申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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申万菱信中小板指数分级证券投资基金
2014 年年度报告摘要
2014 年 12 月 31 日
基金管理人： 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一五年三月二十六日
申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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§1 重要提示 及目 录
1.1 重要提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 、 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ， 并 对
其 内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 的 法 律 责 任 。 本 年 度 报 告 已 经 三 分 之 二 以 上 独 立 董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基 金合同规定，于 2015 年 3 月 20 日 复核了本报告
中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 利 润 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金
的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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§2 基金简介
2.1 基金基本 情况
基金简称 申万菱信中小板指数分级
场内简称 申万中小
基金主代码 163111
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 5 月8 日
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,857,659,160.90 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012 年 5 月28 日
下属分级基金的基金简称
申万中小 中小板 A 中小板 B
下属分级基金的交易代码 163111 150085 150086
报告期末下属分级基金的份额总额
26,649,096.90 份 915,505,032.00 份 915,505,032.00 份
2.2 基 金 产 品说明
投资目标
本基金采取指数化投资方式， 通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段， 力争
控 制 本 基 金 的 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏 离 度 的 绝 对 值 不 超 过
0.35% ，年跟 踪误差不超过 4%，实现 对中小板指数的有效跟踪。
投资策略
本基金主要采用完全复制的方法进行投资， 即按照标的指数成份股及其权重构建基金
的股票投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的 变动对股票投资组合进行相应地
调整。
在标的指数成份股发生变动、 增发、 配股、 分红等公司行为导致成份股的构成及权重
发生变化时， 由于交易成本、 交易制度、 个别成份股停牌或者流动性不足等原因导致
本基金无法及时完成投资组合同步调整的情况下， 基金管理人将运用其他合理的投资
方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近标的指数的表现。
业绩比较基准 95%× 中小板 指数收益率 +5%× 银行同 业存款利率
风险收益特征
申万中小板份额为常规指数基金份额， 具有预期风险较高、 预期收益较高的特征， 其
预期风险和预期收益水平均高于货币市 场基金、债券型基金和混合型基金。
下 属 三 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
申 万 中 小 板 份 额 为 常 规 指 数 基 金
份 额 ， 具 有 预 期 风 险 较 高 、 预 期
收 益 较 高 的 特 征 ， 其 预 期 风 险 和
预 期 收 益 水 平 均 高 于 货 币 市 场 基
金、债券型基金和混合型基金。
中小板 A 份额，则具有
预 期 风 险 低 ， 预 期 收 益
低的特征。
中小板 B 份额由于利用
杠 杆 投 资 ， 则 具 有 预 期
风 险 高 、 预 期 收 益 高 的
特征。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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2.3 基 金 管 理人和 基 金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 申万菱信基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 王菲萍 李芳菲
联系电话 021-23261188 010-68424199
电子邮箱 service@swsmu.com lifangfei@abchina.com
客户服务 电话 4008808588 95599
传真 021-23261199 010-68121816
2.4 信 息 披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.swsmu.com
基金 年度报告备置地点
申万菱信基金管理有限公司
中国农业银行
§3 主 要 财 务指标 、 基 金净值 表 现 及利润 分 配 情况
3.1 主要会 计数据 和 财 务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据 和 指标 2014 年 2013 年
2012 年 5 月 8 日（ 基
金 合 同 生效日 ） 至
2012 年12 月 31 日
本期已实现收益 33,394,984.39 15,882,919.28 -6,160,106.27
本期利润 -6,381,497.42 40,501,224.82 -6,353,070.76
加权平均基金份额本期利润 -0.0093 0.0786 -0.0258
本期基金份额净值增长率 8.16% 15.20% -8.6000%
3.1.2 期 末数 据 和 指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可供分配基金份额利润 0.0608 -0.0064 -0.0861
期末基金资产净值 1,969,947,516.75 509,818,246.68 249,888,120.82
期末基金份额净值 1.0604 1.0160 0.9140
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、 托管费和各项交易费用， 但不包括持有人认/ 申购或
交易基金的各项费用 （例如： 申购费、 赎回费等） ， 计入认/ 申购或交易基金的各项费用后， 实际收益水
平要低于所列数字。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长 率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.24% 1.29% -2.40% 1.31% -0.84% -0.02%
过去六个月 12.83% 1.14% 13.23% 1.15% -0.40% -0.01%
过去一年 8.16% 1.19% 9.30% 1.20% -1.14% -0.01%
自 基 金 合 同
生效起至今
13.88% 1.30% 13.54% 1.31% 0.34% -0.01%
注：本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
benchmark(0) =1000 ；
%benchmark(t)= 95%*( 中 小板指数(t)/ 中小板指数(t-1)-1)+5%* 银 行同业存款利率（税后）/365 ；
benchmark(t)=(1+%benchmark(t))* benchmark(t-1) ；
其中 t=1,2,3, ? 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
申万菱信中小板指数分级证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 5 月 8 日至2014 年12 月 31 日）
3.2.3 自基 金合 同 生 效以来 基 金 每年净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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申万菱信中小板指数分级证券投资基金
合同生效日以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
注：2012 年 数据按基金合同生效当年实际存续期计算，未按整个自然年度计算。
3.3 过 去三 年基 金 的 利润分 配 情 况
根据《基金合同》的约定，在分级运作期内， 本基金（包括申万中小板份额、中小板 A 份额、中
小板 B 份额 ）不进行收益分配。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 管 理人及 基 金 经理情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公 司 原 名 申 万 巴 黎 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 是 由 国 内 大 型 综 合 类 券 商 申 银 万 国
证券股份有限公司和三菱 UFJ 信托 银行株式会社共同设立的一家中外合资基金管理公司。公司成立于
2004 年 1 月 15 日， 注册 地在中国上海， 注册资本金为 1.5 亿 元人民币。 其中， 申银万国证券股份有 限
公司持有 67% 的股份，三菱 UFJ 信托银行株式会社持有 33% 的股份。
公司成立以来业务增长迅速， 在北京、 广州先后建立了分公司。 截至 2014 年 12 月 31 日， 公司 旗
下管理了包括股票型、 混合型、 债券型和货币型在内的 18 只开 放式基金， 形成了完整而丰富的产品线 。申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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公司旗下基金管理资产规模超过 486 亿元，客户 数超过 277 万户。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组） 及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张少华
本基
金基
金经
理
2012-05-08 - 15 年
张少华先生， 复旦大学数量经济学硕士。 曾任职于
