上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2014 年年度 报告
上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金
2014 年 年 度报 告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年三月二十六日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据 本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 25 日复 核了 本报 告
中 的财 务指标 、净 值表现、 利润 分配情 况、 财务会计 报告 、投资 组合 报告等内 容， 保证复 核内 容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
2
1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................ 1
§2 基金简 介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基 本情 况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产 品说 明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人................................................................................................. 4
2.4 信息披 露方 式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相 关资 料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况 ............................................................. 5
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标................................................................................................. 5
3.2 基金净 值表 现 .................................................................................................................... 6
3.3
过 去三 年基 金的 利 润分配 情况 ........................................................................................... 8
§4 管理人 报告 ........................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况............................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ............................................................... 11
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ............................................... 12
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 12
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况 ............................................................... 13
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 13
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 14
4.9 基金持 有人 数或 资产 净值 预警情 形的 说明 ................................................................... 14
§5 托管人 报告 ...................................................................................................................... 14
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 14
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信、 净值 计算 、利润 分配 等情 况的 说明 ....... 14
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ................... 14
§6 审计报 告 .......................................................................................................................... 14
6.1
审 计报 告基 本信 息 .......................................................................................................... 14
6.2
审 计报 告的 基本 内容 ...................................................................................................... 15
§7 年度财 务报 表 .................................................................................................................. 16
7.1 资产负 债表 ...................................................................................................................... 16
7.2 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 19
7.3 报表附 注 .......................................................................................................................... 20
§8 投资组 合报 告 .................................................................................................................. 40
8.1 期末基 金资 产组 合情 况................................................................................................... 40
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 40
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有 股票 投资 明细 ....................... 41
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 43
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 45
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 45
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 46
8.8 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名贵 金属 投资 明细 ....... 46
8.9 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 46
3
8.10 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况 说明 ........................................................... 46
8.11 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况 说明 ........................................................... 46
8.12 投资组 合报 告附 注 .......................................................................................................... 46
§9 基金份 额持 有人 信息 ...................................................................................................... 47
9.1 期末基 金份 额持 有人 户 数 及持有 人结 构 ....................................................................... 47
9.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 的情 况 ............................................... 47
9.3 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 份额 总量区 间情 况 ........................... 48
§10 开放式 基金 份额 变动 ...................................................................................................... 48
§11 重大事 件揭 示 .................................................................................................................. 48
11.1 基金份 额持 有人 大会 决议............................................................................................... 48
11.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 48
11.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 48
11.4 基金投 资策 略的 改变 ...................................................................................................... 49
11.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ........................................................................... 49
11.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 49
11.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 49
11.8 其他重 大事 件 .................................................................................................................. 50
§12 影响投 资者 决策 的其 他重 要信息 ................................................................................... 50
§13 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 51
13.1 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 51
13.2 存放地 点 .......................................................................................................................... 51
13.3 查阅方 式 .......................................................................................................................... 51
4
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上投摩 根转 型 动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 上投摩 根转 型动 力混 合
基金主 代码 000328
交易代 码
000328
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 25 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 573,373,910.16 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过投资 于符 合政策 扶植 和经济发 展方 向，具 有长 期发展 潜力的 上
市公司， 充分 把握中 国未 来经济转 型带 来的投 资机 会，力 争实现 基
金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 将以 经济 转型 作为 行业配 置和 个股 选择 的主 线，重 点投 资于
受益于 经济 转型 和政 策扶 持、具 有良 好基 本面 和持 续成长 能力 的上
市公司 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
在行业配 置层 面，本 基金 将运用“ 自上 而下” 的方 法，通 过对国 内
外宏观经 济、 经济结 构转 型的方向 、国 家经济 政策 、产业 政策导 向
的深入 研究 ， 挖掘 受益 于 国家经 济转 型 、 具 有较 大 成长空 间的 行业 。
在个股选 择层 面，本 基金 将主要采 用“ 自下而 上” 的方法 ，在备 选
行业内部 通过 定量与 定性 相结合的 分析 方法， 综合 分析上 市公司 的
业绩质量 、成 长性和 估值 水平等， 精选 具有良 好成 长性、 估值合 理
的个股 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×80%+ 中债 总指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预期 风险 和收 益水 平低 于股票 型基 金，
