招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 0 页 共 34 页
招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金
2014 年年 度报 告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2015 年 3 月 27 日
招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 1 页 共 34 页
§1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 24 日 复核了 本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计， 毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金出具了 2014
年度无保留意见的审计报告，请投资 者注意阅读。
本报告期自 2014 年7 月31 日（基金合 同生效日）起至 12 月 31 日止。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 2 页 共 34 页
§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 招商可转债分级债券（场内简称：转债分级）
基金主代码 161719
交易代码 161719
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 7 月31 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,343,102,015.94 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2014 年 8 月25 日
下属分级基金的基金简称 招商转债 A （场内简
称：转债优先）
招商转债 B （ 场内简
称：转债进取）
招 商 可 转 债 分 级 债
券 （场内简称： 转债
分级）
下属分级基金的交易代码 150188 150189 161719
报 告 期 末 下属 分 级 基 金份 额
总额
605,099,534.00 份 259,328,372.00 份 478,674,109.94 份
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 在 保 持 资 产 流 动 性 的 基 础 上 ， 通 过 积 极 主 动 的 投 资 管 理 ， 合 理 配
置 债 券 等 固 定 收 益 类 金 融 工 具 和 权 益 类 资 产 ， 充 分 利 用 可 转 换 债
券 兼 具 权 益 类 证 券 与 固 定 收 益 类 证 券 的 特 性 ， 追 求 基 金 资 产 的 长
期稳健增值。
投资策略 1 、资产配置 策略
本 基 金 在 合 同 约 定 的 范 围 内 实 施 稳 健 的 整 体 资 产 配 置 ， 并 将 采 取
相 对 稳 定 的 类 被 动 化 投 资 策 略 ： 通 过 对 国 内 外 宏 观 经 济 状 况 、 证
券 市 场 走 势 、 市 场 利 率 走 势 以 及 市 场 资 金 供 求 情 况 、 信 用 风 险 情
况 、 风 险 预 算 和 有 关 法 律 法 规 等 因 素 的 综 合 分 析 ， 预 测 各 类 资 产
在长、中、短期内的风险收益特征，进而进行合理资产配置。
2 、可转债投 资策略
可 转 债 即 可 转 换 公 司 债 券 ， 其 投 资 者 可 以 在 约 定 期 限 内 按 照 事 先
确定的价格将该债券转换为公司普通股。
3 、利率品种 投资策略
本 基 金 主 要 基 于 对 国 家 财 政 政 策 、 货 币 政 策 的 深 入 分 析 以 及 对 宏
观 经 济 的 动 态 跟 踪 ， 在 对 普 通 债 券 的 投 资 过 程 中 ， 采 用 久 期 控 制
下 的 主 动 性 投 资 策 略 ， 主 要 包 括 ： 久 期 控 制 、 期 限 结 构 配 置 、 信
用 风 险 控 制 、 跨 市 场 套 利 和 相 对 价 值 判 断 等 管 理 手 段 ， 对 债 券 市
场 、 债 券 收 益 率 曲 线 以 及 各 种 债 券 价 格 的 变 化 进 行 预 测 ， 相 机 而招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 3 页 共 34 页
动、积极调整。
4 、信用债投 资策略与信用风险管理
本 基 金 将 以 自 上 而 下 的 在 基 准 利 率 曲 线 分 析 和 信 用 利 差 分 析 基 础
上 相 应 实 施 的 投 资 策 略 ， 以 及 自 下 而 上 的 个 券 精 选 策 略 ， 作 为 本
基金的信用债券投资策略。
业绩比较基准 60%* 中信标 普可转债指数+40%* 中债 综合 指数
下属分 级 基 金 的 风 险 收 益
特征
可转债 A 份额将表现
出低风险、收益相对
稳定的特征。
可转债 B 份额表现
出 较 高 风 险 、 收 益
相对较高的特征。
本 基 金 为 债 券 型 基
金， 属于证券投资基
金 中 的 较 低 风 险 品
种。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 欧志明 林葛
联系电话 0755 －83196666 010-66060069
电子邮箱 cmf@cmfchina.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电 话
400-887-9555 95599
传真 0755 －83196475 010-68121816
2.4 信 息 披 露 方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 (1）招商基 金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招 商银行大厦
（2 ）中国农 业银行股份有限公司
地址： 北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸
中心东座 F9
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数 据和指标 2014 年 7 月31 日( 基金合 同生效日)-2014 年12 月31 日
本期已实现收益 88,198,072.62
本期利润 363,922,837.72
加权平均基金份额本期利润 0.4770
本期基金份额净值增长率 66.60%
3.1.2 期末数 据和指标 2014 年末
期末可供分配基金份额利润 0.1172 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 4 页 共 34 页
期末基金资产净值 1,722,987,105.47
期末基金份额净值 1.283
注：1 、 基 金业绩 指标 不包括 持有 人认（ 申） 购或交 易基 金的各 项费 用，计 入费 用后实 际收 益 水
平要低 于所列数字；
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3 、 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数；
4 、 本基金合同于 2014 年7 月31 日生 效， 至 2014 年 12 月 31 日未满 1 年 ， 故 2014 年 的数据
和指标为非完整会计年度数据。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 62.38% 2.54% 24.85% 1.16% 37.53% 1.38%
自基金合同
生效起至今
66.60% 1.98% 28.23% 0.92% 38.37% 1.06%
注：业绩比较基准收益率＝60%* 中 信标普可转债指数+40%* 中债综合指数。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 5 页 共 34 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：1 、 根据基金合同的规定： 本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80% ， 其中， 投资 于 可
转 换债 券的比 例不 低于非 现金 资产的 80% ； 本基 金投 资于股 票等 权益类 资产 的比例 不超过 基 金 资
产 20% 。同时 本基金还应保留不低于基金资产净值 5%的现金 或到期日在一年以内的政府债券。本
基金于 2014 年 7 月31 日 成立， 自基金成立日起 6 个月内为建仓期， 截至报告期末建仓期未结束 。
2 、本基金合 同于 2014 年7 月31 日生 效，截至本报告期末基金成立未满一年。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 6 页 共 34 页
3.2.3
自 基 金 合同 生 效 以 来基 金 每 年 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的
比较
注： 本基金于 2014 年7 月 31 日成立 ， 截至 2014 年 12 月 31 日成立未满 1 年， 故成立 当年的净值
增长率按当年实际存续期计算。
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
根据《基金合同》的约定，本基金（包括招商可转债份额、招商转债 A 份额、招商 转债 B 份
额）不进行收益分配。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月27 日经 中国证监会 （2002 ）100 号文批准设立， 公司
的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其它业务。
目前， 本公司的股东股权结构为： 招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55 ％， 招商证
券股份有限公司持有公司全部股权的 45 ％。 公 司注册资本金为 2.1 亿 元人民币。 招商基金拥有两招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 7 页 共 34 页
家全资子公 司，分别为招商财富资产管理有限公司和招商资产管理（香港）有限公司。