申银万国证券， 2003 年1 月加入申万巴黎基金管理
有限公司( 现 名申万菱信) 筹备组， 后正式加入申万
菱信基金管理有限公司，曾任风险管理总部总监，
基金投资管理总部副总监， 申万菱信量化小盘股票
型 证 券 投 资 基 金(LOF) 基 金 经 理 等 ， 现 任 基 金 投 资
管理总部总监， 申万菱信沪深 300 价 值指数证券投
资基金、 申万菱信深证成指分级证券投资基金、 申
万菱信中小板指数分级证券投资基金、 申万菱信申
银万国证券行业指数分级证券投资基金、 申万菱信
中证环保产业指数分级证券投资基金， 申万菱信中
证军工指数分级证券投资基 金基金经理。
袁英杰
本基
金基
金经
理助
理
2014-06-09 - 8 年
袁英杰先生， 上海交通大学应用数学硕士， 曾任职
于 兴 业 证 券 、 申 银 万 国 证 券 研 究 所 等 ，2013 年 5
月加入本公司， 现任高级数量研究员， 申万菱信沪
深 300 价值 指数证券投资基金、 申万菱信深证成指
分级证券投资基金、 申万菱信中小板指数分级证券
投资基金、 申万菱信申银万国证券行业指数分级证
券投资基金、 申万菱信中证环保产业指数分级证券
投资基金和申万菱信中证军工指数分级证券投资
基金基金经理助理。
注：1 、证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办 法》的相关规定。
2 、任职日期 和离任日期均指公司作出决定之日。
4.2 管理人对 报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 《 证 券 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 配 套 法 规 的 规 定 ， 严 格
遵 守 基 金 合 同 约 定 ， 本 着 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 等 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上
为持有人谋求最大利益。
本 基 金 投 资 运 作 符 合 法 律 法 规 和 基 金 合 同 的 规 定 ， 信 息 披 露 及 时 、 准 确 、 完 整 ； 本 基 金 资 产 与 本
基金管理人与公司资产之间严格分开； 没有发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。
在 基 金 资 产 的 管 理 运 作 中 ， 无 任 何 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 并 通 过 稳 健 经 营 、 规 范 运 作 、 规 避 风
险，保护了基金持有人的合法权益。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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4.3 管 理 人 对报告 期 内 公平交 易 情 况的专项说明
4.3.1 公平 交易 制 度 和控制 方 法
根 据 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》 ， 本 公 司 制 定 了 《 公 平 交 易 制 度 》 ， 通 过 组
织 结 构 的 设 置 、 工 作 制 度 、 流 程 和 技 术 手 段 全 面 落 实 公 平 交 易 原 则 在 具 体 业 务 （ 包 括 研 究 分 析 、 投 资
决 策 、 交 易 执 行 等 ） 环 节 中 的 实 现 ， 在 保 证 各 投 资 组 合 投 资 决 策 相 对 独 立 性 的 同 时 ， 确 保 各 投 资 组 合
在 获 得 投 资 信 息 、 投 资 建 议 和 实 施 投 资 决 策 方 面 享 有 公 平 的 机 会 ； 同 时 ， 通 过 对 投 资 交 易 行 为 的 日常
监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在 研 究 分 析 方 面 ， 本 公 司 建 立 了 规 范 、 完 善 的 研 究 管 理 平 台 ， 规 范 了 研 究 人 员 的 投 资 建 议 、 研 究
报告的发布流程，使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、准确性及深度等方面得到公平对待。
在 投 资 决 策 方 面 ， 首 先 ， 公 司 建 立 健 全 投 资 授 权 制 度 ， 明 确 投 资 决 策 委 员 会 、 投 资 总 监 、 投 资 组
合 经 理 等 各 投 资 决 策 主 体 的 职 责 和 权 限 。 投 资 决 策 委 员 会 和 投 资 总 监 等 管 理 机 构 和 人 员 不 得 对 投 资 经
理 在 授 权 范 围 内 的 投 资 活 动 进 行 干 预 。 投 资 经 理 在 授 权 范 围 内 可 以 自 主 决 策 ， 超 过 投 资 权 限 的 操 作 必
须 经 过 严 格 的 审 批 程 序 ； 其 次 ， 公 司 建 立 投 资 组 合 投 资 信 息 的 管 理 及 保 密 制 度 ， 除 分 管 投 资 副 总 及 投
资 总 监 等 因 业 务 管 理 的 需 要 外 ， 不 同 投 资 经 理 之 间 的 持 仓 和 交 易 等 重 大 非 公 开 投 资 信 息 相 互 隔 离 ； 另
外， 公司还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离， 且不能互相授权投资事宜。
在 交 易 执 行 方 面 ， 本 公 司 设 立 了 独 立 于 投 资 管 理 职 能 的 交 易 总 部 ， 通 过 实 行 集 中 交 易 制 度 和 公 平
的 交 易 分 配 制 度 ， 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 交 易 执 行 机 会 ； 此 外 ， 本 公 司 对 于 可 能 导 致 涉 嫌 不 公 平
交 易 和 利 益 输 送 的 反 向 交 易 行 为 也 制 定 并 落 实 了 严 格 的 管 理 ： （1 ） 对 于 交 易 所 公 开 竞 价 的 同 向 交 易 ，
交易总部按照 “时间优先、 价格优先” 的原则， 采取 “未委托数量比例法” ， 通过系统的公平交易模块
实 现 公 平 交 易 ； （2 ） 对 于 部 分 债 券 一 级 市 场 申 购 、 非 公 开 发 行 股 票 申 购 等 以 公 司 名 义 进 行 的 交 易 ， 各
投 资 经 理 在 交 易 前 独 立 地 确 定 各 投 资 组 合 的 交 易 价 格 和 数 量 ， 集 中 交 易 室 按 照 价 格 优 先 、 比 例 分 配 的
原 则 对 交 易 结 果 进 行 分 配 ； （3 ） 对 于 银 行 间 市 场 的 现 券 交 易 ， 交 易 总 部 在 银 行 间 市 场 开 展 独 立 、 公 平
的询价， 并由风险管理部对交易价格的公允性 （根据市场公认的第三方信息） 、 交易对手和交易方式进
行 事 前 审 核 ， 确 保 交 易 得 到 公 平 和 公 允 的 执 行 。 对 于 由 于 特 殊 原 因 不 能 参 与 以 上 提 到 的 公 平 交 易 程 序
的 交 易 指 令 ， 投 资 经 理 须 提 出 申 请 并 阐 明 具 体 原 因 ， 交 由 交 易 总 监 及 风 险 管 理 总 监 进 行 严 格 的 公 平 性
审 核 ； （4 ） 严 格 禁 止 同 一 投 资 组 合 或 不 同 投 资 组 合 之 间 在 同 一 交 易 日 内 进 行 反 向 交 易 （ 除 完 全 按 照 有
关指数的构成比例进行投资的组合外） 。 确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的不同投资组
合之间的同日反向交易，相关投资经理须向风险管理委员会提供决策依据并留存记录备查。
在 日 常 监 控 和 事 后 分 析 评 估 方 面 ， 本 公 司 风 险 管 理 总 部 开 展 日 内 和 定 期 的 工 作 对 公 平 交 易 执 行 情申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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况 作 整 体 监 控 和 效 果 评 估 。 其 中 日 常 监 控 包 括 了 日 内 不 定 点 对 交 易 系 统 的 抽 查 监 控 ； 对 非 公 开 发 行 股
票 申 购 、 以 公 司 名 义 进 行 的 债 券 一 级 市 场 申 购 的 申 购 方 案 和 分 配 过 程 进 行 审 核 和 监 控 ； 以 及 对 银 行 间
交 易 过 程 中 投 资 组 合 与 交 易 对 手 之 间 议 价 交 易 的 交 易 方 式 和 交 易 价 格 的 公 允 性 进 行 审 查 。 事 后 分 析 评
估 上 ， 风 险 管 理 总 部 在 每 个 季 度 和 每 年 度 的 《 公 平 交 易 执 行 报 告 》 中 ， 对 不 同 组 合 间 同 一 投 资 标 的 、
临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估。
4.3.2 公平 交易 制 度 的执行 情 况
对于场内同向交易， 我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下 （日内、3
日内和 5 日 内）同买或者同卖场内同一证券时 两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，然后按两
两组合归类计算平均价差率。首先，假设两两组合在本报告期的价差率呈正态分布且平均价差率为 0 ，
我们进行了 95% 的置信度 、 假设平均价差率为 0 的 T 检验， 若通过该假设检验， 则我们认为该两两组
合的交易得到了公平的执行； 对于未通过假设检验的情况， 我们还计算了两两组合价差占优次数比例、
价差交易模拟贡献、 组合收益率差异和模拟输送比例占收益率差的比例等指标； 若综合以上各项指标，
认 为 仍 存 在 一 定 的 嫌 疑 ， 则 我 们 将 进 一 步 对 该 两 两 组 合 同 向 买 卖 特 定 场 内 证 券 的 时 点 、 价 格 、 数 量 等
作分析，来判 断是否存在重大利益输送的可能性。
对于场外同向交易，我们分析了本报告期内不同时间窗口内（日内、3 日内和 5 日内）两两组合
同向交易的价差率、对比市场公允价格和交易对手，未发现利益输送的情况。
对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异常情况。
综 合 而 言 ， 本 公 司 通 过 事 前 的 制 度 规 范 、 事 中 的 监 控 和 事 后 的 分 析 评 估 ， 严 格 执 行 了 公 平 交 易 制
度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本公司制定了 《异常交易监控报告制度》 ， 明确 定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公
平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常交易的日常监控、 识别以及事后的分析流程。
本 报 告 期 ， 未 发 生 我 司 旗 下 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量
