鹏华美国房地产证券投资基金2014年年度
报告摘要
2014年12月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月26 日
鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”
的审计报告。
本报告期自2014年1月1日起至12月 31日止。
鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏华美国房地产(QDII)
场内简称 -
基金主代码 206011
交易代码 206011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年11月 25 日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 166,234,399.38 份
基金合同存续期 不定期
2.2
基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于美国上市交易的房地产信托凭证、
投资于房地产信托凭证的交易型开放式指数基金以及
房地产行业上市公司股票，以获取稳健收益和资本增
值为目标，为投资者提供一类可有效分散组合风险的
地产类金融工具。
投资策略 本基金主要通过自下而上地甄选在美国上市交易的
REITs、REIT ETF 和房地产行业股票，在有效分散风险
的基础上，提高基金资产的总收益。
本基金采用多重投资策略，采取自上而下的资产配置
和自下而上的证券选择相结合的方法进行投资管理。
衍生品投资不作为本基金的主要投资品种，仅用于适
当规避外汇风险及其他相关风险之目的。
业绩比较基准 人民币计价的 MSCI美国REIT净总收益指数（MSCI US
REIT Net Daily Total Return Index ）。
风险收益特征 本基金为股票型基金，主要投资于与在美国上市交易
的 REITs、REIT ETF 和房地产行业股票，在证券投资
基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。
2.3
基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张戈 田青
联系电话 0755-82825720 010-67595096
电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006788999 010-67595096 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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传真 0755-82021126 010-66275853
2.4
境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文 - State Street Bank and Trust Company
中文 - 道富银行
注册地址
-
One Lincoln Street, Boston, Massachusetts
0211, United States
办公地址
-
One Lincoln Street, Boston, Massachusetts
0211, United States
邮政编码 - 0211
注：本基金无境外投资顾问。
2.5 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.phfund.com
基金年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第
43层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银
行股份有限公司
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年
本期已实现收益 21,929,649.22 -653,799.69 1,702,059.72
本期利润 40,199,820.57 -16,187,437.58 3,644,245.56
加权平均基金份额本期利润 0.2029 -0.0805 0.0511
本期基金份额净值增长率 20.52% -0.65% 5.73%
3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末
期末可供分配基金份额利润 0.0508 -0.0182 0.0049
期末基金资产净值 191,918,855.98 243,390,874.33 74,804,564.13
期末基金份额净值 1.155 1.002 1.037
注:(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(3)表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日，无论该日是否为开放日或交易所的交易
日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
5.58% 0.82% 15.15% 0.77% -9.57% 0.05%
过去六
个月
2.15% 0.72% 10.08% 0.75% -7.93% -0.03%
过去一
年
20.52% 0.68% 32.01% 0.72% -11.49% -0.04%
过去三
年
26.59% 0.72% 48.90% 0.87% -22.31% -0.15%
自基金
合同生
效起至
今
26.59% 0.71% 65.81% 0.90% -39.22% -0.19%
注：业绩比较基准为人民币计价的 MSCI美国REIT净总收益指数（MSCI US REIT Net Daily Total
Return Index） 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、本基金合同于2011 年 11 月 25 日生效；
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年
度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2014 0.500 6,517,867.14 2,390,057.76 8,907,924.90
2013 0.300 4,938,348.69 1,430,368.18 6,368,716.87
2012 0.200 1,007,126.49 348,515.31 1,355,641.80
合计 1.000 12,463,342.32 4,168,941.25 16,632,283.57
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意
大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.） 、深圳市北融信投资发展有限
公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币，后于2001 年 9 月完
成增资扩股，增至15,000 万元人民币。截止本报告期末，公司管理57只开放式基金和 9只社保
组合，经过16年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
裘韬
本基金基
金经理
2011年11月
25 日
- 10
裘韬先生，
国籍中国，
CFA， 理学硕
士，10年证
券从业经
验。历任美
国运通公司
研究员，美
国哥伦比亚
管理公司
(原美国河
源投资有限
公司)基金
经理；2010
年 2 月加盟
鹏华基金管
理有限公
司，任职于
国际业务
部，2010年
10 月起担
任鹏华环球
发现证券投
资基金基金
经理，2011
年 11 月起
兼任鹏华美
国房地产证
券投资基金
基金经理，
现同时担任
国际业务部
