泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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泰达 宏利 聚利 分级 债券 型证 券投 资基 金
2014 年年 度报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2015 年 3 月 27 日
泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或重大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带责 任。本 年度 报告已 经全 体独立 董 事 签 字
同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 25 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、净 值表 现、利 润分 配情况 、财 务会计 报告 、投资 组合 报告等 内容 ，保证 复 核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本 报告 财务资 料已 经审计 ，普 华永道 中天 会计师 事务 所( 特殊 普通 合伙) 为 本基 金出具 了 无 保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2014 年1 月1 日起至 2014 年 12 月 31 日止。
泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金 简 介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要 财 务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年 基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10
§4 管理 人 报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对 报 告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计 报 告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告 基本信息 .................................................................................................................... 16
6.2 审计报告 的基本内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度 财 务报 表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§8 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 46
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 47
8.3 期末按公 允价值占基金 资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 47
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 48
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 49
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 49 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 50
8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 50
8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 50
8.10 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 50
8.11 投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 50
§9 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 51
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 51
9.2 期末上市 基金前十名持有人 .................................................................................................... 51
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 53
9.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 53
§ 10 开 放式基 金 份 额变动 ....................................................................................................................... 53
§ 11 重 大 事件 揭 示 ................................................................................................................................... 54
11.1 基金份 额持有人大会决议 ...................................................................................................... 54
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 54
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 54
11.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 54
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 54
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 54
11.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 55
§ 12 影 响投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................................................................... 56
§ 13 备 查文件 目 录 ................................................................................................................................... 56
13.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 56
13.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 56
13.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 56
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称 泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金
基金简称 泰达宏利聚利分级债券
场内简称 泰达聚利
基金主代码 162215
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2011 年 5 月13 日
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,582,104,870.50 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市 的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011-07-08
下属分级基金的基金简称： 聚利 A 聚利 B
下属分级基金的场内 简称： 聚利 A 聚利 B
下属分级基金的交易代码 ： 150034 150035
报告期末下属分级基金的份额总额 1,107,473,410.47 份 474,631,460.03 份
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 本基金主要投资于固定收益证券， 在合理控制信用风险的基础上， 通 过积极主
动的管理，力求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 从利率、 信用等角度深入挖掘信用债市场投资机会， 在有 效控制流动性风险及
信用风险等风险的前提下，力争创造稳健收益。
业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×90%+中债国债总 全价指数收益率 ×10%
风险收益特征 本基金为较低风险品种， 预期收益和预期风险高于货币市场基金， 低 于混合型
基金和股票型基金。
聚利 A 聚利 B
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
聚利 A 份额 将表现出低风险、
预期收益相对稳定的特征
聚利 B 份额 则表现出较高风险、 预期收益
相对较高的特征
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰达宏利基金管理有限公
司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 陈沛 王永民
联系电话 010 －66577808 010-66594896 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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电子邮箱 irm@mfcteda.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-69-88888 95566
传真 010 －66577666 010-66594942
注册地址 北京市西城区金融大街 7
号英蓝国际金融中心南楼
三层
北京市西城区复兴门内大街 1
号
办公地址 北京市西城区金融大街 7
号英蓝国际金融中心南楼
三层
北京市西城区复兴门内大街 1
号
邮政编码 100033 100818
法定代表人 弓劲梅 田国立
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http:// www.mfcteda.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所
2.5 其 他 相 关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特殊
普通合伙)
中 国 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环 路
1318 号星展 银行大厦 6 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区金融大街27 号投资广
场 22、23 层
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主要会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已实现收益 161,276,890.69 147,570,124.10 180,314,031.91
本期利润 378,307,786.39 2,103,131.60 200,011,794.85
加权平均基金份额本期利润 0.2391 0.0013 0.1264
本期加权平均净值利润率 19.21% 0.11% 11.57%
本期基金份额净值增长率 20.82% 0.09% 12.34%
3.1.2 期末数 据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可供分配利润 523,949,048.33 234,559,044.36 215,102,033.54
期末可供分配基金份额利润 0.3312 0.1483 0.1360
期末基金资产净值 2,194,971,701.25 1,816,663,914.86 1,814,560,783.26 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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期末基金份额净值 1.387 1.148 1.147
3.1.3 累计期 末指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
基金份额累计净值增长率 38.70% 14.80% 14.70%
注：
1. 本期已实 现收益 指基 金本期 利息 收入、 投资 收益、 其他 收入（ 不含 公允价 值变 动收益 ） 扣 除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2. 所述基金 业绩指 标不 包括基 金份 额持有 人认 购或交 易基 金的各 项费 用，计 入费 用后实 际 收 益 水
平要低于所列数字；
3. 期末可供 分配利润等于期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及 其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 7.52% 0.44% 0.62% 0.21% 6.90% 0.23%
过去六个月 11.41% 0.32% 1.90% 0.15% 9.51% 0.17%
过去一年 20.82% 0.27% 6.03% 0.12% 14.79% 0.15%
过去三年 35.85% 0.20% 5.13% 0.10% 30.72% 0.10%
自基金合同
生效起至今
38.70% 0.19% 4.78% 0.10% 33.92% 0.09%
本基金业绩比较基准： 90%× 中债企 业债总全价指数收益率 +10%×中债国 债总全价值数收益率。 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
本基金在建仓期末及 报告期末已满足基金合同规定的投资比例。 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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3.2.3
自 基 金 合同 生 效 以 来基 金 每 年 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的
比较
本基金合同生效日为 2011 年5 月13 日，2011 年 度净值增长率的计算期间为 2011 年5 月13 日至
