泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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泰达 宏利 效率 优选 混合 型证 券投 资基 金
(LOF)2014 年年 度报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2015 年 3 月 27 日
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管 理 人 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、误 导性 陈述或 重大 遗漏， 并对 其内容 的真 实性、 准确 性和完 整性 承担个 别及 连带责 任 。 本 年
度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根 据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 25 日 复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证 基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本 报 告财 务资 料 已经 审计 ， 普华 永道 中 天会 计师 事 务所 有限 公 司（ 特殊 普 通合 伙） 为本基金
出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2014 年1 月1 日起至 2014 年 12 月 31 日止。
泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金 简 介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要 财 务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理 人 报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理 人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 16
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17
4.9 报 告 期内 管 理 人对本 基 金 持有人 数 或 基金资 产 净 值预警 情 形 的说明 ............................... 17
§5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17
5.3 托管人对 本年度报告中财 务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
§6 审计 报 告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告 基本信息 .................................................................................................................... 17
6.2 审计报告 的基本内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度 财 务报 表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 21
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 44
8.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 44
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 46
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 48
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 48
8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 49 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 49
8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 49
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 49
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 49
8.12 投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 49
§9 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 50
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 50
9.2 期末上市 基金前十名持有人 .................................................................................................... 51
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 51
9.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 51
§ 10 开 放式基 金 份 额变动 ....................................................................................................................... 51
§ 11 重 大 事件 揭 示 ................................................................................................................................... 52
11.1 基金份 额持有人大会决议 ...................................................................................................... 52
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 52
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 52
11.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 52
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 52
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 52
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 52
11.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 55
§ 12 备 查文件 目 录 ................................................................................................................................... 55
12.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 55
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 55
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 55
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称 泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)
基金简称 泰达宏利效率优选混合(LOF)
场内简 称 泰达效率
基金主代码 162207
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2006 年 5 月12 日
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,299,591,188.97 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2006-07-21
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 充分挖掘具有较高投资效率的上市公司，兼顾投资优
质债券，力争为投资者获得超过业绩比较基准的投资
回报。
投资策略 本基金采取" 自上而下" 和" 自下而上" 相 结 合 的 投 资 手
段和方法，在正常的市场环境下不作主动性资产配置
调整，股票及债券的资产配置比例基本保持在基准比
例上下10％ 的范围内波动。
业绩比较基准 富时中国 A600 指数收益 率*60%+ 中证 国债指数收益率
*35%+ 同业存 款利率*5% 。
风险收益特征 本基金的投资目标和投资范围决定了本基金属于风险
较高的混合型证券投资基金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰达宏利基金管理有限公
司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 陈沛 田青
联系电话 010 －66577808 010-67595096
电子邮箱 irm@mfcteda.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-69-88888 010-67595096
传真 010 －66577666 010-66275853
注册地址 北京市西城区金融大街 7
号英蓝国际金融中心南楼
北京市西城区金融大街 25 号 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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三层
办公地址 北京市西城区金融大街 7
号英蓝国际金融中心南楼
三层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 100033 100033
法定代表人 弓劲梅 王洪章
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http:// www.mfcteda.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所
2.5 其 他 相 关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公
司( 特殊普通 合伙）
中 国 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环 路
1318 号星展 银行大厦 6 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区金融大街27 号投资广
场 22、23 层
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已实现收益 1,036,147,223.82 184,628,014.70 -205,109,428.54
本期利润 1,140,767,611.82 785,797,388.10 343,636,586.36
加权平均基金份额本期利润 0.3629 0.1874 0.0700
本期加权平均净值利润率 36.12% 21.57% 9.43%
本期基金份额净值增长率 44.32% 23.45% 9.59%
3.1.2 期末数 据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可供分配利润 1,849,243,770.05 1,630,563,372.72 1,670,218,431.18
期末可供分配基金份额利润 0.8042 0.4383 0.3510
期末基金资产净值 3,141,240,180.03 3,521,488,554.90 3,648,893,746.66
期末基金份额净值 1.3660 0.9465 0.7667
3.1.3 累计期 末指标 2014 年末
2013 年末
2012 年末
基金份额累计净值增长率 228.55% 127.65% 84.40%
注：1.本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公 允价 值变动 收 益 ） 扣泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2. 所述基 金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费 用后实际收益
水平要低于所列数字；
3. 期末可 供分配利润等于期末资产负债表中未分配利润与未分 配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 30.69% 1.60% 21.77% 0.93% 8.92% 0.67%
过去六个月 40.69% 1.26% 32.45% 0.75% 8.24% 0.51%
过去一年 44.32% 1.29% 30.26% 0.70% 14.06% 0.59%
过去三年 95.25% 1.20% 33.76% 0.77% 61.49% 0.43%
过去五年 71.72% 1.18% 9.39% 0.81% 62.33% 0.37%
自基金合同
生效起至今
228.55% 1.32% 129.23% 1.11% 99.32% 0.21%
效 率 优选 混合 基 金业 绩比 较 基准 ：60 ％× 富时 中国 A600 指数 收 益率 ＋35 ％× 中证 国债 指 数收益
率＋5 ％×同 业存款利率。
富时中国 A600 指数是富 时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的 600 只
股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场 代表性。
中证国 债指 数是中 证指 数公司 编制 的中国 国债 指数， 涵盖 了三个 市场 中（银 行间 市场， 沪 深 交 易
所）的一年期以上的国债，具有良好的流动性和市场代表性。
自2013 年3 月30 日起本 基金业绩比较基准变更为" 富时中国A600 指数收 益率*60%+ 中 证国债 指
数收益率*35%+ 同业存款 利率 *5%” 。 详情请参照我公司 2013 年 3 月 30 日 发布的《泰达宏利效率
优选混合型证券投资基金关于变更业绩比较基准及修改基金合同的公告》 。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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3.2.3 过 去 五 年 基金 每 年 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
根 据 本基 金 合同 及基 金 实际 运作 的 情况 ，本 基 金近 三年 未 进行 利润 分 配。 目前 无 其他收益分
配安排。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
