诺 安 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金
2014 年 年度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月26 日
诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 20 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2014
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本年度 报告 摘自 年度 报告 正文， 投资 者欲 了解 详细 内容， 应阅 读年 度报 告正 文。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 诺安灵 活配 置混 合
基金主 代码 320006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月 20 日
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,446,926,309.92 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 积 极调 整,稳 健投资, 力图在 将风 险控 制在 一定 水平的
基础上 获得 超过 比较 基准 的投资 收益 。
投资策 略 本 基 金 实 施 积 极 主 动 的 投 资 策 略, 具 体 由 资 产 配 置 策
略, 股票 投资 策略,债 券投资 策略 和权 证投 资策 略四部
分组成 。
(1) 在 资 产 配 置 方 面, 本 基 金 自 上 而 下 进 行, 具 体 由 类
别资产 配置 和行 业资 产配 置组成 。
(2) 在股 票投 资方 面,本 基金 综 合运 用优 势企 业增 长策
略 、 内在 价值 低估 策略 、景 气 回归 上升 策略 这三 种策
略构建 股票 组合 。
(3) 在债 券投 资方 面,本 基金 将 实施 利率 预测 策略 、收
益 率 曲线 模拟 、收 益率 溢价 策 略、 个券 估值 策略 以及
无 风 险 套 利 策 略 等 投 资 策 略, 力 求 获 取 高 于 市 场 平 均
水平的 投资 回报 。
(4) 在 权 证 投 资 方 面, 本 基 金 主 要 运 用 的 策 略 包 括: 价
值 发 现策 略、 价差 策略 、对 敲 策略 、卖 出有 担保 的认
购 权 证策 略、 买入 保护 性的 认 沽权 证策 略等 。作 为辅
助 性投 资工 具,本基 金会 结合 自身 资产 状况 审慎 投资,
力图获 得最 佳风 险调 整收 益。
业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数+ 40% × 上证国 债指 数
风险收 益特 征 较高风 险, 较高 收益 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 诺安基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 陈勇 蒋松云
联系电 话 0755-83026688 (010)66105799
电子邮 箱 info@lionfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-888-8998 95588
传真 0755-83026677 (010)66105798 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.lionfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 深圳市 深南 大 道4013 号兴 业银行 大 厦19-20 层 诺安
基金管 理有 限公 司
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 817,645,031.45 126,994,498.65 -313,691,127.37
本期利 润 1,905,358,662.27 254,594,642.78 252,774,065.52
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.7202 0.0698 0.0555
本期基 金份 额净 值增 长率 60.98% 7.56% 7.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2599 -0.0304 -0.0607
期末基 金资 产净 值 5,760,786,420.57 2,560,632,155.46 4,606,442,600.85
期末基 金份 额净 值 1.671 1.038 0.965
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期已实 现收益指 基金 本期利息收 入、投资 收益 、其他收入( 不含公允 价值 变动收益)扣 除相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
③期末 可供 分配 利润 是采 用资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 33.68% 1.41% 25.54% 0.99% 8.14% 0.42%
过去六 个月 49.73% 1.11% 35.92% 0.79% 13.81% 0.32%
过去一 年 60.98% 1.02% 31.20% 0.73% 29.78% 0.29%
过去三 年 85.46% 0.89% 35.24% 0.78% 50.22% 0.11%
过去五 年 79.01% 0.97% 9.41% 0.82% 69.60% 0.15%
自基金 合同
生效起 至今
179.26% 1.01% 10.18% 1.03% 169.08% -0.02% 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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注：本 基金 的业 绩比 较基 准为 :6 0%× 沪深 300 指数 + 40%× 上证 国债 指数 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同规 定。
3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
截至2014 年12 月 ， 本 基 金管理 人共 管 理 37 只开 放 式基金 ： 诺安 平衡 证券 投 资基金 、 诺安 货
币市场基金、 诺安股票 证 券投资基金、 诺安优化 收 益债券型证券 投资基金 、 诺安价值增 长股票证
券投资基金、 诺安灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 诺安成长股票 型证券投 资 基金、诺安 增利债券
型证券 投资 基金 、诺 安中 证 100 指数 证券 投资 基金 、诺安 中小 盘精 选股 票型 证券投 资基 金、 诺 安
主题精选股票 型证券投 资 基金、诺安全 球黄金证 券 投资基金、上 证新兴产 业 交易型开放 式指数证
券投资基金、 诺安上证 新 兴产业交易型 开放式指 数 证券投资基金 联接基金 、 诺安保本混 合型证券
投资 基金、诺 安多策略 股 票型证券投资 基金、诺 安 全球收益不动 产证券投 资 基金、诺安 油气能源
股票证券投资 基金（LOF ） 、诺安新动力 灵活配置 混 合型证券投资 基金、诺 安 中证创业成 长指数分
级证券投资基 金、诺安 汇 鑫保本混合型 证券投资 基 金、诺安双利 债券型发 起 式证券投资 基金、中
小板等权重交 易型开放 式 指数证券投资 基金、诺 安 中小板等权重 交易型开 放 式指数证券 投资基金
联接基金、诺 安纯债定 期 开放债券型证 券投资基 金 、诺安鸿鑫保 本混合型 证 券投资基金 、诺安信
用债券一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、诺安 稳 固收益一年定 期开放债 券 型证券投资 基金、诺
