民生加银平稳 增利定期开 放债券型证 券投
资基金 2014 年年度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月26 日
民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 20 日复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
安永华明会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ）为本基 金 出具了无保留 意见的审 计 报告，请投资 者
注意阅 读。
本报告 期自 2014 年1 月1 日起 至 2014 年12 月 31 日止。 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录
................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
...................................................................................................................................... 2
1.2 目录
.............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介
............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
.............................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明
.............................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
.......................................................................................................... 5
2.4 信息披 露方 式
.............................................................................................................................. 6
2.5 其他相 关资 料
.............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情况
............................................................................... 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
.......................................................................................................... 6
3.2 基金净 值表 现
.............................................................................................................................. 7
3.3 过去三 年基 金的 利润 分配情 况
................................................................................................ 11
§4 管理人报告
......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
.................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
............................................................ 13
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
........................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
........................................................ 14
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市 场及 行业 走势 的简 要展望
........................................................ 15
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况
........................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
.................................................................... 15
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
........................................................................ 16
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明
................................ 16
§5 托管人报告
......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
........ 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见
............................ 16
§6 审计报告
............................................................................................................................................. 17
6.1 审计报 告基 本信 息
.................................................................................................................... 17
6.2 审计报 告的 基本 内容
................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表
..................................................................................................................................... 18
7.1 资产负 债表
................................................................................................................................ 18
7.2 利润表
........................................................................................................................................ 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
............................................................................................ 20
7.4 报表附 注
.................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告
..................................................................................................................................... 44
8.1 期末基 金资 产组 合情 况
............................................................................................................ 44
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
............................................................................................ 45
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
................................ 45
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动
........................................................................................ 45
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
.................................................................................... 45
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细
............................ 45
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
................ 46民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
................ 46
8.9 期末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细
............................ 46
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明
.................................................................. 46
8.11 投资 组合 报告 附注
.................................................................................................................. 46
§9 基金份额持有人信息
......................................................................................................................... 47
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
................................................................................ 47
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人
.................................................................................................... 47
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况
.................................................................... 48
9.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况
................................ 48
§10 开放式基金份额变动
....................................................................................................................... 49
§11 重大事件揭示
................................................................................................................................... 49
11.1 基金 份额 持有 人大 会决议
...................................................................................................... 49
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
...................................... 49
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
.......................................................... 49
11.4 基金 投资 策略 的改 变
.............................................................................................................. 50
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况
.................................................................................. 50
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
.................................................. 50
11.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
.............................................................................. 50
11.8 其他 重大 事件
.......................................................................................................................... 54
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
................................................................................................... 56
§13 备查文件目录
................................................................................................................................... 56
13.1 备查 文件 目录
.......................................................................................................................... 56
13.2 存放 地点
.................................................................................................................................. 56
13.3 查阅 方式
.................................................................................................................................. 56
民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 民生加 银平 稳增 利定 期开 放债券 型证 券投 资基 金
基金简 称 民生加 银平 稳增 利
基金主 代码 166902
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 11 月 15 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,269,140,936.16 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2013-01-30
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 民生 加银平稳 增利 A（场
内简称 ：民 生增 利）
民生加 银平 稳增 利C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 166902 166903
报告期 末下属分 级基 金的 份额总 额 1,012,946,576.52 份 256,194,359.64 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在控 制基 金资 产风 险、适度 保持 资产 流动 性的基础 上，通过积 极主 动的
投资管 理， 追求基 金资 产的平稳 增值 ， 争取 实现 超过业绩 比较 基准 的投 资业 绩。
投资策 略 本基金 是纯 债券 型基 金， 仅投资 于固 定收 益类 金融 工具 ；固定收 益类 金融 工具
资产占 基金 资产 比例 不低 于 80%，投资 品种 包括 国债、金 融债 券、 中央 银行票
据、 企业 债券 、公司 债券 、中 期票 据、短 期融 资券 、超 级短 期融 资券 、次级债
券、 政 府机 构债、 地方 政 府债、 资产 支持 证券、 可 分离交 易可 转债 中的 公司 债
部分 、债 券回 购、银 行存 款（ 包括 协议 存款 、定期 存款及 其他 银行 存款）、货
币市场 工具 以及 证监 会允 许投资 的其 它金 融工 具等 。在每 次开 放期 前三 个 月 、
开放期 内及 开放 期结 束后 三个月 的期 间内 ， 基金 投 资不受 上述 比例 限制 。 在 开
放期， 本 基金 持有 的现 金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金 资产净
值的5% ，在非 开放 期， 本基金不 受上 述 5% 的限制 。
业绩比 较基 准 同期三 年期 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征 本基金 属于 债券 型证 券投 资基金 ， 是证 券投 资基 金中的较 低风 险品 种，一般情
况下其 风险 和收 益高 于货 币市场 基金 ，低 于股 票型 基金和 混合 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托管人
名称 民生加 银基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 姓名 林海 田青 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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露负责
人
联系电 话 0755-23999888 010-67595096
电子邮 箱 linhai@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地 址 深圳市 福田 区益 田路 西、 福中路 北新
世界商 务中 心
4201.4202-B.4203-B.4204
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 深圳市 福田 区益 田路 西、 福中路 北新
世界商 务中 心
4201.4202-B.4203-B.4204
北京市 西城 区闹 市口 大街1 号
院 1 号楼
邮政编 码 518026 100033
法定代 表人 万青元 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场安永 大楼 17 层 01-12 室
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大街17 号
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期
间数据 和
指标
2014 年 2013 年
2012 年 11 月 15 日( 基金 合同
生效日)-2012 年 12 月 31 日
民生加 银平
稳增 利 A
民生加 银平
稳增 利 C
民生加 银平
稳增 利 A
民生加 银
平稳增 利 C
民生加 银平 稳
增利 A
民生加 银平
稳增 利 C
本期已 实
现收益
77,428,982
.73
18,431,160
.62
69,272,699
.43
16,424,09
5.99
5,622,448.83 1,292,292.
30
本期利 润 137,801,07
1.83
33,612,413
.87
21,761,819
.29
4,468,290
.93
8,311,699.62 1,972,395.
26 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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加权平 均
基金份 额
本期利 润
0.1360 0.1312 0.0215 0.0174 0.0082 0.0077
本期加 权
平均净 值
利润率
13.06% 12.65% 2.09% 1.70% 0.82% 0.77%
本期基 金
份额净 值
增长率
14.01% 13.60% 2.04% 1.54% 0.80% 0.80%
3.1.2 期
末数据 和
指标
2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供
分配利 润
45,964,
741.84
10,886,784.73 -17,534,
969.59
-5,600,449
.38
5,622,448.83 1,292,292.
30
期末可 供
分配基 金
份额利 润
0.0454 0.0425 -0.0173 -0.0219 0.0056 0.0050
期末基 金
资产净 值
1,074,4
61,778.
