、隧道、地铁、公交、水电气热收费等）的项目，在细分子行业中寻找超额收益。
4.6 管理人对报 告期内基金 估值程序等 事项的说明
报告期内， 本基金管理人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为 ： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后， 将估值结果以XBRL形式报给基金托管人， 基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上 述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报 告期内基金 利润分配情 况的说明
本基金本报告期未进行利润分配， 符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告 期内管 理人对本基 金持有人数 或基金资产 净值预警情 形的说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报 告
5.1 报告期内本 基金托管人 遵规守信情 况声明
基金托管人依据 《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》 与 《中欧信用
增利分级债券型证券投资基金托管协议》，自2012年4月16日起托管中欧信用增利分级
债券型证券投资基金（以下称本基金）的全部资产。
本报告期内， 本托管人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、 基金 合
同和托管协议的规定， 诚信、 尽责地履行了基金托管人义务， 不存在损害本基金份额持
有人利益的行为。
5.2 托管人对报 告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、 利润分配等 情况的说明
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
本报告期内， 本托管人依据国家相关法律法规、 基金合同和托管协议的规定， 对基
金管理人在本基金的投资运作、 基金资产净值的计算、 基金收益的计算、 基金费用开支
等方面进行了必要的监督、 复核和审查， 未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益
的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本 年度 报告中 财务信息等 内容的真实 、准确和完 整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会
计报告、 投资组合报告等内容， 认为其真实、 准确和完整， 不存在虚假记载、 误导性陈
述或者重大遗漏。
§6
审计报告
本基金2014年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 审
计， 注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。 投资者可通过登载于本管理人网站
的年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务 报表
7.1 资产负债表
会计主体：中欧信用增利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2014年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31 日
资 产：
银行存款 321,049.29 615,084.03
结算备付金 315,025.08 2,333,621.44
存出保证金 24,148.02 117.26
交易性金融资产 293,185,185.00 424,613,229.80
其中：股票投资 － －
基金投资 － －
债券投资 293,185,185.00 424,613,229.80
资产支持证券投资 － －
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
贵金属投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 136,000,195.00 151,022,629.94
应收证券清算款 － 978,443.24
应收利息 9,009,382.77 11,794,753.22
应收股利 － －
应收申购款 － －
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 438,854,985.16 591,357,878.93
负债 和所有者权 益
本期末
2014 年12月31日
上年度末
2013年12月31 日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 60,400,000.00 60,300,000.00
应付证券清算款 14,972,251.39 －
应付赎回款 － －
应付管理人报酬 213,043.05 313,502.12
应付托管费 60,869.47 89,572.02
应付销售服务费 26,585.40 85,264.54
应付交易费用 695.00 11,097.24
应交税费 5,457,989.90 3,993,161.90
应付利息 15,707.58 27,073.83
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 250,992.44 215,992.44
负债合计 81,398,134.23 65,035,664.09
所有 者权益：
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
实收基金 275,908,520.21 476,905,291.70
未分配利润 81,548,330.72 49,416,923.14
所有者权益合计 357,456,850.93 526,322,214.84
负债和所有者权益总计 438,854,985.16 591,357,878.93
注：报告截止日2014 年12 月31 日，中 欧信用增利基金份额净值1.155 元， 中欧信用增利A 类基金份 额
净值1.009 元 ， 中欧信用增利B 类基金 份额净值1.214 元， 基金 份额总额309,508,059.24 份， 其中 中 欧
信用增利A 类 基金份额88,801,780.19 份，中欧信用增利B 类基 金份额220,706,279.05份。
7.2 利润表
会计主体：中欧信用增利分级债券型证券投资基金
本报告期：2014年01月01日至2014年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期2014年01月01
日至2014年12月31
日
上年度可比期间2013
年01月01日至2013 年
12月31日
一、 收入 44,815,461.09 27,451,999.66
1. 利息收入 32,551,084.72 45,386,647.82
其中：存款利息收入 1,736,633.49 152,445.38
债券利息收入 29,344,778.35 44,405,161.31
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
1,469,672.88 829,041.13
其他利息收入 － －
2. 投资收益(损失以 “-” 填列) 1,377,781.63 471,744.55
其中：股票投资收益 － －
基金投资收益 － －
债券投资收益 1,377,781.63 471,744.55
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益 － －
衍生工具收益 － －
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
股利收益 － －
3. 公允价值变动收益 （损失以
“-”号填列）
10,886,594.74 -18,473,892.71
4. 汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5. 其他收入（损失以“-”号
填列）
－ 67,500.00
减： 二、费用 8,417,070.10 12,892,355.52
1．管理人报酬 3,056,825.94 5,075,918.51
2．托管费 873,378.89 1,450,262.40
3．销售服务费 627,368.98 1,653,191.93
4．交易费用 4,898.98 18,922.34
5．利息支出 3,428,397.31 4,242,660.34
其中： 卖出回购金融资产支出 3,428,397.31 4,242,660.34
6．其他费用 426,200.00 451,400.00
三、 利润 总额 （亏损 总额以 “-”
号填 列）
36,398,390.99 14,559,644.14
减：所得税费用 － －
四、 净利润（净 亏损以“- ”
号填 列）
36,398,390.99 14,559,644.14
7.3 所有者权益 （基金净值 ）变动表
会计主体：中欧信用增利分级债券型证券投资基金
本报告期：2014年01月01日至2014年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年01月01日至2014年12 月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净
值）
476,905,291.70
49,416,923.
