申万菱信新动力股票型证券投资基金
2014 年 年 度报 告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基金管理人： 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告 送出日期：二〇一五年三月二十六日
申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 20 日复 核了 本报 告
中 的财 务指标 、净 值表现、 利润 分配情 况、 财务会计 报告 、投资 组合 报告等内 容， 保证复 核内 容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 申万菱 信新 动力 股票
基金主 代码 310328
交易代 码
310328
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 11 月 10 日
基金管 理人 申万菱 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,703,891,782.86 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本 基金 通过 投资 受益 于促进 国民 经济 持续 增长 的新动 力而 具有 高成 长性 和持续 盈利 增
长 潜力 的上 市公 司， 有效分 享中 国经 济快 速持 续增长 的成 果； 通过 采用 积极主 动的 分
散 化投 资策 略， 在严 密控制 投资 风险 的前 提下 ，保持 基金 资产 的持 续增 值，为 投资 者
获取超 过业 绩基 准的 收益 。
投资策 略
本 基金 是以 股票 投资 为主的 平衡 型基 金， 采用 主动投 资管 理模 式。 本基 金采取 “行 业
配置 ” 与 “ 个股 选择 ” 双线 并行的 投资 策略 。 本基 金 采用双 线并 行的 组合 投资 策略， ‘ 自
上而下 ’ 地进 行证 券品 种 的一级 资产 配置 ， ‘自 下而 上’ 地精 选个 股 。 基 于基 础性宏 观
研 究， 由投 资总 监和 基金经 理首 先提 出初 步的 一级资 产配 置比 例； 同时 ，根据 本基 金
管理人 自主 开发 的主 动式 资产配 置模 型－AAAM （Active Asset Allocation Model）提
示的一 级资 产配 置建 议方 案， 在 进行 综合 的对 比分 析和评 估后 作出 一级 资产 配置方 案。
通 过基 本面 分析 、综 合分析 影响 企业 持续 发展 的动力 因素 和其 自身 发展 环境因 素和 市
场 分析 ，组 合投 资有 高成长 性和 具备 持续 发展 能力的 上市 公司 股票 ，经 严格的 风险 管
理 后， 争取 持续 稳定 的经风 险调 整后 的优 良回 报。在 本基 金的 投资 管理 过程中 ，基 金
管 理人 将跟 随中 国经 济的发 展， 分析 各个 阶段 中国经 济的 发展 环境 ，对 持续成 长动 力
评 估体 系中 的新 动力 指标和 各指 标评 分权 重进 行适时 地调 整， 以更 适合 当时的 基金 投
资环境 并挖 掘各 个阶 段的 最具持 续成 长性 的上 市公 司股票 进行 投资 。
业绩比 较基 准 沪深300 指数*80% ＋ 中信 标普国 债指 数收 益率*20%
风险收 益特 征
本 基金 是一 只进 行主 动投资 的股 票型 证券 投资 基金， 其风 险和 预期 收益 均高于 平衡 型
基 金， 属于 证券 投资 基金中 的中 高风 险品 种。 本基金 力争 通过 资产 配置 、精选 个股 等
投资策 略的 实施 和积 极的 风险管 理而 谋求 中长 期的 较高收 益。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 申万菱 信基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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信息披露
负责人
姓名 王菲萍 蒋松云
联系电 话 021-23261188 010-66105799
电子邮 箱 service@swsmu.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电话 4008808588 95588
传真 021-23261199 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.swsmu.com
基金年 度报 告备 置地 点
申万菱 信基 金管 理有 限公 司
中国工 商银 行
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 379,933,007.91 242,686,870.64 -139,172,595.97
本期利 润 907,004,712.81 206,208,185.40 235,034,674.63
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2277 0.0499 0.0571
本期基 金份 额净 值增 长率 38.25% 9.18% 10.99%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0329 -0.0636 -0.1228
期末基 金资 产净 值 3,240,857,268.10 2,779,245,334.62 2,359,249,707.61
期末基 金份 额净 值 0.8750 0.6329 0.5797
注：1 、 本 期已 实现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标已 扣 除了基 金的 管理 费、 托管 费和各 项交 易费 用， 但不 包括持 有人 认/ 申 购或
交易基 金的 各项 费用 （例 如： 申 购费 、 赎 回费 等） ， 计入认/ 申购 或交 易基 金的 各项费 用后 ， 实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值增长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 28.15% 1.38% 34.71% 1.32% -6.56% 0.06% 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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过去六 个月 47.65% 1.10% 49.14% 1.06% -1.49% 0.04%
过去一 年 38.25% 1.01% 41.57% 0.97% -3.32% 0.04%
过去三 年 67.53% 1.14% 48.97% 1.03% 18.56% 0.11%
过去五 年 7.21% 1.33% 11.96% 1.08% -4.75% 0.25%
自 基 金 合 同
生效起 至今
246.58% 1.64% 261.76% 1.45% -15.18% 0.19%
注： 本基 金的 业绩 基准 指 数= 沪深 300 指数*80% ＋ 中信标 普国 债指 数收 益率*20% 。 其中 ： 沪 深 300
指 数作 为衡量 股票 投资部分 的业 绩基准 ，中 信标普国 债指 数作为 衡量 基金债券 投资 部分的 业绩 基准。
中证系 列指 数中 ，沪 深 300 指数 的市 场代 表性 比较 强，比 较适 合作 为本 基金 股票投 资的 比较 基准 。 中
信 标普 国债指 数由 中信标普 指数 信息服 务有 限公司发 布， 是中信 标普 债券系列 指数 中的一 员， 该指数
市场影 响力 大， 被基 金业 广泛用 作衡 量债 券投 资收 益的评 价基 准。
本基金 的业 绩基 准指 数按 照构建 公式 每日 历日 进行 计算， 计算 方式 如下 ：
benchmark(0) =1000 ；
%benchmark(t)=80%*( 沪深 300 指数(t)/ 沪深 300 指数(t-1)-1)+20%*( 中信标普 国债指 数(t)/ 中信 标普
国债指 数(t-1)-1) ；
benchmark(t)=(1+%benchmark(t) )* benchmark(t-1) ；
其中 t=1,2,3,... 。
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
申万菱 信新 动力 股票 型证 券投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2005 年 11 月10 日至 2014 年 12 月31 日） 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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3.2.3 过去五年基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
申万菱 信新 动力 股票 型证 券投资 基金
过去五 年基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
申 万菱 信基 金管 理有限 公司 原名 申万 巴黎 基金管 理有 限公 司， 是由 国内大 型综 合类 券商 申银 万国
证券股 份有 限公 司和 三 菱 UFJ 信托 银行 株式 会社 共 同设立 的一 家中 外合 资基 金管理 公司 。公 司成 立于
2004 年 1 月 15 日 ， 注 册 地在中 国上 海 ， 注 册资 本 金为 1.5 亿 元人 民币 。 其 中， 申银 万国 证券 股份 有 限