超过该证券当日成交量的 5% 的情况 以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对 报告 期 内 基金的 投 资 策略和 业 绩 表现 的 说明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2014 年， 沪 深 A 股市场在上半年震荡下跌整理， 三季度迎来一波普涨行情， 四季度走出波澜壮阔
的大幅上涨行情，其中以沪深 300 指数为代表大盘蓝筹明显跑赢以中小板、创业板指数为代表的成长
股。2014 年 上证综指表现最好上涨 52.87% ，深证 成分指数上涨 35.62% ， 沪深 300 指 数上涨 51.66% ，申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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中证 500 指 数上涨 39.01% ，而中小板指数上涨 9.67% 、创业板 指数上涨 12.83% 。
操 作 上 ， 基 金 主 要 着 眼 于 控 制 净 值 表 现 和 业 绩 基 准 的 偏 差 幅 度 。 从 实 际 运 作 效 果 来 看 ， 基 金 收 益
率和业绩基准收益率的偏差控制在较小的区间。 今年以来年化跟踪误差控制在 0.98% 左右， 达到契约年
化跟踪误差小于 4% 的要 求。 实际运作结果观察， 持续的大额申购赎回、 成份股现金分 红、 成份股调整
是贡献基金跟踪误差的主要来源。
本基金产品在中小板指数分级基金份额的基础上，设计了中小板 A 和 中小板 B 。中小板 A 和 中小
板 B 份额之 比为 1:1 ，本 基金自成立之日起运作满 5 年之后 转为中小板成分指数 LOF 基金。
从整体折溢价水平来看，本年基金折溢价水平大部分时间波动幅度在-1% 到 1% 之间 。在 2 月、5
月、8 月和 12 月，基金出 现过 4 次明 显溢价，仅最后一次基金溢价持续时间较长，溢价幅度较大。
作 为 被 动 投 资 的 基 金 产 品 ， 申 万 菱 信 中 小 板 指 数 分 级 基 金 将 继 续 坚 持 既 定 的 指 数 化 投 资 策 略 ， 以
严 格 控 制 基 金 相 对 目 标 指 数 的 跟 踪 偏 离 为 投 资 目 标 ， 追 求 跟 踪 误 差 的 最 小 化 ， 使 得 投 资 者 可 以 清 晰 地
计算出分级端两个产品的折溢价状况。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
2014 年中小 板成分指数期间表现为 9.67% ， 基金业 绩比较基准表现为 9.30% ， 申万菱信中小板指数
分级基金净值期间表现为 8.16% ，和 业绩比较基准的差约 1.14% 。
4.5 管 理 人 对宏观 经 济 、证券 市 场 及行业 走 势 的简要 展 望
2014 年，政 府持续的微刺激政策为经济托底，央行不断采取宽松政策，引导市场利率下行，降低
实体经济的资金成本， 为经济转型保驾护航。 在改革预期和增量资金驱动下，A 股市场在 2014 年下半
年也走出了一波大行情。2015 年是 经济转型一个重要的时间节点，国企改革、土地改革、军工改制等
各 项 改 革 工 作 将 大 力 度 展 开 。 在 中 央 “ 积 极 财 政 政 策 更 有 力 度 ， 稳 健 货 币 政 策 宽 松 适 度 ” 宏 观 调 控 政
策基调下， 市场预期未来货币宽松政策将会延续， 市场 “赚钱效应” 会进一步促使居民资产配置方向
战 略 性 转 向 资 本 市 场 ， 市 场 上 涨 不 缺 新 增 资 金 。 从 估 值 水 平 看 ， 市 场 估 值 离 历 史 长 期 均 值 还 有 一 定 空
间， 风险不大。 展望 2015 年， 预计市 场波动将会加大， 大小盘风格轮动将会加快； 改革主题是 A 股市
场的重要投资机会， 相关投资标的大多集中在大盘蓝筹， 其 估值水平有望提升， 建议配置相关价值股 ；
成 长 股 表 现 将 呈 现 分 化 ， 建 议 关 注 盈 利 真 实 增 长 、 估 值 不 高 的 白 马 成 长 股 ， 回 避 炒 作 概 念 、 没 有 盈 利
的伪成长股。
4.6 管 理 人 对报告 期 内 基金估 值 程 序等事 项 的 说明
本 基 金 管 理 人 、 本 基 金 托 管 人 和 本 基 金 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 参 与 本 基 金 的 估 值 流 程 ， 上 述 各 方 不申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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存在任何重大利益冲突。
本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值， 将导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上的， 即
就 拟 采 用 的 相 关 估 值 模 型 、 假 设 及 参 数 的 适 当 性 征 求 本 基 金 托 管 人 和 本 基 金 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 的 意
见。本基金聘请的会计师事务所对相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。
本 基 金 管 理 人 设 立 资 产 估 值 委 员 会 ， 负 责 根 据 法 规 要 求 ， 尽 可 能 科 学 、 合 理 地 制 定 估 值 政 策 ， 审
议 批 准 估 值 程 序 ， 并 在 特 定 状 态 下 就 拟 采 用 的 相 关 估 值 模 型 、 假 设 及 参 数 的 适 当 性 进 行 确 认 ， 以 保 护
基金份额持有人的利益。
资 产 估 值 委 员 会 由 本 基 金 管 理 人 的 总 经 理 ， 分 管 基 金 运 营 的 副 总 经 理 ， 基 金 运 营 总 部 、 监 察 稽 核
总部、 基金投资管理总部、 风险管理总部等各总部总监组成。 其中， 总经理过振华先生， 拥有 10 年基
金行业高级管理人员经验；副总经理来肖贤先生，拥有 9 年基金行业高级管理人员经验；基金运营总
部总监李濮 君女士， 拥有 13 年的基 金会计经验； 监察稽核总部副总监牛锐女士( 主持工作) ， 拥有 10 年
的证券基金行业合规管理经验； 基金投资管理总部总监张少华先生， 拥有 11 年的 基金行业研究、 投资
和风险管理相关经验；风险管理总部总监王瑾怡女士，拥有 9 年的基 金行业风险管理经验。
基 金 经 理 不 参 与 决 定 本 基 金 估 值 的 程 序 。 本 公 司 已 与 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 签 订 协 议 ，
采用其提供的估值数据对银行间债券进行估值。
4.7 管 理 人 对报告 期 内 基金利 润 分 配情况 的 说 明
根据《基金合同》的约定，在本基金分级运作期内，本基金（包括申万中小板份额、中小板 A 份
额、 中小板 B 份额）不 进行收益分配。
4.8 基 金 持 有人数 或 资 产净值 预 警 情形的 说 明
无。
§5 托 管 人 报告
5.1 报 告 期 内本基 金 托 管人遵 规 守 信情况 声 明
在 托 管 本 基 金 的 过 程 中 ， 本 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 严 格 遵 守 《 证 券 投 资 基 金 法 》
相 关 法 律 法 规 的 规 定 以 及 基 金 合 同 、 托 管 协 议 的 约 定 ， 对 本 基 金 基 金 管 理 人 — 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限
公司 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日基 金的投资运作， 进行了认真、 独立的会计核算和必要的
投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
11
5.2 托 管 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 、 净值计 算 、 利润分 配 等 情况的 说 明
本托管人认为, 申万菱信 基金管理有限公司在本基金的投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额
申 购 赎 回 价 格 的 计 算 、 基 金 费 用 开 支 及 利 润 分 配 等 问 题 上 ， 不 存 在 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 ；
在 报 告 期 内 ， 严 格 遵 守 了 《 证 券 投 资 基 金 法 》 等 有 关 法 律 法 规 ， 在 各 重 要 方 面 的 运 作 严 格 按 照 基 金 合
同的规定进行。
5.3 托 管 人 对本 年 度 报 告中财 务 信 息等内 容 的 真实、 准 确 和完整 发 表 意见
本 托 管 人 认 为 ， 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公 司 的 信 息 披 露 事 务 符 合 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露 管 理 办
法 》 及 其 他 相 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 基 金 管 理 人 所 编 制 和 披 露 的 本 基 金 年 度 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表
现 、 收 益 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 信 息 真 实 、 准 确 、 完 整 ， 未 发 现 有 损 害 基 金 持 有
人利益的行为。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2015) 第 21302 号
申万菱信中小板指数分级证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审 计了 后附的 申万 菱信中 小板 指数分 级证 券投资 基金( 以下简 称“ 申万菱 信中 小板指 数分 级 基
金”) 的财务报表，包括 2014 年 12 月 31 日的资 产负债表、 2014 年度的 利润表和所有者权益( 基金 净
值) 变动表以及财务报表附注。
6.1 管 理 层 对财务 报 表 的责任
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 申 万 菱 信 中 小 板 指 数 分 级 基 金 的 基 金 管 理 人 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公
司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以下简称 “中国证监会”) 发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2 注 册 会 计师的 责 任