14
526,322,214.84
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
36,398,390.
99
36,398,390.99
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-200,996,771.49
-4,266,983.
41
-205,263,754.90
其中：1.基金申购款 52,984,325.73
1,123,838.2
3
54,108,163.96
2.基金赎回款 -253,981,097.22
-5,390,821.
64
-259,371,918.86
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
275,908,520.21
81,548,330.
72
357,456,850.93
项 目
上年度可比期 间2013年01月01日至2013年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净
值）
723,614,762.67
40,112,985.
57
763,727,748.24
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
－
14,559,644.
14
14,559,644.14
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-246,709,470.97
-5,255,706.
57
-251,965,177.54
其中：1.基金申购款 345,511,123.03
7,330,431.0
7
352,841,554.10
2.基金赎回款 -592,220,594.00
-12,586,137
.64
-604,806,731.64
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
476,905,291.70
49,416,923.
14
526,322,214.84
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平 管志斌 郭雅梅
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
—————————
基金管理人负责人
—————————
主管会计工作负责人
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
中欧信用增利分级债券型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理
委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2012]129号《关于核准中欧信用增利分级债
券型证券投资基金募集的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国
证券投 资基金法》 和 《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。
本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集
735,658,491.70 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2012)
第113 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧信用增利分级债券型证券投
资基金基金合同》于2012年4月16日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
735,722,179.56 份基金份额(中欧信用增利分级债券型证券投资基金A 类份额(以下简称
"信用增利A") 515,015,900.51份，中欧信用增利分级债券型证券投资基金B类份额(以
下简称"信用增利B") 220,706,279.05 份，其中认购资金利息折合63,687.86 份基金份额
(信用增利A为49,233.86份， 信用增利B为14,454.00份)。 本基金的基金管理人为中欧基
金管理有限公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。
根据 《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》(以下简称" 基金合同")和 《中
欧信用增利分级债券型证券投资基金招募说明书》(以下简称"招募说明书")的有关规
定，基金合同生效 后3年内(含3年)为基金分级运作期，信用增利A自基金合同生效日起
每满半年开放一次申购赎回，信用增利B封闭运作，基金管理人可以根据有关规定，在
符合基金上市交易条件下，信用增利B将申请在深圳证券交易所上市交易。基金分级运
作期届满， 本基金不再分级运作， 并将转为上市开放式基金(LOF)。 信用增利A的每次开
放日， 基金管理人将对信用增利A进行基金份额折算， 信用增利A的基金份额参考净值调
整为1.000元， 基金份额持有人持有的信用增利A份额数按折算比例相应增减。 本基金净
资产优先分配予信用增利A的本金及约定应得收益， 剩余净资 产分配予信用增利B。 在基
金分级运作期内，信用增利A根据基金合同的规定获取约定收益，约定年收益率为一年
期银行定期存款利率加上1.25%。自基金合同生效之日起，基金管理人将根据届时中国
人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率设定信用增利A的
首次年收益率；在信用增利A的每个开放日，基金管理人将根据该日中国人民银行公布
并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率重新设定信用增利A的年收益率。
基金合同生效后，基金管理人在信用增利A的开放日计算信用增利A的基金份额参考净
值， 在信用增利B的封闭期届满日分别计算信用增利A与信用增利B的基金份额参考净值。
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
基金管理人在基金资产净值计算的基础上，采用"虚拟清算"原则计算并公告信用增利A
和信用增利B的基金份额参考净值。本基金分级运作期届满，本基金的两级基金份额将
按约定的收益的分配规则进行净值计算， 并以各自的份额净值为基准转换为同一上市开
放式基金(LOF)的份额，并办理基金的申购、赎回业务。
根据 《中欧信用增利分级债券型证券投资基金之信用B 份额上市交易公告书》 ， 经 深圳证
券交易所深证上[2013]65 号核准，信用增利B 份额于2013 年2 月27 日开始在深圳证券交
易所上市交易 。 本次上市交易份额150,007,000.00 份， 上 市首日以2013 年2 月26 日信用
增利B 的基金份额净值1.169 元为该份额的开盘参考价 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 中欧信用增利分级债券型证券投资基金基
金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法
发行上市的股票(包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、 债券、 货
币市场工具、 权证、 资 产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不直接从二级 市场买入股票、 权证等权
益类资产， 但可以参与新股申购、 股票增发， 并可持有因可转债转股所形成的股票、 持
有股票所派发的权证和因投资可分离债券所产生的权证。 本基金投资组合中： 固定收益
类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%，其中投资于信用债券的资产占基金资
产净值的比例不低于80%；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%；
在信用增利A的开放日及该日前4个工作日和分级运作期终止后， 本基金所持有现金和到
