诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
诺德双翼分级债券型证券投资基金
2014 年年度报告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 诺 德 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 华 夏 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一五 年 三 月 二十 六 日诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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§ 1
重 要 提示 及 目 录
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本年 度 报 告 已经 三 分 之 二以 上 独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 25 日复核了本报告中
的 财 务 指 标、 净 值 表 现、 利 润 分 配情 况 、 财 务会 计 报 告 、投 资 组 合 报告 等 内 容 ，保 证 复 核 内容 不 存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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1.2 目录
§ 1
重 要 提示 及 目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基 金 简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3
主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 8
§ 4
管 理 人报 告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 12
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14
§ 5
托 管 人报 告 ........................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对 报告 期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 14
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 14
§ 6
审 计 报告 ............................................................................................................................................... 14
6.1 管理层对 财务报表的责任 ............................................................................................................. 14
6.2 注册会计 师的责任 ......................................................................................................................... 15
6.3 审计意见 ......................................................................................................................................... 15
§ 7
年 度 财务 报 表 ....................................................................................................................................... 15
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 15
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 19
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 20
§ 8
投 资 组合 报 告 ....................................................................................................................................... 44
8.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 44
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 45 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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8.3 期末按公 允价值占基金 资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 45
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 45
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 45
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 46
8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 46
8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 46
8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 46
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 47
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 47
8.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 47
§ 9
基 金 份额 持 有 人信息 ........................................................................................................................... 48
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 48
9.2 期末上市 基金 前十名持有人 ........................................................................................................ 48
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 49
§ 10
开 放式基 金 份 额变动 ......................................................................................................................... 49
§ 11
重 大 事件 揭 示 ..................................................................................................................................... 49
11.1 基金份 额持有人大会决议 ........................................................................................................... 49
11.2 基金管 理人、基金托管人 的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 49
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 49
11.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 49
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 50
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 50
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 50
11.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 51
§ 12
影 响投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ..................................................................................................... 52
§ 13
备 查文件 目 录 ..................................................................................................................................... 53
13.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 53
13.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 53
13.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 53
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§ 2
基 金 简介
2.1 基 金 基 本情况
基金名称 诺德双翼分级债券型证券投资基金
基金简称 诺德双翼分级债券
场内简称 诺德双翼
基金主代码 165705
交易代码 165705
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2012 年 2 月 16 日
基金管理人 诺德基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 183,245,944.66 份
上市日期 2012 年 4 月 23 日
下属分级基金的基金简称 双翼 A 双翼 B
下属分级基金的交易代码 165706 150068
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
48,670,138.25 份 134,575,806.41 份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金在追求基金资产稳定增值的基础上， 力求 获得高于业绩比较基准的
投资收益。
投资策略
本基金将通过研究分析国内外宏观经济发展形势、 政府的政 策导向和市场
资金供求关系， 形成对利率和债券类产品风险溢价走势的合理预期， 并在
此基础上通过对各种债券品种进行相对价值分析， 综合考虑收益率、 流动
性、信用风险和对利率变化的敏感性等因素，主动构建和调整投资组合，
在获得稳定的息票收益的基础上， 争取获得资本利得收益， 同时使债券组
合保持对利率波动的适度敏感性， 从而达到控制投资风险， 长期稳健地获
得债券投资收益的目的。