泰 达 宏利 基金 管 理有 限公 司 原名 湘财 合 丰基 金管 理 有限 公司 、 湘财 荷银 基 金管 理有 限公司、
泰达荷银基金管理有限公司， 成立于 2002 年6 月， 是中国首批合资基金管理公司之一。 截至 报 告
期末本公司股东及持股比例分别为： 北方国际信托股份有限公司：51% ； 宏利 资产管理 （香港） 有
限公司：49 ％。
目 前 公司 管理 着 包括 泰达 宏 利价 值优 化 型系 列证 券 投资 基金 、 泰达 宏利 行 业精 选证 券投资基泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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金、泰 达宏 利风险 预算 混合型 证券 投资基 金、 泰达宏 利货 币市场 证券 投资基 金、 泰达宏 利 效 率 优
选混合 型证 券投资 基金 、泰达 宏利 首选企 业股 票型证 券投 资基金 、泰 达宏利 市值 优选股 票 型 证 券
投资基金、 泰达宏利集利债券型证券投资基金、 泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金、
泰达宏 利红 利先锋 股票 型证券 投资 基金、 泰达 宏利中 证财 富大盘 指数 型证券 投资 基金、 泰 达 宏 利
领先中 小盘 股票型 证券 投资基 金、 泰达宏 利聚 利分级 债券 型证券 投 资 基金、 泰达 宏利全 球 新 格 局
证券投资基金、泰达宏利中证 500 指数分级证券投资基金、泰达宏利逆向策略股票型证券投资基
金、泰 达宏 利高票 息定 期开放 债券 型证券 投资 基金、 泰达 宏利信 用合 利定期 开放 债券型 证 券 投 资
基金、 泰达 宏利瑞 利分 级债券 型基 金、泰 达宏 利养老 收益 混合型 证 券 投资基 金、 泰达宏 利 淘 利 债
券型证券投资基金、泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金在内的二十多只证券投资基金。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡涛
本 基金基
金经理
2009 年12 月
23 日
2014 年 3 月25 日 13
美国印第
安纳大学
凯利商学
院 MBA ，
CFA ，1999
年 7 月至
2000 年 7
月就职于
北京证券
有限责任
公司任投
资银行部
经理，
2002 年 6
月至 2003
年 6 月就
职于中国
国际金融
有限公司
任股票研
究经理，
2003 年 7
月至 2004
年 4 月就
职于长盛
基金管理
有限公司泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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任研究
员，2004
年 9 月至
2007 年 4
月就职于
友邦华泰
基金管理
有限公司
任基金经
理助理。
胡涛先生
于2007 年
4 月加盟
泰达宏利
基金管理
有限公
司，先后
担任专户
投资部副
总经理、
研究部研
究主管等
职务。13
年证券从
业经验，
11 年基金
从业经
验，具有
基金从业
资格。
吴华
本基金基
金经理
2014 年 3 月
25 日
- 10
金融学硕
士；2004
年 6 月至
2006 年 3
月就职于
易方达基
金管理有
限公司，
担任宏观
策略分析
员职务；
2006 年 4
月至 2011
年 4 月就
职于中国泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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国际金融
有限公
司，先后
就职于研
究部、资
产管理
部，担任
经理、副
总经理等
职位。
2011 年 5
月加入泰
达宏利基
金管理有
限公司研
究部首席
策略师，
自2013 年
9 月起担
任国际投
资部副总
经理兼首
席策略分
析师。10
年证券从
业经验，
10 年基金
从业经
验，具有
基金从业
资格。
李慧鹏
本基金基
金 经理助
理
2014 年12 月
2 日
- 5
经济学硕
士；2006
年 7 月至
2010 年 5
月任职于
联合资信
评估有限
公司，担
任高级分
析师，从
事信用评
级工作；
2010 年 5
月至 2011泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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年 9 月任
职于银华
基金管理
有限公
司，担任
研究员，
从事债券
研究工
作；
2011 年 9
月加入泰
达宏利基
金管理有
限公司，
担任固定
收益部基
金经理助
理、基金
经理；具
备 5 年证
券从业经
验， 5 年证
券投资管
理经验，
具有基金
从业资
格。
注：证 券从 业的含 义遵 从行业 协会 《证券 业从 业人员 资格 管理办 法》 的相关 规定 。表中 的 任 职 日
期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。
4.2 管理人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 严格 遵守 相 关法 律法 规 以及 基金 合 同的 约定 ， 本基 金运 作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
本 基 金管 理人 建 立了 公平 交 易制 度和 内 部控 制流 程 ，严 格执 行 相关 制度 规 定。 在投 资管理活
动中， 公平 对待不 同投 资组合 ，确 保各投 资组 合在获 得投 资信息 、投 资建议 和投 资决策 方 面 享 有
平等机 会； 在交易 环节 实行集 中交 易制度 ，交 易部运 用交 易系统 中的 公平交 易功 能并按 照 时 间 优
先、价 格优 先的原 则严 格执行 所有 指令， 确保 公平交 易可 操作、 可评 估、可 稽核 、可持 续 ； 对 于泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易， 交易部按照价格优先、
比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。
基 金 管理 人的 风 险管 理部 定 期对 基金 管 理人 管理 的 不同 投资 组 合的 收益 率 差异 进行 分析，对
连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （日内、3 日内、5 日内） 基金管理 人管理的不同投资组合同
向交易 的交 易价差 进行 分析， 并经 公司管 理层 审核签 署后 存档备 查。 基金管 理人 的监察 稽 核 部 定
期对公平交易制度的执行和控制工作进行稽核。
4.3.2 公平交 易 制度 的 执 行 情况
基 金 管理 人的 风 险管 理部 事 后从 交易 指 令的 公平 性 、同 日反 向 交易 、不 同 窗口 下的 同向交易
溢价率 和风 格相似 的基 金的业 绩等 方面， 对报 告期内 的公 平交易 执行 情况进 行统 计分析 。 本 报 告
期内， 交易 指令多 为指 令下达 人管 理的多 只资 产组合 同时 下发， 未发 现明显 的非 公平交 易 指 令 ；
基金管 理人 严格控 制不 同投资 组合 之间的 同日 反向交 易， 严格禁 止可 能导致 不公 平交易 和 利 益 输
送的同 日反 向交易 ；场 外交易 的交 易价格 与市 场价格 一致 ，场内 交易 的溢价 率在 剔除交 易 时 间 差
异、交 易数 量悬殊 、市 场波动 剧烈 等因素 后， 处于正 常范 围之内 ；基 金管理 人管 理的各 投 资 组 合
的业绩由于投资策略、管理风格、业绩基准等方面的因素而有所不同。
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 管理 的各 投 资组 合之 间 未发 现利 益 输送 或不 公 平对 待不 同组合的
情况。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本 基 金管 理人 建 立了 异常 交 易的 监控 与 报告 制度 ， 对异 常交 易 行为 进行 事 前、 事中 和事后的
监控， 风险 管理部 对可 能导致 不公 平交易 和利 益输送 的异 常交易 行为 进行监 控， 对异常 交 易 发 生
前后不 同投 资组合 买卖 该异常 交易 证券的 情况 进行分 析， 定期对 各投 资组合 的交 易行为 进 行 整 体
分析评 估， 定期向 风险 控制委 员会 提交公 募基 金和特 定客 户资产 组合 的交易 行为 分析报 告 。 如发
现疑似 异常 交易情 况， 相关投 资组 合经理 对该 交易情 况进 行合理 性解 释。监 察稽 核部定 期 对 异 常
交易制度的执行和控制工作进行稽核。
在 本 报告 期内 ， 本基 金管 理 人管 理的 所 有投 资组 合 的同 日反 向 交易 成交 较 少的 单边 交易量均
不超过该证券当日成交量的 5%， 没 有发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为， 在本
报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年的市 场表现一波三折，上半年延续 2013 年小盘股强势的风格，创业板和主题投资盛泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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行 ，移动互联网和 O2O 概念蔓延到传统行业，市场风格显著偏向小票，大股票萎靡。7 月开 始，
伴随沪港通临近和国内民间增量资金进入股市， 大股票出现了持续半年波澜壮阔的指数牛市行情，
非银行金融、国企改革主题、军工主题、 “一带一路”主题下的建筑等板块持续跑赢大盘。
我 们 认为 造 成这 种巨 大 风格 变化 的 背后 原因 是 ，上 半年 经 济疲 弱和 刺 激力 度不 足 ，市场资金
追捧移 动互 联网的 投资 故事和 小市 值想象 空间 。下半 年， 非标需 求弱 、社会 无风 险利率 下 行 推 动
社会资本的大类资产切换，股票市场整体激活，从而推动大股票的行情，扭转了持续多年的 A 股
熊市 心态。
本 基 金一 季度 的 配置 主要 还 是集 中在 成 长性 比较 好 的电 子、 医 药等 行业 股 票中 ，主 要通过自
下而上选股方式集中在长期成长性好并且具备合理估值的股票上， 并重 仓持有优质稀缺资源股票，
不跟随 市场 情绪变 化去 追逐热 点板 块，而 是在 底部买 入被 市场情 绪错 杀的优 质个 股，取 得 了 比 较
好的投资效果和超额收益。 在二季度和三季度， 基金的组合结构逐步往两个方向转移， 第一， 在
大类资 产配 置上， 组合 大幅度 增配 了一些 有投 资价值 的蓝 筹可转 换债 券。第 二 ， 在股票 投 资 上 ，
组合则 既保 持了一 贯的 长期持 有风 格，又 适当 增加了 安全 边际高 的国 企改革 主题 、高息 票 股 票 、
铁路改 革和 新能源 等主 题投资 。第 四季度 ，基 金增加 了金 融股的 配置 ，抓住 了大 盘股上 涨 的 指 数
牛市行情，取得了良好的组合回报。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截止报告期末，本基金份额净值为 1.3660 元， 本报告期份额净值增长率为 44.32%，同期业
绩比较基准增长率为 30.26%。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2015 年 ， 宏观经济方面应该逐步趋于稳定， 出口可能在发达国家经济复苏背景下有所好
转，投 资预 计更多 表现 为稳中 有降 ，地产 投资 在上半 年可 能会继 续放 缓，但 基建 投资和 财 政 投 资
会相对积极，消费还是表现平稳。 因此，我们预计 GDP 增 长相对今年可能持平或略有下降。
流动性方面， 我们预计将维持目前相对宽松的状态， 在目前经济疲弱和通胀低于 2%的 态势下，
管理层 不会 贸然收 紧流 动性， 相反 是以积 极的 态度， 通过 定向宽 松方 式，托 底经 济，鼓 励 资 金 流
入实体经济。
我 们 预计 明年 市 场会 在改 革 和债 务潜 在 危机 的双 重 影响 下波 动 ， 对 市场 的 正面 影响 来自于市
场 化的 改革红 利， 负面影 响来 自于地 方债 务、IPO 重 启、 美国 量化 宽松退 出等 。行业方面 还 是 看
好经济结构转型趋势中利好的新兴产业，选股估值变得更加重要。
在 大 类资 产 配置 上， 我 们依 然看 好 股票 资产 ， 股 票 方面 偏 好大 盘蓝 筹 股， 在白 马 成长股的投泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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资性价 比恢 复到合 理状 态时候 ，我 们也会 适当 增加成 长股 的投资 。在 股票的 行业 配置上 ， 我 们 看
好代表 国运 的金融 板块 ，包括 银行 、保险 、券 商以及 行业 龙头的 地产 股，以 及高 股息率 的 股 票 都
是我们 的认 可品种 。同 时，我 们也 积极寻 找新 兴经济 的医 药、电 子、 消费品 投资 机会， 其 中 具 有
长 期成长性的股票将具备较高的投资价值。2015 年A 股内部 分化的状况将会持续， 伴随着大股票
的估值 修复 和小股 票的 估值压 缩逐 步完成 ，流 动性的 充裕 以及宏 观经 济前景 的改 善，估 值 合 理 和
业绩成 长的 确定性 将会 重新成 为衡 量投资 价值 的基本 标尺 。本基 金将 继续通 过前 瞻性的 研 究 和 长
线投资的风格来为投资人获取稳健的回报。
4.6 管 理 人 内 部有 关 本 基 金的 监 察 稽 核工 作 情 况
在 本 报告 期 内， 基金 管 理人 为防 范 和化 解经 营 风险 ，确 保 基金 投资 的 合法 合规 、 切实维护基
金份额 持有 人的最 大利 益，基 金管 理人主 要采 取了如 下监 察稽核 措施 ：本基 金管 理人根 据 《 证 券
投资基 金法 》等相 关法 律、法 规、 规章和 公司 管理制 度， 督察长 、监 察稽核 部、 风险管 理 部 定 期
与不定 期的 对基金 的投 资、交 易、 研发、 市场 销售、 信息 披露等 方面 进行事 前、 事中或 事 后 的 监
督检查。
同 时 ，公 司制 定 了具 体严 格 的投 资授 权 流程 与权 限 ；在 证券 投 资交 易前 由 研究 部门 建立可供
投资的 基础 库并定 期进 行全面 维护 更新和 适时 对个股 进行 维护更 新， 通过信 息技 术 建立 多 级 投 资
交易预 警系 统，并 把禁 选股票 排除 在交易 系统 之外； 设立 专人负 责信 息披露 工作 ，信息 披 露 做 到
真实、 准确 、完整 、及 时；引 入外 方股东 在风 险控制 方面 的先进 经验 ，完善 公司 风险管 理 指 标 及
流程， 监控 公司各 项业 务的运 作状 况和风 险程 度；独 立于 各业务 部门 的内部 监察 人员日 常 对 公 司
经营、 基金 运作及 员工 行为的 合规 性进行 定期 和不定 期检 查，发 现问 题及时 督促 有关部 门 整 改 ，
并定期制作监察稽核报告报公司董事会及外部监管部门。
4.7 管理人对报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
本 基 金管 理 人按 照相 关 法律 法规 规 定， 设有 估 值委 员会 ， 并制 定了 相 关制 度及 流 程。估值委
员会主 要负 责基金 估值 相关工 作的 评估、 决策 、执行 和监 督，确 保基 金估值 的公 允与合 理 。 报 告
期内相 关基 金估值 政策 由托管 银行 进行复 核。 公司估 值委 员会由 主管 运营的 副总 经理负 责 ， 成 员
包括督 察长 、投资 总监 、研究 部、 固定收 益部 、金融 工程 部、风 险管 理部、 基金 运营部 的 相 关 人
