摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18个月
定期开放债券型证券投资基金
2014 年年度报告摘要
2014年12月31日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月26日
摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的
审计报告。
本报告期自2014年9月 2日(基金合同生效日)起至 12 月31 日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 大摩添利 18 个月开放债券
基金主代码 000415
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 9月 2日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,099,475,598.27份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 大摩添利 18 个月 A 大摩添利 18 个月 C
下属分级基金的交易代码： 000415 000416
报告期末下属分级基金的份额总额 775,338,611.52 份 1,324,136,986.75份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制投资风险的前提下，追求超过当期业绩比较基准的投资收益，力争
基金资产的长期、稳健、持续增值。
投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
1、封闭期投资策略
本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹配的基础上，实施
积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。本基金的具体投
资策略包括资产配置策略、信用策略、利差套利策略、利率策略、类属配置策
略、个券选择及交易策略以及资产支持证券的投资策略等部分。
2、开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本
基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，
防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 1/2 × [ 同期 1 年期银行定期存款利率（税后）+ 同期 2 年期银行定期存款
利率（税后）]
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预
期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李锦 赵天杰
联系电话 (0755) 88318883 010-58560666 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn zhaotianjie@cmbc.com.cn
客户服务电话
400-8888-668 95568
传真 (0755) 82990384 010-58560798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.msfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014年 9月 2日(基金合同生效日)-2014年 12 月31 日
大摩添利 18 个月 A 大摩添利 18 个月 C
本期已实现收益 13,660,882.35 21,551,823.52
本期利润 20,023,596.20 32,411,892.29
加权平均基金份额本期利润 0.0258 0.0245
本期基金份额净值增长率 2.60% 2.40%
3.1.2 期末数据和指标 2014年末
期末可供分配基金份额利润 0.0176 0.0163
期末基金资产净值 795,362,207.72 1,356,548,879.04
期末基金份额净值 1.026 1.024
注：1.本基金基金合同于 2014年 9月 2日正式生效，截至报告期末未满一年；
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，而非当期发生数） ；
4.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大摩添利 18 个月 A 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.40% 0.10% 0.81% 0.00% 1.59% 0.10%
自基金合同
生效起至今
2.60% 0.08% 1.08% 0.00% 1.52% 0.08%
大摩添利 18 个月 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.20% 0.10% 0.81% 0.00% 1.39% 0.10%
自基金合同
生效起至今
2.40% 0.09% 1.08% 0.00% 1.32% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：1．本基金基金合同生效日为 2014年9 月2 日，截至本报告期末未满一年。
2. 按照本基金基金合同的规定， 基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期。 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注：本基金基金合同于2014 年9月2日正式生效，截至本报告期末未满一年。上述指标在基金合
同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效日（2014年9月2日）至本报告期末未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司” ）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有
限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投
资控股有限公司等国内外机构。 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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截止2014年12月 31 日，公司旗下共管理十八只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行业
证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫货币市场
基金、摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基
金、摩根士丹利华鑫卓越成长股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基
金、摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强型
证券投资基金、摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型
证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化配置股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型
证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利
华鑫品质生活精选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士
丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金和摩根士丹利华鑫优质信价纯债债
券型证券投资基金。同时，公司还管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李轶 基金经理
2014年9月
2日
- 9
中央财经大学投资经济系国民
经济学硕士。 2005年7月加入本
公司，从事固定收益研究，历任
债券研究员、基金经理助理。
2008年11月至2015年1月任摩
根士丹利华鑫货币市场基金基
金经理， 2012年8月起任摩根士
丹利华鑫多元收益债券型证券
投资基金基金经理， 2013年6 月
起任摩根士丹利华鑫纯债稳定
增利 18 个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理，2014年 9
月起任本基金基金经理。
注：1、基金经理任职日期为基金合同生效之日；
2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及其他相关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，
制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》 、 《摩根士丹利华鑫基金管理有限