副总经理。鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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裘韬先生具
备基金从业
资格。本报
告期内本基
金基金经理
发生变动，
增聘朱庆恒
担任本基金
基金经理。
朱庆恒
本基金基
金经理
2014 年 9 月
26 日
- 4
朱庆恒 （ZHU
QINGHENG）
先生， 国籍：
英国，英国
剑桥大学房
地产金融专
业博士，4
年证券从业
经验。2011
年 7 月加盟
鹏华基金管
理有限公
司，从事研
究分析工
作，先后担
任国际业务
部助理研究
员、投资经
理；2014年
9 月至今担
任鹏华美国
房地产证券
投资基金基
金经理。朱
庆恒先生具
备基金从业
资格。本报
告期内本基
金基金经理
发生变动，
增聘朱庆恒
担任本基金
基金经理。
注： 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注：本基金无境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制
风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违
反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司制定了《鹏华基金管
理有限公司公平交易管理规定》 ，将公司所管理的封闭式基金、开放式基金、社保组合、特定客户
资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活
动均纳入公平交易管理，在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规则和控制活动，建立对
公平交易的执行、监督及审核流程，严禁在不同投资组合之间进行利益输送。在投资研究环节：1、
公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”，确保各投资组合在获得投资信息、研
究支持、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；2、公司严格按照《股票库管理规定》 、
《信用产品投资管理规定》 ，执行股票及信用产品出入库及日常维护工作，确保相关证券入库以内
容严谨、观点明确的研究报告作为依据；3、在公司股票库基础上，各涉及股票投资的资产组合根
据各自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联交易的原则分别建立资产组合股票库，基金
经理在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投资组合；4、严格执行投资
授权制度，明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主体的职责和权限划分，合理
确定基金经理的投资权限，超过投资权限的操作，应严格履行审批程序。在交易执行环节：1、所
有公司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成，集中交易室负责建立和执行交易分配制
度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；2、针对交易所公开竞价交易，集中交易室应严格
启用恒生交易系统中的公平交易程序，交易系统则自动启用公平交易功能，由系统按照“未委托
数量”的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配；如果相关基金经理坚持以不同的价格进行
交易，且当前市场价格不能同时满足多个资产组合的指令价格要求时，交易系统自动按照“价格
优先”原则进行委托；当市场价格同时满足多个资产组合的指令价格要求时，则交易系统自动按鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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照“同一指令价格下的公平交易”模式，进行公平委托和交易量分配；3、银行间市场交易、交易
所大宗交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交易流程》和《固定收益投资管理流程》的
规定执行；银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进行的交易，各投资组合经理应在交
易前独立确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进
行分配；4、新股、新债申购及非公开定向增发交易需依据公司《新股申购流程》 、 《固定收益投资
管理流程》和《非公开定向增发流程》的规定执行，对新股和新债申购方案和分配过程进行审核
和监控。在交易监控、分析与评估环节：1、为加强对日常投资交易行为的监控和管理，杜绝利益
输送、不公平交易等违规交易行为，防范日常交易风险，公司明确了关注类交易的界定及对应的
监控和评估措施机制；所监控的交易包括但不限于：交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易
时机和交易价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差、关联
交易、债券交易收益率偏离度、成交量和成交价格异常、银行间债券交易对手交易等；2、将公平
交易作为投资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容，发现的异常情况由投资监察员
进行分析；3、监察稽核部分别于每季度和每年度编写《公平交易执行情况检查报告》 ，内容包括
关注类交易监控执行情况、不同投资组合的整体收益率差异分析和同向交易价差分析； 《公平交易
执行情况检查报告》需经公司基金经理、督察长和总经理签署。
4.4.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。同时，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公
司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的
现象。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为5次，主要原因在于指数成分股交易不活跃
及采用量化策略的基金调仓导致。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
经济数据显示美国经济继续稳步扩张，同时不断地增加就业机会。美国 2014 年三季度 GDP
按年率计算增长 5%，录得 2003 年以来最快增速，显示美国经济持续平稳增长。美国经济在美联鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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储逐步退出QE的情况下， 仍能保持强劲增速， 无疑更加增强市场对美国经济持续稳定增长的信心。
此外，美联储在2014 年 12 月 17 日的 FOMC 会议声明中放弃了其会在“相当长时间内”保持低利
率不变的预测，但也同时指出将“耐心”判断何时应该开始加息。这种新的措辞安抚了市场情绪，
预示利率不会马上上调，市场信心得到振奋。
从REITs基本面而言，绝大部分公司三季报收入和盈利达到或超越预期，其中尤其以综合类、
公寓和酒店行业盈利增速较快。 美元计价的明晟美国REITs净总收益指数在报告期内上涨28.82%，
分别超出标普500指数和罗素 2000指数15.13%和23.92%。 富时美国REITs子行业指数表现如下：
医疗板块上涨 33.32%，酒店板块上涨 32.50%，公寓板块上涨 39.62%，工业板块上涨 21.00%，自