员，均具有丰富的专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力。
基 金 经理 参 与估 值委 员 会对 相关 停 牌品 种估 值 的讨 论， 发 表相 关意 见 和建 议， 但 涉及停牌品
种的基金经理不参与最 终的投票表决。
本 报 告期 内 ，本 基金 管 理人 参与 估 值流 程各 方 之间 不存 在 任何 重大 利 益冲 突， 一 切以投资者泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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利益最大化为最高准则。
本 基 金管 理 人已 与中 央 国债 登记 结 算有 限责 任 公司 签署 服 务协 议， 由 其按 约定 提 供银行间同
业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根 据 本基 金合 同 及本 基金 实 际运 作的 情 况， 本基 金 于本 报告 期 内未 进行 利 润分 配， 目前无其
他收益分配安排。
4.9 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
自 2014 年8 月 8 日至本 报告 期末， 本 基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满
二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告期 ，中 国 建设 银行 股 份有 限公 司 在本 基金 的 托管 过程 中 ，严 格遵 守 了《 证券 投资基金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 ，本 托 管人 按照 国 家有 关规 定 、基 金合 同 、托 管协 议 和其 他有 关 规定 ，对 本基金的
基金资 产净 值 计算 、基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 托 管人 复核 审 查了 本报 告 中的 财务 指 标、 净值 表 现、 利润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审 计 报 告 基本 信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2015)第 20531 号 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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6.2 审 计 报 告 的基 本 内 容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 泰 达 宏 利 效 率 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 全 体 基 金 份 额 持
有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 泰 达 宏 利 效 率 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金
(LOF)( 以下 简称 “泰达宏利效率优选基金 ”) 的 财务报表， 包括
2014 年 12 月 31 日的资 产负债表、2014 年度的利 润表和所有者
权益( 基金净 值) 变动表以 及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 泰 达 宏 利 效 率 优 选 基 金 的 基 金 管 理
人泰达宏利基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作
编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设 计 、 执 行 和 维 护 必 要 的 内 部 控 制 ， 以 使 财 务 报 表 不 存 在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意
见。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道
德 守 则 ， 计 划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错
报获取合理保证。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露
的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决 于 注 册 会 计 师 的 判 断 ， 包 括
对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进
行 风 险 评 估 时 ， 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相
关 的 内 部 控 制 ， 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控
制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 管 理 层 选 用 会 计 政
策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性 ， 以 及 评 价 财 务 报 表 的 总
体列报。
我 们 相 信 ， 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 ， 为 发 表 审 计
意见提供了基础。
审计意见段 我 们 认 为 ， 上 述 泰 达 宏 利 效 率 优 选 基 金 的 财 务 报 表 在 所 有 重 大
方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 和 在 财 务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中 国 证 监
会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 ， 公 允 反 映
了泰达宏利效率优选基金 2014 年 12 月 31 日的 财务状况以及
2014 年度的 经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 汪棣
王玚
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所( 特殊普 通合伙)
会计师事务所的地址 中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行 大厦 6 楼
审计报告日期 2015 年 3 月27 日 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)
报告截 止日： 2014 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 63,818,839.50 128,757,581.23
结算备付金
11,079,346.99 285,714.29
存出保证金
732,274.99 256,100.76
交易性金融资产 7.4.7.2 3,325,939,233.47 3,371,918,376.01
其中：股票投资
2,160,795,176.96 2,456,718,026.01
基金投资
- -
债券投资
1,165,144,056.51 915,200,350.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
155,483,495.13 15,396,602.03
应收利息 7.4.7.5 8,100,042.27 19,500,765.22
应收股利
- -
应收申购款
468,052.14 49,340.13
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
3,565,621,284.49 3,536,164,479.67
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
400,000,000.00 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
12,672,194.79 4,828,393.19
应付管理人报酬
3,966,459.50 4,410,717.69
应付托管费
661,076.57 735,119.63
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 2,598,407.80 282,625.42
应交税费
4,110,558.54 3,949,358.54 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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应付利息
202,126.81 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 170,280.45 469,710.30
负债合计
424,381,104.46 14,675,924.77
所 有 者 权益：
实收基金 7.4.7.9 956,100,012.48 1,546,882,798.56
未分配利润 7.4.7.10 2,185,140,167.55 1,974,605,756.34
所有者权益合计
3,141,240,180.03 3,521,488,554.90
负债和所有者权益总计
3,565,621,284.49 3,536,164,479.67
注: 报告 截止日2014 年12 月31 日 ， 基金份额净 值1.3660 元 ， 基金份额总 额2,299,591,188.97
份。
7.2 利润表
会计主体： 泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)
本报告期： 2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年12 月 31 日
一、收入
1,216,254,651.53 853,740,093.75
1.利息收入
23,224,171.38 36,158,387.13
其中：存款利息收入 7.4.7.11 627,231.26 954,095.42
债券利息收入
22,287,011.23 33,648,467.99
资产支持证券利息收入
- 918,905.93
买入返售金融资产收入
309,928.89 636,917.79
其他利息收入
- -
2.投资收益 （损失以“- ”填列）
1,087,718,219.90 216,152,941.86
其中：股票投资收益 7.4.7.12 876,076,546.69 195,534,253.19
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 197,757,557.14 45,636.28
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.1 - 267,726.66
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 13,884,116.07 20,305,325.73
3.公允价值 变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
7.4.7.17 104,620,388.00 601,169,373.40
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列）
- -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 7.4.7.18 691,872.25 259,391.36
减： 二 、费用
75,487,039.71 67,942,705.65
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2.1 47,487,788.50 54,616,739.12 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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2 ．托管费 7.4.10.2.2 7,914,631.43 9,102,789.85
3 ．销售服务 费 7.4.10.2.3 - -
4 ．交易费用 7.4.7.19 9,391,495.28 3,542,105.39
5 ．利息支出
10,071,331.25 138,650.01
其中：卖出回购金融资产支出
10,071,331.25 138,650.01
6 ．其他费用 7.4.7.20 621,793.25 542,421.28
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
1,140,767,611.82 785,797,388.10
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
1,140,767,611.82 785,797,388.10
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
1,546,882,798.56 1,974,605,756.34 3,521,488,554.90
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 1,140,767,611.82 1,140,767,611.82
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
-590,782,786.08 -930,233,200.61 -1,521,015,986.69
其中：1. 基 金申购款 148,529,758.92 209,668,376.62 358,198,135.54
2. 基金赎回 款 -739,312,545.00 -1,139,901,577.23 -1,879,214,122.23
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
956,100,012.48 2,185,140,167.55 3,141,240,180.03
项目
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
1,978,675,315.48 1,670,218,431.18 3,648,893,746.66
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 785,797,388.10 785,797,388.10
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
-431,792,516.92 -481,410,062.94 -913,202,579.86
其中：1. 基 金申购款 113,359,610.18 124,118,090.50 237,477,700.68
2. 基金赎回 款 -545,152,127.10 -605,528,153.44 -1,150,680,280.54
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
1,546,882,798.56 1,974,605,756.34 3,521,488,554.90
报表附注为财务报表的 组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 刘青 山______
______ 傅国庆______
____ 王泉____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
泰 达 宏利 效率 优 选混 合型 证 券投 资基 金(LOF)(以 下 简称 “本基金 ” ，原 湘 财荷 银效 率 优选混