安泰鑫一 年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 、诺 安中 证 500 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金、 诺 安
优势行业灵活 配置混合 型 证券投资基金 、诺安天 天 宝货币市场基 金、诺安 理 财宝货币市 场基金、
诺安永鑫收益 一年定期 开 放债券型证券 投资基金 、 诺安聚鑫宝货 币市场基 金 、诺安稳健 回报灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、诺安 聚利 债券 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
夏俊杰
投 资 三 部 总
监， 诺 安灵 活
配 置 混 合 型
证 券 投 资 基
金 基 金 经 理,
2010 年 3 月
12 日
- 9
硕士， 具有 基金 从业 资格 。
曾 任 嘉 实 基 金 行 业 研 究
员；2008 年 9 月加 入诺 安
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任
研 究 员 、 机 构 理 财 部 投 资诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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诺 安 平 衡 证
券 投 资 基 金
基 金 经 理, 诺
安 双 利 债 券
型 发 起 式 证
券 投 资 基 金
基 金 经 理, 诺
安 新 动 力 灵
活 配 置 混 合
型 证 券 投 资
基 金 基 金 经
理
经理， 现任 投资 三部 总监 。
2010 年 3 月起 任诺 安灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理，2011 年 4 月起
任 诺 安 平 衡 证 券 投 资 基 金
基金经 理， 2012 年 11 月起
任 诺 安 双 利 债 券 型 发 起 式
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年 5 月起 任诺 安新 动
力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日;
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金管 理人 严格遵 守了 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基
金法》及其 他有关法 律法 规,遵守了《 诺安灵活 配置 混合型证券 投资基金 基金 合同》的规 定,遵守
了本公 司管 理制 度。 本基 金投资 管理 未发 生违 法违 规行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监 会 2011 年 修 订的《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本公 司更
新并完 善了 《 诺安 基金 管 理有限 公司 公平 交易 制度 》 。 制 度的 范围 包括 境内 上 市股票 、 债券 的一 级
市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ， 同 时涵 盖投资 授权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、
业绩评 估等 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。
投资研究方面 ，公司设 立 全公司所有投 资组合适 用 的证券备选库 ，在此基 础 上，不同投资 组
合根据其投资 目标、投 资 风格和投资范 围的不同 ， 建立不同投资 组合的投 资 对象备选库 和交易对
手备选库；公 司拥有健 全 的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合 经理等各
投资决策主体 的职责和 权 限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资 权限的操
作需要经过严 格的审批 程 序；公司建立 了统一的 研 究管理平台， 所有内外 部 研究报告均 通过该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执行方面 ，对于场 内 交易，基金管 理人在投 资 交易系统中设 置了公平 交 易功能，交易 中
心按照时间优 先、价格 优 先的原则执行 所有指令 ， 如果多个投资 组合在同 一 时点就同一 证券下达
了相同方向的 投资指令 ， 并且市价在指 令限价以 内 ，投资交易系 统自动将 该 证券的每笔 交易报单诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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都自动按比例 分拆到各 投 资组合；对于 债券一级 市 场申购、非公 开发行股 票 申购等非集 中竞价交
易的交易分配 ，在参与 申 购之前，各投 资组合经 理 独立地确定申 购价格和 数 量，并将申 购指令下
达给交易中心 。 公司在 获 配额度确定后 ，按照价 格 优先的原则进 行分配， 如 果申购价格 相同，则
根据该价位各 投资组合 的 申购数量进行 比例分配 ； 对于银行间市 场交易、 固 定收益平台 、交易所
大宗交易，投 资组合经 理 以该投资组合 的名义向 交 易中心下达投 资指令， 交 易中心向银 行间市场
或交易对手询 价、成交 确 认，并根据“ 时间优先 、 价格优先”的 原则保证 各 投资组合获 得公平的
交易机 会。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 公平交易 制 度总体执行情 况良好， 未 发现违反公平 交易制度 的 情况。此外， 公
司对连 续四 个季 度期 间内 ， 公 司管 理的 不同 投资 组 合在日 内 、3 日内 、5 日内 的同向 交易 的交 易价
差进行 了分 析， 未发 现同 向交易 价差 在上 述时 间窗 口下出 现异 常的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量不存在超过该证 券当 日成交量的 5% 的情
况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
对于中 国的 资本 市场 ， 送 走了跌 宕起 伏 的2014 ， 迎 来了扑 朔迷 离 的 2015 ， 我 们充斥 着时 而忐
忑、怀疑，时 而又坚定 、 自信的复杂心 情又开始 了 新的征程 ，其 实每年也 大 都如此，市 场总是悄
无声息的沿着 阻力最小 的 方向演进，最 终演变成 出 其不意的超出 所有人的 预 期，而事后 大家也只
能总结 为： 意料 之外、 情 理之中 ！2014 年 岁末 的蓝 筹 “逆袭 ” 正是 如此 ，2015 年又 怎会 例外 ， 敬
请期待 吧， 这就 是资 产市 场的魅 力， 无论 你喜 欢或 不喜欢 ，它 都在 那里 。
在蓝筹 股完 成 “ 均值 回归 ” 的行 情之 后，2015 年整 个市场 如何 演绎 ， 可 能超 预期和 低预 期 的
因素会有哪些 是今天我 们 必须重视的问 题，尽管 每 个人的答案会 各不相同 ， 但对于任何 一个个性
化投资来讲， 这些都将 是 他匹配风险和 收益的重 要 途径，本质上 也就是在 各 自的 风险约 束下，赚
到各自 能够 获取 的收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.671 元 。 本 报告 期基金 份额 净值 增长 率 为60.98%, 同 期业
绩比较 基准 收益 率 为31.20% 。 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