我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意 见 。 我 们 按 照 中 国 注 册 会 计 师 审 计申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
12
准 则 的 规 定 执 行 了 审 计 工 作 。 中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ，
计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露 的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决
于 注 册 会 计 师 的 判 断 ， 包 括 对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估
时 ， 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相 关 的 内 部 控 制 ， 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并
非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发 表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我 们 认 为 ， 上 述 申 万 菱 信 中 小 板 指 数 分 级 基 金 的 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 和 在
财 务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中 国 证 监 会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 ， 公 允 反 映 了 申
万菱信中小板指数分级基金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及 2014 年度的经营成果和基金净值变动
情况。
普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙)
注册会计师 薛竞
注册会计师 赵钰
上海市陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 层
2015-03-26
§7 年 度 财 务报 表
7.1 资 产 负 债表
会计主体： 申万菱信中小板指数分级证券投资基金
报告截止日：2014 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年12 月31 日
资 产：
银行存款 143,303,871.29 31,924,900.56
结算备付金 - 190,857.01 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
13
存出保证金 256,640.37 198,746.16
交易性金融资产 1,823,097,659.10 482,052,439.17
其中：股票 投资 1,823,097,659.10 482,052,439.17
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 7,528,196.81 -
应收利息 33,002.17 6,877.63
应收股利 - -
应收申购款 669,863.28 1,386.70
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,974,889,233.02 514,375,207.23
负债 和 所有者 权 益
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 2,178.65
应付赎回款 1,398,879.29 3,558,387.47
应付管理人报酬 1,286,258.64 452,017.97
应付托管费 282,976.88 99,443.96
应付销售服务费 - -
应付交易费用 1,662,628.81 137,383.86
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 310,972.65 307,548.64
负债合计 4,941,716.27 4,556,960.55
所 有 者 权益：
实收基金 1,729,578,778.10 484,175,987.93
未分配利润 240,368,738.65 25,642,258.75
所有者权益合计 1,969,947,516.75 509,818,246.68
负债和所有者权益总计 1,974,889,233.02 514,375,207.23
注： 报告截止日 2014 年 12 月 31 日， 申万菱信中小板指数分级证券投资基金份额之基础 （以下简
称 “申万中小板” ） 份额净值 1.0604 元， 申万菱信中小板指数分级证券投资基金之稳健收益类 （以下简申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
14
称 “中小板 A ” ） 份额净 值 1.0424 元 ， 申万菱信中小板指数分级证券投资基金之积极进取类 （以下简称
“中小板 B ” ） 份额净值 1.0784 元； 申 万中小板份额 1,857,659,160.90 份， 中小板 A 份额 915,505,032.00
份，中小板 B 份额 915,505,032.00 份。
7.2 利润表
会计主 体：申万菱信中小板指数分级证券投资基金
本报告期 ：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位 ：人民币元
项 目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12月31日
上 年 度 可比期 间
2013 年1 月1 日至2013
年12月31日
一、收入 7,016,092.61 49,231,171.46
1. 利息收入 350,327.98 265,890.52
其中：存款利息收入 349,919.83 235,939.85
债券利息收入 408.15 624.37
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 29,326.30
其他利息收入 - -
2. 投资收益 （损失以“- ”填列） 45,199,607.21 23,609,716.50
其中：股票投资收益 40,088,892.86 19,392,128.58
基金投资收益 - -
债券投资收益 537,889.49 147,611.88
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 0.00 0.00
衍生工具收益 - -
股利收益 4,572,824.86 4,069,976.04
3. 公允价值 变动收益（损失以“- ” 号填列） -39,776,481.81 24,618,305.54
4. 汇兑收益 （损失以“－”号填列） - -
5. 其他收入 （损失以“- ”号填列） 1,242,639.23 737,258.90
减 ： 二 、费用 13,397,590.03 8,729,946.64
1 ．管理人报 酬 6,833,447.65 5,123,950.89
2 ．托管费 1,503,358.43 1,127,269.08
3 ．销售服务费 - -
4 ．交易费用 4,598,282.53 2,046,507.79
5 ．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6 ．其他费用 462,501.42 432,218.88
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ” 号填 列 ） -6,381,497.42 40,501,224.82
减：所得税费用 - - 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
15
四 、 净 利润（ 净 亏 损以“- ”号 填 列 -6,381,497.42 40,501,224.82
7.3 所 有 者 权益（ 基 金 净值） 变 动 表
会计主体： 申万菱信中小板指数分级证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 484,175,987.93 25,642,258.75 509,818,246.68
二、 本期经营活动产生的基金净值变动数 （本
期利润）
- -6,381,497.42 -6,381,497.42
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金 净 值 变 动
数（ 净值减少以“- ”号 填列）
1,245,402,790.17 221,107,977.32 1,466,510,767.49
其中：1.基 金申购款 2,157,014,135.05 311,340,419.76 2,468,354,554.81
2.基金赎回 款 -911,611,344.88 -90,232,442.44 -1,001,843,787.32
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动（净值减少以“- ”号 填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,729,578,778.10 240,368,738.65 1,969,947,516.75
项目
上 年 度 可比期 间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 273,433,587.53 -23,545,466.71 249,888,120.82
二、 本期经营活动产生的基金净值变动数 （本
期利润）
- 40,501,224.82 40,501,224.82
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金 净 值 变 动
数（净值减少以“- ”号 填列）
210,742,400.40 8,686,500.64 219,428,901.04
其中：1.基金 申购款 793,747,804.81 35,623,267.96 829,371,072.77
2.基金赎回 款 -583,005,404.41 -26,936,767.32 -609,942,171.73
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动（净值减少以“- ”号 填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 484,175,987.93 25,642,258.75 509,818,246.68
报告附注为财务报表的组成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 ，财务 报表由下列负责人签署 ：
基金管 理人负责人：过振华，主管会计工作负责人：来肖贤，会计机构负责人：李濮君 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
16
7.4 报表附注
7.4.1 基金 基本 情 况
