鹏 华 信 用 增利 债 券 型 证券 投 资 基金2014 年
年度报告摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2015 年3 月26 日
鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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§1 重要提 示
基金 管理人的 董事会 、董事保证本 报告所载 资 料不存在虚假 记载、误 导 性陈述或重大 遗漏，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往 业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
普华永 道中 天会 计师 事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 注 册 会计师 对本 基金 出具 了 “ 标准无 保留 意见 ”
的审计 报告 。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 鹏华信 用增 利债 券
场内简 称 -
基金主 代码 206003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 5 月 31 日
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 525,743,496.96 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 鹏华信 用增 利债 券 A 鹏华信 用增 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 206003 206004
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 461,149,808.74 份 64,593,688.22 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在控制 风险 并保 持良 好流 动性的 基础 上， 通 过严 格 的信用 分析 和对 信用 利 差 变
动趋势 的判 断， 在获 取当 期收益 的同 时， 力争 实现 基金资 产的 长期 稳健 增 值 。
投资策 略 1.资产 配置 策略
本基金 将在 对未 来宏 观经 济形势 及利 率变 动趋 势进 行深入 研究 的基 础上 ， 对 固
定收益 类资 产、 权益 类资 产和现 金资 产的 配置 比例 进行动 态调 整。
2.债券 投资 策略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、 收 益率 曲线 策略 、 债券 选择 策略 、 信 用 策 略
等积极 投资 策略, 在 控制 风险并 保持 良好 流动 性的 基础上， 通过 严格 的 信 用 分
析和对 信用 利差 变动 趋势 的判断 ， 在获 取当 期收 益 的同时 ， 力争 实现 基金 资 产
的长期 稳健 增值 。
3.股票 投资 策略
本基金 股票 投资 以精 选个 股为主。 在严 格控 制风 险 并判断 未来 股票 市场 趋 势 的
基础上 ，考 察上 市公 司所 属行业 发展 前景 、行 业地 位、竞 争优 势、 盈利 能 力 、
成长性 、 估 值水 平等 多种 因素， 精选 流动 性好， 成 长性高 ， 估 值水 平低 的股 票
进行投 资。
业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率
风险收 益特 征 本基金 属于 债券 型基 金 ， 其预期 的风 险和 收益 高于 货币市 场基 金 ， 低 于混 合 型
基金及 股票 型基 金， 为证 券投资 基金 中的 低风 险品 种。
鹏华信 用增 利债 券 A 鹏华信 用增 利债 券B
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
风险收 益特 征同 上 风险收 益特 征同 上
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鹏华基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 张戈 汤嵩彥
联系电 话 0755-82825720 95559
电子邮 箱 zhangge@phfund.com.cn tangsy@bankcomm.com
客户服 务电 话
4006788999 95559
传真 0755-82021126 021-62701216
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.phfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第
43 层 鹏华 基金 管理 有限 公 司
上海市 浦东 新区 银城 中 路188 号 交通 银行 股份 有限
公司
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间
数据
和指
标
2014 年 2013 年 2012 年
鹏华信 用增 利债
券 A
鹏华信 用增 利
债券 B
鹏华信 用增 利债 券
A
鹏华信 用增 利债
券 B
鹏华信 用增 利债 券
A
鹏华信 用增 利债
券B
本期
已实
现收
益
8,252,748.82 4,200,125.13 113,616,151.80 13,805,191.84 78,292,712.33 11,399,746.76
本期
利润
85,682,985.68 15,878,792.49 1,372,224.94 -1,951,587.10 108,123,393.70 19,890,779.09
加权
平均
基金
份额
本期
利润
0.1182 0.1132 0.0006 -0.0070 0.0838 0.0902 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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本期
基金
份额
净值
增长
率
11.59% 11.46% -1.20% -1.67% 9.21% 9.07%
3.1.2
期末
数据
和指
标
2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末
可供
分配
基金
份额
利润
0.0967 0.0802 0.0608 0.0473 0.0689 0.0594
期末
基金
资产
净值
546,070,629.67 75,350,626.10 1,221,371,013.73 123,382,809.33 2,029,887,359.47 250,395,538.09
期末
基金
份额
净值
1.184 1.167 1.061 1.047 1.103 1.094
注： （1）本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2）所 述基金业 绩指 标不包括持有 人认购或 交 易基金的各项 费用（例 如 ，开放式基金 的申购
赎回费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
(3) 表 中的 “期末 ” 均指 报 告期最 后一 日， 即 12 月 31 日， 无论 该日 是否 为开 放 日或交 易所 的
交易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
鹏华信 用增 利债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.89% 0.23% 3.22% 0.23% -1.33% 0.00%
过去六 个月 5.15% 0.16% 4.89% 0.18% 0.26% -0.02% 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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过去一 年 11.59% 0.15% 11.23% 0.15% 0.36% 0.00%