那么2015 年最 大的 超预 期 可能是 什么 ， 我 个人 认为 ， 大家对 实体 经济 “ 平 底锅 ” 的走 势判 断
过于一致，在 通胀持续 处 于低位，可能 不止一次 的 降息降准的情 况下，实 体 经济难道真 的没有丝
毫弹性？持续 低迷的需 求 会不会在一段 不短的时 间 出现明显超预 期的复苏 ？ 我不确定， 但如果牛
市可以 继续 ，这 是唯 一希 望 ！
那今年最大的 低于预期 的 风险是什么， 我认为还 是 以创业板为首 的绝大多 数 “伪成长股” 的
价值回 归 ， 当 前市 场上 近 乎所有 的主 流投 资风 格都 已指向 已经 毫无 安全 边际 的 “ 伪成 长股” ， 这是
一场盛 宴 ， 但 注定 也将 是 一场 “剩 宴” ， 当一 种思 维 已然成 为大 多数 人的 定式 的话 ， 那 市场 就会 像
前面所说，悄 无声息的 沿 着阻力最小的 方向溜走 了 ，原因是如果 一种思维 定 式长期存在 的话，其
后果必然是逻 辑上的某 种 畸形，泡沫也 就会形成 ， 而无论我们承 认与否， 泡 沫就在那里 ，大了自
然也会 破， 会 是2015 吗 ？ 我不确 定， 但君 子不 立危 墙之下 。
总之，和过往 一样，本 基 金仍会继 续坚 守“谨慎 勤 勉”的原则， 注重“安 全 边际” ， “用绝 对
收益理 念赚 时间 的钱 ” ， 力 争创造 更稳 定更 优异 的投 资业绩 ， 最 后衷 心感 谢各 位持有 人对 本基 金的
信任！
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期 内, 本基 金管 理人 严 格遵守 《 企业 会计 准则》 、 《证 券投 资基 金会 计核 算 业务指 引 》 以 及
中国证券监督 管理委员 会 颁布的《关于 证券投资 基 金执行〈企业 会计准则 〉 估值业务及 份额净值
计价有关事项 的通知》 与 《关于进一步 规范证券 投 资基金估值业 务的指导 意 见》等相关 规定和基
金合同的约 定,日常估 值由 本基金管理 人与本基 金托 管人一同进 行,基金份 额净 值 由本基金 管理人
完成估 值后,经 本基 金托 管 人复核 无误 后由 本基 金管 理人对 外公 布。 月末 、 年 中 和年末 估值 复核 与
基金会 计账 务的 核对 同时 进行。
报告期内,公司 制定了证 券 投资基金的估 值政策和 程 序,并由研究部 、财务综 合 部、监察稽 核
部和风 险控 制部 、 固定 收 益部及 基金 经理 等组 成了 估值小 组, 负责 研究 、 指 导 基金估 值业 务 。 估 值
小组成员均 为公司各 部门 人员,均具有 基金从业 资格 、专业胜任 能力和相 关工 作经历, 且之 间不存
在任何重大 利益冲突 。基 金经理作为 公司估值 小组 的成员,不介 入基金日 常估 值业务, 但应 参加估
值小组会议, 可以提议 测算 某一投资品 种的估值 调整 影响,并有权 表决有关 议案 但仅享有一 票表决
权, 从 而将 其影 响程 度进 行 适当限 制, 保证 基金 估值 的 公平、 合理,保 持估 值政 策 和程序 的一 贯性 。
报告期 内, 本基 金未 签约 与 估值相 关的 定价 服务 。 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金基金合 同约定,在 符 合有关基金分 红条件的 前 提下,本基金每 年收益分 配 次数最多为 六
次, 全年分配比 例不得低 于 年度可供分配 收益的 90%, 基金投资当期 出现净亏 损,则不进行收益 分
配; 基 金当 年收 益应 先弥 补 上一年 度亏 损后,才 可进 行 当年收 益分 配。
本报告 期内,本 基金 未进 行 利润分 配, 符合 合同 约定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金未 出 现连续二十个 工作日出 现 基金份额持有 人数量不 满 二百人或者基 金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 本 基金 托管 人在对 诺安 灵活 配置 混合 证券投 资基 金的 托管 过程 中， 严 格遵 守 《 证
券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存在 任何损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 诺安灵活 配 置混合证券投 资基金的 管 理人 ——诺安 基金管理 有 限公司在诺安 灵
活配置混合证 券投资基 金 的投资运作、 基金资产 净 值计算、基金 份额申购 赎 回价格计算 、基金费
用开支等问题 上，不存 在 任何损害基金 份额持有 人 利益的行为， 在各 重要 方 面的运作严 格按照基
金合同 的规 定进 行。 本报 告期内 ，诺 安灵 活配 置混 合证券 投资 基金 未进 行利 润分配 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法对诺安基金管理有限公司编制和披露的诺安灵活配置混合证券投资基金 2014
年年度报告中 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容进行了
核查， 以上 内容 真实 、准 确和完 整。
§6 审计报 告
德勤华永会计 师事务所（ 特殊普通合伙 ）及其经办 注册会计师王 明静、洪锐 明于 2014 年 3
月 23 日出 具了 德师 报(审) 字(15) 第 P0519 号“ 无保 留意见 的审 计报 告” 。投 资 者可通 过年 度报 告诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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正文查 看审 计报 告全 文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 诺安 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 631,678,153.06 185,788,007.18
结算备 付金 8,501,998.70 20,565,275.04
存出保 证金 1,230,729.83 1,707,780.50
交易性 金融 资产 5,232,010,545.31 2,183,969,881.77
其中： 股票 投资 4,413,802,523.51 1,673,675,961.07
基金投 资 - -
债券投 资 818,208,021.80 510,293,920.70
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 44,262,534.58 180,360,177.78
应收利 息 2,377,089.63 2,254,724.18
应收股 利 - -
应收申 购款 66,065,444.38 1,703,461.82
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 5,986,126,495.49 2,576,349,308.27
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 3,610,845.43
应付赎 回款 212,360,016.80 5,456,825.43
应付管 理人 报酬 6,432,011.40 3,475,401.02
应付托 管费 1,072,001.90 579,233.50 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 12 页 共 29 页
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 4,555,968.38 2,437,727.69
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 920,076.44 157,119.74
负债合 计 225,340,074.92 15,717,152.81
所有者权益：
实收基 金 3,446,926,309.92 2,466,292,781.29
未分配 利润 2,313,860,110.65 94,339,374.17