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ， 属 于较 高风 险收 益水平 的基 金产
品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 胡迪 田青
联系电 话 021-38794888 010-67595096
5
电子邮 箱 services@cifm.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电话 400-889-4888 010-67595096
传真 021-20628400 010-66275853
注册地 址 上海市 富城 路99 号20 楼 北京市 西城 区金 融大 街25 号
办公地 址 上海市 富城 路99 号20 楼
北 京 市 西 城 区 闹 市 口 大 街1 号院1 号
楼
邮政编 码 200120 100033
法定代 表人 陈开元 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 《 中国 证 券报》 《 证券 时报 》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.cifm.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所( 特殊普
通合伙)
中国 ? 上海 市
注册登 记机 构 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 上海市 富城 路99 号20 楼
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年
2013 年 11 月 25 日 （基金合同生
效日）至2013 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -54,590,765.04 1,617,889.33
本期利 润 -73,836,661.24 6,684,504.45
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0657 0.0044
本期加 权平 均净 值利 润率 -7.02% 0.44%
本期基 金份 额净 值增 长率 -7.57% 0.40%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配利 润 -41,384,864.51 1,617,889.33
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0722 0.0011
期末基 金资 产净 值 531,989,045.65 1,527,829,724.38
期末基 金份 额净 值 0.928 1.004
3.1.3 累计期末指标 2014 年末 2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -7.20% 0.40%
6
注：1. 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （ 不含 公允 价值变 动收 益 ） 扣 除
相 关费 用后的 余额 ，本期利 润为 本期已 实现 收益加上 本期 公允价 值变 动收益， 期末 可供分 配利 润采用
期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
2.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回 费 、
红利 再 投资 费、 基金 转换 费等） ，计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.02% 1.62% 35.83% 1.32% -40.85% 0.30%
过去六 个月 3.92% 1.32% 51.19% 1.06% -47.27% 0.26%
过去一 年 -7.57% 1.19% 42.82% 0.97% -50.39% 0.22%
过去三 年 - - - - - -
过去五 年 - - - - - -
自基金合同
生效起 至今
-7.20% 1.13% 39.35% 0.96% -46.55% 0.17%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深 300 指数 收益 率×80%+ 中债 总指 数收 益 率×20%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基金份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
上投摩 根转 型动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2013 年 11 月25 日至 2014 年 12 月31 日）
7
注： 本 基金 建仓 期自2013 年11 月25 日至 2014 年5 月 24 日， 建 仓期 结束 时资 产配置 比例 符合 本 基
金基金 合同 规定 。本 基金 合同生 效日 为 2013 年 11 月 25 日 ，图 示时 间段 为 2013 年 11 月 25 日至 2014
年12 月31 日。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
上投摩 根转 型动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
合同生 效日 以来 净值 增长 率与业 绩比 较基 准收 益率 的柱形 对比 图
注：本 基金 于 2013 年 11 月 25 日正 式成 立， 图示 的 时间段 为 2013 年 11 月 25 日至 2014 年 12 月 31
8
日。
合同生 效当 年按 实际 存续 期计算 ，不 按整 个自 然年 度进行 折算 。
3.3
过去三年基金的利 润分配情况
本基金 自合 同生 效以 来， 未进行 利润 分配 。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于 2004 年 5 月 12 日正 式成 立 。 公
司由上 海国 际信 托投 资有 限公司 （2007 年10 月8 日 更名为 “上 海国 际信 托有 限公司 ”） 与摩 根资 产 管
理（英 国） 有限 公司 合资 设立， 注册 资本 为 2.5 亿 元人民 币， 注册 地上 海。 截至 2014 年 12 月 底， 公
司 管理 的基金 共有 三十七 只 ，均 为开放 式基 金，分别 是： 上投摩 根中 国优势证 券投 资基金 、上 投摩根
货 币市 场基金 、上 投摩根阿 尔法 股票型 证券 投资基金 、上 投摩根 双息 平衡混合 型证 券投资 基金 、上投
摩 根成 长先锋 股票 型证券投 资基 金、上 投摩 根内需动 力股 票型证 券投 资基金、 上投 摩根亚 太优 势股票
型 证券 投资基 金、 上投摩根 双核 平衡混 合型 证券投资 基金 、上投 摩根 中小盘股 票型 证券投 资基 金、上
投 摩根 纯债债 券型 证券投资 基金 、上投 摩根 行业轮动 股票 型证券 投资 基金、上 投摩 根大盘 蓝筹 股票型
证券投 资基 金、 上投 摩根 全球新 兴市 场股 票型 证券 投资基 金、 上投 摩根 新 兴 动力股 票型 证券 投资 基金 、
上 投摩 根强化 回报 债券型证 券投 资基金 、上 投摩根健 康品 质股票 型证 券投资基 金、 上投摩 根全 球天然
资 源股 票型证 券投 资基金、 上投 摩根分 红添 利债券型 证券 投资基 金、 上投摩根 中证 消费服 务领 先指数
证 券投 资基金 、上 投摩根核 心优 选股票 型证 券投资基 金、 上投摩 根轮 动添利债 券型 证券投 资基 金、上
投摩根 智 选30 股票 型证 券 投资基 金 、 上投 摩根 成长 动力混 合型 证券 投资 基金 、 上证180 高贝 塔交 易型
开 放式 指数证 券投 资基金、 上投 摩根天 颐年 丰混合型 证券 投资基 金、 上投摩根 岁岁 盈定期 开放 债券型
证 券投 资基金 、上 投摩根红 利回 报混合 型证 券投 资基 金、 上投摩 根转 型动力灵 活配 置混合 型证 券投资
基 金、 上投摩 根双 债增利债 券型 证券投 资基 金、上投 摩根 核心成 长股 票型证券 投资 基金、 上投 摩根民
生 需求 股票型 证券 投资基金 、上 投摩根 优信 增利债券 型证 券投资 基金 、 上投摩 根现 金管理 货币 市场基
金 、上 投摩根 纯债 丰利债券 型证 券投资 基金 、上投摩 根天 添盈货 币市 场基金 、 上投 摩根天 添宝 货币市
场基金 和 上 投摩 根纯 债添 利债券 型证 券投 资基 金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
9
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
卢扬
本 基 金 基 金
经理
2014-10-30
9 年
卢扬先 生， 硕士 研究 生，
自 2004 年 5 月至 2006
年 7 月 在中 信建 投证 券
研 究 所担 任 分析 师 ，自
2008 年5 月至2010 年7
月 在 中国 国 际金 融 有限
公 司 担 任 分 析 师 ， 自
2010 年7 月 起加 入上 投
摩 根 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 任基 金 经理 助 理兼
行业专 家一 职， 自 2014
年 10 月 起同 时 担 任上
投 摩 根双 核 平衡 混 合型
证 券 投资 基 金基 金 经理
和 上 投摩 根 转型 动 力灵
活 配 置混 合 型证 券 投资
基金基 金经 理。
罗建辉
本 基 金 基 金
经理
2013-11-25 - 16 年
南 京 大学 管 理学 硕 士，
1999 年 7 月至 2002 年 9
月 在 东方 证 券有 限 责任
公 司 资产 管 理部 从 事投
资研究 工作 ； 2002 年 10
月至 2005 年 5 月 在金 鹰
基 金 管理 有 限公 司 从事
投资研 究工 作； 2005 年
5 月至 2009 年 7 月在 平
安 资 产管 理 有限 责 任公
司 从 事成 长 股票 组 合的
管理工 作； 2009 年 7 月
加 入 上投 摩 根基 金 管理
有 限 公司 ， 主要 从 事股
票 市 场及 上 市公 司 营运
及 相 关产 业 投资 研 究的
工作。2009 年 10 月 起
任 上 投摩 根 双核 平 衡混
合 型 证券 投 资基 金 基金
经理，2010 年 12 月 起
担 任 上投 摩 根大 盘 蓝筹
股 票 型证 券 投资 基 金基
金经理，自 2013 年 6
10
月至 2015 年 1 月 担任 上
投 摩 根成 长 先锋 股 票型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，自 2013 年 11 月 起
同时 担任 上 投摩 根 转型
动 力 灵活 配 置混 合 型证
券投资 基金 基金 经理 。
卢扬 本 基 金 基 金
经理助 理
2014-1-23 2014-10-29 9 年
卢扬先 生， 硕士 研究 生，
自 2004 年 5 月至 2006
年 7 月 在中 信建 投证 券
研 究 所担 任 分析 师 ，自
2008 年5 月至2010 年7
月 在 中国 国 际金 融 有限
公 司 担 任 分 析 师 ， 自
2010 年7 月 起加 入上 投
摩 根 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 任基 金 经理 助 理兼
行业专 家一 职， 自 2014
年 10 月 起同 时 担 任上
投 摩 根双 核 平衡 混 合型
证 券 投资 基 金基 金 经理
和 上 投摩 根 转型 动 力灵
活 配 置混 合 型证 券 投资
基金基 金经 理。
注：1 、任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2、罗 建辉 先生 为本 基金 首 任基金 经理 ，其 任职 日期 指本基 金基 金合 同生 效之 日。
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定
4、因 工作 需要 ， 经 上投 摩 根基金 管理 有限 公司 批准 ，罗建 辉先 生自2015 年1 月30日起 不再 担任 上投 摩
根转型 动力 灵活 配置 混 合 型证券 投资 基金 基金 经理 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报 告期 内， 基金管 理人 不存 在损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 ，勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有
人谋求 利益 。 本基 金管 理 人遵守 了 《证 券投 资基 金 法》 及其 他有 关法 律法 规、 《 上 投摩 根 转 型动 力灵 活
配 置混 合型证 券投 资基金 基 金合 同》的 规定 。除以下 情况 外，基 金经 理对个股 和投 资组合 的比 例遵循
了 投资 决策委 员会 的授权限 制， 基金投 资比 例符合基 金合 同和法 律法 规的要求 ：本 基金曾 出现 个别由
于市场 原因 引起 的投 资组 合的投 资指 标被 动偏 离相 关比例 要求 的情 形， 但已 在规定 时间 内调 整完 毕。
11
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度 和控制 方法
本公司 按照 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 等 相关 法律 法 规的要 求 ， 制 订了 《 上
投摩根 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 规范 了公 司所管 理的 所有 投资 组合 的股票 、 债 券等 投资 品 种
的 投资 管理活 动， 同时涵盖 了授 权、研 究分 析、投资 决策 、交易 执行 、业绩评 估等 投资管 理活 动相关
的各个 环节 ，以 确保 本公 司管理 的不 同投 资组 合均 得到公 平对 待。
公 司执 行自 上而 下的三 级授 权体 系， 依次 为投资 决策 委员 会、 投资 总监、 经理 人， 经理 人在 其授
权 范围 内自主 决策 ，投资决 策委 员会和 投资 总监均不 得干 预其授 权范 围内的投 资活 动。公 司已 建立客
观 的研 究方法 ，严 禁利用内 幕信 息作为 投资 依据，各 投资 组合享 有公 平的投资 决策 机会。 公司 建立集
中 交易 制度， 执行 公平交易 分配 。对于 交易 所市场投 资活 动，不 同投 资组合在 买卖 同一证 券时 ，按照
时 间优 先、比 例分 配的原则 在各 投资组 合间 公平分配 交易 机会； 对于 银行间市 场投 资活动 ，通 过交易
对 手库 控制和 交易 室询价机 制， 严格防 范交 易对手风 险并 抽检价 格公 允性；对 于一 级市场 申购 投资行
为，遵 循价 格优 先、 比例 分配的 原则 ，根 据事 前独 立申报 的价 格和 数量 对交 易结果 进行 公平 分配 。
公司制 订了 《异 常交 易监 控与报 告制 度》 ， 通 过系 统 和人工 相结 合的 方式 进行 投资交 易行 为的 监 控
分 析， 并执行 异常 交易行为 监控 分析记 录工 作机制， 确保 公平交 易可 稽核。公 司分 别于每 季度 和每年
度 对公 司管理 的不 同投资组 合的 收益率 差异 及不同时 间窗 下同向 交易 的交易价 差进 行分析 ，并 留存报
告备查 。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
报 告期 内， 公司 严格执 行上 述公 平交 易制 度和控 制方 法， 开展 公平 交易工 作。 通过 对不 同投 资组
合 之间 的收益 率差 异、以及 不同 投资组 合之 间同向交 易和 反向交 易的 交易时机 和交 易价差 等方 面的监
控分析 ，公 司未 发现 整体 公平交 易执 行出 现异 常的 情况。
其 中， 在同 向交 易的监 控和 分析 方面 ，根 据法规 要求 ，公 司对 不同 投资组 合的 同日 和临 近交 易日
的 同向 交易行 为进 行监控， 通过 定期抽 查前 述的同向 交易 行为， 定性 分析交易 时机 、 对比 不同 投资组
合 长期 的交易 趋势 ，重点关 注任 何可能 导致 不公平交 易的 情形。 对于 识别的异 常情 况，由 相关 投资组
