民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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民生 加银 平稳 增利 定期 开放 债券 型证 券投
资基 金 2014 年 年度 报告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2015 年 3 月 26 日
民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金 合同规定，于 2015 年 3 月 20 日 复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
安 永 华明 会计 师 事务 所（ 特 殊普 通合 伙 ）为 本基 金 出具 了无 保 留意 见的 审 计报 告， 请投资者
注意阅读。
本报告期自 2014 年1 月1 日起至 2014 年 12 月 31 日止。 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 民生加银平稳增利
基金主代码 166902
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 11 月 15 日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,269,140,936.16 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市 的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013-01-30
下属分级基金的基金简称： 民 生 加 银 平 稳 增 利 A （ 场
内简称：民生增利）
民生加银平稳增利 C
下属分级基金的交易代码 ： 166902 166903
报告期末下属分级基金的份额总额 1,012,946,576.52 份 256,194,359.64 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在控制基金资产风险、 适度保持资产流动性的基础上， 通过积 极主动的
投资管理， 追求基金资产的平稳增值， 争取实现超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略 本基金是纯债券型基金， 仅投资于固定收益类金融工具； 固定收益类金融工具
资产占基金资产比例不低于 80%， 投资品种包括国债、金融债券、中央银行票
据、 企业债券、 公司债券、 中期 票据、 短期融资券、 超级短期融资券、 次级债
券、 政府机构债、 地方政府债、 资产支持证券、 可分离交易可转债中的公司债
部分、 债券回购、 银行存款 （包括协议存款、 定期存款及其他银行存款） 、 货
币市场工具以及证监会允许投资的其它金融工具等。在每次开放期前三个月、
开放期内及开放期结束后三个月的期间内， 基金投资不受上述比例限制。 在开
放期， 本基金持有的现金或者到期日 在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的5%，在 非开放期，本基金不受上述 5%的限 制。
业绩比较基准 同期三年期定期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金属于债券型证 券投资基金， 是证券投资基金中的较低风险品种， 一般情
况下其风险和收益高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。
2.3 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公 中国建设银行股份有限公司 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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司
信息披露负责人
姓名 林海 田青
联系电话 0755-23999888 010-67595096
电子邮箱 linhai@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主要会 计 数 据 和 财 务 指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期
间数据
和指标
2014 年 2013 年
2012 年11 月15 日( 基 金合同
生效日)-2012 年12 月 31 日
民生加银平
稳增利 A
民生加银
平稳增利 C
民生加银平
稳增利 A
民生加银平
稳增利 C
民生加银平稳
增利 A
民生加银平
稳增利 C
本期已
实现收
益
77,428,982.
73
18,431,160.
62
69,272,699.4
3
16,424,095.9
9
5,622,448.83 1,292,292.30
本期利
润
137,801,071
.83
33,612,413.
87
21,761,819.2
9
4,468,290.93 8,311,699.62 1,972,395.26
加权平
均基金
份额本
期利润
0.1360 0.1312 0.0215 0.0174 0.0082 0.0077
本期基
金份额
净值增
长率
14.01% 13.60% 2.04% 1.54% 0.80% 0.80%
3.1.2 期
末数据
和指标
2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可
供分配
基金份
0.0454 0.0425 -0.0173 -0.0219 0.0056 0.0050 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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额利润
期末基
金资产
净值
1,074,461,
778.11
270,986,695.
52
995,411,606.
93
250,593,910.
26
1,021,258,276.
14
258,166,754.
90
期末基
金份额
净值
1.061 1.058 0.983 0.978 1.008 1.008
注：① 所述 基金业 绩指 标不包 括持 有人认 购或 交易基 金的 各项费 用， 计入费 用后 实际收 益 水 平 要
低于所列数字。
② 本 期已 实现 收 益指 基金 本 期利 息收 入 、投 资收 益 、其 他收 入 （不 含公 允 价值 变动 收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③ 期 末可 供分 配 利润 ，采 用 期末 资产 负 债表 中未 分 配利 润期 末 余额 和未 分 配利 润中 已实现部
分的期末余额的孰低数。 表中的 “期 末” 均指报告期最后一日， 即 12 月 31 日， 无 论该日是否为
开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金 份 额 净 值 增长 率 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益率 的 比 较
民生加银平稳增利 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.88% 0.25% 0.97% 0.01% 0.91% 0.24%
过去六个月 5.52% 0.18% 1.98% 0.01% 3.54% 0.17%
过去一年 14.01% 0.18% 4.03% 0.01% 9.98% 0.17%
自基金合同
生效起至今
17.26% 0.16% 9.02% 0.01% 8.24% 0.15%
民生加银平稳增利 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.79% 0.26% 0.97% 0.01% 0.82% 0.25%
过去六个月 5.31% 0.19% 1.98% 0.01% 3.33% 0.18%
过去一年 13.60% 0.18% 4.03% 0.01% 9.57% 0.17%
自基金合同
生效起至今
16.27% 0.17% 9.02% 0.01% 7.25% 0.16%
注：业绩比较基准= 同期 三年期定期存款利率（税后）
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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益 率 变 动 的比 较
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注： 本基金合同于 2012 年 11 月 15 日生效， 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月 。 截 至
建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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注： 本基金合同于 2012 年 11 月 15 日生效， 合同生效当年按实际存续期计算， 不 按整个自然年 度
进行折算。
3.3 过 去 三 年 基 金 的 利 润 分 配 情 况
单位：人民币元
民生加银 平稳增利 A
年度
每10份基金 份额分
红数
现金 形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配 合
计
备注
2014 0.580 58,750,900.65 - 58,750,900.65
2013 0.470 47,608,488.50 - 47,608,488.50
2012 - - - -
合计 1.050 106,359,389.15 - 106,359,389.15
民生加银 平稳增利 C
年度
每10 份基金 份额分
红数
现金 形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配 合
计
备注
2014 0.516 13,219,628.61 - 13,219,628.61
2013 0.470 12,041,135.57 - 12,041,135.57
2012 - - - -
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合计 0.986 25,260,764.18 - 25,260,764.18
§4 管理人报告
4.1 基 金 管 理 人 及 基 金 经 理 情 况
4.1.1 基 金 管 理 人 及 其管 理 基 金 的经 验
民生加银基金管理有限公司 （以下简称 “公司” ） 是由中国民生银行股份有限公司、 加拿大皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号文批准， 于 2008 年 11 月3 日在深 圳正式成立，2012 年注册 资本增加至 3 亿元人民
币。
截至 2014 年 12 月 31 日， 公司共管理 21 只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型
证券投 资基 金、民 生加 银增强 收益 债券型 证券 投资基 金、 民生加 银精 选股票 型证 券投资 基 金 、 民
生加银 稳健 成长股 票型 证券投 资基 金、民 生加 银内需 增长 股票型 证券 投资基 金、 民 生加 银 景 气 行
业股票 型证 券投资 基金 、民生 加银 中证内 地资 源主题 指数 型证券 投资 基金、 民生 加银信 用 双 利 债
券型证 券投 资基金 、民 生加银 红利 回报灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、民生 加银 平稳增 利 定 期 开
放债券 型证 券投资 基金 、民生 加银 现金增 利货 币市场 基金 、民生 加银 积极成 长混 合型发 起 式 证 券
投资基金、 民生加银家盈理财 7 天债 券型证券投资基金、 民生加银转债优选债券型证券投资基金、
民生加 银家 盈理财 月度 债券型 证券 投资基 金、 民生加 银策 略精选 灵活 配 置混 合型 证券投 资 基 金 、
民生加 银岁 岁增利 定期 开放债 券型 证券投 资基 金、民 生加 银平稳 添利 定期开 放债 券型证 券 投 资 基
金、民 生加 银现金 宝货 币市场 基金 、民生 加银 城镇化 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、民 生 加 银 优
选股票型证券投资基金。
4.1.2 基 金 经 理 （ 或 基金 经 理 小 组） 及 基 金 经理 助 理 简 介
姓名 职务
任本基金的基金