所有者 权益 合计 5,760,786,420.57 2,560,632,155.46
负债和 所有 者权 益总 计 5,986,126,495.49 2,576,349,308.27
注： 报 告截 止日2014 年 12 月 31 日,基 金份 额净 值1.671 元,基 金份 额总 额3,446,926,309.92 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 诺安 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013
年 12 月31 日
一、收入 1,978,091,280.85 340,491,463.56
1.利息 收入 7,572,836.63 34,166,297.41
其中： 存款 利息 收入 3,197,307.03 5,789,979.72
债券利 息收 入 3,907,331.63 822,077.26
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 468,197.97 27,554,240.43
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 880,010,091.51 174,832,874.83
其中： 股票 投资 收益 798,580,153.30 130,903,186.97
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 42,369,262.25 11,554,865.06
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 39,060,675.96 32,374,822.80
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
1,087,713,630.82 127,600,144.13
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 2,794,721.89 3,892,147.19
减： 二、费用 72,732,618.58 85,896,820.78 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 13 页 共 29 页
1．管 理人 报酬 47,336,950.12 55,203,576.85
2．托 管费 7,889,491.66 9,200,596.12
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 16,256,030.78 21,082,155.50
5．利 息支 出 850,726.02 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 850,726.02 -
6．其 他费 用 399,420.00 410,492.31
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
1,905,358,662.27 254,594,642.78
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
1,905,358,662.27 254,594,642.78
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 诺安 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,466,292,781.29 94,339,374.17 2,560,632,155.46
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,905,358,662.27 1,905,358,662.27
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
980,633,528.63 314,162,074.21 1,294,795,602.84
其中：1. 基 金申 购款 3,336,280,883.62 876,619,358.99 4,212,900,242.61
2. 基金 赎回 款 -2,355,647,354.99 -562,457,284.78 -2,918,104,639.77
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
3,446,926,309.92 2,313,860,110.65 5,760,786,420.57
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年 12 月 31 日 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 14 页 共 29 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
4,771,557,017.90 -165,114,417.05 4,606,442,600.85
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 254,594,642.78 254,594,642.78
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-2,305,264,236.61 4,859,148.44 -2,300,405,088.17
其中：1. 基 金申 购款 1,635,875,029.51 18,512,539.94 1,654,387,569.45
2. 基金 赎回 款 -3,941,139,266.12 -13,653,391.50 -3,954,792,657.62
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
2,466,292,781.29 94,339,374.17 2,560,632,155.46
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 奥成 文______
______ 薛 有为______
____ 薛有 为____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 于2014 年7 月 1 日 开始采 用财 政部 于2014 年 颁布的 《企 业会 计准 则第39 号—— 公允
价值计 量》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 经修 订 的 《 企业 会计 准则 第
30 号 —— 财务 报表 列报》 ， 同时在 本年 度财 务报 表中 开始采 用财 政部 于 2014 年 修订的 《企 业会 计
准则 第37 号—— 金 融工 具 列报》 。 上述 会计 政策 的采 用未对 本年 度本 基金 财务 报表产 生重 大影 响 。
除 上述 会计 政策 外， 本报 告期所 采用 的会 计政 策、 会计估 计与 最近 一期 年度 报告相 一致 。
7.4.2 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
7.4.3 关 联方 关系
关联方 名 称 与本基 金的 关系
中国对 外经 济贸 易信 托有 限公司 管理人 股东
深圳市 捷隆 投资 有限 公司 管理人 股东
大恒新 纪元 科技 股份 有限 公司 管理人 股东 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 15 页 共 29 页
诺安基 金管 理有 限公 司 发起人 、 管 理人、 注册 登 记与过 户机 构、 直销机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 托管人 、代 销机 构
注：下 述关 联方 交易 均在 正常业 务范 围内 ，按 一般 商业条 款订 立。