合型证券投资基金(LOF) ， 后更名为泰 达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)) 经 中国证券监督
管理委员会( 以下简称“中国证监会”) 证监基金 字 第 41 号《关于 同意湘财荷银效率优选
证券投资基金(LOF) 设立 的批复》核准，由湘财荷银基金管理有限公司( 于 2006 年 4 月 27 日更名
为泰达荷银基金管理有限公司，于 2010 年 3 月 9 日更名为泰达宏利基金管理有限公司) 依照《中
华人民共和国证券投资基金法》 和 《 湘财荷银效率优选混合型 证券投资基金(LOF) 基 金合同》 负 责
公 开 募 集 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
4,331,970,453.84 元 ，业 经 普 华永道 中 天 会计师 事 务 所有限 公 司 普华永 道 中 天验字(2006) 第 54
号 验资 报告予 以验 证。经 向中 国证监 会备 案 ， 《湘 财荷 银效率 优选 混合型 证券 投 资 基金(LOF) 基金
合同》 于 2006 年5 月12 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为 4,334,668,642.20 份基
金份额， 其中认购资金利息折合 2,698,188.36 份基 金份额。 本基金的基金管理人为泰达宏利 基金泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司( 以下简称“中国建设银行 ”) 。
经中国证监会同意， 本基 金于 2006 年6 月6 日更名 为泰达荷银效率优选混合型证券投资基金
(LOF) 。 根据本基金的基金管理人 2010 年3 月17 日发布的 《泰达宏利基金管理有限公司关于变更
公司旗下公募基金名称的公告》 ， 本 基金自公告发布之日起更名为泰达宏利效率优选混合型证券投
资基金(LOF) 。
经 深 圳 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上 字[2006] 第 78 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
256,749,748.00 份基金份 额于 2006 年7 月21 日在 深交所挂牌交易。 未上市交易的基金份额托管
在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据 《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF) 招募说 明书》 和 《泰达荷银效率优选混合
型 证券投资基金(LOF) 基 金份额拆分比例的公告》 的有关规定， 本基金于 2007 年8 月27 日进行了
基金份额拆分，拆分比例为 2.405174385 ，并于2007 年8 月28 日进行了变 更登记。
根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 和 《 泰 达 宏 利 效 率 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF)
基金合 同》 的有关 规定 ， 本基 金的 投资范 围为 国内依 法发 行上市 的股 票、债 券、 可转债 、 央 行 票
据、短 期融 资券、 回购 以及经 中国 证监会 批准 的允许 基金 投资的 其他 金融工 具， 其中股 票 投 资 比
例范围为基金资产净值的 50%-70% ， 债券投资比例范围为基金资产净值的 25%-45% ， 现金保持在基
金资产净值的 5%以上。 自 2013 年 3 月 30 日起， 本基金的业绩比较基准由富时中国 A600 指数收
益率 ×60%+新华巴克莱资本中国国债指数收益率 ×35%+ 同 业存款利率 ×5% ， 变更 为富时中国 A600
指数收益率 ×60%+ 中证 国债指数收益率 ×35%+同业存款利率×5% 。
本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于2015 年3 月27 日 批准报出。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券 投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《 证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《泰 达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF) 基金 合同》 和在财
务报表附注 7.4.4 所列示 的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本基金 2014 年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2014 年12
月 31 日的财 务状况以及 2014 年度的经 营成果和基金净值变动情况等有关信 息。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起 至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
(1) 金融资产 的分类
金 融 资产 于初 始 确认 时分 类 为： 以公 允 价值 计量 且 其变 动计 入 当期 损益 的 金融 资产 、应收款
项、可 供出 售金融 资产 及持有 至到 期投资 。金 融资产 的分 类取决 于本 基金对 金融 资产的 持 有 意 图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券投资、 资产支持证券投资和衍生工具( 主 要为权
证投资) 分类 为 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍 生工具所产生的金融资产
在资产 负债 表中以 衍生 金融资 产列 示外， 以公 允价值 计量 且其公 允价 值变动 计入 损益的 金 融 资 产
在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本 基 金持 有的 其 他金 融资 产 分类 为应 收 款项 ，包 括 银行 存款 、 买入 返售 金 融资 产和 其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债 的分类
金 融 负债 于初 始 确认 时分 类 为： 以公 允 价值 计量 且 其变 动计 入 当期 损益 的 金融 负债 及其他金
融负债 。本 基金目 前暂 无金融 负债 分类为 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 负 债 。 本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产， 取得 时发生 的相 关交易 费用 计入当 期 损 益 ；
对于支 付的 价款中 包含 的债券 或资 产支持 证券 起息日 或上 次除息 日至 购买日 止的 利息， 单 独 确 认
为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对 于 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入当 期 损益 的金 融 资产 ，按 照 公允 价值 进 行后 续计 量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金 融 资产 满足 下 列条 件之 一 的， 予以 终 止确 认：(1) 收取该 金 融资 产现 金 流量 的合 同 权利终
止；(2) 该金 融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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或者(3) 该金 融资 产已转 移， 虽然本 基金 既没有 转移 也没有 保留 金融资 产所 有权上 几乎所 有 的 风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当 金 融负 债的 现 时义 务全 部 或部 分已 经 解除 时， 终 止确 认该 金 融负 债或 义 务已 解除 的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
本 基金 持有的 股票 投资、 债券 投资、 资产 支持证 券投 资和衍 生工 具( 主要 为权 证 投 资) 按如下
原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存 在活跃 市 场的 金融 工 具按 其估 值 日的 市场 交 易价 格确 定 公允 价值 ； 估值 日无 交 易，但
最近交 易日 后经济 环境 未发生 重大 变化且 证券 发行机 构未 发生影 响证 券价格 的重 大事件 的 ， 按 最
近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存 在活跃 市 场的 金融 工 具， 如估 值 日无 交易 且 最近 交易 日 后经 济 环 境 发生 了重 大 变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当 金融工 具 不存 在 活 跃 市场 ，采 用 市场 参与 者 普遍 认同 且 被以 往市 场 实际 交易 价 格验证
具有可 靠性 的估值 技术 确定公 允价 值。估 值技 术包括 参考 熟悉情 况并 自愿交 易的 各方最 近 进 行 的
市场交 易中 使用的 价格 、参照 实质 上相同 的其 他金融 工具 的当前 公允 价值、 现金 流量折 现 法 和 期
权定价 模型 等。采 用估 值技术 时， 尽可能 最大 程度使 用市 场参数 ，减 少使用 与本 基金特 定 相 关 的
参数。
7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
本 基 金持 有的 资 产和 承担 的 负债 基本 为 金融 资产 和 金融 负债 。 当本 基金 1) 具有抵 销 已确认
金 额的 法定权 利且 该种法 定权 利现在 是可 执行的 ； 且 2) 交 易双 方准备 按净 额结算 时，金 融 资 产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实 收 基金 为对 外 发行 基金 份 额所 募集 的 总金 额在 扣 除损 益平 准 金分 摊部 分 后的 余额 。由于基
金份额 拆分 引起的 实收 基金份 额变 动于基 金份 额拆分 日根 据拆分 前的 基金份 额数 及确定 的 拆 分 比
例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损 益 平准 金包 括 已实 现平 准 金和 未实 现 平准 金。 已 实现 平准 金 指在 申购 或 赎回 基金 份额时，
申购或 赎回 款项中 包含 的按累 计未 分配的 已实 现损益 占基 金净值 比例 计算的 金额 。未实 现 平 准 金泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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指在申 购或 赎回基 金份 额时， 申购 或赎回 款项 中包含 的按 累计未 实现 损益占 基金 净值比 例 计 算 的
金额。 损益 平准金 于基 金申购 确认 日或基 金赎 回确认 日认 列，并 于期 末全额 转入 未分配 利润/( 累
计亏损) 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
股 票 投资 在持 有 期间 应取 得 的现 金股 利 扣除 由上 市 公司 代扣 代 缴的 个人 所 得税 后的 净额确认
为投资 收益 。债券 投资 在持有 期间 应取得 的按 票面利 率或 者发行 价计 算的利 息扣 除在适 用 情 况 下
由债券 发行 企业代 扣代 缴的个 人所 得税后 的净 额 确认 为利 息收入 。资 产支持 证券 在持有 期 间 收 到
的款项 ，根 据资产 支持 证券的 预计 收益率 区分 属于资 产支 持证券 投资 本金部 分和 投资收 益 部 分 ，
将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以 公 允价 值计 量 且其 变动 计 入当 期损 益 的金 融资 产 在持 有期 间 的公 允价 值 变动 确认 为公允价
值变动 损益 ；于处 置时 ，其处 置价 格与初 始确 认金额 之间 的差额 确认 为投资 收益 ，其中 包 括 从 公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应 收 款项 在持 有 期间 确认 的 利息 收入 按 实际 利率 法 计算 ，实 际 利率 法与 直 线法 差异 较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其 他 金融 负债 在 持有 期间 确 认的 利息 支 出按 实际 利 率法 计算 ， 实际 利率 法 与直 线法 差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策
每 一 基金 份额 享 有同 等分 配 权。 本基 金 收益 以现 金 形式 分配 ， 但基 金份 额 持有 人可 选择现金
红利或 将现 金红利 按分 红除权 日的 基金份 额净 值自动 转为 基金份 额进 行再投 资。 其中场 外 基 金 份
额持有 人可 选择现 金红 利或将 现金 红利按 分红 除权日 的基 金份额 净值 自动转 为基 金份额 进 行 再 投
资，场 内基 金份额 持有 人只能 选择 现金分 红。 若期末 未分 配利润 中 的 未实现 部分 为正数 ， 包 括 基
金经营 活动 产生的 未实 现损益 以及 基金份 额交 易产生 的未 实现平 准金 等，则 期末 可供分 配 利 润 的
金额为 期末 未分配 利润 中的已 实现 部分； 若期 末未分 配利 润的未 实现 部分为 负数 ，则期 末 可 供 分
配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本 基 金以 内部 组 织结 构、 管 理要 求、 内 部报 告制 度 为依 据确 定 经营 分部 ， 以经 营分 部为基础泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组 成
部分能够在日常活动 中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的
经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3)本基金 能够取得该组成部分的财务状况、 经营
成果和 现金 流量等 有关 会计信 息。 如果两 个或 多个经 营分 部具有 相似 的经济 特征 ，并且 满 足 一 定
条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
根 据 本基 金的 估 值原 则和 中 国证 监会 允 许的 基金 行 业估 值实 务 操作 ，本 基 金确 定以 下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对 于 证 券 交 易 所 上 市 的 股 票 ， 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 等 情 况 ， 本 基 金 根 据 中 国 证 监 会 公 告
[2008]38 号《 关 于进 一步 规 范证 券投 资 基金 估值 业 务的 指导 意 见 》 ， 根据 具 体情 况采 用《关于发
布中基协(AMAC)基金行业 股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 在银 行间同 业 市场 交易 的 债券 品种 ， 根据 中国 证 监会 证监 会 计字[2007]21 号 《关 于 证 券