过去三 年 20.41% 0.12% 11.63% 0.12% 8.78% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
21.61% 0.15% 16.25% 0.11% 5.36% 0.04%
鹏华信 用增 利债 券B
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.01% 0.22% 3.22% 0.23% -1.21% -0.01%
过去六 个月 5.23% 0.16% 4.89% 0.18% 0.34% -0.02%
过去一 年 11.46% 0.15% 11.23% 0.15% 0.23% 0.00%
过去三 年 19.54% 0.12% 11.63% 0.12% 7.91% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
19.90% 0.15% 16.25% 0.11% 3.65% 0.04%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为中债 总指 数收 益率 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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注：1 、本 基金 合同 于2010 年5 月 31 日 生效 。
2、截 至本 基金 建仓 期结 束 ，本基 金的 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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注：合 同生 效当 年按 照实 际存续 期计 算， 不按 整个 自然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
鹏 华信 用增 利债 券 A
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2014 - - - -
2013 0.300 64,320,592.34 18,109,936.93 82,430,529.27
2012 - - - -
合计 0.300 64,320,592.34 18,109,936.93 82,430,529.27
单位： 人民 币元
鹏华 信用 增 利债 券 B
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2014 - - - -
2013 0.300 8,306,591.94 2,910,012.86 11,216,604.80
2012 - - - -
合计 0.300 8,306,591.94 2,910,012.86 11,216,604.80
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
鹏华基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 12 月22 日 ， 业务 范围 包括 基金 募集 、 基金 销售 、 资
产管理及中国 证监会许 可 的其他业务。 截止本报 告 期末，公司股 东由国信 证 券股份有限 公司、意
大利欧 利盛 资本 资产 管理 股份公 司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、 深圳 市 北融信 投资 发展 有限
公司组 成， 公司 性质 为中 外合资 企业 。 公 司原 注册 资本8,000 万 元人 民币 ， 后于2001 年 9 月完
成增资 扩股 ， 增 至15,000 万元 人民 币。 截止 本报 告 期末， 公司 管 理57 只开 放 式基金 和 9 只社 保
组合， 经 过16 年投 资 管 理 基金， 在基 金投 资、 风险 控制等 方面 积累 了丰 富经 验。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘建岩
本 基 金 基
金经理
2011 年4 月8
日
- 8
刘 建 岩 先
生 ， 国 籍
中 国 ， 经
济学硕
士， 8 年证
券 从 业 经
验 。 历 任
第 一 创 业
证 券 有 限
责 任 公 司
资 管 部 投
资 经 理 ；
2009 年12
月 加 盟 鹏
华 基 金 管
理 有 限 公
司 ， 从 事
债 券 研 究
分析工
作 ， 担 任
固 定 收 益
部 债 券 研
究员，
2011 年 4
月 起 担 任鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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鹏 华 信 用
增 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
2013 年 2
月至 2014
年 3 月担
任 鹏 华 产
业 债 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
2013 年 3
月 起 兼 任
鹏 华 国 有
企 业 债 债
券 型 证 券
投 资 基 金
基金经
理，2013
年11 月起
兼 任 鹏 华
丰 融 定 期
开 放 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
2014 年 5
月 起 兼 任
鹏 华 货 币
市 场 证 券
投 资 基 金
基金经
理 。 刘 建
岩 先 生 具
备 基 金 从
业 资 格 。
本 报 告 期
内 本 基 金
基 金 经 理
未 发 生 变
动。
注： （1） 任 职日 期和 离任 日期均 指公 司作 出决 定后 正式对 外公 告之 日 ； 担 任 新成立 基金 基金 经理鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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的，任 职日 期为 基金 合同 生效日 。
（2 ） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会关 于从 业人 员资 格管理 办法 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》等法律法 规、中国 证 监会的有关规 定
以及本基金基 金合同的 约 定，本着诚实 信用、勤 勉 尽责的原则管 理和运用 基 金资产，在 严格控制
风险的基础上 ，为基金 份 额持有人谋求 最大利益 。 本报告期内， 本基金运 作 合法合规， 不存在违
反基金 合同 和损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司制 定 了 《 鹏华 基金 管
理有限 公司 公平 交易 管理 规定》 ， 将公 司所 管理 的封 闭式基 金 、 开 放式 基金 、 社保组 合 、 特 定客 户
资产管理组合 等不同资 产 组合的授权、 研究分析 、 投资决策、交 易执行、 业 绩评估等投 资管理活
动均纳入公平 交易管理 ， 在业务流程和 岗位职责 中 制定公平交易 的控制规 则 和控制活动 ，建立对
公平交 易的 执行 、 监督 及 审核流 程 ， 严 禁在 不同 投 资组合 之间 进行 利益 输送 。 在 投资 研究 环节 ：1 、
公司使用唯一 的研究报 告 发布平台 “ 研 究报告管 理 平台 ” ，确保 各投资组 合 在获得投资 信息、研
究 支 持 、 投 资 建议 和 实 施投 资 决 策 方 面 享有 公 平 的机 会 ；2 、 公 司 严格 按 照 《股 票 库 管 理 规 定》 、
《信用 产品 投资 管理 规定 》 ， 执行 股票 及信 用产 品出 入库及 日常 维护 工作 ， 确 保相关 证券 入库 以内
容严谨 、 观点 明确 的研 究 报告作 为依 据 ；3 、 在公 司 股票库 基础 上 ， 各 涉及 股 票投资 的资 产组 合根
据各自的投资 目标、投 资 风格、投资范 围和防范 关 联交易的原则 分别建立 资 产组合股票 库，基金
经理在 股票 库基 础上 根据 投资授 权以 及基 金合 同择 股方式 构建 具体 的投 资组 合；4、 严格 执行 投 资