公司持 有 67% 的 股份 ，三 菱 UFJ 信 托银 行株 式会 社 持有 33% 的 股份 。
公司成 立以 来业 务增 长迅 速， 在北 京 、 广 州先 后建 立了分 公司 。 截至 2014 年 12 月 31 日 ， 公 司旗
下管理 了包 括股 票型 、 混 合型 、 债 券型 和货 币型 在 内的 18 只 开放 式基 金 ， 形 成了完 整而 丰富 的产 品线 。
公司旗 下基 金管 理资 产规 模超 过 486 亿元 ，客 户数 超过 277 万 户。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
欧庆铃
本基金
基金经
理、公
司副总
经理、
公司投
资总监
2011-11-22 - 15 年
欧庆铃 先生 ， 北京 师范 大 学理学 博士 。 曾任 职于 广
州证券 研究 中心 ， 金鹰 基 金管理 有限 公司 ， 万家 基
金管理 有限 公司 等 。2011 年加入 本公 司 ， 曾 任申 万
菱信消 费增 长股 票型 证券 投资基 金基 金经 理 ， 现 任
公司副 总经 理 、 投 资总 监 、 申 万菱 信新 动力 股票 型
证券投 资基 金基 金经 理。
孙琳
本基金
基金经
理
2014-01-29 - 8 年
孙琳女 士 ， 经 济学 学士 ，2006 年 起从 事证 券投 资研
究相关 工作 ， 曾任 职于 中 信金通 证券 研究 所 （现 中
信证券 （浙 江） 研究 所） ，2009 年 加入 申万 菱信 基
金管理 有限 公司 ， 历任 行 业研究 员 、 基 金经 理助 理
等， 2014 年 1 月起 任申 万 菱信新 动力 股票 型证 券投
资基金 、 申万 菱信 竞争 优 势股票 型证 券投 资基 金基
金经理 。
章锦涛
本基金
基金经
理助理
2011-06-01 - 8 年
章锦涛 先生 ， 南开 大学 金 融学硕 士 ，2006 年 开始 从
事金融工作，历任国泰君安证券研究所研究员，
2009 年 3 月加 入本 公司 ， 现任研 究总 部副 总监 ， 申
万菱信 新动 力股 票型 证券 投资基 金基 金经 理助 理 。 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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注：1 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
2、任 职日 期和 离任 日期 均 指公司 作出 决定 之日 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本 报告 期内 ，本基 金管 理人 严格 遵守 《证券 法》 、 《证 券投 资基 金法》 及其 配套 法规 的规 定，严格
遵 守基 金合同 约定 ，本着诚 实信 用、勤 勉尽 责等原则 管理 和运用 基金 资产，在 严格 控制风 险的 基础上
为持有 人谋 求最 大利 益。
本 基金 投资 运作 符合法 律法 规和 基金 合同 的规定 ，信 息披 露及 时、 准确、 完整 ；本 基金 资产 与本
基金管 理人 与公 司资 产之 间严格 分开 ； 没 有发 生内 幕交易 、 操 纵市 场和 不当 关联交 易及 其他 违规 行为 。
在 基金 资产的 管理 运作中， 无任 何损害 基金 持有人利 益的 行为， 并通 过稳健经 营、 规范运 作、 规避风
险，保 护了 基金 持有 人的 合法权 益。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度 和控制 方法
根 据《 证券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 ，本公 司制 定了《 公平交 易制 度》 ，通 过组
织 结构 的设置 、工 作制度、 流程 和技术 手段 全面落实 公平 交易原 则在 具体业务 （包 括研究 分析 、投资
决 策、 交易执 行等 ）环节中 的实 现，在 保证 各投资组 合投 资决策 相对 独立性的 同时 ，确保 各投 资组合
在 获得 投资信 息、 投资建议 和实 施投资 决策 方面享有 公平 的机会 ；同 时，通过 对投 资交易 行为 的日常
监控和 事后 分析 评估 来加 强对公 平交 易过 程和 结果 的监督 。
在 研究 分析 方面 ，本公 司建 立了 规范 、完 善的研 究管 理平 台， 规范 了研究 人员 的投 资建 议、 研究
报告的 发布 流程 ，使 各投 资 组合 经理 在获 取投 资建 议的及 时性 、准 确性 及深 度等方 面得 到公 平对 待。
在 投资 决策 方面 ，首先 ，公 司建 立健 全投 资授权 制度 ，明 确投 资决 策委员 会、 投资 总监 、投 资组
合 经理 等各投 资决 策主体的 职责 和权限 。投 资决策委 员会 和投资 总监 等管理机 构和 人员不 得对 投资经
理 在授 权范围 内的 投资活动 进行 干预。 投资 经理在授 权范 围内可 以自 主决策， 超过 投资权 限的 操作必
须 经过 严格的 审批 程序；其 次， 公司建 立投 资组合投 资信 息的管 理及 保密制度 ，除 分管投 资副 总及投
资 总监 等因业 务管 理的需要 外， 不同投 资经 理之间的 持仓 和交易 等重 大非公开 投资 信息相 互隔 离；另
外， 公 司还 建立 机制 要求 公募投 资经 理与 特定 客户 资产投 资经 理互 相隔 离， 且不能 互相 授权 投资 事 宜 。
在 交易 执行 方面 ，本公 司设 立了 独立 于投 资管理 职能 的交 易总 部， 通过实 行集 中交 易制 度和 公平
的 交易 分配制 度， 确保各投 资组 合享有 公平 的交易执 行机 会；此 外， 本公司对 于可 能导致 涉嫌 不公平
交 易和 利益输 送的反 向交易 行为 也制定 并落实 了严格 的管 理： （1 ）对于 交易所 公开 竞价的 同向交 易，申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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交易总 部按 照 “ 时间 优先 、 价格 优先 ” 的 原则 ， 采 取 “未 委托 数量 比例 法” ， 通过系 统的 公平 交易 模 块
实 现公 平交易 ； （2） 对于部 分债 券一级 市场申 购、非 公开 发行股 票申购 等以公 司名 义进 行 的交易 ，各
投 资经 理在交 易前 独立地确 定各 投资组 合的 交易价格 和数 量，集 中交 易室按照 价格 优先、 比例 分配的
原 则对 交易结 果进行 分配 ； （3 ） 对于 银行间 市场的 现券 交易 ，交易 总部在 银行间 市场 开展独 立、公 平
的询价 ， 并 由风 险管 理部 对交易 价格 的公 允性 （根 据市场 公认 的第 三方 信息 ） 、 交易 对手 和交 易方 式进
行 事前 审核， 确保 交易得到 公平 和公允 的执 行。对于 由于 特殊原 因不 能参与以 上提 到的公 平交 易程序
的 交易 指令， 投资 经理须提 出申 请并阐 明具 体原因， 交由 交易总 监及 风险管理 总监 进行严 格的 公平性
审 核； （4 ）严 格禁止 同一投 资组 合或不 同投资 组合之 间在 同一 交 易日内 进行反 向交 易（除 完全按 照有
关指数 的构 成比 例进 行投 资的组 合外 ） 。 确 因投 资组 合的投 资策 略或 流动 性等 需要而 发生 的不 同投 资 组
合之间 的同 日反 向交 易， 相关投 资经 理须 向风 险管 理委员 会提 供决 策依 据并 留存记 录备 查。
在 日常 监控 和事 后分析 评估 方面 ，本 公司 风险管 理总 部开 展日 内和 定期的 工作 对公 平交 易执 行情
况 作整 体监控 和效 果评估。 其中 日常监 控包 括了日内 不定 点对交 易系 统的抽查 监控 ；对非 公开 发行股
票 申购 、以公 司名 义进行的 债券 一级市 场申 购的申购 方案 和分配 过程 进行审核 和监 控；以 及对 银行间
交 易过 程中投 资组 合与交易 对手 之间议 价交 易的交易 方式 和交易 价格 的公允性 进行 审查。 事后 分析评
估 上， 风险管 理总 部在每个 季度 和每年 度的 《公平交 易执 行报告 》中 ，对不同 组合 间同一 投资 标的、
临近交 易日 的同 向交 易和 反向交 易的 合理 性开 展分 析评估 。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
对于场 内同 向交 易， 我们 采集了 本报 告期 内本 公司 旗下两 两投 资组 合在 相同 时间窗 口下 （日 内、3
日内和 5 日 内） 同买 或者 同卖场 内同 一证 券时 两者 买卖均 价存 在的 差异 （即 价差率 ）序 列， 然后 按 两
两组合 归类 计算 平均 价差 率。首 先， 假设 两两 组合 在本报 告期 的价 差率 呈正 态分布 且平 均价 差率 为 0 ，
我们进 行 了 95% 的置 信度 、 假 设 平均 价差 率为 0 的 T 检验 ， 若 通过 该假 设检 验， 则 我们 认为 该两 两组
合的交 易得 到了 公平 的执 行； 对 于未 通过 假设 检验 的情况 ， 我 们还 计算 了两 两组合 价差 占优 次数 比例 、
价差交 易模 拟贡 献、 组合 收益率 差异 和模 拟输 送比 例占收 益率 差的 比例 等指 标； 若 综合 以上 各项 指标 ，
认 为仍 存在一 定的 嫌疑，则 我们 将进一 步对 该两两组 合同 向买卖 特定 场内证券 的时 点、价 格、 数量等
作分析 ，来 判断 是否 存在 重大利 益输 送的 可能 性。