7.4.4 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.4.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.4.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。
7.4.4.1.2 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
7.4.4.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内不 存在 应支 付关联 方的 佣金 。
7.4.4.2 关 联方 报酬
7.4.4.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
47,336,950.12 55,203,576.85
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
4,119,260.69 5,303,999.02
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的1.5% 的年费 率计 提。 管理 费的 计算方 法如 下:
H=E×1 .50% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算,逐 日 累计至每月月 末,按月支 付 ；由基金管理 人向基金 托 管人发送基 金
管理费 划款 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月 前 2 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 付给 基金 管 理
人。若 遇法 定节 假日 、公 休假等 ，支 付日 期顺 延。
7.4.4.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 16 页 共 29 页
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
7,889,491.66 9,200,596.12
注：本 基金 的托 管费 按前 一日的 基金 资产 净值 的 2 . 5‰ 的 年费 率计 提。 托管 费 的计算 方法 如下:
H=E×2 .5‰ ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算,逐 日 累计至 每月 月末 ， 按 月支 付， 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金
托管费 划款 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月 前 2 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法 定
节假日 、公 休日 等， 支付 日期顺 延。
7.4.4.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交
易。
7.4.4.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.4.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月
31 日
报告 期 初持 有的 基金 份额 105,725,991.19 105,725,991.19
报告 期 间申 购/ 买入 总份 额 - -
报告 期 间因 拆分 变动 份额 - -
减：报告 期 间 赎 回/ 卖 出 总
份额
- -
报告 期 末持 有的 基金 份额 105,725,991.19 105,725,991.19
报告 期 末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
3.07% 4.29%
注：基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 相关 费率 按照基 金合 同及 招募 说明 书的规 定执 行。
7.4.4.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
深圳市捷隆投资有限公司 16,611,295.68 0.48% 16,611,295.68 0.67% 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 17 页 共 29 页
注：投 资本 基金 费率 按照 本基金 合同 及招 募说 明书 的规定 执行 。
7.4.4.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行
股份有限公司
631,678,153.06 3,015,570.10 185,788,007.18 4,771,445.70
注：本基金的 银行存款 由 基金托管人中 国工商银 行 股份有限公司 保管，按 适 用利率或约 定利率计
息。
7.4.4.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.4.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 其他 关联 交易事 项。
7.4.5 期 末（ 2014 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300406
九强
生物
2014 年
10 月27
日
2015 年
10 月
30 日
新发流
通受限
14.32 76.95 216,341 3,098,003.12 16,647,439.95 -
300386
飞天
诚信
2014 年6
月20 日
2015 年
6 月 26
日
新发流
通受限
33.13 116.86 140,850 4,666,360.50 16,459,731.00 -
603606
东方
电缆
2014 年9
月29 日
2015 年
10 月
15 日
新发流
通受限
8.20 22.02 103,348 847,453.60 2,275,722.96 -
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
110030 格力 2014 年 2015 年 新发流 100.00 100.00 93,760 9,376,000.00 9,376,000.00 - 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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转债 12 月30
日
1 月 13
日
通受限
注：截 至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日 止， 本基 金 无因认 购新 发/ 增发 证券 而 持有的 流通 受限 权
证。
7.4.5.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
000558
莱茵
置业
2014 年11 月17 日
重大资
产重组
5.97 2015 年1 月14 日 5.37 1,160,603 6,741,320.40 6,928,799.91 -
7.4.5.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.5.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 12 月 31 日止,本 基金 无从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款,无 抵押 债券 。
7.4.5.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2014 年12 月 31 日 止， 本 基金 无从 事证券 交易 所债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款 ，无 抵押 债券 。