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理四十四只共同基金，具体如下：从 2003 年 4
月 28 日起管 理招商安泰系列开放式证券投资基金 （含招商安泰股票证券投资基金、 招商安泰平衡
型证券投资基金、 招商安泰债券投资基金） ； 从 2004 年 1 月 14 日起管理招商现金增值开放式证券
投资基金；从 2004 年 6 月 1 日起开始管理招商先锋混合型证券投资基金；从 2005 年 11 月 17 日
起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF ） ；从 2006 年 7 月 11 日起开始管理招商安本
增利债券型证券投资基金；从 2007 年 3 月 30 日 起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；
从 2008 年6 月 19 日起开 始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金； 从 2008 年10 月22 日起开始
管理招商安心收益债券型证券投资基金；从 2009 年 6 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证
券投资基金；从 2009 年 12 月 25 日起 开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从 2010 年
3 月25 日起 开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII)；从 2010 年6 月22 日起开始管理
招商深证 100 指数证券投资基金；从 2010 年 6 月 25 日起开始管理招商信用添利债券型证券投资
基金； 从 2010 年12 月 8 日开始管理上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费
80 交易型开 放式指数证券投资基金联 接基金； 从 2011 年2 月 11 日起开 始管理招商标普金砖四国
指数证券投资基金(LOF)；从 2011 年3 月17 日起 开始管理招商安瑞进取债券型证券投资基金； 从
2011 年 6 月27 日开始管 理深证电子信息传媒产业 （TMT）50 交易型开放式指数证券投资基金及招
商深证电子信息传媒产业（TMT ）50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金；从 2011 年 9 月 1
日起开始管理 招商安达保本混合型证券投资基金； 从 2012 年 2 月1 日 起开始管理招商优势企业灵
活配置混合型证券投资基金；从 2012 年 3 月 21 日起开始管理招商产业债券型证券投资基金； 从
2012 年 6 月 28 日起开始 管理招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金；从 2012 年 7 月 20
日起开始管理招商信用增强债券型证券投资基金；从 2012 年 8 月 20 日 起开始管理招商安盈保本
混合型证券投资基金； 从2012 年12 月7 日起开始管理招商理财7 天债券型证券投资基金； 从2013
年 2 月 5 日 起开始管理招商央视财经 50 指数证券投资基金；从 2013 年 3 月 1 日起开始管理招商
双债增强分级债券型证券投资基金；从 2013 年 4 月 19 日起 开始管理招商安润保本混合型证券投
资基金； 从 2013 年5 月17 日起开始管 理招商保证金快线货币 市场基金； 从 2013 年8 月 1 日起 开
始管理招商沪深 300 高 贝塔指数分级证券投资基金；从 2013 年 11 月 6 日起开始管理招商瑞丰灵
活配置混合型发起式证券投资基金； 从 2013 年 12 月11 日起 开始管理招商标普高收益红利贵族指
数增强型证券投资基金；从 2014 年 3 月 20 日开 始管理招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投
资基金； 从 2014 年3 月25 日开始管理 招商招财宝货 币市场证券投资基金 （2014 年11 月 22 日更
名为招商招钱宝货币市场基金） ； 从2014 年6 月18 日开始管理 招商招金宝货币市场证券投资基金；招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 8 页 共 34 页
从 2014 年 7 月 31 日开始管理招商可转债分级债券型证券投资基金；从 2014 年 8 月 12 日开始管
理招商丰利灵活配置混合型证券投资基金； 从 2014 年 9 月 3 日开始管理招商行业精选股票型证
券投资基金； 从 2014 年9 月25 日开 始管理招商招利 1 个月 期理财债券型证券投资基金； 从 2014
年 11 月 13 日开始管理招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金； 从 2014 年 11 月27 日开 始
管理招商沪深 300 地产 等权重指数分级证券投资基金。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孙海波
本基金
的基金
经理
2014 年 7 月31 日 - 15
孙 海 波 ， 男 ， 中 国 国 籍 ， 经 济
学 硕 士 。 曾 任 职 于 南 开 大 学 计
算 中 心 及 泰 康 人 寿 保 险 股 份 有
限公司；1999 年加入光大 证券
股 份 有 限 公 司 ， 曾 任 职 于 投 行
部、 债券投资部及自营部； 2004
年 起 先 后 任 职 于 万 家 基 金 管 理
有限公司 ( 原天同基金) 及中
信 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 现 华 夏
基 金 ） 的 投 资 管 理 部 ， 均 从 事
证券投资相关工作；2007 年加
入 中 国 中 投 证 券 有 限 责 任 公
司， 担任证券投资部副总经理，
全 面 负 责 公 司 证 券 投 资 业 务 ；
2012 年 加 入 招 商 基 金 管 理 有
限 公 司 固 定 收 益 投 资 部 ， 曾 任
招商理财 7 天债券型证券投资
基 金 基 金 经 理 ， 现 任 投 资 管 理
三 部 总 监 兼 招 商 安 心 收 益 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 安 盈 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商
安 达 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
及 招 商 可 转 债 分 级 债 券 型 证 券
投资基金基金经理。
吴伟明
本基金
的基金
经理
2014 年 8 月26 日 - 4
吴 伟 明 ， 男 ， 中 国 国 籍 ， 理 学
硕士。2010 年加入招商基金管
理 有 限 公 司 ， 任 固 定 收 益 投 资
部 研 究 员 ， 从 事 可 转 债 ， 宏 观
经 济 及 新 股 申 购 等 研 究 工 作 ，
现 任 招 商 信 用 增 强 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 招 商 可 转 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 安 本
增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 9 页 共 34 页
经 理 和 招 商 产 业 债 券 型 证 投 资
基金基金经理。
注：1 、 本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日， 后任基 金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2 、 证券从业年限计算标准遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 中关于 证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
基金管理人声明： 在本报 告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《 公开 募集 证券投 资基 金运作 管理 办法 》 等有 关法律 法规 及其各 项实 施准则 的规 定以及 《 招 商 可
转债分 级债 券型证 券投 资基金 基金 合同》 等基 金法律 文件 的约定 ，本 着诚实 信用 、勤勉 尽 责 的 原
则管理 和运 用基金 资产 ，在严 格控 制风险 的前 提下， 为基 金持有 人谋 求最大 利益 。本报 告 期 内 ，
基金运 作整 体合法 合规 ，无损 害基 金持有 人利 益的行 为。 基金的 投资 范围以 及投 资运作 符 合 有 关
法律法规及基金合同的规定。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
基金管理人 （以下简称 “ 公司” ） 根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开募集 证券投
资 基金 运作管 理办 法 》和 《证 券投资 基金 管理公 司公 平交易 制度 指导意 见 》 （2011 年修订 ） 的 规
定， 制定了 《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 对投资决策的内部控制、 交易执行的内
部控制 、公 平交易 实施 情况的 监控 与检查 稽核 、异常 交易 的监控 等进 行了规 定。 为保证 各 投 资 组
合在投 资信 息、投 资建 议和实 施投 资决策 方面 享有公 平的 机会， 公司 合理设 置了 各类资 产 管 理 业
务之间 以及 各类资 产管 理业务 内部 的组织 结构 ，建立 了科 学的投 资决 策体系 ，加 强交易 执 行 环 节
的内部 控 制 ，并通 过工 作制 度 、流 程和技 术手 段保证 公平 交易原 则的 实现。 同时 ，通过 对 投 资 交
易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
公 司 已建 立较 完 善的 研究 方 法和 投资 决 策流 程， 确 保各 投资 组 合享 有公 平 的投 资决 策机会。
公司建 立了 所有组 合适 用的投 资对 象备选 库， 制定明 确的 备选库 建立 、维护 程序 。公司 拥 有 健 全