经理 （助理） 期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
杨林耘
民生加银信用
双利债券、民
生加银平稳增
利、民生加银
现 金 增 利 货
币、民生加银
家盈理财7 天、
民生加银家盈
2014 年
4 月3 日
- 20 年
曾任东方基金基金经理
（2008 年-2013 年 ） ， 中国 外
贸 信 托 高 级 投 资 经 理 、 部 门
副 总 经 理 ， 泰 康 人 寿 投 资 部
高 级 投 资 经 理 ， 武 汉 融 利 期
货 首 席 交 易 员 、 研 究 部 副 经
理。自 2013 年 10 月加盟民
生加银基金管理有限公司。 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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理财月度、民
生加银岁岁增
利债券、民生
加银平稳添利
债券、民生加
银现金宝货币
等基金的基金
经理
陈薇薇
现任公司专户
理财一部副总
监，不再担任
公募基金的基
金经理
2012 年
11 月 15
日
2014
年 4 月
3 日
12 年
中 国 人 民 大 学 财 务 与 金 融 学
硕士。 2002 年 7 月至2004 年
6 月 于 国 海 证 券 有 限 责 任 公
司 资 产 管 理 总 部 担 任 证 券 分
析员； 2004 年 6 月至2012 年
2 月 任 职 于 易 方 达 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 历 任 金 融 工 程 部
研究员、 集中交易室交易员、
集 中 交 易 室 交 易 主 管 ， 固 定
收益部投资经理；2012 年 3
月 加 盟 民 生 加 银 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 现 任 固 定 收 益 投 资
负责人。
注： ①上述任职日期、 离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券 从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 基 金管 理人 严 格遵 守《 证 券投 资基 金 法》 及其 他 相关 法律 法 规、 证监 会规定和
基金 合 同的 约定， 本着 诚实信 用、 勤勉尽 责的 原则管 理和 运用基 金资 产，在 严格 控制风 险 的 前 提
下，为 基金 份额持 有人 谋求最 大利 益。本 报告 期内， 基金 运作整 体合 法合规 ，无 损害基 金 份 额 持
有人利益的行为。
4.3 管 理 人 对 报 告 期 内 公 平 交 易 情 况 的 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 和控 制 方 法
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完善 了公司公平交易制度，
制度的 范围 包括境 内上 市股票 、债 券的一 级市 场申购 、二 级市场 交易 等所有 投资 管理活 动 ， 同 时
包括授 权、 研究分 析、 投资决 策、 交易执 行、 监控等 投资 管理活 动相 关的各 个环 节，形 成 了 有效
的公平交易执行体系。
对 于 场内 交易 ， 公司 启用 了 交易 系统 中 的公 平交 易 程序 ，在 指 令分 发及 指 令执 行阶 段，均由民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对 于 场外 交易 ， 公司 完善 银 行间 市场 交 易、 交易 所 大宗 交易 等 非集 中竞 价 交易 的交 易分配制
度，保 证各 投资组 合获 得公平 的交 易机会 。对 于部分 债券 一级市 场申 购、非 公开 发行股 票 申 购 等
以公司 名义 进行的 交易 ，各投 资组 合经理 在交 易前独 立地 确定各 投资 组合的 交易 价格和 数 量 ， 公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公 平 交 易 制 度 的执 行 情 况
公司于每季度、 每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、 分投资类别 （股票、 债券）
的收益率进行分析， 对连续四个季度期间内不同时间窗下 （日内、3 日内、5 日内） 公司管理的不
同投资 组合 同向交 易的 交易价 差进 行分析 。本 报告期 内， 本基金 管理 人公平 交易 制度得 到 良 好 地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异 常 交 易 行 为 的专 项 说 明
公 司 严格 控制 不 同投 资组 合 之间 的同 日 反向 交易 ， 禁止 可能 导 致不 公平 交 易和 利益 输送的同
日反向 交易 。本报 告期 内，本 基金 未发现 可能 的异常 交易 情况， 不存 在所有 投资 组合参 与 的 交 易
所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。
4.4 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基 金 投资 策 略 和 运作 分 析
2014 年宏观 经济呈现平衡偏弱的态势。 规模以上 工业增加值自年初震荡回落,GDP 全 年表现平
稳； 物价指数 CPI 和PPI 全年震荡下 滑, 且下半年 有加速下滑趋势， 截止年末均接近 5 年来新低水
平，价 格无 力使得 通缩 压力逐 步显 现。宏 观经 济量稳 价弱 显示经 济内 在增长 偏弱 。货币 政 策 全 年
稳中趋 松， 在国务 院要 求降低 社会 融资成 本的 政策目 标驱 动下， 央行 通过多 种创 新工具 ， 细 心 呵
护银行 间资 金价格 平稳 下行； 对于 银行存 款等 出台的 多方 面监管 政策 也一定 程度 上减弱 了 资 金 的
季节性波动。
2014 年是债 券市场的大牛市。 基本面偏弱， 政策面趋松， 债券收益率在 基本面和资金面的共
同推动下一路下行，10 年国开债从 5.82% 一路下 滑到年底的 4.09% ， 期间 最低下探到 3.85% 。 中 债
国债、金融债和企业债总指数分别上涨 6.95% 、7.73% 和 5.92% 。
民 生 加银 平稳 增 利在 本报 告 期内 ，主 要 采取 稳健 的 投资 策略 ， 同时 根据 宏 观经 济形 势和货币
政策的 变化 ，灵活 调整 仓位。 年初 即采用 高杠 杆、长 久期 策略， 四季 度在债 市波 动的情 况 下 ， 减
持了部分信用债，通过对杠杆、久期的管理，对个债的甄别，保障产品平稳运行。 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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4.4.2 报 告 期 内 基 金 的业 绩 表 现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金 A 份额净值 为 1.061 元 ，本报告期内 A 份额净 值增长率为
14.01% ，同 期业绩比较基准收益率为 4.03% 。本 基金 C 份额 净值为 1.058 元，本报告 期内 C 份额
净值增长率为 13.60% ， 同期业绩比较基准收益率为 4.03% 。
4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 、 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望
展望 2015 年 ， 本基金认为 经济增长内生动力不足。 房地产销售仍未看到明显的见底回升迹象 ，
房 地产 投资 继续处 于下 行趋势 ，一 段时期 内看 不到大 幅反 弹的迹 象； 基建投 资受 制于地 方 政 府 债
务监管和清理的制约， 整体增速无法对冲房地产投资的下滑； 欧美日经济走势分化， 出口相比 2014
年同期 可能 无明显 改善 ；消费 预计 将保持 平稳 。美元 全年 预计将 保持 强势， 大宗 商品在 全 球 供 需
关系未 有明 显好转 的大 背景下 价格 预计不 会大 幅反弹 ，国 内物价 指数 预计继 续保 持低位 ， 通 缩 压
力的预期可能会比较大。
货币政策将会延续 2014 年的稳中趋松，但股票等资产价格的剧 烈波动和人民币汇率的波动，
可能会 对货 币政策 的操 作工具 、节 奏形成 一定 的压力 和影 响。总 体上 ，在 经 济基 本面弱 平 衡 的 背
景下，预计资金价格中枢仍然有下行的动力，央行货币政策工具仍然有放松的必要和空间。
综合来看， 我们对 2015 年债券市场仍然乐观， 但政策带来的市场波动将加大。 另一方面， 金
融改革深化必将打破刚兑， 信用风险可能是我们在 2015 年 面临的最主要风险。 投资策略上， 中 高
等级信 用债 是我们 重点 关注的 品种 ；同时 充分 利用我 们信 用研究 的专 业能力 ，紧 密跟踪 和 适 度 配
置低等级信用债。
感 谢 基金 持有 人 对本 基金 的 信任 和支 持 ，我 们将 本 着勤 勉尽 责 的精 神， 秉 承“ 诚信 、稳健、
专业、创新”的原则，力争为基金持有人在保持良好流动性前提 下获取较好回报。
4.6 管 理 人 内 部 有 关 本 基 金 的 监 察 稽 核 工 作 情 况
报 告 期内 ，管 理 人内 部对 本 基金 的监 察 稽核 工作 主 要针 对本 基 金投 资运 作 的合 法、 合规性，
由督察 长领 导独立 于各 业务部 门的 监察稽 核部 进行监 察， 通过实 时监 控、定 期检 查、专 项 检 查 、
不定期 抽查 等方式 ，及 时发现 问题 ，提出 整改 意见并 跟踪 改进落 实情 况，并 按照 中国证 监 会 的 要
求将 《季度监察稽核报告》 和 《年度 监察稽核报告》 提交给公司全体董事审阅， 并 向中国证监会 、
深圳证监局上报。 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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4.7 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 估 值 程 序 等 事 项 的 说 明
根 据 中国 证监 会 相关 规定 及 基金 合同 约 定， 本基 金 管理 人严 格 按照 新准 则 、中 国证 监会相关
规定和 基金 合同关 于估 值的约 定， 对基金 所持 有的投 资品 种进行 估值 。本基 金托 管人根 据 法 律 法
规要求 履行 估值及 净值 计算的 复核 责任。 其中 ，本基 金管 理人为 了确 保估值 工作 的合规 开 展 ， 建
立了负 责估 值工作 决策 和执行 的专 门机构 ，组 成人员 包括 分管运 营的 公司领 导、 督察长 、 投 资 总
监、 金融工程小组、 运营管理部、 交易部、 研究部、 投资部、 固定收益部、 专户一部、 专户二 部 、
监察稽 核部 各部门 负责 人及其 指定 的相关 人员 。分管 运营 的公司 领导 任估值 小组 组长。 且 基 金 经
理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内，参与估值 流程各方之间无重大利益冲突。
4.8 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 利 润 分 配 情 况 的 说 明
根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金于 2014 年 7 月 10
日公告每 10 份 A 类基金份额派发红利 0.310 元 ，每 10 份 C 类基金份额派发红利 0.276 元。共计
派发红利 38,472,307.34 元，权益登记日为 2014 年 7 月 15 日 ；于 2014 年 10 月 20 日公 告每 10
份 A 类 基金份 额 派发 红利 0.27 元， 每 10 份 C 类 基金 份额 派 发红 利 0.24 元。 共计 派 发红 利
33,498,221.92 元，权益 登记日为 2014 年10 月 23 日。
4.9 报 告 期 内 管 理 人 对 本 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 情 形 的 说 明
本 报 告期 内本 基 金不 存在 连 续二 十个 工 作日 基金 份 额持 有人 数 量不 满二 百 人或 者基 金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报 告 期 内 本 基 金 托 管 人 遵 规 守 信 情 况 声 明
本 报 告期 ，中 国 建设 银行 股 份有 限公 司 在本 基金 的 托管 过程 中 ，严 格遵 守 了《 证券 投资基金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配