11
270,986,695.5
2
995,411,
606.93
250,593,91
0.26
1,021,258,27
6.14
258,166,75
4.90
期末基 金
份额净 值
1.061 1.058 0.983 0.978 1.008 1.008
3.1.3 累
计期末 指
标
2014 年末 2013 年末 2012 年末
基金份 额
累计净 值
增长率
17.26% 16.27% 2.86% 2.35% 0.80% 0.80%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实现 部
分的期 末余 额的 孰低 数。 表中的 “期 末” 均 指报 告 期最后 一日 ， 即12 月 31 日， 无 论该 日是 否为
开放日 或交 易所 的交 易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比 较 基准收 益率 的比较
民生加 银平 稳增 利A 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.88% 0.25% 0.97% 0.01% 0.91% 0.24%
过去六 个月 5.52% 0.18% 1.98% 0.01% 3.54% 0.17%
过去一 年 14.01% 0.18% 4.03% 0.01% 9.98% 0.17%
自基金 合同
生效起 至今
17.26% 0.16% 9.02% 0.01% 8.24% 0.15%
民生加 银平 稳增 利C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.79% 0.26% 0.97% 0.01% 0.82% 0.25%
过去六 个月 5.31% 0.19% 1.98% 0.01% 3.33% 0.18%
过去一 年 13.60% 0.18% 4.03% 0.01% 9.57% 0.17%
自基金 合同
生效起 至今
16.27% 0.17% 9.02% 0.01% 7.25% 0.16%
注：业 绩比 较基 准= 同期 三年期定 期存 款利 率（ 税后 ）
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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注： 本基 金合 同于2012 年11 月15 日 生效 ， 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效日 起的6 个月 。 截至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 10 页 共 56 页
3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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注： 本基 金合 同于2012 年11 月15 日生效 ， 合同 生效 当年按 实际 存续 期计 算， 不按整 个自 然年 度
进行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利 A
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形式发 放 总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配 合
计
备注
2014 0.580 58,750,900.65 - 58,750,900.65
2013 0.470 47,608,488.50 - 47,608,488.50
2012 - - - -
合计 1.050 106,359,389.15 - 106,359,389.15
单位： 人民 币元
民生 加银 平稳增 利 C
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形式发 放 总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配 合
计
备注
2014 0.516 13,219,628.61 - 13,219,628.61
2013 0.470 12,041,135.57 - 12,041,135.57
2012 - - - -
民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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合计 0.986 25,260,764.18 - 25,260,764.18
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公 司 （以下 简称 “公司 ” ） 是由中国 民生 银 行股份 有限 公司 、 加拿大 皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187 号文批 准， 于2008 年11 月 3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至3 亿元 人民
币。
截至 2014 年 12 月 31 日， 公司共 管理21 只 开放 式基 金：民 生加 银品 牌蓝 筹灵 活配置 混合 型
证券投资基金 、民生加 银 增强收益债券 型证券投 资 基金、民生加 银精选股 票 型证券投资 基金、民
生加银稳健成 长股票型 证 券投资基金、 民生加银 内 需增长股票型 证券投资 基 金、民生加 银景气行
业股票型证券 投资基金 、 民生加银中证 内地资源 主 题指数型证券 投资基金 、 民生加银信 用双利债
券型证券投资 基金、民 生 加银红利回报 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银平稳增 利定期开
放债券型证券 投资基金 、 民生加银现金 增利货币 市 场基金、民生 加银积极 成 长混合型发 起式证券
投资基 金、 民生 加银 家盈 理财7 天债 券型 证券 投资 基金、 民生 加银 转债 优选 债券型 证券 投资 基金 、
民生加银家盈 理财月度 债 券型证券投资 基金、民 生 加银策略精选 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
民生加银岁岁 增利定期 开 放债券型证券 投资基金 、 民生加银平稳 添利定期 开 放债券型证 券投资基
金、民生加银 现金宝货 币 市场基金、民 生加银城 镇 化灵活配置混 合型证券 投 资基金、民 生加银优
选股票 型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理 （助 理） 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期
离任
日期
杨林耘
民生加银信用双
利债券 、 民生 加银
平稳增 利、 民生加
银现金 增利 货币 、
民生加银家盈理
财7 天、 民生 加银
家盈理 财月 度、 民
生加银岁岁增利
2014 年 4
月3 日
- 20 年
曾任东方基金基金经理
（2008 年-2013 年） ，中 国
外贸信 托高 级投 资经 理、 部
门副总 经理 ， 泰康 人寿投 资
部高级 投资 经理 ， 武汉融 利
期货首 席交 易员 、 研究部 副
经理。 自2013 年 10 月加 盟
民生加银基金管理有限公民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 13 页 共 56 页
债券 、 民生加 银平
稳添利 债券 、 民生
加银现金宝货币
等基金的基金经
理
司。
陈薇薇
现任公司专户理
财一部 副总 监， 不
再担任公募基金
的基金 经理
2012 年11
月15 日
2014
年 4
月 3
日
12 年
中国人民大学财务与金融
学硕士 。 2002 年7 月至2004
年6 月于国 海证 券有 限责 任
公司资产管理总部担任证
券分析 员；2004 年 6 月至
2012 年 2 月任 职于 易方 达
基金管 理有 限公 司， 历任 金
融工程 部研 究员 、 集中交 易
室交易 员、 集中 交易 室交 易
主管，固定收益部投资经
理； 2012 年 3 月加盟 民生 加
银基金 管理有限 公司 ， 现任
固定收 益投 资负 责人 。
注： ①上述 任职 日期 、 离任日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司于 每季 度、 每年度 对旗下管 理的 不同 投资 组合 的整体 收益 率、 分投资 类别 （股票 、 债券 ）
的收益 率进 行分 析， 对连 续四个 季度 期间 内不 同时 间窗下 （日 内、3 日内 、5 日内） 公司 管理 的不
同投资组合同 向交易的 交 易价差进行分 析。本报 告 期内，本基金 管理人公 平 交易制度得 到良好地
贯彻执 行， 未发 现存 在违 反公平 交易 原则 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年宏 观经 济呈 现平 衡偏弱的 态势 。 规模以 上工 业增加值 自年 初震 荡回 落,GDP 全年 表现 平
稳； 物价指 数 CPI 和PPI 全年震 荡下 滑, 且下 半年 有 加速下 滑趋 势， 截止 年末 均接 近5 年来新 低水
平，价格无力 使得通缩 压 力逐步显现。 宏观经济 量 稳价弱显示经 济内在增 长 偏弱。货币 政策全年
稳中趋松，在 国务院要 求 降低社会融资 成本的政 策 目标驱动下， 央行通过 多 种创新工具 ，细心呵
护银行间资金 价格平稳 下 行；对于银行 存款等出 台 的多方面监管 政策也一 定 程度上减弱 了资金的
季节性 波动 。
2014 年是 债券 市场 的大 牛 市。 基 本面 偏弱 ， 政 策面 趋松， 债券 收益 率在 基本 面和资 金面 的共
同推动 下一 路下 行，10 年国开债 从 5.82% 一路 下滑 到年底 的4.09% ， 期间 最低 下探 到 3.85%。中 债
国债、 金融 债和 企业 债总 指数分 别上 涨6.95% 、7.73% 和 5.92% 。
民生加银平稳 增利在本 报 告期内，主要 采取稳健 的 投资策略，同 时根据宏 观 经济形势和货 币
政策的变化， 灵活调整 仓 位。年初即采 用高杠杆 、 长久期策略， 四季度在 债 市波动的情 况下，减
持了部 分信 用债 ，通 过对 杠杆、 久期 的管 理， 对个 债的甄 别， 保障 产品 平稳 运行。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基 金 A 份额 净值 为 1.061 元， 本报 告期内 A 份 额净值 增长 率为
14.01% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率为 4.03% 。本 基金 C 份额净 值为 1.058 元，本报 告期 内 C 份额
净值增 长率 为13.60%，同期业绩 比较 基准 收益 率为4.03% 。 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年， 本 基金 认为 经济增 长内 生动 力不 足。 房 地产销 售仍 未看 到明 显的 见底回 升迹 象，
房地产投资继 续处于下 行 趋势，一段时 期内看不 到 大幅反弹的迹 象；基建 投 资受制于地 方政府债
务监管 和清 理的 制约 ， 整体 增速无 法对 冲房 地产 投资 的下滑 ； 欧美 日经 济走 势分 化， 出口 相比2014
年同期可能无 明显改善 ； 消费预计将保 持平稳。 美 元全年预计将 保持强势 ， 大宗商品在 全球供需
关系未有明显 好转的大 背 景下价格预计 不会大幅 反 弹，国内物价 指数预计 继 续保持低位 ，通缩压
力的预 期可 能会 比较 大。
货币政 策将 会延 续2014 年 的稳中 趋松 ，但 股票 等资 产价格 的剧 烈波 动和 人民 币汇率 的波 动，
可能会对货币 政策的操 作 工具、节奏形 成一定的 压 力和影响。总 体上，在 经 济基本面弱 平衡的背
景下， 预计 资金 价格 中枢 仍然有 下行 的动 力， 央行 货币政 策工 具仍 然有 放松 的必要 和空 间。
综合来 看， 我们对 2015 年债券市 场仍 然乐 观， 但政策带来 的市 场波 动将 加大 。 另一方 面， 金
融改革 深化 必将 打破 刚兑 ， 信用风 险可 能是 我们 在 2015 年面临 的最 主要 风险 。 投资策 略上 ，中高
等级信用债是 我们重点 关 注的品种；同 时充分利 用 我们信用研究 的专业能 力 ，紧密跟踪 和适度配
置低等 级信 用债 。
感谢基金持有 人对本基 金 的信任和支持 ，我们将 本 着勤勉尽责的 精神，秉 承 “诚信、稳健 、
专业、 创新 ”的 原则 ，力 争为基 金持 有人 在保 持良 好流动 性前 提下 获取 较好 回报。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，管 理人内部 对 本基金的监察 稽核工作 主 要针对本基金 投资运作 的 合法、合规性 ，
由督察长领导 独立于各 业 务部门的监察 稽核部进 行 监察，通过实 时监控、 定 期检查、专 项检查、
不定期抽查等 方式，及 时 发现问题，提 出整改意 见 并跟踪改进落 实情况， 并 按照中国证 监会的要
求将 《 季度 监察 稽核 报告 》 和 《年 度监 察稽 核报 告 》 提交 给公 司全 体董 事审 阅， 并 向中 国证 监会、
深圳证 监局 上报 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照新准则 、 中国证监会相 关
规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金所持有 的 投资品种进行 估值。本 基 金托管人根 据法律法