的投资 授权 制度， 明确 投资决 策委 员会、 投资 总监、 投资 组合经 理等 各投资 决策 主体的 职 责 和 权
限划分 ，投 资组合 经理 在授权 范围 内可以 自主 决策， 超过 投资权 限的 操作需 要经 过严格 的 审 批 程
序。公 司的 相关研 究成 果向内 部 所 有投资 组合 开放， 在投 资研究 层面 不存在 各投 资组合 间 不 公 平
的问题 。公 司交易 部在 报告期 内， 对所有 组合 的各条 指令 ，均在 中央 交易员 的统 一分派 下 ， 本 着招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 10 页 共 34 页
持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
报 告 期 内 ， 公 司 按 照 法 规 要 求 ， 连 续 四 个 季 度 期 间 内 、 不 同 时 间 窗 下 （ 如 日 内 、3 日内、5
日内） 对公 司管理 的不 同投资 组合 间的同 向交 易的交 易价 差进行 分析 ，相关 基金 经理也 对 分 析 中
发现的 溢价 率超过 正常 范围的 情况 进行了 合理 性解释 。根 据分析 结果 ，公司 旗下 组合的 同 向 交 易
情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公 司 严格 控制 不 同投 资组 合 之间 的同 日 反向 交易 ， 严格 禁止 可 能导 致不 公 平交 易和 利益输送
的同日 反向 交易。 确因 投资组 合的 投资策 略或 流动性 等需 要而发 生的 同日反 向交 易，公 司 要 求 相
关投资 组合 经理提 供决 策依据 ，并 留存记 录备 查，完 全按 照有关 指数 的构成 比例 进行投 资 的 组 合
等除外。
本 报 告期 内， 本 基金 各项 交 易均 严格 按 照相 关法 律 法规 、基 金 合同 的有 关 要求 执行 。报告期
内，公 司所 有投资 组合 参与的 交易 所公开 竞价 同日反 向交 易成交 较少 的单边 交易 量超过 该 证 券 当
日成交量的 5% 的情形， 在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过一次， 原因是指 数型
投 资组 合为 满足指 数复 制比例 要求 的投资 策略 需要。 报告 期内未 发现 其他有 可能 导致不 公 平 交 易
和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年经济 持续下行， 全年经济呈现出衰退特征， 政府坚持定向放松的思路， 虽然在年底意
外降息 ，但 对当年 经济 而言意 义不 大。经 济结 构调整 取得 一定进 展， 消费和 第三 产业占 经 济 比 重
有所上 升， 投资和 第二 产业占 比有 所下降 。房 地产行 业是 全年经 济下 行的主 要拖 累，前 三 季 度 地
产销售 大幅 下行， 随着 放松政 策的 逐步出 台，4 季度房地 产销售 企稳 回升， 但房 地产投 资 因 为 库
存高企，全年持续下行。基建投资全年高位稳定，发挥了 “稳增长”的重要作用。
通胀全年成下行走势。居住类价格和成品油价格持续下调造成非食品 CPI 同比增速 台阶式下
行，劳 工成 本等分 项 的 增速也 较以 往放缓 。食 品价格 走势 也比较 疲软 ，蔬菜 价格 涨幅低 于 往 年 ，
生猪存 栏虽 然持续 下行 ，但猪 肉价 格并无 起色 ，总需 求、 货币增 速的 低迷可 能限 制了猪 肉 价 格 的
上涨。
2014 年的货 币政策充满创新， 央行先后启用了 SLO 、SLF 、MLF 和 PSL 等多 项流动性投放工具，
兼具维 稳资 金面、 刺激 信贷投 放和 经济结 构调 整多重 作用 。货币 政策 基调的 变化 促使银 行 间 市 场
利率水平不断下行，回到近几年的低位，波动性也有明显收窄，资金紧张并不多见。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 11 页 共 34 页
可转债市场回顾：
2014 年的可 转债市场走出大牛市， 本基金发行之后， 可转债市场见底， 之后展开了一 轮大幅
上涨行情，本基金及时加仓，把握了本轮上涨行情。
基金操作回顾：
回顾 2014 年 的基金操作， 我们严格遵照基金合同的相关约定， 按照既定的投资流程进行了规
范运作。本基金以可转债投资为主，适时加大了可转债的配置。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.283 元， 本 报告期份额净值增长率为 66.60% ， 同期业绩
基准增长率为 28.23% ， 基金业绩优先于同期比较基准， 幅度为 38.37% 。 主要原因 是在四季度加仓
了可转债，保持较高的可转债仓位。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2015 年 的可转债市场， 供给 情况有利于可转债市场， 但是过高的转债估值和股市估值对
于市场会形成一定压力，可转债市场机会与风险并存。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告 期内 ，本 基 金的 估值 业 务严 格按 照 相关 的法 律 法规 、基 金 合同 以及 《 招商 基金 管理有限
公司基 金估 值委员 会管 理制度 》进 行。基 金核 算部负 责日 常的基 金资 产的估 值业 务，执 行 基 金 估
值政策 。另 外，公 司设 立由投 资和 研究部 门、 风险管 理部 、基金 核算 部、法 律合 规部负 责 人 和 基
金经理 代表 组成的 估值 委员会 。公 司估值 委员 会的相 关成 员均具 备相 应的专 业胜 任能力 和 相 关 工
作经历。 公司估值委员会主要负责制定 、 修订和完善基金估值政策和程序， 定期 评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投 资 和研 究部 门 以及 基金 核 算部 共同 负 责关 注相 关 投资 品种 的 动态 ，评 判 基金 持有 的投资品
种是否 处于 不活跃 的交 易状态 或者 最近交 易日 后经济 环境 发生了 重大 变化或 证券 发行机 构 发 生 了
影响证 券价 格的重 大事 件，从 而 确 定估值 日需 要进行 估值 测算或 者调 整的投 资品 种；投 资 和 研 究
部门定 期审 核公允 价值 的确认 和计 量；研 究部 提出合 理的 数量分 析模 型对需 要进 行估值 测 算 或 者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价， 以保 证其持续适用；
基金核 算部 定期审 核估 值政策 和程 序的一 致性 ，并负 责与 托管行 沟通 估值调 整事 项；风 险 管 理 部
负责估 值委 员会工 作流 程中的 风险 控制； 法律 合规部 负责 日常的 基金 估值调 整结 果的事 后 复 核 监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基 金 经理 代表 向 估值 委员 会 提供 估值 参 考信 息， 参 与估 值政 策 讨论 ；对 需 采用 特别 估值程序招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 12 页 共 34 页
的证券 ，基 金及时 启动 特别估 值程 序，由 公司 估值委 员会 集体讨 论议 定特别 估值 方案并 与 托 管 行
沟通后由基金核算部具体执行。
本 基 金管 理人 参 与估 值流 程 各方 之间 不 存在 任何 重 大利 益冲 突 。截 止报 告 期末 本基 金管理人
未与任何外部估值定价服务机构签约。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根据《基金合同》的约定“本基金（包括招商可转债份额、招商转债 A 份额、招商 转债 B 份
额）不进行收益分配。 ”，故本报告期本基金无需进行收益分配。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
根 据 证监 会 《 公 开募 集证 券 投资 基金 运 作管 理办 法 》第 二十 一 条的 相关 要 求， 基金 合同生效
后，连 续二 十个工 作日 出现基 金份 额持有 人数 量不满 二百 人或者 基金 资产净 值低 于五千 万 元 情 形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
报 告 期内 ，本 基 金未 发生 连 续二 十个 工 作日 出现 基 金份 额持 有 人数 量不 满 二百 人或 者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
在 托 管招 商可 转 债分 级债 券 型证 券投 资 基金 的过 程 中， 本基 金 托管 人 — 中 国农 业银 行股份有
限公司 严格 遵守《 证券 投资基 金法 》相关 法律 法规的 规定 以及《 招商 可转债 分级 债券型 证 券 投 资
基金基 金 合 同》 、 《招 商 可转债 分级 债券型 证券 投资基 金托 管协议 》的 约定， 对 招 商可转 债分 级 债
券型证券投资基金管理人 —招商基金管理有限公司 2014 年7 月31 日 （ 基金合同生效日） 至 2014
年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托
管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 托 管人 认为 ， 招商 基金 管 理有 限公 司 在招 商可 转 债分 级债 券 型证 券投 资 基金 的投 资运作、
基金资 产净 值的计 算、 基金费 用开 支及 利 润分 配等问 题上 ，不存 在损 害基金 份额 持有人 利 益 的 行
为；在 报告 期内， 严格 遵守了 《证 券投资 基金 法》等 有关 法律法 规， 在各重 要方 面的运 作 严 格 按
照基金合同的规定进行。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 托 管人 认为 ， 招商 基金 管 理有 限公 司 的信 息披 露 事务 符合 《 证券 投资 基 金信 息披 露管理办招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 13 页 共 34 页
法》及 其他 相关法 律法 规的规 定， 基金管 理人 所编制 和披 露的招 商可 转债分 级债 券型证 券 投 资 基
金年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等信息真实、