等情况 的 说 明
本 报 告期 ，本 托 管人 按照 国 家有 关规 定 、基 金合 同 、托 管协 议 和其 他有 关 规定 ，对 本基金的民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 15 页 共 47 页
基金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配金额：民生加银平稳增利债券 A 为 58,750,900.65 元，民生
加银平稳增利债券 C 为13,219,628.61 元。
5.3 托 管 人 对 本 年 度 报 告 中 财 务 信 息 等 内 容 的 真 实 、 准 确 和 完 整 发 表 意
见
本 托 管人 复核 审 查了 本报 告 中的 财务 指 标、 净值 表 现、 利润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审 计 报 告 基 本 信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明(2015)审字第 60950520_H11 号
6.2 审 计 报 告 的 基 本 内 容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 民 生 加 银 平 稳 增 利 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金 份 额
持有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 民 生 加 银 平 稳 增 利 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金财务报表， 包括 2014 年12 月 31 日的资产负债表，2014 年
度 的 利 润 表 及 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 变 动 表 以 及 财 务 报 表 附
注。
管理层对财务报表的责任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 基 金 管 理 人 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限
公 司 的 责 任 。 这 种 责 任 包 括 ： （1 ） 按 照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编
制 财 务 报 表 ， 并 使 其 实 现 公 允 反 映 ； （2 ） 设 计 、 执 行 和 维 护 必
要 的 内 部 控 制 ， 以 使 财 务 报 表 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 而 导 致 的
重大错报。
注册会计师的责任段 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意
见。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道
德守 则 ， 计 划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错
报获取合理保证。 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 16 页 共 47 页
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露
的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决 于 注 册 会 计 师 的 判 断 ， 包 括
对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进
行 风 险 评 估 时 ， 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相
关 的 内 部 控 制 ， 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控
制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 基 金 管 理 人 选 用 会
计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性 ， 以 及 评 价 财 务 报 表
的总体列报。
我 们 相 信 ， 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 ， 为 发 表 审 计
意见提供了基础。
审计意见段 我 们 认 为 ， 上 述 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 的
规 定 编 制 ， 公 允 反 映 了 民 生 加 银 平 稳 增 利 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投资基金 2014 年 12 月 31 日的财务状 况以及 2014 年度的经营
成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 吴翠蓉
乌爱莉
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 中国
北京
审计报告日期 2015 年 3 月22 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体： 民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2014 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 367,793.42 38,222,047.44
结算备付金
78,840,267.93 52,620,407.22
存出保证金
7,873.76 23,669.08
交易性金融资产 7.4.7.2 2,342,416,580.00 1,943,094,710.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
2,342,416,580.00 1,943,094,710.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - - 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
95,616.63 -
应收利息 7.4.7.5 55,858,229.49 43,322,935.33
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
2,477,586,361.23 2,077,283,769.07
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
1,126,799,610.00 788,869,481.44
应付证券清算款
- 37,067,902.57
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
803,189.47 748,392.42
应付托管费
229,482.72 213,826.41
应付销售服务费
92,453.21 86,020.66
应付交易费用 7.4.7.7 7,590.52 11,533.20
应交税费
3,622,141.00 3,622,141.00
应付利息
213,420.68 288,954.18
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 370,000.00 370,000.00
负债合计
1,132,137,887.60 831,278,251.88
所 有 者 权益：
实收基金 7.4.7.9 1,269,140,936.16 1,269,140,936.16
未分配利润 7.4.7.10 76,307,537.47 -23,135,418.97
所有者权益合计
1,345,448,473.63 1,246,005,517.19
负债和所有者权益总计
2,477,586,361.23 2,077,283,769.07
注：报告截止日 2014 年 12 月 31 日， 基金份额总额 1,269,140,936.16 份， 其中民生加银平稳增
利定期开放债券型证券投资 基金 A 类份额净值 1.061 元， 份 额总额 1,012,946,576.52 份； 民生加
银平稳增利定期开放债券型证券投资基金 C 类 份额净值 1.058 元，份额 总额 256,194,359.64 份。
7.2 利润表
会计主体： 民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位：人民币元 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2013 年1 月1 日至2013
年 12 月 31 日
一、收入
226,671,599.53 69,158,777.54
1. 利息收入
151,343,236.44 118,578,721.96
其中：存款利息收入 7.4.7.11 871,865.74 4,657,054.19
债券利息收入
150,454,631.16 113,742,252.78
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
16,739.54 179,414.99
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （ 损失以 “- ” 填列）
-224,979.26 10,046,740.78
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -224,979.26 10,046,740.78
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3. 公允价值变 动收益（损失以
“- ”号填列）
7.4.7.17 75,553,342.35 -59,466,685.20
4. 汇兑收益（ 损失以“- ”号填
列）
- -
5. 其他收入（ 损失以“- ”号填
列）
7.4.7.18 - -
减： 二 、费用
55,258,113.83 42,928,667.32
1 ．管理人报 酬 7.4.9.2.1 9,242,476.50 9,114,076.35
2 ．托管费 7.4.9.2.2 2,640,707.61 2,604,021.83
3 ．销售服务 费 7.4.9.2.3 1,062,161.63 1,049,194.77
4 ．交易费用 7.4.7.19 2,317.20 7,341.46
5 ．利息支出
41,830,953.14 29,640,824.54
其中 ：卖出回购金融资产支出
41,830,953.14 29,640,824.54
6 ．其他费用 7.4.7.20 479,497.75 513,208.37
三 、 利润 总 额 （ 亏 损总 额以 “- ”
号填列）
171,413,485.70 26,230,110.22
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （净 亏 损 以 “-”号
填列）
171,413,485.70 26,230,110.22
7.3 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 变 动 表
会计主体： 民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所 有者权益 （ 基
金净值）
1,269,140,936.16 -23,135,418.97 1,246,005,517.19
二、 本期经营活动产生的
基金净值变动数 （本期 净
利润）
- 171,413,485.70 171,413,485.70
三、 本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号填
列）
- - -
其中：1. 基 金申购款 - - -
2. 基金赎回 款 - - -
四、 本期向基金份额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填列 ）
- -71,970,529.26 -71,970,529.26
五、 期末所 有者权益 （ 基
金净值）
1,269,140,936.16 76,307,537.47 1,345,448,473.63
项目