规要求履行估 值及净值 计 算的复核责任 。其中， 本 基金管理人为 了确保估 值 工作的合规 开展，建
立了负责估值 工作决策 和 执行的专门机 构，组成 人 员包括分管运 营的公司 领 导、督察长 、投资总
监、 金融 工程 小组 、 运营管理部 、 交易 部、 研究 部、 投资部 、 固定收 益部 、 专户一 部、 专户二 部、
监察稽核部各 部门负责 人 及其指定的相 关人员。 分 管运营的公司 领导任估 值 小组组长。 且基金经
理不参 与其 管理 基金 的相 关估值 业务 。本 报告 期内 ，参与 估值 流程 各方 之间 无重大 利益 冲突 。 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《 证券 投资 基金 运作 管理办 法》 及本 基金 的基 金合同 等规 定， 本基 金于 2014 年 7 月 10
日公告 每10 份 A 类基 金份 额派发 红利 0.310 元， 每 10 份 C 类基 金份 额派 发红 利 0.276 元。 共计
派发红 利 38,472,307.34 元，权 益登 记日 为 2014 年 7 月 15 日；于 2014 年 10 月 20 日公 告每 10
份 A 类基金份 额派发红 利 0.27 元，每 10 份 C 类基金份额派发 红利 0.24 元。共计派发 红利
33,498,221.92 元， 权益 登记日 为2014 年 10 月 23 日。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基金合 同、 托管协 议和其他 有关 规定 ， 不存 在损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金实 施利 润分配 金额 ：民 生加 银平 稳增利 债券 A 为 58,750,900.65 元，民 生
加银平 稳增 利债 券C 为13,219,628.61 元。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2015 ）审 字第60950520_H11 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 民生加银平稳增利定期开 放债券型证券投资基金全体 基金份额
持有人
引言段 我们审计了后附的民生加银 平稳增利定期开放债券型 证券投资
基金财 务报 表， 包括 2014 年 12 月 31 日的 资产 负债 表，2014 年
度的利润表及所有者权益（ 基金净值）变动表以及财 务报表附
注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表是 基金管理人民生加银基金 管理有限
公司的责任。这种责任包括 ： （1 ）按照企 业会计准则 的规定编
制财务报表，并使其实现公 允反映； （2 ）设计、执行 和维护必
要的内部控制，以使财务报 表不存在由于舞弊或错误 而导致的
重大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我 们的责任是在执行审计工 作的基础上对财务报表发 表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则要 求我们遵守中国注册会计 师职业道
德守则，计划和执行审计工 作以对财务报表是否不存 在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程序 ，以获取有关财务报表金 额和披露
的审计证据。选择的审计程 序取决于注册会计师的判 断，包括
对由于舞弊或错误导致的财 务报表重大错报风险的评 估。在进
行风险评估时，注册会计师 考虑与财务报表编制和公 允列报相
关的内部控制，以设计恰当 的审计程序，但目的并非 对内部控
制的有效性发表意见。审计 工作还包括评价基金管理 人选用会
计政策的恰当性和作出会计 估计的合理性，以及评价 财务报表
的总体 列报 。
我们相信，我们获取的审计 证据是充分、适当的，为 发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述财务报表在 所有重大方面按照企业会 计准则的
规定编制，公允反映了民生 加银平稳增利定期开放债 券型证券
投资基 金 2014 年 12 月 31 日的财 务状 况以及 2014 年度的 经营民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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成果和 净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 吴翠蓉
乌爱莉
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 中国
北京
审计报 告日 期 2015 年 3 月 22 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 民生 加银 平稳 增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 367,793.42 38,222,047.44
结算备 付金
78,840,267.93 52,620,407.22
存出保 证金
7,873.76 23,669.08
交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,342,416,580.00 1,943,094,710.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
2,342,416,580.00 1,943,094,710.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
95,616.63 -
应收利 息 7.4.7.5 55,858,229.49 43,322,935.33
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
2,477,586,361.23 2,077,283,769.07
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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卖出回 购金 融资 产款
1,126,799,610.00 788,869,481.44
应付证 券清 算款
- 37,067,902.57
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
803,189.47 748,392.42
应付托 管费
229,482.72 213,826.41
应付销 售服 务费
92,453.21 86,020.66
应付交 易费 用 7.4.7.7 7,590.52 11,533.20
应交税 费
3,622,141.00 3,622,141.00
应付利 息
213,420.68 288,954.18
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 370,000.00 370,000.00
负债合 计
1,132,137,887.60 831,278,251.88
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,269,140,936.16 1,269,140,936.16
未分配 利润 7.4.7.10 76,307,537.47 -23,135,418.97
所有者 权益 合计
1,345,448,473.63 1,246,005,517.19
负债和 所有 者权 益总 计
2,477,586,361.23 2,077,283,769.07
注：报 告截 止日2014 年 12 月 31 日，基 金份 额总 额 1,269,140,936.16 份，其 中民生 加银 平稳 增
利定期 开放 债券 型证 券投 资基 金A 类份额 净值 1.061 元， 份额 总额1,012,946,576.52 份； 民生加
银平稳 增利 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金C 类份额 净值 1.058 元， 份额 总额256,194,359.64 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 民生 加银 平稳 增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至
2013 年 12 月31 日
一、收入
226,671,599.53 69,158,777.54
1.利息 收入
151,343,236.44 118,578,721.96
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 871,865.74 4,657,054.19
债券利 息收 入
150,454,631.16 113,742,252.78
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
16,739.54 179,414.99
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损失 以 “-”填 列）
-224,979.26 10,046,740.78
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -224,979.26 10,046,740.78
资产支 持证 券投 资收 益
- - 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.17 75,553,342.35 -59,466,685.20
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.18 - -
减：二、费用
55,258,113.83 42,928,667.32
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 9,242,476.50 9,114,076.35
2．托 管费 7.4.10.2.2 2,640,707.61 2,604,021.83
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 1,062,161.63 1,049,194.77
4．交 易费 用 7.4.7.19 2,317.20 7,341.46
5．利息支 出
41,830,953.14 29,640,824.54
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
41,830,953.14 29,640,824.54
6．其 他费 用 7.4.7.20 479,497.75 513,208.37
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
171,413,485.70 26,230,110.22
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
171,413,485.70 26,230,110.22
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 民生 加银 平稳 增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,269,140,936.16 -23,135,418.97 1,246,005,517.19
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 171,413,485.70 171,413,485.70
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
- - - 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 21 页 共 56 页
其中：1.基金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填 列）
- -71,970,529.26 -71,970,529.26
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,269,140,936.16 76,307,537.47 1,345,448,473.63
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,269,140,936.16 10,284,094.88 1,279,425,031.04
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 26,230,110.22 26,230,110.22
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
- - -
其中：1.基金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填 列）
- -59,649,624.07 -59,649,624.07
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,269,140,936.16 -23,135,418.97 1,246,005,517.19