投资基 金执 行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及份 额净 值计价 有关 事项的 通知 》采用 估值 技术确 定 公 允
价值。 本基 金持有 的银 行间同 业市 场债券 按现 金流量 折现 法估值 ，具 体估值 模型 、参数 及 结 果 由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
财政部于2014 年颁布 《企 业会计准则第39 号——公允价值计量》 、 《企业会 计准则第40 号——
合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号 —— 在其他主体中权益的披露》 和修订后的 《 企业会计准则 第
2 号——长期 股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号 ——职工薪酬》 、 《企业 会计准则第 30 号——财务
报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号 —— 合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工
具列报》 ， 要求除 《企业会计准则第 37 号——金融 工具列报》 自 2014 年度 财务报表起施行外， 其
他准则自 2014 年7 月1 日 起施行。上述准则对本基金本报告期无重大 影响。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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7.4.6 税项
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号《关 于 开放 式证 券 投资 基金 有 关税 收问 题 的 通
知》 、财税[2008]1 号《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于 实施上 市
公司股 息红 利差别 化个 人所得 税政 策有关 问题 的通知 》及 其他相 关财 税法规 和实 务操作 ， 主 要 税
项 列示如下：
(1) 以发行基 金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票、 债券 的
差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从 证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红利收
入，债券的利息收入及其他收 入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取 得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个 月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂 减按 25% 计 入应纳税所得额。对基金持有的上市公
司限售 股， 解禁后 取得 的股息 、红 利收入 ，按 照上述 规定 计算纳 税， 持股时 间自 解禁日 起 计 算 ；
解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按 50% 计入 应纳税 所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率计
征个人所得税。
(4) 基金卖出 股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
活期存款 63,818,839.50 128,757,581.23
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 63,818,839.50 128,757,581.23
7.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,436,930,762.36 2,160,795,176.96 723,864,414.60
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 821,806,214.16 1,075,003,056.51 253,196,842.35
银行间市场 90,382,860.00 90,141,000.00 -241,860.00
合计 912,189,074.16 1,165,144,056.51 252,954,982.35
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,349,119,836.52 3,325,939,233.47 976,819,396.95
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,574,390,388.73 2,456,718,026.01 882,327,637.28
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 76,928,774.09 75,980,350.00 -948,424.09
银行间市场 848,400,204.24 839,220,000.00 -9,180,204.24
合计 925,328,978.33 915,200,350.00 -10,128,628.33
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,499,719,367.06 3,371,918,376.01 872,199,008.95
7.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
本基金 本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
7.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
本基金 本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
本基金 本报告期末及上年度末均未进行买断式逆回购交易。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应收活期存款 利息 17,092.25 22,978.71
应收定期存款利息 - - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 5,484.51 143.72
应收债券利息 8,077,102.33 19,477,515.83
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 0.73 0.13
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 362.45 126.83
合计 8,100,042.27 19,500,765.22
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 2,597,659.90 278,552.97
银行间市场应付交易费用 747.90 4,072.45
合计 2,598,407.80 282,625.42
7.4.7.8 其他负债
单位 ：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 4,280.45 3,710.30
预提费用 166,000.00 466,000.00
合计 170,280.45 469,710.30
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,720,532,295.49 1,546,882,798.56
本期申购 357,237,472.32 148,529,758.92
本期赎回 （以“- ”号填 列） -1,778,178,578.84 -739,312,545.00
- 基金拆分/ 份额折算前 - - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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基金拆分/ 份 额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ”号填 列） - -
本期末 2,299,591,188.97 956,100,012.48
注： 截至2014 年12 月31 日止， 本 基金于深交所上市的基金份额为 96,811,965.00 份(2013 年
12 月31 日： 185,889,378.00 份) ， 托管 在场外未上市交易的基金份额为2,202,779,223.97 份(2013
年 12 月 31 日：3,534,642,917.49 份) 。上市的基 金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市
价流通 或按 基金份 额净 值申购 或赎 回；未 上市 的基金 份额 登记在 注册 登记系 统， 按基金 份 额 净 值
申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,630,563,372.72 344,042,383.62 1,974,605,756.34
本期利润 1,036,147,223.82 104,620,388.00 1,140,767,611.82
本期基金份额交易
产生的变动数
-817,466,826.49 -112,766,374.12 -930,233,200.61
其中：基金申购款 183,810,236.88 25,858,139.74 209,668,376.62
基金赎回款 -1,001,277,063.37 -138,624,513.86 -1,139,901,577.23
本期已分配利润 - - -
本期末 1,849,243,770.05 335,896,397.50 2,185,140,167.55
7.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
活期存款利息收入 529,632.76 911,882.34
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 81,578.47 33,452.73
其他 16,020.03 8,760.35
合计 627,231.26 954,095.42
7.4.7.12 股 票 投 资 收益
7.4.7.12.1 股 票 投 资 收益 ——买 卖股 票 差 价 收入
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 32 页 共 55 页
2014 年 1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
2013 年1 月1 日至2013
年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 3,405,761,765.61 1,457,161,606.95
减： 卖出股票成本总额 2,529,685,218.92 1,261,627,353.76
买卖股票差价收入 876,076,546.69 195,534,253.19
7.4.7.13 债 券 投 资 收益
7.4.7.13.1 债 券 投 资 收益 项 目 构 成
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12月31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年
12 月31 日
债 券 投 资 收 益 ——买 卖 债 券 （ 债 转
股及债券到期兑付）差价收入
197,757,557.14 45,636.28
债券投资收益 ——赎回差价收入 - -
债券投资收益 ——申购差价收入 - -
合计 197,757,557.14 45,636.28
7.4.7.13.2 债 券 投 资 收益 ——买 卖债 券 差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12月31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年
12 月31 日
卖出债券 （债 转股及债券到期兑付）
成交总额
2,522,577,950.00 1,287,079,323.44
减：卖出债券（债转股及债券到期
兑付）成本总额
2,283,223,243.55 1,256,240,466.35
减：应收利息总额 41,597,149.31 30,793,220.81
买卖债券差价收入 197,757,557.14 45,636.28
7.4.7.13.3 债 券 投 资 收益 ——赎 回差 价 收 入
本基金 本报告期及上年度可比期间均未有债券投资收益- 赎回差价 收入。
7.4.7.13.4 债 券 投 资 收益 ——申 购差 价 收 入
本基金 本报告期及上年度可比期间均未有债券投资收益- 申购差价 收入。
7.4.7.13.5 资 产 支 持 证券 投 资 收 益
单位：人民币元 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 33 页 共 55 页
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
卖出资产支持证券成交总
额
- 342,475,140.22
减： 卖出资产支持证券成本
总额
- 341,177,915.46
减：应收利息总额 - 1,029,498.10
资产支持证券投资收益 - 267,726.66
7.4.7.14 贵 金 属 投 资收 益
7.4.7.14.1 贵 金 属 投 资收 益 项 目 构成
本基金 本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵 金 属 投 资收 益 ——买卖 贵 金 属 差价 收 入
本基金 本报告期及上年度可比期间均未有买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3 贵 金 属 投 资收 益 ——赎回 差 价 收入
本基金 本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资赎回差价收入。
7.4.7.14.4 贵 金 属 投 资收 益 ——申购 差 价 收 入
本基金 本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资申购差价收入。
7.4.7.15 衍 生 工 具 收益
7.4.7.15.1 衍 生 工 具 收益 ——买 卖权 证 差 价 收入
本基金 本报告期及上年度可比期间均未有衍生工具收益- 买卖权证 差价收入。
7.4.7.15.2 衍 生 工 具 收益 ——其他 投 资 收 益
本基金 本报告期及上年度可比期间均未有衍生工具收益- 其他投资 收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月
31 日
股票投资产生的股利收益 13,884,116.07 20,305,325.73
基金投资产生的股利收益 - -
合计 13,884,116.07 20,305,325.73
泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 34 页 共 55 页
7.4.7.17 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014 年1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年
12 月 31 日
1. 交易性金 融资产 104,620,388.00 601,169,373.40
—— 股票投资 -158,463,222.68 607,849,747.49