准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行 为。
§6 审计报告
毕 马 威华 振会 计 师事 务所 （ 特殊 普通 合 伙） 审计 了 招商 可转 债 分级 债券 型 证券 投资 基金 的财
务报表， 包括 2014 年 12 月 31 日的 资产负债表、2014 年 7 月 31 日( 基 金合同生效日) 至 2014 年
12 月 31 日 止期间的利润表、所有者权益 ( 基 金净值) 变 动表以及财务报表附注 ，并出具了无保
留意见的审计报告。
投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 招商可转债分级债券型证券投资基金
报告截止日： 2014 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 199,834,567.79
结算备付金 12,597,102.45
存出保证金 82,088.52
交易性金融资产 2,084,618,090.95
其中：股票投资 114,553,440.68
基金投资 -
债券投资 1,970,064,650.27
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 -
应收利息 9,532,529.81
应收股利 -
应收申购款 14,167,369.67
递延所得税资产 -
其他资产 - 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 14 页 共 34 页
资产总计 2,320,831,749.19
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 520,000,000.00
应付证券清算款 63,492,521.82
应付赎回款 13,289,993.34
应付管理人报酬 529,584.79
应付托管费 132,396.22
应付销售服务费 -
应付交易费用 799.70
应交税费 -
应付利息 259,370.92
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 139,976.93
负债合计 597,844,643.72
所 有 者 权益：
实收基金 1,034,318,293.45
未分配利润 688,668,812.02
所有者权益合计 1,722,987,105.47
负债和所有者权益总计 2,320,831,749.19
注：1 、报告 截止日 2014 年 12 月 31 日，招商可转债分级份额净值 1.283 元，招商可 转债 A 份额
参考净值 1.003 元，招商 可转债 B 份 额参考净值 1.936 元；基 金份 额总额 1,343,102,015.94 份，
其中招商可转债分级份额 478,674,109.94 份，招 商可转债 A 份额 605,099,534.00 份， 招商可 转
债 B 份额259,328,372.00 份。
2 、本期财务 报表的实际编制期间为 2014 年 7 月 31 日（基金合同生效日）至 2014 年 12 月
31 日。
7.2 利润表
会计主体： 招商可转债分级债券型证券投资基金
本报告期： 2014 年 7 月31 日( 基金合 同生效日) 至2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2014 年 7 月 31 日( 基金 合同 生 效 日) 至 2014 年12 月 31 日
一、收入 371,130,076.30 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 15 页 共 34 页
1.利息收入 10,136,104.36
其中：存款利息收入 2,906,937.23
债券利息收入 5,458,643.24
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 1,770,523.89
其他利息收入 -
2.投资收益 （损失以“- ”填列） 84,912,935.20
其中：股票投资收益 -
基金投资收益 -
债券投资收益 84,912,935.20
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收 益 -
3.公允价值 变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
275,724,765.10
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列） -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 356,271.64
减： 二 、费用 7,207,238.58
1 ．管理人报 酬 2,668,980.97
2 ．托管费 667,245.26
3 ．销售服务 费 -
4 ．交易费用 12,059.23
5 ．利息支出 3,618,396.41
其中：卖出回购金融资产支出 3,618,396.41
6 ．其他费用 240,556.71
三、利润 总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
363,922,837.72
减：所得税费用 -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
363,922,837.72
注：本期财务报表的实际编制期间为 2014 年 7 月 31 日（基金合同生效日）至 2014 年 12 月 31
日。
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 招商可转债分级债券型证券投资基金
本报告期：2014 年7 月31 日( 基金合 同生效日) 至2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 7 月31 日( 基金 合同 生 效 日) 至 2014 年12 月 31 日 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 16 页 共 34 页
实收基金 未分配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
1,369,172,734.07 - 1,369,172,734.07
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 363,922,837.72 363,922,837.72
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
-334,854,440.62 324,745,974.30 -10,108,466.32
其中：1. 基 金申购款 987,320,206.11 427,602,472.95 1,414,922,679.06
2. 基金赎回 款 -1,322,174,646.73 -102,856,498.65 -1,425,031,145.38
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
1,034,318,293.45 688,668,812.02 1,722,987,105.47
注：本期财务报表的实际编制期间为 2014 年 7 月 31 日（基金合同生效日）至 2014 年 12 月 31
日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
_____ 张光华______
______ 庄永宙______
____ 李扬____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
招商可转债分级债券型证券投资基金 ( 以下简 称 “本基金” ) 经中国证券 监督管理委员会 ( 以
下简称 “中 国证监 会”) 《关于 核准 招商可 转债 分级债 券型 证券投 资基 金募集 的批 复》( 证 监 许 可
[2014] 1420 号文) 批准 ， 由招 商基 金 管理 有限 公 司依 照《 中 华人 民共 和 国证 券投 资 基金法》及
其配套规则和《招商可转债分级债券型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2014 年 7 月
31 日生效。 本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为 1,369,172,734.07 份
基金份 额。 本基金 的基 金管理 人为 招商基 金管 理有限 公司 ，基金 托管 人为中 国农 业银行 股 份 有 限
公司 ( “中 国农业银行”) 。
本基金于 2014 年 7 月 7 日至 2014 年 7 月 25 日募集，募集期间净认购资金人民币
1,368,770,648.81 元， 认购资金在募集期间产生的利息人民币 402,085.26 元，募 集的 有效认购招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 17 页 共 34 页
份额及利息结转的基金份额合计 1,369,172,734.07 份 。 上述 募集资金已由毕马威华振会计师事务
所 ( 特殊普 通合伙) 验 证，并出具了毕马威华振验字第 1400436 号验资 报告。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则、 《 招商可转债分级债券型证券投资基
金基金合同》 和截至报告期末最新公告的 《招商可转债分级债券型证券投资基金基金招募说明书》
的有关 规定 ，本基 金的 投资范 围为 具有良 好流 动性的 金融 工具， 包括 国债、 央行 票据、 地 方 政 府
债、金 融债 、企业 债、 短期融 资券 、公司 债、 中期票 据、 中小企 业私 募债、 可转 换 公司 债 （ 含 可
分离交易公司债） 、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款等固定收益类资产， 以及法律法规或中国
证监会允许基金投资的其他金融工具， 但须符合中国证监会相关规定。 本基金的投资组合比例为：
投资于 债券 的比例 不低 于基金 资产 的 80% ，其中，投 资于 可转换 债券 的比例 不低 于非现 金 资 产 的
80% ； 本基金投资于股票等权益类资产的比例不超过基金资产 20% 。 同时 本基金还应保留不低于基
金资产净值 5% 的现金或到 期日在一年以内的政府债券。 如法律法规或中国证监会以后允许基金投