助仓储板块上涨31.44%， 写字楼板块上涨 25.86%， 零售板块上涨 27.62%， 综合类板块上涨 27.18%，
林业板块上涨8.57%。
本基金2014年末权益类资产仓位约为 92.4%。行业配置方面超配了酒店和工业，低配了自助
仓储、医疗和零售。基金还部分投资了房地产行业相关股票。个股选择上我们投研团队结合了盈
利增长、利润水平、股本收益、资产负债、估值区间等定量指标及管理层会议和实地调研取得的
定性评估，投资了一批具有行业内比较优势和长期投资价值的个股。基金将依据法律法规和基金
合同规定，在符合分红条件的前提下定期进行分红。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期间，各主要指数原币表现（含分红收益）如下：明晟美国 REITs 净总收益指数上涨
28.82%，美国标准普尔 500 指数上涨 13.69%，加拿大标准普尔多伦多交易所 REITs 指数上涨
10.36%，加拿大标准普尔多伦多综合指数上涨10.55%，上证综指上涨57.95%。美元对人民币上涨
0.36%，加元对人民币下跌 7.87%。本基金期末单位净值为 1.155，累计净值为 1.255，较期初上
涨20.52%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为，REITs 将继续受益于良好的基本面，就业数据的持续向好增强了房地产需求；另
外，新建物业仍比较有限，这将继续有利于提升商业房地产的出租率与租金增长。同时，REITs
良好的资产负债表以及较低的融资成本也为这些公司提供了追求外部成长的机会，继续为股东创
造价值。 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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在美国经济持续复苏的基础上，我们继续看好周期性较强的板块，例如酒店与工业仓储等。
同时，受利于就业机会的不断增加和较好的基本面，写字楼板块仍有不错的投资机会。我们会继
续加仓一些具有长期投资价值的个股。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律
法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。本公
司成立投资品种估值小组，组成人员包括基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登
记结算部相关人员。 其中， 超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经验， 且具有风控、
合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制定的相关制度，基金经理不参与或决定
基金日常估值。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
4.9.1 截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为 8,446,160.75 元，期末基金份额净值
1.155元。
4.9.2本基金于2014年4月15日对2014年可供分配利润进行第一次分配， 每10份分配0.10
元，分配金额为 1,510,012.88 元；2014 年 5 月 22 日对 2014 年可供分配利润进行第二次分配，
每 10 份分配 0.20 元，分配金额为 3,205,307.01 元；2014 年 7 月 11 日对 2014 年可供分配利润
进行第三次分配， 每10份分配 0.10元， 分配金额为2,129,003.03元； 2014年10 月 16 日对 2014
年可供分配利润进行第四次分配，每 10 份分配 0.10 元，分配金额为 2,063,601.98 元。(详见本
报告3.3 以及 7.4.11 部分）
4.9.3 本基金于2015年1月12日对2014年可供分配利润进行第五次分配， 每10份分配0.200
元，分配金额为3,209,487.10元。(详见本报告7.4.8部分）
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为8,907,924.90元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”
的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体： 鹏华美国房地产证券投资基金
报告截止日：2014年12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12月 31日
上年度末
2013年 12 月31 日
资 产：
银行存款
16,812,428.31 26,477,922.52
结算备付金
50,000.00 -
存出保证金
- 1,402,774.78
交易性金融资产
177,419,097.01 227,083,357.80
其中：股票投资
171,850,669.94 227,083,357.80
基金投资
5,568,427.07 -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- - 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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衍生金融资产
- 1,076,600.00
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- 2,014,020.44
应收利息
761.31 1,515.96
应收股利
987,731.43 1,074,888.05
应收申购款
353,271.87 141,130.59
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
195,623,289.93 259,272,210.14
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12月 31日
上年度末
2013年 12 月31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
3,036,152.48 15,178,526.83
应付管理人报酬
255,375.58 329,969.64
应付托管费
51,075.13 65,993.93
应付销售服务费
- -
应付交易费用
- -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
361,830.76 306,845.41
负债合计
3,704,433.95 15,881,335.81
所有者权益：
实收基金
166,234,399.38 243,022,213.92
未分配利润
25,684,456.60 368,660.41
所有者权益合计
191,918,855.98 243,390,874.33
负债和所有者权益总计
195,623,289.93 259,272,210.14
注：1，表中“交易性金融资产—股票投资”本期末包括的“房地产信托凭证”（简称 REITs）金
额为 120,499,870.19 元，上年度末此项包括的“房地产信托凭证”（简称 REITs）金额为
205,173,950.48 元。
2，报告截止日2014年 12月 31日，基金份额净值1.155元，基金份额总额166,234,399.38份。
7.2 利润表
会计主体：鹏华美国房地产证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至 2014年12月 31 日 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 16 页 共 33 页