对于场 外同 向交 易， 我们 分析了 本报 告期 内不 同时 间窗口 内（ 日内 、3 日内 和 5 日 内） 两两 组 合
同向交 易的 价差 率、 对比 市场公 允价 格和 交易 对手 ，未发 现利 益输 送的 情况 。
对于反 向交 易， 我们 根据 交易价 格、 交易 频率 、交 易数量 等进 行了 综合 分析 ，未发 现异 常情 况。
综 合而 言， 本公 司通过 事前 的制 度规 范、 事中的 监控 和事 后的 分析 评估， 严格 执行 了公 平交 易制
度，公 平对 待了 旗下 各投 资组合 。本 报告 期内 ，未 出现违 反公 平交 易制 度的 情况。 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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4.3.3 异常交易行为 的专项 说明
本公司 制定 了 《 异常 交易 监控报 告制 度》 ， 明确 定义 了在投 资交 易过 程中 出现 的各种 可能 导致 不 公
平交易 和利 益输 送的 异常 交易类 型， 并规 定且 落实 了异常 交易 的日 常监 控、 识别以 及事 后的 分析 流 程 。
本 报告 期， 未发 生我司 旗下 投资 组 合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的 5% 的情 况以 及其 他可 能导 致不公 平交 易和 利益 输送 的异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年 A 股 市在 经济 基本 面平稳 下行 ， 而货 币政 策 逐步放 松及 流动 性宽 松影 响下 ， 出 现了 较大 幅
度 上涨 ，但上 半年 与下半年 市场 风格表 现差 异很大。 以金 融为首 的周 期性行业 在下 半年表 现突 出，此
外 受“ 一带一 路” 主题的影 响， 建筑、 交通 运输等蓝 筹板 块阶段 性表 现突出。 报告 期内， 本基 金依然
保 持价 值蓝筹 的选 股风格， 操作 以优化 组合 品种结构 为主 ，积极 配置 了金融、 建筑 、煤炭 、地 产等经
济 复苏 早期资 产重 估行业， 规避 可能存 在经 营情况恶 化或 财务表 现低 于市场预 期的 品种， 报告 期内基
金业绩 表现 较好 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 报告 期内 表现 为 38.25% ， 同期 业绩 比较 基准 表现 为 41.57% 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
2015 年将 是检 验 2014 年 政策宽 松后 续效 果的 关键 时期 ， 经 济增 速阶 段性 触底 仍将有 利于 价值 蓝 筹
继 续反 弹。但 由于 传统行业 面临 需求不 振、 库存压力 较大 ，以及 流通 领域对盈 利的 侵蚀， 其盈 利出现
快 速反 弹的可 能性 比较小。 因此 部分前 期超 跌的成长 股， 依靠其 相对 较好的成 长性 ，仍然 具备 投资价
值。
管理人 认为 2015 年 宏观 经济的 重点 依旧 是稳 定经 济增长 和深 化改 革。 政府 在 2015 年 内将 继续 实
施 积极 的财政 政策 ，此外积 极的 减税和 放松 管制，也 将有 利于进 一步 释放制造 业部 分内在 经营 动力。
2015 年 投资 风险 一是 在于 房地产 投资 继续 下滑 进而 传导至 上下 游产 业链 ；二 是在于 剧烈 去产 能引 爆 政
府 和企 业信用 风险 。管理人 全年 将重点 关注 低估值蓝 筹成 长品种 ，如 金融、地 产、 化工、 建筑 、资源
品 等行 业。此 外对 于智慧城 市、 软件服 务、 农业信息 化、 医药健 康等 行业主题 中仍 具备较 好成 长性的
公司， 择机 进行 配置 。管 理人也 将重 点防 范部 分高 估值成 长品 种成 长速 度回 落的风 险。 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本 基金 管理 人、 本基金 托管 人和 本基 金聘 请的会 计师 事务 所参 与本 基金的 估值 流程 ，上 述各 方不
存在任 何重 大利 益冲 突。
本基金 管理 人按 照有 关法 规确定 的原 则进 行估 值 ， 将导致 基金 资产 净值 的变 化在 0.25% 以上 的， 即
就 拟采 用的相 关估 值模型、 假设 及参数 的适 当性征求 本基 金托管 人和 本基金聘 请的 会计师 事务 所的意
见。本 基金 聘请 的会 计师 事务所 对相 关估 值模 型、 假设及 参数 的适 当性 发表 审核意 见并 出具 报告 。
本 基金 管理 人设 立资产 估值 委员 会， 负责 根据法 规要 求， 尽可 能科 学、合 理地 制定 估值 政策 ，审
议 批准 估值程 序， 并在特定 状态 下就拟 采用 的相关估 值模 型、假 设及 参数的适 当性 进行确 认， 以保护
基金份 额持 有人 的利 益。
资 产估 值委 员会 由本基 金管 理人 的总 经理 ，分管 基金 运营 的副 总经 理，基 金运 营总 部、 监察 稽核
总部 、 基 金投 资管 理总 部 ， 风 险管 理总 部等 各总 部 总监组 成 。 其 中， 总经 理 过振华 先生 ， 拥有 10 年基
金行业 高级 管理 人员 经验 ；副总 经理 来肖 贤先 生， 拥有 9 年基 金行 业高 级管 理人员 经验 ；基 金运 营 总
部总监 李濮 君女 士， 拥有 13 年的 基金 会计 经验； 监察 稽核总 部副 总监 牛锐 女士( 主持工 作) ， 拥 有 10 年
的证券 基金 行业 合规 管理 经验； 基金 投资 管理 总部 总监张 少华 先生 ， 拥 有 11 年的基 金行 业研 究、 投资
和风险 管理 相关 经验 ；风 险管理 总部 总监 王瑾 怡女 士，拥 有 9 年的 基金 行业 风险管 理经 验。
基 金经 理不 参与 决定本 基金 估值 的程 序。 本公司 已与 中央 国债 登记 结算有 限责 任公 司签 订协 议，
采用其 提供 的估 值数 据对 银行间 债券 进行 估值 。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.8 基金持有人数或资产 净值 预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基 金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期内 ， 本基 金托 管 人在对 申万 菱信 新动 力股 票型证 券投 资基 金的 托管 过程中 ， 严格 遵守 《 证申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
11
券投资 基金 法》 及其 他法 律法规 和基 金合 同的 有关 规定， 不存 在任 何损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 ，
完全尽 职尽 责地 履行 了基 金托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配 等情况的 说明
本 报告 期内 ，申 万菱信 新动 力股 票型 证券 投资基 金的 管理 人 —— 申 万菱信 基金 管理 有限 公司 在申
万 菱信 新动力 股票 型证券投 资基 金的投 资运 作、基金 资产 净值计 算、 基金份额 申购 赎回价 格计 算、基
金 费用 开支等 问题 上，不存 在任 何损害 基金 份额持有 人利 益的行 为， 在各重要 方面 的运作 严格 按照基
金合同 的规 定进 行。 本报 告期内 ，申 万菱 信新 动力 股票型 证券 投资 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本 托 管 人 依 法 对 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 申 万 菱 信 新 动 力 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2014 年 年度 报告 中财 务指 标 、净 值表 现、 利润 分配 情况、 财务 会计 报告 、投 资组合 报告 等内 容进 行 了
核查， 以上 内容 真实 、准 确和完 整。
§6 审计报告
普华永 道中 天审 字(2015) 第 21292 号
申万菱 信新 动力 股票 型证 券投资 基金
( 原名为 “申 万巴 黎新 动力 股票型 证券 投资 基金 ”) 全 体基金 份额 持有 人 ：
我们审计了 后附的申 万菱 信新动力股 票型证券 投资 基金( 原名为“ 申万巴黎 新 动力股票型 证券投 资
基金” ， 以下简 称 “申 万菱 信新动 力基 金 ”) 的 财务 报 表， 包括 2014 年 12 月 31 日的资 产负 债表 、 2014
年度 的利 润表 和所 有者 权 益( 基金 净值) 变动 表以 及财 务报表 附注 。
6.1 管理层对财务报表的 责任
编 制和 公允 列报 财务报 表是 申万 菱信 新动 力基金 的基 金管 理人 申万 菱信基 金管 理有 限公 司管 理层
的责任 。这 种责 任包 括：
(1) 按照企 业会 计准 则和 中国 证券监 督管 理委 员会( 以下 简称 “ 中国 证监 会”) 发布 的有关 规定 及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制财务 报表 ，并 使其 实现 公允反 映；
(2) 设计、 执行 和维 护必 要的 内部控 制， 以使 财务 报表 不存在 由于 舞弊 或错 误导 致的重 大错 报。 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