2011 年 12 月 31 日。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期（ 2014 年 1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日 ）
其他指标 报告期末（ 2014 年 12 月 31 日 ）
聚利 A 与聚 利 B 基金份 额配比 7:3
期末聚利 A 参考净值 1.168
期末聚利 A 累计参考净值 1.168
期末聚利 B 参考净值 1.898
期末聚利 B 累计参考净值 1.898
聚利 A 年收 益率（单利） 5.09912%
根据《基金合同》的规定，聚利 A 年收益率（单利）是基金管理人根据中央国债登记结算有限责
任公司编制的中国固定利率国债收益率曲线上对应的上一季度末最后 5 个交易日 的 5 年期国 债到
期收益率的算术 平均值乘以 1.3 进 行计算，于每季度初进行调整并公告。 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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3.4 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
根据本 基金 合同及 基金 实际运 作的 情况， 本基 金近三 年未 进行利 润分 配。目 前无 其他收 益 分 配 安
排。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
泰 达 宏利 基金 管 理有 限公 司 原名 湘财 合 丰基 金管 理 有限 公司 、 湘财 荷银 基 金管 理有 限公司、
泰达荷银基金管理有限公司， 成立于 2002 年6 月， 是中国首批合资基金管理公司之一。 截至 报 告
期末本公司股东及持股比例分别为： 北方国际信托股份有限公司：51% ； 宏利资产管理 （香港） 有
限公司：49 ％。
目 前 公司 管理 着 包括 泰达 宏 利价 值优 化 型系 列证 券 投资 基金 、 泰达 宏利 行 业精 选证 券投资基
金、泰 达宏 利风险 预算 混合型 证券 投资基 金、 泰达宏 利货 币市场 证券 投资基 金、 泰达宏 利 效 率 优
选混合 型证 券投资 基金 、泰达 宏利 首选企 业股 票型证 券投 资基金 、泰 达宏利 市值 优选股 票 型 证 券
投资基金、 泰达宏利集利债券型证券投资基金、 泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金、
泰达宏 利红 利先锋 股票 型证券 投资 基金、 泰达 宏利中 证财 富大盘 指数 型证券 投资 基金、 泰 达 宏 利
领先中 小盘 股票型 证券 投资基 金、 泰达宏 利聚 利分级 债券 型证券 投资 基金、 泰达 宏利全 球 新 格 局
证券投资 基金、泰达宏利中证 500 指数分级证券投资基金、泰达宏利逆向策略股票型证券投资基
金、泰 达宏 利高票 息定 期开放 债券 型证券 投资 基金、 泰达 宏利信 用合 利定期 开放 债券型 证 券 投 资
基金、 泰达 宏利瑞 利分 级债券 型基 金、泰 达宏 利养老 收益 混合型 证券 投资基 金、 泰达 宏 利 淘 利 债
券型证券投资基金、泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金在内的二十多只证券投资基金。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡振仓
本基金基
金经理
2011 年 5 月
13 日
- 12
硕士学
位。2003
年 7 月至
2005 年 4
月就职于
乌鲁木齐
市商业银泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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行，从事
债券交易
与研究工
作，2006
年 3 月至
2006 年 6
月就职于
国联证券
公司，从
事债券交
易工作；
2006 年 7
月至 2008
年 3 月就
职于益民
基金管理
有限公
司，其中
2006 年 7
月至 2006
年11 月任
益民货币
市场基金
基金经理
助理，
2006 年12
月至 2008
年 3 月任
益民货币
市场基金
基金经
理。2008
年 4 月加
盟泰达宏
利基金管
理有限公
司。12 年
证券从业
经验，9
年基金从
业经验，
具有基金
从业资
格。
证券从 业的 含义遵 从行 业协会 《证 券业从 业人 员资格 管 理 办法》 的相 关规定 。表 中的任 职 日 期 和泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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离任日期均指公司做出决定的公告日期。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 严格 遵守 相 关法 律法 规 以及 基金 合 同的 约定 ， 本基 金运 作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
本 基 金管 理人 建 立了 公平 交 易制 度和 内 部控 制流 程 ，严 格执 行 相关 制度 规 定。 在投 资管理活
动中， 公平 对待不 同投 资组合 ，确 保各投 资组 合在获 得投 资信息 、投 资建议 和投 资决策 方 面 享 有
平等机 会； 在交易 环节 实行集 中交 易制度 ，交 易部运 用交 易系统 中的 公平交 易功 能并按 照 时 间 优
先、价 格优 先的原 则严 格执行 所有 指令， 确保 公平交 易可 操作、 可评 估、可 稽核 、可持 续 ； 对 于
债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易， 交易部按照价格优先、
比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。
基 金 管理 人的 风 险管 理部 定 期对 基金 管 理人 管理 的 不同 投资 组 合的 收益 率 差异 进行 分析，对
连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （日内、3 日内、5 日内） 基金管理 人管理的不同投资组合同
向交易 的交 易价差 进行 分析， 并经 公司管 理层 审核签 署后 存档备 查 。 基金管 理人 的监察 稽 核 部 定
期对公平交易制度的执行和控制工作进行稽核。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
基 金 管理 人的 风 险管 理部 事 后从 交易 指 令的 公平 性 、同 日反 向 交易 、不 同 窗口 下的 同向交易
溢价率 和风 格相似 的基 金的业 绩等 方面， 对报 告期内 的公 平交易 执行 情况进 行统 计分析 。 本 报 告
期内， 交易 指令多 为指 令下达 人管 理的多 只资 产组合 同时 下发， 未发 现明显 的非 公平交 易 指 令 ；
基金管 理人 严格控 制不 同投资 组合 之间的 同日 反向交 易， 严格禁 止可 能导致 不公 平交易 和 利 益 输
送的同 日反 向交易 ；场 外交易 的交 易价格 与市 场价格 一致 ，场内 交易 的溢价 率在 剔除交 易 时 间 差
异 、交 易数 量悬殊 、市 场波动 剧烈 等因素 后， 处于正 常范 围之内 ；基 金管理 人管 理的各 投 资 组 合
的业绩由于投资策略、管理风格、业绩基准等方面的因素而有所不同。
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 管理 的各 投 资组 合之 间 未发 现利 益 输送 或不 公 平对 待不 同组合的
情况。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本 基 金管 理人 建 立了 异常 交 易的 监控 与 报告 制度 ， 对异 常交 易 行为 进行 事 前、 事中 和事后的
监控， 风险 管理部 对可 能导致 不公 平交易 和利 益输送 的异 常交易 行为 进行监 控， 对异常 交 易 发 生泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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前后不 同投 资组合 买卖 该异常 交易 证券的 情况 进行分 析， 定期对 各投 资组合 的交 易行为 进 行 整 体
分析评 估， 定期向 风险 控制委 员会 提交公 募基 金和特 定客 户资产 组合 的交易 行为 分析报 告 。 如 发
现疑似 异常 交易情 况， 相关投 资组 合经理 对该 交易情 况进 行合理 性解 释。监 察稽 核部定 期 对 异 常
交易制度的执行和控制工作进行稽核。
在 本 报告 期内 ， 本基 金管 理 人管 理的 所 有投 资组 合 的同 日反 向 交易 成交 较 少的 单边 交易量均
不超过该证券当日成交量的 5%， 没 有发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为， 在本
报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年， 美 国经济在世界主要经济体中表现较好， 房地产和就业稳步改善， 美联储 3 月份开
始逐步退出 QE ，到 11 月 份本轮 QE 终 止。美联储 QE 退出对全球 各国，尤其是新兴市场国家的流
动性造 成巨 大冲击 ，造 成汇率 的巨 大波动 。人 民币兑 美元 贬值较 大， 大量热 钱外 流，6 月 份 之 后
有所改善。较为意外的是，中国经济没能持续 2013 年 3 季 度以来的回升态势，2014 年上半年前
期表现较差。在此背景下，中国货币政策相比 2013 年下半 年以来发生改变，2014 年春节之后开
始，货 币市 场资金 较为 宽松， 货币 政策基 调也 逐步明 然， 由去年 的中 性偏紧 事实 上逐 步 转 为 中 性
偏宽松 。3 月中下 旬以 来，中 央政 府由于 经济 下滑启 动了 一些稳 增长 的举措 ，在 政府微 刺 激 作 用
下，5 、6 月 份开始经济出现低位企稳。
2014 年债券 市场在多重利好刺激下， 演绎了难得一见的大牛市， 纯债和转债都有很好的表现。
央行尽管没有全面降准、11 月才降 了一次基准利率， 但通过各种创新货币政策工具向市场注入大
量资金 ，全 年看资 金面 总体较 为宽 松。3 月份 公布的 政府 债务审 计结 果好于 预期 ，政府 不 允 许 出
现系统 性风 险的底 限使 得市场 对城 投债由 避之 不及到 一券 难求。 在银 行理财 产品 等大发 展 的 背 景
下，同 业监 管的加 强及 非标资 产风 险事件 的 爆 发，债 券资 产的吸 引力 大为增 强。 这几大 利 好 基 本
贯穿 2014 年 全年，成就了 2014 的大 牛市。全年看，无论是利率债、高等级信用债、中等评级城
投债、 产业债等收益率均大幅下行。 转债 4 月 份开始表现较强，10 月 份之后行情逐步由中小盘转
债 切换 到大盘 转债 ，全年 转债 指数涨 幅超 过 55% ， 在债 券资产 中表 现最佳 。而 中低等级信 用 债 分
化较为严重，部分资质较差中低等级信用债甚至面临融资成本上升的压力。
操 作 上， 本基 金 前期 积极 增 加长 久期 利 率债 和信 用 债， 维持 较 高杠 杆和 较 长久 期， 同时也持
有较多 转债 ，获得 较好 的收益 。6 月前后 ，考 虑到收 益率 下行 较 快， 开始降 低久 期和 杠 杆 ， 持 仓
较重的长久期利率债在 2 季度已经全 部减持。3 、4 季度， 本基 金以信用债投资为主， 维持适度仓
位的转 债。 在信用 债收 益率下 行过 程中继 续减 持了部 分收 益率过 低或 资质稍 弱的 中低等 级 债 券 ，泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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遗憾的是对 12 月出现大的 调整估计不足，减仓力度不够大。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截止报告期末， 本基金份额净值为 1.387 元， 本 报告期份额净值增长率为 20.82% ， 同期业绩
比较基准增长率为 6.03% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2015 年 ， 经济低位企稳、 通胀可控， 货币政策持续结构性宽松的可能性较大， 基本面 整
体有利 于债 券市场 ，债 券市场 大幅 调整的 可能 性不大 。短 期内， 债券 需求大 于供 给的局 面 得 以 维
持，有 利于 债券收 益率 小幅回 落的 可能。 除基 本面外 ，可 能需关 注其 他一些 风险 ，比如 中 央 政 府
加强地 方债 务管理 对地 方政府 融资 平台信 用状 况的影 响、 类似于 中国 证券登 记结 算公司 《 关 于 加
强企业 债券 回购风 险管 理相关 措施 的通知 》这 样的制 度性 变化。 另外 需密切 关注 居民、 银 行 理 财
等主体大类资产配置的转变对传统债券资产的分流，同时关注 IPO 供 给可能加剧短期资金波动的
风险 。 从投 资角度 看， 甄别、 优选 部分可 能纳 入政府 债务 的中低 等级 信用债 仍然 是短期 之 内 较 好
选择 ，可以适度降低杠杆和久期，同时加强波段操作。
4.6 管 理 人 内 部有 关 本 基 金的 监 察 稽 核工 作 情 况
在 本 报告 期内 ， 基金 管理 人 为防 范和 化 解经 营风 险 ，确 保基 金 投资 的合 法 合规 、切 实维护基
金份额 持有 人的最 大利 益，基 金管 理人主 要采 取了如 下监 察稽核 措施 ：本基 金管 理人根 据 《 证 券
投资基 金法 》等相 关法 律、法 规、 规章和 公司 管理制 度， 督察长 、监 察稽核 部、 风险管 理 部 定 期
与不定 期的 对基金 的投 资、交 易、 研发、 市场 销售、 信息 披露等 方面 进行事 前、 事中或 事 后 的 监
督检查。
同 时 ，公 司制 定 了具 体严 格 的投 资授 权 流程 与权 限 ；在 证券 投 资交 易前 由 研究 部门 建立可供
投资 的 基础 库并定 期进 行全面 维护 更新和 适时 对个股 进行 维护更 新， 通过信 息技 术建立 多 级 投 资
交易预 警系 统，并 把禁 选股票 排除 在交易 系统 之外； 设立 专人负 责信 息披露 工作 ，信息 披 露 做 到
真实、 准确 、完整 、及 时；引 入外 方股东 在风 险控制 方面 的先进 经验 ，完善 公司 风险管 理 指 标 及
流程， 监控 公司各 项业 务的运 作状 况和风 险程 度；独 立于 各业务 部门 的内部 监察 人员日 常 对 公 司
经营、 基金 运作及 员工 行为的 合规 性进行 定期 和不定 期检 查，发 现问 题及时 督促 有关部 门 整 改 ，
并定期制作监察稽核报告报公司董事会及外部监管部门。
泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
本 基 金管 理人 按 照相 关法 律 法规 规定 ， 设有 估值 委 员会 ，并 制 定了 相关 制 度及 流程 。估值委
员会主 要负 责基金 估值 相关工 作的 评估、 决策 、执行 和监 督，确 保基 金估值 的公 允与合 理 。 报 告
期内相 关基 金估值 政策 由托管 银行 进行复 核。 公司估 值委 员会由 主管 运营的 副总 经理负 责 ， 成 员
包括督 察长 、投资 总监 、研究 部、 固定收 益部 、金融 工程 部、风 险管 理部、 基金 运营部 的 相 关 人
员，均具有丰富的专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力。
基 金 经理 参与 估 值委 员会 对 相关 停牌 品 种估 值的 讨 论， 发表 相 关意 见和 建 议， 但涉 及停牌品