7.4.6 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
1. 公允 价值
(1) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值接近 于
公允价 值。
(2) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
①金融 工具 公允 价值 计量 的方法
本基金对以公 允价值进 行 后续计量的金 融资产与 金 融负债根据对 计量整体 具 有重大意义的 最
低层级 的输 入值 确定 公允 价值计 量层 级。
②各层 级金 融工 具公 允价 值
于 2014 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 第 一 层 级 的 余 额 为
5,135,973,586.12 元， 属 于第二 层级 的余 额 为 96,036,959.19 元 ，无 属于 第 三层级 的余 额(2013
年12 月31 日： 第一层级2,183,969,881.77 元， 无 属于第 二层 级和 第三 层级 的余额) 。
③公允 价值 所属 层级 间的 重大变 动 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 19 页 共 29 页
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌、交易 不活跃、 或 属于非公开发 行
等情况，本基 金分别于 停 牌日至交易恢 复活跃日 期 间、交易不活 跃期间及 限 售期间将相 关股票和
债券的公允价 值列入第 二 层级或第三层 级，上述 事 项解除时将相 关股票和 债 券的公允价 值列入第
一层级 。
④第三 层级 公允 价值 余额 和本期 变动 金额
无。
2. 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 4,413,802,523.51 73.73
其中： 股票 4,413,802,523.51 73.73
2 固定收 益投 资 818,208,021.80 13.67
其中： 债券 818,208,021.80 13.67
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 640,180,151.76 10.69
7 其他各 项资 产 113,935,798.42 1.90
8 合计 5,986,126,495.49 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 33,000.00 0.00
B
采矿业 - -
C
制造业 1,955,913,725.28 33.95
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
83,559,161.00 1.45
E
建筑业 - - 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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F
批发和 零售 业 148,133,959.50 2.57
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 325,696,660.44 5.65
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
45,244,126.95 0.79
J
金融业 857,298,462.07 14.88
K
房地产 业 626,719,417.31 10.88
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 20,255,000.00 0.35
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 350,949,010.96 6.09
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 4,413,802,523.51 76.62
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 4,337,447 324,050,665.37 5.63
2 000069 华侨城 Ａ 38,913,710 321,038,107.50 5.57
3 601601 中国太 保 9,208,811 297,444,595.30 5.16
4 600048 保利地 产 24,968,105 270,154,896.10 4.69
5 000623 吉林敖 东 6,871,222 239,187,237.82 4.15
6 300006 莱美药 业 7,629,399 227,890,148.13 3.96
7 601336 新华保 险 3,920,565 194,303,201.40 3.37
8 000895 双汇发 展 4,647,841 146,639,383.55 2.55
9 603128 华贸物 流 9,990,554 145,462,466.24 2.53
10 601872 招商轮 船 22,000,000 138,380,000.00 2.40
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末投 资的 所有 股票 明细 ， 应阅 读登 载于 www.lionfund.com.cn 网 站的 年
度报告 正文 。 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 21 页 共 29 页
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000069 华侨城 Ａ 259,966,632.59 10.15
2 601601 中国太 保 245,195,717.91 9.58
3 300006 莱美药 业 240,084,747.02 9.38
4 000623 吉林敖 东 186,344,511.93 7.28
5 600048 保利地 产 175,276,583.24 6.85
6 002570 贝因美 159,034,913.23 6.21
7 603128 华贸物 流 145,680,484.26 5.69
8 002714 牧原股 份 135,288,949.22 5.28
9 600535 天士力 134,762,047.12 5.26
10 000002 万
科Ａ 126,536,149.33 4.94
11 000970 中科三 环 110,503,802.90 4.32
12 000729 燕京啤 酒 110,087,569.68 4.30
13 601818 光大银 行 105,655,320.76 4.13
14 600015 华夏银 行 104,508,044.08 4.08
15 600585 海螺水 泥 103,635,343.78 4.05
16 600016 民生银 行 100,834,652.53 3.94
17 600196 复星医 药 94,709,297.20 3.70
18 600305 恒顺醋 业 91,187,235.07 3.56
19 002004 华邦颖 泰 88,267,280.36 3.45
20 601872 招商轮 船 83,389,710.83 3.26
21 000895 双汇发 展 81,616,475.77 3.19
22 600795 国电电 力 80,159,408.03 3.13
23 000423 东阿阿 胶 78,669,791.12 3.07
24 600104 上汽集 团 77,347,260.89 3.02
25 600600 青岛啤 酒 76,961,738.54 3.01
26 601336 新华保 险 75,528,633.97 2.95
27 000538 云南白 药 73,571,615.66 2.87
28 000401 冀东水 泥 72,364,952.98 2.83
29 600111 包钢稀 土 67,204,168.75 2.62
30 601988 中国银 行 61,726,500.00 2.41