业绩比较基准 中国债券总指数 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中较低风险的基金品种 ， 其风险
收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
下 属 分 级 基 金 的 风 险
收益特征
本基金成立后的 3 年内 ， 本基金
经过基金份额分级后， 双翼 A 为
低 风 险 、 预期 收 益 相 对稳 定 的 基
金份额。
本 基 金 成 立 后 的 3 年 内 ， 本 基 金 经 过
基金份额分级后， 双翼 B 为较高风险 、
预期收益较高的基金份额。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 诺德基金管理有限公司 华夏银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 张欣 徐昊光
联系电话 021 －68879999 010-85238982
电子邮箱 alan.chang@lordabbettchina.com zhjjtgb@hxb.com.cn
客户服务电话 400-888-0009 95577
传真 021 －68877727 010-85238680
注册地址
上海浦东新区陆家嘴环路1233
号1201 室
北京市东城区建国门内大街22
号
办公地址
上海浦东新区陆家嘴环路1233
号1201 室
北京市东城区建国门内大街22
号
邮政编码 200120 100005
法定代表人 杨忆风 吴建
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.nuodefund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的住所
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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会计师事务所
普华永道中天会计师事务所( 特殊
普通合伙)
中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星
展银行大厦 6 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§ 3
主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标 2014 年 2013 年
2012 年 2 月 16 日 （ 基
金 合 同 生效日 ） 至
2012 年 12 月 31 日
本期已实现收益 10,708,588.74 15,547,716.99 20,031,747.96
本期利润 20,962,201.28 4,117,639.75 24,491,658.25
加权平均基金份额本期利润 0.1108 0.0163 0.0682
本期加权平均净值利润率 9.71% 1.50% 6.59%
本期基金份额净值增长率 10.89% 3.05% 7.85%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可供分配利润 31,742,489.99 22,398,772.93 18,461,219.31
期末可供分配基金份额利润 0.1732 0.0982 0.0619
期末基金资产净值 218,271,880.24 244,918,867.33 316,677,244.42
期末基金份额净值 1.191 1.074 1.062
3.1.3 累计 期末 指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
基金份额累计净值增长率 24.73% 11.14% 7.85%
注： 1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 期末可 供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数（为期末余额，不是当期发生数）。表中的 “ 期末” 均指报告期最后一日，无论该日是否为开放日
或交易所的交易日。
3 、 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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4 、 本基金 合同生效日为 2012 年 2 月 16 日。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.79% 0.17% 2.44% 0.22% -0.65% -0.05%
过去六个月 3.86% 0.13% 3.09% 0.17% 0.77% -0.04%
过去一年 12.23% 0.17% 7.48% 0.15% 4.75% 0.02%
自基金合同生
效起至今
24.73% 0.15% 1.27% 0.12% 23.46% 0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
诺德双翼分级债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 2 月 16 日 至 2014 年 12 月 31 日)
注：诺德双翼分级债券型证券投资基金成立于 2012 年 2 月 16 日，图示时 间段为 2012 年 2 月
16 日至 2014 年 12 月 31 日。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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本基金建仓期间自 2012 年 2 月 16 日至 2012 年 8 月 15 日，报 告期结束资产配置比例符合本基
金基金合同规定。
3.2.3 自基 金合 同 生 效以来 基 金 每年净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
诺德双翼分级债券型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注：本图为基金 2012 年至 2014 年 12 月 31 日基 金净值增长率与业绩基准收益率比较
§ 4
管 理 人报 告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
诺德基金管 理有限公司 经中国证监 会证监基金 字[2006]88 号文批准设 立。公司股 东为诺德 ．安
博特资产管理公司 （Lord, Abbett & Co., LLC) 、 长江证券股份有限公司、 清华控股有限公司， 注册地
为上海，注册资本为 1 亿元人民币。截至本报告期末，公司管理了九只开放式基金：诺德价值优势
股票型证券投资基金、 诺德主题灵活配置混合型证券投资基金、 诺德增强收益债券型证券投资基金、
诺德成长优势股票型证券投资基金、 诺德中小盘股票型证券投资基金、 诺德优选 30 股 票型证券投资
基金、诺德双翼分 级债券型证券投资基金、诺德周期策略股票型证券投资基金、诺德深证 300 指数
分级证券投资基金。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理） 期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵滔滔
本基金基金经
理、诺德增强
收益债券型证
券投资基金基
金经理
2012-02-1
6
- 7
上 海 财 经 大 学 金 融 学 硕 士 。2006
年 11 月至 2008 年 10 月 ，任职
于 平 安 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司 。
2008 年 10 月加入诺德基金管理
有 限 公 司 ， 担 任 债 券 交 易 员 ， 固
定 收 益 研 究 员 等 职 务 ， 具 有 基 金
从业资格。
注：任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；
证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《 公开募集证券投资基金运
作 管 理 办 法》 等 法 律 、法 规 和 监 管部 门 的 相 关规 定 ， 依 照诚 实 信 用 、勤 勉 尽 责 、安 全 高 效 的原 则 管
理 和 运 用 基金 资 产 ， 在认 真 控 制 投资 风 险 的 基础 上 ， 为 基金 份 额 持 有人 谋 取 最 大利 益 ， 没 有损 害 基
金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 和控制 方 法
为 保 证 各 类受 托 投 资 资金 的 安 全 ，保 证 本 公 司各 项 资 产 管理 业 务 的 正常 运 行 ， 维护 投 资 者 的合
法 权 益 ， 根据 《 证 券 投资 基 金 法 》 、 《 证 券 投 资基 金 管 理 公司 管 理 办 法 》 、 《 证 券 投 资基 金 管 理 公司公
平 交 易 制 度指 导 意 见 》等 法 律 、 法规 、 规 范 性文 件 的 规 定， 基 金 管 理人 制 定 并 实施 了 《 诺 德基 金 管
理有限公司公平交易管理办法》 ， 确 保在投资管理活动中公平对待所有投资组合， 严防直接或者通过
与 第 三 方 的交 易 安 排 在不 同 投 资 组合 之 间 进 行利 益 输 送 ，其 规 范 的 范围 包 括 境 内上 市 股 票 、债 券 的
一 级 市 场 申购 、 二 级 市场 交 易 等 投资 管 理 活 动， 同 时 包 括授 权 、 研 究分 析 、 投 资决 策 、 交 易执 行 、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。具体的控制措施包括：
一 、 实 施 信息 隔 离 制 度： 公 司 建 立投 资 组 合 投资 信 息 的 管理 及 保 密 制度 ， 不 同 投资 组 合 经 理之
间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；
二 、 公 平 分享 研 究 分 析报 告 ： 所 有研 究 报 告 均在 公 司 内 网平 台 上 发 布， 但 是 禁 止在 其 他 公 开渠
道发布，各组合经理同步获取研究分析报告资料； 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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三 、 严 格 控制 同 日 反 向交 易 ： 原 则上 禁 止 不 同投 资 组 合 之间 的 同 日 反向 交 易 ， 确实 由 于 投 资组
合 的 投 资 决策 或 流 动 性等 需 要 而 发生 的 同 日 反向 交 易 ， 相关 投 资 组 合经 理 应 向 投资 决 策 委 员会 提 供
决策依据并留存记录备案；
四 、 公 平 执行 交 易 指 令 ： （1 ） 交 易员对 于 接 收 到的 交 易 指 令依 照 时 间 优先 、 价 格 优先 的 顺 序 执
行 。 在 执 行多 个 投 资 组合 在 同 一 时点 就 同 一 证券 下 达 的 相同 方 向 的 投资 指 令 时 ，除 需 经 过 公平 性 审
核 的 例 外 指令 外 ， 必 须开 启 系 统 的公 平 交 易 开关 ； （2 ） 不同 投 资 组 合参 与 银 行 间市 场 交 易 、交 易所
大宗交易等非集中竞价交易， 对于需要分配交易量的交易， 应当填写 《 公平交易审批表》 ， 按比例分
配 的 原 则 实施 分 配 ， 保证 不 同 投 资组 合 获 得 公平 的 交 易 机会 ； （3 ） 对于 部 分 债 券一 级 市 场 申购 、非
公 开 发 行 股票 申 购 等 以公 司 名 义 进行 的 交 易 ，各 投 资 组 合经 理 应 在 交易 前 独 立 地确 定 各 投 资组 合 的
交 易 价 格 和数 量 ， 集 中交 易 室 应 按照 价 格 优 先、 比 例 分 配的 原 则 对 交易 结 果 进 行分 配 ； （4 ）对 于由
于 特 殊 原 因无 法 通 过 投资 交 易 系 统公 平 交 易 模块 分 配 的 交易 ， 应 当 实施 公 平 性 审核 ， 填 写 《公 平 交
易审批表》 ， 报公司投资总监或分管投资的高管审批后实施。
五 、 实 施 事前 审 核 和 事后 稽 核 ： 公司 风 险 管 理部 门 根 据 市场 公 认 的 第三 方 信 息 对各 投 资 组 合与