期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金的业绩比较基准为： 中债
综合(全价)指数。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2015年3月27日批准报出。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 中欧信用增利分级债
券型证券投资基金 基金合同》 和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会 发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及 其他有关规 定的声明
本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2014 年12月31日的财务状况以及2014 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期 所采用的会 计政策、会 计估计与最 近一期年度 报告相一致 的说明
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
7.4.5 差错更正 的说明
无。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[2002]128 号 《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题
的通知》 、 财税[2008]1 号《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法 规
和实务操作，主要税项列示 如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖债券
的差价收入 不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖债券的差价收入， 债券的利息收入及
其他收入，暂不征收企业所得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金 支付利息时代扣代
缴20% 的个人所得税。
7.4.7 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司（“中
国邮政储蓄银行”）
基金托管人、基金代销机构
国都证券有限责任公司 （ “国都证券” ） 基金管理人的股东、基金代销机构
万盛基业投资有限责任公司（“万盛基
业”）
基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司 （ “北京百骏 “） 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.c.p.a
(“意大利意联银行”)
基金管理人的股东
窦玉明、刘建平、周蔚文、许欣、陆文
俊
基金管理人的股东
中欧盛世资产管理(上海)有限公司 基金管理人的子公司
注：1. 本报告期内，经中欧基金管理有限公司股东会及第三届董事会 2014 年第一次定
期会议审议通过，由国都证券和北京百骏分别将其持有的各 10%的股权转让给股东以外
的自然人窦玉明先生、 刘建平先生、 周蔚文先生、 许欣先生和陆文俊先生。 股权转让后
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
公司注册资本保持不变，仍为人民币 1.88 亿元，中欧基金管理有限公司股权结构调整
为： 意大利意联银行出资人民币 65,800,000 元, 占注册资本的35%； 国都证券出资人民
币 37,600,000 元, 占注册资本的 20% ；北京百骏出资人民币 37,600,000 元, 占注册 资
本的 20%；万盛基业出资人民币 9,400,000 元, 占注册资本的 5%；窦玉明出资人民币
9,212,000 元 , 占注册资本的4.9% ；刘建平出资人民币9,212,000 元 , 占注册资本的
4.9% ； 周蔚文出资人民币7,708,000 元 , 占注册资本的4.1%； 许欣出资人民币7,708,000
元, 占注册资本的 4.1%；陆文俊出资人民币 3,760,000 元, 占注册资本的 2%。上述事
项的工商变更登记手续已办理完毕并已报中国证券监督管理委员会备案，并已于 2014
年 4 月25 日在指定媒介进行了信息披露。
2. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立 。
7.4.8 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易
7.4.8.1 通过关 联方交易单 元进行的交 易
7.4.8.1.1 股票 交易
无。
7.4.8.1.2 权证 交易
无。
7.4.8.1.3 应支 付关联方的 佣金
无。
7.4.8.1.4 债券 交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年01月01日至2014年12月31
日
上年度可比期间
2013年01月01日至2013年12月31
日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
国都证券 11,194,490.15 5.12% 96,951.00 0.20%
7.4.8.1.5 债券 回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 上年度可比期间
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
2014年01月01日至2014年12月31
日
2013年01月01日至2013年12月31
日
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
国都证券 － － 10,750,000.00 0.26%
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年01月01日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年01月01日至2013年12
月31日
当期发生的基金应支
付的管理费
3,056,825.94 5,075,918.51
其中： 支付销售机构的
客户维护费
713,499.70 1,519,737.90
注： 支付基金管理人 中欧 基金管理有限公司 的管 理人报酬按前一日基金资产净值0.70% 的年费率 计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管 理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天数 。
7.4.8.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年01月01日至2014年12
月31日
上年度可比期间
2013年01月01日至2013年12
月31日
当期发生的基金应支
付的托管费
873,378.89 1,450,262.40
注： 支付基金托管人中国邮政储蓄银行的托管费按前一日基金资产净值0.20% 的年费 率计提， 逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当 年天数。
7.4.8.2.3 销售 服务费
单位：人民币元
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2014年01月01日至2014年12月31日
信用A 信用B 合计
中国邮政储蓄银行 616,718.83 － 616,718.83
国都证券 361.58 － 361.58
中欧基金 177.84 － 177.84
合计 617,258.25
617,258.25
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间2013年01月01日至2013 年12月31日
信用A 信用B 合计
中国邮政储蓄银行 1,588,669.93
1,588,669.93
国都证券 1,871.95 － 1,871.95
中欧基金 713.16 － 713.16