—— 债券投资 263,083,610.68 -9,296,374.09
—— 资产支持证券投资 - 2,616,000.00
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 104,620,388.00 601,169,373.40
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
基金赎回费收入 683,811.99 218,467.68
其他收入 0.42 40,923.68
印花税手续费返还 8,059.84 -
合计 691,872.25 259,391.36
注： 本基 金的场外赎回费率按持有期间递减， 场内赎回费率为赎回金额的 0.5%， 赎回费总额的
25% 归入基金 资产。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日
交易所市场交易费用
9,380,295.28 3,522,975.39
银行间市场交易费用
11,200.00 19,130.00
合计
9,391,495.28 3,542,105.39
泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 35 页 共 55 页
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年12
月 31 日
审计费用 106,000.00 106,000.00
信息披露费 360,000.00 300,000.00
债券账户维护费 36,000.00 36,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
其他费用 400.00 400.00
银行费用 59,393.25 40,021.28
合计 621,793.25 542,421.28
7.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
泰达宏利基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 建 设
银行”)
基金托管人、基金代销机构
北方国际信托股份有限公司 基金管理人的股东
宏利资产管理( 香港) 有 限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
7.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
本基金 本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债 券 回 购 交易 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 36 页 共 55 页
本基金 本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交 易
本基金 本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金
本基金 本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
47,487,788.50 54,616,739.12
其中： 支付销售机构的客
户维护费
10,054,265.62 11,362,118.32
注 ： 支付 基金 管 理人 泰达 宏 利基 金管 理 有限 公司 的 管理 人报 酬 按前 一日 基 金资 产净 值 1.50% 的年
费率计 提， 逐日累 计至 每月月 底， 按月支 付。 其计算 公式 为：日 管理 人报酬 ＝前 一日基 金 资 产 净
值 X 1.50% / 当年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
7,914,631.43 9,102,789.85
注 ： 支付 基金 托 管人 中国 建 设银 行的 托 管费 按前 一 日基 金资 产 净 值 0.25% 的年 费率计 提，逐日累
计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25%/ 当年天 数。
7.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
单位：人民 币元
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入
基金卖
出
交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行 - - - - 10,000,000.00 837.33 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 37 页 共 55 页
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入
基金卖
出
交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行 - - - - - -
7.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本基金 的管理人在本报告期内及上年度可比期间内均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本基金 除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。
7.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 63,818,839.50 529,632.76 128,757,581.23 911,882.34
注：本基 金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金 本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.11 利 润 分 配 情况
7.4.11.1 利 润 分 配 情况 ——非 货币 市 场 基 金
本基金 本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2014 年 12 月 31 日 ） 本 基 金 持 有 的流 通 受 限 证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
本基金 本报告期末未持有因认购新发/ 增发 证券而流通受限的证券。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 38 页 共 55 页
7.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金 本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本基金 本报告 期末无银行间市场债券正回购余额。
7.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额 400,000,000.00 元， 于 2015 年 1 月 8 日先后到期。该类交易要求本基金转入质
押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
本 基 金是 一只 偏 股型 的证 券 投资 基金 ， 属于 较高 风 险品 种。 本 基金 投资 的 金融 工具 主要包括
股票投 资、 债券投 资及 权证投 资等 。本基 金在 日常经 营活 动中面 临的 与这些 金融 工具相 关 的 风 险
主要包 括 信 用风险 、流 动性风 险及 市场风 险。 本基金 的基 金管理 人从 事风险 管理 的主要 目 标 是 争
取将相 对风 险控制 在限 定的范 围之 内，使 本基 金在风 险和 收益之 间取 得最佳 的平 衡以实 现 “ 相 对
收益高、风险适中”的风险收益目标。
7.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金的 基金 管 理人 奉行 全 面风 险管 理 体系 的建 设 ，建 立了 以 风险 控制 委 员会 为核 心的、由
督察长 、风 险控制 委员 会、风 险管 理部和 相关 业务部 门构 成的风 险管 理架构 体系 。本基 金 的 基 金
管理人 在董 事会下 设立 风险控 制委 员会， 负责 制定风 险管 理的宏 观政 策，审 议通 过风险 控 制 的 总
体措施 等； 在管理 层层 面设立 风险 控制委 员会 ，讨 论 和制 定公司 日常 经营过 程中 风险防 范 和 控 制
措施； 在业 务操作 层面 风险管 理职 责主要 由风 险管理 部负 责，协 调并 与各部 门合 作完成 运 作 风 险
管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部对公司执行总裁负责，并由督察长分管。
本 基 金的 基金 管 理人 对于 金 融工 具的 风 险管 理方 法 主要 是通 过 定性 分析 和 定量 分析 的方法去
估测各 种风 险产生 的可 能损失 。从 定性分 析的 角度出 发， 判断风 险损 失的严 重程 度和出 现 同 类 风
险损失 的频 度。而 从定 量分析 的角 度出发 ，根 据本基 金的 投资目 标， 结合基 金资 产所运 用 金 融 工
具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定 风险 损失的限度和相应置信程度 ，
及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将 风险控制在可承受的范围内 。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 39 页 共 55 页
7.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本 基 金的 基金 管 理人 在交 易 前对 交易 对 手的 资信 状 况进 行了 充 分的 评估 。 本基 金的 银行存款
存放在 本基 金的托 管行 中国建 设银 行，因 而与 该银行 存款 相关的 信用 风险不 重大 。本基 金 在 交 易
所进行 的交 易均以 中国 证券登 记结 算有限 责任 公司为 交易 对手完 成证 券交收 和款 项清算 ， 因 此 违
约风险 可能 性很小 ；在 银行间 同业 市场进 行交 易前均 对交 易对手 进行 信用评 估并 对证券 交 割 方 式
进行限制以控制相应的信用风险。
本 基 金的 基金 管 理人 建立 了 信用 风险 管 理流 程， 通 过对 投资 品 种信 用等 级 评估 来控 制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本 基 金债 券投 资 的信 用评 级 情况 按《 中 国人 民银 行 信用 评级 管 理指 导意 见 》设 定的 标准统计
及汇总。
7.4.13.2.1 按 短 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
A-1
- 280,113,000.00
A-1 以下
- -
未评级
- -
合计
- 280,113,000.00
注：以上 未评级的债券投资中包括国债 、政 策性金融债及央行票据等。
7.4.13.2.2 按 长 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
AAA
794,737,741.21 171,687,300.00
AAA 以下
263,611,755.00 187,217,050.00
未评级
106,794,560.30 276,183,000.00
合计
1,165,144,056.51 635,087,350.00
注：以上 未评级的债券投资中包括国债 、政 策性金融债及央行票据等。
7.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 在履 行 与金 融负 债 有关 的义 务 时遇 到资 金 短缺 的风 险 。本 基金 的流动性泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 40 页 共 55 页
风险一 方面 来自于 基金 份额持 有人 可随时 要求 赎回其 持有 的基金 份额 ，另一 方面 来自于 投 资 品 种
所处的 交易 市场不 活跃 而带来 的变 现困难 或因 投资集 中而 无法在 市场 出现剧 烈波 动的情 况 下 以 合
理的价格变现。
针 对 兑付 赎回 资 金的 流动 性 风险 ，本 基 金的 基金 管 理人 每日 对 本基 金的 申 购赎 回情 况进行严
密监控 并预 测流动 性需 求 ，保 持基 金投资 组合 中的可 用现 金头寸 与之 相匹配 。本 基金的 基 金 管 理
人在基 金合 同中设 计了 巨额赎 回条 款，约 定在 非常情 况下 赎回申 请的 处理方 式， 控制因 开 放 申 购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针 对 投资 品种 变 现的 流动 性 风险 ，本 基 金的 基金 管 理人 通过 独 立的 风险 管 理部 门设 定流动性
比例要 求， 对流动 性指 标进行 持续 的监测 和分 析，包 括组 合持仓 集中 度指标 、组 合在短 时 间 内 变
现能力 的综 合指标 、组 合中变 现能 力较差 的投 资品种 比例 以及流 通受 限制的 投资 品种比 例 等 。 本
基 金投 资于一 家公 司发行 的股 票市值 不超 过基金 资产 净值的 10% ， 且本 基 金 与由本 基金的 基 金 管
理 人管 理的其 他基 金共同 持有 一家公 司发 行的证 券不 得超过 该证 券 的 10% 。 本基 金所持大 部 分 证
券在证 券交 易所上 市， 其余亦 可在 银行间 同业 市场交 易， 因此均 能以 合理价 格适 时变现 。 此 外 ，
本基金 可通 过卖出 回购 金融资 产方 式借入 短期 资金应 对流 动性需 求， 其上限 一般 不超过 基 金 持 有
的债券投资的公允价值。
于 2014 年 12 月 31 日， 除卖出回购金融资产款余额 400,000,000.00 元将 在 1 个月内 到期且
计息( 该 利息 金额不 重大) 外，本 基金 所承担 的其 他金融 负债 的合约 约定 到期日 均为 一个月 以 内 且
不计息 ，可 赎回基 金份 额净值( 所有 者权益) 无固 定到期 日且 不计息 ，因 此账面 余额 约为未 折 现 的
合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量受 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的风 险。 利率敏感
性金融 工具 均面临 由于 市场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本 基 金的 基金 管 理人 定期 对 本基 金面 临 的利 率敏 感 性 缺 口进 行 监控 ，并 通 过调 整投 资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本 基 金持 有及 承 担的 大部 分 金融 资产 和 金融 负债 不 计息 ，因 此 本基 金的 收 入及 经营 活动的现泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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金流量 在很 大程度 上独 立于市 场利 率变化 。本 基金持 有的 利率敏 感性 资产主 要为 银行存 款 、 结 算
备付金、存出保证金、债券投资及资产支持证券投资等。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期末
2014 年 12 月
31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 63,818,839.50 - - - 63,818,839.50
结算备付金 11,079,346.99 - - - 11,079,346.99
存出保证金 732,274.99 - - - 732,274.99