授权制度，明 确投资决 策 委员会、分管 投资副总 裁 、基金经理等 各主体的 职 责和权限划 分，合理
确定基 金经 理的 投资 权限 ， 超过 投资 权限 的操 作， 应严格 履行 审批 程序 。 在 交易执 行环 节：1、所
有公司管理的 资产组合 的 交易必须通过 集中交易 室 完成，集中交 易室负责 建 立和执行 交 易分配制
度， 确保 各投 资组 合享 有 公平的 交易 执行 机会 ；2 、 针对交 易所 公开 竞价 交易 ， 集 中交 易室 应严 格
启用恒生交易 系统中的 公 平交易程序， 交易系统 则 自动启用公平 交易功能 ， 由系统按照 “未委托
数量” 的比例 对不同资 产 组合进行委托 量的公平 分 配；如果相关 基金经理 坚 持以不同的 价格进行
交易，且当前 市场价格 不 能同时满足多 个资产组 合 的指令价格要 求时，交 易 系统自动按 照 “价格
优先”原则进 行委托； 当 市场价格同时 满足多个 资 产组合的指令 价格要求 时 ，则交易系 统自动按
照 “同 一指 令价 格下 的公 平交易 ” 模 式， 进 行公 平 委托和 交易 量分 配；3、 银 行间市 场交 易 、 交易鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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所大宗交易等 非集中竞 价 交易需依据公 司《股票 投 资交易流程》 和《固定 收 益投资管理 流程》的
规定执行；银 行间市场 交 易、交易所大 宗交易等 以 公司名义进行 的交易， 各 投资组合经 理应在交
易前独立确定 各投资组 合 的交易价格和 数量，公 司 按照价格优先 、比例分 配 的原则对交 易结果进
行分配 ；4、 新股、 新债 申 购及非 公开 定向 增发 交易 需依据 公司 《新 股申 购流 程》 、 《 固定 收益 投资
管理流程》和 《非公开 定 向增发流程》 的规定执 行 ，对新股和新 债申购方 案 和分配过程 进行审核
和监控 。 在 交易 监控、 分 析与评 估环 节：1 、 为 加强 对日常 投资 交易 行为 的监 控和管 理， 杜绝 利益
输送、不公平 交易等违 规 交易行为，防 范日常交 易 风险，公司明 确了关注 类 交易的界定 及对应的
监控和评估措 施机制； 所 监控的交易包 括但不限 于 ：交易所公开 竞价交易 中 同日同向交 易的交易
时机和交易价 差、不同 投 资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价 差、关联
交易、 债券 交易 收益 率偏 离度、 成交 量和 成交 价格 异常、 银行 间债 券交 易对 手交易 等；2 、 将 公平
交易作为投资 组合业绩 归 因分析和交易 绩效评价 的 重要关注内容 ，发现的 异 常情况由投 资监察员
进行分析；3 、监察稽 核部 分别于每季 度和每年 度编 写《公平交 易执行情 况检 查报告》 ，内 容包括
关注类 交易 监控 执行 情况 、 不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异分 析和 同向 交易 价差分 析； 《公 平交 易
执行情 况检 查报 告》 需经 公司基 金经 理、 督察 长和 总经理 签署 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行公平 交易制度 ， 确保不同投资 组合在研 究 、交易、分配 等
各环节得到公 平对待。 同 时，根据《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》的 要求，公
司对所管理组 合的不同 时 间窗的同向交 易进行了 价 差专项分析， 未发现存 在 违反公平交 易原则的
现象。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 并对 基金 财产 造成损 失的 异常 交易 行为。
本报告期内基 金管理人 管 理的所有投资 组合参与 的 交易所公开竞 价同日反 向 交易成交较少 的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的交 易次 数 为5 次 ， 主 要原 因在 于指 数成分 股交 易不 活跃
及采用 量化 策略 的基 金调 仓导致 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年我 国债 券市 场整 体 大幅上 涨， 国内 经济 增长 持续低 迷和 市场 流动 性宽 松是推 动市 场上
涨的主要原因 。在货币 政 策操作上，央 行采取了 宽 松的货币政策 ：一方面 继 续进行工具 创新，推
出 PSL 、MLF 等 操作 方式 为 市场提 供流 动性 ，另 一方 面在上 半年 进行 了两 次定 向降准 ，在 11 月还鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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进行了 一次 降息 操作 。 从 各类属 的市 场情 况看 ：2014 年利 率债 收益 率的 最高 点是在 年初 ， 最 低点
出现在 11 月下 旬， 利率 债 收益率 曲线 形态 在 2014 年 底已经 非常 平坦 。信 用债 收益率 走势 与利 率
债整体 相近 ，但 2014 年 12 月上旬 中登 突然 发布 《 关于加 强企 业债 券回 购风 险管理 相 关 措施 的通
知》 ，使信用债 收益率在 年 末时期出现大 幅波动， 尤 其是中等评级 信用债受 到 较大影响。2014 年
下半年 权益 市场 大幅 上涨 ， 并在 12 月 出现 了蓝 筹股 的 爆发性 行情 ， 推 动可 转债 市 场整体 大幅 上涨 ，
多只转 债触 发赎 回条 款， 面临发 行人 赎回 。
本报告期内信 用增利基 金 以持有中等评 级信用债 为 主，组合久期 保持中性 ， 对权益类市场 投
资保持 谨慎 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年本 基金A 类 份额 净 值增长 率 为 11.59％，B 类 份额净 值增 长率 为 11.46 ％， 同 期业 绩基
准增长 率 为11.23％。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从经济层面看 ，我国现 阶 段经济持续低 迷，包括 房 地产市场在内 的各项主 要 经济增长点均 表
现乏力 ， 物价 水平 整体 低 位运行 ， 中央 政策 也更 加 偏重稳 增长 。 目前 稳增 长 的调控 方向 逐步 明确 ，
例如自 贸区 、 房 地产 及 “ 一带一 路” 建设 等， 同 时 发改委 也加 快了 对项 目的 审批力 度。 我们 认为，
稳增长需要将 资金引入 实 体经济，扩大 实体经济 的 整体信用需求 ，这仍然 需 要以宽松的 货币政策
为基础 。 因 此预 计2015 年 货币政 策仍 会继 续保 持宽 松， 相 关产 业政 策也 有扩 大 调整的 必要 和空 间 。
从债券 市场 情况 看 ， 当 前 的债券 收益 率处 于历 史均 值附近 ， 未来 仍有 下行 空 间。 但权 益市 场、
信贷投 放和 预期 变化 等因 素都可 能对 债券 市场 带来 影响， 因此 与 2014 年 相 比较，2015 年 债券 市
场的波动性或 将加大。 对 于权益和可转 债市场， 投 资者的强烈热 情和杠杆 交 易很可能是 推动市场
大幅上涨的重 要原因。 我 们认为，脱离 基本面的 快 速上涨难以长 期持续， 未 来权益市场 将收益与
风险并 存， 我们 将遵 循宏 观调控 主线 ，降 低波 动风 险，适 时适 度参 与投 资。
基于以 上分 析 ， 预 计2015 年信用 增利 基金 将以 配置 中等评 级信 用债 为主 ， 维 持中性 久期 ， 适
当参与可转债 及权益市 场 的波段性机会 。本基金 将 继续坚持稳健 投资原则 ， 以获取中长 期收益为
最主要 目标 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各方及 人员 的职 责分 工、 专业胜 任能 力和 相关 工作 经历的 描述 ：
4.6.1.1 日 常估 值流 程