12
6.2 注册会计师的责任
我 们的 责任 是在 执行审 计工 作的 基础 上对 财务报 表发 表审 计意 见。 我们按 照中 国注 册会 计师 审计
准 则的 规定执 行了 审计工作 。中 国注册 会计 师审计准 则要 求我们 遵守 中国注册 会计 师职业 道德 守则，
计划和 执行 审计 工作 以对 财务报 表是 否不 存在 重大 错报获 取合 理保 证。
审 计工 作涉 及实 施审计 程序 ，以 获取 有关 财务报 表金 额和 披露 的审 计证据 。选 择的 审计 程序 取决
于 注册 会计师 的判 断，包括 对由 于舞弊 或错 误导致的 财务 报表重 大错 报风险的 评估 。在进 行风 险评估
时 ，注 册会计 师考 虑与财务 报表 编制和 公允 列报相关 的内 部控制 ，以 设计恰当 的审 计程序 ，但 目的并
非 对内 部控制 的有 效性发表 意见 。审计 工作 还包括评 价管 理层选 用会 计政策的 恰当 性和作 出会 计估计
的合理 性， 以及 评价 财务 报表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我 们认 为， 上述 申万菱 信新 动力 基金 的财 务报表 在所 有重 大方 面按 照企业 会计 准则 和在 财务 报表
附 注中 所列示 的中 国证监会 发布 的有关 规定 及允许的 基金 行业实 务操 作编制， 公允 反映了 申万 菱信新
动力基 金 2014 年 12 月 31 日的财 务状 况以 及 2014 年 度的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况。
普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊 普通 合伙)
注 册会 计 师 薛竞
注册会 计师 赵钰
上海市 陆家 嘴环 路 1318 号 星展银 行大 厦 6 层
2015-03-26
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 申万 菱信 新动 力股票 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2014 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年12 月31 日 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
13
资 产：
银行存 款 307,122,628.91 337,042,446.10
结算备 付金 5,114,010.00 2,033,051.45
存出保 证金 876,725.29 781,345.92
交易性 金融 资产 2,902,065,922.41 2,198,955,014.28
其中： 股票 投资 2,606,905,922.41 2,198,955,014.28
基金投 资 - -
债券投 资 295,160,000.00 -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 35,000,048.43 248,232,941.50
应收利 息 10,314,575.41 111,983.18
应收股 利 - -
应收申 购款 401,810.81 39,913.69
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 3,260,895,721.26 2,787,196,696.12
负债和所有者权益
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 11,384,843.37 1,609,981.44
应付管 理人 报酬 3,963,466.08 3,410,400.14
应付托 管费 660,577.67 568,400.00
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 3,290,616.01 1,626,068.01
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 738,950.03 736,511.91
负债合 计 20,038,453.16 7,951,361.50
所有者权益：
实收基 金 2,040,003,489.62 2,418,721,291.17
未分配 利润 1,200,853,778.48 360,524,043.45
所有者 权益 合计 3,240,857,268.10 2,779,245,334.62
负债和 所有 者权 益总 计 3,260,895,721.26 2,787,196,696.12 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
14
注： 报告 截止 日 2014 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值 0.8750 元 ， 基 金份 额总 额 3,703,891,782.86 份。
7.2 利润表
会计主 体： 申万 菱信 新动 力股票 型证 券投 资基 金
本报告 期 ：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013
年12 月31 日
一、收入 965,947,171.41 260,008,032.24
1. 利息 收入 9,516,419.18 3,686,850.74
其中： 存款 利息 收入 2,981,508.81 2,739,194.85
债券利 息收 入 6,083,088.60 7,507.20
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 451,821.77 940,148.69
其他利 息收 入 - -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 428,851,103.77 292,531,046.51
其中： 股票 投资 收益 392,319,779.05 256,043,208.38
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 5,798,743.02 619,220.90
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 30,732,581.70 35,868,617.23
3. 公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填 列） 527,071,704.90 -36,478,685.24
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） - -
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 507,943.56 268,820.23
减：二、费用 58,942,458.60 53,799,846.84
1 ．管 理人 报酬 38,254,409.58 37,797,521.01
2 ．托 管费 6,375,734.84 6,299,586.81
3 ．销 售服 务费 - -
4 ．交 易费 用 13,867,311.90 9,260,175.67
5 ．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6 ．其 他费 用 445,002.28 442,563.35
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填列） 907,004,712.81 206,208,185.40
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列 907,004,712.81 206,208,185.40 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
15
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 申万 菱信 新动 力股票 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,418,721,291.17 360,524,043.45 2,779,245,334.62
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 907,004,712.81 907,004,712.81
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-378,717,801.55 -66,674,977.78 -445,392,779.33
其中：1. 基 金申 购款 399,412,606.11 76,212,000.36 475,624,606.47
2. 基金 赎回 款 -778,130,407.66 -142,886,978.14 -921,017,385.80
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,040,003,489.62 1,200,853,778.48 3,240,857,268.10
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,241,607,991.18 117,641,716.43 2,359,249,707.61