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2014 年 1月 1日至
2014 年 12月 31日
上年度可比期间
2013年 1 月1 日至
2013年 12 月31 日
一、收入
45,081,024.52 -11,752,211.2
2
1.利息收入
154,797.65 71,889.93
其中：存款利息收入
85,725.63 68,132.17
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
69,072.02 3,757.76
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
27,587,942.72 2,493,494.67
其中：股票投资收益
22,011,057.09 -3,634,472.50
基金投资收益
-66,183.96 220,479.81
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
625,500.00 110,547.97
股利收益
5,017,569.59 5,796,939.39
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
18,270,171.35 -15,533,637.89
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
-1,429,415.33 975,814.93
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
497,528.13 240,227.14
减：二、费用
4,881,203.95 4,435,226.36
1．管理人报酬 7.4.8.2.1 3,343,018.34 3,112,925.55
2．托管费 7.4.8.2.2 668,603.65 622,585.05
3．销售服务费
- -
4．交易费用
512,948.58 345,685.23
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用
356,633.38 354,030.53
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
40,199,820.57 -16,187,437.5
8
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
40,199,820.57 -16,187,437.58
注：1，本期“股票投资收益”中，包括投资“房地产信托凭证”收益 15,046,185.67 元。上年度
可比期间“股票投资收益”中，包括投资“房地产信托凭证”收益-3,916,166.39元。
2，本期“股利收益”包括“房地产信托凭证”投资产生的红利 4,644,307.93 元。上年度可比期鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 17 页 共 33 页
间“股利收益”包括“房地产信托凭证”投资产生的红利 5,675,301.82 元。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鹏华美国房地产证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至 2014年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月 1 日至2014 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
243,022,213.92 368,660.41 243,390,874.33
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 40,199,820.57 40,199,820.57
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-76,787,814.54 -5,976,099.48 -82,763,914.02
其中：1.基金申购款 299,151,218.18 43,444,267.52 342,595,485.70
2.基金赎回款 -375,939,032.72 -49,420,367.00 -425,359,399.72
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -8,907,924.90 -8,907,924.90
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
166,234,399.38 25,684,456.60 191,918,855.98
项目
上年度可比期间
2013 年 1月 1 日至2013 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
72,111,309.24 2,693,254.89 74,804,564.13
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- -16,187,437.58 -16,187,437.58
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
170,910,904.68 20,231,559.97 191,142,464.65
其中：1.基金申购款 364,003,892.08 28,180,127.29 392,184,019.37
2.基金赎回款 -193,092,987.40 -7,948,567.32 -201,041,554.72
四、本期向基金份额持 - -6,368,716.87 -6,368,716.87 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 18 页 共 33 页
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
243,022,213.92 368,660.41 243,390,874.33
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______邓召明______
______高鹏______
____刘慧红____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
鹏华美国房地产证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)证监许可[2011]第1257号 《关于核准鹏华美国房地产证券投资基金募集的批复》
核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华美国房地产证
券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不
包括认购资金利息共募集人民币 284,888,774.46元， 经普华永道中天会计师事务所有限公司普华
永道中天验字(2011)第 443 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《鹏华美国房地产证券投
资基金基金合同》于 2011 年 11 月 25 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
284,943,234.98份基金份额，其中认购资金利息折合54,460.52 份基金份额。本基金的基金管理
人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司，境外资产托管人为道富
银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》