合计 1,591,255.04
1,591,255.04
注：支付基金销售机构的信用增利A 的销售服务费分别按前一日该类基金资产净值0.35% 的年费 率计
提。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 约定年 费率 / 当年 天数。
7.4.8.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券(含 回购)交易
无。
7.4.8.4 各关联 方投资本基 金的情况
7.4.8.4.1 报告 期内基金管 理人运用固 有资金投资 本基金的情 况
无。
7.4.8.4.2 报告 期末除基金 管理人之外 的其他关联 方投资本基 金的情况
信用A
无。
信用B
份额单位：份
关联方名称
本期末 上年度 末
持有的
基金份额
持有的基金
份额占基金
持有的
基金份额
持有的基金
份额占基金
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
总份额的比
例
总份额的比
例
国都证券 150,007,000.00 67.97% 150,007,000.00 67.97%
刘建平 497,062.89 0.16%
- -
注：国都证券投资本基金所采用的费率适 用招募说明书规定的费率结构。
7.4.8.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期2014年01月01 日至2014年12
月31 日
上年度可比期间
2013年01月01日至2013年12月31
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国邮政储蓄
银行
321,049.29 94,180.05 615,084.03 123,736.87
注：本基金的银行存款由基金托管人中国邮政储蓄银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金 在承销期内 参 与关联方 承销证券的 情况
无。
7.4.8.7 其他关 联交易事项 的说明
无。
7.4.9 期末（2014 年12 月31 日）本基金 持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购 新发/增发 证券而于期 末持有的流 通受限证券
无。
7.4.9.2 期末持 有的暂时停 牌等流通受 限股票
无。
7.4.9.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.9.3.1 银行 间市场债券 正回购
于本期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
7.4.9.3.2 交易 所市场债券 正回购
截至本期末2014年12月31日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额60,400,000.00元，于2015 年1月5日到期。该类交易要求本基金转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于 理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次 输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2014 年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为97,617,185.00 元，属于第二层次的余额为195,568,000.00 元，
无属于第三层次的余额(2013年12月31日：第一层次的余额为135,433,229.80 元，属于
第二层次的余额为289,180,000.00元，无属于第三层次 的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次
未发生重大变动。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2014 年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013年12月31
日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表 日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合 报告
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
8.1 期末基金资 产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 293,185,185.00 66.81
其中：债券 293,185,185.00 66.81
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 136,000,195.00 30.99
其中：买断式回购的买入返 售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 636,074.37 0.14
7 其他各项资产 9,033,530.79 2.06
8 合计 438,854,985.16 100.00
8.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的 前十名股 票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股 票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期 初基金资产 净值2%或前20名的股票 明细
本基金本报告期内未买入股票 。
8.4.2 累计卖出 金额超出期 初基金资产 净值2%或前20名的股票 明细
本基金本报告期内未卖出股票。
8.4.3 买入股票 的成本总额 及卖出股票 的收入总额
本基金本报告期内无买入及卖出股票的情况。
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
8.5 期末按债券 品种分类的 债券投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 202,307,185.00 56.60
5 企业短期融资券 50,302,000.00 14.07
6 中期票据 40,576,000.00 11.35
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 293,185,185.00 82.02
8.6 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名债 券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 1080167
10绵阳投控
债
400,000 41,796,000.00 11.69
2 1282074 12宏图MTN1 400,000 40,576,000.00 11.35
3 011411005
14大唐集
SCP005
400,000 40,228,000.00 11.25
4 122951 09淮城投 220,900 22,310,900.00 6.24
5 1280011
12珠海交通
债01
200,000 21,090,000.00 5.90
8.7 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的 前十名资 产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
8.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名权 证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末 本基金投资 的股指期货 交易情况说 明
8.10.1 报告期 末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.10.2 本基金 投资股指期 货的投资政 策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明