公司异常交易报告管理办法》 、 《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》
等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。
基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、
债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关
系统实现了有效系统控制，通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析
与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实
现公平交易管理控制目标。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易
的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有1次，为量化投资基金因执行投资策略和其他组合发
生的反向交易，基金管理人未发现其他异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年中国经济延续2013 年以来的调整态势，经济下行压力增大。国内 GDP、CPI 在内生增
长不足、外围环境改善有限等因素的影响下，仍运行在增长放缓、结构转型、企业盈利弱化的下
行轨迹上。2014年货币政策的调控思路是稳增长和调结构并行，央行采取定向宽松的货币政策，摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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资金面的充裕和基本面的支持使收益率曲线大幅下移。
2014 年的债市经历了一幕波澜壮阔的上涨行情，在逐步摆脱 2013 年非基本面的冲击之后，
债券市场重回基本面驱动轨道。纵观全年的债市走势，上半年债券收益率下行，估值修复, 上涨
行情初步启动；下半年进入基本面和资金面推动的深化行情，央行继续维持稳健偏松的货币政策，
通过定向降准和降息的方式向市场注入流动性，收益率曲线对基本面和政策面的利好体现充分，
并在资金的推波助澜下有一定的透支。年底，股市的挤出效应叠加黑天鹅事件不断带来的流动性
冲击，债券市场进入震荡调整。
本基金于2014年9月成立，秉承稳健的操作策略，在风险可控的前提下为投资人获取超额收
益。本基金以持有流动性较好的中高等级短期债券和信用债为主，保持中性仓位，耐心等待市场
调整的时机，并提防突发事件对市场形成的踩踏效应，获得了稳定的利息收入及资本利得。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至2014年 12月31日，本基金 A类份额净值为 1.026元，累计份额净值为 1.026
元，C 类份额净值为 1.024 元，累计份额净值为 1.024 元；报告期内 A 类基金份额净值增长率为
2.60%，C类基金份额净值增长率为 2.40%，同期业绩比较基准收益率为1.08%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年，内需不足、外需不稳、传统工业和房地产产能出清尚未结束，经济增长将继续
减速。货币政策方面，可能不及市场预期那样频繁地推出全面刺激政策，而将以经济托底为限，
以调节构为矛，以降低实体经济融资成本为目标稳步推进。通胀压力较小，经济基本面对债市仍
构成支撑，但债市阶段性波动可能较2014年更为频繁。
从资金方面来看，货币政策在 2015年可能仍维持中性偏松的局面，但央行仍在资金供给上有
绝对控制权，股市的资金分流和 IPO的扰动仍将给资金面带来波动。
2015年不论是利率市场化推进，还是地方债务清理，都可能对债券市场形成脉冲式冲击。总
体看看，未来一年债市将步入震荡格局之中，债券投资的波段性机会可能增多。本基金将坚持平
衡收益与风险的原则，未来投资策略将在防御为先的基础上择机把握市场机会，我们将控制组合
的久期和杠杆，并高度重视组合的信用风险。本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地
维护持有人的利益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期，基金管理人通过开展专项检查、加强日常监控、完善管理制度等方式，检查内控
制度的执行情况、基金运作的合法合规情况，及时发现问题，提出改进建议并跟踪落实。 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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本报告期，基金管理人完成的主要监察稽核工作如下：
（1）完成专项检查工作。检查范围覆盖投资交易、基金销售、投资管理人员管理、系统开发、
自有资金投资及风险准备金、反洗钱业务等方面。 （2）做好日常监控工作。严格规范基金投资、
销售以及运营等各项业务管理，通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、审核宣传推介材料、
监督后台运营业务等工作，加强日常风险监控，确保公司和基金运作合法合规。 （3）持续完善公
司内控制度体系，同时，适时以合规指引方式及时清晰地解读监管政策与要求，加强各项业务流
程控制。公司已建立起覆盖公司业务各个方面，更为全面、完善的内控制度体系，保障公司合规、
安全、高效运营。 （4）加强员工合规行为管理。根据法律法规和业务环境的变化不断修订并充实
培训材料，改进合规培训形式，进一步提升员工风控意识及合规意识。 （5）有效地推进投资风险
管理系统等合规监控系统的建设，加强风险管理手段，提高工作效率。（ 6）积极深入参与新产品
设计、新业务拓展工作，就相关的合规及风控问题提供意见和建议。
2015年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，加强风险
控制，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种，特别是长期
停牌股票等没有市价的投资品种，基金管理人根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》的要求进行估值，具体采用的估值政策和程序说明如下：
基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的助理总经理）以及
相关成员（包括基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员）构成。
估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作
中保持独立性。其中基金运营部负责具体执行公允价值估值、提供估值建议、跟踪长期停牌股票
对资产净值的影响并就调整估值方法与托管行、会计师事务所进行沟通；风险管理部负责评估公
允价值估值数据模型，计算并向基金运营部提供使用数据模型估值的证券价格；监察稽核部负责
与监管机构的沟通、协调以及检查公允价值估值业务的合法、合规性。
由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任
委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议。估值委员会对特定品种估值方法
需经委员充分讨论后确定。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，估值过程中基金经理并未参
与。报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的任何定价服务。 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实
施利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国民生银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在对摩根士丹利华鑫纯债稳
定添利18个月定期开放债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证
券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
本基金本报告期财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了
标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18个月定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2014年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 45,041,670.61
结算备付金 997,921.17
存出保证金 36,087.47
交易性金融资产 2,205,460,400.00
其中：股票投资 -
基金投资 -
债券投资 2,205,460,400.00