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 万青 元______
______ 弭洪军______
____
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
洪锐 珠____
7.4 报表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
民生加银平稳 增利定期 开 放债券型证券 投资基金( 以 下简称“本基金 ”)， 系经 中国证券监 督
管理委 员会 （以 下简 称“ 中国证 监会 ”）证监 许可 【2012】第 1173 号 《关 于 核准民 生加 银平 稳增
利定期开放债 券型证券 投 资基金募集的 批复》的 核 准，由基金管 理人民生 加 银基金管理 有限公司民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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向社会公开发行募集，基金合同于 2012 年 11 月 15 日正式生效，首次设立募集规模为
1,269,140,936.16 份基 金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 997,872.90 份基 金 份额。 本基 金为 契约
型开放式，存 续期限不 定 。本基金的基 金管理人 为 民生加银基金 管理有限 公 司，注册登 记机构为
中国证券登记 结算有限 责 任公司，基金 托管人为 中 国建设银行股 份有限公 司 （以下简称 “中国建
设银行 ”）。
根据《民生加 银平稳增 利 定期开放债券 型证券投 资 基金基金合同 》和《民 生 加银平稳增利 定
期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 的有 关规 定， 本 基金 根据 认购/申购费用与 销售 服务 费收
取方式的不 同，将基 金份 额分为不同 的类别。 在投 资者认购/申 购时收取 前端 认购/申购费 用的称
为A 类； 从本类 别基 金资 产中计 提销 售服 务费 、 不收取认 购/ 申购 费用 的， 称为 C 类。A 类基 金份
额通过场外和 场内两种 方 式发售，并在 交易所上 市 交易，A 类基 金份额持 有 人可进行跨 系统转托
管；C 类 基金 份额 仅通 过场 外方式 发售 ， 不在 交易 所上市交 易，C 类基 金份 额持 有人不 能进 行跨 系
统转托 管。 由于 基金 费用 的不同 ， 本 基金A 类基金 份额 和 C 类基金 份额 将分 别计算 基金 份额 净值 ，
计算公 式为 计算 日各 类别 基金资 产净 值除 以计 算日 发售在 外的 该类 别基 金份 额总数 。
基金的投资组 合比例为 ： 本基金是纯债 券型基金 ， 不通过任何方 式投资股 票 和可转换公司 债
券 （不含 分离 交易 的可 转换公司 债券 ） ， 仅投 资于 固定收益 类金 融工 具， 固定收益类 金融 工具 资产
占基金资产比 例不低 于 80% ，固定收益类 金融工具 包 括国债、金融 债券、中 央 银行票据、企 业债
券、 公 司债 券、 中期 票据 、 短期 融资 券、 超级 短期融资券 、 次级债 券、 政府 机构债 、 地方政 府债 、
资产支持证券 、可分离 交 易可转债中的 公司债部 分 、债券回购、 银行存款 （ 包括协议存 款、定期
存款及 其他 银行 存款 ） 、 货 币市场 工具 以及 证监 会允 许投资 的其 它金 融工 具等 。 但在 每次 开放 期前
三个月、开放 期内及开 放 期结束后三个 月的期间 内 ，基金投资不 受上述比 例 限制。在开 放期，本
基金持 有的 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的5%， 在非 开放 期， 本基
金不受 上述 5% 的限 制。 本 基金的 业绩 比较 基准 为： 同期三 年期 定期 存款 利率 （税后 ） 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则— 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则>估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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披露XBRL 模板 第 3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》及其他中 国证 监会 颁布 的相 关规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
采用若 干修 订后/新会计 准则
2014 年 1 至 3 月， 财政 部 制定或 修订 了《 企业 会计 准则第 39 号—— 公允价 值计量》 和《 企
业会计 准则 第 30 号—— 财务报表 列报 》等 7 项会 计准则； 上述 7 项会 计准 则均自 2014 年 7 月 1
日起施 行。2014 年 6 月 ， 财政部 修订 了《 企业 会计 准则第 37 号—— 金 融工 具 列报》 ，在 2014 年
年度及 以后 期间 的财 务报 告中施 行。
上述会 计准 则的 变化 对本 财务报 表无 重大 影响 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2014 年12 月 31 日的财
务状况 以及 2014 年度的 经营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务信 息根据下列依照企业会计 准则、 《证券 投资基金会计 核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.4.1 会计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金融资 产的 分类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分类为 以下两类 ： 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的
金融资 产及 贷款 和应 收款 项。
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 固 定收益类金融 工
具投资 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 24 页 共 56 页
产和各 类应 收款 项等 。
(2) 金融负 债 的分类
本基金的金融 负债于初 始 确认时分类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 及
其他金融负债 。本基金 持 有的金融负债 均划分为 其 他金融负债， 主要包括 卖 出回购金融 资产款和
各类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量；在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 对于应收款 项和其他
金融负债采用 实际利率 法 ，以摊余成本 进行后续 计 量，如名义利 率与实际 利 率计差异较 小的，也
可采用 名义 利率 进行 后续 计量， 其摊 销或 减值 产生 的利得 或损 失， 均计 入当 期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 25 页 共 56 页
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场)是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的固 定收 益类 金融工 具投 资按 如下 原则 确定公 允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存在活 跃市场的 金融 工具按照估值 日能够取 得 的相同资产或 负债在活 跃 市场上未经调 整
的报价作为公 允价值； 估 值日无交易， 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近交易 日 的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济 环境发生
了重大变化或 证券发行 机 构发生了影响 证券价格 的 重大事件，可 参考类似 投 资品种的现 行市价及
重大变 化因 素， 调整 最近 交易市 价， 确定 公允 价值 。
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 采用 市场 参与 者普 遍认同 ， 且 被以 往市 场实 际交易 价格验证
具有可靠性的 估值技术 ， 确定公允价值 。本基金 采 用在当前情况 下适用并 且 有足够可利 用数据和
其他信息支持 的估值技 术 ，优先 使用相 关可观察 输 入值，只有在 可观察输 入 值无法取得 或取得不
切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值。
(3)如有确 凿证 据表 明按 上述估值 原则 仍不 能客 观反 映其公 允价 值的 ， 基金管 理人可根 据具 体
情况与 基金 托管 人商 定后 ，按最 能适 当反 映公 允价 值的价 格估 值；
(4)如有新 增事 项， 按国 家最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 26 页 共 56 页
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占基金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 全额转入“未 分
配利润/(累计亏 损 )” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账；
(2) 债券利息收入按债券票面 价值与票面利率或内含票 面利率计算的金额扣除应 由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5)债券投 资收 益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 总额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(6) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(7)其他收 入在 主要 风险 和报酬已 经转 移给 对方 ， 经济利益很 可能 流入 且金 额可 以可靠 计量 的
时候确 认。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1)基金管 理费 按前 一日 基金资产 净值 的 0.70% 的年 费率逐 日计 提；
(2)基金托 管费 按前 一日 基金资产 净值 的 0.20% 的年 费率逐 日计 提；
(3)本基金 A 类基金 份额 不收取销 售服 务费 ，C 类基 金份额 的销 售服 务费 年费 率为0.40% 。
(4) 卖 出回 购金 融资 产支 出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 27 页 共 56 页
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提；
(5)其他费 用系 根据 有关 法规及相 应协 议规 定， 按实际支出 金额 ， 列入 当期 基金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
(1)由于本 基金 A 类基金 份额不收 取销 售服 务费 ， 而C 类基 金份 额收 取销 售服 务费， 各基 金份
额类别 对应 的可 分配 收益 将有所 不同 。本 基金 同一 类别的 每一 基金 份额 享有 同等分 配权 ；
(2)收益分 配时 所发 生的 银行转账 或其 他手 续费 用由 投资人 自行 承担 。 当投资 人的现金 红利 小
于一定金额， 不足以支 付 银行转账或其 他手续费 用 时，基金注册 登记机构 可 将投资人的 现金红利
按除权 后的 单位 净值 自动 转为基 金份 额；
(3) 在 符合 有关 法律 法规 规 定和基 金合 同约 定的 基金 分红条 件的 前提 下， 本基 金 收益每 年最 多
分配 12 次， 基金 合同 生效 满 6 个 月后 ，若 基金 在每 季度最 后一 个交 易日 收盘 后每 10 份基 金份 额
可分配 利润 金额 高于 0.1 元(含本数 ， 以C 类基金 为依据) ， 则基金 须在 15 个 工作日 之内 进行 收益
分配，每份基 金份额每 次 基金收益分配 比例不得 低 于基金收益分 配基准日 每 份基金份额 可供分配
利润 的 50% ；
(4)若基金 合同 生效 不满 3 个月则 可不 进行 收益 分配 ；
(5) 封闭期间 （指基金 红利 发放日处于封 闭期 ） ，基 金 收益分配采用 现金方式 ； 开放期间（ 指
基金红 利发 放日 处于 开放 期） ， 基金 收益 分配 方式 分 为现金 分红 与红 利再 投资 ， 登记 在注 册登 记系
统基金份额持 有人开放 式 基金账户下的 基金份额 ， 可选择现金红 利或将现 金 红利按除权 日的基金
份额净值自动 转为基金 份 额进行再投资 ；若投资 者 不选择，本基 金开放期 间 默认的收益 分配方式
是现金分红。 登记在证 券 登记结算系统 基金份额 持 有人深圳证券 账户下的 基 金份额，只 能选择现