合 经理 对异常 交易 情况进行 合理 解释。 同时 ，公司根 据法 规的要 求， 通过系统 模块 定期对 连续 四个季
度内不 同投 资组 合在 不同 时间窗 内 （日 内、3 日内 、5 日 内 ） 的同 向交 易价 差进行 分析 ， 采用 概 率 统 计
方 法， 主要关 注不 同投资组 合之 间同向 交易 价差均值 为零 的显著 性检 验，以及 同向 交易价 格占 优的交
易次数 占比 分析 。
报告期 内， 通过 前述 分析 方法， 未发 现不 同投 资组 合之间 同向 交易 价差 异常 的情况 。
12
4.3.3 异常交易行为 的专项 说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交易 方向 等的抽 样分 析 ， 公 司未 发 现存在 异常 交易 行为 。
报 告 期内 ，所 有投 资组 合参 与 的交 易所 公开 竞价 同日 反 向交 易成 交较 少的 单边 交 易量 超过 该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
. 2014 年的资本市场迎来 了一轮牛市行情，无论是 以新经济为主的创业板指 数还是以大盘蓝筹为
主的沪 深300 指 数都 经历 了大幅 上涨 ， 全 年创 业板 综合指 数累 计上 涨 27% 、 沪 深300 指数 涨幅 更是 高 达
51.7% ，两 者的 大幅 上涨 正 式拉开 了牛 市的 序幕 。
回顾 2014 年的 行情 ，以 PMI 、固 定资 产投 资、 房地 产投资 、工 业增 加值 等为 代表的 传统 经济 指 标
呈 现出 不断下 行的 趋势，面 对不 断下行 的经 济增速， 改革 成为此 轮牛 市最重要 的推 手。无 论是 政府的
简 政放 权，中 央到 地方层面 的国 企改革 ，还 是沪港通 的推 出、注 册制 改革的推 进， 无一例 外地 为资本
市 场的 发展注 入了 新的活力 ；同 时，为 稳定 经济增长 ，货 币当局 不断 释放的流 动性 宽松的 信号 也扭转
了资本 市场 对于 经济 下行 的预期 ，两 者共 同奠 定了 此轮牛 市的 根基 。
纵 观行 情的 主线 ，上半 年的 投资 机会 集中 在中小 市值 个股 上， 下半 年则是 以大 盘蓝 筹股 的估 值修
复 为主 。对于 这种 风格的切 换， 由于我 们在 组合配置 上未 及时调 整， 同时重仓 的白 马成长 股和 周期个
股受市 场冷 遇， 使得 业绩 整体表 现不 佳。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-7.57% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为 42.82% 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
. 展望 2015 年， 改革 仍在 稳步推 进， 宽松 的货 币环 境也将 延续 ，市 场在 改革 预期的 推动 下还 将 延
续 上行 的趋势 。但 在经历了 整体 的大幅 上涨 之后，各 个板 块之间 的分 化将有所 加剧 ，对于 个股 选择和
板块轮 动提 出了 更高 的要 求。
在 此背 景之 下， 我们将 紧跟 改 革 的主 线， 从市场 中挑 选出 那些 真正 能受益 于深 化改 革的 板块 和个
股， 包括 国防 军工 、 电力 设备等 ， 同时 挑选 出代 表 未来中 国经 济发 展方 向的 成长股 ， 例如 互联 网金 融、
信息安 全、 移动 医疗 等方 面的个 股， 为投 资者 带来 更好的 回报 。
13
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
报 告期 内， 本基 金管理 人在 内部 监察 稽核 工作中 以 “ 坚守 三条 底线 、保障 合规 诚信 、支 持业 务发
展 、提 高工作 水平 ”为总体 目标 ，一切 从合 规运作、 保障 基金份 额持 有人利益 出发 ，由独 立的 监察稽
核 部门 按照工 作计 划结合实 际情 况对公 司各 项业务进 行全 面的监 察稽 核工作， 保障 和促进 公司 各项业
务 合法 合规运 作， 推动内部 控制 机制的 完善 与优化， 保证 各项法 规和 管理制度 的落 实，发 现问 题及时
提出建 议并 督促 有关 部门 改进。
在本报 告期 内， 本基 金管 理人内 部监 察稽 核工 作贯 穿三条 主线 ：
1. 注 意密 切追 踪监 管法 规政策 变化 和监 管新 要求 ，组织 员工 学习 理解 监管 精神， 推动 公司 各部
门完善 制度 建设 和业 务流 程，防 范日 常运 作中 的违 规行为 发生 。
2. 继 续紧 抓员 工行 为、 公平交 易、 利益 冲突 等方 面的日 常监 控， 坚守 “三 条底线 ”不 动摇 ；进
一步加 强内 部合 规培 训 和 合规宣 传 ， 强化 合规 意识 ， 规范 员工 行为 操守 ， 严 格防范 利益 冲 突 。
3. 针 对风 险控 制的 需求 和重点 ，强 化内 部审 计 ， 提高内 部审 计工 作的 水平 和效果 ；按 照监 管部
门 的要 求， 严格 推行 风险控 制自 我评 估制 度， 对控制 不足 的风 险点 ，制 订了进 一步 的控 制措
施。
在 本报 告期 内的 监察稽 核工 作中 ，未 发现 基金投 资运 作存 在违 法违 规或未 履行 基金 合同 承诺 从而
影响基 金份 额持 有人 利益 的情形 。
公司自 成立 以来 ， 各 项业 务运作 正常 ， 内 部控 制和 风险防 范措 施逐 步完 善并 积极发 挥作 用。 本基 金
运 作合 法合规 ，保 障了基金 份额 持有人 的利 益。我们 将继 续以合 规运 作和风险 管理 为核心 ，提 高内部
监察稽 核工 作的 科学 性 和 有效性 ，切实 保 障基 金份 额持有 人的 利益 。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等 事项的说明
本 公司 的基 金估 值和会 计核 算由 基金 会计 部负责 ，根 据相 关的 法律 法规规 定、 基金 合同 的约 定，
制 定了 内部控 制措 施，对基 金估 值和会 计核 算的各个 环节 和整个 流程 进行风险 控制 ，目的 是保 证基金
估 值和 会计核 算的 准确性。 基金 会计部 人员 均具备基 金从 业资格 和相 关工作经 历。 本公司 成立 了估值
委 员会 ，并制 订有 关议事规 则。 估值委 员会 成员包括 公司 管理层 、督 察长、基 金会 计、风 险管 理等方
面 的负 责人以 及相 关基金经 理， 所有相 关成 员均具有 丰富 的证券 基金 行业从业 经验 。公司 估值 委员会
对 估值 事项发 表意 见，评估 基金 估值的 公允 性和合理 性。 基金经 理是 估值 委员 会的 重要成 员， 参加估
值委员 会会 议， 参与 估值 程序和 估值 技术 的讨 论。 估值委 员会 各方 不存 在任 何重大 利益 冲突 。
14
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本 报告 期本 基金 未进 行利润 分配 。
4.9 基金持有人数或资产 净值 预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本 报告 期， 中国 建设 银行股 份有 限公 司在 本基 金的托 管过 程中 ，严 格遵 守了《 证券 投资 基金 法 》 、
基 金合 同、托 管协 议和其他 有关 规定， 不存 在损害基 金份 额持有 人利 益的行为 ，完 全尽职 尽责 地履行
了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报 告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配 等情况的 说明
本 报告 期， 本托 管人按 照国 家有 关规 定、 基金合 同、 托管 协议 和其 他有关 规定 ，对 本基 金的 基金
资 产净 值计算 、基 金费用开 支等 方面进 行了 认真的复 核， 对本基 金的 投资运作 方面 进行了 监督 ， 发现
个别监 督指 标受 市场 影响 被动超 出监 督比 例， 未发 现基金 管理 人有 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本 托管 人复 核审 查了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 、利 润分 配情况 、财 务会 计报 告、 投资组 合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报告
6.1
审计报 告基 本信 息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2015) 第20479 号
15
6.2
审计报 告的 基本 内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人
上投摩 根转 型动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金全 体
基金份 额持 有人
引言段
我 们 审 计 了 后 附 的 上 投 摩 根 转 型 动 力 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金( 以下 简称 “ 上投摩 根转 型动 力混 合型 基
金”)的 财务 报表， 包 括 2014 年12 月 31 日和2013 年
12 月 31 日 的资 产负 债表 、2014 年度 和 2013 年 11 月
25 日(基 金合 同生 效日) 至2013 年12 月31 日止 期间 的
利 润 表 和 所 有 者 权 益( 基 金 净 值) 变 动 表 以 及 财 务 报 表
附注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 上 投 摩 根 转 型 动 力 混 合 型
基 金 的 基 金 管 理 人 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层
的责任 。这 种责 任包 括：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会
(以下简称 “中国证监会”) 发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编 制财务报表，并使其实
现公允 反映 ；
(2) 设计、执行和维护必要的 内部控制，以使财 务报
表不存 在由 于舞 弊或 错误 导致的 重大 错报 。
注册会 计师 的责 任段
我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发
表 审 计 意 见 。 我 们 按 照 中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 的 规
定 执 行 了 审 计 工 作 。 中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我
们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ， 计 划 和 执 行 审
计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
证。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金
额 和 披 露 的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决 于 注 册 会
计 师 的 判 断 ， 包 括 对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表
重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估 时 ， 注 册 会 计
师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相 关 的 内 部 控 制 ，
以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的 有
效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 管 理 层 选 用 会 计
政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性 ， 以 及 评 价 财
务报表 的总 体列 报。
我 们 相 信 ， 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 ， 为
发表审 计意 见提 供了 基础 。
审计意 见段 我 们 认 为 ， 上 述 上 投 摩 根 转 型 动 力 混 合 型 基 金 的 财 务
16
报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 和 在 财 务 报 表
附 注 中 所 列 示 的 中 国 证 监 会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的
基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 ， 公 允 反 映 了 上 投 摩 根 转 型 动
力混合 型基 金 2014 年 12 月 31 日 和 2013 年 12 月 31
日的财 务状 况以 及 2014 年 度和2013 年11 月 25 日( 基
金合同 生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
注册会 计师 的姓 名 汪棣、 王灵
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
会计师 事务 所的 地址 中国? 上 海市
审计报 告日 期 2015年3 月25 日
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 转型 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ：2014 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 17,324,454.41 508,581,896.75
结算备 付金
3,280,144.75 5,507,986.44
存出保 证金
482,911.23 8,941.99
交易性 金融 资产
7.4.7.
2
515,236,394.24
179,261,470.85
其中： 股票 投资
462,834,478.36 179,261,470.85
基金投 资
- -
债券投 资
52,401,915.88 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
7.4.7.
3
-
-
买入返 售金 融资 产
7.4.7.
4
-
820,000,000.00
应收证 券清 算款
5,229,847.30 22,744,923.80
应收利 息
7.4.7.
5
1,690,042.01
2,373,804.15
应收股 利
- -
应收申 购款
559,846.26 -
17
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
7.4.7.
6
-
-
资产总 计
543,803,640.20 1,538,479,023.98
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
7.4.7.
3
-
-
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
5,792,994.09 7,628,457.77
应付赎 回款
2,382,545.36 -
应付管 理人 报酬
827,660.13 1,938,314.99
应付托 管费
137,943.34 323,052.49
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
7.4.7.
7
2,308,169.37
720,474.35
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
7.4.7.
8
365,282.26
39,000.00
负债合 计
11,814,594.55 10,649,299.60
所有者权益：
-
实收基 金
7.4.7.
9
573,373,910.16
1,521,145,219.93
未分配 利润
7.4.7.