交 易 对 手 之间 议 价 交 易的 交 易 价 格公 允 性 进 行事 前 审 查 ，对 公 平 交 易的 不 同 投 资组 合 同 日 和临 近 交
易 日 的 反 向交 易 以 及 可能 导 致 不 公平 交 易 和 利益 输 送 的 异常 交 易 行 为进 行 事 中 监控 ， 对 不 同投 资 组
合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行 事后分析。
4.3.2 公平 交易 制 度 的执行 情 况
本报告期内， 公平交易制度总体执行情况良好。 本公司在 2014 年各季度末对连续四个季度期间
内、 不同时间窗下 （日内、3 日内、5 日内） 公司 管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行专项
分析。 经 T 检验分析和贡献率分析， 本投资组合与其他投资组合日内、3 日内 、5 日内的同向交易不
存在显著占优或占劣的情况，也未发现其他存在利益输送的情况。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
公司根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 制 定了 《诺德基
金管理有限公司异常交易 监控与报告管理办法》 ， 明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常
交 易 行 为 进行 监 控 ， 并对 发 现 的 异常 交 易 行 为进 行 报 告 。该 办 法 覆 盖异 常 交 易 的类 型 、 界 定标 准 、
监 控 方 法 与识 别 程 序 、对 异 常 交 易的 分 析 报 告等 内 容 并 得到 有 效 执 行。 本 报 告 期内 ， 本 基 金与 其 它
组 合 之 间 未 有 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5%
的交易，也未发现存在不公平交易的情况。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2014 年债市 大幅上涨， 各期限品种收益率均大幅下移 。 其中， 长久期利率品种表现更好。 全年
来看， 债市重新回到了经济基本面推动的轨道上来。2014 年以来， 宏观经济不断恶化， 较差的经济
数 据 强 化 了 市 场 投 资 者 “ 经 济 差 、 政 策 放 松 ” 的 预 期 ， 而 不 断 出 台 的 经 济 数 据 和 央 行 的 宽 货 币 政 策 与
投资者预期相互印证，推动收益率曲线长端大幅下降，趋于扁平化。
报 告 期 内 ，在 债 券 投 资环 境 向 好 的预 期 下 ， 本基 金 采 取 了积 极 的 资 产配 置 策 略 ，一 方 面 提 高了
信 用 债 仓 位， 以 增 配 中短 久 期 高 评级 品 种 为 主， 采 用 息 差策 略 增 加 了票 息 和 资 本利 得 收 益 。另 外 ，
四 季 度 对 组合 中 久 期 较长 的 品 种 进行 减 持 ， 兑现 浮 盈 ， 同时 降 低 了 组合 久 期 ， 使得 组 合 的 久期 与 基
金 的 剩 余 转型 期 限 相 近。 报 告 期 内本 基 金 跑 赢业 绩 比 较 基准 主 要 是 因为 提 高 了 杠杆 水 平 ， 保持 了 较
高的信用债仓位。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金份额净值为 1.191 元， 累计净 值为 1.218 元。 本报告 期份额净
值增长率为 12.23% ，同期 业绩比较基准增长率为 7.48% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
长期来看， 债券市场面临潜在经济增速趋势性下降、 通胀水平较温和的有利基本面环境。 同时，
货 币 政 策 或将 继 续 保 持相 对 宽 松 。因 此 未 来 一年 债 券 市 场的 投 资 机 会仍 然 较 大 。风 险 可 能 在于 股 市
的向好是否会持续分流债市资金，值得关注。
4.6 管 理 人内部 有 关 本基金 的 监 察稽核 工 作 情况
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 从 保 障基 金 份 额 持有 人 利 益 出发 ， 继 续 加强 了 公 司 内部 控 制 制 度体
系 的 建 设 ，积 极 开 展 了风 险 管 理 及合 规 培 训 。公 司 内 部 设立 专 门 的 监察 稽 核 部 门， 负 责 督 促投 资 研
究 、 市 场 营销 、 运 营 保障 等 业 务 部门 合 规 运 作， 并 实 施 定期 和 不 定 期检 查 ， 确 保各 项 法 规 和公 司 管
理 制 度 的 有效 落 实 ， 发现 潜 在 违 规风 险 及 时 与相 关 业 务 部门 沟 通 并 向管 理 层 报 告， 定 期 向 公司 董 事
会出具监察稽核报告。
在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1 ） 根据公 司业务发展情况以及基金监管法律、 法规的要求， 推动公司各部门完善规章制度和
业 务 流 程 建设 。 报 告 期内 ， 重 新 修订 了 股 票 池管 理 办 法 、证 券 投 资 基金 估 值 制 度以 及 基 金 估值 业 务
规则，确保了基金投资研究、销售及运营保障的制度化、规范化。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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（2 ） 全面开 展了监察稽核工作， 保证了公司和基金在合法合规前提下进行投资运作。 通过定期
检 查 、 不 定期 抽 查 等 工作 方 法 ， 加强 了 对 投 资运 作 的 事 前、 事 中 及 事后 的 风 险 控制 ， 确 保 了本 基 金
在报告期内未出现违法违规的投资行为。
（3 ） 报告期内， 通过各部门的积极参与， 重点对投资管理人员管理、 投资监控措施、 基金销售
适 用 性 、 反洗 钱 工 作 等实 际 业 务 运作 中 存 在 的潜 在 风 险 点进 行 了 梳 理、 检 查 ， 有效 地 防 止 了基 金 和
公司投资运作和经营方面的风险。
（4 ） 根据监 管部门的要求， 完成定期的监察稽核报告及专项监察报告， 及时报送中国证监会和
董事会审阅。
报 告 期 内 ，本 基 金 管 理人 各 项 业 务运 作 正 常 ，内 部 控 制 和风 险 防 范 措施 逐 步 完 善并 积 极 发 挥作
用 ； 本 基 金运 作 合 法 合规 ， 保 障 了基 金 份 额 持有 人 的 利 益。 本 基 金 管理 人 将 继 续贯 彻 内 控 优先 的 经
营 理 念 ， 进一 步 完 善 公司 内 部 控 制制 度 体 系 ，加 强 对 公 司投 资 研 究 、市 场 营 销 、运 营 保 障 等环 节 的
风险点识别及控制， 提高内部监察工作的科学性和有效性， 保障基金在合法合规前提下的有效运作。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
为 了 确 保 基金 估 值 严 格执 行 新 会 计准 则 、 中 国证 监 会 相 关规 定 和 基 金合 同 关 于 估值 的 约 定 ，更
好 地 保 护 基金 份 额 持 有人 的 合 法 权益 ， 基 金 管理 人 制 定 并修 订 了 《 诺德 基 金 管 理有 限 公 司 证券 投 资
基金估值制度》 （以下简 称 “ 估值制度 ”。）
根据估值制度， 基金管理人设立了专门的估值委员会。 估值委员会由公司投资总监、 运营总监、
清 算 登 记 部经 理 、 基 金会 计 主 管 和法 务 主 管 组 成 ， 所 有 相关 成 员 均 具备 相 应 的 专业 胜 任 能 力和 长 期
相 关 工 作 经历 。 估 值 委员 会 主 要 负责 制 定 基 金资 产 的 估 值政 策 和 程 序， 定 期 评 价现 有 估 值 政策 和 程
序的适用性以及保证估值策略和程序的一致性。其中：
基 金 会 计 主管 主 要 负 责制 定 新 的 估值 政 策 、 方法 和 程 序 ，提 供 相 关 的会 计 数 据 ，并 具 体 负 责和
会计事务所及基金托管行就估值模型、假设及参数进行沟通，以支持委员会的相关决定；
运营总监及清算登记部经理主要负责监督估值委员会决议有效执行及实施；
投 资 总 监 主要 负 责 分 析市 场 情 况 ，并 在 结 合 相关 行 业 研 究员 意 见 的 基础 上 对 具 体投 资 品 种 所处
的经济环境和相关重 大事项进行判断；
法务主管负责审核委员会决议的合法合规性，以及负责具体信息披露工作。
根 据 估 值 制度 ， 估 值 委员 会 成 员 中不 包 括 基 金经 理 。 本 报告 期 内 ， 上述 参 与 流 程各 方 之 间 不存
在重大利益冲突。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 14 页共 53 页
4.8 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
报告期内，本基金未实施利润分配。
§ 5
托 管 人报 告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本报告期， 本托管人在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资基金法》 、 基金合同、 托管
协 议 和 其 他有 关 规 定 ，不 存 在 损 害基 金 份 额 持有 人 利 益 的行 为 ， 完 全尽 职 尽 责 地履 行 了 基 金托 管 人
应尽的义 务。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本 报 告 期 ，本 托 管 人 按照 国 家 有 关规 定 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和 其 他有 关 规 定 ，对 本 基 金 的基
金 资 产 净 值计 算 、 基 金费 用 开 支 等方 面 进 行 了认 真 的 复 核， 对 本 基 金的 投 资 运 作方 面 进 行 了监 督 ，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托 管 人对本 年 度 报告中 财 务 信息等 内 容 的真实 、 准 确和完 整 发 表意见
本 托 管 人 复核 审 查 了 本报 告 中 的 财务 指 标 、 净值 表 现 、 利润 分 配 情 况、 财 务 会 计报 告 、 投 资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§ 6
审 计 报告
普华永道中天审字(2015) 第 20647 号
诺德双翼分级债券型证券投资基金全体基金份额持有人 ：
我们审计了后附的诺德双翼分级债券型证券投资基金( 以下简称“ 诺德双 翼分级基金 ”) 的财务报表， 包
括 2014 年 12 月 31 日的 资产负债表、 2014 年度的 利润表和所有者权益( 基金净值) 变动表以及财务报
表附注。
6.1 管 理 层对财 务 报 表的责 任
编 制 和 公 允列 报 财 务 报表 是 诺 德 双翼 分 级 基 金的 基 金 管 理人 诺 德 基 金管 理 有 限 公司 管 理 层 的责
任。这种责任包括：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大 错 报 。
6.2 注 册 会计师 的 责 任
我 们 的 责 任是 在 执 行 审计 工 作 的 基础 上 对 财 务报 表 发 表 审计 意 见 。 我们 按 照 中 国注 册 会 计 师审
计 准 则 的 规定 执 行 了 审计 工 作 。 中国 注 册 会 计师 审 计 准 则要 求 我 们 遵守 中 国 注 册会 计 师 职 业道 德 守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审 计 工 作 涉及 实 施 审 计程 序 ， 以 获取 有 关 财 务报 表 金 额 和披 露 的 审 计证 据 。 选 择的 审 计 程 序取
决 于 注 册 会计 师 的 判 断， 包 括 对 由于 舞 弊 或 错误 导 致 的 财务 报 表 重 大错 报 风 险 的评 估 。 在 进行 风 险
评 估 时 ， 注册 会 计 师 考虑 与 财 务 报表 编 制 和 公允 列 报 相 关的 内 部 控 制， 以 设 计 恰当 的 审 计 程序 ， 但
目 的 并 非 对内 部 控 制 的有 效 性 发 表意 见 。 审 计工 作 还 包 括评 价 管 理 层选 用 会 计 政策 的 恰 当 性和 作 出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审 计 意见