种的基金经理不参与最终的投票表决。
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 参与 估值 流 程各 方之 间 不存 在任 何 重大 利益 冲 突， 一切 以投资者
利益最大化为最高准则。
本 基 金管 理人 已 与中 央国 债 登记 结算 有 限责 任公 司 签署 服务 协 议， 由其 按 约定 提供 银行间同
业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根据本基金合同及基金实际运作的情况， 本基金 本报告期内未进行利润分配, 目前无 其他收益
分配安排。
4.9 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
自 2014 年8 月 8 日至本 报告期末， 本 基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满
二百人或基金资 产净值低于五千万元的情形。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在对泰达宏利聚利分级债券型证
券投资基金 （以下称 “ 本基金” ） 的 托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、基 金合 同和托 管协 议的有 关规 定，不 存在 损害基 金份 额持有 人利 益的行 为， 完全尽 职 尽 责 地
履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 本 托管 人根 据 《证 券投 资 基金 法》 及 其他 有关 法 律法 规、 基 金合 同和 托管协议
的规定 ， 对 本基金 管理 人的投 资运 作进行 了必 要的监 督， 对基金 资产 净值的 计算 、基金 费 用 开 支泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报告中的 “金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组 合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审 计 报 告 基本 信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2015)第 20539 号
6.2 审 计 报 告 的基 本 内 容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 泰 达 宏 利 聚 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以
下简称 “泰达宏利聚利债券基金”) 的财务报表，包括 2014 年
12 月 31 日的 资产负债表、2014 年度 的利润表和所有者权益( 基
金净值) 变动 表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 泰 达 宏 利 聚 利 债 券 基 金 的 基 金 管 理
人泰达宏利基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按 照 企 业 会 计准则和中国证券监督管理委员会( 以下简称
“ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作
编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、 执 行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在由
于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意
见。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道
德 守 则 ， 计 划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错
报获取合理保证。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露
的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决 于 注 册 会 计 师 的 判 断 ， 包 括
对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进
行 风 险 评 估 时 ， 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相
关 的 内 部 控 制 ， 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 管 理 层 选 用 会 计 政
策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性 ， 以 及 评 价 财 务 报 表 的 总
体列报。
我 们 相 信 ， 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 ， 为 发 表 审 计
意见提供了基础。
审计意见段 我 们 认 为 ， 上 述 泰 达 宏 利 聚 利 债 券 基 金 的 财 务 报 表 在 所 有 重 大
方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 和 在 财 务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中 国 证 监
会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 ， 公 允 反 映
了泰达宏利聚利债券基金 2014 年 12 月 31 日的 财务状况以及
2014 年度的 经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 汪棣
王玚
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所( 特殊普 通合伙)
会计师事务所的地址 中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行 大厦 6 楼
审计报告日期 2015 年 3 月27 日
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金
报告截止日： 2014 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,673,864.59 2,102,047.03
结算备付金
22,694,536.08 10,940,008.87
存出保证金
146,535.16 61,816.11
交易性金融资产 7.4.7.2 2,808,086,875.20 2,838,283,213.70
其中：股票投资
46,640,685.50 -
基金投资
- -
债券投资
2,761,446,189.70 2,838,283,213.70
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
21,479,120.44 856,308.18
应收利息 7.4.7.5 71,365,727.98 61,105,568.62
应收股利
- - 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
2,925,446,659.45 2,913,348,962.51
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
705,874,095.37 1,092,803,412.41
应付证券清算款
22,106,003.97 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,280,786.14 1,089,630.92
应付托管费
365,938.89 311,323.13
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 175,349.28 15,280.30
应交税费
58,263.38 58,138.18
应付利息
524,521.17 2,037,262.71
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 90,000.00 370,000.00
负债合计
730,474,958.20 1,096,685,047.65
所 有 者 权益：
实收基金 7.4.7.9 1,582,104,870.50 1,582,104,870.50
未分配利润 7.4.7.10 612,866,830.75 234,559,044.36
所有者权益合计
2,194,971,701.25 1,816,663,914.86
负债和所有者权益总计
2,925,446,659.45 2,913,348,962.51
注：报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.387 元，基金份 额总额 1,582,104,870.50
份。其中下属 A 类基金 份额 1,107,473,410.47 份，B 类基金份 额 474,631,460.03 份。下 属 A 类
基金份额净值 1.168 元，B 类基金份 额净值 1.898 元。
7.2 利润表
会计主体： 泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金
本报告期： 2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年12 月 31 日
一、收入
433,978,073.18 53,690,013.82
1. 利息收入
128,916,951.80 115,084,044.13 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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其中：存款利息收入 7.4.7.11 395,218.79 422,705.29
债券利息收入
127,687,175.09 113,286,059.19
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
834,557.92 1,375,279.65
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列）
87,985,225.68 84,039,464.54
其中：股票投资收益 7.4.7.12 12,675,453.15 -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 75,141,351.49 84,039,464.54
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 168,421.04 -
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “- ”
号填列）
7.4.7.17 217,030,895.70 -145,466,992.50
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列）
- -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 7.4.7.18 45,000.00 33,497.65
减： 二 、费用
55,670,286.79 51,586,882.22
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2.1 13,764,034.91 13,154,402.16
2 ．托管费 7.4.10.2.2 3,932,581.43 3,758,400.64
3 ．销售服务 费 7.4.10.2.3 - -
4 ．交易费用 7.4.7.19 385,487.30 42,320.04
5 ．利息支出
37,040,840.40 34,109,411.91
其中：卖出回购金融资产支出
37,040,840.40 34,109,411.91
6 ．其他费用 7.4.7.20 547,342.75 522,347.47
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
378,307,786.39 2,103,131.60
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
378,307,786.39 2,103,131.60
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 1,582,104,870.50 234,559,044.36 1,816,663,914.86 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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值）
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金
净值变动数（本期利润）
- 378,307,786.39 378,307,786.39
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填列）
- - -
其中：1. 基金 申购款 - - -
2.基金赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
1,582,104,870.50 612,866,830.75 2,194,971,701.25
项目
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
1,582,104,870.50 232,455,912.76 1,814,560,783.26
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金
净值变动数（本期利润）
- 2,103,131.60 2,103,131.60
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填列）
- - -
其中：1. 基金 申购款 - - -
2.基金赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
1,582,104,870.50 234,559,044.36 1,816,663,914.86
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 刘青 山______
______ 傅国庆______
____ 王泉____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
泰 达 宏 利 聚 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
( 以下简称“ 中国证监会”) 证监许可 2011] 第 271 号《关于 核准泰达宏利聚利分级债券型证券泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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投资基 金募 集的批 复》 核准， 由泰 达宏利 基金 管理有 限公 司依照 《中 华人民 共和 国证券 投 资 基 金
法》和 《泰 达宏利 聚利 分级债 券型 证券投 资基 金基金 合同 》负责 公开 募集。 本基 金为契 约 型 开 放