10
-41,384,864.51
6,684,504.45
所有者 权益 合计
531,989,045.65 1,527,829,724.38
负债和 所有 者权 益总 计
543,803,640.20 1,538,479,023.98
注：1. 报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基 金份额总额 573,373,910.16 份，基金份额净
值 0.928 元。 报告截止日 2013 年 12 月 31 日， 基金份额总额 1,521,145,219.93 份， 基金
份额净值 1.004 元。 2. 本 财务报表的实际编制期间为 2014 年度和 2013 年 11 月 25 日( 基
金合同生效日) 至 2013 年 12 月 31 日止期间。
7.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 转型 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
18
本报告 期 ：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
上年度可比期间
2013 年11 月25 日 （基 金合 同
生效日 ）至2013 年12 月31
日
一、收入
-36,831,627.68 10,466,544.60
1. 利息 收入
5,909,985.11 6,096,773.75
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,751,147.15 2,193,981.35
债券利 息收 入
1,761,813.73 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,397,024.23 3,902,792.40
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （ 损失 以 “-” 填 列）
-24,591,922.29 -788,112.98
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -30,386,509.87 -788,112.98
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 41,386.49 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 5,753,201.09 -
3. 公允价值变动收益（损 失以
“-” 号填 列） 7.4.7.16
-19,245,896.20
5,066,615.12
4. 汇兑收益（损失以“－ ”号
填列）
-
-
5. 其他 收入 （损 失以 “-” 号填
列） 7.4.7.17
1,096,205.70
91,268.71
减：二、费用
37,005,033.56 3,782,040.15
1 ．管 理人 报酬
15,906,661.42 2,250,885.64
2 ．托 管费
2,651,110.25 375,147.59
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 7.4.7.18 18,022,333.49 1,116,219.92
5 ．利 息支 出
47,574.79 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
47,574.79 -
6 ．其 他费 用 7.4.7.19 377,353.61 39,787.00
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “-”
号填列）
-73,836,661.24
6,684,504.45
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列
-73,836,661.24
6,684,504.45
19
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 上投 摩根 转型 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,521,145,219.93 6,684,504.45 1,527,829,724.38
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -73,836,661.24 -73,836,661.24
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-947,771,309.77 25,767,292.28 -922,004,017.49
其中：1. 基 金申 购款 37,990,626.55 -1,336,100.23 36,654,526.32
2.基金 赎回 款 -985,761,936.32 27,103,392.51 -958,658,543.81
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 573,373,910.16 -41,384,864.51 531,989,045.65
项目
上年度可比期间
2013 年11 月25 日（ 基金 合 同生效 日） 至2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,521,145,219.93 - 1,521,145,219.93
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ） - 6,684,504.45 6,684,504.45
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ） - - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ） - - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,521,145,219.93 6,684,504.45 1,527,829,724.38
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 章硕 麟 ，主 管会 计工 作负 责人 ： 胡志 强 ， 会计 机构 负责 人：张璐
20
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上 投 摩 根 转 型 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 上 投 摩 根 转 型 动 力 混 合 型 基
金”) 经中国证券监督管理委员会( 以下简称“中国证监会”) 证监许可[2013]930 号《关 于
核准上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》 核准， 由上投摩根基金
管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《上投摩根 转型动力灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首
次募集期间为 2013 年 10 月 24 日至 2013 年 11 月 20 日，首次设立 募集不包括认购资金
利息共募集 1,520,751,040.58 元， 业经普华永 道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 普华永
道中天验字(2013) 第 731 号验资报告予以验 证。经向中国证监会备案， 《上投摩根转型动
力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2013 年 11 月 25 日 正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为 1,521,145,219.93 份基 金份额， 其 中认购资金利息折合 394,179.35
份基金份额。 本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司， 基金托管人为中国建设
银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法发行上市的股票( 含中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、 债券( 含中
期票据、 可转换债券、 分离交易可转债、 中小企业私募债等) 、 货币 市场工具、 权证、 资产
支持证券、 股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的 其他金融工具( 但须符合中
国证监会相关规定) 。 本基金的投资组合比例为： 股票等权益类资产占基金资产的 0%-95% ；
其余资产投资于债券、 货币市场工具、 权证、 资产支持证券等金融工具； 权证投资占基金
资产净值的 0-3% ；每个交易日日终在扣除股 指期货合约需缴纳的交 易保证金后，保持现
金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基金的业绩比较基准
为：沪深 300 指数收益 率×80%+ 中债总指数收益率×20% 。
本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于 2015 年 3 月 25 日批准
报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁 布的《企业会计准则－
基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布
的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、中国证券投资
基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《 上投摩根转型动力灵活配置混合
型证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国 证监会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2014 年度 和 2013 年 11 月 25 日( 基金合同生效日) 至 2013 年 12 月 31 日止期间的
财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2014 年 12 月 31 日和 2013
年 12 月 31 日 的财务状况以及 2014 年度和 2013 年 11 月 25 日( 基金 合同生效日) 至 2013
年 12 月 31 日止期间的 经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
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7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日 起至 12 月 31 日 止。 本期财 务报 表的 实际 编制 期间为 2014 年 度和 2013
年 11 月 25 日( 基 金合 同生 效 日) 至 2013 年 12 月 31 日止期 间 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收
款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金 现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本 基 金 目 前 以 交 易 目 的 持 有 的 股 票 投 资 和 债 券 投 资 分 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入
当期损益的金融资产。 以公允价值计量 且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债
表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款 、 买入返售金融资产 和其他各
类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的非衍生金
融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债及其他
金融负债。 本基金目前 暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括 卖出回购金融资产款和其他 各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融资 产和金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确
认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易费用计入
当期损益； 对于支付的价款中包含 的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 单独确
认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 ， 按照公允价值进行后续计量； 对
于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资 产满足下列条件之一的， 予以终止确认： (1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止； (2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转
入方； 或者(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
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当 金 融 负 债 的 现 时 义 务 全 部 或 部 分 已 经 解 除 时 ， 终 止 确 认 该 金 融 负 债 或 义 务 已 解 除 的 部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金 融资 产和金融 负债 的估值 原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃 市场的 金融 工 具按其估 值日的 市场 交 易价格确 定公允 价值 ； 估值日无 交易，
但 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化 且 证 券 发 行 机 构 未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事
件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且 最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工 具不存 在活 跃 市场， 采 用市场 参与 者 普遍认同 且被以 往市 场 实际交易 价格验
证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值 技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最
近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、 现金
流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参数， 减少使
用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金 融资 产和金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确
认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时 ，
金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。 由于
申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损 益 平 准 金 包 括 已 实 现 平 准 金 和 未 实 现 平 准 金 。 已 实 现 平 准 金 指 在 申 购 或 赎 回 基 金 份 额
时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。 未
实现平准金 指在申购或赎回基金份额时， 申购 或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基
金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列， 并于期末
全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确 认和 计量
股 票 投 资 在 持 有 期 间 应 取 得 的 现 金 股 利 扣 除 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后 的 净 额
确认为投资收益。 债券 投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 在 持 有 期 间 的 公 允 价 值 变 动 确 认 为 公