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 206,208,185.40 206,208,185.40
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
177,113,299.99 36,674,141.62 213,787,441.61
其中：1. 基 金申 购款 606,724,456.58 81,027,003.47 687,751,460.05
2. 基金 赎回 款 -429,611,156.59 -44,352,861.85 -473,964,018.44
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,418,721,291.17 360,524,043.45 2,779,245,334.62
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 过振 华，主 管会 计工 作负 责人 ：来肖 贤， 会计 机构 负责 人：李 濮君 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
16
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
申万菱信新 动力股票 型证 券投资基金( 原 名为申万 巴 黎新动力股 票型证券 投资 基金，以下 简称“ 本
基金”) 经中 国证 券监 督管 理委员 会( 以 下简 称“ 中国 证监会 ”) 证 监基 金字[2005]159 号 文核 准， 由申 万
菱信基 金管 理有 限公 司( 原 名为 “申 万巴 黎基 金管 理 有限公 司 ” ) 依 照 《 中华 人 民共和 国证 券投 资基 金法 》
和 《申 万巴黎 新动 力股票型 证券 投资基 金基 金合同》 负责 公开募 集。 本基金为 契约 型开放 式， 存续期
限不定 ， 首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募集 人民 币 669,540,171.18 元， 业经德 勤华 永会 计师 事 务
所有限 公司 德师 报( 验) 字(05) 第 0043 号 验资 报告 予以 验证。 经向 中国 证监 会备 案， 《 申万 巴黎 新动 力股
票 型 证券 投资 基 金基 金合同 》于 2005 年 11 月 10 日 正式 生效 ， 基金 合同生 效 日的 基金 份 额总 额为
669,603,985.69 份基 金份 额 ，其中 认购 资金 利息 折 合 63,814.51 份基 金份 额。 本 基 金的 基金 管理 人为 申
万菱信 基金 管理 有限 公司 ，基金 托管 人为 中国 工商 银行股 份有 限公 司。
经中国 证监 会证 监许 可[2011]106 号《 关于 核准 申万 巴黎基 金管 理有 限公 司变 更股权 、公 司名 称 及
修改章 程的 批复 》 批 准， 申 万巴黎 基金 管理 有限 公司 已于 2011 年 3 月 3 日完 成 相关工 商变 更登 记手 续，
并于 2011 年 3 月 4 日 变 更公司 名称 为“ 申万 菱信 基金管 理有 限公 司” 。本 基 金的基 金管 理人 报请 中国
证 监会 备案， 将申 万巴黎新 动力 股票型 证券 投资基金 更名 为申万 菱信 新动力股 票型 证券投 资基 金，并
于 2011 年 4 月 6 日 公告 。
根 据《 申万 巴黎 新动力 股票 型证 券投 资 基 金招募 说明 书》 和《 关于 申万巴 黎新 动力 股票 型证 券投
资基金 基金 份额 拆分 比例 的公告 》的 有关 规定 ，本 基金于 2007 年 4 月 18 日 进行了 基金 份额 拆分 ， 拆
分比例 为 1:1.815664620( 保 留到小 数点 后 9 位) ， 并于 2007 年 4 月 19 日进 行了 变更登 记。
根 据《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 申万 菱信 新动 力股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》和最
新 公布 的《申 万菱 信新动力 股票 型证券 投资 基金更新 的招 募说明 书》 的有关规 定， 本基金 的投 资范围
为： 具 有良 好流 动性 的金 融工具 ， 包 括在 中华 人民 共和国 境内 依法 发行 和上 市交易 的各 类股 票、 债券 、
货 币市 场工具 以及 经中国证 监会 批准的 允许 证券投资 基金 投资的 其他 金融工具 。资 产配置 比例 为：股
票 60% 至 95% ， 其中 投资 于受益 于促 进国 民经 济持 续增长 的新 动力 而具 有高 成长性 和持 续盈 利增 长 潜
力的上 市公 司股 票的 比例 不低 于 80% ； 债券 5% 至 40% ， 其中 现金 和到 期日 在 一年以 内的 政府 债券 为基
金净资 产的 5% 以 上。 本基 金的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 X 80% ＋ 中信 标普国 债指 数收 益 率 X
20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人申 万菱 信基 金管 理有限 公司 于 2015 年 3 月 26 日批 准报 出。
7.4.2 会计报表的编制基础 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
17
本基金 的财 务报 表 按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的 《 企业 会 计准则 －基 本准 则》 、
各项具 体会 计准 则及 相关 规定( 以 下合 称 “ 企业 会计 准则”) 、 中 国证 监会 颁布 的 《证 券投 资基 金信 息 披
露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报告 和半 年度 报告> 》 、 中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 《证 券投 资基 金 会 计
核算业 务指 引》 、 《申 万菱 信新动 力股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中
国证监 会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2014 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真 实、 完整 地反 映了 本基 金 2014 年 12 月 31
日的财 务状 况以 及 2014 年 度的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、 财
税[2008]1 号 《 关于 企业 所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税[2012]85 号《 关 于实 施上市 公司 股息 红利 差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》及 其他 相关 财税法 规和 实务 操作 ，主 要税项 列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资金不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。 基金 买卖股 票、 债券 的差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取得 的收入 ， 包括 买卖 股票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得 的企业债 券利 息收入，应 由发行债 券的 企业在向基 金支付利 息时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其 股息 红
利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得
额；持 股期 限超 过 1 年 的 ，暂减 按 25% 计入 应纳 税 所得额 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后取
得 的股 息、红 利收 入，按照 上述 规定计 算纳 税，持股 时间 自解禁 日起 计算；解 禁前 取得的 股息 、红利
收入继 续暂 减 按 50% 计入 应纳税 所得 额。 上述 所得 统一适 用 20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
申万菱 信基 金管 理有 限公 司 基 金 管 理 人 、 基 金 销 售 机 构 、 基 金 注 册 登 记 机申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
18
构
申 银 万 国 证 券 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 申 银 万
国 ”）
基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
三菱 UFJ 信 托银 行株 式会 社 基金管 理人 的股 东
中国工 商银 行 基金托 管人 、基 金代 销机 构
申万菱 信（ 上海 ）资 产管 理有限 公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元 进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