金分红的方式 ，具体权 益 分配程序等有 关事项遵 循 深圳证券交易 所及中国 证 券登记结算 有限责任
公司的 相关 规定 。
(6) 基金红 利 发放日距 离收 益分配基准日 （即可供 分 配利润计算截 止日）的 时 间不得超过 15
个工作 日；
(7) 基 金收 益分 配后 每一 基 金份额 净值 不能 低于 面值 ， 即基金 收益 分配 基准 日的 基金份 额净 值
减去每 单位 基金 份额 收益 分配金 额后 不能 低于 面值 ；
(8)法律法 规或 监管 机构 另有规定 的， 从其 规定 。 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
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7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 会计 政策 变更的 说明 在7.4.2 会计 报表的 编制 基础 中披 露。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
7.4.6.1 营业税 、企 业所 得税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金 （封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金）管 理人运用 基 金买卖债券的 差
价收入 ，免 征营 业税 。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 债券的差价收 入，债券 的 利息收入及其 他
收入， 暂不 征收 企业 所得 税。
7.4.6.2 个人所 得税
个人所 得税 税率 为20% 。
基金取得的债 券的利息 收 入及储蓄利息 收入，由 上 市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基
金派发 债券 的利 息及 储蓄 利息时 代扣 代缴 个人 所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 367,793.42 38,222,047.44
定期存 款 - -
其中： 存款 期限 1-3 个月 - -
其他存 款 - - 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 29 页 共 56 页
合计： 367,793.42 38,222,047.44
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,460,844,764.74 1,478,217,580.00 17,372,815.26
银行间 市场 862,115,804.36 864,199,000.00 2,083,195.64
合计 2,322,960,569.10 2,342,416,580.00 19,456,010.90
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,322,960,569.10 2,342,416,580.00 19,456,010.90
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 948,121,776.54 930,539,710.00 -17,582,066.54
银行间 市场 1,051,070,264.91 1,012,555,000.00 -38,515,264.91
合计 1,999,192,041.45 1,943,094,710.00 -56,097,331.45
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,999,192,041.45 1,943,094,710.00 -56,097,331.45
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 衍生 金融 资产/负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 买入 返售 金融 资产 。 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 30 页 共 56 页
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 买断 式逆 回购 交易 中取得 的债 券。
7.4.7.5 应收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 1,447.23 1,890.73
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 39,025.91 26,066.80
应收债 券利 息 55,817,752.50 43,294,966.03
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 3.85 11.77
合计 55,858,229.49 43,322,935.33
7.4.7.6 其他 资产
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 - -
银行间 市场 应付 交易 费用 7,590.52 11,533.20
合计 7,590.52 11,533.20
7.4.7.8 其他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 370,000.00 370,000.00
合计 370,000.00 370,000.00
民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 31 页 共 56 页
7.4.7.9 实收基 金
金额单 位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利A
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,012,946,576.52 1,012,946,576.52
本期申 购 - -
本期赎 回（以“-”号填 列） - -
- 基金 拆分/份额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-”号填 列） - -
本期末 1,012,946,576.52 1,012,946,576.52
金额单 位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利C
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 256,194,359.64 256,194,359.64
本期申 购 - -
本期赎 回（以“-”号填 列） - -
- 基金 拆分/份额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-”号填 列） - -
本期末 256,194,359.64 256,194,359.64
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 27,286,659.76 -44,821,629.35 -17,534,969.59
本期利 润 77,428,982.73 60,372,089.10 137,801,071.83
本期基金份额交易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 -58,750,900.65 - -58,750,900.65
本期末 45,964,741.84 15,550,459.75 61,515,201.59 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 32 页 共 56 页
单位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 5,675,252.72 -11,275,702.10 -5,600,449.38
本期利 润 18,431,160.62 15,181,253.25 33,612,413.87
本期基金份额交易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 -13,219,628.61 - -13,219,628.61
本期末 10,886,784.73 3,905,551.15 14,792,335.88
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 40,303.44 136,536.37
定期存 款利 息收 入 - 4,162,500.00
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 831,441.60 357,662.30
其他 120.70 355.52
合计 871,865.74 4,657,054.19
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 股票 投资 收益 。
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益—— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014
年12月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年
12月31 日
卖出债 券 （债转 股及 债券 到期兑付 ）
成交总 额
231,662,099.02 644,654,036.09
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期
兑付） 成本 总额
224,162,693.74 608,672,465.64 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 33 页 共 56 页
减：应 收利 息总 额 7,724,384.54 25,934,829.67
买卖债 券差 价收 入 -224,979.26 10,046,740.78
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 贵金 属投 资收 益。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 衍生 金融 工具 收益。
7.4.7.16 股利收 益
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 股利 收益 。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 75,553,342.35 -59,466,685.20
——股票投 资 - -
——债券投 资 75,553,342.35 -59,466,685.20
——资产支 持证 券投 资 - -
——贵金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 75,553,342.35 -59,466,685.20
7.4.7.18 其他收 入
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 其他 收入 。
7.4.7.19 交易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年12
月 31 日
交易所 市场 交易 费用
167.20 541.46
银行间 市场 交易 费用 2,150.00 6,800.00
合计
2,317.20 7,341.46 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 34 页 共 56 页
7.4.7.20 其他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
审计费 用 70,000.00 70,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
债券账 户维 护费 36,000.00 30,000.00
银行费 用 13,097.75 21,908.37
上市费 用 60,000.00 90,000.00
其他费 用 400.00 1,300.00
合计 479,497.75 513,208.37
7.4.7.21 分部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
（1）本基 金于 2015 年 1 月 19 日对 本基 金 份额持 有人按 A 类基 金每 10 份基 金份额分 配人 民
币0.230 元 ，按 C 类基 金每 10 份基 金份 额分 配人 民币 0.214 元进行 分红 。 其中， 本基 金 A 类基 金
现金形式发放总额人民币 23,297,770.74 元，本基金 A 类基金实际分配收益为人民币
23,297,770.74 元； 本基 金 C 类基金 现金 形式 发放 总额人 民币 5,482,559.26 元， 本基金 C 类基金
实际分 配收 益为 人民 币5,482,559.26 元。 本基 金目 前处于 封闭 期内 ， 基 金收 益分配 方式 为现 金方
式。
(2) 除上述 事项外， 截至 本财务报表批 准报出日 ， 本基金并无其 它需作披 露 的资产负债表 日
后事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 35 页 共 56 页