31 600739 辽宁成 大 61,184,675.91 2.39 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 22 页 共 29 页
32 601607 上海医 药 60,738,359.27 2.37
33 000663 永安林 业 59,939,394.63 2.34
34 002008 大族激 光 58,315,137.26 2.28
35 601328 交通银 行 55,370,933.12 2.16
36 601299 中国北 车 55,129,424.61 2.15
37 000031 中粮地 产 54,054,218.71 2.11
38 600251 冠农股 份 52,548,906.37 2.05
注：本 期累 计买 入金 额按 买卖成 交金 额, 不考 虑相 关 交易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002714 牧原股 份 225,491,135.96 8.81
2 002008 大族激 光 193,808,351.01 7.57
3 600016 民生银 行 158,680,117.29 6.20
4 600588 用友软 件 153,324,972.69 5.99
5 601818 光大银 行 150,070,547.01 5.86
6 600795 国电电 力 141,514,247.58 5.53
7 600015 华夏银 行 133,427,587.50 5.21
8 000970 中科三 环 126,692,766.14 4.95
9 600887 伊利股 份 111,848,697.20 4.37
10 600104 上汽集 团 104,807,904.39 4.09
11 000712 锦龙股 份 81,673,822.66 3.19
12 600570 恒生电 子 81,495,523.36 3.18
13 300224 正海磁 材 78,443,962.18 3.06
14 600111 包钢稀 土 76,947,592.04 3.01
15 600583 海油工 程 73,016,171.09 2.85
16 600011 华能国 际 70,159,918.86 2.74
17 000663 永安林 业 68,331,507.37 2.67
18 601336 新华保 险 67,518,060.02 2.64
19 601601 中国太 保 65,438,182.18 2.56
20 600739 辽宁成 大 65,062,199.85 2.54
21 002570 贝因美 63,462,401.39 2.48
22 000623 吉林敖 东 60,192,029.30 2.35
23 601328 交通银 行 59,821,339.56 2.34
24 600251 冠农股 份 55,219,774.35 2.16
25 601117 中国化 学 51,651,999.43 2.02 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 23 页 共 29 页
注：本 期累 计卖 出金 额按 买卖成 交金 额, 不考 虑相 关 交易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 6,107,661,387.64
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 4,973,431,385.27
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 818,208,021.80 14.20
8 其他 - -
9 合计 818,208,021.80 14.20
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113005 平安转 债 2,022,580 364,913,883.60 6.33
2 110015 石化转 债 1,683,730 227,168,851.60 3.94
3 110023 民生转 债 1,567,580 216,749,286.60 3.76
4 110030 格力转 债 93,760 9,376,000.00 0.16
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 24 页 共 29 页
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基 金本 报告期 投资的 前十 名证券 的发 行主体, 除 中国 平安和 中国石 化外 ， 本
报 告期 没有出 现被 监管部 门立 案调查 的情 形，也 没有 出现在 报告 编制日 前一 年
内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
(1)2014 年12 月8 日， 中 国平安 保险 （ 集团 ） 股 份 有限公 司 （下 称 “ 中国 平 安 ” ， 股 票代 码：
601318 ） 控股 子公 司平 安 证券收 到中 国证 监会 开出 《行 政处 罚决 定书》 ， 因其 推荐海 联 讯 IPO 的过
程中， 出具 的保 荐书 存在 虚假记 载以 及未 审慎 审查 海联讯 公开 发行 募集 文件 的真实 性和 准确 性，
被中国 证监 会给 予警 告 ， 没收保 荐业 务收 入400 万 元， 没收 承销 股票 违法 所 得2867 万 元， 并处 以
440 万 元罚 款。
截至本 报告 期末 ，中 国平 安（601318 ）为 本基 金前 十大重 仓股 。从 投资 的角 度看， 由于 平安
证券的 利润 占整 个平 安保 险的比 例较 低， 而我 们看 好的是 平安 保险 一直 以来 形成的 竞争 力， 平安
证券受 处罚 不影 响中 国平 安作为 保险 集团 的价 值。 我们认 为该 公司 估值 较低 ， 有恢 复增 长的 潜力 ，
上述行 政监 管措 施并 不影 响公司 的长 期竞 争力 。因 此本基 金才 继续 持有 中国 平安。 本基 金对 该股
票的投 资符 合法 律法 规和 公司制 度。
(2)2014 年1 月12 日， 中 国石油 化工 股份 有限 公司 发布公 告， 国务 院对 山东 省青岛 市
“11.2 2” 中石 化 东 黄输 油 管道泄 漏爆 炸特 别重 大事 故调查 处理 报告 作出 批复 ， 同意国 务 院 事故 调
查组的 调查 处理 结果 ，认 定是一 起特 别重 大责 任事 故；同 意对 事故 有关 责任 单位和 责任 人的 处理诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 25 页 共 29 页
建议， 对中 国石 化及 当地 政府的 48 名责 任人 分别 给予纪 律处 分， 对涉 嫌犯 罪的 15 名 责任 人移 送
司法机 关依 法追 究法 律责 任。本 次事 故造 成直 接经 济损失 人民 币 75,172 万 元，中 国石 油化 工股
份有限 公司 将承 担其 相应 赔偿责 任。 相关 资金 主要 来自中 国石 化在 以前 年度 积累的 安全 生产 保险
基金（ 指经 国家 有关 部门 批准由 中国 石油 化工 集团 公司面 向公 司所 属企 事业 单位设 立的 企业 安全
生产保 险基 金） 和公 司向 商业保 险公 司投 保的 商业 巨灾保 险的 保险 理赔 资金 。
截至 本 报告 期末 ，石 化转 债（110015 ）为 本基 金前 十大重 仓证 券。 我们 认为 ，从投 资的 角度
上看， 由于 事故 损失 占整 个中国 石化 利润 的比 例较 低，且 赔偿 资金 主要 来源 于安全 生产 保险 基金
和商业 保险 理赔 资金 ，而 我们看 好的 是中 国石 化一 直以来 形成 的竞 争力 ，事 故处罚 不影 响中 国石
化总体 生产 经营 和财 务状 况的稳 定。 因 此， 本基 金 才继续 持有 石化 转债 。 当 然，后 续我 们会 综
合考虑 石化 市场 的竞 争、 股票市 场债 券市 场的 走势 以及中 国石 化的 经营 状况 来及时 调整 我们 对石
化转债 的持 仓， 以保 护投 资者 权 益。
8.12.2
本基 金本 报告期 投资的 前十 名股票 中没 有超出 基金 合同规 定备 选 股票 库之 外