基金的估值由 基金会计 负 责，基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体，独立 建鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
第 15 页 共 33 页
账、 独 立核 算， 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。
基金会计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基 金核算及
帐务处理；每 日按时接 收 成交数据及权 益数据， 进 行基金估值。 基金会计 核 算采用基金 管理公司
与托管银行双 人同步独 立 核算、 相互核 对的方式 ， 每日就基金的 会计核算 、 基金估值等 与托管银
行进行核对； 每日估值 结 果必须与托管 行核对一 致 后才能对外公 告。基金 会 计除设有专 职基金会
计核算岗外， 还设有基 金 会计复核岗位 ，负责基 金 会计核算的日 常事后复 核 工作，确保 基金净值
核算无 误。
配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格， 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和
经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。
4.6.1.2 特 殊业 务估 值流 程
根据中 国证 监会 公告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 的 相
关规定，本公 司成立停 牌 股票、债 券不 活跃市场 报 价等投资品种 估值小组 ， 成员由基金 经理、行
业研究 员、 债券 研究 员、 监察稽 核部 、金 融工 程师 、登记 结算 部相 关人 员组 成。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度：
基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。
基金经理参与 估值小组 对 停牌股票估值 的讨论， 发 表相关意见和 建议，与 估 值小组成员共 同
商定估 值原 则和 政策 。
4.6.3 本公 司参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.4 本公 司现 没有 进行 任何定 价服 务的 签约 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
4.7.1 截 止本 报告 期末 ， 鹏华信 用增 利债 券 A 可 供 分配利 润为 44,581,801.11 元，期 末基 金
份额净 值 1.1840 元； 鹏华 信用增 利债 券 B 可供 分配 利润 为 5,178,120.51 元， 期末基 金份 额净 值
1.1670 元。
4.7.2 本基 金本 报告 期内 未进行 利润 分配 。
4.7.3 根 据相关法 律法规 及本基金合同 的规定，本 基金管理人将 会综合考虑 各方面因素， 在
严格遵 守规 定前 提下 ，对 本报告 期内 可供 分配 利润 适时作 出相 应安 排。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
第 16 页 共 33 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2014 年度 ， 基 金托 管人 在 鹏华信 用增 利债 券型 证券 投资基 金的 托管 过程 中， 严格遵 守了 《证
券投资基金法 》及其他 有 关法律法规、 基金合同 、 托管协议，尽 职尽责地 履 行了托管人 应尽的义
务，不 存在 任何 损害 基金 持有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2014 年度 ， 鹏 华基 金管理 有限公 司在 鹏华 信用 增利 债券型 证券 投资 基金 投资 运作、 基金 资 产
净值的计算、 基金份额 申 购赎回价格的 计算、基 金 费用开支等问 题上，托 管 人未发现损 害基金持
有人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2014 年度， 由 鹏 华基 金 管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关 鹏 华信 用增利 债券 型 证
券投资基金 的 年度报告 中 财务指标、净 值表现、 收 益分配情况、 财务会计 报 告相关内容 、投资组
合报告 等内 容真 实、 准确 、完整 。
§6 审计报 告
普华永道中天 会计师事 务 所（特殊普通 合伙） 注 册 会计师对本基 金出具了 “ 标准无保留 意见”的
审计报 告。 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 鹏华 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 15,166,297.31 5,629,602.23
结算备 付金 2,218,825.56 121,109,880.51 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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存出保 证金 39,562.88 92,881.14
交易性 金融 资产 788,518,942.00 1,960,626,253.69
其中： 股票 投资 1,807,000.00 -
基金投 资 - -
债券投 资 786,711,942.00 1,960,626,253.69
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 9,999,978.30 16,467,416.79
应收利 息 28,555,828.72 67,940,129.98
应收股 利 - -
应收申 购款 10,434.42 192,048.72
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 844,509,869.19 2,172,058,213.06
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 211,999,978.30 809,499,741.45
应付证 券清 算款 8,057,812.11 10,022,484.96
应付赎 回款 1,961,296.66 6,315,488.12
应付管 理人 报酬 379,026.31 753,823.58
应付托 管费 126,342.09 251,274.51
应付销 售服 务费 58,050.39 45,097.70
应付交 易费 用 5,102.95 7,069.09
应交税 费 102,648.04 102,648.04
应付利 息 - 12,245.30
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 398,356.57 294,517.25
负债合 计 223,088,613.42 827,304,390.00
所有者权益：
实收基 金 525,743,496.96 1,269,124,785.87
未分配 利润 95,677,758.81 75,629,037.19
所有者 权益 合计 621,421,255.77 1,344,753,823.06
负债和 所有 者权 益总 计 844,509,869.19 2,172,058,213.06
注：报 告截 止日2014 年 12 月 31 日 ，基 金份 额总 额525,743,496.96 份， 其中 鹏华信 用增 利债 券
型基 金A 类 基金 份额 的份 额总额 为 461,149,808.74 份， 份 额净 值 1.184 元， 鹏 华信用 增利 债券 型鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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基金B 类基 金份 额的 份额 总额 为 64,593,688.22 份 ，份额 净 值 1.167 元。
7.2 利 润表