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 375,551,563.33
应收证券清算款 -
应收利息 37,295,178.37
应收股利 -
应收申购款 -
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 2,664,382,820.95
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12月 31 日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 475,999,806.50
应付证券清算款 34,174,908.94
应付赎回款 -
应付管理人报酬 1,276,338.76
应付托管费 364,668.21
应付销售服务费 459,798.09
应付交易费用 20,364.47
应交税费 - 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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应付利息 56,849.22
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 119,000.00
负债合计 512,471,734.19
所有者权益：
实收基金 2,099,475,598.27
未分配利润 52,435,488.49
所有者权益合计 2,151,911,086.76
负债和所有者权益总计 2,664,382,820.95
注： 1. 报告截止日2014年 12月 31日， A类基金的份额净值 1.026元， C 类基金的份额净值 1.024
元，基金份额总额 2,099,475,598.27 份，其中 A 类基金的份额总额 775,338,611.52 份，C 类基
金的份额总额1,324,136,986.75 份。
2. 本财务报表的实际编制期间为2014年9 月2 日(基金合同生效日)至2014年 12月 31日， 且无
上年度可比数据。
7.2 利润表
会计主体：摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2014年9月2日(基金合同生效日)至 2014年 12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2014 年9 月 2日(基金合同生效日)至
2014 年 12月 31 日
一、收入 61,508,304.82
1.利息收入 32,109,514.48
其中：存款利息收入 1,914,927.29
债券利息收入 21,898,885.80
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 8,295,701.39
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） 12,175,988.46
其中：股票投资收益 -
基金投资收益 -
债券投资收益 12,175,988.46
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
17,222,782.62 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
19.26
减：二、费用 9,072,816.33
1．管理人报酬 4,886,716.99
2．托管费 1,396,204.86
3．销售服务费 1,760,743.60
4．交易费用 21,776.45
5．利息支出 826,661.26
其中：卖出回购金融资产支出 826,661.26
6．其他费用 180,713.17
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
52,435,488.49
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
52,435,488.49
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2014年9月2日(基金合同生效日)至 2014年 12 月31日
单位：人民币元
项目
本期
2014年 9月 2日(基金合同生效日)至 2014 年12 月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,099,475,598.27 - 2,099,475,598.27
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- 52,435,488.49 52,435,488.49
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（净值减少以“-”号
填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 2,099,475,598.27 52,435,488.49 2,151,911,086.76
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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______于华______
______张力______
____谢先斌____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)
经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第 1363号 《关于核准摩根
士丹利华鑫纯债稳定添利18 个月定期开放债券型证券投资基金募集的批复》核准，由摩根士丹利
华鑫基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫纯债稳定添
利18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式证券投
资基金，存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,098,054,303.93元，业经普
华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字(2014)第489号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案， 《摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金
合同》于 2014 年 9 月 2 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,099,475,598.27 份，
其中认购资金利息折合1,421,294.34 份基金份额。 本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管
理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
本基金以定期开放方式运作，本基金封闭期为自基金合同生效日起 18 个月(包括基金合同生
效日)或自每一开放期结束之日次日起(包括该日)18 个月的期间。本基金封闭期内采取封闭运作
模式，期间基金份额总额保持不变，不办理申购与赎回业务。每个开放期间原则上为5至 20 个工
作日，具体时间由基金管理人在每一开放期前依照《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规
定在指定媒体上予以公告。
根据 《摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》 和 《摩
根士丹利华鑫纯债稳定添利 18个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》的规定，本基金根
据认购费/申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申
购时收取前端认购/申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的，称为A类基金份额；不收取
前端认购/申购费，而从本类别基金资产中计提销售服务费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用
的，称为C类基金份额。A类基金份额、C 类基金份额分别设置代码，分别计算和公告基金份额净
值和基金份额累计净值。投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别。本基金不同基金份额类
别之间不得互相转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放
债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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包括国内依法发行上市的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、地方政府债、中期票据、