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所 有者权益 （ 基
金净值）
1,269,140,936.16 10,284,094.88 1,279,425,031.04
二、 本期经营活动产生的
基金净值变动数 （本期 净
利润）
- 26,230,110.22 26,230,110.22
三、 本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号填
列）
- - -
其中：1. 基 金申购款 - - -
2. 基金赎回 款 - - -
四、 本期向基金份额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填列 ）
- -59,649,624.07 -59,649,624.07 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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五、 期末所 有者权益 （ 基
金净值）
1,269,140,936.16 -23,135,418.97 1,246,005,517.19
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 万青 元______
______ 弭洪军______
____ 洪锐 珠____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
民 生 加银 平稳 增 利定 期开 放 债券 型证 券 投资 基金( 以 下简 称 “ 本 基金 ”) ， 系 经中 国证 券监督
管理委员 会 （以下简称“中国证监会 ”） 证监许可 【2012】第 1173 号 《 关于核准民生加银平稳增
利定期 开放 债券型 证券 投资基 金募 集的批 复》 的核准 ，由 基金管 理人 民生加 银基 金管理 有 限 公 司
向社会公开发行募集，基金合同于 2012 年 11 月 15 日正式生效，首次设立募集规模为
1,269,140,936.16 份基 金份额，其中认购资金利息折合 997,872.90 份 基金份额。本基金为契约
型开放 式， 存续期 限不 定。本 基金 的基金 管理 人为民 生加 银基金 管理 有限 公 司， 注册登 记 机 构 为
中国证 券登 记结算 有限 责任公 司， 基金托 管人 为中国 建设 银行股 份有 限公司 （以 下 简称 “ 中 国 建
设银行” ） 。
根 据 《民 生加 银 平稳 增利 定 期开 放债 券 型证 券投 资 基金 基金 合 同》 和《 民 生加 银平 稳增利定
期开放债券型证券投资基金招募说明书》 的有关规定， 本基金根据认购/ 申 购费用与销售服务费收
取方式 的不 同，将 基金 份额分 为不 同的类 别。 在投资 者认 购/ 申购 时收 取前端 认购/ 申购费 用 的 称
为 A 类； 从 本类别基金资产中计提销售服务费、 不收取认购/ 申购费用 的， 称为 C 类。A 类基金 份
额通过 场外 和场内 两种 方式发 售， 并在交 易所 上市交 易，A 类基金份 额持有 人可 进行跨 系 统 转 托
管；C 类基金份额仅通过场外方式发售， 不在交易所上市交易，C 类基金 份额持有人不能进行跨系
统转托管。 由于基金费用的不同， 本基金 A 类基金 份额和 C 类 基金份额将分别计算基金份额净值，
计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
基 金 的投 资组 合 比例 为： 本 基金 是纯 债 券型 基金 ， 不通 过任 何 方式 投资 股 票和 可转 换公司债
券 （不含分离交易的可转换公司债券） ， 仅投资于固定收益类金融工具， 固定收益 类金融工具资产
占 基金 资产比 例不 低 于 80% ， 固定 收益 类金 融工具 包括 国债、 金融 债 券、 中央 银行票据、 企 业 债
券、 公司债券、 中期票据、 短期融资券、 超级短期融资券、 次级债券、 政府机构债、 地 方政府 债 、
资产支 持证 券、可 分离 交易可 转债 中的公 司债 部分、 债券 回购、 银行 存款（ 包括 协议存 款 、 定 期民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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存款及其他银行存款） 、 货币市场工具以及证监会允许投资的其它金融工具等。 但在每次开放期前
三个月 、开 放期内 及开 放期结 束后 三个月 的期 间内， 基金 投资不 受上 述比例 限制 。在开 放 期 ， 本
基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%， 在 非开放期， 本基
金不受上述 5% 的限制。本 基金的业绩比较基准为：同期三年期定期 存款利率（税后） 。
7.4.2 会 计 报 表 的 编 制基 础
本 财 务报 表系 按 照财 政部 颁 布的 《企 业 会计 准则 — 基本 准 则 》 以及 其后 颁 布及 修订 的具体会
计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称 “企业会计准则” ） 编制， 同时， 对于在 具
体会计 核算 和信息 披露 方面， 也参 考了中 国证 券投资 基金 业协会 修订 并发布 的《 证券投 资 基 金 会
计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券 投资 基金执 行< 企 业会计 准则> 估值业 务及 份额净 值计 价有关 事项 的通知》 、 《 证券投 资基 金
信息披露管理办法》 、 《证 券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格 式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《 会计报 表附注的编制及披露》 、 《证 券投资基金信息
披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/ 新会计 准则
2014 年 1 至 3 月，财政部 制定或修订了《企业会计准则第 39 号—— 公允价值计量》和《企
业会计准则第 30 号—— 财务报表列报》等 7 项 会计准则；上述 7 项会 计准则均自 2014 年 7 月 1
日起施行。2014 年 6 月 ，财政部修订了《企业会计准则第 37 号——金融 工具列报》 ， 在 2014 年
年度及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。
7.4.3 遵 循 企 业 会 计 准则 及 其 他 有关 规 定 的 声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2014 年12 月 31 日的财
务状况以及 2014 年度的经 营成果和净值变动情况。
7.4.4 本 报 告 期 所 采 用的 会 计 政 策、 会 计 估 计与 最 近 一 期年 度 报 告 相一 致 的 说 明
本 基 金 财 务 报 表 所 载 财 务 信 息 根 据 下 列 依 照 企 业 会 计 准 则 、 《 证 券 投 资 基 金 会 计 核 算 业 务 指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月1 日起至 12 月31 日止。 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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7.4.4.2 记账本位币
本 基 金记 账本 位 币和 编制 本 财务 报表 所 采用 的货 币 均为 人民 币 。除 有特 别 说明 外， 均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金 融 资 产 和 金融 负 债 的 分类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或资产） 或权
益工具的合同。
(1) 金融资 产的分类
本 基 金的 金融 资 产于 初始 确 认时 分类 为 以下 两类 ： 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入当 期损益的
金融资产及贷款和应收款项。
本 基 金持 有的 以 公允 价值 计 量且 其变 动 计入 当期 损 益的 金融 资 产主 要包 括 固定 收益 类金融工
具投资。
本 基 金持 有的 其 他金 融资 产 分类 为应 收 款项 ，包 括 银行 存款 、 结算 备付 金 、买 入返 售金融资
产和各类应收款项等。
(2) 金融负 债的分类
本 基 金的 金融 负 债于 初始 确 认时 分类 为 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入当 期 损益 的金 融负债及
其他金 融负 债。本 基金 持有的 金融 负债均 划分 为其他 金融 负债， 主要 包括卖 出回 购金融 资 产 款 和
各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融 资 产 和 金融 负 债 的 初始 确 认 、 后续 计 量 和 终止 确 认
初始确认
本 基 金于 成为 金 融工 具合 同 的一 方时 确 认一 项金 融 资产 或金 融 负债 ，按 照 取得 时的 公允价值
作为初 始确 认金额 。划 分为以 公允 价值计 量且 其变动 计入 当期损 益的 金融资 产取 得时发 生 的 相 关
交易费用计入当期损益；应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
后续计量
以 公 允价 值计 量 且其 变动 计 入当 期损 益 的金 融资 产 采用 公允 价 值进 行后 续 计量 ；在 持有该类
金融资 产期 间取得 的利 息或现 金股 利，应 当确 认为当 期收 益。每 日， 本基金 将以 公允价 值 计 量 且
其变动 计入 当期损 益的 金融资 产或 金融负 债的 公允价 值变 动计入 当期 损益； 对于 应收款 项 和 其 他
金融负 债采 用实际 利率 法，以 摊余 成本进 行后 续计量 ，如 名义利 率与 实际利 率计 差异较 小 的 ， 也
可采用名义利率进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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终止确认
当 收 取该 金融 资 产现 金流 量 的合 同权 利 终止 ，或 该 金融 资产 已 转移 ，且 符 合金 融资 产转移的
终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
处 置 该金 融资 产 或金 融负 债 时， 其公 允 价值 与初 始 入账 金额 之 间的 差额 应 确认 为投 资收益，
同时调整公允价值变动收益。
金融资产转移
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该金融资产；
保留了 金融 资产所 有权 上几乎 所有 的风险 和报 酬的， 不终 止确认 该金 融资产 ；本 基金既 没 有 转 移
也没有 保留 金融资 产所 有 权上 几乎 所有的 风险 和报酬 的， 分别下 列情 况处理 ：放 弃了对 该 金 融 资
产控制 的， 终止确 认该 金融资 产并 确认产 生的 资产和 负债 ；未放 弃对 该金融 资产 控制的 ， 按 照 其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
7.4.4.5 金 融 资 产 和 金融 负 债 的 估值 原 则
公 允 价值 ，是 指 市场 参与 者 在计 量日 发 生的 有序 交 易中 ，出 售 一项 资产 所 能收 到或 者转移一
项负债 所需 支付的 价格 。本基 金以 公允价 值计 量相关 资产 或负债 ，假 定出售 资产 或者转 移 负 债 的
有序交 易在 相关资 产或 负债的 主要 市场进 行； 不存在 主要 市场的 ，本 基金假 定该 交易在 相 关 资 产
或 负债 的最 有利市 场进 行。主 要市 场( 或最 有利 市场) 是 本基 金在计 量日 能够进 入的 交易市 场 。 本
基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在 财 务报 表中 以 公允 价值 计 量或 披露 的 资产 和负 债 ，根 据对 公 允价 值计 量 整体 而言 具有重要
意义的 最低 层次输 入值 ，确定 所属 的公允 价值 层次： 第一 层次输 入值 ，在计 量日 能够取 得 的 相 同