成交金 额
占 当期 股票 成交
总额的 比例
申银万 国 1,013,213,846.93 11.28% 1,197,476,787.73 19.70%
7.4.8.1.2 应支付关联方的 佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金 总额
的比例
申银万 国 917,593.59 11.38% 254,055.98 7.73%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金 总额
的比例
申银万 国 1,089,393.37 19.90% 452,821.88 27.86%
注：(1) 上述佣金按市场 佣金率计算， 以扣除由中国证券登记结 算有限责任公司收取的证 管费、经
手费和 适用 期间 内由 券商 承担的 证券 风险 结算 基金 后的净 额列 示。 权证 交易 不计佣 金。
(2) 该类佣金协议的服务 范围还包括佣 金收取方为本基金提供的 证券投资研究成果和市场 信息服务
等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
19
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 38,254,409.58 37,797,521.01
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护费 5,543,134.79 6,069,680.16
注： 支付 基金 管理 人的 基 金管理 人报 酬按 前一 日基 金资产 净 值 1.50% 的 年费 率计提 ， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为： 日基 金管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值*1.50%/ 当年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 6,375,734.84 6,299,586.81
注： 支付 基金 托管 人的 基 金托管 费按 前一 日基 金资 产净 值 0.25% 的 年费 率计 提， 逐日 累计 至每 月月
底，按 月支 付。 其计 算公 式为： 日基 金托 管费 ＝前 一日基 金资 产净 值*0.25%/ 当年天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本 基金 本报 告期 和上年 度可 比期 间未 与关 联方进 行的 银行 同业 间市 场进行 的债 券现 券交 易和 债券
回购业 务。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期和 上年 度可 比期 间内， 本基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本期末 和上 年度 末， 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方，未 发生 投资 本基 金的 情况。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月
31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行- 活期 存款 307,122,628.91 2,892,118.87 337,042,446.10 2,569,527.66
中国工 商银 行- 定期 存款 - - - 108,325.00
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本报告 期和 上年 度可 比期 间内， 本基 金在 承销 期内 未参与 关联 方承 销证 券买 卖。
7.4.9 期末（2014 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
20
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而于 期末流 通受 限的 证券 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌 等流通受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票代 码 股票名 称 停牌日 期 停牌原 因
期末估
值单价
复牌日 期
复牌开
盘单价
数量（ 股） 期末成 本总 额 期末估 值总 额 备注
600584 长电科 技 2014-11-03 重大事 项 11.13 2015-01-14 12.24 1,940,000 18,491,527.00 21,592,200.00 -
300011 鼎汉技 术 2014-11-24 重大事 项 20.25 2015-02-03 18.98 200,000 1,969,404.75 4,050,000.00 -
300278 华昌达 2014-09-22 重大事 项 18.61 2015-02-03 18.11 1,299,906 19,777,425.80 24,191,250.66 -
002070 众和股 份 2014-09-05 重大事 项 10.15 2015-03-11 10.00 300,000 2,070,000.00 3,045,000.00 -
002170 芭田股 份 2014-12-25 重大事 项 9.00 2015-01-05 9.38 1,969,581 19,681,974.40 17,726,229.00 -
002171 精诚铜 业 2014-11-24 重大事 项 13.07 - - 300,000 3,434,536.00 3,921,000.00 -
002312 三泰电 子 2014-12-03 重大事 项 23.89 2015-03-06 26.28 44,303 1,088,919.88 1,058,398.67 -
002329 皇氏集 团 2014-12-01 重大事 项 27.85 2015-01-30 27.61 399,911 9,248,489.94 11,137,521.35 -
300009 安科生 物 2014-12-15 重大事 项 17.82 2015-03-18 19.60 160,000 2,862,854.43 2,851,200.00 -
300183 东软载 波 2014-09-29 重大事 项 52.69 2015-01-05 47.42 60,000 2,062,000.00 3,161,400.00 -
300347 泰格医 药 2014-12-11 重大事 项 30.22 2015-01-22 33.24 59,919 2,001,370.41 1,810,752.18 -
注： 本基 金截 至 2014 年 12 月 31 日 止持 有以 上因 公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而被 暂时 停牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 本 基金 无债 券正回 购交 易形 成的 卖出 回购证 券款 余额 ， 无
相关抵 押债 券。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法
公 允价 值计 量结 果所属 的层 次， 由对 公允 价值计 量整 体而 言具 有重 要意义 的输 入值 所属 的最 低层
次决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量的 金融工 具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价值
于 2014 年 12 月 31 日 ， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工 具 中属 于 第申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
21
一层次 的余 额为 2,512,360,970.55 元， 属于 第二 层次 的余额 为 389,704,951.86 元，无 属于 第三 层次 的余
额(2013 年 12 月 31 日 ：第 一层 次 2,143,225,014.28 元 ，第二 层 次 55,730,000.00 元，无 属于 第三 层次 的
余额) 。
(ii) 公允价 值所 属层 次间 的重 大变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若 出现 重大 事项 停牌 、 交易 不活 跃( 包括 涨跌 停 时的交 易不 活跃)、或
属 于非 公开发 行等 情况，本 基金 不会于 停牌 日至交易 恢复 活跃日 期间 、交易不 活跃 期间及 限售 期间将
相 关股 票的公 允价 值列入第 一层 次 ；并 根据 估值调整 中采 用的不 可观 察输入值 对于 公允价 值的 影响程
度，确 定相 关股 票公 允价 值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
(iii) 第三层 次公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
于 2014 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2013 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款 项和 其他 金融 负债， 其账 面价 值与 公允 价值