式，存 续期 限不定 ，基 金合同 生效 后五年 内封 闭运作 ，不 开放申 购、 赎回， 在深 圳证券 交 易 所 上
市 交 易 ； 封 闭 期 结 束 后 转 为 上 市 开 放 式 基 金(LOF) 。 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
1,581,808,355.17 元，业 经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 168
号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《 泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》
于2011 年5 月13 日正式生效， 基金合 同生效日的基金份额总额为1,582,104,870.50 份 基金份额，
其中认购资金利息折合 296,515.33 份 基金份额。 本 基金的基金管理人为泰达宏利基金管理有限公
司，基金托管人为中国银行股份有限公司( 以下 简称 “中国银行”) 。
根 据 《泰 达宏 利 聚利 分级 债 券型 证券 投 资基 金基 金 合同 》和 《 泰达 宏利 聚 利分 级债 券型证券
投资基 金招 募说明 书》 并报中 国证 监会备 案， 本基金 在封 闭期内 将基 金份额 持有 人初始 有 效 认 购
的基金总份额按照 7 ：3 的比例分离为预期收益与预期风险不同的两种份额类别， 即优先类基金份
额( 基金份额 简称 “聚利 A”)和进取类 基金份额( 基 金份额简称 “聚利 B”) 。 在封闭期 末， 本基 金
净资产优先分配聚利 A 的本金及约定应得收益， 聚利 A 为低 风险且预期收益相对稳定的基金份额。
在封闭期末，本基金在优先分配聚利 A 的本金 及约定应得收益后的剩余净资产分配予聚利 B ，聚
利 B 为高风 险且预期收益波动相对较大的基金份额。对投 资者认购或通过二级市场购买并持有到
期的每一份聚利 A 和聚 利 B 。本基 金基金合同生效满五年后封闭期届满，满足基金合同约定的存
续条件， 本基金无需召开基金份额持有人大会， 自动转换成契约型上市开放式基金(LOF) ， 基 金名
称变更为 “泰达宏利聚利债券型证券投资基金 (LOF)” 。 聚 利 A 、 聚利B 的基金 份额将以各自的基
金份额净值为基准转换为上市开放式基金(LOF) 份额， 并办理基金的申购与赎回业务。 本基金份额
转换为上市开放式基金(LOF) 份额后 ，基金份额仍将在深圳证券交易所上市交易。
经深圳证券交易所( 以下 简称 “深交所 ”) 深证上字[2011] 第 199 号文审核 同意，本基金场内
总份额 765,569,638.00 份 ，其中聚利 A 份额 535,898,747.00 份 ，聚利 B 份额 229,670,891.00
份， 于 2011 年 7 月8 日 在深交所挂牌交易。 未上市交易的基金份额托管在场外， 基金份额持有人
可通过跨系统转托管业务将其 转至深交所场内后即可上市流通。
根 据 《中 华人 民 共和 国证 券 投资 基金 法 》和 《泰 达 宏利 聚利 分 级债 券型 证 券投 资基 金基金合
同》的 有关 规定， 本基 金的投 资范 围为具 有良 好流动 性的 固定收 益类 金融工 具， 包括国 内 依 法 发泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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行上市 的国 家债券 、金 融债券 、次 级债券 、中 央银行 票据 、企业 债券 、公司 债券 、短期 融 资 券 、
资产证 券化 产品、 可转 换债券 、可 分离债 券和 回购等 金融 工具以 及法 律法规 或中 国证监 会 允 许 基
金投资 的其 他固定 收益 证券品 种( 但 需符合 中国 证监会 的相 关规定) 。本 基金在 封闭 期间， 投 资 于
固 定收 益类资 产的 比例不 低于 基金资 产 的 80% ， 其中 投资于 信用 债 券的 资产 占基金 固定收 益 类 资
产的比例合计不低于 80% ，投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的 20% 。 在开放期间，
投 资于 固定收 益类 资产的 比例 不低于 基金 资产的 80% ； 投资 于非 固定收 益类 资产的 比例不 高 于 基
金资产的 20% ，其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基 金
的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率 ×90%+中债国债总全价指数收益率 ×10% 。
本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于 2015 年 03 月 27 日批准报
出。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券 投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《 证
券投资 基金 会计核 算业 务指引》 、 《 泰达宏 利聚 利分级 债券 型证券 投资 基金基 金合 同》和 在财 务 报
表附注 7.4.4 所列示的中 国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本基金 2014 年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地 反映了本基金 2014 年12
月 31 日的财 务状况以及 2014 年度的经 营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起 至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
(1) 金融资产 的分类 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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金 融 资产 于初 始 确认 时分 类 为： 以公 允 价值 计量 且 其变 动计 入 当期 损益 的 金融 资产 、应收款
项、可 供出 售金融 资产 及持有 至到 期投资 。金 融资产 的分 类取决 于本 基金对 金融 资产的 持 有 意 图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本 基金 目前以 交易 目的持 有的 股票投 资、 债券投 资和 衍生工 具( 主 要为权 证投 资) 分 类 为 以 公
允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 资产 。除衍 生工 具所产 生的 金融资 产在 资产负 债 表 中 以
衍生金 融资 产列示 外， 以公允 价值 计量且 其公 允价值 变动 计入损 益的 金融资 产在 资产负 债 表 中 以
交易性金融资产列示。
本 基 金持 有的 其 他金 融资 产 分类 为应 收 款项 ，包 括 银行 存款 、 买入 返售 金 融资 产和 其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债 的分类
金 融 负债 于初 始 确认 时分 类 为： 以公 允 价值 计量 且 其变 动计 入 当期 损益 的 金融 负债 及其他金
融负债 。本 基金目 前暂 无金融 负债 分类为 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 负 债 。 本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产， 取得 时发生 的相 关交易 费用 计入当 期 损 益 ；
对于支 付的 价款中 包含 的债券 起息 日或上 次除 息日至 购买 日止的 利息 ，单独 确认 为应收 项 目 。 应
收款项和其他金融负债的 相关交易费用计入初始确认金额。
对 于 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入当 期 损益 的金 融 资产 ，按 照 公允 价值 进 行后 续计 量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金 融 资产 满足 下 列条 件之 一 的， 予以 终 止确 认：(1) 收取该 金 融资 产现 金 流量 的合 同 权利终
止；(2) 该金 融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金 融资 产已转 移， 虽然本 基金 既没有 转移 也没有 保留 金融资 产所 有权上 几乎所 有 的 风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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金融资产终止确认时，其账面价 值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当 金 融负 债的 现 时义 务全 部 或部 分已 经 解除 时， 终 止确 认该 金 融负 债或 义 务已 解除 的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
本 基 金持 有的 股 票投 资、 债 券投 资和 衍 生工 具（ 主 要为 权证 投 资） 按如 下 原则 确定 公允价值
并进行估值：
(1) 存在活跃 市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易， 但最
近交易 日后 经济环 境未 发生重 大变 化且证 券发 行机构 未发 生影响 证券 价格的 重大 事件的 ， 按 最 近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃 市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化， 参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工 具不存在活跃市场， 采用 市场参与者 普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠 性的 估值技 术确 定公允 价值 。估值 技术 包括参 考熟 悉情况 并自 愿交易 的各 方最近 进 行 的 市
场交易 中使 用的价 格、 参照实 质上 相同的 其他 金融工 具的 当前公 允价 值、现 金流 量折现 法 和 期 权
定价模 型等 。采用 估值 技术时 ，尽 可能最 大程 度使用 市场 参数， 减少 使用与 本基 金特定 相 关 的 参
数。
7.4.4.6 金融资 产 和金 融 负 债 的抵 销
本 基 金持 有的 资 产和 承担 的 负债 基本 为 金融 资产 和 金融 负债 。 当本 基金 1) 具有抵 销 已确认
金 额的 法定权 利且 该种法 定权 利现在 是可 执行的 ； 且 2) 交 易双 方准备 按净 额结算 时，金 融 资 产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
本基金封闭期内，实收基金为对外发行基金所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00 元。
本基金自封闭期满并转为上市开放式基金(LOF) 后， 实收基金 为对外发行基金份额所募集的总金额泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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在扣除 损益 平准金 分摊 部分后 的余 额。由 于申 购和赎 回引 起的实 收基 金变动 分别 于基金 申 购 确 认
日及基金 赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
本基金自封闭期满并转为上市开放式基金(LOF) 后， 损益平准 金包括已实现平准金和未实现平
准金。 已实 现平准 金指 在申购 或赎 回基金 份额 时，申 购或 赎回款 项中 包含的 按累 计未分 配 的 已 实
现损益 占基 金净值 比例 计算的 金额 。未实 现平 准金指 在申 购或赎 回基 金份额 时， 申购或 赎 回 款 项
中包含 的按 累计未 实现 损益占 基金 净值比 例计 算的金 额。 损益平 准金 于基金 申购 确认日 或 基 金 赎
回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
股 票 投资 在持 有 期间 应取 得 的现 金股 利 扣除 由上 市 公司 代扣 代 缴的 个人 所 得税 后的 净额确认
为投资 收益 。债券 投资 在持有 期间 应取得 的按 票面利 率或 者发行 价计 算的利 息扣 除在适 用 情 况 下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以 公 允价 值计 量 且其 变动 计 入当 期损 益 的金 融资 产 在持 有期 间 的公 允价 值 变动 确认 为公允价
值变动 损益 ；于处 置时 ，其处 置价 格与初 始确 认金额 之间 的差额 确认 为投资 收益 ，其中 包 括 从 公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应 收 款项 在持 有 期间 确认 的 利息 收入 按 实际 利率 法 计算 ，实 际 利率 法与 直 线法 差异 较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其 他 金融 负债 在 持有 期间 确 认的 利息 支 出按 实际 利 率法 计算 ， 实际 利率 法 与直 线法 差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策
每 一 基金 份额 享 有同 等分 配 权。 本基 金 在封 闭期 内 不进 行收 益 分配 。在 本 基金 封闭 期届满并
转为上市开放式基金(LOF) 后， 场内认 购、 申购或上市交易并登记在证券登记结算系统的基金份额
的分红 方式 以现金 形式 分配， 基金 份额持 有人 不能选 择其 他的分 红方 式；场 外认 购或申 购 并 登 记
在注册 登记 系统的 基金 份额收 益分 配方式 默认 的收益 分配 方式是 现金 分红， 但基 金份额 持 有 人 可泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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选择现 金红 利或将 现金 红利按 分红 除权日 基金 份额净 值自 动转为 基金 份额进 行再 投资。 若 期 末 未
分配利 润中 的未实 现部 分为正 数， 包括基 金经 营活动 产生 的未实 现损 益以及 基金 份额交 易 产 生 的
未实 现 平准 金等， 则期 末可供 分配 利润的 金额 为期末 未分 配利润 中的 已实现 部分 ；若期 末 未 分 配
利润的 未实 现部分 为负 数，则 期末 可供分 配利 润的金 额为 期末未 分配 利润， 即已 实现部 分 相 抵 未
实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本 基 金以 内部 组 织结 构、 管 理要 求、 内 部报 告制 度 为依 据确 定 经营 分部 ， 以经 营分 部为基础
确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组 成
部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的