允价值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益， 其
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中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法 与直线法差异较小的
则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确 认和计 量
本 基 金 的 管 理 人 报 酬 和 托 管 费 在 费 用 涵 盖 期 间 按 基 金 合 同 约 定 的 费 率 和 计 算 方 法 逐 日 确
认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利 率法与直线法差异较
小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的 收益 分配 政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人可选择现
金红利或将现金红利按 分红除权日 的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。 若期末
未分配利润中的未实现部分为正数 ， 包括基金 经营活动产生的未实现损益以及基金份额交
易产生的未实现平准金等为正数， 则期末可供 分配利润的金额为期末未分配利润中的已实
现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分
配利润 ，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分部为基
础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的基金 管理人能够定期
评价该组成部分的经营成果， 以决定向其配置 资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组
成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有
相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要 披 露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要 的会计 政策 和会计 估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以下类别
股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时
的交易 不活 跃) 等情 况 ，本基 金根 据中国 证监 会公告[2008]38 号《关于进 一步 规范证 券投
资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票
估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值 。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于证
券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 之附件 《非公
开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ，若在证券交易所挂牌的同一股票的市
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场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交 易所挂牌的同一股票
的市场交易收盘价估值； 若在证券交易所挂牌 的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发
行股票的初始投资成本， 按锁定期内已经过交 易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者
之间差价的一部分确认为估 值增值。
(3) 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于证
券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估值技术
确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会 计政 策和会 计估计 变更 以及差 错更 正的说 明
7.4.5.1 会 计政 策变更的 说明
财政部于 2014 年颁布 《企业会计准则第 39 号—— 公允价值计量》 、 《企业会计准则第 40
号—— 合营安排》 、 《企业会 计准则第 41 号—— 在其他主体中权益的披露》 和修订后的 《企
业会计准则第 2 号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》 、 《企业会计
准则第 30 号——财务 报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号——合并 财务报表》 以及 《企业
会计准则第 37 号—— 金融工具列报》 ， 要求除 《企业会计准则第 37 号—— 金融工具列报》
自 2014 年度财务报表 起施行外，其他准则自 2014 年 7 月 1 日起 施行。上述准则对本基
金本报告期无重大影响。
7.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其 他相关财税法规和实
务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基 金方式 募集 资 金不属于 营业税 征收 范 围，不征 收营业 税。 基 金买卖股 票、债
券的差价收入不予征收营业税
(2) 对基金从 证券市 场中 取 得的收入 ，包括 买卖 股 票、债券 的差价 收入 ， 股权的股 息、红
利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的个人所得税。 自 2013 年 1 月 1 日起 ，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持
股期限在 1 个月以内( 含 1 个月) 的，其股息 红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在
1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减按 50% 计入应纳税所得额； 持 股期限超过 1 年的， 暂
减按 25% 计入应纳税 所得额。 对基金持有的 上市公司限售股， 解禁 后取得的股息、 红利收
入， 按照上述规定 计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利收入继
续暂减按 50% 计入应 纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率 计征个人所得税。
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(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 17,324,454.41 88,581,896.75
定期存 款 - -
其他存 款 - 420,000,000.00
合计 17,324,454.41 508,581,896.75
注：其 他存 款均 为有 存款 期限， 但根 据协 议可 提前 支取且 无利 息损 失的 银行 存款。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 477,747,465.32 462,834,478.36 -14,912,986.96
贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 1,587,000.00 2,324,915.88 737,915.88
银行间 市场 50,081,210.00 50,077,000.00 -4,210.00
合计 51,668,210.00 52,401,915.88 733,705.88
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 529,415,675.32 515,236,394.24 -14,179,281.08
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 174,194,855.73 179,261,470.85 5,066,615.12
贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄
金合约 - - -
债券
交易所市 场 - - -
银行间市 场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 174,194,855.73 179,261,470.85 5,066,615.12
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7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所 买入 返售 证券 - -
银行间 买入 返售 证券 - -
合计 - -
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所 买入 返售 证券 820,000,000.00 -
银行间 买入 返售 证券 - -
合计 820,000,000.00 -
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月31 日
上年度 末
2013 年12 月31 日
应收活 期存 款利 息 2,561.65 28,385.49
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - 1,902,333.50
应收结 算备 付金 利息 1,624.25 2,726.48
应收债 券利 息 1,685,610.75 -
应收买 入返 售证 券利 息 - 440,354.28
应收申 购款 利息 6.33 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 239.03 4.40
合计 1,690,042.01 2,373,804.15
7.4.7.6 其他资产
无余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目 本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 2,308,169.37 720,474.35
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银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 2,308,169.37 720,474.35
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月31 日
上年度 末
2013 年12 月31 日
预提费 用 359,000.00 39,000.00
应付赎 回费 3,520.17 -
应付转 换费 2,762.09 -
合计 365,282.26 39,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基 金份 额( 份) 账 面金 额
上年度末 1,521,145,219.93 1,521,145,219.93
本期申购 37,990,626.55 37,990,626.55
本期赎回( 以“- ” 号填列) -985,761,936.32 -985,761,936.32
本期末 573,373,910.16 573,373,910.16
项目
上 年度 可比期 间
2013 年 11 月 25 日( 基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12
月 31 日
基 金份 额( 份) 账 面金 额
基金合同生效日 1,521,145,219.93 1,521,145,219.93
本期申购 - -
本期赎回( 以“- ” 号填列) - -
本期末 1,521,145,219.93 1,521,145,219.93
注：
1. 申购含转换入份额 ；赎回含转换出份额。
2. 本基金自 2013 年 10 月 24 日至 2013 年 11 月 20 日止期间公开 发售， 共募集有效净 认
购资金 1,520,751,040.58 元。 根据 《 上投摩根 转型动力灵活配置混合型证券投资基金 招募
说明书》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入 394,179.35 元在本基金
成立后，折算为 394,179.35 份基金份额，划 入基金份额持有人账户。
3. 根据《 上投摩根转型 动力灵活配置混合型证 券投资基金 招募说明书 》的相关规定，本基
金于 2013 年 11 月 25 日( 基金合同生效日) 至 2014 年 1 月 26 日止期 间暂不向投资人开放
基金交易。 申购业务、赎回业务和转换业务自 2014 年 1 月 27 日 起开始办理。
7.4.7.10 未分配利润
28
单位： 人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度 末 1,617,889.33 5,066,615.12 6,684,504.45
本期利 润 -54,590,765.04 -19,245,896.20 -73,836,661.24
本 期 基金 份额 交 易产 生
的变动 数
57,882,027.18 -32,114,734.90 25,767,292.28
其中： 基金 申购 款 -1,683,707.53 347,607.30 -1,336,100.23
基金赎 回款 59,565,734.71 -32,462,342.20 27,103,392.51
本期已 分配 利润 - - -
本期末 4,909,151.47 -46,294,015.98 -41,384,864.51
项目( 上年度可比期间) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合 同生 效日 - - -
上 期利 润 1,617,889.33 5,066,615.12 6,684,504.45
上 期基 金份 额交 易产
生的变 动数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
上 期已 分配 利润 - - -
上 期末 1,617,889.33 5,066,615.12 6,684,504.45
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013 年11 月25 日 （ 基金 合 同生 效
日）至2013 年12 月31 日
活期存 款利 息收 入 1,012,098.37 284,447.67
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 502,233.16 1,902,333.50
结算备 付金 利息 收入 228,603.28 7,188.54
其他 8,212.34 11.64
合计 1,751,147.15 2,193,981.35
注： 其他存款利息收入均为有存款期限， 但根据协议可提前支取且没有利息损失的银行存
款产生的利息收入。
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年11 月25 日（ 基金 合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 5,805,926,788.67 308,198,861.08
减：卖 出股 票成 本总 额 5,836,313,298.54 308,986,974.06
买卖股票 差 价收 入 -30,386,509.87 -788,112.98
29
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 11 月 25 日 （基 金 合同
生效日 ） 至 2013 年 12 月 31 日
卖出债 券 （ 、 债 转股 及债 券 到期
兑付） 成交 总额 95,755,593.82
-
减： 卖出 债券 （ 、 债 转股 及 债券
到期兑 付） 成本 总额 94,084,644.35
-
减：应 收利 息总 额 1,629,562.98 -
买卖债 券 （ 、 债 转股 及债 券 到期
兑付） 差价 收入 41,386.49
-
7.4.7.14 衍生工具收益
无。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013 年11 月25 日 （ 基 金 合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 5,753,201.09 -
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 5,753,201.09 -