会计主 体： 鹏华 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至2014
年 12 月31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
一、收入
122,967,889.31 61,544,661.16
1.利息 收入
79,875,589.13 166,496,641.03
其中： 存款 利息 收入
986,985.08 2,475,024.27
债券利 息收 入
78,843,826.82 163,885,819.84
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
44,777.23 135,796.92
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-46,545,012.38 21,750,228.36
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-46,545,012.38 21,750,228.36
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
89,108,904.22 -128,000,705.80
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
528,408.34 1,298,497.57
减： 二、费用
21,406,111.14 62,124,023.32
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 5,788,182.08 16,723,490.21
2．托 管费 7.4.8.2.2 1,929,394.11 5,574,496.78
3．销 售服 务费
623,102.27 1,246,142.58
4．交 易费 用
15,621.94 49,147.71
5．利 息支 出
12,597,742.01 38,069,249.91
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
12,597,742.01 38,069,249.91
6．其 他费 用
452,068.73 461,496.13
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
101,561,778.17 -579,362.16
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号 101,561,778.17 -579,362.16 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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填列）
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 鹏华 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,269,124,785.87 75,629,037.19 1,344,753,823.06
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 101,561,778.17 101,561,778.17
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-743,381,288.91 -81,513,056.55 -824,894,345.46
其中：1. 基 金申 购款 1,069,615,533.24 148,863,028.72 1,218,478,561.96
2. 基金 赎回 款 -1,812,996,822.15 -230,376,085.27 -2,043,372,907.42
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
525,743,496.96 95,677,758.81 621,421,255.77
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,068,618,415.47 211,664,482.09 2,280,282,897.56
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- -579,362.16 -579,362.16
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
-799,493,629.60 -41,808,948.67 -841,302,578.27 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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列）
其中：1. 基 金申 购款 4,240,880,746.39 544,486,936.23 4,785,367,682.62
2. 基金 赎回 款 -5,040,374,375.99 -586,295,884.90 -5,626,670,260.89
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- -93,647,134.07 -93,647,134.07
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,269,124,785.87 75,629,037.19 1,344,753,823.06
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 邓召 明______
______高鹏______
____ 刘 慧红____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
鹏华信用增利债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中国 证监 会”) 证 监 许可[2010]478 号 《 关于 核 准鹏华 信用 增利 债券 型证 券投资 基金 募集 的
批复》核准， 由鹏华基 金 管理有限公司 依照《中 华 人民共和国证 券投资基 金 法》和《鹏 华信用增
利债券型证券 投资基金 基 金合同》负责 公开募集 。 本基金为契约 型开放式 基 金，存续期 限不定，
首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募 集2,170,993,030.42 元， 业 经普 华永 道中天 会计 师事 务所
（特殊普通合 伙）普华 永 道中天验字(2010) 第 136 号验资报告予 以 验证。 经 向中国证监会 备案，
《鹏华 信用 增利 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 于 2010 年 5 月 31 日 正式 生 效，基 金合 同生 效日
的基金 份额 总额 为 2,171,614,892.66 份基 金份 额， 其中认 购资 金利 息折 合 621,862.24 份 基金 份
额。本 基金 的基 金管 理人 为鹏华 基金 管理 有限 公司 ，基金 托管 人为 交通 银行 股份有 限公 司。
根据《鹏华信 用增利债 券 型证券投资基 金基金合 同 》和《鹏华信 用增利债 券 型证券投资基 金
招募说 明书 》 ， 本基 金自 募 集期起 根据 认购 、 申购 费 用收取 方式 的不 同 ， 将 基 金份额 分为 不同 的类
别。在 投资 者认 购、 申购 时收取 认购 、申 购费 用而 不计提 销售 服务 费的 ，称 为 A 类基 金 份额 ； 在
投资者认购、 申购时不 收 取认购、申购 费用，而 是 从本类别基金 资产中计 提 销售服务费 的，称为
B 类基 金份 额 。 本 基金A 类、B 类两 种收 费模 式并 存 ， 由于基 金费 用的 不同 ， 本 基金A 类基 金份 额
和 B 类 基金 份额 分别 计算 基金份 额净 值， 计算 公式 为计算 日各 类别 基金 资产 净值除 以计 算日 发 售