经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3)本基金 能够取得该组成部分的财务状况、 经营
成果和 现金 流量等 有关 会计信 息。 如果两 个或 多个经 营分 部具有 相似 的经济 特征 ，并且 满 足 一 定
条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
根 据 本基 金的 估 值原 则和 中 国证 监会 允 许的 基金 行 业估 值实 务 操作 ，本 基 金确 定以 下类别债
券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券 交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌等情况， 本基金根据中国证监会
公告[2008]38 号 《关 于进 一 步规 范证 券 投资 基金 估 值业 务的 指 导意 见 》 ， 根 据具 体情 况采用《关
于 发 布中 基协(AMAC) 基金 行 业股 票估 值 指数 的通 知 》 提供 的 指数 收益 法 、现 金流 量 折现法等估
值技术进行估值。
(2) 在银 行间同 业 市场 交易 的 债券 品种 ， 根据 中国 证 监会 证监 会 计字[2007]21 号 《关 于 证 券
投资基 金执 行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及份 额净 值计价 有关 事项的 通知 》采用 估值 技术确 定 公 允
价值。 本基 金持有 的银 行间同 业市 场债券 按现 金流量 折现 法估值 ，具 体估值 模型 、参数 及 结 果 由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
财政部于2014 年颁布 《企 业会计准则第39 号——公允价值计量》 、 《企业会 计准则第40 号——
合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号 —— 在其他主体中权益的披露》 和修订后的 《 企业会计准则 第
2 号——长期 股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号 ——职工薪酬》 、 《企业 会计准则第 30 号——财务
报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号 —— 合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工
具列报》 ， 要求除 《企业会计准则第 37 号——金融 工具列报》 自 2014 年度 财务报表起施行外， 其
他准则自 2014 年7 月1 日 起施行。上述准则对本基金本报告期无重大 影响。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号《关 于 开放 式证 券 投资 基金 有 关税 收问 题 的 通
知》 、财税[2008]1 号《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于 实施上 市
公司股 息红 利差别 化个 人所得 税政 策有关 问题 的通知 》及 其他相 关财 税法规 和实 务操作 ， 主 要 税
项列示如下：
(1) 以发行基 金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票、 债券 的
差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从 证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红利收
入，债券的利息收入及其他收 入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取 得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个 月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂 减按 25% 计 入应纳税所得额。对基金持有的上市公泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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司限售 股， 解禁后 取得 的股息 、红 利收入 ，按 照上述 规定 计算纳 税， 持股 时 间自 解禁日 起 计 算 ；
解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按 50% 计入 应纳税 所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率计
征个人所得税。
(4) 基金卖出 股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
活期存款 1,673,864.59 2,102,047.03
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 1,673,864.59 2,102,047.03
7.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 42,288,335.50 46,640,685.50 4,352,350.00
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 1,034,582,994.91 1,078,741,189.70 44,158,194.79
银行间市场 1,642,297,762.37 1,682,705,000.00 40,407,237.63
合计 2,676,880,757.28 2,761,446,189.70 84,565,432.42
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,719,169,092.78 2,808,086,875.20 88,917,782.42
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券 交易所市场 1,362,779,720.79 1,306,506,213.70 -56,273,507.09 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 29 页 共 56 页
银行间市场 1,603,616,606.19 1,531,777,000.00 -71,839,606.19
合计 2,966,396,326.98 2,838,283,213.70 -128,113,113.28
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,966,396,326.98 2,838,283,213.70 -128,113,113.28
7.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债 。
7.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
7.4.7.4.1 各项买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
本基金本报告期末及上年度末均未进行买断式逆回购交易。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 1,461.63 4,862.17
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 10,212.50 4,923.00
应收债券利息 71,353,987.85 61,095,755.65
应收 买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 66.00 27.80
合计 71,365,727.98 61,105,568.62
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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交易所市场应付交易费用 149,332.53 -
银行间市场应付交易费用 26,016.75 15,280.30
合计 175,349.28 15,280.30
7.4.7.8 其他负债
单位 ：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 90,000.00 370,000.00
合计 90,000.00 370,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
聚利 A
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,107,473,410.47 1,107,473,410.47
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ”号填列） - -
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“- ”号填列） - -
本期末 1,107,473,410.47 1,107,473,410.47
金额单位：人民币元
聚利 B
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 474,631,460.03 474,631,460.03
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ”号填列） - -
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“- ”号填列） - - 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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本期末 474,631,460.03 474,631,460.03
1. 根据《泰 达宏利 聚利 分级债 券型 证券投 资基 金招募 说明 书》和 《泰 达宏利 聚利 分级债 券 型 证 券
投资基 金基 金合同 》的 规定， 本基 金合同 生效 后五年 内封 闭运作 ，不 开放申 购、 赎回， 在 深 圳 证
券交易所上市交易；基金封闭期结束后，本基金份额所分离的聚利 A 与聚利 B 将 自动按转换规则
转为上市开放式基金(LOF) 的基金份 额，并开放申购与赎回。
2. 截至 2014 年 12 月 31 日止，本基金于深交所上市的基金份额为 1,336,661,598.00 份，其中聚
利 A 类份 额 910,832,471.00 份，聚 利 B 类份额 425,829,127.00 份(2013 年 12 月 31 日： 深交 所
上市的基金份额 1,299,108,409.00 份 ， 聚利 A 类891,890,987.00 份， 聚利B 类407,217,422.00
份) ； 托管在 场外未上市交易的基金份额为245,443,272.50 份 ， 其中聚利A 类份额196,640,939.47
份，聚利 B 类份额 48,802,333.03 份(2013 年 12 月 31 日：282,996,461.50 份 ，聚 利 A 类
215,582,423.47 份，聚 利 B 类 67,414,038.03 份) 。上市的基 金份额登记在证券登记结算系统，
可选择 按市 价流通 ；未 上市 的 基金 份额登 记在 注册登 记系 统，在 本基 金封闭 期内 ，不可 申 请 场 外
赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 362,672,157.64 -128,113,113.28 234,559,044.36
本期利润 161,276,890.69 217,030,895.70 378,307,786.39
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 523,949,048.33 88,917,782.42 612,866,830.75
7.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
活期存款利息收入 112,895.58 118,465.71
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 281,287.76 302,206.80
其他 1,035.45 2,032.78
合计 395,218.79 422,705.29 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 32 页 共 56 页
7.4.7.12 股 票 投 资 收益
7.4.7.12.1 股 票 投 资 收益 ——买 卖股 票 差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013
年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 168,038,627.32 -
减： 卖出股票成本总额 155,363,174.17 -
买卖股票差价收入 12,675,453.15 -
7.4.7.13 债 券 投 资 收益
7.4.7.13.1 债 券 投 资 收益 项 目 构 成
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12月31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年
12 月31 日
债 券 投 资 收 益 ——买 卖 债 券 （ 债 转
股及债券到期兑付）差价收入
75,141,351.49 84,039,464.54
债券投资收益 ——赎回差价收入 - -
债券投资收益 ——申购差价收入 - -
合计 75,141,351.49 84,039,464.54
7.4.7.13.2 债券投资收益 ——买 卖债 券 差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12月31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年
12 月31 日
卖出债券 （债 转股及债券到期兑付）
成交总额
4,871,509,272.69 4,775,644,735.57
减：卖出债券（债转股及债券到期
兑付）成本总额
4,669,949,524.83 4,572,024,388.93
减：应收利息总额 126,418,396.37 119,580,882.10
买卖债券差价收入 75,141,351.49 84,039,464.54
7.4.7.13.3 债 券 投 资 收益 ——赎 回差 价 收 入
本基金本报告期及上年度可比期间均未有债券投资收益- 赎 回差价收入。 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 33 页 共 56 页
7.4.7.13.4 债 券 投 资 收益 ——申 购差 价 收 入
本基金本报告期及上年度可比期间均未有债券投资收益- 申 购差价收入。
7.4.7.13.5 资 产 支 持 证券 投 资 收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均未有资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵 金 属 投 资收 益
7.4.7.14.1 贵 金 属 投 资收 益 项 目 构成
本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵 金 属 投 资收 益 ——买卖 贵 金 属 差价 收 入