申 万 菱 信 中 小 板 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简
称 “中国证监会”) 证监基金字[2012]197 号 《关于 核准申万菱信中小板指数分级证券投资基金募集的批
复 》 核 准 ， 由 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公 司 依 照 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 和 《 申 万 菱 信 中 小
板 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 负 责 公 开 募 集 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设
立募集不包括认购资金利息共募集人民币 784,065,908.25 元 ， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司
普华永道中天验字(2012) 第 131 号验 资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《申万 菱信中小板指数分
级 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2012 年 5 月 8 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
784,503,291.30 份基金份额 ， 其中认购资金利息折合 437,383.05 份基金份额 。 本基金的基金管理人为申
万菱信基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根 据 《 申 万 菱 信 中 小 板 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 的 相 关 规 定 ， 本 基 金 设 有 分 级 运 作 期 ，
为自基 金 合 同 生 效 日 起 五 个 运 作 周 年 的 时 间 区 间 。 分 级 运 作 期 结 束 后 ， 本 基 金 转 换 为 上 市 开 放 式 基 金
(LOF) ， 将不 再进行基金份额分级。 在分级运作期内， 本基金的基金份额包括申万菱信中小板指数分级
基 金 之 基 础 份 额( 以 下 简 称 “ 申 万 中 小 板 份 额 ”) 、 申 万 菱 信 中 小 板 指 数 分 级 基 金 之 稳 健 收 益 份 额( 以下
简称 “中小板 A 份额”) 及申万菱信中小板指数分级基金之积极进取份额( 以下简称 “中小板 B 份额”) 。
申万中小板份额只接受场内与场外的申购和赎回，但不上市交易。中小板 A 份额与中小板 B 份额只可
上市交易， 不可单独进行申购或赎回。 投资者可选择将其在场内申购的 申万中小板份额按 1:1 的比 例分
拆成中小板 A 份额和中小板 B 份额 ，但不得申请将其场外申购的申万中小板份额进行分拆。投资者可
将其持有的场外申万中小板份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成中小板 A 份额和中小板 B 份额
后上市交易，也可按 1:1 的配比将其 持有的中小板 A 份额和中小板 B 份 额申请合并为场内的申万中小
板份额。
中小板 A 份额与中小板 B 份额的基 金份额净值按如下原则计算： 一份中小板 A 份额的参考净值与
一份中小板 B 份额的参考净值之和等于两份申万中小板份额的净值；中小板 A 份额每日获得日基准收
益，中小板 A 份额实际的投资盈亏都由 中小板 B 份额分享 与承担。
在分级运作期内的每个运作周年( 第五个运作周年除外) ， 本基金定期进行份额折算。 在每个运作周
年( 第五个运作周年除外) 的结束日， 本基金根据基金合同的规定对中小板 A 份额和申万中小板份额进行
定期份额折算。将中小板 A 份额在 运作周年结束日的份额参考净值超出本金 1.000 元部分，折 算为场
内申万中小板份额分配给中小板 A 份额持有人。 申万中小板份额持有人持有的每 2 份申万中小 板份额申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
17
将按 1 份中 小板 A 份额获得新增申万中小板份额的分配。 经过上述份额折算， 中小板 A 份额和申万中
小板份额的基金份额净值将相应调整 。
本 基 金 还 进 行 不 定 期 份 额 折 算 。 不 定 期 份 额 折 算 分 以 下 两 种 情 况 ： 当 申 万 中 小 板 份 额 的 基 金 份 额
净 值 连 续 十个 交 易 日 大于 人 民 币 2.000 元 时 ，基金 管 理 人 将根 据 基 金 合同 的 规 定 对申 万 中 小 板份 额 和
中小板 B 份 额进行份额折算， 份额折算后中小板 B 份额与中 小板 A 份额保持 1:1 配 比， 将中小板 B 份
额的基金份额参考净值超过中小板 A 份额的基金份额参考净值的部分，折算成场内的申万中小板份额
份额，折算后申万中小板份额的基金份额净值、中小板 B 份额的基金份额净值与折算基准日中小板 A
份额的基金份额净值三者相等； 当中小板 B 份额 的基金份额参考净值达 到或跌破 0.250 元时， 基 金管理
人将根据基金合同的规定对申万中小板份额、中小板 A 份额和中小板 B 份额进行份额折算，份额折算
后本基金将确保中小板 A 份额和中小板 B 份额 的份额数比例为 1:1 ， 份额折算后申万中小板份额的基金
份额净值、中小板 A 份额和中小板 B 份额的基 金份额参考净值均调整为 1.000 元。
经深圳证券交易所深证上[2012]132 号文审核同意， 本基金中小板 A 份额 82,506,707.00 份和中小板
B 份额 82,506,707.00 份于 2012 年 5 月 28 日上市 交易。
根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 和 《 申 万 菱 信 中 小 板 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》
的有关 规定 ，本基 金投 资于流 动性 良好的 金融 工具， 包括 国内依 法发 行上市 的股 票( 包括中 小 板及其他
经中国 证监 会核准 上市 的股票) 、 债 券以及 中国 证监会 允许 基金投 资的 其它金 融工 具，但 须符 合中国证
监 会 的 相 关 规 定 。 本 基 金 各 类 资 产 投 资 比 例 为 ： 投 资 于 中 小 板 指 数 成 份 股 及 其 备 选 成 份 股 的 比 例 不 低
于 90% ；现 金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基金的业绩比较基准为：
中小板指数收益率×95% ＋银行同业存款利率×5% 。
本财务报表由本基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司于 2015 年 3 月 26 日 批准报出。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的 《企 业会计准则－基本准则》 、
各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披
露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计
核算业务指引》 、 《申万 菱信中小板指数分级证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示
的中国证监会发布的有 关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本基金 2014 年度 财务报 表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014 年 12 月
31 日的财务 状况以及 2014 年度 的经 营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报 告期 所 采 用的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错 更正 的 说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关于 开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、 财
税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《 关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差
价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金 取得 的企业 债券 利息收 入， 由发行 债券 的企业 在向 基金支 付利 息时代 扣代 缴 20% 的个
人所得税。 自 2013 年 1 月 1 日起， 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个 月以内( 含
1 个月) 的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个 月以上至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减按
50% 计入应纳 税所得额； 持股期限超过 1 年的， 暂减 按 25% 计入 应纳税所得额。 对基金持有的上市公司
限 售 股 ， 解 禁 后 取 得 的 股 息 、 红 利 收 入 ， 按 照 上 述 规 定 计 算 纳 税 ， 持 股 时 间 自 解 禁 日 起 计 算 ； 解 禁 前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳 税所得额。上述所得 统一适用 20% 的税率计征个人所
得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的 税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
申万菱信基金管理有限公司 基金管理人 基金销售机构
申银万国证券股份有限公司 （以下 简称 “申银万国”） 基金管理人的股东 基金 代销机构
三菱 UFJ 信 托银行株式会社 基金管理人的股东
中国农业银行 基金托管人 基金代销机构
申万菱信（上海）资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业 条款订立。
7.4.8 本报 告期 及 上 年度可 比 期 间的关 联 方 交易
7.4.8.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
19
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
成交金额
占当期股票成交总
额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
申银万国 2,086,289,269.10 59.40% 1,275,349,280.7
8
89.07%
7.4.8.1.2 应 支付 关 联 方的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
申银万国 1,846,160.40 59.40% 480,474.25 28.90%