资产或 负债 在活跃 市场 上未经 调整 的报价 ；第 二层次 输入 值，除 第一 层次输 入值 外相关 资 产 或 负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每 个 资产 负债 表 日， 本基 金 对在 财务 报 表中 确认 的 持续 以公 允 价值 计量 的 资产 和负 债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的固定收益类金融工具投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存 在活跃 市 场的 金融 工 具按 照估 值 日能 够取 得 的相 同资 产 或负 债在 活 跃市 场上 未 经调整
的报价 作为 公允价 值； 估值日 无交 易，但 最近 交易日 后经 济环境 未发 生重大 变化 且证券 发 行 机 构
未发生 影响 证券价 格的 重大事 件的 ，按最 近交 易日的 收盘 价估值 ；如 最近交 易日 后经济 环 境 发 生
了重大 变化 或证券 发行 机构发 生了 影响证 券价 格的重 大事 件，可 参考 类似投 资品 种的现 行 市 价 及民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
(2) 不存在活 跃市场的金融工具， 采用市场参与者普遍认同， 且被以往市场实际交易价格验证
具有可 靠性 的估值 技术 ，确定 公允 价值。 本基 金采用 在当 前情况 下适 用并且 有足 够可利 用 数 据 和
其他信 息支 持的估 值技 术，优 先 使 用相关 可观 察输入 值， 只有在 可观 察输入 值无 法取得 或 取 得 不
切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。
(3) 如有确凿 证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的， 基 金管理人可根据具体
情况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的价格估值；
(4) 如有新增 事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金 融 资 产 和 金融 负 债 的 抵销
当 本 基金 同时 满 足下 列条 件 时， 金融 资 产和 金融 负 债以 相互 抵 销后 的净 额 在资 产负 债表内列
示：具 有抵 销已确 认金 额的法 定权 利，且 该种 法定权 利是 当前可 执行 的；计 划以 净额结 算 ， 或 同
时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实 收 基金 为对 外 发行 的基 金 份额 总额 所 对应 的金 额 。由 于申 购 和赎 回引 起 的实 收基 金份额变
动分别 于基 金申购 确认 日及基 金赎 回确认 日确 认。上 述申 购和赎 回分 别包括 基金 转换所 引 起 的 转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收 基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损 益 平准 金包 括 已实 现损 益 平准 金和 未 实现 损益 平 准金 。已 实 现损 益平 准 金指 在申 购或赎回
基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失) 占基金净 值比例计算的
金额。 未实 现损益 平准 金指在 申购 或赎回 基金 份额时 ，申 购或赎 回款 项中包 含的 按累计 未 实 现 利
得/(损失) 占 基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未 实 现损 益平 准 金与 已实 现 损益 平准 金 均在 “损 益 平准 金” 科 目中 核算 ， 并全 额转 入“未分
配利润/(累 计亏损)” 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的确 认 和 计 量
(1) 存款利息 收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
(2) 债 券 利 息 收 入 按 债 券 票 面 价 值 与 票 面 利 率 或 内 含 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 债 券 发 行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持 证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除 应由资产支持证券发民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售 金融资产收入， 按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购 期内逐日计提；
(5) 债券投资 收益/(损失) 于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(6) 公允 价值变 动 收益/( 损失) 系本 基金 持 有的 采用 公 允价 值模 式 计量 的交 易 性金 融资 产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(7) 其他收入 在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的
时候确认。
7.4.4.10 费 用 的 确 认 和计 量
(1) 基金管理 费按前一日基金资产净值的 0.70% 的 年费率逐日计提；
(2) 基金托管 费按前一日基金资产净值的 0.20% 的 年费率逐日计 提；
(3) 本基金A 类基金份额不收取销售服务费，C 类 基金份额的销售服务费年费率为 0.40% 。
(4) 卖出回购 金融资产支出， 按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(5) 其他费用 系根据有关法规及相应协议规定， 按实际支出金额， 列入当期基金费用。 如果 影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法 。
7.4.4.11 基 金 的 收 益 分配 政 策
本基金收益分配应遵循下列原则：
(1) 由于本基 金 A 类基金 份额不收取销售服务费， 而 C 类基金 份额收取销 售服务费， 各基金份
额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
(2) 收益分配 时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。 当 投资人的现金红利小
于一定 金额 ，不足 以支 付银行 转账 或其他 手续 费用时 ，基 金注册 登记 机构可 将投 资人的 现 金 红 利
按除权后的单位净值自动转为基金份额；
(3) 在符合有 关法律法规规定和基金合同约定的基金分红条件的前提下， 本基金收益每年最多
分配 12 次， 基金 合同生效满 6 个月后，若基金在每季度最后一个交易日收盘后每 10 份基金份额
可分配利润金额高于 0.1 元( 含本数 ， 以 C 类基金 为依据) ， 则基金须在 15 个工作日之内进行收益
分配， 每份 基金份 额每 次基金 收益 分配比 例不 得低于 基金 收益分 配基 准日每 份基 金份额 可 供 分 配
利润的 50% ；
(4) 若基金合 同生效不满 3 个月则可不 进行收益分配； 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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(5) 封闭 期间（ 指 基金 红利 发 放日 处于 封 闭期 ） ，基 金 收益 分配 采 用现 金方 式 ；开 放期 间（指
基金红利发放日处于开放期） ， 基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资， 登记在注册登记系
统基金 份额 持有人 开放 式基 金 账户 下的基 金份 额，可 选择 现金红 利或 将现金 红利 按除权 日 的 基 金
份额净 值自 动转为 基金 份额进 行再 投资； 若投 资者不 选择 ，本 基 金开 放期间 默认 的收益 分 配 方 式
是现金 分红 。登记 在证 券登记 结算 系统基 金份 额持有 人深 圳证券 账户 下的基 金份 额，只 能 选 择 现
金分红 的方 式，具 体权 益分配 程序 等有关 事项 遵循深 圳证 券交易 所及 中国证 券登 记结算 有 限 责 任
公司的相关规定。
(6) 基金 红利发 放 日距 离收 益 分配 基准 日 （即 可供 分 配利 润计 算 截止 日） 的 时间 不得 超 过 15
个工作日；
(7) 基金收益 分配后每一基金份额净值不能低于面值， 即基金 收益分配基准日的基金份 额净值
减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(8) 法律法规 或监管机构另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其 他 重 要 的 会计 政 策 和 会计 估 计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
7.4.5 会 计 政 策 和 会 计估 计 变 更 以及 差 错 更 正的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变 更的 说 明
本基金本报告期会计政策变更的说明在 7.4.2 会计报表的编制基础中披露。
7.4.5.2 会 计 估 计 变 更的 说 明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正 的 说明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
7.4.6.1 营 业税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营 业税。
证 券 投资 基金 （ 封闭 式证 券 投资 基金 ， 开放 式证 券 投资 基金 ） 管理 人运 用 基金 买卖 债券的差
价收入，免征营业税。
证 券 投资 基金 从 证券 市场 中 取得 的收 入 ，包 括买 卖 债券 的差 价 收入 ，债 券 的利 息收 入及其他
收入，暂不征收企业所得税。 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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7.4.6.2 个 人所得税
个人所得税税率为 20% 。
基 金 取得 的债 券 的利 息收 入 及储 蓄利 息 收入 ，由 上 市公 司、 债 券发 行企 业 及金 融机 构在向基
金派发债券的利息及储蓄利息时代扣代缴个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
7.4.7 重 要 财 务 报 表 项目 的 说 明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
活期存款 367,793.42 38,222,047.44
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 367,793.42 38,222,047.44
7.4.7.2 交 易 性 金 融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 1,460,844,764.74 1,478,217,580.00 17,372,815.26
银行间市场 862,115,804.36 864,199,000.00 2,083,195.64
合计 2,322,960,569.10 2,342,416,580.00 19,456,010.90
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,322,960,569.10 2,342,416,580.00 19,456,010.90
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券 交易所市场 948,121,776.54 930,539,710.00 -17,582,066.54 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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银行间市场 1,051,070,264.91 1,012,555,000.00 -38,515,264.91