相差很 小。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,606,905,922.41 79.94
其中： 股票 2,606,905,922.41 79.94
2 固定收 益投 资 295,160,000.00 9.05
其中： 债券 295,160,000.00 9.05
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 312,236,638.91 9.58 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
22
7 其他各 项资 产 46,593,159.94 1.43
8 合计 3,260,895,721.26 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 203,828,410.22 6.29
C 制造业 801,129,232.05 24.72
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 158,528,745.68 4.89
F 批发和 零售 业 138,181,916.40 4.26
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 43,976,952.00 1.36
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 69,502,098.10 2.14
J 金融业 716,901,030.00 22.12
K 房地产 业 451,103,581.70 13.92
L 租赁和 商务 服务 业 14,052,204.08 0.43
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 1,810,752.18 0.06
R 文化、 体育 和娱 乐业 7,891,000.00 0.24
S 综合 - -
合计 2,606,905,922.41 80.44
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％）
1 600208 新湖中 宝 23,000,000 168,360,000.00 5.19
2 600873 梅花生 物 19,000,000 136,040,000.00 4.20
3 600048 保利地 产 12,000,000 129,840,000.00 4.01
4 601628 中国人 寿 3,500,000 119,525,000.00 3.69
5 601318 中国平 安 1,585,000 118,415,350.00 3.65
6 600067 冠城大 通 13,025,987 105,510,494.70 3.26
7 600030 中信证 券 3,100,000 105,090,000.00 3.24 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
23
8 600036 招商银 行 5,500,000 91,245,000.00 2.82
9 600750 江中药 业 4,500,000 91,125,000.00 2.81
10 600729 重庆百 货 3,596,027 89,864,714.73 2.77
注： 投 资者 欲了 解本报 告期 末基 金投 资的 所有股 票明 细， 应阅 读登 载于 申 万菱 信基 金管 理有 限公
司 网站 的 年 度报 告正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600030 中信证 券 125,682,192.03 4.52
2 600067 冠城大 通 118,103,807.70 4.25
3 000937 冀中能 源 95,352,613.43 3.43
4 600036 招商银 行 95,273,096.79 3.43
5 601699 潞安环 能 88,735,215.82 3.19
6 601166 兴业银 行 86,850,777.90 3.12
7 600729 重庆百 货 84,267,786.46 3.03
8 600048 保利地 产 81,833,204.44 2.94
9 000157 中联重 科 68,951,773.27 2.48
10 002191 劲嘉股 份 67,838,893.10 2.44
11 000776 广发证 券 66,170,928.22 2.38
12 601318 中国平 安 58,928,296.15 2.12
13 000816 江淮动 力 57,833,766.15 2.08
14 000001 平安银 行 56,883,840.24 2.05
15 000933 神火股 份 56,824,539.14 2.04
16 002310 东方园 林 55,456,515.09 2.00
17 000983 西山煤 电 54,128,357.84 1.95
18 600837 海通证 券 51,512,203.61 1.85
19 601601 中国太 保 46,610,243.80 1.68
20 600873 梅花生 物 44,455,594.20 1.60
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 601601 中国太 保 164,477,754.51 5.92
2 600030 中信证 券 151,882,153.49 5.46
3 601318 中国平 安 138,640,099.74 4.99
4 000776 广发证 券 128,554,708.60 4.63 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
24
5 601788 光大证 券 108,260,734.14 3.90
6 600104 上汽集 团 105,650,494.26 3.80
7 600837 海通证 券 104,433,793.15 3.76
8 600000 浦发银 行 100,047,334.34 3.60
9 601628 中国人 寿 97,098,248.94 3.49
10 000024 招商地 产 91,621,318.88 3.30
11 000333 美的集 团 90,631,463.11 3.26
12 600195 中牧股 份 88,733,747.00 3.19
13 601166 兴业银 行 83,293,228.52 3.00
14 000895 双汇发 展 80,273,526.33 2.89
15 601928 凤凰传 媒 75,109,722.10 2.70
16 600048 保利地 产 74,941,766.88 2.70
17 000816 江淮动 力 69,502,064.49 2.50
18 002214 大立科 技 67,979,137.85 2.45
19 601888 中国国 旅 60,686,842.63 2.18
20 600208 新湖中 宝 60,079,890.74 2.16
21 600859 王府井 57,840,531.21 2.08
22 300259 新天科 技 56,090,908.66 2.02
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 4,237,909,233.00
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 4,749,720,185.95
注： “ 买入 金额” 、 “卖 出金 额” 均 按买 卖成 交金 额 （ 成交单 价乘 以成 交数 量） 填列， 不考 虑相 关 交
易费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 250,075,000.00 7.72
其中： 政策 性金 融债 250,075,000.00 7.72
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 45,085,000.00 1.39
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 295,160,000.00 9.11 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
25
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％）
1 140212 14 国开 12 500,000 50,065,000.00 1.54
2 080204 08 国开 04 500,000 50,045,000.00 1.54
3 140204 14 国开 04 500,000 50,010,000.00 1.54
4 140213 14 国开 13 500,000 50,000,000.00 1.54
5 120301 12 进出 01 500,000 49,955,000.00 1.54
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
8.11 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
8.11.1 本基金投资国债期 货的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
26
8.11.3 本基金投资国债期 货的投资评价
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 876,725.29