和《鹏华美国房地产证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性
的金融工具，包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易
的房地产信托凭证（以下简称“REITs”） 、投资于房地产信托凭证的交易型开放式指数基金（“以
下简称“REIT ETF”）和房地产行业上市公司股票，以及货币市场工具和法律法规、中国证监会
允许本基金投资的其他金融工具。本基金投资于美国上市交易的 REITs 比例不低于的基金资产的
60%；上市交易的 REIT ETF 市值合计不超过本基金资产的 10%。本基金持有现金或到期日在一年
以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：人民币计价的MSCI
美国REIT净总收益指数（MSCI US REIT Net Daily Total Return Index ）。 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 19 页 共 33 页
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《鹏华美国房地产证券投资基金基金合同》和在财务报表附注
7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014年 12
月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策变更的说明、所采用的会计估计与最近一期年度报
告相一致的说明
7.4.4.1 会计政策变更的说明
财政部于2014年颁布 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 、 《企业会计准则第40号——
合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第
2号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第 30 号——财务
报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工
具列报》 ，要求除《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》自 2014年度财务报表起施行外，其
他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。
7.4.4.2 本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
本报告期税项未发生变化。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司( “鹏华基金公司” ) 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设
银行”)
基金托管人、基金代销机构
道富银行 (State Street Bank and Trust
Company)
境外资产托管人
国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 20 页 共 33 页
意大利欧利盛资本资产管理股份公司
(Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
鹏华资产管理（深圳）有限公司 基金管理人的子公司
注：1、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
注：本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生股票交易。
7.4.8.1.2 债券交易
注：本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月 1日至2014年12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
国信证券 70,000,000.00 100.00% 4,000,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 基金交易
注：本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生基金交易。
7.4.8.1.5 权证交易
注：本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生权证交易。
7.4.8.1.6 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期内及上年度可比较期间没有发生应支付关联方的佣金业务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月 1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 21 页 共 33 页
当期发生的基金应支付
的管理费
3,343,018.34 3,112,925.55
其中： 支付销售机构的客
户维护费
1,400,041.35 1,363,889.29
注：(1)支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为 1.50%，逐日计提，按月支
付。日管理费=前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。
(2)根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》 ，基金管理人依据销售机构销售基金的保有量
提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，
客户维护费从基金管理费中列支。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月 1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
668,603.65 622,585.05
注：支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的托管费年费率为0.30%，逐日计提，按月支付。
日托管费=前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注： 本基金本报告期及上年度可比较期间没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：2014年及2013年,本基金管理人未投资、持有本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月1日至2014年 12月 31
日
上年度可比期间
2013年 1月 1日至 2013年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
道富银行 12,772,677.43 1,753.41 14,439,759.14 1,307.63
中国建设银行 4,039,750.88 78,913.10 12,038,163.38 61,564.49
注：本基金的银行存款主要由基金托管人中国建设银行和境外资产托管人道富银行保管，按适用鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 22 页 共 33 页
利率或约定利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本报告期内及上年度可比期间本基金未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.9 期末（2014 年 12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：截至本报告期末，本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限股票，也没有持有因认购新