合计 1,999,192,041.45 1,943,094,710.00 -56,097,331.45
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,999,192,041.45 1,943,094,710.00 -56,097,331.45
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金于本期末及上年度末均无衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入 返 售 金 融资 产
7.4.7.4.1 各 项 买 入 返 售金 融 资 产 期末 余 额
本基金于本期末及上年度末均无买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末 买 断 式 逆回 购 交 易 中取 得 的 债 券
本基金于本期末及上年度末均无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 1,447.23 1,890.73
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 39,025.91 26,066.80
应收债券利息 55,817,752.50 43,294,966.03
应收买入返售证券利息
- -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 3.85 11.77
合计 55,858,229.49 43,322,935.33
7.4.7.6 其他资产
本基金于本期末及上年度末均无其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 29 页 共 47 页
2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 7,590.52 11,533.20
合计 7,590.52 11,533.20
7.4.7.8 其他负债
单位 ：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 370,000.00 370,000.00
合计 370,000.00 370,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
民生加银平稳增利 A
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,012,946,576.52 1,012,946,576.52
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ”号填 列） - -
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份 额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“- ”号填 列） - -
本期末 1,012,946,576.52 1,012,946,576.52
民生加银平稳增利 C
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 256,194,359.64 256,194,359.64
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ”号填 列） - -
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份 额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“- ”号填 列） - - 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 30 页 共 47 页
本期末 256,194,359.64 256,194,359.64
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
民生加银平稳增利 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 27,286,659.76 -44,821,629.35 -17,534,969.59
本期利润 77,428,982.73 60,372,089.10 137,801,071.83
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -58,750,900.65 - -58,750,900.65
本期末 45,964,741.84 15,550,459.75 61,515,201.59
民生加银平稳增利 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 5,675,252.72 -11,275,702.10 -5,600,449.38
本期利润 18,431,160.62 15,181,253.25 33,612,413.87
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -13,219,628.61 - -13,219,628.61
本期末 10,886,784.73 3,905,551.15 14,792,335.88
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
活期存款利息收入 40,303.44 136,536.37
定期存款利息收入 - 4,162,500.00
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 831,441.60 357,662.30
其他 120.70 355.52
合计 871,865.74 4,657,054.19
7.4.7.12 股票投资收益 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 31 页 共 47 页
7.4.7.12.1 股 票 投 资 收益 ——买 卖股 票 差 价 收入
本基金于本期及上年度可比期间均无股票投资收益。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债 券 投 资 收益 ——买 卖债 券 差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12月31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日
卖出债券 （债转股及债券到
期兑付）成交总额
231,662,099.02 644,654,036.09
减 ： 卖出债券 （债转股及债
券到期兑付）成本总额
224,162,693.74 608,672,465.64
减：应收利息总额 7,724,384.54 25,934,829.67
买卖债券差价收入 -224,979.26 10,046,740.78
7.4.7.14 贵 金 属 投 资 收益
本基金于本期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金于本期及上年度可比期间均无衍生金融工具收益。
7.4.7.16 股利收益
本基金于本期及上年度可比期间均无股利收益。
7.4.7.17 公 允 价 值 变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年
12 月 31 日
1. 交易性金 融资产 75,553,342.35 -59,466,685.20
—— 股票投资 - -
—— 债券投资 75,553,342.35 -59,466,685.20
—— 资产支持证券投资 - -
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 75,553,342.35 -59,466,685.20 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 32 页 共 47 页
7.4.7.18 其他收入
本基金于本期及上年度可比期间均无其他收入。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年12
月 31 日
交易所市场交易费用
167.20 541.46
银行间市场交易费用
2,150.00 6,800.00
合计
2,317.20 7,341.46
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年
12 月 31 日
审计费用 70,000.00 70,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券账户维护费 36,000.00 30,000.00
银行费用 13,097.75 21,908.37
上市费用 60,000.00 90,000.00
其他费用 400.00 1,300.00
合计 479,497.75 513,208.37
7.4.7.21 分部报告
截 至 本报 告期 末 ，本 基金 仅 在中 国大 陆 境内 从事 证 券投 资单 一 业务 ，因 此 ，无 需作 披露的分
部报告。
7.4.8 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 民 生 加 银
基金公司”)
基金管理人、基金销售机构
中国建设银行 基金托管人、基金销售机构
中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 民 生
银行”）
基金管理人的股东、基金销售机构
加拿大皇家银行 基金管理人的股东 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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三峡财务有限责任公司 基金管理人的股东
民生加银资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.9 本报告 期 及 上 年度 可 比 期 间的 关 联 方 交易
7.4.9.1 通 过 关 联 方 交易 单 元 进 行的 交 易
7.4.9.1.1 股票交易
本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.9.1.2 权证交易
本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.9.1.3 应 支 付 关 联 方的 佣 金
本基金于本期末及上年度末均无应支付关联方的佣金。
7.4.9.2 关联方报酬
7.4.9.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
9,242,476.50 9,114,076.35
其中： 支付销售机构的客
户维护费
1,124,407.65 1,245,465.04
注:1 ）基 金管 理 费每 日计 提 ，按 月支 付 。基 金管 理 费按 前一 日 的基 金资 产 净值 的 0.70% 的年费率
计提。计算方法如下：
H=E×0.70%/ 当年天数
H 为每日应支 付的基金管理费
E 为前一日的 基金资产净值
2 ）于 2014 年 12 月 31 日的应付基金管理费为人民币 803,189.47 元（2013 年 12 月 31 日：
人民币 748,392.42 元） 。
7.4.9.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 34 页 共 47 页
2014 年 1 月1 日至2014 年 12
月 31 日
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
2,640,707.61 2,604,021.83
注:1） 基金 托管费每日计提， 按月支付。 基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20% 的年费 率
计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/ 当年天数
H 为每日应支 付的基金托管费
E 为前一日的 基金资产净值
2 ）于 2014 年 12 月 31 日的应付基金托管费为人民币 229,482.72 元（2013 年 12 月 31 日：
人民币 213,826.41 元） 。
7.4.9.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
民生加银平稳增利
A
民生加银平稳增利C 合计
民生加银基金公司 - 135.37 135.37
中国建设银行 - 46,110.76 46,110.76