资其他 金融 工具， 基金 管理人 在履 行适当 程序 后，可 以将 其纳入 投资 范围 。 本基 金的业 绩 比 较 基
准为: 60%*中信标普可转债指数+40%* 中债综合 指数 。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本 基金 以持续 经营 为基础 。本 财务报 表符 合中华 人民 共和国 财政 部( 以下 简称 “ 财 政部 ”) 颁
布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会公告[2010]5 号《证 券投资基金信息披露 XBRL
模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 以及中国证 券投资基金业协会于 2012 年11 月 16 日颁布 的
《证券投资基金会计核算业务指引》编制 。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2014 年 12 月 31 日的财务
状况、 自 2014 年7 月31 日( 基金合同 生效日) 至 2014 年 12 月31 日止期间的 经营成果和基金净值
变动情况 。
7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历1 月1 日起 至12 月31 日止。 本期财务 报表的实际编制期间为自2014
年 7 月31 日( 基金合同生 效日) 至 2014 年12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 18 页 共 34 页
7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
本 基 金在 初始 确 认时 按取 得 资产 或承 担 负债 的目 的 把金 融资 产 和金 融负 债 分为 不同 类别：以
公允价 值计 量且其 变动 计入当 期损 益的金 融资 产和金 融负 债、 应 收款 项、持 有至 到期投 资 、 可 供
出售金融资产和其他金融负债。
— 以 公允 价值 计 量且 其变 动 计入 当期 损 益的 金融 资 产和 金融 负 债（ 包括 交 易性 金融 资产或金
融负债）
本 基 金持 有为 了 近期 内出 售 或回 购的 金 融资 产和 金 融负 债属 于 此类 。衍 生 工具 所产 生的金融
资产和金融负债在资产负债表中以衍生金融资产和衍生金融负债列示。
—应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
—持有至到期投资
本 基 金将 有明 确 意图 和能 力 持有 至到 期 的且 到期 日 固定 、回 收 金额 固定 或 可确 定的 非衍生金
融资产分类为持有至到期投资。
—可供出售金融资产
本 基 金将 在初 始 确认 时即 被 指定 为可 供 出售 的非 衍 生金 融资 产 以及 没有 归 类到 其他 类别的金
融资产分类为可供出售金融资产。
—其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债 。
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
金 融 资产 和金 融 负债 在本 基 金成 为相 关 金融 工具 合 同条 款的 一 方时 ，于 交 易日 按公 允价值在
资产负债表内确认。
对 于 以公 允价 值 计量 且 其 变 动计 入当 期 损益 的金 融 资产 或金 融 负债 ，相 关 交易 费用 直接计入
当期损 益； 对于支 付价 款中包 含已 宣告但 尚未 发放的 现金 股利或 债券 起息日 或上 次除息 日 至 购 买
日止的 利息 ，单独 确认 为应收 项目 。对于 其他 类别的 金融 资产或 金融 负债， 相关 交易费 用 计 入 初
始确认金额。
初始确认后， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，
公允价 值变 动形成 的利 得或损 失计 入当期 损益 ；应收 款项 和其他 金融 负债以 实际 利率法 按 摊 余 成
本计量。
当 收 取 某 项 金 融 资 产 的 现 金 流 量 的 合 同 权 利 终 止 或 将 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 转 移
时，本基金终止确 认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 19 页 共 34 页
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分 。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
存 在 活跃 市场 的 金融 工具 按 其估 值日 的 市场 交易 价 格确 定公 允 价值 ；估 值 日无 交易 ，但最近
交易日 后经 济环境 未发 生重大 变化 且证券 发行 机构未 发生 影响证 券价 格的重 大事 件的， 按 最 近 交
易日的市场交易价格确定公允价值。
存 在 活跃 市场 的 金融 工具 ， 如估 值日 无 交易 且最 近 交易 日后 经 济环 境发 生 了重 大变 化或证券
发行机 构发 生了影 响证 券价格 的重 大事件 ，参 考类似 投资 品种的 现行 市价及 重大 变化等 因 素 ， 调
整最近交易市价以确定公允价值。
当 金 融工 具不 存 在活 跃市 场 ，采 用市 场 参与 者普 遍 认同 且被 以 往市 场实 际 交易 价格 验证具有
可靠性 的估 值技术 确定 公允价 值。 估值技 术包 括参考 熟悉 情况并 自愿 交易的 各方 最近进 行 的 市 场
交易中 使用 的价格 、参 照实质 上相 同的其 他金 融工具 的当 前公允 价值 、现金 流量 折现法 和 期 权 定
价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参数， 减少使 用与本基金特定相关的参数 。
7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是， 同时满足下列条件的，
以相互抵 销后的净额在资产负债表内列示：
—本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
—本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债 。
7.4.4.7 实收基金
实 收 基金 为对 外 发行 基金 份 额所 募集 的 总金 额在 扣 除损 益平 准 金分 摊部 分 后的 余额 。由于基
金份额 拆分 引起的 实收 基金份 额变 动于基 金份 额拆分 日根 据拆分 前的 基金份 额数 及确定 的 拆 分 比
例计算 认列 。由于 申购 和赎回 引起 的实收 基金 份额变 动分 别于基 金申 购确认 日及 基金赎 回 确 认 日
认列。 上述 申购和 赎回 分别包 括红 利再投 资和 基金转 换所 引起的 转入 基金的 实收 基金增 加 和 转 出
基金 的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损 益 平准 金核 算 在基 金份 额 发生 变动 时 ，申 购、 赎 回、 转入 、 转出 及红 利 再投 资等 款项中包
含的未 分配 利润和 公允 价值变 动损 益，包 括已 实现损 益平 准金和 未实 现损益 平准 金。已 实 现 损 益
平准金 指根 据交易 申请 日申购 或赎 回款项 中包 含的按 累计 未分配 的已 实现损 益占 基金净 值 比 例 计
算的金 额。 未实现 损益 平准金 指根 据交易 申请 日申购 或赎 回款项 中包 含的按 累计 未分配 的 未 实 现
损益占 基金 净值比 例计 算的金 额。 损益平 准金 于基金 申购 确认日 或基 金赎回 确认 日进行 确 认 和 计招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 20 页 共 34 页
量，并于会计期末全额转入“未分配利润/(累 计亏损) ” 。
7.4.4.9 收入/( 损 失) 的 确 认 和计 量
股票投资收益/(损失) 、 债券投资收益/(损失) 和 衍生工具收益/(损失) 按 相关金融资产于处置
日成交金额与其成本的差额确认。
股 利 收益 按上 市 公司 宣告 的 分红 派息 比 例计 算的 金 额扣 除应 由 上市 公司 代 扣代 缴的 个人所得
税后的净额确认。
债 券 利息 收入 按 债券 投资 的 票面 价值 与 票面 利率 计 算的 金额 扣 除应 由发 行 债券 的企 业代扣代
缴的个 人所 得税( 适 用于 企业债 和可 转债等) 后的 净额确 认， 在债券 实际 持有期 内逐 日计提 。 贴 息
债视同 到期 一次性 还本 付息的 附息 债，根 据其 发行价 、到 期价和 发行 期限按 直线 法推算 内 含 票 面
利率后，逐日计提利息收入 。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
买 入 返售 金融 资 产收 入按 到 期应 收或 实 际收 到的 金 额与 初始 确 认金 额的 差 额， 在回 购期内按
实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失) 核算基金 持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、 衍生金
融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失 。
7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
根 据 《招 商可 转 债分 级债 券 型证 券投 资 基金 基金 合 同》 的规 定 ，基 金管 理 人报 酬按 前一日基
金资产净值 0.80% 的年费 率逐日计提。
根 据 《招 商可 转 债分 级债 券 型证 券投 资 基金 基金 合 同》 的规 定 ，基 金托 管 费按 前一 日基金资
产净值 0.20% 的年费率逐 日计提。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
卖 出 回购 金融 资 产利 息支 出 按到 期应 付 或实 际支 付 的金 额与 初 始确 认金 额 的差 额， 在回购期
内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法 。
7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策
本基金（包括招商可转债份额、招商转债 A 份 额、招商转债 B 份额） 不进行收益分配。