我 们 认 为 ，上 述 诺 德 双翼 分 级 基 金的 财 务 报 表在 所 有 重 大方 面 按 照 企业 会 计 准 则和 在 财 务 报表
附 注 中 所 列示 的 中 国 证监 会 发 布 的有 关 规 定 及允 许 的 基 金行 业 实 务 操作 编 制 ， 公允 反 映 了 诺德 双 翼
分级基金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及 2014 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙)
中国注册会计师
单峰
俞 伟敏
中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行 大厦 6 楼
2015 年 3 月 25 日
§7
年 度 财务 报 表
7.1 资 产 负债表
会计主体：诺德双翼分级债券型证券投资基金
报告截止日：2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存款 7.4.7.1 1,028,075.91 536,140.24
结算备付金
5,467,320.85 5,803,298.88
存出保证金
55,839.42 71,324.17
交易性金融资产 7.4.7.2 317,965,044.80 373,392,949.98
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
317,965,044.80 373,392,949.98
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
3,104,649.96 942,931.26
应收利息 7.4.7.5 8,922,922.95 8,416,586.91
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
336,543,853.89 389,163,231.44
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
115,999,945.40 142,999,944.90
应付证券清算款
1,133,074.79 - 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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应付赎回款
- -
应付管理人报酬
129,297.38 145,581.36
应付托管费
36,942.11 41,594.69
应付销售服务费
73,884.23 83,189.34
应付交易费用 7.4.7.7 525.00 -
应交税费
304,578.88 304,578.88
应付利息
3,725.86 79,474.94
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 590,000.00 590,000.00
负债合计
118,271,973.65 144,244,364.11
所 有 者 权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 178,631,030.92 222,520,094.40
未分配利润 7.4.7.10 39,640,849.32 22,398,772.93
所 有 者 权益合 计
218,271,880.24 244,918,867.33
负 债 和 所有者 权 益 总计
336,543,853.89 389,163,231.44
注： 报告截 止日 2014 年 12 月 31 日， 诺德双翼分级基金份额净值 1.191 元 ， 诺德双翼 分级基金
之 A 份额参考净值 1.015 元，诺德双翼分级基金之 B 份额参 考净值 1.255 元，基金份额总额
183,245,944.66 份，其中诺 德双翼分级基金之 A 份额 48,670,138.25 份，诺德 双翼分级基金之 B 份额
134,575,806.41 份。
7.2 利润表
会计主体： 诺德双翼分级债券型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
一、收入
30,552,815.17 13,105,412.80
1. 利息收入
18,287,885.51 18,785,983.29 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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其中：存款利息收入 7.4.7.11 174,370.79 392,241.94
债券利息收入
18,041,052.94 18,221,168.89
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
72,461.78 172,572.46
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列）
2,011,154.98 5,737,870.28
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 2,011,154.98 5,737,870.28
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 - -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 10,253,612.54 -11,430,077.24
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 162.14 11,636.47
减 ： 二 、费用
9,590,613.89 8,987,773.05
1 ．管理人报 酬
1,515,670.48 1,930,400.35
2 ．托管费
433,048.77 551,543.05
3 ．销售服务 费
866,097.46 1,103,085.97
4 ．交易费用 7.4.7.18 5,799.74 5,770.73
5 ．利息支出
6,333,597.44 4,960,516.95
其中：卖出回购金融资产支出
6,333,597.44 4,960,516.95
6 ．其他费用 7.4.7.19 436,400.00 436,456.00
三 、 利润 总额 （ 亏损 总额 以 “- ”号填
列）
20,962,201.28 4,117,639.75
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ”号填列）
20,962,201.28 4,117,639.75 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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7.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 诺德双翼分级债券型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
222,520,094.40 22,398,772.93 244,918,867.33
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 20,962,201.28 20,962,201.28
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
-43,889,063.48 -3,720,124.89 -47,609,188.37
其中：1. 基金 申购款 3,641.39 362.00 4,003.39
2. 基金赎回款 -43,892,704.87 -3,720,486.89 -47,613,191.76
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
178,631,030.92 39,640,849.32 218,271,880.24
项目
上 年 度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
294,653,003.88 22,024,240.54 316,677,244.42 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 4,117,639.75 4,117,639.75
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
-72,132,909.48 -3,743,107.36 -75,876,016.84
其中：1. 基金 申购款 2,925,197.14 126,342.91 3,051,540.05
2. 基金赎回款 -75,058,106.62 -3,869,450.27 -78,927,556.89
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
222,520,094.40 22,398,772.93 244,918,867.33
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：潘福祥，主管会计工作负责人：潘福祥，会计机构负责人：高奇
7.4 报 表 附注
7.4.1 基金 基本 情 况
诺 德 双 翼 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中国证监会 ”) 证监许可[2011]1691 号 《关于核准诺德双翼分级债券型证券投资基金募集的批复》核
准 ， 由 诺 德基 金 管 理 有限 公 司 依 照《 中 华 人 民共 和 国 证 券投 资 基 金 法 》 、 《 证 券 投 资基 金 运 作 管理 办
法 》 、 《 诺 德 双 翼 分 级 债券 型 证 券 投资 基 金 基 金合 同 》 和 《诺 德 双 翼 分级 债 券 型 证券 投 资 基 金招 募说
明 书 》 负 责公 开 募 集 。本 基 金 为 契约 型 开 放 式， 存 续 期 限不 定 ， 首 次设 立 募 集 不包 括 认 购 资金 利 息
共募集人民币 403,647,325.12 元， 业 经普华永道中天验字(2012) 第 020 号验 资报告予以验证。 经向中
国 证监会备案， 《诺德双 翼分级债券型证券投资基金基金合同》 于 2012 年 2 月 16 日 正式生效， 基金
合同生效日的基金份额总额为 403,706,862.48 份 基金份额， 其 中诺德双翼分级债券型证券投资基金 A
类份额( 以下简称“ 双翼 A ”)2 69,098,125.1 2 份， 诺德双翼分级债券型证券投资基金 B 类 份额( 以下简称诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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“ 双翼 B” )13 4,549,200.00 份； 认购资金利息折合 59,537.36 份基 金份额， 其中双翼 A 为 32,930.95 份，
双翼 B 为 26,606.41 份。 募集结束时，双翼 A 与双翼 B 的份 额配比为 1.99984725:1 。 本基金的基金
管理人为诺德基金管理有限公司，基金托管人为华夏银行股份有限公司。
根 据 《 诺 德双 翼 分 级 债券 型 证 券 投资 基 金 基 金合 同 》 和 《诺 德 双 翼 分级 债 券 型 证券 投 资 基 金招
募说明书》 的有关规定， 自基金合同生效之日起 3 年内， 双翼 A 每满 6 个月开放一 次， 双翼 B 封闭
运作并上市交易。 自基金合同生效之日起 3 年 内， 双翼 A 的份额余额原则上不得超过 2 倍双 翼 B 的
份额余额。双翼 B 封闭 运作，封闭期为基金合同生效之日起至 3 年后 对应日止，封闭期内不接受申
购与赎回。 本基金在扣除双翼 A 的应计收益后的全部剩余收益归双翼 B 享有， 亏损以双翼 B 的资 产
净值为限由双翼 B 承担 。 双翼 A 根 据基金合同的规定获取约定收益， 其收益率将在每个开放日设定
一次并公告， 计算公式为： 双翼 A 的年收益率( 单利) ＝1.3× 1 年期银行定 期存款利率， 年收益率计算
按照四舍五入的方法保留到小数点后第 2 位。 在双翼 A 的每个开放日， 基金管理人根据该日中国人