中国民生银行 - 1,015,627.30 1,015,627.30
合计 - 1,061,873.43 1,061,873.43
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
民生加银平稳增利
A
民生加银平稳增利C 合计
民生加银基金公司 - 118.62 118.62
中国建设银行 - 45,548.10 45,548.10
中国民生银行 - 1,003,233.66 1,003,233.66
合计 - 1,048,900.38 1,048,900.38
注：1 ） 本基金 A 类基金 份额不收取销售服务费，C 类基金份 额的销售服务费按前一日类基金资产
净值的 0.40% 年费率计提。
计算方法如下： H=E×0.40%/ 当年天 数
H 为C 类基金 份额每日应计提的销售服务费 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 35 页 共 47 页
E 为C 类基金 份额前一日的基金资产净值
2 ） 本基金于本期末未支付关联方的销售服务费余额为人民币 92,427.33 元（2013 年 12 月 31
日： 人民币 85,996.48 元 ） ； 其中， 应支付民生加银基金公司人民币 5.17 元（2013 年12 月 31 日：
人民币 1.93 元） ， 应支付中国建设银行人民币 4,013.84 元（ 2013 年 12 月31 日： 人 民币3,734.67
元） ，应支付 中国民生银行人民币 88,408.32 元（2013 年12 月31 日：人民 币 82,259.88 元） 。
7.4.9.3 与 关 联 方 进 行银 行 间 同 业市 场 的 债 券(含回购) 交易
本基金本期内及上年度可比期间内均未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购） 交易。
7.4.9.4 各 关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
7.4.9.4.1 报 告 期 内 基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 的情 况
基金管理人于本期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.9.4.2 报 告 期 末 除 基金 管 理 人 之外 的 其 他 关联 方 投 资 本 基金的情况
本基金于本期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.9.5 由 关 联 方 保 管的 银 行 存 款余 额 及 当 期产 生 的 利 息收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 367,793.42 40,303.44 38,222,047.44 136,536.37
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同 业利率计息。
7.4.9.6 本 基 金 在 承 销期 内 参 与 关联 方 承 销 证券 的 情 况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.9.7 其 他 关 联 交 易事 项 的 说 明
本基金于本期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。
7.4.10 期末（2014 年 12 月 31 日 ） 本 基 金 持有 的 流 通 受限 证 券
7.4.10.1 因认购新发/ 增 发 证 券 而于 期 末 持 有的 流 通 受 限证 券
7.4.10.1.1 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
期末
成本总额
期末估值总
额
备注 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 36 页 共 47 页
类型 张）
122343
13 和
邦02
2014 年
11 月27
日
2015
年1 月
5 日
新发 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
7.4.10.2 期 末 持 有 的 暂时 停 牌 等 流通 受 限 股 票
本基金于本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.10.3 期 末 债 券 正 回购 交 易 中 作为 抵 押 的 债券
7.4.10.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年12 月 31 日止 ， 本基金从事 银行间市场债券正回购交易 形成的卖出回
购证券款余额 99,999,610.00 元，是 以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
1080030 10 佳城投债 2015 年1 月8
日
104.31 900,000 93,879,000.00
1280336 12 娄底债 2015 年1 月6
日
102.37 100,000 10,237,000.00
合计
1,000,000 104,116,000.00
7.4.10.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年12 月 31 日止 ， 基金从事证 券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额为人民币 1,026,800,000.00 元， 分别 于 2015 年1 月 1 日至2015 年1 月6 日 到期。 该
类交易 要求 本基金 在回 购期内 持有 的证券 交易 所交易 的债 券或在 新质 押式回 购下 转入质 押 库 的 债
券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.11 有 助 于 理 解 和 分析 会 计 报 表需 要 说 明 的其 他 事 项
7.4.14.1 承 诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.2 其 他事项
(1) 公允价值
管理 层已 经评 估 了银 行存 款 、结 算备 付 金、 买入 返 售金 融资 产 、其 他应 收 款项 类投 资以及其
他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 37 页 共 47 页
各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月31 日 ， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划
分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 603,011,138.70 元 ， 划 分 为 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币
1,739,405,441.30 元，无 划分为第三层次的余额 。
公允价值所属层次间重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交易
不活跃) 等情 况， 本基金不 会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券
的公允 价值 列入第 一层 次；并 根据 估值调 整中 采用的 不可 观察输 入值 对于公 允价 值的影 响 程 度 ，
确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本 基 金于 本报 告 期初 未持 有 公允 价值 归 属于 第三 层 次的 金融 工 具， 本基 金 本报 告期 未发生第
三层次公允价值转入转出情况。
(2) 除公允价 值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.3 财 务报表的批准
本财务报表已于 2015 年3 月22 日经 本基金的基金管理 人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,342,416,580.00 94.54
其中：债券 2,342,416,580.00 94.54
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 79,208,061.35 3.20
7 其他各项资产 55,961,719.88 2.26
8 合计 2,477,586,361.23 100.00
民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 38 页 共 47 页
8.2 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报 告 期 内 股 票 投 资 组 合 的 重 大 变 动
本基金本报告期未持有股票。
8.5 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 2,172,281,580.00 161.45
5 企业短期融资券 40,196,000.00 2.99
6 中期票据 129,939,000.00 9.66
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,342,416,580.00 174.10
8.6 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 124608 14 句容福 1,200,000 121,512,000.00 9.03
2 122588 12 益城投 1,000,000 105,500,000.00 7.84
3 124037 12 渝江北 1,000,000 104,100,000.00 7.74 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 39 页 共 47 页
4 124135 13 滇公投 1,000,000 101,100,000.00 7.51
5 1080030 10 佳城投债 900,000 93,879,000.00 6.98
8.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证
券 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属
投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
8.10.1 本 期 国 债 期 货 投资 政 策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
8.10.2 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.10.3 本 期 国 债 期 货 投资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11 投 资 组 合 报 告 附 注
8.11.1 报 告期 内 本 基 金投 资 的 前 十名 证 券 中 没有 发 行 主 体被 监 管 部 门立 案 调 查 的、 或
在 报 告 编 制日 前 一 年 内受 到 公 开 谴责 、 处 罚 的情 形 。
8.11.2 报 告期 内 本 基 金投 资 的 前 十名 股 票 没 有超 出 基 金 合同 规 定 的 备选 股 票 库 。 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 40 页 共 47 页
8.11.3 期 末 其 他 各 项 资产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 7,873.76
2 应收证券清算款 95,616.63
3 应收股利 -
4 应收利息 55,858,229.49
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 55,961,719.88
8.11.4 期 末 持 有 的 处 于转 股 期 的 可转 换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期 末 前 十 名 股 票中 存 在 流 通受 限 情 况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
8.11.6 投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份 额 持 有 人 户 数 及 持 有 人 结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