经基金份额持有人大会决议通过，并经中国证监会备案后，如果终止招商转债 A 份额与招商
转债 B 份额 的运作，本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配。具体见基金管
理人届时发布的相关公告 。
招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 21 页 共 34 页
7.4.4.12 分部报告
本 基 金以 内部 组 织结 构、 管 理要 求、 内 部报 告制 度 为依 据确 定 经营 分部 ， 以经 营分 部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部， 是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产
生收入、 发生费用； (2)本 基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定向其配置资源、
评价其业绩；(3) 本基金 能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如 果 两个 或多 个 经 营 分部 具 有相 似的 经 济特 征， 并 且满 足一 定 条件 的， 则 合并 为一 个经营分
部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露 。
7.4.4.13 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
根 据 本基 金的 估 值原 则和 中 国证 监会 允 许的 基金 行 业估 值实 务 操作 ，本 基 金确 定以 下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于特殊事项停牌股票， 根据中国证监会公告[2008]38 号 《 关于进一步规范证券投资基金估
值业务的指导意见》 ， 本基金参考 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方
法》对重大影响基金资产净值的特殊事项 停牌股票进行估值。
对于在锁定期内的非公开发行股票， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于 证券投资
基金执行< 企 业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 （以下简称 “ 《证券投资基金
执行< 企业会 计准则> 估值 业务及份额净值计价的通知》 ”） ， 若在证券交易所挂牌的同一股票的市
场交易 收盘 价低于 非公 开发行 股票 的初始 投资 成本， 按估 值日证 券交 易所挂 牌的 同一股 票 的 市 场
交易收 盘价 估值； 若在 证券交 易所 挂牌的 同一 股票的 市场 交易收 盘价 高于非 公开 发行股 票 的 初 始
投资成 本， 按锁定 期内 已经过 交易 所交易 天数 占锁定 期内 总交易 所交 易天数 的比 例将两 者 之 间 差
价的一部分确认为估值增值。
在 银行 间同业 市场 交易的 债券 品种， 根据 《证券 投资 基金执 行< 企 业会计 准则> 估值业 务 及 份
额净值 计价 的通知 》采 用估值 技术 确定公 允价 值。本 基金 持有的 银行 间同业 市场 债券按 现 金 流 量
折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供 。
7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更 。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 22 页 共 34 页
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金在本期间未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金在本期间未发生重大会计差错 更正。
7.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号文 、财税字[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、 财税[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2005] 102 号文 《关于
股 息 红利 个人 所 得税 有关 政 策的 通知 》 、 财税[2005] 107 号文 《 关于 股息 红 利有 关个 人 所得税政
策 的 补充 通知 》 、 上证 交字[2008]16 号 《 关于 做好 调 整证 券交 易 印花 税税 率 相关 工作 的通知》及
深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日 发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式
调整工作的通知》 、 财税[2008]1 号文 《财政部、 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通
知》 、财税[2012] 85 号文 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(c) 对 基 金从 证券 市 场中 取得 的 收入 ，包 括 买卖 股票 、 债券 的差 价 收入 ，股 权 的股 息、 红利
收入， 债券 的利息 收入 及其他 收入 ，暂不 缴纳 企业所 得税 ；其中 对基 金取得 的股 票的股 息 、 红 利
收 入、 债券利 息收 入，由 上市 公司、 发行 债券的 企业 在向基 金支 付上述 收入 时代扣代缴 20% 的个
人所得税 。
(d) 对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月 以内 （含 1 个 月）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减
按 50% 计入应 纳税所得额； 持股期限超过 1 年的 ， 暂减按25% 计入应纳税所得额。 上 述所得统一适
用 20% 的税率 计征个人所得税，暂不征收企业所得税。
(e) 基金卖出股票按 0.1% 的 税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f) 对 投 资者( 包括 个 人和 机构 投 资者) 从基 金 分配 中取 得 的收 入， 暂 不征 收个 人 所得税和企
业所得税 。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行 基金托管人、基金代销机构 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 23 页 共 34 页
招商银行股份有限公司( 以下简称“ 招商银行”) 基金管理人的股东、基金代销机构
招商证券股份有限公司( 以下简称“ 招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司
注：本报告期 内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.8 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
7.4.8.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.8.1.3 债 券 回 购 交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金
本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 7 月31 日( 基金合 同生效日) 至2014 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 2,668,980.97
其中： 支付销售机构的客户维护费 697,022.07
注： 支付基金 管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.80%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值× 0.80%÷ 当年天 数
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年7 月31 日( 基金合 同生效日) 至2014 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 667,245.26 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 24 页 共 34 页
注： 支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20% 的年 费率计提， 逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.20%÷ 当年天数
7.4.8.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本基金本报告期内无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.8.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.8.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.8.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014 年 7 月31 日( 基金合 同生效日) 至2014 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入
中国农业银行 199,834,567.79 261,520.50
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末（ 2014 年 12 月 31 日 ） 本 基 金 持 有 的流 通 受 限 证券
7.4.9.1 因认购新发/增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