民银行公布并执行的金融机构人民币 1 年期银 行定期存款基准利率重新设定双翼 A 的年收益率。
基金合同生效后， 在双翼 A 的开放日计算双翼 A 的基金份额净值， 在双翼 B 的封闭 期届满日分
别计算双翼 A 和双翼 B 的基金份额净值；基金管理人在计算基金资产净值的基础上，采 用“ 虚 拟清
算 ” 原则分别计算并公告双翼 A 和双翼 B 的基金 份额参考净值，其中，双翼 A 的基金份额参考净值
计算日不包括双翼 A 的 开放日。自基金合同生效后 3 年期届满，本基金将转换为上市开放式基金
(LOF) ，本基 金将不再进行基金份额分级，双翼 A 和双翼 B 的基金份额将以各自的基金份额净值为
基准转换为上市开放式基金(LOF) 份 额，并办理基金的申购与赎回业务。
经深圳证券交易所( 以下简称“ 深交所 ”) 深证上字[2012] 第 89 号文审核同意， 本基金双翼 B(150068)
6,672,791.00 份基金份额于 2012 年 4 月 23 日在深 交 所挂牌交易。 未上市交 易的基金份额托管在场外，
基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根 据 《 中 华人 民 共 和 国证 券 投 资 基金 法 》 、 《 诺 德 双 翼 分 级债 券 型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》 的有
关 规 定 ， 本基 金 的 投 资对 象 是 具 有良 好 流 动 性的 金 融 工 具， 主 要 投 资于 国 债 、 央行 票 据 、 金融 债 、
企业债、 公司债、 次级债、 可转换债券( 含分离交易可转债) 、 短期融资券、 资产支持证券、 债券回购、
银 行 存 款 等固 定 收 益 证券 品 种 。 本基 金 对 债 券等 固 定 收 益类 证 券 品 种的 投 资 比 例不 低 于 基 金资 产 的诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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80% ， 其中 ， 持有现金或到期日在一年以内的 政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 本基金对非债券
类资产的投资比例不超过基金资产的 20% 。本 基金业绩比较基准：中国债券总指数。
本财务报表由本基金的基金管理人诺德基金管理有限公司于 2015 年 3 月 25 日批准 报出。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则 》 、 各项 具体 会 计准 则及 相 关规 定( 以 下 合称 “ 企业 会 计准 则 ”) 、 中 国证 监会 颁 布的 《证 券 投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、中国 证券投资基金业协会颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》 、 《诺德 双翼分级债券型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注 7.4.4
所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本基金 2014 年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2014 年 12 月
31 日的财务 状况以及 2014 年度的经营 成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计 政 策 和会计 估 计
7.4.4.1 会 计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本 位 币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产 和 金融负 债 的 分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、
可 供 出 售 金融 资 产 及 持有 至 到 期 投资 。 金 融 资产 的 分 类 取决 于 本 基 金对 金 融 资 产的 持 有 意 图和 持 有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本 基 金 目 前以 交 易 目 的持 有 的 股 票投 资 和 债 券投 资 分 类 为以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损
益 的 金 融 资产 。 以 公 允价 值 计 量 且其 公 允 价 值变 动 计 入 损益 的 金 融 资产 在 资 产 负债 表 中 以 交易 性 金
融资产列示。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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本 基 金 持 有的 其 他 金 融资 产 分 类 为应 收 款 项 ，包 括 银 行 存款 、 买 入 返售 金 融 资 产和 其 他 各 类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金 融 负 债 于初 始 确 认 时分 类 为 ： 以公 允 价 值 计量 且 其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融 负债 及 其 他 金融
负 债 。 本 基金 目 前 暂 无金 融 负 债 分类 为 以 公 允价 值 计 量 且其 变 动 计 入当 期 损 益 的金 融 负 债 。本 基 金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产 和 金融负 债 的 初始确 认 、 后续计 量 和 终止确 认
金 融 资 产 或金 融 负 债 于本 基 金 成 为金 融 工 具 合同 的 一 方 时， 按 公 允 价值 在 资 产 负债 表 内 确 认。
以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 ， 取 得时 发 生 的 相关 交 易 费 用计 入 当 期 损益 ； 对
于 支 付 的 价款 中 包 含 的债 券 起 息 日或 上 次 除 息日 至 购 买 日止 的 利 息 ，单 独 确 认 为应 收 项 目 。应 收 款
项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对 于 以 公 允价 值 计 量 且其 变 动 计 入当 期 损 益 的金 融 资 产 ，按 照 公 允 价值 进 行 后 续计 量 ； 对 于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满 足下列条件 之一的，予 以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利 终止；
(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者(3)
该 金 融 资 产已 转 移 ， 虽然 本 基 金 既没 有 转 移 也没 有 保 留 金融 资 产 所 有权 上 几 乎 所有 的 风 险 和报 酬 ，
但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当 金 融 负 债的 现 时 义 务全 部 或 部 分已 经 解 除 时， 终 止 确 认该 金 融 负 债或 义 务 已 解除 的 部 分 。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产 和 金融负 债 的 估值原 则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易， 但最近
交 易 日 后 经济 环 境 未 发生 重 大 变 化且 证 券 发 行机 构 未 发 生影 响 证 券 价格 的 重 大 事件 的 ， 按 最近 交 易
日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化， 参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可 靠 性 的 估值 技 术 确 定公 允 价 值 。估 值 技 术 包括 参 考 熟 悉情 况 并 自 愿交 易 的 各 方最 近 进 行 的市 场 交
易 中 使 用 的价 格 、 参 照实 质 上 相 同的 其 他 金 融工 具 的 当 前公 允 价 值 、现 金 流 量 折现 法 和 期 权定 价 模
型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产 和 金融负 债 的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵 销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双 方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实 收 基 金 为对 外 发 行 基金 份 额 所 募集 的 总 金 额在 扣 除 损 益平 准 金 分 摊部 分 后 的 余额 。 由 于 基金
份 额 折 算 引起 的 实 收 基金 份 额 变 动于 基 金 份 额折 算 日 根 据折 算 前 的 基金 份 额 数 及确 定 的 折 算比 例 计
算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平 准 金
损 益 平 准 金包 括 已 实 现平 准 金 和 未实 现 平 准 金。 已 实 现 平准 金 指 在 申购 或 赎 回 基金 份 额 时 ，申
购 或 赎 回 款项 中 包 含 的按 累 计 未 分配 的 已 实 现损 益 占 基 金净 值 比 例 计算 的 金 额 。未 实 现 平 准金 指 在
申 购 或 赎 回基 金 份 额 时， 申 购 或 赎回 款 项 中 包含 的 按 累 计未 实 现 损 益占 基 金 净 值比 例 计 算 的金 额 。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认和 计 量
债 券 投 资 在持 有 期 间 应取 得 的 按 票面 利 率 或 者发 行 价 计 算的 利 息 扣 除在 适 用 情 况下 由 债 券 发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资 产 在 持 有期 间 的 公 允价 值 变 动 确认 为 公 允 价值
变 动 损 益 ；于 处 置 时 ，其 处 置 价 格与 初 始 确 认金 额 之 间 的差 额 确 认 为投 资 收 益 ，其 中 包 括 从公 允 价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应 收 款 项 在持 有 期 间 确认 的 利 息 收入 按 实 际 利率 法 计 算 ，实 际 利 率 法与 直 线 法 差异 较 小 的 则按
直线法计算。
7.4.4.10 费 用的 确 认 和计量
本 基 金 的 管理 人 报 酬 、托 管 费 和 销售 服 务 费 在费 用 涵 盖 期间 按 基 金 合同 约 定 的 费率 和 计 算 方法
逐日确认。
其 他 金 融 负债 在 持 有 期间 确 认 的 利息 支 出 按 实际 利 率 法 计算 ， 实 际 利率 法 与 直 线法 差 异 较 小的
则按直线法计算。
7.4.4.11 基 金的 收 益 分配政 策
本基金自基金合同生效之日起 3 年内不进行收益分配。每一基金 份额享有同等分配权。本基金
转换为上市开放式基金(LOF) 后， 基 金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金
份额净值自动转为基金份额进行再投资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数( 包括基金经营活
动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等) ， 则期末可供分配利润的金额为期末
未 分 配 利 润中 的 已 实 现部 分 ； 若 期末 未 分 配 利润 的 未 实 现部 分 为 负 数， 则 期 末 可供 分 配 利 润的 金 额