民生加银基金管理有限公司 (“ 民生加银
基金公 司”)
基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中 国民生银 行股份有 限公司 （“ 中国 民生
银行” ）
基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
加拿大 皇家 银行 基金管 理人 的股 东
三峡财 务有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
民生加 银资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票交 易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行 的股 票交 易。
7.4.10.1.2 权证交 易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 应支 付关 联方 的佣 金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理 费
9,242,476.50 9,114,076.35
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,124,407.65 1,245,465.04
注:1）基金管 理费每日 计 提，按月支付 。基金管 理 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.70%的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0.70%/当年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2）于 2014 年 12 月 31 日的应付 基金 管理 费为 人民 币 803,189.47 元（2013 年 12 月 31 日：人 民民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 36 页 共 56 页
币748,392.42元） 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管 费
2,640,707.61 2,604,021.83
注:1） 基 金托 管费 每日 计 提， 按 月支 付。 基金 托管 费按前 一日 的基 金资 产净 值的0.20% 的年 费率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0.20%/当年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2）于 2014 年 12 月 31 日的应付 基金 托管 费为 人民 币 229,482.72 元（2013 年 12 月 31 日：人 民
币213,826.41元） 。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加 银平 稳增 利
A
民生加 银平 稳增 利C 合计
民生加 银基 金公 司 - 135.37 135.37
中国建 设银 行 - 46,110.76 46,110.76
中国民 生银 行 - 1,015,627.30 1,015,627.30
合计 - 1,061,873.43 1,061,873.43
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加银平稳增利
A
民生加 银平 稳增 利C 合计
民生加 银基 金公 司 - 118.62 118.62
中国建 设银 行 - 45,548.10 45,548.10
中国民 生银 行 - 1,003,233.66 1,003,233.66 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 37 页 共 56 页
合计 - 1,048,900.38 1,048,900.38
注：1）本 基金 A 类基金 份额不收 取销 售服 务费 ，C 类基金 份额 的销 售服 务费 按前一 日类 基金 资产
净值 的 0.40%年费率 计提 。
计算方 法如 下：H=E×0.40%/当年 天数
H 为C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
2） 本基金 于本 期末 未支 付关联方 的销 售服 务费 余额 为人民 币 92,427.33 元（2013 年12 月 31 日：
人民 币 85,996.48 元） ； 其中， 应支付 民生 加银 基金 公司人 民币 5.17 元（2013 年 12 月 31 日 ：人
民币 1.93 元） ， 应支 付中 国建设 银行 人民 币 4,013.84 元（2013 年 12 月 31 日：人民 币 3,734.67
元） ，应支 付中 国民 生银 行人民 币 88,408.32 元（2013 年 12 月 31 日：人 民币 82,259.88元） 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本期 内及 上年 度可 比期间 内均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交 易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
基金管 理人 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 367,793.42 40,303.44 38,222,047.44 136,536.37
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均未 在承 销期 内参 与关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 38 页 共 56 页
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况—— 非货币 市场 基金
民生加 银平 稳增 利A
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2014 年7
月 15 日
2014 年7
月 16 日
2014 年7
月 15 日
0.310 31,401,343.13 - 31,401,343.13
2 2014 年10
月 23 日
2014 年10
月 24 日
2014 年10
月 23 日
0.270 27,349,557.52 - 27,349,557.52
合
计
- - 0.580 58,750,900.65 - 58,750,900.65
民生加 银平 稳增 利C
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2014 年7
月 15 日
2014 年7
月 16 日
2014 年7
月 15 日
0.276 7,070,964.21 - 7,070,964.21
2 2014 年10
月 23 日
2014 年10
月 24 日
2014 年10
月 23 日
0.240 6,148,664.40 - 6,148,664.40
合
计
- - 0.516 13,219,628.61 - 13,219,628.61
7.4.12 期 末（2014 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
122343
13 和
邦 02
2014 年
11 月27
日
2015
年 1 月
5 日
新发 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 39 页 共 56 页
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 于本 期末 未持 有暂 时停牌 等流 通受 限股 票。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 2014 年12 月31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额99,999,610.00 元，是 以如 下债 券作 为质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
1080030 10 佳城投
债
2015 年1 月
8 日
104.31 900,000 93,879,000.00
1280336 12 娄底债 2015 年1 月
6 日
102.37 100,000 10,237,000.00
合计
1,000,000 104,116,000.00
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 2014 年12 月31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 为人 民币 1,026,800,000.00 元， 分别于2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 6 日到期 。 该
类交易要求本 基金在回 购 期内持有的证 券交易所 交 易的债券或在 新质押式 回 购下转入质 押库的债
券，按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以公 募基金投 资 决策委员会和 专
户投资决策委 员会核心 的 、由风险控制 委员会、 投 资部、固定收 益部、专 户 一部、专户 二部、交
易部、 监察 稽核 部、 研究 部等相 关业 务部 门构 成的 金融工 具风 险管 理架 构体 系。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 40 页 共 56 页
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
A-1 20,172,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 20,024,000.00 -
合计 40,196,000.00 -
注：未 评级 债券 为短 期融 资券。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
AAA 20,300,000.00 29,310,000.00
AAA 以下 2,281,920,580.00 1,913,784,710.00
未评级 - -
合计 2,302,220,580.00 1,943,094,710.00
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风
险。 对于 本基 金而 言， 体现在所 持金 融工 具变 现的 难易程 度。 本基金 的流 动性风险 一方 面来 自于
基金份额持有 人可随时 要 求赎回其持有 的基金份 额 ，另一方面来 自于投资 品 种所处的交 易市场不
活跃而 带来 的变 现困 难或 因投资 集中 而无 法在 市场 出现剧 烈波 动的 情况 下以 合理的 价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人在开放期 每日对本 基 金的申购赎回 情民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 41 页 共 56 页
况进行严密监 控并预测 流 动性需求，保 持基金投 资 组合中的可用 现金头寸 与 之相匹配。 本基金的
基金管理人在 基金合同 中 设计了巨额赎 回条款， 约 定在非常情况 下赎回申 请 的处理方式 ，控制因
开放申 购赎 回模 式带 来的 流动性 风险 ，有 效保 障基 金持有 人利 益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过相关 部门设定 流 动性比例要求 ，
对流动性指标 进行持续 的 监测和分析， 包括组合 持 仓集中度指标 、组合在 短 时间内变现 能力的综
合指标、组合 中变现能 力 较差的投资品 种比例以 及 流通受限制的 投资品种 比 例等。本基 金与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他基金共同 持有一家 公 司发行的证券 不得超过 该 证券的 10% 。本基 金
所持证券均在 证券交易 所 上市交易，或 在银行间 同 业市场交易， 因此均能 以 合理价格适 时变现。
此外，本基金 可通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般 不超过基
金持有 的债 券投 资的 公允 价值。
7.4.13.4 市场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 。 本基金的基金 管
理人定期对本 基金面临 的 利率敏感性缺 口进行监 控 ，并通过调整 投资组合 的 久期等方法 对上述利
率风险进行管 理。下表 统 计了本基金面 临的利率 风 险敞口。表中 所示为本 基 金资产及负 债的公允
价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早者 予以 分类 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 367,793.42 - - - - - 367,793.42
结算备 付金 78,840,267.93 - - - - - 78,840,267.93
存出保 证金 7,873.76 - - - - - 7,873.76
交易性 金融
资产
- 61,058,000
.00
619,703,544.