8.11.1 本期国 债期货投资 政策
国债期货不属于本基金的投资范 围，故此项不适用。
8.11.2 报告期 末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.3 本期国 债期货投资 评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.12 投资组合 报告附注
8.12.1 本 基金投 资的前十名 证券的发行 主体本报告 期内没有被 监管部门立 案调查， 或 在
报告 编制日前一 年内受到公 开谴责、处 罚的情形。
8.12.2 本 基金投 资的前十名 股票未超出 基金合同规 定的投资范 围。
8.12.3 期末其 他各项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 24,148.02
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
4 应收利息 9,009,382.77
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 9,033,530.79
8.12.4 期末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§9
基金份额 持有人信息
9.1 期末基金份 额持有人户 数及持有人 结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
信用A 3,946 22,504.25 － －
88,801,780
.19
100.00%
信用B 7
31,529,468
.44
220,010,40
0.00
99.68% 695,879.05 0.32%
合计 3,953 78,297.00
220,010,40
0.00
71.08%
89,497,659
.24
28.92%
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
9.2 期末上市基 金前十名持 有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
国都证券有限责任公司固
定收益业务部
100,003,500.00 66.67%
2 国都证券有限责任公司 50,003,500.00 33.33%
注：以上均为信用B 场内 持有人。
9.3 期末基金管 理人的从业 人员持有本 基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业
人员持有本基金
信用A － －
信用B 497,062.89 0.23%
合计 497,062.89 0.16%
9.4 期末基金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 份额总量区 间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投
资和研究部门负责人持有本
开放式基金
信用A 0
信用B 10-50
合计 10-50
本基金基金经理持有本开放
式基金
信用A 0
信用B 0
合计 0
§10 开放式基 金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2012年04月16日)
基金份额总额
信用A 信用B
515,015,900.51 220,706,279.05
本报告期期初基金份额总额 284,804,079.17 220,706,279.05
本报告期基金总申购份额 54,108,163.96 －
减：本报告期基金总赎回份额 259,371,918.86 －
本报告期基金拆分变动份额 9,261,455.92 －
本报告期期末基金份额总额 88,801,780.19 220,706,279.05
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
§11 重大事件 揭示
11.1 基金份额 持有人大会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托 管人的专门 基金托管部 门的重大人 事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
报告期内， 基金管理人于2014年1月18日发布公告， 聂曙光先生自2014 年1月17日起不再
担任本基金基金经理职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关手续并向
中国证监会和上海证监局报告。
本报告期内， 基金管理人于2014年2 月20日发布公告， 许欣先生自2014 年2月12日起担任
中欧基金管理有限公司副总经理职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相
关手续并向中国证监会和上海证监局报告。
报告期内， 基金管理人于2014年12月16日发布公告， 姚文辉先生自2014年12月15 日
起不再担任本基金基金经理职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关手
续并向中国证监会和上海证监局报告。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金 管理人、基 金财产、基 金托管业务 的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务 的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进 行审计的会 计师事务所 情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金
提供审计服务。 报告期内本基金未改聘会计师事务所。 本年度应支付给所聘任的会计师
事务所审计费用为70,000.00元人民币。
11.6 管理人、 托管人及其 高级管理人 员受稽查或 处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
11.7 基金租用 证券公司 交 易单元的有 关情况
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
11.7.1 基金租 用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国都证券 1 － － － －
中信证券 1 － － － －
招商证券 1 － － － －
申银万国 1 － － － －
安信证券 1 － － － －
国泰君安 1 － － － －
民生证券 1 － － － －
长城证券 1 － － － －
宏源证券 1 － － － －
东方证券 1 － － － －
方正证券 1 － － － －
中金公司 1 － － － －
注：1.根据 中国证监会的有关规定， 我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能
力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2. 本报告期内 新增长城证券 、宏源证券、 东方证券上海交易单元；方正证券、 中金公司深圳交易单
元。
11.7.2 基金租 用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交
金额
占当期权证
成交总额的
比例
国都证券
11,194,4
90.15
5.11% － － － －
中信证券
189,230,
077.07
86.49%
3,344,60
0,000
100% － －
中欧信用增利分级债券型证券投资基金2014 年 年度报告 摘要
招商证券
18,369,1
70.85
8.4% － － － －
申银万国 － － － － － －
安信证券 － － － － － －
国泰君安 － － － － － －
民生证券 － － － － － －
长城 证券 － － － － － －
宏源证券 － － － － － －
东方证券 － － － － －
方正证券 － － － － －
中金公司 － － － － －
中欧 基金管理有 限公司
二〇 一五年三月 二十七日