关联方名称
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
申银万国 1,128,565.69 89.07% 137,383.86 100.00%
注：1 、 上述佣金按市场佣金 率计算， 以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、 经
手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。权证交易不计佣金。
2 、 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
7.4.8.2 关 联方 报 酬
7.4.8.2.1 基 金管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的管理费 6,833,447.65 5,123,950.89
其中： 支 付销 售机构的客户维护费 162,815.95 296,966.93
注： 支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1% 计提， 逐日 累计至每月月底， 按月支
付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值*1%/ 当 年天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
20
当期发生的基金应支付的托管费 1,503,358.43 1,127,269.08
注： 支付基金托管人的基金托管费按前 一日基金资产净值 0.22% 的年费率 计提， 逐日累计至每月 月
底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值*0.22%/ 当年 天数。
7.4.8.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本报告期和上年度可比期间内，本基金 未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
7.4.8.4.1 报 告期 内 基 金管理 人 运 用固有 资 金 投资本 基 金 的情况
本报告期和上年度可比期间内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报 告期 末 除 基金管 理 人 之外的 其 他 关联方 投 资 本基金 的 情 况
本期末和上年度末，除基金管理人之外的其他关联方，未发生投资本基金的情况。
7.4.8.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
期末余额 当期 利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 143,303,871.29 333,265.94 31,924,900.56 221,470.90
注：本基金的银行活期存款由基金托 管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本报告期内本基金在承销期内无参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末 （2014 年 12 月 31 日） 本 基金 持 有 的流通 受 限 证券
7.4.9.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
本基金未持有因认购新发/ 增发证券而于期末流通受限的证券。
7.4.9.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量（股） 期末成本总额 期末估值总额 备注
002050 三花股份 2014-10-27 重大事项 13.57 2015-01-27 14.93 179,239 1,832,594.89 2,432,273.23 -
002152 广电运通 2014-12-17 重大事项 22.15 2015-03-11 24.37 1,049,098 19,814,650.09 23,237,520.70 -
002396 星网锐捷 2014-10-20 重大事项 27.31 2015-02-09 30.04 76,297 1,971,524.88 2,083,671.07 -
002168 深圳惠程 2014-11-28 重大事项 10.13 2015-01-28 9.51 208,292 1,597,732.61 2,109,997.96 -
注： 本基金截至 2014 年 12 月 31 日止 持有以上因重大资产重组可能产生重大影响而被暂时停牌的
股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
21
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 ， 本基金无债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，无
相关抵押债券。
7.4.10 有 助于理 解 和 分析会 计 报 表需要 说 明 的其他 事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公 允 价 值 计 量 结 果 所 属 的 层 次 ， 由 对 公 允 价 值 计 量 整 体 而 言 具 有 重 要 意 义 的 输 入 值 所 属 的 最 低 层
次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
1,793,234,196.14 元， 属于第二层次的余额为 29,863,462.96 元， 无第三层次的余额(2013 年 12 月 31 日：
第一层次 472,345,136.94 元，第二层次 9,707,302.23 元，无第 三层次) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证 券交 易所上 市的 股票和 债券 ，若出 现重 大事项 停牌 或交易 不活 跃( 包括涨 跌 停时的 交易 不 活
跃) 等情况 ， 本基金 不会 于停牌 日至 交易恢 复活 跃日期 间及 交易不 活跃 期间将 相关 股票和 债券 的公允价
值 列 入 第 一 层 次 ； 并 根 据 估 值 调 整 中 采 用 的 不 可 观 察 输 入 值 对 于 公 允 价 值 的 影 响 程 度 ， 确 定 相 关 股 票
和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2014 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 和 负 债 主 要 包 括 应 收 款 项 和 其 他 金 融 负 债 ， 其 账 面 价 值 与 公 允 价 值
相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
22
§8 投 资 组 合报 告
8.1 期 末 基 金资产 组 合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 1,823,097,659.10 92.31
其中：股票 1,823,097,659.10 92.31
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 143,303,871.29 7.26
7 其他各项资产 8,487,702.63 0.43
8 合计 1,974,889,233.02 100.00
8.2 期末按 行业分 类 的 股票投 资 组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 29,067,466.40 1.48
B 采矿业 15,828,076.05 0.80
C 制造业 1,206,339,420.76 61.24
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 84,182,656.48 4.27
F 批发和零售业 108,394,174.35 5.50
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 160,027,384.72 8.12
J 金融业 114,471,291.48 5.81
K 房地产业 20,821,725.66 1.06
L 租赁和商务服务业 66,951,923.52 3.40
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 17,013,539.68 0.86
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - - 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
23
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,823,097,659.10 92.55
8.3 期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排序的 前十名 股票 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 002024 苏宁云商 9,129,348 82,164,132.00 4.17
2 002415 海康威视 2,957,687 66,163,458.19 3.36
3 002450 康得新 1,718,190 49,775,964.30 2.53
4 002202 金风科技 3,511,373 49,615,700.49 2.52
5 002304 洋河股份 586,801 46,386,619.05 2.35
6 002594 比亚迪 1,211,744 46,228,033.60 2.35
7 002142 宁波银行 2,777,451 43,689,304.23 2.22
8 002241 歌尔声学 1,626,785 39,905,036.05 2.03
9 002500 山西证券 2,226,606 35,625,696.00 1.81
10 002673 西部证券 937,125 35,095,331.25 1.78
注：投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公
司网站的 年度报告正文。
8.4 报 告 期 内股票 投 资 组合的 重 大 变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期 初 基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 002024 苏宁云商 105,494,422.16 20.69
2 002415 海康威视 83,788,748.01 16.44
3 002594 比亚迪 61,816,710.04 12.13
4 002450 康得新 60,830,246.22 11.93
5 002241 歌尔声学 58,006,397.04 11.38
6 002202 金风科技 53,256,280.97 10.45
7 002230 科大讯飞 51,944,840.29 10.19
8 002304 洋河股份 49,913,386.48 9.79
9 002465 海格通信 44,848,395.37 8.80