发或增发而流通受限的债券及权证。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：截至本报告期末，本基金没有持有暂时停牌等流通受限的股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金没有从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 171,850,669.94 87.85
其中：普通股 51,350,799.75 26.25
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 120,499,870.19 61.60
2 基金投资 5,568,427.07 2.85
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - - 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 16,862,428.31 8.62
8 其他各项资产 1,341,764.61 0.69
9 合计 195,623,289.93 100.00
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位： 人民币元
国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
美国 171,850,669.94 89.54
合计 171,850,669.94 89.54
注：表中美国地区包括的股票公允价值为51,350,799.75元，占基金资产净值比例26.76%；除此
之外的美国地区权益投资均为“房地产信托凭证”。
8.3 期末按行业分类的权益投资组合
金额单位： 人民币元
行业类别
公允价值 占基金资产净值比例(%)
多元化类 2,437,466.94 1.27
酒店娱乐类 24,695,133.20 12.87
工业类 9,318,450.40 4.86
写字楼类 15,691,064.47 8.18
公寓类 46,628,512.41 24.30
零售类 6,574,831.42 3.43
特殊类 15,154,411.35 7.90
房地产股票 51,350,799.75 26.76
合计 171,850,669.94 89.54
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位： 人民币元
序号 公司名称(英
文)
公司名称
(中文)
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家（地
区）
数量(股) 公允价值 占基金
资产净
值比例
(%)
1 AMERICAN HOMES
4 RENT- A
- AMH US US
exchange
USA 113,933 11,872,567.14 6.19
2 AMERICAN 美国住宅房 ARPI US US USA 86,685 9,319,576.30 4.86 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 24 页 共 33 页
RESIDENTIAL
PROPERT
地产公司 exchange
3 HOST HOTELS &
RESORTS INC
Host 酒店及
度假酒店公
司
HST US US
exchange
USA 61,560 8,953,817.66 4.67
4 CHATHAM
LODGING TRUST
Chatham
Lodging 信
托
CLDT US US
exchange
USA 49,006 8,687,167.67 4.53
5 ASSOCIATED
ESTATES REALTY
CP
联合地产公
司
AEC US US
exchange
USA 60,778 8,631,812.51 4.50
6 SOVRAN SELF
STORAGE INC
Sovran 自存
储公司
SSS US US
exchange
USA 16,092 8,588,287.20 4.47
7 BOSTON
PROPERTIES INC
波士顿地产
公司
BXP US US
exchange
USA 10,453 8,231,257.81 4.29
8 SL GREEN REALTY
CORP
SL Green 房
地产公司
SLG US US
exchange
USA 10,243 7,459,806.66 3.89
9 SOUFUN
HOLDINGS
LTD-ADR
搜房控股有
限公司
SFUN US US
exchange
USA 162,040 7,327,353.20 3.82
10 FOREST CITY
ENTERPRISES-CL
A
森林城市企
业
FCE/A
US
US
exchange
USA 54,954 7,162,413.10 3.73
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有权益投资明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公
司网站 http://www.phfund.com的年度报告正文。
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 E-HOUSE CHINA
HOLDINGS-ADR
EJ US 20,063,629.52 8.24
2 AMERICAN
RESIDENTIAL
PROPERT
ARPI US 16,005,282.17 6.58
3 MERITAGE HOMES
CORP
MTH US 15,966,643.93 6.56
4 AMERICAN HOMES 4
RENT- A
AMH US 15,154,053.19 6.23
5 CBRE GROUP INC - CBG US 14,208,863.94 5.84 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
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A
6 CAESARSTONE
SDOT-YAM LTD
CSTE US 12,929,652.59 5.31
7 HOST HOTELS &
RESORTS INC
HST US 9,996,288.73 4.11
8 EAGLE MATERIALS
INC
EXP US 8,866,722.06 3.64
9 MOHAWK
INDUSTRIES INC
MHK US 8,530,835.80 3.50
10 ASSOCIATED
ESTATES REALTY
CP
AEC US 8,432,113.48 3.46
11 SOUFUN HOLDINGS
LTD-ADR
SFUN US 8,414,864.59 3.46
12 SOVRAN SELF
STORAGE INC
SSS US 8,356,508.81 3.43
13 CHATHAM LODGING
TRUST
CLDT US 8,331,224.62 3.42
14 LEJU HOLDINGS
LTD-ADR
LEJU US 8,175,012.35 3.36
15 CAMPUS CREST
COMMUNITIES INC
CCG US 8,159,972.47 3.35
16 HCP INC HCP US 7,378,039.45 3.03
17 FOREST CITY
ENTERPRISES-CL A
FCE/A US 7,125,671.57 2.93
18 LENNAR CORP-A LEN US 7,074,470.98 2.91
19 TRULIA INC TRLA US 6,945,547.41 2.85