短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定） 。本基金不参与一级市场新股申购或
增发新股，也不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，本基金不参与一级市场及二级市
场可转换债券的投资。本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%，但在每次开放期前三个
月、开放期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。在开放期，本基金持
有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，在封闭期，本基金不受上
述 5%的限制。本基金的业绩比较基准为：50%×[同期 1 年期银行定期存款利率 (税后) + 同期 2
年期银行定期存款利率 (税后)]。
本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于 2015 年 3 月 18 日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18个月定期开放债券型证券投资
基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业
实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2014年 9月2 日(基金合同生效日)至 2014年 12 月 31 日止期间财务报表符合企业会
计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2014年12月31日的财务状况以及2014年9月2日(基
金合同生效日)至2014年12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2014
年9月2日(基金合同生效日)至2014年 12 月31 日止期间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产
列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最
近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的
市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期
权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的
参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
本基金尚处于封闭期，实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为
1.00元。
7.4.4.8 损益平准金
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债
券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务
的指导意见》 ，根据具体情况采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠
性的估值技术进行估值。
(2)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
财政部于2014年颁布 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 、 《企业会计准则第40号——
合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第
2号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第 30 号——财务
报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工
具列报》 ，要求除《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》自 2014年度财务报表起施行外，其
他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，
主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖债券的差价收
入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖债券的差价收入， 债券的利息收入及其他收入，
暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司(“中国民生银行”) 基金托管人、基金销售机构
华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东
深圳市中技实业(集团)有限公司 基金管理人的股东
汉唐证券有限责任公司 基金管理人的股东
深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年9月2日(基金合同生效日)至2014年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 4,886,716.99
其中：支付销售机构的客户维护费 1,955,253.23
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
0.70%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基
金资产净值 × 0.70% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年9月2日(基金合同生效日)至 2014年 12月 31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,396,204.86
注：支付基金托管人中国民生银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2014年 9月 2日(基金合同生效日)至 2014年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
大摩添利 18 个月 A 大摩添利 18 个月 C 合计
摩根士丹利华鑫基金管
理有限公司
-
28.20 28.20
中国民生银行 - 1,757,049.87 1,757,049.87
合计 - 1,757,078.07 1,757,078.07
注：支付 C 类基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值 0.40%的年费率计提，逐日摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金资产净值 × 0.40% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年9月2日(基金合同生效日)至 2014年 12月 31日
期末余额 当期利息收入
中国民生银行-定期存款 - 391,500.00
中国民生银行-活期存款 45,041,670.61 334,290.85
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国民生银行保管，按银行同业利率计息；保管于中国
民生银行的定期存款按约定利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期没有需作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2014 年 12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
124971
14 宜国
投
2014 年9
月19 日
2015 年
1 月 6
日
新债未
上市
100.00 100.00 800,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00 - 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2014年12 月 31 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额48,999,806.50 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
041460099 14南宁城
建CP001
2015年1月
9日
99.39 500,000 49,695,000.00
合计
500,000 49,695,000.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2014年12 月 31 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额427,000,000.00元， 于2015年1月5日、 2015年1月6日、 2015年 1月 7日、 2015