80
1,464,243,75
0.24
197,411,28
4.96
- 2,342,416,580.
00 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 42 页 共 56 页
应收证 券清
算款
- - - - - 95,616.6
3
95,616.63
应收利 息 - - - - - 55,858,2
29.49
55,858,229.49
资产总 计 79,215,935.11 61,058,000
.00
619,703,544.
80
1,464,243,75
0.24
197,411,28
4.96
55,953,8
46.12
2,477,586,361.
23
负债
卖出回 购金
融资产 款
1,126,799,610.0
0
- - - - - 1,126,799,610.
00
应付管 理人
报酬
- - - - - 803,189.
47
803,189.47
应付托 管费 - - - - - 229,482.
72
229,482.72
应付销 售服
务费
- - - - - 92,453.2
1
92,453.21
应付交 易费
用
- - - - - 7,590.52 7,590.52
应付利 息 - - - - - 213,420.
68
213,420.68
应交税 费 - - - - - 3,622,14
1.00
3,622,141.00
其他负 债 - - - - - 370,000.
00
370,000.00
负债总 计 1,126,799,610.0
0
- - - - 5,338,27
7.60
1,132,137,887.
60
利率敏 感度
缺口
-1,047,583,674.
89
61,058,000
.00
619,703,544.
80
1,464,243,75
0.24
197,411,28
4.96
50,615,5
68.52
1,345,448,473.
63
上年度 末
2013 年12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 38,222,047.44 - - - - - 38,222,047.44
结算备 付金 52,620,407.22 - - - - - 52,620,407.22
存出保 证金 23,669.08 - - - - - 23,669.08
交易性 金融
资产
11,800,000.00 10,544,550
.00
19,239,506.0
0
1,661,721,05
4.00
239,789,60
0.00
- 1,943,094,710.
00
应收利 息 - - - - - 43,322,9
35.33
43,322,935.33
资产总 计 102,666,123.74 10,544,550
.00
19,239,506.0
0
1,661,721,05
4.00
239,789,60
0.00
43,322,9
35.33
2,077,283,769.
07
负债
卖出回 购金
融资产 款
788,869,481.44 - - - - - 788,869,481.44
应付证 券清 - - - - - 37,067,9 37,067,902.57 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 43 页 共 56 页
算款 02.57
应付管 理人
报酬
- - - - - 748,392.
42
748,392.42
应付托 管费 - - - - - 213,826.
41
213,826.41
应付销 售服
务费
- - - - - 86,020.6
6
86,020.66
应付交 易费
用
- - - - - 11,533.2
0
11,533.20
应付利 息 - - - - - 288,954.
18
288,954.18
应交税 费 - - - - - 3,622,14
1.00
3,622,141.00
其他负 债 - - - - - 370,000.
00
370,000.00
负债总 计 788,869,481.44 - - - - 42,408,7
70.44
831,278,251.88
利率敏 感度
缺口
-686,203,357.70 10,544,550
.00
19,239,506.0
0
1,661,721,05
4.00
239,789,60
0.00
914,164.
89
1,246,005,517.
19
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2013 年12 月31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
15,012,458.89 14,804,343.72
市场利率上升 25 个
基点
-14,850,309.88 -14,634,344.60
7.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金持有 的金 融工 具以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于协 议存款、 定 期存款、交 易所及银
行间同 业市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 无其 他价 格风险 。 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 44 页 共 56 页
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.2 其他 事项
(1)公允价 值
管理层已经评 估了银行 存 款、结算备付 金、买入 返 售金融资产、 其他应收 款 项类投资以及 其
他金融 负债 因剩 余期 限不 长，公 允价 值与 账面 价值 相若。
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第一层次的余额为人民币 603,011,138.70 元，划分为第二层次的余额为人民币
1,739,405,441.30 元， 无划分为 第三 层次 的余 额 。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项 停牌或 交易 不活 跃( 包括 涨跌停时 的交 易
不活跃)等 情况， 本基 金不 会于停 牌日 至交 易恢 复活 跃日期 间及 交易 不活 跃期 间将相 关股 票和 债 券
的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影 响程度，
确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2)除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7.4.14.3 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已于 2015 年3 月22 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - - 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 45 页 共 56 页
2 固定收 益投 资 2,342,416,580.00 94.54
其中： 债券 2,342,416,580.00 94.54
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 79,208,061.35 3.20
7 其他各 项资 产 55,961,719.88 2.26
8 合计 2,477,586,361.23 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
本基金 本报 告期 未持 有股 票。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 2,172,281,580.00 161.45
5 企业短 期融 资券 40,196,000.00 2.99
6 中期票 据 129,939,000.00 9.66
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,342,416,580.00 174.10
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％） 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 46 页 共 56 页
1 124608 14 句容福 1,200,000 121,512,000.00 9.03
2 122588 12 益城投 1,000,000 105,500,000.00 7.84
3 124037 12 渝江北 1,000,000 104,100,000.00 7.74
4 124135 13 滇公投 1,000,000 101,100,000.00 7.51
5 1080030 10 佳城投 债 900,000 93,879,000.00 6.98
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
报 告期 内本 基金投 资的 前十 名证券 中没 有发行 主体 被监管 部门 立案调 查的 、
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
8.11.2
报 告期 内本 基金投 资的 前十 名股票 没 有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 7,873.76
2 应收证 券清 算款 95,616.63
3 应收股 利 - 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 47 页 共 56 页
4 应收利 息 55,858,229.49
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 55,961,719.88
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
民生
加银
平稳
增利A
7,227 140,161.42 70,632,756.94 6.97% 942,313,819.58 93.03%
民生
加银
平稳
增利C
2,065 124,065.07 72,006.48 0.03% 256,122,353.16 99.97%
合计 9,292 136,584.26 70,704,763.42 5.57% 1,198,436,172.74 94.43%
注： 机构/ 个人 投资 者持 有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金， 比 例的分 母采 用各 自级
别的份 额， 对合 计数 ，比 例的分 母采 用下 属分 级基 金份额 的合 计数 （即 期末 基金份 额总 额） 。
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
民生加 银平 稳增 利A 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 48 页 共 56 页
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 广发证券－广发－ 广发金管
家多添 利集 合资 产管 理计 划
20,508,790.00 31.63%
2 呼和浩特铁路局企 业年金计
划－中 国银 行股 份有 限公 司
6,938,700.00 10.70%
3 中国广核集团有限 公司企业
年金计划－中国工 商银行股
份有限 公司
4,226,647.00 6.52%
4 安徽省电力公司企 业年金计
划－中 国银 行
3,403,400.00 5.25%
5 谢怡 1,932,902.00 2.98%
6 四川省农村信用社 联合社企
业年金计划－中信 银行股份
有限公 司
1,554,617.00 2.40%
7 广发证券－工行－ 广发金管
家睿利 债券 分级 1 号集合 资
产管理 计
1,499,764.00 2.31%
8 哈尔滨铁路局企业 年金计划
－中国工商银行股 份有限公
司
1,365,212.00 2.11%
9 全国社 保基 金二 一零 组合 1,015,314.00 1.57%
10 南车眉山车辆有限 公司企业
年金计划－中国工 商银行股
份有限 公司
980,265.00 1.51%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
民生加 银
平稳增 利
A
297,359.03 0.03%
民生加 银
平稳增 利
C
0.00 0.00%
合计
297,359.03 0.02%
9.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基金 民生加 银平 稳增 利A 10~50 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 49 页 共 56 页
投资和 研究 部门 负责 人持
有本开 放式 基金
民生加 银平 稳增 利C 0
合计 10~50
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
民生加 银平 稳增 利A 0
民生加 银平 稳增 利C 0
合计 0
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
项目
民生加 银平 稳增
利 A
民生加 银平 稳增
利 C
基金合 同生 效日 （2012 年 11 月 15 日 ）基 金
份额总 额
1,012,946,576.52 256,194,359.64
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,012,946,576.52 256,194,359.64
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减:本报 告期 基金 总赎 回份 额 - -