为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分 部报 告
本 基 金 以 内部 组 织 结 构、 管 理 要 求、 内 部 报 告制 度 为 依 据确 定 经 营 分部 ， 以 经 营分 部 为 基 础确
定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部分
能够在日常活动中产生收入、 发生费用； (2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现
金 流 量 等 有关 会 计 信 息。 如 果 两 个或 多 个 经 营分 部 具 有 相似 的 经 济 特征 ， 并 且 满足 一 定 条 件的 ， 则诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其 他重 要 的 会计政 策 和 会计估 计
根 据 本 基 金的 估 值 原 则和 中 国 证 监会 允 许 的 基金 行 业 估 值实 务 操 作 ，本 基 金 确 定以 下 类 别 债券
投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对 于 证 券 交 易 所 上 市 的 债 券 ， 若 出 现 交 易 不 活 跃 等 情 况 ， 本 基 金 根 据 中 国 证 监 会 公 告
[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用市场参与者普
遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业 市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于 证券投资
基金执行< 企 业会计准则> 估值业务及 份额净值计 价有关事项 的通知》采 用估值技术 确定公允价 值 。
本 基 金 持 有的 银 行 间 同业 市 场 债 券按 现 金 流 量折 现 法 估 值， 具 体 估 值模 型 、 参 数及 结 果 由 中央 国 债
登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明
财政部于 2014 年颁布 《企 业会计准则第 39 号—— 公允价值计量》 、 《企业会 计准则第 40 号——
合营安排》 、 《企业会计 准则第 41 号 —— 在其他主体中权益的披露》 和 修订后的 《 企业会计准则第 2
号 ——长期股权投资》 、 《 企业会计准则第 9 号—— 职工薪酬》 、 《企业会计 准则第 30 号 ——财务报表
列报》 、 《企业 会计准则第 33 号——合并 财务报表》 以及 《企业会计准则第 37 号 ——金融工具列报》 ，
要求除 《企业会计准则第 37 号——金融 工具列报》 自 2014 年度 财务报表起施行外， 其他准则自 2014
年 7 月 1 日 起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。
7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正 的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关于 开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财 税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票、 债券的差
价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括债券的差价收入， 债券的利息收入及其他收入， 暂不
征收企业所得税。
(3) 对 基 金 取得 的 企 业 债券 利 息 收 入， 应 由 发 行债 券 的 企 业在 向 基 金 支付 利 息 时 代扣 代 缴 20%
的个人所得税。
7.4.7 重要 财务 报 表 项目的 说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
活期存款 1,028,075.91 536,140.24
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 1,028,075.91 536,140.24
7.4.7.2 交易性 金 融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - - 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 294,561,822.08 297,803,044.80 3,241,222.72
银行间市场 20,119,777.13 20,162,000.00 42,222.87
合计 314,681,599.21 317,965,044.80 3,283,445.59
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 314,681,599.21 317,965,044.80 3,283,445.59
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 310,363,116.93 306,174,949.98 -4,188,166.95
银行间市场 70,000,000.00 67,218,000.00 -2,782,000.00
合计 380,363,116.93 373,392,949.98 -6,970,166.95
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 380,363,116.93 373,392,949.98 -6,970,166.95
7.4.7.3 衍生金 融 资 产/ 负债
本报告期末及上年度末本基金未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返 售 金 融资产
7.4.7.4.1 各项 买 入 返售金 融 资 产期末 余 额
单位：人民币元
项目 本期末 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 29 页共 53 页
2014 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所买入返售证券 - -
银行间买入返售证券 - -
合计 - -
注：本报告期末及上年度末本基金无买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末 买 断 式逆回 购 交 易中取 得 的 债券
本报告期末及上年度末本基金未从事买断式逆回购交易。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 300.65 174.54
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 2,706.33 2,872.65
应收债券利息 8,919,888.25 8,413,504.41
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 27.72 35.31
合计 8,922,922.95 8,416,586.91
7.4.7.6 其他资 产 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 30 页共 53 页
本报告期末及上年度末本基金未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交 易 费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 525.00 -
合计 525.00 -
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 - -
预提费用 340,000.00 340,000.00
合计 590,000.00 590,000.00
7.4.7.9 实收基 金
双翼 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
基金份额 账面金额
上年度末 93,475,660.74 87,944,287.99
本期申购 4,003.39 3,641.39
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -47,613,191.76 -43,892,704.87
本期末 48,670,138.25 44,055,224.51
双翼 B
金额单位：人民币元 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
基金份额 账面金额
上年度末 134,575,806.41 134,575,806.41
本期申购 - -
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） - -
本期末 134,575,806.41 134,575,806.41
注：1. 根据 《诺德双翼分级债券型证券投资基金基金合同》 和 《诺德 双翼分级债券型证券投资
基金招募说明书》的相关规定，本基金自基金合同生效之日起每满 6 个月的最后一个工作日，基金
管理人对双翼 A 进行基金份额折算，双翼 A 的基金份额净值调整为 1.000 元 。基金 份额持有人持有
的双翼 A 份额数按招募说明书规定的折算方式进行折算， 于 2014 年 2 月 14 日和 2014 年 8 月 15 日
本基金的基金管理人对双翼 A 进行折算， 折算后双翼 A 的份额余额原则上不得超过 2 倍双翼 B 的份
额余额。
2. 截至 2014 年 12 月 31 日止，本基金于深交所上市的基金份额为 131,258,938.00 份 ，均为双
翼 B 份额， 双翼 B 封闭 运作，封闭期为自本基金合同生效之日起至 3 年后对应日止，封闭期内不
接受申购与赎回。托管在场外未上市交易的基金份额为 51,987,006.66 份，其中双翼 A 份额
48,670,138.25 份， 双翼 B 份额 3,316,868.41 份 。 双 翼 A 份额在开放日可按基金份额净值申购或赎回。
7.4.7.10 未 分配 利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 30,167,373.48 -7,768,600.55 22,398,772.93
本期利润 10,708,588.74 10,253,612.54 20,962,201.28
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-4,325,654.45 605,529.56 -3,720,124.89
其中：基金申购款 336.47 25.53 362.00
基金赎回款 -4,325,990.92 605,504.03 -3,720,486.89
本期已分配利润 - - -
本期末 36,550,307.77 3,090,541.55 39,640,849.32
7.4.7.11 存 款利 息 收 入 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
活期存款利息收入 48,199.62 50,872.52
定期存款利息收入 - 251,805.41
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 125,046.84 88,673.68
其他 1,124.33 890.33
合计 174,370.79 392,241.94
7.4.7.12 股 票投 资 收 益
本报告期及上年度可比期间本基金均无股票投资收益。
7.4.7.13 债 券投 资 收 益
单 位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31日
卖出债券 （、 债转股及债券到期兑付） 成交
总额
540,534,072.97 597,736,435.43
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
517,935,590.66 569,704,270.12
减：应收利息总额 20,587,327.33 22,294,295.03
买卖债券 （、 债转股及债券到期兑付） 差价
收入
2,011,154.98 5,737,870.28
7.4.7.14 衍 生工 具 收 益
本报告期内及上年度可比期间内本基金无衍生工具收益。
7.4.7.15 股 利收 益
本报告期内及上年度可比期间内本基金无股利收益。