20 STARWOOD
WAYPOINT RESIDE
SWAY US 6,736,291.50 2.77
21 REALOGY HOLDINGS
CORP
RLGY US 5,098,160.03 2.09
22 PUBLIC STORAGE PSA US 5,017,348.41 2.06
23 BRIXMOR PROPERTY
GROUP INC
BRX US 4,973,966.78 2.04
注：1，表中除CBG US、CSTE US、EJ US、EXP US、FCE/A US、LEJU US、LEN US、MHK US、RLGY
US、SFUN US、TRLA US为股票外，其他均为“房地产信托凭证”。
2，本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
3，买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金额单位： 人民币元
序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额 占期初基金鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 26 页 共 33 页
资产净值比
例（％）
1 SIMON PROPERTY
GROUP INC
SPG US 22,429,627.66 9.22
2 EQUITY
RESIDENTIAL
EQR US 19,167,585.39 7.88
3 HOST HOTELS &
RESORTS INC
HST US 18,067,684.22 7.42
4 VENTAS INC VTR US 15,515,213.36 6.37
5 E-HOUSE CHINA
HOLDINGS-ADR
EJ US 15,384,309.20 6.32
6 CBRE GROUP INC -
A
CBG US 14,024,444.90 5.76
7 DR HORTON INC DHI US 13,602,008.95 5.59
8 TOLL BROTHERS
INC
TOL US 12,518,557.63 5.14
9 PROLOGIS INC PLD US 11,705,252.31 4.81
10 VORNADO REALTY
TRUST
VNO US 11,649,982.71 4.79
11 EMERITUS CORP ESC US 10,837,773.71 4.45
12 CAMDEN PROPERTY
TRUST
CPT US 9,539,156.50 3.92
13 DCT INDUSTRIAL
TRUST INC
DDR US 9,514,216.58 3.91
14 DDR CORP DCT US 9,510,369.89 3.91
15 MERITAGE HOMES
CORP
MTH US 9,357,386.80 3.84
16 MOHAWK
INDUSTRIES INC
MHK US 9,003,439.49 3.70
17 LASALLE HOTEL
PROPERTIES
LHO US 8,167,601.17 3.36
18 SL GREEN REALTY
CORP
SLG US 8,114,642.58 3.33
19 HCP INC HCP US 7,900,657.78 3.25
20 CAESARSTONE
SDOT-YAM LTD
CSTE US 7,720,985.57 3.17
21 UDR INC UDR US 7,684,848.17 3.16
22 ESSEX PROPERTY
TRUST INC
ESS US 7,273,636.96 2.99
23 BOSTON
PROPERTIES INC
BXP US 7,258,356.78 2.98
24 TANGER FACTORY
OUTLET CENTER
SKT US 6,942,593.56 2.85
25 TAUBMAN CENTERS TCO US 6,919,655.45 2.84 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 27 页 共 33 页
INC
26 HEALTH CARE REIT
INC
HCN US 6,892,965.90 2.83
27 AMERICAN
RESIDENTIAL
PROPERT
ARPI US 6,443,814.28 2.65
28 HEALTHCARE TRUST
OF AME-CL A
HTA US 5,963,065.13 2.45
29 AMERICAN CAMPUS
COMMUNITIES
ACC US 5,659,225.12 2.33
30 DUPONT FABROS
TECHNOLOGY
DFT US 5,604,241.88 2.30
31 TRULIA INC TRLA US 5,571,582.93 2.29
32 GENERAL GROWTH
PROPERTIES
GGP US 5,565,232.40 2.29
33 GLIMCHER REALTY
TRUST
GRT US 5,541,577.21 2.28
34 REALOGY HOLDINGS
CORP
RLGY US 5,510,046.37 2.26
35 HERSHA
HOSPITALITY
TRUST
HT US 5,481,090.58 2.25
36 RE/MAX HOLDINGS
INC-CL A
RMAX US 5,420,264.26 2.23
37 PUBLIC STORAGE PSA US 5,334,166.73 2.19
38 BRIXMOR PROPERTY
GROUP INC
BRX US 5,245,582.69 2.16
注：1，表中除CBG US、CSTE US、DHI US、EJ US、ESC US、MHK US、MTH US、RLGY US、RMAX US、
TOL US、TRLA US为股票外，其他均为“房地产信托凭证”。
2，本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
3，卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位: 人民币元
买入成本（成交）总额 345,981,392.53
卖出收入（成交）总额 442,783,195.36
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 28 页 共 33 页
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位： 人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
1 PROSHARES
SHORT
REAL
ESTATE
股票型 ETF 基金 SEI
Investments
Inc
5,568,427.07 2.90
注：上述基金投资明细为本基金本报告期末持有的全部基金投资。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
8.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 987,731.43
4 应收利息 761.31
5 应收申购款 353,271.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,341,764.61
鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 29 页 共 33 页
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
8,292 20,047.56 0.00 0.00% 166,234,399.38 100.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
9,021.05 0.0054%