本基金本报告期及上年度可比期间均未有买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3 贵金属投资收 益 ——赎回 差 价 收 入
本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资赎回差价收入。
7.4.7.14.4 贵 金 属 投 资收 益 ——申购 差 价 收 入
本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资申购差价收入。
7.4.7.15 衍 生 工 具 收益
7.4.7.15.1 衍 生 工 具 收益 ——买 卖权 证 差 价 收入
本基金本报告期及上年度可比期间均未有衍生工具收益- 买 卖权证差价收入。
7.4.7.15.2 衍 生 工 具 收益 ——其 他投 资 收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均未有衍生工具收益- 其 他投资收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月
31 日
股票投资产生的股利收益 168,421.04 -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 168,421.04 -
7.4.7.17 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称 本期 上年度可比期间 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 34 页 共 56 页
2014 年 1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
2013 年 1 月1 日至2013 年
12 月 31 日
1. 交易性金 融资产 217,030,895.70 -145,466,992.50
——股票投资 4,352,350.00 -
——债券投资 212,678,545.70 -145,466,992.50
—— 资产支持证券投资 - -
—— 贵金属投资 - -
——其他 - -
2. 衍生工具 - -
——权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 217,030,895.70 -145,466,992.50
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年12
月 31 日
基金赎回费收入 - -
债券手续费返还 45,000.00 20,000.00
其他 - 13,497.65
合计 45,000.00 33,497.65
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年12
月 31 日
交易所市场交易费用
355,699.80 11,765.59
银行间市场交易费用
29,787.50 30,554.45
合计
385,487.30 42,320.04
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年
12 月 31 日
审计费用 90,000.00 90,000.00
信息披露费 300,000.00 280,000.00 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 35 页 共 56 页
其他 400.00 400.00
上市费 60,000.00 60,000.00
银行费用 60,942.75 55,947.47
帐户维护费 36,000.00 36,000.00
合计 547,342.75 522,347.47
7.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后 事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
泰达宏利基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“ 中国银行 ”) 基金托管人、基金代销机构
北方国际信托股份有限公司 基金管理人的股东
宏利资产管理( 香港) 有 限公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
7.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年 度可比期间均未通过关联交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债 券 回 购 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
13,764,034.91 13,154,402.16
其中： 支付销售机构的客
户维护费
497,674.70 538,302.15
注： 支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7% 的 年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.7% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
3,932,581.43 3,758,400.64
注 ： 支付 基金 托 管人 中国 银 行的 托管 费 按前 一日 基 金资 产净 值 0.20% 的 年 费率 计提 ， 逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.20% / 当年 天数。
7.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
单位：人民 币元
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
银行间市场
交易的
各关联方名
称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收
入
交易金额 利息支出
中国银行 - 96,212,395.21 - - 992,870,000.00 583,692.72
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日
银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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交易的
各关联方名
称
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收
入
交易金额 利息支出
中国银行 - 140,954,521.88 - - 1,404,480,000.00 408,036.43
7.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本基金的管理人在本报 告期内及上年度可比期间内均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。
7.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 1,673,864.59 112,895.58 2,102,047.03 118,465.71
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.11 利 润 分 配 情况
7.4.11.1 利 润 分 配 情况 ——非 货币 市 场 基 金
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（2014 年 12 月 31 日 ） 本 基金 持 有 的 流通 受 限 证 券
7.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.2 受 限证 券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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110030
格力
转债
2014 年
12 月30
日
2015 年
1 月13
日
新债未
上市
100.00 100.00 22,320 2,232,000.00 2,232,000.00 -
7.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年12 月 31 日止 ， 本基金从事 银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 219,749,270.37 元，是 以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
1480038 14 株洲国投
债
2015 年1 月6
日
106.31 150,000 15,946,500.00
1480337 14 龙泉国投
债
2015 年1 月6
日
103.72 400,000 41,488,000.00
1480455 14 玉溪开投
债
2015 年1 月6
日
101.42 500,000 50,710,000.00
1080049 10 钦州开投
债
2015 年1 月7
日
102.10 500,000 51,050,000.00
1382308 13 绍黄酒
MTN1
2015 年1 月7
日
99.83 100,000 9,983,000.00
1382288 13 津创业
MTN1
2015 年1 月7
日
99.86 600,000 59,916,000.00
合计
2,250,000 229,093,500.00
7.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年12 月 31 日止 ， 基金从事证 券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 486,124,825.00 元， 于2015 年1 月28 日先后到期。 该类交易要求本基金转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
本 基 金为 债券 型 证券 投资 基 金， 属于 较 低风 险品 种 。本 基金 投 资的 金融 工 具主 要包 括债券投
资等。 本基 金在日 常经 营活动 中面 临的与 这些 金融工 具相 关的风 险主 要包括 信用 风险、 流 动 性 风泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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险及市 场风 险。本 基金 的基金 管理 人从事 风险 管理的 主要 目标是 争取 将以上 风险 控制在 限 定 的 范
围之内 ，使 本基金 在 风 险和收 益之 间取得 最佳 的平衡 以实 现“风 险和 收益高 于保 本基金 而 低 于 平
衡型基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。
7.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金的 基金 管 理人 奉行 全 面风 险管 理 体系 的建 设 ，建 立了 以 风险 控制 委 员会 为核 心的、由
督察长 、风 险控制 委员 会、风 险管 理部和 相关 业务部 门构 成的风 险管 理架构 体系 。本基 金 的 基 金
管理人 在董 事会下 设立 风险控 制委 员会， 负责 制定风 险管 理的宏 观政 策，审 议通 过风险 控 制 的 总
体措施 等； 在管理 层层 面设立 风险 控制委 员会 ，讨论 和制 定公司 日常 经营过 程中 风险防 范 和 控 制
措施； 在业 务操作 层面 风险管 理职 责主 要 由风 险管理 部负 责，协 调并 与各部 门合 作完成 运 作 风 险
管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部对公司执行总裁负责，并由督察长分管。
本 基 金的 基金 管 理人 对于 金 融工 具的 风 险管 理方 法 主要 是通 过 定性 分析 和 定量 分析 的方法去
估测各 种风 险产生 的可 能损失 。从 定性分 析的 角度出 发， 判断风 险损 失的严 重程 度和出 现 同 类 风
险损失 的频 度。而 从定 量分析 的角 度出发 ，根 据本基 金的 投资目 标， 结合基 金资 产所运 用 金 融 工
具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险 损失的限度和相应置信程度 ，
及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并 通过相应决策， 将 风险控制在可承受的范围内 。
7.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本 基 金的 基金 管 理人 在交 易 前对 交易 对 手的 资信 状 况进 行了 充 分的 评估 。 本基 金的 银行存款
存放在 本基 金的托 管行 中国银 行， 因而与 银行 存款相 关的 信用风 险不 重大。 本基 金在交 易 所 进 行
的交易 均以 中国证 券登 记结算 有限 责任公 司为 交易对 手完 成证券 交收 和款项 清算 ，违约 风 险 可 能
性很小 ；在 银行间 同业 市场进 行交 易前均 对交 易对手 进行 信用评 估并 对证券 交割 方式进 行 限 制 以
控制相应的信用风险。
本 基 金的 基金 管 理人 建立 了 信用 风险 管 理流 程， 通 过对 投资 品 种信 用等 级 评估 来控 制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本 基 金债 券投 资 的信 用评 级 情况 按《 中 国人 民银 行 信用 评级 管 理指 导意 见 》设 定的 标准统计
及汇总。
7.4.13.2.1 按 短 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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短期信用评级 本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
A-1 - 358,471,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 - 358,471,000.00
注：以上未评级的债券投资中包括国债 、政策 性金融债及央行票据等。
7.4.13.2.2 按 长 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
AAA 486,935,000.00 582,440,054.60
AAA 以下 2,274,511,189.70 1,357,334,159.10
未评级 - 540,038,000.00
合计 2,761,446,189.70 2,479,812,213.70
注：以上未评级的债券投资中包括国债 、政策 性金融债及央行票据等。
7.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 在履 行 与金 融负 债 有关 的义 务 时遇 到资 金 短缺 的风 险 。封 闭期 内，本基
金的流 动性 风险来 自于 投资品 种所 处的交 易市 场不活 跃而 带来的 变现 困难或 因投 资集中 而 无 法 在
市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针 对 投资 品种 变 现的 流动 性 风险 ，本 基 金的 基金 管 理人 通过 独 立的 风险 管 理部 门设 定流动性