7.4.7.16 公 允价 值 变 动收益
单位：人民币元 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 33 页共 53 页
项目名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
1. 交易性金融 资产 10,253,612.54 -11,430,077.24
—— 股票投资 - -
—— 债券投资 10,253,612.54 -11,430,077.24
—— 资产支持证券投资 - -
—— 基金投资 - -
—— 贵金属投资 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 10,253,612.54 -11,430,077.24
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
基金赎回费收入 162.14 5,339.47
证管费返还 - 6,297.00
合计 162.14 11,636.47
注： 本基金以 《基金合同》 生效后每满 6 个月 为双翼 A 的一个开放周期， 持有期限为一个开 放
周期的，赎回费率为赎回金额的 0.10% ，持有期 限为一个以上开放周期( 不含) 的，双翼 A 的赎回费
为 0 ，赎回费 总额的 100% 归入基金资产。双翼 B 在封闭期内不进行申购赎回。
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
交易所市场交易费用 4,399.74 5,595.73
银行间市场交易费用 1,400.00 175.00 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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合计 5,799.74 5,770.73
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
审计费用 60,000.00 60,000.00
信息披露费 280,000.00 280,000.00
基金上市费 60,000.00 60,000.00
银行间债券帐户维护费 36,000.00 36,000.00
其他 400.00 400.00
银行划汇费用 - 56.00
合计 436,400.00 436,456.00
7.4.8 或有 事项 、 资 产负债 表 日 后事项 的 说 明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债 表 日后事 项
根据《诺德双翼分级债券型证券投资基金基金合同》和诺德基金管理有限公司 2015 年 1 月 13
日公布的 《诺德双翼分级债券型证券投资基金分级运作期届满与基金份额转换的公告》 的有关规定，
在本基金基金份额转换日( 即 2015 年 2 月 16 日) ， 本基金转换成上市开放式基金(LOF) 后的基金 份 额
净值调整为 1.000 元。本 基金基金份额转换日日终，本基金管理人将根据双翼 A 和 双翼 B 基金份额
转换比例对基金份额持有人基金份额转换日登记在册的基金份额实施转换。以份额转换后 1.000 元
的 基 金 份 额 净 值 为 基 准 ， 双 翼 A 、 双 翼 B 按 照 各 自 的 基 金 份 额 净 值 转 换 成 上 市 开 放 式 基 金 即 诺 德
双翼债券型证券投资基金(LOF) 的基 金份额。双翼 A 、双翼 B 的场外份 额将转换为上市开放式基金
(LOF) 场外份 额， 双翼 B 的场内份额将转换为上市开放式基金(LOF) 场内 份额。 转换后， 基金份额持
有人持有的基金份额数将按照转换规则相应增加或减少。
7.4.9 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
诺德基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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华夏银行股份有限公司(" 华夏银行") 基金托管人、基金代销机构
长江证券股份有限公司(" 长江证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
Lord Abbett & Co. LLC 基金管理人的股东
清华控股有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报告 期 及 上年度 可 比 期间的 关 联 方交易
7.4.10.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交 易
本基金本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.1.2 权证 交 易
本基金本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.1.3 应支 付 关 联方的 佣 金
本基金本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关 联方 报 酬
7.4.10.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 1,515,670.48 1,930,400.35
其中：支付销售机构的客户维护费 148,083.14 300,775.27
注：支付基金管理人诺德基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70% 的 年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X0.70% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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2014 年1 月1 日至2014 年12
月31日
2013 年1 月1 日至2013 年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 433,048.77 551,543.05
注：支付基金托管人华夏银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20% 的 年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年 天数。
7.4.10.2.3 销售 服 务 费
单位：人民币元
获 得 销 售 服 务 费 的 各 关 联 方
名称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
诺德基金管理有限公司 175,294.31
华夏银行 231,982.09
长江证券 501.00
合计 407,777.40
获 得 销 售 服 务 费 的 各 关 联 方
名称
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
诺德基金管理有限公司 101,713.37
华夏银行 426,091.62
长江证券 142.84
合计 527,947.83
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值 0.40% 的年 费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付给诺德基金管理有限公司，再由诺德基金管理有限公司计算并支付给各基金销
售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.40 % / 当年天数。
7.4.10.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行的银行间同业市场的债券( 含回购) 交
易。
7.4.10.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 37 页共 53 页
7.4.10.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
华夏银行 1,028,075.91 48,199.62 536,140.24 50,872.52
注：本基金的银行存款由基金托管人华夏银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其 他关 联 交 易事项 的 说 明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利 润分 配 情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间无利润分配事项。
7.4.12 期 末（2014 年 12 月 31 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
7.4.12.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 38 页共 53 页
7.4.12.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止 ， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 115,999,945.40 元， 于 2015 年 1 月 5 日至 2015 年 1 月 7 日( 先后) 到期。 该类 交易要求本
基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融工 具 风 险及管 理
7.4.13.1 风 险管 理 政 策和组 织 架 构
本基 金 是 一只 债 券 型 投资 基 金 ， 属于 较 低 风 险品 种 。 本 基金 投 资 的 金融 工 具 主 要包 括 债 券 投资
等 。 本 基 金在 日 常 经 营活 动 中 面 临的 与 这 些 金融 工 具 相 关的 风 险 主 要包 括 信 用 风险 、 流 动 性风 险 及
市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，
在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
本基金的基金管理人内部风险控制机制分为 “ 决 策系统 ” 、 “ 执行系统” 和 “ 监督系统” 三个方面： (1)
决策系统由股东会、董事会、公司经营层下设的投资决策委员会和风险管理委员会组成；(2) 执行系
统由 公 司 各职 能 部 门 组成 ， 承 担 公司 日 常 经 营管 理 、 风 险控 制 、 基 金投 资 运 作 活动 和 具 体 工作 ， 负
责将公司决策系统的各项决议付诸实施；(3) 监 督系统由监事会、董事会及其下设的审计委员会 、 督
察长、监察稽核部组成。各自监督的内容和对象分别由公司章程及相应的专门制度加以明确规定。
本 基 金 的 基金 管 理 人 对于 金 融 工 具的 风 险 管 理方 法 主 要 是通 过 定 性 分析 和 定 量 分析 的 方 法 去估
测 各 种 风 险产 生 的 可 能损 失 。 从 定性 分 析 的 角度 出 发 ， 判断 风 险 损 失的 严 重 程 度和 出 现 同 类风 险 损
失 的 频 度 。而 从 定 量 分析 的 角 度 出发 ， 根 据 本基 金 的 投 资目 标 ， 结 合基 金 资 产 所运 用 金 融 工具 特征
通 过 特 定 的风 险 量 化 指标 、 模 型 ，日 常 的 量 化报 告 ， 确 定风 险 损 失 的限 度 和 相 应置 信 程 度 ，及 时 可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用 风 险 是指 基 金 在 交易 过 程 中 因交 易 对 手 未履 行 合 约 责任 ， 或 者 基金 所 投 资 证券 之 发 行 人出
现 违 约 、 拒绝 支 付 到 期本 息 等 情 况， 导 致 基 金资 产 损 失 和收 益 变 化 的风 险 。 本 基金 的 基 金 管理 人 在
交 易 前 对 交易 对 手 的 资信 状 况 进 行了 充 分 的 评估 。 本 基 金的 银 行 存 款存 放 在 本 基金 的 托 管 行华 夏 银
行 ， 与 该 银行 存 款 相 关的 信 用 风 险不 重 大 。 本基 金 在 交 易所 进 行 的 交易 均 以 中 国证 券 登 记 结算 有 限