注：截至本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会
规定及相关管理制度的规定。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理本报告期末未持有本
基金份额。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2011 年11 月 25 日）基金份额总额 284,943,234.98
本报告期期初基金份额总额 243,022,213.92
本报告期基金总申购份额 299,151,218.18 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 30 页 共 33 页
减:本报告期基金总赎回份额 375,939,032.72
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 166,234,399.38
注：总申购份额含红利再投份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 报告期内基金管理人的重大人事变动：
基金管理人的重大人事变动：报告期内公司原副总经理毕国强先生因个人职业发展原因提出
辞职，经公司董事会审议，同意毕国强先生提出的辞职申请，并同意其在办理完工作交接手续后
正式离任。毕国强先生于2014 年7 月10 日正式离任。
报告期内因公司工作安排，经公司董事会审议通过，自 2014 年 12 月 25 日起，高鹏先生转
任公司副总经理，不再担任公司督察长职务。在新任督察长任职之前，代为履行督察长职务。
经公司董事会审议通过, 并经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]217 号文核准,公司
聘任高永杰先生担任公司督察长，任职日期自2015年 2月6 日起。
本公司已将上述变更事项报中国证券监督管理委员会深圳监管局备案。
11.2.2 报告期内基金托管人的重大人事变动：
本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经
理助理职务。本基金托管人 2014 年 11 月 03 日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管
业务部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、
基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内基金投资策略未改变。 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 31 页 共 33 页
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。本年度应支付给普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙）审计费用 50,000.00元，该审计机构已提供审计服务的年限为4 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查
或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券 1 - - - - -
中银国际(香
港)
- - - - - -
Deutsche Bank - - - - - -
Barclays - 405,269,958.43 51.38% 203,300.40 40.37% -
Credit Suisse - - - - - -
Daiwa - 13,162,772.67 1.67% 34,302.94 6.81% -
CICC - - - - - -
NOMURA - - - - - -
Morgan Stanley - 355,552,027.00 45.08% 250,521.25 49.75% -
Macquarie - - - - - -
招商证券(香
港)
- - - - - -
Citibank - 14,779,835.72 1.87% 15,459.36 3.07% -
申银万国(香
港)
- - - - - -
元大证券(香
港)
- - - - - -
交银国际(香
港)
- - - - - -
国元证券(香
港)
- - - - - -
国泰君安(香 - - - - - - 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 32 页 共 33 页
港)
工银亚洲(香
港)
- - - - - -
Merrill Lynch - - - - - -
BMO - - - - - -
UBS - - - - - -
JP Morgan - - - - - -
注：交易单元选择的标准和程序：
1. 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构， 使用其交易单元作为基金的专用交
易单元，选择的标准是：
（1）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（2）经营行为规范，最近二年未发生因重大违规行为而受到监管机构处罚；
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件及较强的交易执行能力；
（5）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服
务。
2. 选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期
对所选定的证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及
提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比
较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向券商租用交易单元作为基金专用
交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金
额
占当期
债券
成交总
额的比
例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
成交金额
占当期基
金
成交总额
的比例
国信证券 - - 70,000,000.00 100.00% - - - -
中银国际
(香港)
- - - - - - - -
Deutsche
Bank
- - - - - - - - 鹏华美国房地产(QDII)2014 年年度报告摘要
第 33 页 共 33 页
Barclays - - - - - - 1,330,960.99 16.36%
Credit
Suisse
- - - - - - - -
Daiwa - - - - - - 6,073,838.15 74.64%
CICC - - - - - - - -
NOMURA - - - - - - - -
Morgan
Stanley
- - - - - - 732,350.17 9.00%
Macquarie - - - - - - - -
招商证券
(香港)
- - - - - - - -
Citibank - - - - - - - -
申银万国
(香港)
- - - - - - - -
元大证券
(香港)
- - - - - - - -
交银国际
(香港)
- - - - - - - -
国元证券
(香港)
- - - - - - - -
国泰君安
(香港)
- - - - - - - -
工银亚洲
(香港)
- - - - - - - -
Merrill
Lynch
- - - - - - - -
BMO - - - - - - - -
UBS - - - - - - - -
JP Morgan - - - - - - - -
鹏华基金管理有限公司
2015年 3月26日