本基金本报告期末无因认购新发/ 增 发证券而持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.9.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 25 页 共 34 页
7.4.9.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年12 月 31 日止 ， 基金从事证 券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 520,000,000.00 元，在 2014 年 1 月 5 日和 1 月 8 日先后到期。该类交易要求本基金
在回购 期内 持有的 证券 交易所 交易 的债券 或在 新质押 式回 购下转 入质 押库的 债券 ，按证 券 交 易 所
规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额 。
7.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
7.4.14.1 公 允价值
7.4.14.1.1 以公允价值计量的金融工具
下 表 列示 了本 基 金在 每个 资 产负 债表 日 持续 和非 持 续以 公允 价 值计 量的 资 产和 负债 于本报告
期末的 公允 价值信 息及 其公允 价值 计量的 层次 。公允 价值 计量结 果所 属层次 取决 于对公 允 价 值 计
量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下 ：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值 。
于资产负债表日，本基金的金融工具公允价值列示如下：
金额：人民币元
资产
本期末(2014 年 12 月 31 日)
第一层次 第二层次 第三层 次 合计
交易性金融资产
股票投资 114,553,440.68 - - 114,553,440.68
债券投资 1,873,718,811.27 96,345,839.00
1,970,064,650.27
合计 2,004,066,090.95 80,552,000.00 - 2,084,618,090.95
对 于 本基 金投 资 的证 券交 易 所上 市的 证 券， 若出 现 重大 事项 停 牌、 交易 不 活跃 （包 括涨跌停
时的交易不活跃） 、 或属于限售期间等情况时， 本基金将相应进行估值方法的变更。 根据估值 方法
的变更 ，本 基金综 合考 虑估值 调整 中采用 的可 观察与 不可 观察输 入值 对于公 允价 值的影 响 程 度 ，
确定相关证券公允价值的层次。
对 于 在资 产负 债 表日 以公 允 价值 计量 的 交易 性金 融 资产 的公 允 价值 信息 ， 本基 金在 估计公允
价值时运用的主要方法和假设参见 本年度报告正文 附注 7.4.4.4 和 7.4.4.5 。
7.4.14.1.2 其他金融工具的公允价值( 非以公允 价值计量账面价值)
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项、 买 入返售金融资产和其他金融负债，
其账面价值与公允价值之间无重大差异 。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 26 页 共 34 页
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 114,553,440.68 4.94
其中：股票 114,553,440.68 4.94
2 固定收益投资 1,970,064,650.27 84.89
其中：债券 1,970,064,650.27 84.89
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 212,431,670.24 9.15
7 其他各项资产 23,781,988.00 1.02
8 合计 2,320,831,749.19 100.00
8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
金额单位 ：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业 114,553,440.68 6.65
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - - 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 27 页 共 34 页
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 114,553,440.68 6.65
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前十名 股票 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 1,533,308 114,553,440.68 6.65
8.4 报告期内股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额 超 出 期末 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 106,034,592.07 6.15
注：1 、买入 包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2 、 “买入股票成本 （成交） 总额 ” 、 “卖出股票收入 （成交） 总额 ” 均按买卖成交金额 （ 成
交单价乘以成 交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累 计 卖 出金 额 超 出 期末 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
本基金本报告期内无卖出股票。
8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 106,034,592.07
卖出股票收入（成交）总额 -
注：1 、买入 包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 28 页 共 34 页
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2 、 “买入股票成本 （成交） 总额 ” 、 “卖出股票收入 （成交） 总额 ” 均按买卖成交金额 （ 成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 39,076,249.60 2.27
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 28,492,725.80 1.65
5 企业短期融资券 40,024,000.00 2.32
6 中期票据 40,528,000.00 2.35
7 可转债 1,821,943,674.87 105.74
8 其他 - -
9 合计 1,970,064,650.27 114.34
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110015 石化转债 3,847,850 519,151,922.00 30.13
2 110023 民生转债 1,966,680 271,932,843.60 15.78
3 113001 中行转债 895,840 140,279,585.60 8.14
4 110020 南山转债 843,100 117,705,191.00 6.83
5 128009 歌尔转债 904,145 111,886,135.46 6.49
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前十名 资产 支 持 证 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 29 页 共 34 页
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
8.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
8.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
8.11.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.11.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投 资 组 合 报告 附 注
8.12.1
报 告 期内 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行 主体 未有 被 监管 部门 立 案调 查， 不 存在 报告 编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本 基 金投 资的 前 十名 股票 没 有超 出基 金 合同 规定 的 备选 股票 库 ，本 基金 管 理人 从制 度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 82,088.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,532,529.81
5 应收申购款 14,167,369.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,781,988.00
招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 30 页 共 34 页
8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110015 石化转债 519,151,922.00 30.13
2 110023 民生转债 271,932,843.60 15.78
3 113001 中行转债 140,279,585.60 8.14
4 110020 南山转债 117,705,191.00 6.83
5 110017 中海转债 94,593,045.60 5.49
6 110018 国电转债 43,380,144.50 2.52
7 110012 海运转债 39,879,571.20 2.31
8 128005 齐翔转债 20,758,512.27 1.20
9 113002 工行转债 19,394,700.00 1.13