的 股票 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,230,729.83
2 应收证 券清 算款 44,262,534.58
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,377,089.63
5 应收申 购款 66,065,444.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 113,935,798.42
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113005 平安转 债 364,913,883.60 6.33
2 110015 石化转 债 227,168,851.60 3.94
3 110023 民生转 债 216,749,286.60 3.76
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
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8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
71,036 48,523.65 2,009,021,369.65 58.28% 1,437,904,940.27 41.72%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
8,464,554.77 0.2456%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
>=100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
>=100
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2008 年 5 月 20 日 ） 基金 份额 总额
857,290,847.05
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,466,292,781.29
本报告 期基 金总 申购 份额 3,336,280,883.62
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 2,355,647,354.99
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,446,926,309.92
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 27 页 共 29 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，未 召开 本基 金的基 金份 额持 有人 大会 ，没有 基金 份额 持有 人大 会决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 基金 管理 人无 重大人 事变 动。
本 报 告期 内， 因 中国 工商银 行 股份 有限 公 司（ 以下简 称 “本 行 ” ） 工作 需要 ，周 月 秋同 志不
再担任 本行 资产 托管 部总 经理。 在 新任 资产 托管 部 总经理 李勇 同志 完成 证券 投资基 金行 业高 级 管
理人员 任职 资格 备案 手续 前， 由副 总经 理王 立波 同 志代为 行使 本行 资产 托管 部总经 理部 分业 务 授
权职责 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金的 投资 组合策 略没 有重 大改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金聘 请的 会计师 事务 所没 有发 生变 更。
本报告 期应 支付 给所 聘任 会计师 事务 所的 审计 费 为8 万元 。 截至 本报 告期 末 ， 该 事务 所已 提
供审计 服务 的连 续年 限：2 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 本基 金的 基金 管理人、 托管 人及 其高 级 管理人 员没 有受 到监 管部 门稽查 或处 罚 的
任何情 形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 28 页 共 29 页
民生证券 1 560,278,545.69 5.13% 510,076.92 5.13% -
兴业证券 1 2,752,416,391.58 25.18% 2,505,803.65 25.18% -
中银国际 1 683,892,577.59 6.26% 622,618.01 6.26% -
光大证券 1 3,338,730,028.73 30.54% 3,039,570.24 30.54% -
平安证券 1 1,370,545,088.00 12.54% 1,247,741.39 12.54% -
长江证券 1 964,875,438.78 8.83% 878,425.59 8.83% -
华泰证券 1 846,864,300.98 7.75% 770,981.30 7.75% -
安信证券 1 331,272,078.92 3.03% 301,590.52 3.03% -
中投证券 1 82,601,893.70 0.76% 75,200.56 0.76% -
江海证券 1 - - - - -
注：1 、本 报告 期租 用证 券 公司交 易单 元变 更情 况: 无。
2、专 用交 易单 元的 选择 标 准和程 序
基金管 理人 选择 使用 基金 专用交 易单 元的 证券 经营 机构的 选择 标准 为:
(1) 实 力雄 厚, 信誉 良好, 注册资 本不 少 于 3 亿元 人 民币。
(2) 财 务状 况良 好, 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定。
(3) 经 营行 为规 范, 最近 两 年未发 生重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 处罚 。
(4) 内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度,并 能 满足基 金运 作高 度保 密的 要求。
(5) 具备基 金运作所 需的 高效、安全的 通讯条件, 交 易设施符合代 理本基金 进 行证券交易 的需要,
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
(6) 研究实力较强, 有 固 定 的 研 究 机 构 和 专 门 的 研 究 人 员, 能及时为本基金提供高质量的咨询服
务。
基金管 理人 根据 以上 标准 进行评 估后 确定 证券 经营 机构的 选择,与 被选 择的 券 商签订 《专 用证
券交易 单元 租用 协议 》 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
民生证券 36,415,438.50 4.98% 394,600,000.00 29.01% - -
兴业证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
光大证券 361,213,150.80 49.43% 621,800,000.00 45.71% - - 诺安灵活配置混合 2014 年年度 报告摘要
第 29 页 共 29 页
平安证券 206,092,915.50 28.20% 343,800,000.00 25.28% - -
长江证券 - - - - - -
华泰证券 115,794,230.20 15.85% - - - -
安信证券 - - - - - -
中投证券 11,254,367.90 1.54% - - - -
江海证券 - - - - - -
投资者对本报告 书如有疑 问，可致电本基 金管理人 全国统一客户服 务电话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺安基金管理有限公司
2015 年 3 月26 日