交易性金融资
产
90,141,000.00 1,075,003,056.51 - 2,160,795,176.96 3,325,939,233.47
应收证券清算
款
- - - 155,483,495.13 155,483,495.13
应收利息 - - - 8,100,042.27 8,100,042.27
应收申购款 - - - 468,052.14 468,052.14
资产总计 165,771,461.48 1,075,003,056.51 - 2,324,846,766.50 3,565,621,284.49
负债
卖出回购金融
资产款
400,000,000.00 - - - 400,000,000.00
应付赎回款 - - - 12,672,194.79 12,672,194.79
应付管理人报
酬
- - - 3,966,459.50 3,966,459.50
应付托管费 - - - 661,076.57 661,076.57
应付交易费用 - - - 2,598,407.80 2,598,407.80
应付利息 - - - 202,126.81 202,126.81
应交税费 - - - 4,110,558.54 4,110,558.54
其他负债 - - - 170,280.45 170,280.45
负债总计 400,000,000.00 - - 24,381,104.46 424,381,104.46
利率敏感度缺
口
-234,228,538.52 1,075,003,056.51 - 2,300,465,662.04 3,141,240,180.03
上年度末
2013 年 12 月
31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 128,757,581.23 - - - 128,757,581.23
结算备付金 285,714.29 - - - 285,714.29
存出保证金 256,100.76 - - - 256,100.76
交易性金融资
产
489,554,000.00 269,074,350.00 156,572,000.00 2,456,718,026.01 3,371,918,376.01 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 42 页 共 55 页
应收证券清算
款
- - - 15,396,602.03 15,396,602.03
应收利息 - - - 19,500,765.22 19,500,765.22
应收申购款 - - - 49,340.13 49,340.13
其他资产 - - - - -
资产总计 618,853,396.28 269,074,350.00 156,572,000.00 2,491,664,733.39 3,536,164,479.67
负债
应付赎回款 - - - 4,828,393.19 4,828,393.19
应付管理人报
酬
- - - 4,410,717.69 4,410,717.69
应付托管费 - - - 735,119.63 735,119.63
应付交易费用 - - - 282,625.42 282,625.42
应交税费 - - - 3,949,358.54 3,949,358.54
其他负债 - - - 469,710.30 469,710.30
负债总计 - - - 14,675,924.77 14,675,924.77
利率敏感度缺
口
618,853,396.28 269,074,350.00 156,572,000.00 2,476,988,808.62 3,521,488,554.90
注：表 中所 示为本 基金 资产及 负债 的公允 价值 ，并按 照合 约规定 的利 率重新 定价 日或到 期 日 孰 早
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2014 年12 月31 日 ）
上年度末（ 2013 年 12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
7,400,000.00 4,620,000.00
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-7,330,000.00 -4,560,000.00
7.4.13.4.2 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。本 基金主 要投 资于证 券交 易所上 市或 银行间 同 业 市 场
交易的 股票 和债券 ，所 面临的 其他 价格风 险来 源于单 个证 券发行 主体 自身经 营情 况或特 殊 事 项 的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本 基 金的 基金 管 理人 在构 建 和管 理投 资 组合 的过 程 中 ， 采用 “ 自上 而下 ” 的策 略， 通过对宏
观经济 情况 及政策 的分 析，结 合证 券市场 运行 情况， 做出 资产配 置及 组合构 建的 决定； 通 过 对 单泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 43 页 共 55 页
个证券 的定 性分析 及定 量分析 ，选 择符合 基金 合同约 定范 围的投 资品 种进行 投资 。本基 金 的 基 金
管理人 定期 结合宏 观及 微观环 境的 变化， 对投 资策略 、资 产配置 、投 资组合 进行 修正， 来 主 动 应
对可能发生的市场价格风险。
本 基 金通 过投 资 组合 的分 散 化降 低其 他 价格 风险 。 本基 金投 资 组合 中股 票 投资 比例 为基金总
资产的 50% －70% ，债券 为 25% －45% ，现金保持在 5%以上。 此外，本基金的基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实 施监控， 定 期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括VaR(Value at
Risk) 指标等 来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.2.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产- 股票投 资 2,160,795,176.96 68.79 2,456,718,026.01 69.76
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产 －债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,160,795,176.96 68.79 2,456,718,026.01 69.76
7.4.13.4.2.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2014 年12 月
31 日 ）
上年度末 （ 2013 年12 月
31 日 ）
业绩比较基准上升5% 119,920,000.00 82,470,000.00
业绩比较基准下降5% -119,920,000.00 -82,470,000.00
7.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具 公允价值计量的方法 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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公 允 价值 计量 结 果所 属的 层 次， 由对 公 允价 值计 量 整体 而言 具 有重 要意 义 的输 入值 所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以 公允价 值计量的金融工具
(i) 各层次金 融工具公允价值
于 2014 年 12 月31 日 ， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属
于第一层次的余额 3,235,798,233.47 元， 属于第二层次的余额为 90,141,000.00 元， 无 属于第三
层次的余额(2013 年 12 月 31 日： 第一层次 2,532,698,376.01 元， 第二层次 839,220,000.00 元，
无第三层次) 。
(ii) 公允价 值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包 括涨跌停时的交易
不活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活 跃期
间及限 售期 间将相 关股 票和债 券的 公允价 值列 入第一 层次 ；并根 据估 值调整 中采 用的不 可 观 察 输
入值对于 公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的 以公允价值计量的金融工具
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年 12 月 31
日：同) 。
(d) 不以公允 价值计量的金融工具
不 以 公允 价值 计 量的 金融 资 产和 负债 主 要包 括 应 收 款项 和其 他 金融 负债 ， 其账 面价 值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价 值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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（% ）
1 权益投资 2,160,795,176.96 60.60
其中：股票 2,160,795,176.96 60.60
2 固定收益投资 1,165,144,056.51 32.68
其中：债券 1,165,144,056.51 32.68
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 74,898,186.49 2.10
7 其他各项资产 164,783,864.53 4.62
8 合计 3,565,621,284.49 100.00
8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
金额单位 ：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 505,392,533.57 16.09
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
68,721,919.84 2.19
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 530,931,109.32 16.90
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业 900,737,458.40 28.67
K
房地产业 155,012,155.83 4.93
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 46 页 共 55 页
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 2,160,795,176.96 68.79
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600030 中信证券 9,003,397 305,215,158.30 9.72
2 600125 铁龙物流 32,833,166 290,901,850.76 9.26
3 601006 大秦铁路 22,516,816 240,029,258.56 7.64
4 601288 农业银行 56,929,700 211,209,187.00 6.72
5 600837 海通证券 7,093,485 170,669,249.10 5.43
6 000402 金 融 街 12,571,951 155,012,155.83 4.93
7 002358 森源电气 4,371,410 152,999,350.00 4.87
8 002475 立讯精密 5,346,727 147,997,403.36 4.71
9 600422 昆明制药 5,557,742 137,943,156.44 4.39
10 600000 浦发银行 5,682,100 89,152,149.00 2.84
11 601328 交通银行 10,743,500 73,055,800.00 2.33
12 000539 粤电力Ａ 8,765,551 68,721,919.84 2.19
13 300043 互动娱乐 5,061,129 66,452,623.77 2.12
14 600999 招商证券 1,189,000 33,613,030.00 1.07
15 601628 中国人寿 521,900 17,822,885.00 0.57
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601006 大秦铁路 278,370,666.88 7.90
2 600125 铁龙物流 233,666,486.23 6.64
3 601288 农业银行 201,956,879.06 5.73
4 600030 中信证券 172,637,711.33 4.90
5 300026 红日药业 166,058,055.95 4.72
6 002653 海思科 154,616,791.66 4.39 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 47 页 共 55 页
7 000402 金 融 街 107,966,118.58 3.07
8 601098 中南传媒 101,173,525.85 2.87
9 600837 海通证券 93,452,918.92 2.65
10 600422 昆明制药 86,856,380.94 2.47
11 600000 浦发银行 75,046,626.28 2.13
12 002065 东华软件 73,922,179.44 2.10
13 002475 立讯精密 73,270,428.94 2.08
14 601328 交通银行 70,777,364.51 2.01
15 002358 森源电气 67,821,368.04 1.93
16 601898 中煤能源 59,918,386.34 1.70
17 000539 粤电力Ａ 50,521,261.55 1.43
18 300005 探路者 40,516,724.94 1.15
19 002415 海康威视 38,848,243.40 1.10
20 300043 互动娱乐 38,785,658.29 1.10
注：“ 买入 金额” （或 “买入 股票 成本” ）、 “卖出 金额 ”（或 “卖 出股票 收入 ”）均 按 买 卖 成
交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累 计 卖 出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300005 探路者 435,344,772.79 12.36
2 002358 森源电气 428,323,137.63 12.16
3 600422 昆明制药 324,822,631.50 9.22
4 002241 歌尔声学 280,081,888.14 7.95
5 002475 立讯精密 272,261,162.50 7.73
6 002415 海康威视 268,084,850.57 7.61
7 300026 红日药业 228,779,792.97 6.50
8 002236 大华股份 200,267,945.97 5.69
9 002653 海思科 159,971,482.96 4.54
10 601006 大秦铁路 153,560,116.88 4.36
11 300043 互动娱乐 118,450,094.74 3.36
12 601098 中南传媒 95,685,651.01 2.72
13 002065 东华软件 71,591,944.32 2.03