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,012,946,576.52 256,194,359.64
§11 重大事 件揭示
11.1 基金 份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知， 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总经
理助理 职务 。
本基金 托管 人2014 年11 月3 日 发布 公告， 聘任 赵 观甫为 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总 经
理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管人 基金 托管业 务没 有发 生诉 讼事 项。
民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 50 页 共 56 页
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期支 付给 安永 华明 会计师 事务 所的 报酬 为70,000.00 元人民 币。截至本报告 期末 ， 该
事务所 已向 本基 金提 供2 年的审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信建投证券
股份有限公司
2 - - - - -
光大证券股份
有限公司
1 - - - - -
国金证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国国际金融
有限公司
2 - - - - -
民生证券股份
有限公司
1 - - - - -
方正证券股份
有限公司
1 - - - - 本报告期新
增
齐鲁证券有限
公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
1 - - - - -
国信证券股份
有限公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
安信证券股份
有限公司
2 - - - - - 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 51 页 共 56 页
东兴证券股份
有限公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
1 - - - - -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
国联证券股份
有限公司
1 - - - - -
长江证券股份
有限公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
1 - - - - -
招商证券股份
有限公司
1 - - - - -
海通证券股份
有限公司
1 - - - - -
山西证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
2 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
2 - - - - -
东海证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
1 - - - - -
东吴证券股份
有限公司
1 - - - - -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 52 页 共 56 页
中信建投证券
股份有限公司
9,814,165.55 5.96% 82,222,900,000.00 66.18% - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
154,839,355.09 94.04% 28,555,200,000.00 22.98% - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
齐鲁证券有限
公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
国联证券股份
有限公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
山西证券股份
有限公司
- - - - - - 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 53 页 共 56 页
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
东海证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - 13,459,000,000.00 10.83% - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 54 页 共 56 页
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席位启 用： 交易 席位 正式使用 ， 投资部 、 交易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③本基 金本 期新 增方 正证 券股份 有限 公司 交易 单元 作为本 基金 交易 单元 。
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 民生加 银基 金管 理有 限公 司
旗下基 金 2013 年12 月31 日
基金资 产净 值公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 1 月 2 日
2 民生加 银资 产管 理有 限公 司
关于增 设子 公司 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 1 月 2 日
3 民生加 银资 产管 理有 限公 司
成立北 京分 公司 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 1 月 13 日
4 关于开 通中 国工 商银 行借 记
卡网上 支付 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 1 月 15 日
5 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2013 年
第4 季度报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 1 月 20 日
6 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于系 统维 护网 上直 销 、 网上
查询和 网站 暂停 服务 的通 知
中国证 券报 、 上海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 2 月 21 日
7 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于再 次提 请投 资者 及时 更
新已过 期身 份证 件或 者身 份
证明文 件的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 3 月 7 日
8 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于公 司董 事、 监事 、 高 级管
理人员 以及 其他 从业 人员 在
子公司 兼任 职务 及领 薪情 况
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 3 月 18 日
9 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2013 年
年度报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 3 月 27 日
10 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于子 公司 民生 加银 资产 管
理有限 公司 办公 地址 变更 的
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 4 月 1 日 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 55 页 共 56 页
公告
11 民生加 银平 稳增 利基 金经 理
变更公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 4 月 8 日
12 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于副 总经 理变 更的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 4 月 22 日
13 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于督 察长 变更 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 4 月 22 日
14 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2014 年
第1 季度报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 4 月 22 日
15 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 更新 招
募说明 书（2014 年第 1 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 6 月 27 日
16 民生加 银基 金管 理有 限公 司
旗下基 金2014 年6 月30 日基
金资产 净值 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2014 年 7 月 1 日
17 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2014 年
第一次 分红 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2014 年 7 月 10 日
18 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2014 年
第2 季度报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2014 年 7 月 19 日
19 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于民 加资 本投 资管 理有 限
公司注 册地 址变 更的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2014 年 7 月 23 日
20 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于民 生加 银资 产管 理有 限
公司北 京分 公司 注册 地址 变
更的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2014 年 7 月 23 日
21 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2014 年
半年度 报告 及摘 要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2014 年 8 月 26 日
22 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2014 年
第二次 分红 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2014 年 10 月 20 日
23 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 2014 年
第3 季度报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2014 年 10 月 24 日
24 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 更新 招
募说明 书及 摘要(2014 第2
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2014 年 12 月 26 日 民生加银平稳增利 2014 年年度 报告
第 56 页 共 56 页
号)
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
13.1.1 中国证 监会 核准 基金募集 的文 件；
13.1.2 《民 生加 银平 稳增 利定期 开放 债券 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ；
13.1.3 《民 生加 银平 稳增 利定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 ；
13.1.4 《民 生加 银平 稳增 利定期 开放 债券 型证 券投 资基金 托管 协议 》 ；
13.1.5 基金管 理人 业务 资格批件 、营 业执 照；
13.1.6 基金托 管人 业务 资格批件 、营 业执 照。
13.2 存放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所。
13.3 查阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
民生加银基金管理有限公司
2015 年3 月26 日