2 应收证 券清 算款 35,000,048.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,314,575.41
5 应收申 购款 401,810.81
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 46,593,159.94
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
156,412 23,680.36 858,741,788.96 23.18% 2,845,149,993.90 76.82% 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 170,247.48 0.00%
9.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 份额 总量区间情况
项目 持有份 额总 数（ 份）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负 责人 持有本 开放 式基 金 0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,391,515,881.58
本报告 期基 金总 申购 份额
725,152,977.93
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,412,777,076.65
本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,703,891,782.86
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
1、经 本基 金管 理人 第一 届 董事会 2014 年 6 月书 面 通讯表 决通 过， 解聘 来肖 贤督察 长职 务， 同时
聘任其 为公 司副 总经 理。 具体内 容请 参考 本基 金管 理人于 2014 年 8 月 28 日 发布的 《申 万菱 信基 金 管
理有限 公司 关于 高级 管理 人员变 更公 告》 。
2、经 本基 金管 理人 第一 届 董事会 2014 年 6 月书 面 通讯表 决通 过， 聘任 王菲 萍担任 公司 督察 长。
具体内 容请 参考 本基 金管 理人于 2014 年 8 月 28 日 发布的 《申 万菱 信基 金管 理有限 公司 关于 高级 管 理
人员变 更公 告》 。 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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3、经 本基 金管 理人 第一 届 董事会 2014 年 6 月书 面 通讯表 决通 过， 聘任 王伟 担任公 司副 总经 理。
具体内 容请 参考 本基 金管 理人于 2014 年 8 月 28 日 发布的 《申 万菱 信基 金管 理有限 公司 关于 高级 管 理
人员变 更公 告》 。
4、经 本基 金管 理人 股东 会 决议， 同意 外方 股东 提名 的监事 由代 田秀 雄先 生变 更为杉 崎干 雄 先 生 。
5、王 菲萍于 2014 年 7 月 辞去职 工监 事职 务， 经本 基金管 理人 职工 民主 选举 ，同意 牛锐 和赵 鲜 担
任监事 会职 工监 事。
6 、 本报告 期内 ，因中 国工商 银行 股份 有限公 司（ 以下 简称 “该 行” ）工作 需要， 周月 秋同 志不再
担 任该 行资产 托管 部总经理 。在 新任资 产托 管部总经 理李 勇同志 完成 证券投资 基金 行业高 级管 理人员
任职资 格备 案手 续前 ，由 副总经 理王 立波 同志 代为 行使该 行资 产托 管部 总经 理部分 业务 授权 职责 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内未 发生 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内本 基金 管理 人的 基金投 资策 略严 格遵 循本 基金 《 招募 说明 书》 中披 露的基 本投 资策 略， 未
发生显 著的 改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
报 告期 内， 本基 金聘用 普华 永道 中天 会计 师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）负责 基金 审计 事务 ，未 发生
改 聘会 计师事 务所 事宜。自 本基 金合同 生效 以来，普 华永 道中天 会计 师事务所 （特 殊普通 合伙 ）为本
基金提 供审 计服 务时 间为 7 年。 本报 告期 本基 金应 支付普 华永 道中 天会 计师 事务所 （特 殊普 通合 伙 ）
审计 费 100,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
报告期 内基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员未 受监管 部门 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单 元 的有关情况
金额单 位： 人民 币元 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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券商名 称
交易
单元
数量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占 当期 股票 成
交 总额 的比 例
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
华鑫证 券 1 1,357,975,107.97 15.12% 1,236,303.83 15.33% -
申银万 国 2 1,013,213,846.93 11.28% 917,593.59 11.38% -
中信建 投 1 723,496,513.33 8.06% 658,670.42 8.17% -
广发证 券 1 704,984,203.50 7.85% 623,841.13 7.73% -
东海证 券 2 635,974,207.75 7.08% 577,543.98 7.16% 新增
国金证 券 1 584,778,734.48 6.51% 517,471.12 6.42% 新增
招商证 券 1 540,286,041.88 6.02% 478,101.10 5.93% -
天风证 券 1 461,776,362.39 5.14% 408,626.83 5.07% -
光大证 券 2 458,725,585.52 5.11% 416,349.43 5.16% -
华泰证 券 1 320,088,333.79 3.56% 283,246.44 3.51% -
银河证 券 1 316,273,292.97 3.52% 279,871.35 3.47% -
国信证 券 2 298,409,308.49 3.32% 264,866.29 3.28% -
民生证 券 1 241,027,809.75 2.68% 213,285.85 2.64% -
安信证 券 1 226,136,744.05 2.52% 205,874.55 2.55% -
浙商证 券 1 186,757,280.28 2.08% 170,024.02 2.11% -
东方证 券 1 177,164,790.52 1.97% 156,774.18 1.94% -
中投证 券 2 172,274,704.48 1.92% 156,390.86 1.94% -
西部证 券 1 168,993,353.82 1.88% 149,542.29 1.85% -
中金公 司 2 119,304,571.04 1.33% 108,614.53 1.35% -
国泰君 安 1 108,365,211.35 1.21% 95,892.16 1.19% -
东北证 券 1 105,333,870.33 1.17% 93,210.55 1.16% 新增
西南证 券 1 56,672,304.36 0.63% 50,149.38 0.62% -
广州证 券 1 3,518,516.99 0.04% 3,113.53 0.04% 新增
渤海证 券 1 - - - - -
长城证 券 1 - - - - -
第一创 业 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
红塔证 券 2 - - - - -
华融证 券 1 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
中信证 券 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
注 ：交 易单 元选择 的标 准：1 、经营 行为 规范， 在近一 年内 无重 大违规 行为 ；2、 公司 财务 状况良
好；3 、有 良好的 内控制 度， 在业 内有良 好的声 誉；4、 有较 强的研 究能力 ，能及 时、 全面、 定期提 供
质 量较 高的宏 观、 行业、公 司和 证券市 场研 究报告， 并能 根据基 金投 资的特殊 要求 ，提供 专门 的研究申万菱信新动力股票型证券投资基金 2014 年年度报告 （摘要 ）
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报告；5 、 建立 了广 泛的 信 息网络 ，能 及时 提供 准确 的信息 资讯 和服 务。
申万菱信基金管理有限公司
二〇一五年三月二十六日