10 002142 宁波银行 44,656,328.25 8.76
11 002353 杰瑞股份 42,409,985.61 8.32
12 002236 大华股份 42,330,684.19 8.30 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
24
13 002081 金 螳 螂 41,011,291.70 8.04
14 002456 欧菲光 39,788,640.97 7.80
15 002008 大族激光 39,434,468.44 7.74
16 002500 山西证券 37,288,552.70 7.31
17 002065 东华软件 36,793,259.58 7.22
18 002038 双鹭药业 35,370,307.95 6.94
19 002385 大北农 33,514,325.28 6.57
20 002400 省广股份 32,568,172.08 6.39
21 002410 广联达 31,384,633.67 6.16
22 002422 科伦药业 31,083,481.52 6.10
23 002673 西部证券 30,292,638.44 5.94
24 002007 华兰生物 29,767,138.33 5.84
25 002022 科华生物 28,804,341.33 5.65
26 002405 四维图新 28,630,349.69 5.62
27 002475 立讯精密 27,444,011.14 5.38
28 002252 上海莱士 26,611,036.07 5.22
29 002152 广电运通 25,488,317.74 5.00
30 002570 贝因美 25,458,441.21 4.99
31 002146 荣盛发展 23,207,290.01 4.55
32 002129 中环股份 23,041,309.83 4.52
33 002250 联化科技 23,015,678.67 4.51
34 002005 德豪润达 22,774,470.14 4.47
35 002701 奥瑞金 22,648,771.50 4.44
36 002030 达安基因 22,385,610.38 4.39
37 002073 软控股份 22,351,573.24 4.38
38 002051 中工国际 22,350,430.22 4.38
39 002340 格林美 21,702,722.68 4.26
40 002001 新 和 成 21,702,566.44 4.26
41 002310 东方园林 21,698,511.16 4.26
42 002153 石基信息 21,490,216.91 4.22
43 002344 海宁皮城 21,480,479.21 4.21
44 002104 恒宝股份 20,929,508.48 4.11
45 002375 亚厦股份 20,516,771.32 4.02
46 002063 远光软件 20,372,337.69 4.00
47 002183 怡 亚 通 20,264,045.91 3.97
48 002573 国电清新 20,127,529.74 3.95
49 002106 莱宝高科 19,960,901.34 3.92
50 002092 中泰化学 19,788,018.50 3.88
51 002185 华天科技 19,770,245.18 3.88
52 002049 同方国芯 19,595,981.13 3.84
53 002004 华邦颖泰 19,470,685.03 3.82 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
25
54 002155 辰州矿业 19,347,249.05 3.79
55 002292 奥飞动漫 19,083,477.98 3.74
56 002191 劲嘉股份 18,705,063.75 3.67
57 002023 海特高新 18,174,373.99 3.56
58 002294 信立泰 18,145,584.31 3.56
59 002219 恒康医疗 18,088,507.03 3.55
60 002368 太极股份 17,960,678.53 3.52
61 002428 云南锗业 16,851,618.06 3.31
62 002048 宁波华翔 16,794,813.67 3.29
63 002223 鱼跃医疗 16,117,335.84 3.16
64 002399 海普瑞 15,651,784.61 3.07
65 002190 成飞集成 15,178,824.25 2.98
66 002429 兆驰股份 14,971,995.40 2.94
67 002273 水晶光电 14,912,282.38 2.93
68 002052 同洲电子 14,882,298.90 2.92
69 002028 思源电气 14,277,715.10 2.80
70 002041 登海种业 14,186,522.45 2.78
71 002299 圣农发展 14,153,738.33 2.78
72 002277 友阿股份 13,987,556.12 2.74
73 002311 海大集团 13,926,198.26 2.73
74 002470 金正大 13,115,039.40 2.57
75 002161 远 望 谷 13,021,938.92 2.55
76 002064 华峰氨纶 12,985,421.53 2.55
77 002056 横店东磁 12,740,776.49 2.50
78 002011 盾安环境 12,703,923.93 2.49
79 002029 七 匹 狼 12,609,514.23 2.47
80 002181 粤 传 媒 12,586,348.43 2.47
81 002414 高德红外 11,909,139.24 2.34
82 002653 海思科 11,596,109.64 2.27
83 002151 北斗星通 11,482,184.16 2.25
84 002167 东方锆业 11,429,935.50 2.24
85 002262 恩华药业 11,356,728.66 2.23
86 002025 航天电器 11,344,745.60 2.23
87 002179 中航光电 11,211,417.08 2.20
88 002424 贵州百灵 10,986,492.65 2.15
89 002148 北纬通信 10,853,458.75 2.13
90 002603 以岭药业 10,701,620.21 2.10
91 002251 步 步 高 10,593,415.83 2.08
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期 初 基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
26
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 002024 苏宁云商 49,572,751.44 9.72
2 002415 海康威视 34,805,075.24 6.83
3 002241 歌尔声学 28,353,556.46 5.56
4 002230 科大讯飞 27,993,567.59 5.49
5 002594 比亚迪 25,791,343.69 5.06
6 002202 金风科技 25,258,436.61 4.95
7 002450 康得新 24,866,698.81 4.88
8 002304 洋河股份 22,994,955.41 4.51
9 002353 杰瑞股份 22,141,936.27 4.34
10 002236 大华股份 20,652,206.28 4.05
11 002081 金 螳 螂 19,984,414.18 3.92
12 002008 大族激光 19,202,694.51 3.77
13 002038 双鹭药业 17,693,095.48 3.47
14 002456 欧菲光 17,598,760.39 3.45
15 002422 科伦药业 16,874,778.24 3.31
16 002142 宁波银行 16,541,742.62 3.24
17 002022 科华生物 15,636,774.75 3.07
18 002385 大北农 14,577,804.20 2.86
19 002262 恩华药业 14,066,965.75 2.76
20 002465 海格通信 12,659,978.09 2.48
21 002007 华兰生物 12,594,724.67 2.47
22 002250 联化科技 12,387,881.37 2.43
23 002140 东华科技 12,110,907.75 2.38
24 002065 东华软件 11,956,263.85 2.35
25 002242 九阳股份 11,178,200.52 2.19
26 002152 广电运通 11,027,270.53 2.16
27 002570 贝因美 10,902,320.87 2.14
28 002405 四维图新 10,823,035.89 2.12
29 002146 荣盛发展 10,530,265.91 2.07
30 002001 新 和 成 10,473,558.60 2.05
31 002104 恒宝股份 10,312,548.27 2.02
32 002375 亚厦股份 10,287,747.58 2.02
33 002030 达安基因 10,230,179.08 2.01
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,426,641,862.57
卖出股票的收入（成交）总额 1,085,909,053.69
注： “买入金额” 、 “卖出 金额” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关交
易费用。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
27
8.5 期 末 按 债券品 种 分 类的债 券 投 资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排名的 前 五 名债券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排名的 所有资产支 持 证 券投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排名的 前 五 名权证 投 资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
8.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
8.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参 与股指期货交易。
8.11 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
8.11.1 本 基金 投 资 国债期 货 的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
8.11.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
8.11.3 本 基金 投 资 国债期 货 的 投资评 价 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
28