民生
加银
平稳
增利A
7,227 140,161.42 70,632,756.94 6.97% 942,313,819.58 93.03%
民生
加银
平稳
增利C
2,065 124,065.07 72,006.48 0.03% 256,122,353.16 99.97%
合计 9,292 136,584.26 70,704,763.42 5.57% 1,198,436,172.74 94.43% 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 41 页 共 47 页
注： 机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例的 分母采用各自级
别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
9.2 期 末 上 市 基 金 前 十 名 持 有 人
民生加银平稳增利 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 广 发 证 券 － 广 发 － 广 发 金 管
家多添利集合资产管理计划
20,508,790.00 31.63%
2 呼 和 浩 特 铁 路 局 企 业 年 金计
划－中国银行股份有限公司
6,938,700.00 10.70%
3 中 国 广 核 集 团 有 限 公 司 企 业
年 金 计 划 － 中 国 工 商 银 行 股
份有限公司
4,226,647.00 6.52%
4 安 徽 省 电 力 公 司 企 业 年 金 计
划－中国银行
3,403,400.00 5.25%
5 谢怡 1,932,902.00 2.98%
6 四 川 省 农 村 信 用 社 联 合 社 企
业 年 金 计 划 － 中 信 银 行 股 份
有限公司
1,554,617.00 2.40%
7 广 发 证 券 － 工 行 － 广 发 金 管
家睿利债券分级 1 号集 合资
产管理计
1,499,764.00 2.31%
8 哈 尔 滨 铁 路 局 企 业 年 金 计 划
－ 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公
司
1,365,212.00 2.11%
9 全国社保基金二一零组合 1,015,314.00 1.57%
10 南 车 眉 山 车 辆 有 限 公 司 企 业
年 金 计 划 － 中 国 工 商 银 行 股
份有限公司
980,265.00 1.51%
9.3 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 基 金 的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
民生加银
平稳增利
A
297,359.03 0.03%
民生加银
平稳增利
C
0.00 0.00% 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 42 页 共 47 页
合计
297,359.03 0.02%
9.4 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 开 放 式 基 金 份 额 总 量 区 间 的 情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金
投资和研究部门负责人 持
有本开放式基金
民生加银平稳增利 A 10~50
民生加银平稳增利 C 0
合计 10~50
本基金基金经理 持有本开
放式基金
民生加银平稳增利 A 0
民生加银平稳增利 C
0
合计 0
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
民生加银平稳增
利 A
民生加银平稳增
利 C
基金合同生效日（2012 年 11 月 15 日）基金
份额总额
1,012,946,576.52 256,194,359.64
本报告期期初基金份额总额 1,012,946,576.52 256,194,359.64
本报告期基金总申购份额 - -
减: 本报告期基金总赎回份额 - -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 1,012,946,576.52 256,194,359.64
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 重 大 人 事 变 动
本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布 任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 43 页 共 47 页
理助理职务。
本基金托管人 2014 年 11 月3 日发布 公告， 聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经
理。
11.3 涉 及 基 金 管 理 人 、 基 金 财 产 、 基 金 托 管 业 务 的 诉 讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务没有发生诉讼事项。
11.4 基 金 投 资 策 略 的 改 变
本报告期基金投资策略没有改变。
11.5 为基金 进 行 审 计 的 会 计 师 事 务 所 情 况
本报告期支付给安永华明会计师事务所的报酬为 70,000.00 元人民币。 截至本报告期末， 该
事务所已向本基金提供 2 年的审计服 务。
11.6 管 理 人 、 托 管 人 及 其 高 级 管 理 人 员 受 稽 查 或 处 罚 等 情 况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7 基 金租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 的 有 关 情 况
11.7.1 基 金 租 用 证 券 公司 交 易 单 元进 行 股 票 投资 及 佣 金 支付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投证券
股份有限公司
2 - - - - -
光大证券股份
有限公司
1 - - - - -
国金证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国国际金融 2 - - - - - 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
第 44 页 共 47 页
有限公司
民生证券股份
有限公司
1 - - - - -
方正证券股份
有限公司
1 - - - - 本报告期新
增
齐鲁证券有限
公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
1 - - - - -
国信证券股份
有限公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
安信证券股份
有限公司
2 - - - - -
东兴证券股份
有限公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
1 - - - - -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
国联证券股份
有限公司
1 - - - - -
长江证券股份
有限公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
1 - - - - -
招商证券股份
有限公司
1 - - - - -
海通证券股份
有限公司
1 - - - - -
山西证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
2 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
2 - - - - - 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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东海证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
1 - - - - -
东吴证券股份
有限公司
1 - - - - -
11.7.2 基 金 租 用 证 券 公司 交 易 单 元进 行 其 他 证券 投 资 的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中信建投证券
股份有限公司
9,814,165.55 5.96% 82,222,900,000.00 66.18% - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
154,839,355.09 94.04% 28,555,200,000.00 22.98% - -
民 生证券股份
有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
齐鲁证券有限
公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
- - - - - - 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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东方证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
国联证券股份
有限公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
山西证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
东 海证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - 13,459,000,000.00 10.83% - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿 元人民币；
ⅱ研究 实力 较强， 有固 定的研 究机 构和专 门的 研究人 员， 能及时 为基 金提供 高质 量的资 讯 服 务 ，
包括宏 观经 济报告 、行 业报告 、市 场分析 、个 股分析 报告 、市场 数据 统计及 其 它 专门报 告 等 ， 并
能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
ⅳ经营 行为 规范， 内部 管理规 范、 严格， 具备 健全的 内部 控制制 度， 并能满 足基 金运作 高 度 保 密
的要求；
ⅴ具备 基金 运作所 需的 高效、 安全 的通讯 条件 ，交易 设施 符合代 理基 金进行 证券 交易的 要 求 ， 并
能为基金提供全面的信息服务。 民生加银平稳增利 2014 年年 度报告摘要
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②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研 能力 打分： 由投 资、研 究、 交易部 相关 人员对 券商 投研及 综合 能力进 行打 分，填 写 《 券 商
评价表》
ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体 的席位租用方案；
ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；
ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；
vi 交易部经 办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii 连通 测试 ：信 息技术 部接 到交易 部通 知后， 将联 络券商 技术 人员对 租用 席位进 行连通 等 方 面
的测试；
viii 通知托 管行： 信息技术部测试通过后， 应及时通知投资部、 交易部及运营部， 由运营部通知
托管行有关席位 的具体信息；
ix 席位启用 ： 交易席位正式使用， 投资部、 交易部、 运营部有关人员须提前做好席位启用的准备
工作。
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本基金本期新增方正证券股份有限公司交易单元作为本基金交易单元。
§12 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
民生加银基金管理有限公司
2015 年3 月26 日