年1月13日先后到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为
标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2014年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 768,439,400.00 元，属于第二层次的余额为 1,437,021,000.00 元，无属于
第三层次的余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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对于证券交易所上市的债券，若出现交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基
金不会于交易不活跃期间将相关债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观
察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,205,460,400.00 82.78
其中：债券 2,205,460,400.00 82.78
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 375,551,563.33 14.10
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 46,039,591.78 1.73
7 其他各项资产 37,331,265.84 1.40
8 合计 2,664,382,820.95 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末无股票投资。 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末无股票投资。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
本基金本报告期末无股票投资。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,413,705,400.00 65.70
5 企业短期融资券 378,984,000.00 17.61
6 中期票据 412,771,000.00 19.18
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,205,460,400.00 102.49
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 124986 14 建开债 1,000,000 113,000,000.00 5.25
2 124976 14 张掖债 1,100,000 110,000,000.00 5.11
3 101451026 14金光纸业
MTN001
1,000,000 102,980,000.00 4.79
4 124956 14 锑都债 1,000,000 100,400,000.00 4.67
5 124952 14 马高新 1,000,000 100,000,000.00 4.65
5 124963 14 广安经 1,000,000 100,000,000.00 4.65
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 36,087.47
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 37,295,178.37
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 37,331,265.84
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末无股票投资。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
大摩添利
18 个月 A
4,138 187,370.37 1,006,983.57 0.13% 774,331,627.95 99.87%
大摩添利
18 个月 C
8,760 151,157.19 1,550,007.87 0.12% 1,322,586,978.88 99.88%
合计 12,898 162,775.28 2,556,991.44 0.12% 2,096,918,606.83 99.88%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
大摩添利 18 个月 A - -
大摩添利 18 个月 C - -
合计 - -
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
大摩添利 18 个月 A 0
大摩添利 18 个月 C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
大摩添利 18 个月 A
0
大摩添利 18 个月 C 0
合计 0
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 大摩添利18个月A 大摩添利 18 个月 C
基金合同生效日（2014年 9月 2日）基金份额总额
775,338,611.52 1,324,136,986.75
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 - -
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份
额
- -
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 775,338,611.52 1,324,136,986.75
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
2014 年 1 月 14 日起，沈良先生不再担任基金管理人副总经理，公司于 2014 年 1 月 15 日公
告了上述事项。
2014年3月6日起，王文学先生不再担任基金管理人董事长，总经理于华先生代任董事长一
职，公司于2014年3月8日公告了上述事项。
2014 年 3 月 14 日起，基金管理人增聘高见先生为公司副总经理，公司于 2014 年 3 月 15 日
公告了上述事项。
2014 年 8 月 29 日起，秦红女士不再担任基金管理人副总经理，公司于 2014 年 8 月 30 日公
告了上述事项。
2014年11月 21 日， 中国证券监督管理委员会核准于华先生担任基金管理人的法定代表人及
董事长职务，公司于2014年 11月25日公告了上述事项。
2014年12月 29 日，基金管理人董事会批准于华先生辞去其担任的总经理职务，并决定由基
金管理人董事长于华先生代行总经理职务，公司于2014年12月 31 日公告该调整事项。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
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11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金未改变投资策略。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金基金合同于 2014 年 9 月 2 日生效，2014 年度系首次进行基金年度审计，普华永道中
天会计师事务所（特殊普通合伙）系首次向本基金提供审计服务。报告期内本基金应支付给聘任
会计师事务所——普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）2014年度的报酬为85,000元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国海证券 2 - - - - -
注：1.专用交易单元的选择标准
（1）实力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，经营行为规范；
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；
（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订
《证券交易单元租用协议》 ，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。
3.本报告期内，本基金的 2 个交易单元均为新增的交易单元。 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
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11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国海证券 456,788,362.87 100.00% 34,055,000,000.00 100.00% - -
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2015年 3月26日