比例要 求， 对流动 性指 标进行 持续 的监测 和分 析，包 括组 合持仓 集中 度指标 、组 合在短 时 间 内 变
现能力 的综 合指标 、组 合中变 现能 力较差 的投 资品种 比例 以及流 通受 限制的 投资 品种比 例 等 。 本
基 金投 资于一 家公 司发行 的股 票市值 不超 过基金 资产 净值的 10% ， 且本 基金 与由本 基金的 基 金 管
理 人管 理的其 他基 金共同 持有 一家公 司发 行的证 券不 得超过 该证 券 的 10% 。 本基 金所持证 券 在 银
行间同业市场交易， 其余亦可在证券交易所上市， 因此除附注 7.4.12 中列示 的部分基金资产流通
暂时受 限制 不能自 由转 让的情 况外 ，其余 均能 以合理 价格 适时变 现。 此外， 本基 金可通 过 卖 出 回
购金融 资产 方式借 入短 期资金 应对 流动性 需求 ，其上 限一 般不超 过基 金持有 的债 券投资 的 公 允 价
值。
于 2014 年 12 月 31 日， 除卖出回购金融资产款余额 705,874,095.37 元将 在 1 个月内 到期且
计息( 该 利息 金额不 重大) 外，本 基金 所承担 的其 他金融 负债 的合约 约定 到期日 均为 一个月 以 内 且
不计息 ，可 赎回基 金份 额净值( 所有 者权益) 无固 定到期 日且 不计息 ，因 此账面 余额 约为未 折 现 的
合约到期现金流量。 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 41 页 共 56 页
7.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量受 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的风 险。 利率敏感
性金融 工具 均面临 由于 市场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金 融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本 基 金的 基金 管 理人 定期 对 本基 金面 临 的利 率敏 感 性缺 口进 行 监控 ，并 通 过调 整投 资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期
末
2014
年
12
月
31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
1,673,864.59 - - - 1,673,864.59
结算
备付
金
22,694,536.08 - - - 22,694,536.08
存出
保证
金
146,535.16 - - - 146,535.16
交易
性金
融资
产
139,773,319.00 1,633,633,673.00 988,039,197.70 46,640,685.50 2,808,086,875.20
应收
证券
清算
- - - 21,479,120.44 21,479,120.44 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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款
应收
利息
- - - 71,365,727.98 71,365,727.98
资产
总计
164,288,254.83 1,633,633,673.00 988,039,197.70 139,485,533.92 2,925,446,659.45
负债
卖出
回购
金融
资产
款
705,874,095.37 - - - 705,874,095.37
应付
证券
清算
款
- - - 22,106,003.97 22,106,003.97
应付
管理
人报
酬
- - - 1,280,786.14 1,280,786.14
应付
托管
费
- - - 365,938.89 365,938.89
应付
交易
费用
- - - 175,349.28 175,349.28
应交
税费
- - - 58,263.38 58,263.38
应付
利息
- - - 524,521.17 524,521.17
其他
负债
- - - 90,000.00 90,000.00
负债
总计
705,874,095.37 - - 24,600,862.83 730,474,958.20
利率
敏感
度缺
口
-541,585,840.54 1,633,633,673.00 988,039,197.70 114,884,671.09 2,194,971,701.25
上年
度末
2013
年
12
月
31
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 43 页 共 56 页
日
资产
银行
存款
2,102,047.03 - - - 2,102,047.03
结算
备付
金
10,940,008.87 - - - 10,940,008.87
存出
保证
金
61,816.11 - - - 61,816.11
交易
性金
融资
产
358,471,000.00 1,245,293,797.80 1,234,518,415.90 - 2,838,283,213.70
应收
证券
清算
款
- - - 856,308.18 856,308.18
应收
利息
- - - 61,105,568.62 61,105,568.62
其他
资产
- - - - -
资产
总计
371,574,872.01 1,245,293,797.80 1,234,518,415.90 61,961,876.80 2,913,348,962.51
负债
卖出
回购
金融
资产
款
1,092,803,412.41 - - - 1,092,803,412.41
应付
管理
人报
酬
- - - 1,089,630.92 1,089,630.92
应付
托管
费
- - - 311,323.13 311,323.13
应付
交易
费用
- - - 15,280.30 15,280.30
应付
利息
- - - 2,037,262.71 2,037,262.71
应交
税费
- - - 58,138.18 58,138.18 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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其他
负债
- - - 370,000.00 370,000.00
负债
总计
1,092,803,412.41 - - 3,881,635.24 1,096,685,047.65
利率
敏感
度缺
口
-721,228,540.40 1,245,293,797.80 1,234,518,415.90 58,080,241.56 1,816,663,914.86
注：表 中所 示为本 基金 资产及 负债 的公允 价值 ，并按 照合 约规定 的利 率重新 定价 日或到 期 日 孰 早
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2014 年12 月31 日 ）
上年度末（ 2013 年 12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
23,850,000.00 26,150,000.00
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-23,510,000.00 -25,730,000.00
7.4.13.4.2 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。本 基金主 要投 资于证 券交 易所上 市或 银行间 同 业 市 场
交易的 股票 和债券 ，所 面临的 其他 价格风 险来 源于单 个证 券发行 主体 自身经 营情 况或特 殊 事 项 的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本 基 金的 基金 管 理人 在构 建 和管 理投 资 组合 的过 程 中， 采用 “ 自上 而下 ” 的策 略， 通过对宏
观经济 情况 及政策 的分 析，结 合证 券市场 运行 情况， 做出 资产配 置及 组合构 建的 决定； 通 过 对 单
个证券 的定 性分析 及定 量分析 ，选 择符合 基金 合同约 定范 围的投 资品 种进行 投资 。本基 金 的 基 金
管理人 定期 结合宏 观及 微观环 境的 变化， 对投 资策略 、资 产配置 、投 资组合 进行 修正， 来 主 动 应
对可能发生的市场价格风险。
本 基 金通 过投 资 组合 的分 散 化降 低其 他 价格 风险 。 本基 金在 封 闭期 间， 投 资于 固定 收益类资
产 的比 例不低 于基 金资产 的 80% ，其 中投 资于信 用债 券的资 产占 基金固 定收 益类资 产的比 例 合 计
不低于 80% ， 投资于非固定收益类资产的比 例不高于基金资产的 20% 。 在开放期间， 投资于固定收泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 45 页 共 56 页
益类资产的比例不低于基金资产的 80% ；投资于 非固定收益类资产的比例不高于基金资产的 20% ，
其中， 现金或者到期日在 一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 此外， 本基金的基金管
理人每 日对 本基金 所持 有的证 券价 格实施 监控 ，定期 运用 多种定 量方 法对基 金进 行风险 度 量 ， 包
括 VaR(Value at Risk) 指 标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和
控制。
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金持有的交易性权益类投资占基金资产净值比例为 2.12%(2013
年 12 月 31 日： 无) ， 因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值
无重大影响(2013 年 12 月 31 日：同) 。
7.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具 公允价值计量的方法
公 允 价值 计量 结 果所 属的 层 次， 由对 公 允价 值计 量 整体 而言 具 有重 要意 义 的输 入值 所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以 公 允价值计量的金融工具
(i) 各层次金 融工具公允价值
于 2014 年 12 月31 日 ， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属
于第一层次的余额为 1,123,149,875.20 元，属于 第二层次的余额为 1,684,937,000.00 元，无属
于 第 三 层 次 的 余 额(2013 年 12 月 31 日 ： 第 一 层 次 1,306,506,213.70 元 ， 第 二 层 次
1,531,777,000.00 元，无 第三层次) 。
(ii) 公允价 值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包 括涨跌停 时的交易
不活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活 跃期
间及限 售期 间将相 关股 票和债 券的 公允价 值列 入第一 层次 ；并根 据估 值调整 中采 用的不 可 观 察输泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 46 页 共 56 页
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的 以公允价值计量的金融工具
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年 12 月 31
日：同) 。
(d) 不以公允 价值计量的金融工具
不 以 公允 价值 计 量 的 金融 资 产和 负债 主 要包 括应 收 款项 和其 他 金融 负债 ， 其账 面价 值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价 值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 46,640,685.50 1.59
其中：股票 46,640,685.50 1.59
2 固定收益投资 2,761,446,189.70 94.39
其中：债券 2,761,446,189.70 94.39
资产 支 持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 24,368,400.67 0.83
7 其他各项资产 92,991,383.58 3.18
8 合计 2,925,446,659.45 100.00
泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 47 页 共 56 页
8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
金额单位 ：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 315,405.50 0.01
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业 46,325,280.00 2.11
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 46,640,685.50 2.12
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 620,000 46,320,200.00 2.11
2 002185 华天科技 20,450 255,420.50 0.01
3 603011 合锻股份 1,000 20,370.00 0.00
4 002733 雄韬股份 500 14,540.00 0.00
5 002735 王子新材 500 13,235.00 0.00 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 48 页 共 56 页
6 002732 燕塘乳业 500 11,840.00 0.00
7 002736 国信证券 500 5,080.00 0.00
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601989 中国重工 73,947,637.66 4.07
2 601318 中国平安 73,215,498.48 4.03
3 600028 中国石化 44,853,147.66 2.47
4 600674 川投能源 2,747,222.31 0.15
5 600795 国电电力 2,569,638.06 0.14
6 002185 华天科技 222,700.50 0.01
7 603168 莎普爱思 21,850.00 0.00
8 603188 亚邦股份 20,490.00 0.00
9 603369 今世缘 16,930.00 0.00
10 002728 台城制药 7,000.00 0.00
11 002733 雄韬股份 6,580.00 0.00
12 002731 萃华珠宝 5,960.00 0.00
13 002732 燕塘乳业 5,065.00 0.00
14 002735 王子新材 4,615.00 0.00
15 603011 合锻股份 4,260.00 0.00
16 002736 国信证券 2,915.00 0.00
注：“ 买入 金额” （或 “买入 股票 成本” ）、 “卖出 金额 ”（或 “卖 出股票 收入 ” ）均 按 买 卖 成