10 127002 徐工转债 12,516,420.00 0.73
11 128006 长青转债 4,760,723.89 0.28
8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
份额级别
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
转债 A 1,145
528,471.21
418,876,897.00
69.22% 186,222,637.00
30.78%
转债 B 6,013
43,127.95
39,823,205.00
15.36% 219,505,167.00
84.64%
转债分级 5,947
80,490.01
212,024,828.98
44.29% 266,649,280.96
55.71%
合计
13,105
102,487.75
670,724,930.98 49.94% 672,377,084.96 50.06%
注： 分级基金机构投资者/ 个人投资 者持有份额占总份额比例计算中， 对下属分级基金， 比例 的 分
母采用 各自 级别的 份额 ，对合 计数 ，比例 的分 母采用 下属 分级基 金份 额的合 计数 （即期 末 基 金 份
额总额） 。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 31 页 共 34 页
9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
转债 A
序号
持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例
1 招 商 财 富- 工 商 银 行- 工 行 北 分- 辰岚
1 号专项资产 管理计划
61,733,201.00 10.20%
2 中 华 联 合 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司- 传
统保险产品
58,517,450.00 9.67%
3 恒 安 标 准 人 寿 保 险 有 限 公 司- 传 统 分
红险
31,583,717.00 5.22%
4 中 信 证 券- 兴 业 银 行- 中 信 证 券 贵 宾
定制 45 号集 合资产管理计划
21,216,290.00 3.51%
5 中 信 证 券- 华 夏 银 行- 中 信 证 券 贵 宾
定制 2 号集 合资产管理计划
19,742,863.00 3.26%
6 华泰财产保险有限公司 18,000,000.00 2.97%
7 华 北 电 网 有 限 公 司 企 业 年 金 计 划- 中
国工商银行股份有限公司
15,000,000.00 2.48%
8 华能贵诚信托有限公司 14,512,545.00 2.40%
9 中 国 航 天 科 工 集 团 公 司 企 业 年 金 计
划- 中国银行 股份有限公司
14,200,475.00 2.35%
10 中 信 证 券- 平 安 银 行- 中 信 证 券 可 转
债 2 号集合 资产管理计划
13,146,435.00 2.17%
转债 B
序号
持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例
1 高群亮 15,188,943.00 5.86%
2 中 融 国 际 信 托 有 限 公 司- 中融- 长城
点击成金 6 号证券投资集合
10,462,801.00 4.03%
3 周耀杰 3,935,811.00 1.52%
4 安 信 证 券- 广发- 安 信 证 券 基 金 宝 集
合资产管理计划
3,559,817.00 1.37%
5 厦 门 国 际 信 托 有 限 公 司- 聚富五号新
型结构化集合资金信托
3,108,300.00 1.20%
6 龚军平 2,928,000.00 1.13%
7 杨传良 2,827,353.00 1.09%
8 潘晶 2,584,557.00 1.00%
9 长 江 证 券- 交行- 长 江 证 券 超 越 理 财
可转债集合资产管理计划
2,480,657.00 0.96%
10 罗洁 2,460,500.00 0.95%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供，持有人为场内持有人。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 32 页 共 34 页
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本 公 司 高 级 管 理 人
员 、 基 金 投 资 和 研 究
部 门 负 责 人 持有本开
放式基金
转债 A 0
转债 B 0
转债分级 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持有
本开放式基金
转债 A 0
转债 B 0
转债分级 0
合计 0
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
招商转债 A （ 场内
简称：转债优先）
招商转债 B（场
内简称：转债进
取）
招商可转债分级债
券（场内简称：转
债分级）
基金合同生效日（2014 年 7 月 31
日）基金份额总额
128,442,108.00 55,046,618.00 1,185,684,008.07
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金总申购份额
- - 1,185,391,992.01
减: 基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额
- - 1,344,841,791.29
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以
"-" 填列）
476,657,426.00 204,281,754.00 -547,560,098.85
本报告期期末基金份额总额 605,099,534.00 259,328,372.00 478,674,109.94
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算中的调整份额。
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 33 页 共 34 页
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
1 、 根据本基 金管理人 2014 年3 月25 日的公告， 经招商基金管理有限公司第四届董事会 2014
年第一次会议审议并通过， 因工作变动， 赵生章先生不再担 任公司副总经理， 全职担任招商基金
管理有限公司全资子公司招商财富资产管理有限公司总经理职务。
2 、 根据本基 金管理人2014 年12 月30 日的公告， 经 招商基金管理有限公司第四届董事会2014
年第四次会议审议并通过，同意吕一凡先生离任公司副总经理职务。
3 、 根据本基 金管理人 2015 年1 月7 日 的公告， 经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第一次会议审议并通过， 同意许小松 先生离任公司总经理职务， 全 职担任招商财富资产管理有
限公司董事长。公司总经理职务由 公司董事长 张光华先生代任。
4 、 根据本基金管理人 2015 年3 月12 日公告， 经 招商基金第四届董事会 2015 年第三次 会议
审议通过， 本基金管理人时任副总经理张国强因工作调动原因辞任， 转而全职担任招商财富副董
事长兼任招商资产（香港）董事，离任日期为 2015 年3 月12 日。
5 、因中国农业银行股份有限公司（以下简称“本行”）工作需要，任命余晓晨先生主持 本
行托管业务部/ 养老金管 理中心工作。 余晓晨先 生的基金行业高级管理人员任职资格已在中国基
金业协会备案。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期内基金投资策略无改变。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本 报 告 期 本 基 金 聘 用 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 为 其 审 计 机 构, 本 报 告 所 涵
盖的审计期间为基金成立日 （2014 年 7 月31 日 ） 起至 2014 年 12 月 31 日止， 本报告期应支付毕
马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币 50,000.00 元。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期， 基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚， 亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人 员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
招商可转债分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
第 34 页 共 34 页
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投 1 - - - - 新增交易单元
东方证券 1 - - - - 新增交易单元
华泰证券 2 - - - - 新增交易单元
西南证券 1 - - - - 新增交易单元
宏源证券 1 - - - - 新增交易单元
川财证券 2 - - - - 新增交易单元
山西证券 2 - - - - 新增交易单元
注：基 金交 易佣金 根据 券商季 度综 合评分 结果 给与分 配， 券商综 合评 分根据 研究 报告质 量 、 路 演
质量、 联合 调研质 量以 及销售 服务 质量打 分， 从多家 服务 券商中 选取 符合法 律规 范经营 的 综 合 能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债券回
购成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中信建投 2,206,634,413.14 91.17% 11,224,600,000.00 100.00% - -
东方证券 213,723,724.44 8.83% - - - -
华泰证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2015 年3 月27 日