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013 年11 月25 日 （ 基金 合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
1. 交易 性金 融资 产 -19,245,896.20 5,066,615.12
——股 票投 资 -19,979,602.08 5,066,615.12
——债 券投 资 733,705.88 -
——资 产支 持证 券投 资 - -
——基 金投 资 - -
——贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2. 衍生 工具 - -
——权 证投 资 - -
3. 其他 - -
合计 -19,245,896.20 5,066,615.12
30
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年11 月25 日（ 基金 合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 963,163.03 -
转换费 收 入 133,042.67 -
其他 - 91,268.71
合计 1,096,205.70 91,268.71
注：
1. 本基金的赎回费率 按持有期间递减， 不低于赎回费总额的 25% 归入基金资产。
2. 本基金的转换费由 申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成， 其中转出基金的赎回费
的 25% 归入转出基金 的基金资产 。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年11 月25 日 （ 基金 合 同生效 日 ） 至2
013 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 18,020,108.49 1,116,219.92
银行间 市场 交易 费用 2,225.00 -
合计 18,022,333.49 1,116,219.92
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013 年11 月25 日（ 基金 合 同生效 日）
至2013 年12 月31 日
信息披 露费 240,000.00 30,000.00
审计费 用 110,000.00 9,000.00
银行费 用 14,453.61 787.00
债券帐 户维 护费 12,000.00 -
其他 900.00 -
合计 377,353.61 39,787.00
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
无。
31
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
上投摩 根基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行 股 份有 限公 司( “中 国建 设银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
上海国 际信 托有 限公 司( “ 上海信 托 ”) 基金管 理人 的股 东
摩根资 产管 理(英国) 有 限公 司 基金管 理人 的股 东
上信资 产管 理有 限公 司 基 金 管 理 人 的 股 东 上 海 国 际 信 托 有 限
公司控 制的 公司
上海国 利货 币经 纪有 限公 司 基 金 管 理 人 的 股 东 上 海 国 际 信 托 有 限
公司控 制的 公司
J.P. Morgan Investment Management Limited 基 金 管 理 人 的 股 东 摩 根 资 产 管 理( 英
国) 有限 公司 控制 的公 司
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited 基 金 管 理 人 的 股 东 摩 根 资 产 管 理( 英
国) 有限 公司 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易单 元 进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013 年11 月25 日 （ 基金 合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理
费 15,906,661.42 2,250,885.64
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护
费 8,240,129.07 1,196,931.24
注：支付基金管理人 上投 摩根 基金管理有限公 司的 管理人报酬按前一日 基金 资产净值 1.50% 的年费率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013 年11 月25 日 （ 基金 合 同生效
日）至2013 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管 2,651,110.25 375,147.59
32
费
注：支付基金托管人 中国 建设银行的托管费按 前一 日基金资产净值 0.25% 的 年费率计提，逐日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 11 月 25 日 （基 金 合同生 效日 ）
至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 17,324,454.41 1,012,098.37 88,581,896.75 284,447.67
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末（2014 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券 类别： 股票
证券
代码
证券
名称
成 功认购日 可 流通日
流 通受限
类型
认购
价格
期 末估
值 单价
数量
( 张)
期末
成 本总额
期末
估 值总额
备注
002353 杰瑞股份 14/02/14 15/02/17
非公开发
行 69.98 30.57 311,000 21,763,780.00 9,507,270.00
-
002353 杰瑞股份 14/06/09 15/02/17
非公开发
行转增 - 30.57 155,500 - 4,753,635.00
注 ： 基金 可作 为特 定投 资 者 ， 认购 由中 国证 监会 《上 市 公司 证券 发行 管理 办法 》 规范 的非 公开 发行股
票，所 认购 的股 票自 发行 结束之 日 起 12 个月 内不 得 转让。
33
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停 牌原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复 牌开
盘 单价
数量( 股)
期末
成 本总额
期末
估 值总额
备
注
600487
亨通光
电 14/10/30 重大 事项 18.95 15/01/19 20.60 5,851
104,594.97
110,876.45
000925
众合 机
电 14/12/31 重大事项 21.40 15/01/12 21.65 307,578
4,501,022.53
6,582,169.20
002152
广电运
通 14/12/17 重大事项 22.15 15/03/11 24.37 280,500
5,979,022.70
6,213,075.00
002157
正邦科
技 14/11/19 重大资产 重组 10.03 15/03/16 11.03 1,430,751
13,549,309.47
14,350,432.53
002168
深圳惠
程 14/11/28 重大资产 重组 10.13 15/01/28 9.51 35,800
332,520.03
362,654.00
002171
精诚铜
业 14/11/24 重大资产 重组 13.07 未复牌 未复牌 2,400
30,364.23
31,368.00
002184
海得控
制 14/11/27 重大事项 21.82 15/01/26 20.00 23,200
417,614.00
506,224.00
002335
科华恒
盛 14/12/08 重大事项 21.41 15/01/30 22.00 100
2,063.86
2,141.00
002437
誉衡药
业 14/11/21 重大事项 23.75 15/01/26 26.13 257,345
4,767,522.77
6,111,943.75
300011
鼎汉技
术 14/11/24 重大资产 重组 17.25 15/02/03 18.98 141,300
2,446,902.21
2,437,425.00
300063
天龙集
团 14/12/01 重大资产 重组 17.75 未复牌 未复牌 520,600
8,638,842.36
9,240,650.00
300071
华谊嘉
信 14/12/29 重大事项 16.40 15/01/30 16.00 274,583
3,894,288.69
4,503,161.20
300140
启源装
备 14/12/03 重大资产 重组 25.01 15/02/16 27.51 214,500
4,312,805.05
5,364,645.00
300168
万达信
息 14/12/31 重大事项 46.20 15/01/08 44.50 109,838
4,490,548.25
5,074,515.60
注： 本基 金截 至 2014 年 12 月 31 日 止持 有以 上因 公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而被 暂时 停牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本 基金 是一 只进 行主动 投资 的混 合型 证券 投资基 金， 属于 中等 风险 品种。 本基 金投 资的 金融 工具
34
主 要包 括股票 投资 、债券投 资及 权证投 资等 。本基金 在日 常经营 活动 中面临的 与这 些金融 工具 相关的
风 险主 要包括 信用 风险、流 动性 风险及 市场 风险。本 基金 的基金 管理 人从事风 险管 理的主 要目 标是争
取 将以 上风险 控制 在限定的 范围 之内， 使本 基金在风 险和 收益之 间取 得最佳的 平衡 以实现 “预 期风险
和收益 水平 低于 股票 型基 金，高 于债 券型 基金 和货 币市场 基金 ”的 风险 收益 目标。
本 基金 的基 金管 理人奉 行全 面风 险管 理体 系的建 设， 董事 会主 要负 责基金 管理 人风 险管 理战 略和
控 制政 策、协 调突 发重大风 险等 事项。 董事 会下设督 察长 ，负责 对基 金管理人 各业 务环节 合法 合规运
作 的监 督检查 和基 金管理人 内部 稽核监 控工 作，并可 向基 金管理 人董 事会和中 国证 监会直 接报 告。经
营 管理 层下设 风险 评估联席 会议 ，进行 各部 门管理程 序的 风险确 认， 并对各类 风险 予以事 先充 分的评
估 和防 范，并 进行 及时控制 和采 取应急 措施 ；在业务 操作 层面监 察稽 核部负责 基金 管理人 各部 门的风
险 控制 检查， 定期 不定期对 业务 部门内 部控 制制度执 行情 况和遵 循国 家法律， 法规 及其他 规定 的执行
情 况进 行检查 ，并 适时提出 修改 建议； 风险 管理部负 责投 资限制 指标 体系的设 定和 更新， 对于 违反指
标 体系 的投资 进行 监查和风 险控 制的评 估， 并负责协 助各 部门修 正、 修订内部 控制 作 业制 度， 并对各
部门的 日常 作业 ，依 据风 险管理 的考 评， 定期 或不 定期对 各项 风险 指标 进行 控管， 并提 出内 控建 议。
本 基金 的基 金管 理人建 立了 以风 险控 制委 员会为 核心 的、 由督 察长 、风险 控制 委员 会、 风险 管理
部、监 察稽 核部 和相 关业 务部门 构成 的风 险管 理架 构体系 。
本 基金 的基 金管 理人对 于金 融工 具的 风险 管理方 法主 要是 通过 定性 分析和 定量 分析 的方 法去 估测
各 种风 险产生 的可 能损失。 从定 性分析 的角 度出发， 判断 风险损 失的 严重程度 和出 现同类 风险 损失的
频 度。 而从定 量分 析的角度 出发 ，根据 本基 金的投资 目标 ，结合 基金 资产所运 用金 融工具 特征 通过特
定 的风 险量化 指标 、模型， 日常 的量化 报告 ，确定风 险损 失的限 度和 相应置信 程度 ，及时 可靠 地对各
种风险 进行 监督 、检 查和 评估， 并通 过相 应决 策， 将风险 控制 在可 承受 的范 围内。
7.4.13.2 信用风险
信 用风 险是 指基 金在交 易过 程中 因交 易对 手未履 行合 约责 任， 或者 基金所 投资 证券 之发 行人 出现
违约、 拒绝 支付 到期 本息 等情况 ，导 致基 金资 产损 失和收 益变 化的 风险 。
本 基金 的基 金管 理人在 交易 前对 交易 对手 的资信 状况 进行 了充 分的 评估。 本基 金的 银行 存款 存放
在 本基 金的托 管行 中国建设 银行 ，与该 银行 存款相关 的信 用风险 不重 大。本基 金在 交易所 进行 的交易
35
均 以中 国证券 登记 结算有限 责任 公司为 交易 对手完成 证券 交收和 款项 清算，违 约风 险可能 性很 小；在
银 行间 同业市 场进 行交易前 均对 交易对 手进 行信用评 估并 对证券 交割 方式进行 限制 以控制 相应 的信用
风险。
本 基金 的基 金管 理人建 立了 信用 风险 管理 流程， 通过 对投 资品 种信 用等级 评估 来控 制证 券发 行人
的信用 风险 ，且 通过 分散 化投资 以分 散信 用风 险。
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的除 国债 、央 行票据 和政 策性 金融 债以 外的债 券占 基金 资 产
净值的 比例 为 0.44%(2013 年 12 月 31 日： 无) 。
7.4.13.3 流动性风险
流 动性 风险 是指 基金在履 行 与金 融负 债有 关的义 务时 遇到 资金 短缺 的风险 。本 基金 的流 动性 风险
一 方面 来自于 基金 份额持有 人可 随时要 求赎 回其持有 的基 金份额 ，另 一方面来 自于 投资品 种所 处的交
易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困 难 或 因 投 资 集 中 而 无 法 在 市 场 出 现 剧 烈 波 动 的 情 况 下 以 合 理 的 价 格 变
现。
针 对兑 付赎 回资 金的流 动性 风险 ，本 基金 的基金 管理 人每 日对 本基 金的申 购赎 回情 况进 行严 密监
控 并预 测流动 性需 求，保持 基金 投资组 合中 的可用现 金头 寸与之 相匹 配。本基 金的 基金管 理人 在基金
合 同中 设计了 巨额 赎回条款 ，约 定在非 常情 况下赎回 申请 的处理 方式 ，控制因 开放 申购赎 回模 式带来
的流动 性 风 险， 有效 保障 基金持 有人 利益 。
针 对投 资品 种变 现的流 动性 风险 ，本 基金 的基金 管理 人通 过独 立的 风险管 理部 门设 定流 动性 比例
要 求， 对流动 性指 标进行持 续的 监测和 分析 ，包括组 合持 仓集中 度指 标、组合 在短 时间内 变现 能力的
综 合指 标、组 合中 变现能力 较差 的投资 品种 比例以及 流通 受限制 的投 资品种比 例等 。本基 金投 资于一
家公司 发行 的证 券市 值不 超过基 金资 产净 值的 10% ，且本 基金 与由 本基 金的 基金管 理人 管理 的其 他 基
金共同 持有 一家 公司 发行 的证券 不得 超过 该证 券的 10% 。 本基 金所 持大 部分 证券在 证券 交易 所上 市 ，
其余亦 可在 银行 间同 业市 场交易 ，因 此除 附 注 7.4.12 中 列示 的部 分基金 资产 流通暂 时受 限制 不能 自 由
转 让的 情况外 ，其 余均能根 据本 基金的 基金 管理人的 投资 意图， 以合 理的价格 适时 变现。 此外 ，本基
金 可通 过卖出 回购 金融资产 方式 借入短 期资 金应对流 动性 需求， 其上 限一般不 超过 基金持 有的 债券投
资的公 允价 值。
36
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金 所持 有的 全部 金融 负债的 合约 约定 到期 日均 为一个 月以 内且 不 计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合 约到 期 现
金流量(2013 年 12 月 31 日： 同) 。
7.4.13.4 市场风险
市 场风 险是 指 基 金所持 金融 工具 的公 允价 值或未 来现 金流 量因 所处 市场各 类价 格因 素的 变动 而发
生波动 的风 险， 包括 利率 风险、 外汇 风险 和其 他价 格风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率风 险是 指金 融工具 的公 允价 值或 现金 流量受 市场 利率 变动 而发 生波动 的风 险。 利率 敏感 性金
融 工具 均面临 由于 市场利率 上升 而导致 公允 价值下降 的风 险，其 中浮 动利率类 金融 工具还 面临 每个付
息期间 结束 根据 市场 利率 重新定 价时 对于 未来 现金 流影响 的风 险。
本 基金 的基 金管 理人定 期对 本基 金面 临的 利率敏 感性 缺口 进行 监控 ，并通 过调 整投 资组 合的 久期
等方法 对上 述利 率风 险进 行管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年 12 月 31 日 3 个月以内 3 个月 至 1 年 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 17,324,454.41 - - - - 17,324,454.41