交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累 计 卖 出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601989 中国重工 84,310,520.32 4.64
2 600028 中国石化 44,305,080.82 2.44
3 601318 中国平安 33,856,624.68 1.86
4 600674 川投能源 2,772,612.50 0.15
5 600795 国电电力 2,603,594.00 0.14 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 49 页 共 56 页
6 603168 莎普爱思 74,210.00 0.00
7 603188 亚邦股份 43,200.00 0.00
8 603369 今世缘 30,810.00 0.00
9 002731 萃华珠宝 22,000.00 0.00
10 002728 台城制药 19,975.00 0.00
注： “买入金 额” （或 “买 入股票成本” ） 、 “卖出金额 ” （或 “卖出 股票收入” ） 均按买卖成交金额 （成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及 卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 197,651,509.67
卖出股票收入（成交）总额 168,038,627.32
注： “买入金 额” （或 “买 入股票成本” ） 、 “卖出金额 ” （或 “卖出 股票收入” ） 均按买卖成交金额 （成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,697,243,192.00 77.32
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 868,036,000.00 39.55
7 可转债 196,166,997.70 8.94
8 其他 - -
9 合计 2,761,446,189.70 125.81
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101453029 14 国开投
MTN003
1,300,000 128,713,000.00 5.86
2 1480336 14 荣成经开 债 1,100,000 113,465,000.00 5.17
3 110029 浙能转债 730,000 102,170,800.00 4.65 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
第 50 页 共 56 页
4 1480283 14 仁怀城投 债 900,000 93,807,000.00 4.27
5 122825 11 景德镇 789,980 81,762,930.00 3.73
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
8.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
8.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
8.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本报告期本基金未投资国债期货。
8.11 投 资 组 合 报告 附 注
8.11.1
报 告 期内 基金 投 资的 前十 名 证券 的 发 行 主体 未出 现 被监 管部 门 立案 调查 的 情况 ，在 报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.11.2
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 146,535.16
2 应收证券清算款 21,479,120.44
3 应收股利 -
4 应收利息 71,365,727.98
5 应收申购款 - 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 92,991,383.58
8.11.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110020 南山转债 22,337,600.00 1.02
2 110015 石化转债 20,238,000.00 0.92
8.11.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
8.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
聚利
A
3,459 320,171.56 924,808,393.60 83.51% 182,665,016.87 16.49%
聚利
B
4,333 109,538.76 357,715,379.40 75.37% 116,916,080.63 24.63%
合计 7,792 203,042.21 1,282,523,773.00 81.06% 299,581,097.50 18.94%
注： 分级基金机构/ 个人 投资者持有份额占总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例的分 母 采
用各自 级别 的份额 ，对 合计数 ，比 例的分 母采 用下属 分级 基金份 额的 合计数 （即 期末基 金 份 额 总
额） 。
9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
聚利 A 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 工 银 瑞 信 基 金 公 司 － 农 行 －
中 国 农 业 银 行 离 退 休 人 员 福
利负债
79,083,340.00 8.68%
2 中 国 太 平 洋 人 寿 保 险 股 份 有
限 公 司 － 传 统 － 普 通 保 险 产
品
44,506,584.00 4.89%
3 安 邦 人 寿 保 险 股 份 有 限公司
－积极型投资组合
43,703,737.00 4.80%
4 全国社保基金二一零组合 43,701,029.00 4.80%
5 全国社保基金一零零七组合 38,850,136.00 4.27%
6 工 银 瑞 信 基 金 － 工 商 银 行 －
特定客户资产管理
35,614,006.00 3.91%
7 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
企 业 年 金 计 划 － 中 国 银 行 股
份有限公司
32,242,138.00 3.54%
8 中 国 石 油 化 工 集 团 公 司 企 业
年 金 计 划 － 中 国 工 商 银 行 股
份有限公司
31,532,940.00 3.46%
9 中 信 证 券 － 华 夏 银 行 － 中 信
证券贵宾定制 2 号集合 资产
管理计划
30,000,000.00 3.29%
10 广 发 证 券 － 广 发 － 广 发 金 管
家多添利集合资产管理计划
28,471,743.00 3.13%
聚利 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 全国社保基金一零零三组合 42,000,000.00 9.86%
2 全国社保基金二一一组合 37,000,000.00 8.69%
3 中国出口信用保险公司 23,338,416.00 5.48%
4 全国社保基金一零零八组合 22,797,169.00 5.35%
5 全国社保基金二零三组合 20,075,255.00 4.71%
6 全国社保基金二一四组合 16,487,774.00 3.87%
7 泰 康 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司
－开泰－稳健增值投资产品
16,031,800.00 3.76%
8 全国社保基金二零七组合 14,053,455.00 3.30%
9 光 大 证 券 － 光 大 － 光 大 阳 光
避险增值集合资产管理计划
11,761,264.00 2.76%
10 光 大 证 券 － 光 大 银 行 － 光 大
阳光 5 号集 合资产管理计划
11,133,208.00 2.61%
持有人为本基金场内持有人。 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
聚利 A 0.00 0.0000%
聚利 B 0.00 0.0000%
合计
0.00 0.0000%
9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金
投资和研究部门负责人 持
有本开放式基金
聚利 A 0
聚利 B 0
合计
0
本基金基金经理 持有本开
放式基金
聚利 A
0
聚利 B
0
合计
0
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 聚利 A 聚利 B
基金合同生效日 （2011 年 5 月13 日 ） 基金份
额总额
1,107,473,410.47 474,661,825.81
本报告期期初基金份额总额 1,107,473,410.47 474,631,460.03
本报告期基金总申购份额 - -
减: 本报告期基金总赎回份额 - -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 1,107,473,410.47 474,631,460.03
泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
报告期内本基金未召开份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
1 、本基金管 理人于 2014 年 6 月 17 日 发布《泰达宏利基金管理有限公司关于董事长及法定
代表人变更的公告》 ，公 司董事长及法定代表人变更为弓劲梅女士。
2 、2014 年6 月 20 日， 经 本基金管理人股东会批准， 本基金管理人独立董事由孔晓艳女士变
更为杜英华女士。本变更事项已按规定向监管部门报备。
3 、2014 年2 月 14 日， 本 基金托管人发布公告， 自 2014 年2 月 13 日起， 陈四清先生担任中
国银行行长。
4 、本报告期 内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、本基金托管人、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期本基金无投资策略的变化。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本 年 度 本 基 金 未 更 换 会 计 师 事 务 所 ， 本 年 度 支 付 给 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特 殊 普 通 合
伙) 审计费用 为人民币 9 万元，该审计机构对本基金 提供的审计服务的连续年限为 4 年。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
报告期内， 基金管理人、 本基金托 管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽
查或处罚的情况。
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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例
中银国际 1 167,996,652.32 99.98% 152,944.10 99.98% -
湘财证券 1 41,975.00 0.02% 38.23 0.02% -
（一）2014 年本基金无交易单元增减情况；
（二）交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构， 使用其席位作为基金的专用交易单元，
选择的标准是：
（1 ）经营规 范，有较完备的内控制度；
（2 ）具备基 金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要
（3 ）能为基 金管理人提供高质量的研究咨询服务。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中银国际 3,321,925,215.61 84.40% 35,537,300,000.00 91.65% - -
湘财证券 614,158,306.33 15.60% 3,238,841,000.00 8.35% - -
11.8 其 他 重 大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 《关于泰达宏利聚利分级债券型
证券投资基金之优先类基金份额
（聚利 A ） 基 金调整约定收益率的
公告》
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2014 年 1 月2 日
2 《关于泰达宏利聚利分级债券型
证券投资基金之优先类基金份额
（聚利 A ） 基 金调整约定收益率的
公告》
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2014 年 4 月2 日
3 《关于泰达宏利聚利分级债券型
证券投资基金之优先类基金份额
（聚利 A ） 基 金调整约定收益率的
公告》
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2014 年 7 月1 日
4 《关于泰达宏利聚利分级债券型
证券投资基金之优先类基金份额
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
2014 年 10 月 8 日 泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告
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（聚利 A ） 基 金调整约定收益率的
公告》
报》及公司网站
§12 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 托 管 人 中 国 银 行 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 名 称 由 托 管 及 投 资 者 服 务 部 更
名为托管业务部。
§13 备 查 文 件 目 录
13.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准基金募集的文件；
2 、基金合同 ；
3 、托管协议 ；
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
5 、基金托管 人业务资格批件和营业执照；
6 、中国证监 会要求的其他文件。
13.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所
13.3 查阅方式
基 金 投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅 ， 或 基 金 投 资 者 也 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券
报》 、 《证券 时报》 、 《上 海证券报》 ） 或登录本基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com ）
查阅。
投 资 者对 本报 告 书如 有疑 问 ，可 咨询 本 基金 管理 人 泰达 宏利 基 金管 理有 限 公司 ：客 户服务中
心电话：400-698-8888（ 免长话费）或 010-66555662 网址：http://www.mfcteda.com
泰达宏利基金管理有限公司
2015 年3 月27 日