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
8.12 投 资 组 合报告 附 注
8.12.1 本基金 投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末 其他各项 资产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 256,640.37
2 应收证券清算款 7,528,196.81
3 应收股利 -
4 应收利息 33,002.17
5 应收申购款 669,863.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,487,702.63
8.12.4 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§9 基 金 份 额持有 人 信 息
9.1 期 末 基 金份额 持 有 人户数 及 持 有人结 构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
申万中小 970 27,473.30 10,793,883.50 40.50% 15,855,213.40 59.50%
中小板 A 761 1,203,028.95 825,448,239.00 90.16% 90,056,793.00 9.84%
中小板 B 18,367 49,845.10 64,681,335.00 7.07% 850,823,697.00 92.93% 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
29
合计 19,827 93,693.41 900,923,457.50 48.50% 956,735,703.40 51.50%
注： “持有人户数” 合计数小于各份额级别持有人户数的总和， 是由于一个持有人同时持有多个级
别基金份额。
9.2 期 末 上 市基金 前 十 名持有 人
中小板A
序号 持有人名称 持有份额 （份） 占上市总
份额比例
1 中华联合财产保险股份有限公司－传统保险产品 112,288,325.00 12.27%
2 农银人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 105,506,806.00 11.52%
3 中油财务有限责任公司 60,806,469.00 6.64%
4 人保投资控股有限公司- 委托证券投资户 59,078,413.00 6.45%
5 中国人民财产保险股份有限公司－自有资金 58,768,342.00 6.42%
6 华泰财产保险有限公司 38,575,193.00 4.21%
7 华泰保险集团股份有限公司－传统－理财产品 36,000,000.00 3.93%
8 中国太平洋财产保险－传统－普通保险产品-013C-CT001 深 33,932,563.00 3.71%
9 上海璟行资产管理有限公司－富承高息基金 1 号 27,569,879.00 3.01%
10 华泰人寿保险股份有限公司－万能－个险万能 20,635,800.00 2.25%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。
中小板B
序号 持有人名称 持有份额 （份） 占上市总
份额比例
1 中信信托有限责任公司－基金 9 号 32,290,000.00 3.53%
2 马云根 12,029,420.00 1.31%
3 宋伟铭 11,169,741.00 1.22%
4 周梅英 8,778,141.00 0.96%
5 李亚彬 5,607,975.00 0.61%
6 北方国际信托股份有限公司－中大瀚沣量化对冲二号证券投资集合 3,698,454.00 0.40%
7 朱敏 3,504,028.00 0.38%
8 尤豆粒 3,378,200.00 0.37%
9 丁碧霞 3,000,000.00 0.33%
10 李淑清 2,609,882.00 0.29%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.3 期 末 基 金管理 人 的 从业人 员 持 有本基 金 的 情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业
人员持有本基金
申万中小 53,193.84 0.20%
中小板 A - -
中小板 B - - 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
30
合计 53,193.84 0.00%
注 ： 分 级 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 基 金 总 份 额 比 例 的 计 算 中 ， 对 下 属 分 级 基 金 ， 比 例 的 分 母 采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的 合计数（即期末基金份额总额） 。
9.4 期 末 基 金管理 人 的 从业人 员 持 有本开 放 式 基金份 额 总 量区间 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
申万中小 0
中小板 A 0
中小板 B 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式基金
申万中小 0
中小板 A 0
中小板 B 0
合计 0
§10
开 放 式基金 份 额 变动
单位：份
项目 申万中小 中小板 A 中小板 B
本报告期期初基金份额总额 28,524,485.84 236,630,567.00 236,630,567.00
本报告期基金总申购份额 2,328,106,548.53 - -
减：本报告期基金总赎回份额 972,233,007.47 - -
本报告期基金拆分变动份额 -1,357,748,930 678,874,465.00 678,874,465.00
本报告期期末基金份额总额 26,649,096.90 915,505,032.00 915,505,032.00
注：本报告期基金拆分变动份额包含基金份额配对转换及基金份额折算所带来的变动数。
§11 重 大 事 件揭示
11.1 基 金 份 额持有 人 大 会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理人、 基 金 托管人 的 专 门基金 托 管 部门的 重 大 人事变 动
1 、经本基金 管理人第一届董事会 2014 年 6 月书 面通讯表决通过，解聘来肖贤督察长职务，同时
聘任其为公司副总经理。具体内容请参考本基金管理人于 2014 年 8 月 28 日发布的《 申万菱信基金管申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
31
理有限公司关于高级管理人员变更公告》 。
2 、经本基金 管理人第一届董事会 2014 年 6 月书 面通讯表决通过，聘任王菲萍担任公司督察长。
具体内容请参考本基金管理人于 2014 年 8 月 28 日发布的《申万菱信基金管理有限公司关于高级管理
人员变更公告》 。
3 、经本基金 管理人第一届董事会 2014 年 6 月书 面通讯表决通过，聘任王伟担任公司副总经理。
具体内容请参考本基金管理人于 2014 年 8 月 28 日发布的《申万菱信基金管理有限公司关于高级管理
人员变更公告》 。
4 、经本基金 管理人股东会决议，同意外方股东提名的监事由代田秀雄先生变更为杉崎干雄先生。
5 、王菲萍 于 2014 年 7 月辞去职 工监事职务，经本基金管理人职工 民主选举，同意牛锐和赵鲜担
任监事会职工监事。
6 、报告期内 本基金基金托管人无重大人事变动。
11.3 涉 及 基 金管理 人 、 基金财 产 、 基金托 管 业 务的诉 讼
报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金 投 资策略 的 改 变
报告期内本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金 《招募说明书》 中披露的基本投资策略， 未
发生显著的改变。
11.5 为 基 金 进行审 计 的 会计师 事 务 所情况
报 告 期 内 ， 本 基 金 聘 用 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 负 责 基 金 审 计 事 务 ， 未 发 生
改 聘 会 计 师 事 务 所 事 宜 。 自 本 基 金 合 同 生 效 以 来 ， 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 为 本
基金提供审计服务时间为 3 年。本报告期本基金应支付普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
审计费 60,000 元。
11.6 管 理 人 、托管 人 及 其高级 管 理 人员受 稽 查 或处罚 等 情 况
报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2014 年年度报告（摘要）
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11.7 基 金 租 用证券 公 司 交易单 元 的 有关情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的 佣金 备注
成交金额
占 当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金总
量的比例
申银万国 1 2,086,289,269.10 59.40% 1,846,160.40 59.40% -
广发证券 1 719,741,107.81 20.49% 636,899.86 20.49% 新增
中金公司 1 304,655,343.93 8.67% 269,590.24 8.67% -
海通证券 1 228,819,889.60 6.51% 202,482.90 6.51% 新增
安信证券 1 172,722,250.88 4.92% 152,841.95 4.92% -
国泰君安 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
注 ： 交 易 单 元 选 择 的 标 准 ：1 、 经 营 行 为 规 范 ， 在 近 一 年 内 无 重 大 违 规 行 为 ；2 、 公 司 财 务 状 况 良
好；3 、 有 良 好 的 内 控 制 度 ， 在 业 内 有 良 好 的 声 誉 ；4 、 有 较 强 的 研 究 能 力 ， 能 及 时 、 全 面 、 定 期 提 供
质 量 较 高 的 宏 观 、 行 业 、 公 司 和 证 券 市 场 研 究 报 告 ， 并 能 根 据 基 金 投 资 的 特 殊 要 求 ， 提 供 专 门 的 研 究
报告；5 、建 立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
§12 影响投资 者决策的 其他重 要 信 息
本 报 告 期 内 ， 根 据 《 申 万 菱 信 中 小 板 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 及 深 圳 证 券 交 易 所 和 中 国
证券登记结算有限责任公司的相关业务规定， 本基金于 2014 年 5 月 7 日 办理了定期份额折 算业务。 详
见本基金管理人发布的相关公告。
申万菱信基金管理有限公司
二〇一五年三月二十六日