结算备付 金 3,280,144.75 - - - - 3,280,144.75
存出保证 金 482,911.23 - - - - 482,911.23
交易性金 融资产 - 50,077,000.00 98,608.48 2,226,307.40 462,834,478.36 515,236,394.24
应收证券 清算款 - - - - 5,229,847.30 5,229,847.30
应收利息 - - - - 1,690,042.01 1,690,042.01
应收申购 款 - - - - 559,846.26 559,846.26
资产总计 21,087,510.39 50,077,000.00 98,608.48 2,226,307.40 470,314,213.93 543,803,640.20
负债
应付证券 清算款 - - - - 5,792,994.09 5,792,994.09
应付赎回 款 - - - - 2,382,545.36 2,382,545.36
应付管理 人报酬 - - - - 827,660.13 827,660.13
37
应付托管 费 - - - - 137,943.34 137,943.34
应付交易 费用 - - - - 2,308,169.37 2,308,169.37
其他负债 - - - - 365,282.26 365,282.26
负债总计 - - - - 11,814,594.55 11,814,594.55
利率敏感度缺口 21,087,510.39 50,077,000.00 98,608.48 2,226,307.40 458,499,619.38 531,989,045.65
上年度 末
2013 年 12 月 31 日 3 个月以内 3 个月 至 1 年 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 508,581,896.75 - - - - 508,581,896.75
结算备付 金 5,507,986.44 - - - - 5,507,986.44
存出保证 金 8,941.99 - - - - 8,941.99
交易性金 融资产 - - - - 179,261,470.85 179,261,470.85
买入返售 金融资 产 820,000,000.00 - - - - 820,000,000.00
应收证券 清算款 - - - - 22,744,923.80 22,744,923.80
应收利息 - - - - 2,373,804.15 2,373,804.15
资产总计 1,334,098,825.18 - - - 204,380,198.80 1,538,479,023.98
负债
应付证券 清算款 - - - - 7,628,457.77 7,628,457.77
应付管理 人报酬 - - - - 1,938,314.99 1,938,314.99
应付托管 费 - - - - 323,052.49 323,052.49
应付交易 费用 - - - - 720,474.35 720,474.35
其他负债 - - - - 39,000.00 39,000.00
负债总 计 - - - - 10,649,299.60 10,649,299.60
利率敏感度缺口 1,334,098,825.18 - - - 193,730,899.20 1,527,829,724.38
注 ： 表中 所示 为本 基金 资产 及 负债 的 账面 价 值， 并按 照 合约 规定 的利 率重 新定 价 日或 到期 日孰 早者予
以分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场利 率以外 的其他 市 场变量保 持不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
1. 市场 利率下 降 25 个基 点 增加约 7 -
2. 市场 利率上 升 25 个基 点 下降约 7 -
注： 于 2013 年 12 月 31 日， 本基 金未 持有 交易 性 债券投 资 ， 因 此市 场利 率 的变动 对于 本基 金资 产净 值
无重大 影响 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外 汇风 险是 指金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 外汇 汇率 变动 而发生 波动 的风 险。 本基 金的
所有资 产及 负债 以人 民币 计价， 因此 无重 大外 汇风 险。
38
7.4.13.4.3 其他价格风险
其 他价 格风 险是 指基金 所持 金融 工具 的公 允价值 或未 来现 金流 量 因 除市场 利率 和外 汇汇 率以 外的
市 场价 格因素 变动 而发生波 动的 风险。 本基 金主要投 资于 证券交 易所 上市或银 行间 同业市 场交 易的股
票 和债 券，所 面临 的其他价 格风 险来源 于单 个证券发 行主 体自身 经营 情况或特 殊事 项的影 响， 也可能
来源于 证券 市场 整体 波动 的影响 。
本基金 的基 金管 理人 在构 建和管 理投 资组 合的 过程 中， 采用 “自 上而 下” 和 “自 下而 上” 相结 合、
定 性分 析和定 量分 析互相补 充的 方法， 在股 票、债券 和现 金等资 产类 别之间进 行相 对灵活 的配 置，强
调 通过 自上而 下的 宏观分析 与自 下而上 的市 场趋势分 析的 有机结 合进 行前瞻性 的决 策。本 基金 的大类
资产配 置主 要 通 过对 宏观 经济运 行状 况、 国家 财政 和货币 政策 、 国 家产 业政 策以及 资本 市场 资金 环境 、
证 券市 场走势 的分 析，预测 宏观 经济的 发展 趋势，并 据此 评价未 来一 段时间股 票、 债券市 场相 对收益
率 ，主 动调整 股票 、债券及 现金 类资产 的配 置比例， 动态 优化投 资组 合，以规 避或 控制市 场风 险，提
高基金 收益 率。
本 基金 通过 投资 组合的 分散 化降 低其 他价 格风险 。本 基金 的投 资组 合中股 票等 权益 类资 产占 基金
资产的 0%-95% ；其余资 产投资于债券、货币市 场 工具、权证、资产支持 证 券等金融工具；权证投 资
占基金 资产 净值 的 0-3% ； 每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳 的 交易 保证金 后 ， 保 持现 金或 到
期日在 一年 期以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 此 外 ， 本 基金 的基 金管理 人每 日对 本基 金 所
持有的 证券 价格 实施 监控 ， 定期 运用 多种 定量 方法 对基金 进行 风险 度量 ， 包 括 VaR(Value at Risk)指标
等来测 试本 基金 面临 的潜 在价格 风险 ，及 时可 靠地 对风险 进行 跟踪 和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例(%)
公允价值
占基金资产
净值比例(%)
交易性 金融 资产 －股 票投 资 462,834,478.36 87.00 179,261,470.85 11.73
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资
衍生金 融资 产－ 权证 投资
其他
合计 462,834,478.36 87.00 179,261,470.85 11.73
39
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
金额单 位： 人民 币元
假设 除沪深 300 指数以外 的 其他市场 变量保 持不变
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产 净值的
影响金额( 单位 ：人民 币 万元)
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
1. 沪深 300 指数上 升 5% 上升约 1,882 上升约 382
2. 沪深 300 指数下 降 5% 下降约 1,882 下降约 382
7.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法
公 允价 值计 量结 果所属 的层 次， 由对 公允 价值计 量整 体而 言具 有重 要意义 的输 入值 所属 的最 低层
次决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接 或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量的 金融工 具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价值
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中 属 于
第一层 次的 余额 为 390,007,208.51 元 ， 属 于第 二层 次的余 额 为 125,229,185.73 元 ， 无 属于 第三 层次 的
余额(2013 年 12 月 31 日 ：第一 层 次 179,261,470.85 元， 无第 二层 次及 第三 层次) 。
(ii) 公允价 值所 属层 次间 的重 大变动
对于证券交 易所上市 的股 票和债 券， 若出现重 大事 项停牌、交 易不活跃( 包 括 涨跌停时的 交易不 活
跃) 等情况，本 基金不会 于 停牌日至交 易恢复 活跃日 期间及交易 不活跃 期间将 相关股票和 债券的 公允价
值 列入 第一层 次； 并根据估 值调 整中采 用的 不可观察 输入 值对于 公允 价值的影 响程 度，确 定相 关股票
和债券 公允 价值 应属 第二 层次还 是第 三层 次。
(iii) 第三层 次公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
40
于 2014 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持 有非 持续 的以 公允价 值计 量的 金融 资产(2013 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融 工具
不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款 项和 其他 金融 负债， 其账 面价 值与 公允 价值
相差很 小。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 462,834,478.36 85.11
其中： 股票 462,834,478.36 85.11
2 固定收 益投 资 52,401,915.88 9.64
其中： 债券 52,401,915.88 9.64
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
买入返 售金 融资 产 - -
5 其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 20,604,599.16 3.79
7 其他各 项资 产 7,962,646.80 1.46
8 合计 543,803,640.20 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 5,926,800.00 1.11
B 采矿业 - -
C 制造业 233,301,460.93 43.85
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 10,593,559.20 1.99
F 批发和 零售 业 - -
41
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 156,098,876.80 29.34
J 金融业 15,626,800.95 2.94
K 房地产 业 7,201,114.00 1.35
L 租赁和 商务 服务 业 15,014,042.68 2.82
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 6,018,531.60 1.13
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 13,053,292.20 2.45
S 综合 - -
合计 462,834,478.36 87.00
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所有 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600571 信雅达 867,239 23,354,746.27 4.39
2 000555 神州信 息 409,742 15,775,067.00 2.97
3 601628 中国人 寿 457,593 15,626,800.95 2.94
4 600588 用友软 件 649,534 15,257,553.66 2.87
5 300075 数字政 通 585,720 14,836,287.60 2.79
6 002157 正邦科 技 1,430,751 14,350,432.53 2.70
7 002353 杰瑞股 份 466,500 14,260,905.00 2.68
8 300291 华录百 纳 430,092 13,053,292.20 2.45
9 600850 华东电 脑 349,400 12,452,616.00 2.34
10 002390 信邦制 药 546,572 11,051,685.84 2.08
11 000596 古井贡 酒 294,100 10,866,995.00 2.04
12 002081 金螳螂 630,569 10,593,559.20 1.99
13 000158 常 山股 份 1,092,800 10,479,952.00 1.97
14 300150 世纪瑞 尔 655,354 10,479,110.46 1.97
15 002202 金风科 技 709,502 10,025,263.26 1.88
16 300367 东方网 力 121,128 9,423,758.40 1.77
17 300063 天龙集 团 520,600 9,240,650.00 1.74
18 002475 立讯精 密 325,405 9,007,210.40 1.69
19 002008 大族激 光 549,600 8,777,112.00 1.65
20 300166 东方国 信 309,300 8,678,958.00 1.63
42
21 002657 中科金 财 182,434 8,663,790.66 1.63
22 300115 长盈精 密 466,685 8,460,999.05 1.59
23 002404 嘉欣丝 绸 772,390 8,295,468.60 1.56
24 600741 华域汽 车 526,291 8,146,984.68 1.53
25 300242 明家科 技 256,811 7,758,260.31 1.46
26 000540 中天城 投 611,300 7,201,114.00 1.35
27 300231 银信科 技 453,025 7,126,083.25 1.34
28 002104 恒宝股 份 580,300 7,021,630.00 1.32
29 000925 众合机 电 307,578 6,582,169.20 1.24
30 300351 永贵电 器 156,412 6,369,096.64 1.20
31 002152 广电运 通 280,500 6,213,075.00 1.17
32 002437 誉衡药 业 257,345 6,111,943.75 1.15
33 000826 桑德环 境 220,056 6,018,531.60 1.13
34 002139 拓邦股 份 477,189 5,979,178.17 1.12
35 002642 荣之联 213,415 5,971,351.70 1.12
36 002714 牧原股 份 134,700 5,926,800.00 1.11
37 300178 腾邦国 际 221,586 5,845,438.68 1.10
38 300295 三六五 网 76,599 5,806,204.20 1.09
39 300274 阳光电 源 357,683 5,780,157.28 1.09
40 000801 四川九 洲 336,300 5,754,093.00 1.08
41 000525 红太阳 348,805 5,535,535.35 1.04
42 300031 宝通带 业 690,900 5,409,747.00 1.02
43 300140 启源装 备 214,500 5,364,645.00 1.01
44 300168 万达信 息 109,838 5,074,515.60 0.95
45 002366 丹甫股 份 163,500 4,945,875.00 0.93
46 002626 金达威 204,600 4,932,906.00 0.93
47 600038 哈飞股 份 129,814 4,883,602.68 0.92
48 002268 卫士通 78,100 4,810,960.00 0.90
49 002707 众信旅 游 38,814 4,665,442.80 0.88
50 300386 飞天诚 信 39,300 4,592,598.00 0.86
51 600337 美克家 居 480,671 4,585,601.34 0.86
52 300071 华谊嘉 信 274,583 4,503,161.20 0.85