在外的 该类 别基 金份 额总 数。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鹏 华 信用增利债券 型证券投 资 基金基金合同 》鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
第 21 页 共 33 页
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 主要投资 于 固定收益类 品种，包
括国债、央行 票据、金 融 债、企业债、 公司债、 短 期融资券、可 转债、分 离 交易可转债 、资产支
持证券、债券 回购等， 同 时投资于股票 、权证等 权 益类品种以及 法律、法 规 或中国证监 会允许基
金投资的其他 金融工具 。 本基金对债券 等固定收 益 类品种的投资 比例不低 于 基金资产的 80%；其
中对金融债、 企业债、 公 司债、短期融 资券、可 转 债、分离交易 可转债、 资 产支持证券 等非国家
信用债券的投 资比例不 低 于固定收益类 资产的 80% ；股票等权益 类品种的 投 资比例不超过 基金资
产的 20% ； 现金 或到 期日 在一年 以内 的政 府债 券的 投资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基金 的
业绩比 较基 准为 ：中 债总 指数收 益率 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《鹏华 信用增利 债 券型证券投 资基金基 金合 同》和在财 务报表 附
注7.4.4 所 列示 的中 国证 监会发 布的 有关 规定 及允 许的基 金行 业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2014 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基 金 2014 年12
月31 日的 财务 状况 以及2014 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策 变 更的说 明 、 所采用 的 会 计估计 与最 近一期 年度 报
告 相一 致的说 明
7.4.4.1 会 计政 策变更 的说 明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准 则第40 号 ——
合营安 排》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 修订 后 的 《 企业 会计 准则 第
2 号—— 长 期股 权投 资》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企 业会 计 准 则第 30 号 —— 财务
报表列 报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号 —— 合并 财务 报 表》以 及《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工
具列报 》 ， 要 求除 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 自 2014 年度 财务 报表起 施行 外 ， 其
他准则 自2014 年7 月1 日 起施行 。上 述准 则对 本基 金本报 告期 无重 大 影 响。
7.4.4.2 本 报告 期所采 用的 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致。
7.4.5 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 没有 发生 重大会 计差 错更 正。 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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7.4.6 税项
本报告 期税 项未 发生 变化 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
鹏华基 金管 理有 限公 司( “ 鹏华基 金公 司” ) 基金管 理人 、 基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司(“ 交通银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
国信证 券股 份有 限公 司（ “ 国信 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公 司
（Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管 理人 的股 东
深圳市 北融 信投 资发 展有 限公司 基金管 理人 的股 东
鹏华资 产管 理（ 深圳 ）有 限公司 基金管 理人 的子 公司
注：1 、本 报告 期存 在控 制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方没 有发 生变 化。
2 、下 述关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
国信证券 1,201,200.00 100.00% - -
7.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
国信证券 918,729,034.01 100.00% 4,184,370,326.12 100.00%
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
第 23 页 共 33 页
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
国信证券 88,285,600,000.00 100.00% 231,058,198,000.00 100.00%
7.4.10.1.4 权证交易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 较期 间未 通过 关联方 交易 单元 发生 权证 交易。
7.4.10.1.5 应 支 付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
国信证券 1,062.95 100.00% 1,062.95 100.00%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
国信证券 -19,677.99 100.00% - -
注：1 、佣 金的 计算 公式
上海证券交易 所的交易 佣 金=股票买（卖 ）成交金 额 ×1‰-买 （卖）经 手费-买 （卖）证管费 等由
券商承 担的 费用
深圳证券交易 所的交易 佣 金=股票买（卖 ）成交金 额 ×1‰-买 （卖）经 手费-买 （卖）证管费 等由
券商承 担的 费用
（佣金 比率 按照 与一 般证 券公司 签订 的协 议条 款订 立。 ）
债券及回购交 易免费并 不 计交易佣金， 其所计提 的 债券及回购买 卖经手费 、 证管费及证 券结算风
险金均 由基 金资 产承 担。
2 、本基金与关联方 已按同 业统一的基金佣金 计算方 式和佣金比例签订 了《证 券交易单元租用 协
议》 。 根据 协议 规定 ，上 述 单位定 期或 不定 期地 为我 公司提 供研 究服 务以 及其 他研究 支持 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
第 24 页 共 33 页
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
5,788,182.08 16,723,490.21
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,448,912.65 2,711,428.99
注：(1) 支 付基 金管 理人 鹏 华基金 管理 有限 公司 的管 理人报 酬年 费率 为 0.60% ， 逐日 计提 ， 按 月支
付。日 管理 费= 前一 日基 金 资产净 值 × 0.60 %÷ 当年 天 数。
(2) 根据《开 放式证券 投资 基金销售费用 管理规定》 ， 基金管理人依 据销售机 构 销售基金的 保有量