14 601898 中煤能源 60,278,666.92 1.71
15 002327 富安娜 54,694,625.55 1.55
16 000402 金 融 街 43,074,252.39 1.22 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
第 48 页 共 55 页
17 600030 中信证券 37,178,601.32 1.06
18 600104 上汽集团 36,390,213.68 1.03
19 000776 广发证券 32,684,798.14 0.93
20 002100 天康生物 31,956,482.97 0.91
注： “买入金 额” （或 “买 入股票成本” ） 、 “卖出金额 ” （或 “卖出 股票收入” ） 均按买卖成 交金额 （成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,392,225,592.55
卖出股票收入（成交）总额 3,405,761,765.61
注： “买入金 额” （或 “买 入股票成本” ） 、 “卖出金额 ” （或 “卖出 股票收入” ） 均按买卖成交金额 （成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 106,794,560.30 3.40
其中：政策性金融债 106,794,560.30 3.40
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,058,349,496.21 33.69
8 其他 - -
9 合计 1,165,144,056.51 37.09
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113002 工行转债 2,051,900 306,122,961.00 9.75
2 110015 石化转债 2,225,670 300,287,396.40 9.56
3 110023 民生转债 1,906,500 263,611,755.00 8.39
4 113001 中行转债 730,430 114,378,033.70 3.64
5 140430 14 农发 30 600,000 60,102,000.00 1.91
泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小排序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
8.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
8.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说明
8.11.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
在报告 期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
8.11.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
8.11.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本报告期本基金未投资国债期货。
8.12 投 资 组 合 报告 附 注
8.12.1
2014 年 1 月12 日， 中国 石油化工股份有限公司公告因山东省青岛市 “11.22” 中石 化东黄输
油管道 泄漏 爆炸特 别重 大事故 接受 国务院 事故 调查组 的调 查处理 结果 ，但本 基金 投资上 述 证 券 的
决策程序符合相关法律法规的要求。
本 基 金持 有的 前 十名 证券 的 其余 发行 主 体本 期未 出 现被 监管 部 门立 案调 查 ，或 在报 告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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序号 名称 金额
1 存出保证金 732,274.99
2 应收证券清算款 155,483,495.13
3 应收股利 -
4 应收利息 8,100,042.27
5 应收申购款 468,052.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 164,783,864.53
8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113002 工行转债 306,122,961.00 9.75
2 110015 石化转债 300,287,396.40 9.56
3 110023 民生转债 263,611,755.00 8.39
4 113001 中行转债 114,378,033.70 3.64
5 125089 深机转债 39,709,370.31 1.26
8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金 本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
8.12.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
187,595 12,258.28 159,885,309.31 6.95% 2,139,705,879.66 93.05%
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9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 林青 2,825,534.00 2.92%
2 严事成 1,672,301.00 1.73%
3 麦丽娟 1,363,246.00 1.41%
4 陈瑞荣 1,300,000.00 1.34%
5 罗小麦 981,042.00 1.01%
6 李为民 741,727.00 0.77%
7 潘泽兵 700,000.00 0.72%
8 奚芳 663,700.00 0.69%
9 卞欣乐 657,200.00 0.68%
10 张益明 650,803.00 0.67%
持有人为本基金场内持有人。
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
159,665.15 0.0069%
9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
10~50
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日（ 2006 年 5 月12 日 ）基金份额 总额
4,334,668,642.20
本报告期期初基金份额总额 3,720,532,295.49
本报告期基金总申购份额 357,237,472.32
减: 本报告期基金总赎回份额 1,778,178,578.84
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填 列） -
本报告期期末基金份额总额 2,299,591,188.97
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§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
报告期内本基金未召开份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
1 、本公司于 2014 年 6 月 17 日发布《 泰达宏利基金管理有限公司关于董事长及法定代表人
变更的公告》 ，公司董事长及法定代表人变更为弓劲梅女士。
2 、 2014 年6 月 20 日， 经 公司股东会批准， 本公司独立董事由孔晓艳女士变更为杜英华女士。
本变更事项已按规定向监管部门报备。
3 、 本基金托管人 2014 年2 月7 日发布 任免通知， 解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总
经理助理职务。本基金托管人 2014 年 11 月 03 日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托
管业务部总经理。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本年度本基金无投资策略的变化。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本 年 度 本 基 金 未 更 换 会 计 师 事 务 所 ， 本 年 度 支 付 给 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特 殊 普 通 合
伙) 审计费用 为人民币 10.60 万元，该 审计机构对本基金提供审计服务的年限为 9 年。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期内， 基金管理人、 本基金 托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门
稽查或处罚的情况。
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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例
申银万国 1 1,176,852,455.32 20.30% 1,071,403.66 20.30% -
安信证券 3 877,634,378.08 15.14% 798,999.98 15.14% -
齐鲁证券 2 689,935,850.84 11.90% 628,119.22 11.90% -
海通证券 1 646,965,003.35 11.16% 588,999.93 11.16% -
中信证券 3 583,163,372.15 10.06% 530,913.65 10.06% -
万联证券 1 501,818,325.54 8.66% 456,856.48 8.66% -
渤海证券 2 257,187,872.23 4.44% 234,142.53 4.44% -
光大证券 1 232,018,363.73 4.00% 211,229.94 4.00% -
广州证券 1 228,832,754.57 3.95% 208,329.82 3.95% -
招商证券 1 212,735,969.52 3.67% 193,674.77 3.67% -
高华证券 3 148,476,785.91 2.56% 135,173.28 2.56% -
东方证券 1 123,357,322.39 2.13% 112,304.43 2.13% -
中金公司 1 69,687,376.65 1.20% 63,443.45 1.20% -
长江证券 2 30,844,348.49 0.53% 28,080.94 0.53% -
中投证券 1 9,536,475.14 0.16% 8,681.99 0.16% -
湘财证券 2 7,022,075.84 0.12% 6,393.03 0.12% -
中信建投 1 - - - - -
东兴证券 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
国开证券 1 - - - - -
浙商证券 2 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
德邦证券 1 - - - - -
广发华福 1 - - - - -
（一）2014 本基金新增东方证券交易单元，撤销信达证券、英大证券和方正证券交易单元。
（二）交易单元选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构， 使用其席位作为基金的专用交易单元，
选择的标准是：
（1 ）经营规 范，有较完备的内控制度； 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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（2 ）具备基 金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要
（3 ）能为基 金管理人提供高质 量的研究咨询服务。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
申银万国 1,259,238,925.58 40.81% 3,904,300,000.00 40.11% - -
安信证券 807,969,123.16 26.18% 3,130,370,000.00 32.16% - -
齐鲁证券 2,728,889.54 0.09% - - - -
海通证券 9,336,397.20 0.30% - - - -
中信证券 16,488,094.83 0.53% - - - -
万联证券 12,066,252.26 0.39% - - - -
渤海证券 87,731,244.35 2.84% 880,000,000.00 9.04% - -
光大证券 - - - - - -
广州证券 175,335.04 0.01% - - - -
招商证券 5,861,662.22 0.19% - - - -
高华证券 765,677,461.86 24.81% 1,780,000,000.00 18.29% - -
东方证券 - - - - - -
中金公司 34,775,323.21 1.13% 40,000,000.00 0.41% - -
长江证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
湘财证券 83,904,228.77 2.72% - - - -
中信建投 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
国开证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
广发华福 - - - - - - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年年度报告
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11.8 其 他 重 大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 关
于 在 淘 宝 基 金 直 销 平 台 发 布 基 金
产品的公告》
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报及公
司网站 2014 年 3 月27 日
§12 备查文 件 目 录
12.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准基金募集的文件；
2 、基金合同 ；
3 、托管协议 ；
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
5 、基金托管 人业务资格批件和营业执照；
6 、中国证监 会要求的其他文件。
12.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所
12.3 查阅方式
基 金 投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅 ， 或 基 金 投 资 者 也 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券
报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券 日 报 》 ） 或 登 录 本 基 金 管 理 人 互 联 网 网 址
（http://www.mfcteda.com ）查阅。
投 资 者对 本 报告 书如 有 疑问 ，可 咨 询本 基金 管 理人 泰达 宏 利基 金管 理 有限 公司 ： 客户服务中
心电话：400-698-8888（ 免长话费）或 010-66555662 网址：http://www.mfcteda.com.
泰达宏利基金管理有限公司
2015 年3 月27 日