53 300392 腾信股 份 43,250 4,497,135.00 0.85
54 300380 安硕信 息 68,562 4,408,536.60 0.83
55 002315 焦点科 技 78,711 4,313,362.80 0.81
56 002444 巨星科 技 378,200 4,235,840.00 0.80
57 300011 鼎汉技 术 141,300 2,437,425.00 0.46
58 002184 海得控 制 23,200 506,224.00 0.10
59 002168 深圳惠 程 35,800 362,654.00 0.07
60 600487 亨通光 电 5,851 110,876.45 0.02
61 002171 精诚铜 业 2,400 31,368.00 0.01
43
62 002335 科华恒 盛 100 2,141.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002241 歌尔声 学 92,371,946.80 6.05
2 002353 杰瑞股 份 88,311,646.69 5.78
3 002714 牧原股 份 78,807,221.85 5.16
4 601318 中国平 安 73,122,770.30 4.79
5 000625 长 安汽 车 72,050,877.93 4.72
6 000895 双汇发 展 67,552,596.22 4.42
7 300315 掌趣科 技 62,122,157.89 4.07
8 600887 伊利股 份 61,941,779.24 4.05
9 000002 万科A 53,183,070.42 3.48
10 000400 许继电 气 51,650,673.99 3.38
11 600600 青岛啤 酒 51,471,195.11 3.37
12 000049 德赛电 池 51,340,789.08 3.36
13 600998 九州通 49,851,083.83 3.26
14 000024 招商地 产 48,439,221.75 3.17
15 002024 苏宁云 商 47,811,568.01 3.13
16 600048 保利地 产 47,166,292.89 3.09
17 002008 大族激 光 45,249,373.64 2.96
18 600198 大唐电 信 44,264,535.79 2.90
19 002440 闰土股 份 44,029,345.45 2.88
20 002299 圣农发 展 43,386,505.52 2.84
21 300075 数字政 通 42,515,995.94 2.78
22 600597 光明乳 业 38,598,115.07 2.53
23 600196 复星医 药 38,218,674.19 2.50
24 002292 奥飞动 漫 37,218,942.26 2.44
25 002174 游族网 络 36,952,994.53 2.42
26 600837 海通证 券 36,601,057.80 2.40
27 000538 云南白 药 35,689,510.01 2.34
28 000977 浪潮信 息 35,572,703.24 2.33
29 300026 红日药 业 34,437,938.22 2.25
30 002038 双鹭药 业 33,326,112.09 2.18
31 300017 网宿科 技 33,024,980.09 2.16
32 300058 蓝色光 标 32,274,306.90 2.11
44
33 002309 中利科 技 32,197,601.83 2.11
34 002385 大北农 30,995,005.01 2.03
注： “买 入金 额” （ 或 “买 入 股票成 本” ） 、 “卖 出金 额” （或 “卖 出股 票收 入” ） 均 按买卖 成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002241 歌尔声 学 83,838,843.25 5.49
2 002714 牧原股 份 81,565,296.44 5.34
3 601318 中国平 安 72,347,420.66 4.74
4 000625 长安汽 车 69,356,905.14 4.54
5 000895 双汇发 展 60,956,518.79 3.99
6 600887 伊利股 份 58,346,135.58 3.82
7 002353 杰瑞股 份 57,747,919.24 3.78
8 300315 掌趣科 技 56,928,612.76 3.73
9 000002 万科A 53,185,091.57 3.48
10 000049 德赛电 池 52,302,478.24 3.42
11 002024 苏 宁云 商 52,041,776.01 3.41
12 600276 恒瑞医 药 51,463,380.65 3.37
13 002299 圣农发 展 49,748,823.98 3.26
14 000400 许继电 气 48,385,401.64 3.17
15 000024 招商地 产 48,249,366.13 3.16
16 600048 保利地 产 48,186,771.64 3.15
17 600600 青岛啤 酒 47,976,522.06 3.14
18 002440 闰土股 份 46,383,502.21 3.04
19 600998 九州通 44,407,732.33 2.91
20 000977 浪潮信 息 43,959,670.48 2.88
21 600198 大唐电 信 43,085,717.04 2.82
22 300026 红日药 业 38,810,921.14 2.54
23 002008 大族激 光 38,708,271.31 2.53
24 002174 游族网 络 36,974,700.35 2.42
25 600872 中炬高 新 36,761,793.37 2.41
26 002292 奥飞动 漫 36,747,049.01 2.41
27 600837 海通证 券 35,834,136.77 2.35
28 000876 新希望 34,787,581.49 2.28
29 600703 三安光 电 34,440,549.26 2.25
30 600196 复星医 药 34,425,186.61 2.25
31 000538 云南白 药 34,194,044.85 2.24
45
32 600597 光明乳 业 32,711,871.50 2.14
33 300017 网 宿科 技 32,348,242.42 2.12
34 000998 隆平高 科 31,493,022.04 2.06
35 002309 中利科 技 31,182,446.46 2.04
36 600158 中体产 业 30,969,062.90 2.03
37 300058 蓝色光 标 30,823,407.71 2.02
注： “买 入金 额” （ 或 “买 入 股票成 本” ） 、 “卖 出金 额” （或 “卖 出股 票收 入” ） 均 按买卖 成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 6,139,865,908.13
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 5,805,926,788.67
注： “买 入金 额” （ 或 “买 入 股票成 本” ） 、 “卖 出金 额” （或 “卖 出股 票收 入” ） 均 按买卖 成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,077,000.00 9.41
其中： 政策 性金 融债 50,077,000.00 9.41
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,324,915.88 0.44
8 其他 - -
9 合计 52,401,915.88 9.85
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 140207 14 国开 07 200,000 20,030,000.00 3.77
2 140429 14 农发 29 100,000 10,017,000.00 1.88
46
140430 14 农发 30 100,000 10,017,000.00 1.88
4 140212 14 国开 12 100,000 10,013,000.00 1.88
5 110028 冠城转 债 15,110 2,226,307.40 0.42
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报 告期 内 本基 金投资 的 前十 名证 券的 发 行主体 本 期没 有出 现被 监 管部门 立 案调 查或 在本 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
8.12.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
序号 名称 金额
1 存出保 证金 482,911.23
2 应收证 券清 算款 5,229,847.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,690,042.01
5 应收申 购款 559,846.26
47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,962,646.80
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128005 齐翔转 债 98,608.48 0.02
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002157 正邦科 技 14,350,432.53 2.70
公告重 大资 产重 组
事项
2 002353 杰瑞股 份 14,260,905.00 2.68
非公开 发行 流通 受
限
8.12.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
5,632 101,806.45 51,987,206.98 9.07% 521,386,703.18 90.93%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员 持 有 本 开放
式基金
200,008.00 0.0349%
48
9.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 份额 总量区间情况
项目 持有份 额总 数（ 万份）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日(2013 年11 月 25 日) 基金 份额 总额
1,521,145,219.93
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,521,145,219.93
本报告 期基 金总 申购 份额
37,990,626.55
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 985,761,936.32
本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 573,373,910.16
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
基金管 理人 ： 本 公司 于 2014 年 4 月 9 日 发布 公告 ： 因工作 需要 ，胡 志强 先生 自 2014 年 4 月 3 日
起不再 担任 本公 司副 总经 理。
基金托 管行 ： 本 基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日 发布 任 免通知 ， 解 聘尹 东中 国建 设 银行 投资 托管 业务
部总经 理助 理职 务 。 本 基 金托管 人 2014 年 11 月 03 日发布 公告 ， 聘任 赵观 甫 为中国 建设 银行 投资 托管
业务部 总经 理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
49
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本 报告 期内 ，本 基金未 发生 改聘 为其 审计 的会计 师事 务所 情况 。报 告年度 应支 付给 聘任 普华 永道
中天会 计师 事务 所有 限公 司的报 酬 为 110,000 元 ， 目前该 审计 机构 已提 供审 计服务 的连 续年 限 为 2 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
报 告期 内， 管理 人、托 管人 未受 稽查 或处 罚，亦 未发 现管 理人 、托 管人的 高级 管理 人员 受稽 查或
处罚。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国金证 券 1 6,531,351,203.27 54.78% 5,946,141.61 54.78% -
中信证 券 1 3,935,850,780.94 33.01% 3,583,194.34 33.01% -
国泰君 安 1 1,456,347,987.31 12.21% 1,325,860.72 12.21% -
注：1. 上述佣金按市场佣 金率计算，以扣除由中国 证券登记结算有限责任公 司收取的证管费、经
手费和 适用 期间 内由 券商 承担的 证券 结算 风险 基金 后的净 额列 示。
2. 交 易单 元的 选择 标准 ：
1）资 本金 雄厚, 信誉 良好 。
2）财 务状 况良 好, 经 营行 为规范 。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4 ）具 备基 金运作 所需 的高效 、安 全的 通 讯条 件, 交易设 施符 合代理 本基 金进行证 券交 易的需 要, 并
能为本 基金 提供 全面 的信 息服务 。
5 ）研 究实 力较强, 有固定的 研究 机构和 专门 研究人员, 能及时 、定 期、全 面地为 本基 金提供 宏观 经
50
济、行 业情 况、 市场 走向 、个股 分析 的研 究报 告及 周到的 信息 服务 。
3. 交 易单 元的 选择 程序 ：
1） 本基 金管 理人 定期 召开 会议， 组织 相关 部门 依据 交易单 元的 选择 标准 对交 易单元 候选 券商 进 行
评估， 确定 选用 交易 单元 的券商 。
2）本 基金 管理 人与 券商 签 订交易 单元 租用 协议 ，并 通知基 金托 管人 。
4. 本 基金 本期 无新 增席 位 ，无注 销席 位。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 其它交易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成
交
金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
基金成
交总额
的比例
国金证券 18,574.40 0.03% - - - - - -
中信证券 66,832,812.40 99.78% 8,928,200,000.00 100.00% - - - -
国泰君安 129,732.60 0.19% - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1.
上 投 摩 转 型 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金开 放日 常申 购、 赎回 、 转换及 定期 定额
投资业 务公 告
基 金 管 理 人 公 司 网 站 、
《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报 》 和 《 中国 证券 报》
2014 年1月22 日
2.
关 于 取 消 旗 下 基 金 定 期 定 额 投 资 业 务 申 购
金额上 限的 公告
同上 2014 年1月28 日
3.
上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
投资杰 瑞股 份非 公开 发行 股票的 公告
同上 2014 年2月18 日
4.
上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理
人员变 更的 公告
同上 2014 年4月9 日
5.
上 投 摩 根 转 型 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 变更 公告
同上 2014 年11月1日
§12
影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
51
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根转型 动力 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 转型 动力 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
3. 《 上投 摩根 转型 动力 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 托管 协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业 执 照。
13.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
13.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一五年三月二十六日