提取一定比例 的客户维 护 费，用以向基 金销售机 构 支付客户服务 及销售活 动 中产生的相 关费用，
客户维 护费 从基 金管 理费 中列支 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,929,394.11 5,574,496.78
注: 支付基金托 管人交通 银 行的托管费年 费率为 0.20% ，逐日计提， 按月支付 。 日托管费=前一 日
基金资 产净 值 × 0.20 %÷ 当 年天数 。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鹏华信 用增 利债 券
A
鹏华信 用增 利债 券B 合计
鹏华基 金公 司 - 465,945.62 465,945.62
交通银 行 - 46,942.81 46,942.81
国信证 券 - 1,171.96 1,171.96
合计 - 514,060.39 514,060.39
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鹏 华 信 用 增 利 债 券
A
鹏华信 用增 利债 券B 合计
鹏华基 金公 司 - 936,925.83 936,925.83
交通银 行 - 87,379.70 87,379.70 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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国信证 券 - 7,984.17 7,984.17
合计 - 1,032,289.70 1,032,289.70
注：支 付基 金销 售机 构 的B 类基 金份 额的 销售 服务 费按前 一日 基金 资产 净 值0.4%的 年费 率计 提，
逐日计 提， 按月 支付 ，A 类基金 份额 不收 取销 售服 务费。B 类基 金份 额日 销 售服务 费= 前一日 B 类
基金份 额基 金资 产净 值 × 0 .4%÷ 当年 天数 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本 基金 本报 告期 及上 年 度可比 较期 间没 有与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：2014 年及2013 年, 本 基金管 理人 未投 资、 持有 本基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 没有 投资 及持有 本基 金份 额。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银行 15,166,297.31 155,321.14 5,629,602.23 218,412.84
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
金额单 位： 人民 币元
上年度 可比 期间
2013 年1 月 1 日至 2013 年 12 月31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：份 ） 总金额
国信证 券 1380042 13 南 充发 展债 网下申 购 200,000 20,000,000.00
国信证 券 1280494 12 洛 城投 债 网下申 购 200,000 20,000,000.00
国信证 券 041364002 13 澄星 CP001 网下申 购 200,000 20,000,000.00
国信证 券 041353045 13 玖 龙太 仓
CP002
网下申 购 300,000 30,000,000.00
注：本 基金 本报 告期 未参 与关联 方承 销的 证券 。 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
第 26 页 共 33 页
7.4.9 期 末（2014 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：截至本报 告期末， 本 基金没有持有 因认购新 发 或增发而流通 受限股票 ， 也没有持有 因认购新
发或增 发而 流通 受限 的债 券及权 证。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金没 有持 有暂 时停 牌等 流通受 限股 票。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2014 年12 月 31 日 止， 本 基金 没有 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖
出回购 证券 款余 额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2014 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额 211,999,978.30 元 ，于 2015 年1 月5 日到 期。 该类 交易 要求 本基金 转入 质押 库的
债券， 按证 券交 易所 规定 的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 1,807,000.00 0.21
其中： 股票 1,807,000.00 0.21
2 固定收 益投 资 786,711,942.00 93.16
其中： 债券 786,711,942.00 93.16
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 17,385,122.87 2.06
7 其他各 项资 产 38,605,804.32 4.57
8 合计 844,509,869.19 100.00
鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
第 27 页 共 33 页
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 1,807,000.00 0.29
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 1,807,000.00 0.29
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000002 万
科Ａ 130,000 1,807,000.00 0.29
注： 上述 股票 明细 为本 基 金本报 告期 末持 有的 全部 股票。 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
第 28 页 共 33 页
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000002 万
科Ａ 1,201,200.00 0.09
注：(1)买 入金 额按 买入 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
(2) 以 上为 本报 告期 内买入 的全 部股 票明 细。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 内没 有发生 股票 卖出 。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,201,200.00
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 -
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 25,799,400.00 4.15
其中： 政策 性金 融债 25,799,400.00 4.15
4 企业债 券 758,686,716.00 122.09
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,225,826.00 0.36
8 其他 - -
9 合计 786,711,942.00 126.60
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
第 29 页 共 33 页
比例（ ％）
1 122727 12 东 胜债 800,100 81,946,242.00 13.19
2 122672 12 西 城投 400,100 41,610,400.00 6.70
3 122685 12 吉 城投 400,000 41,600,000.00 6.69
4 1380059 13 大 石桥 债 400,000 40,776,000.00 6.56
5 124015 12 筑 工投 400,000 40,420,000.00 6.50
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
8.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 39,562.88 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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2 应收证 券清 算款 9,999,978.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 28,555,828.72
5 应收申 购款 10,434.42
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 38,605,804.32
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末股 票投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
鹏华
信用
增利
债券A
7,332 62,895.50 220,778,725.71 47.88% 240,371,083.03 52.12%
鹏华
信用
增利
债券B
869 74,331.06 32,331,949.49 50.05% 32,261,738.73 49.95%
合计 8,201 64,107.24 253,110,675.20 48.14% 272,632,821.76 51.86%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
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比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
鹏华信 用
增利债 券
A
1,989.30 0.0004%
鹏华信 用
增利债 券
B
1,499.66 0.0023%
合计
3,488.96 0.0007%
注：截止本报 告期末， 本 基金管理人从 业人员投 资 、持有本基金 符合相关 法 律法规、中 国证监会
规定及 相关 管理 制度 的规 定。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
本公司高级管 理人员、 基 金投资和研究 部门负责 人 及本基金的基 金经理本 报 告期末未持 有本基金
份额。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
鹏华信 用增 利债
券 A
鹏华信 用增 利债
券 B
基金合 同生 效日 （2010 年5 月 31 日 ） 基 金份
额总额
960,810,918.16 1,210,803,974.50
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,151,319,837.41 117,804,948.46
本报告 期基 金总 申购 份额 630,770,366.03 438,845,167.21
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,320,940,394.70 492,056,427.45
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 461,149,808.74 64,593,688.22
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
第 32 页 共 33 页
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 报 告期 内基 金管 理 人的重 大人 事变 动：
报告期 内公 司原 副总 经理 毕国强 先生 因个 人职 业发 展原因 提出 辞职 ， 经公 司 董事会 审议 ， 同
意毕国 强先 生提 出的 辞职 申请 ， 并 同意 其在 办理 完 工作交 接手 续后 正式 离任 。 毕 国强 先生 于2014
年7 月10 日正 式离 任。
报告期 内因 公司 工作 安排 ，经公 司董 事会 审议 通过 ，自 2014 年 12 月 25 日 起，高 鹏先 生 转
任公司 副总 经理 ，不 再担 任公司 督察 长职 务。 在新 任督察 长任 职之 前， 代为 履行督 察长 职务 。
经 公 司 董事 会 审议 通 过, 并 经 中 国证 券 监督 管 理 委员 会 证 监许 可[2015]217 号文核准,公司
聘任高 永杰 先生 担任 公司 督察长 ，任 职日 期 自2015 年 2 月6 日 起。
本公司 已将 上述 变更 事项 报中国 证券 监督 管理 委员 会深圳 监管 局备 案。
11.2.2 基 金托 管人 的重 大 人事变 动 ： 报 告期 内基 金 托管人 的专 门基 金托 管部 门未发 生重 大的
人事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 对公 司运 营管理 及基 金运 作产 生重 大影响 的， 与本 基金 管理 人、基 金财 产 、
基金托 管业 务相 关的 诉讼 事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金审计 的会 计师 事务 所。 本年度 支付 给普 华永 道中 天会计 师事 务 所
（特殊 普通 合伙 ） 审计 费 用 97,000.00 元, 该 审计 机构已 提供 审计 服务 的连 续年限 为 5 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 基 金托 管 人涉及 托管 业务 机构 及其 高级管 理人 员在 报告 期内 未受到 任何 稽 查
或处罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 鹏华信用增利债券 2014 年年度 报告 摘要
第 33 页 共 33 页
例
国信证券 2 1,201,200.00 100.00% 1,062.95 100.00% -
注： 交易 单元 选择 的标 准 和程序 ：
1、 基 金管 理人 负责 选择 代 理本基 金证 券买 卖的 证券 经营机 构， 使用 其交 易单 元作为 基金 的专 用交
易单元 ，选 择的 标准 是：
（1 ） 实力 雄厚 ，信 誉良 好 ，注册 资本 不少 于3 亿元 人民币 ；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，最 近 二年未 因发 生重 大违 规行 为而受 到中 国证 监会 处罚 ；
（4 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
（6 ） 研究 实力 较强 ， 有固 定的研 究机 构和 专门 的研 究人员 ， 能及 时为 本基 金 提供高 质量 的咨 询服
务。
2 、 选择 交易 单元 的程 序 ：
我公司根据上 述标准， 选 定符合条件的 证券公司 作 为租用交易单 元的对象 。 我公司投研 部门定期
对所选定证券 公司的服 务 进行综合评比 ，评比内 容 包括：提供研 究报告质 量 、数量、及 时性及提
供研究服务主 动性和质 量 等情况，并依 据评比结 果 确定交易单元 交易的具 体 情况。我公 司在比较
了多家证券经 营机构的 财 务状况、经营 状况、研 究 水平后，向券 商租用交 易 单元作为基 金专用交
易单元 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证券 918,729,034.01 100.00% 88,285,600,000.00 100.00% - -
鹏华基金管理有限公司
2015 年 3 月26 日