责 任 公 司 为交 易 对 手 完成 证 券 交 收和 款 项 清 算， 违 约 风 险可 能 性 很 小； 在 银 行 间同 业 市 场 进行 交 易诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 39 页共 53 页
前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 建立 了 信 用 风险 管 理 流 程， 通 过 对 投资 品 种 信 用等 级 评 估 来控 制 证 券 发行
人 的 信 用 风险 ， 且 通 过分 散 化 投 资以 分 散 信 用风 险 。 本 基金 均 投 资 于具 有 良 好 信用 等 级 的 证券 ， 本
基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。
本 基 金 债 券投 资 的 信 用评 级 情 况 按《 中 国 人 民银 行 信 用 评级 管 理 指 导意 见 》 设 定的 标 准 统 计及
汇总。
7.4.13.2.1 按短 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2014 年12月31 日
上年末
2013 年12月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 9,805,000.00 14,126,236.60
合计 9,805,000.00 14,126,236.60
7.4.13.2.2 按长 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2014 年12月31 日
上年末
2013 年12月31 日
AAA 11,994,000.00 24,225,212.80
AAA 以下 294,721,264.80 335,041,500.58
未评级 1,444,780.00 -
合计 308,160,044.80 359,266,713.38
7.4.13.3 流 动性 风 险
流 动 性 风 险是 指 基 金 在履 行 与 金 融负 债 有 关 的义 务 时 遇 到资 金 短 缺 的风 险 。 本 基金 的 流 动 性风
险 一 方 面 来自 于 基 金 份额 持 有 人 可随 时 要 求 赎回 其 持 有 的基 金 份 额 ，另 一 方 面 来自 于 投 资 品种 所 处
的 交 易 市 场不 活 跃 而 带来 的 变 现 困难 或 因 投 资集 中 而 无 法在 市 场 出 现剧 烈 波 动 的情 况 下 以 合理 的 价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人执行持有到期和到期日匹配的投资策略，诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 40 页共 53 页
在 正 常 情 况下 面 临 的 流动 性 风 险 较小 ， 但 因 发生 信 用 风 险引 发 的 发 行人 违 约 或 存款 银 行 拒 绝支 付 到
期本息的风险仍然存在。
针 对 投 资 品种 变 现 的 流动 性 风 险 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 通过 独 立 的 风险 管 理 部 门设 定 流 动 性比
例 要 求 ， 对流 动 性 指 标进 行 持 续 的监 测 和 分 析， 包 括 组 合持 仓 集 中 度指 标 、 组 合在 短 时 间 内变 现 能
力 的 综 合 指标 、 组 合 中变 现 能 力 较差 的 投 资 品种 比 例 以 及流 通 受 限 制的 投 资 品 种比 例 等 。 本基 金 投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。本 基金所持大部分证券在证券交
易所上市交易，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂
时 受 限 制 不能 自 由 转 让的 情 况 外 ，其 余 均 能 以合 理 价 格 适时 变 现 。 此外 ， 本 基 金可 通 过 卖 出回 购 金
融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2014 年 12 月 31 日， 除卖出回购金融资产款余额中有 115,999,945.40 元将在一个月以内到期
且计息( 该利息金额不重大) 外， 本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息， 可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息， 因此账面余额约为未折现的合约到
期现金流量。
7.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是指 基 金 所 持金 融 工 具 的公 允 价 值 或未 来 现 金 流量 因 所 处 市 场 各 类 价 格因 素 的 变 动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风 险
利 率 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 现 金 流 量受 市 场 利 率变 动 而 发 生波 动 的 风 险。 利 率 敏 感性
金 融 工 具 均面 临 由 于 市场 利 率 上 升而 导 致 公 允价 值 下 降 的风 险 ， 其 中浮 动 利 率 类金 融 工 具 还面 临 每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本 基 金 主 要投 资 于 交 易所 及 银 行 间市 场 交 易 的固 定 收 益 品种 ， 此 外 还持 有 银 行 存款 、 结 算 备付
金 等 利 率 敏感 性 资 产 ，因 此 存 在 相应 的 利 率 风险 。 本 基 金的 基 金 管 理人 定 期 对 本基 金 面 临 的利 率 敏
感 性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2014 年 12 月
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 41 页共 53 页
31 日
资产
银行存款
1,028,075.9
1
- - - - -
1,028,075.9
1
结算备付金
5,467,320.8
5
- - - - -
5,467,320.8
5
存出保证金 55,839.42 - - - - - 55,839.42
交易性金融资
产
32,455,000.
00
91,446,400.
00
65,289,955.
00
118,416,68
9.80
10,357,000.
00
-
317,965,04
4.80
应收证券清算
款
- - - - -
3,104,649.9
6
3,104,649.9
6
应收利息 - - - - -
8,922,922.9
5
8,922,922.9
5
资产总计
39,006,236.
18
91,446,400.
00
65,289,955.
00
118,416,68
9.80
10,357,000.
00
12,027,572.
91
336,543,85
3.89
负债
卖出回购金融
资产款
115,999,94
5.40
- - - - -
115,999,94
5.40
应付证券清算
款
- - - - -
1,133,074.7
9
1,133,074.7
9
应付管理人报
酬
- - - - - 129,297.38 129,297.38
应付托管费 - - - - - 36,942.11 36,942.11
应付销售服务
费
- - - - - 73,884.23 73,884.23
应付交易费用 - - - - - 525.00 525.00
应交税费 - - - - - 304,578.88 304,578.88
应付利息 - - - - - 3,725.86 3,725.86
其他负债 - - - - - 590,000.00 590,000.00
负债总计
115,999,94
5.40
- - - -
2,272,028.2
5
118,271,
973.65
利率敏感度 缺
口
-76,993,709
.22
91,446,400.
00
65,289,955.
00
118,416,68
9.80
10,357,000.
00
9,755,544.6
6
218,271,88
0.24
上年度末
2013 年 12 月
31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 536,140.24 - - - - - 536,140.24
结算备付金
5,803,298.8
8
- - - - -
5,803,298.8
8 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 42 页共 53 页
存出保证金 71,324.17 - - - - - 71,324.17
交易性金融资
产
24,278,236.
60
12,533,612.
80
92,130,719.
48
146,717,38
1.10
97,733,000.
00
-
373,392,94
9.98
应收证券清算
款
- - - - - 942,931.26 942,931.26
应收利息 - - - - -
8,416,586.9
1
8,416,586.9
1
资产总计
30,688,999.
89
12,533,612.
80
92,130,719.
48
146,717,38
1.10
97,733,000.
00
9,359,518.1
7
389,163,23
1.44
负债
卖出回购金融
资产款
142,999,94
4.90
- - - - -
142,999,94
4.90
应付管理人报
酬
- - - - - 145,581.36 145,581.36
应付托管费 - - - - - 41,594.69 41,594.69
应付销售服务
费
- - - - - 83,189.34 83,189.34
应付税费 - - - - - 304,578.88 304,578.88
应付利息 - - - - - 79,474.94 79,474.94
其他负债 - - - - - 590,000.00 590,000.00
负债总计
142,999,94
4.90
- - - -
1,244,419.2
1
144,244,
364.11
利率敏感度 缺
口
-112,310,94
5.01
12,533,612.
80
92,130,719.
48
146,717,38
1.10
97,733,000.
00
8,115,098.9
6
244,918,86
7.33
注 ： 表 中 所示 为 本 基 金资 产 及 负 债的 公 允 价 值， 并 按 照 合约 规 定 的 利率 重 新 定 价日 或 到 期 日孰
早予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险的敏 感 性 分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
市场利率下降 25 个基点 增加约 136 增加约 191
市场利率上升 25 个基点 减少约 135 减少约 189 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 43 页共 53 页
7.4.13.4.2 外汇 风 险
外 汇 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现 金流 量 因 外 汇汇 率 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价 格 风险
其 他 价 格 风险 是 指 基 金所 持 金 融 工具 的 公 允 价值 或 未 来 现金 流 量 因 除市 场 利 率 和外 汇 汇 率 以外
的 市 场 价 格因 素 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金 主 要 投 资于 证 券 交 易所 上 市 或 银行 间 同 业 市场 交 易
的 股 票 和 债券 ， 所 面 临的 其 他 价 格风 险 来 源 于单 个 证 券 发行 主 体 自 身经 营 情 况 或特 殊 事 项 的影 响 ，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 在 构 建 和 管 理 投 资 组 合 的 过 程 中 ， 采 用 “ 自上而下 ” 的 策 略 ， 通 过 对 宏 观 经
济 情 况 及 政策 的 分 析 ，结 合 证 券 市场 运 行 情 况， 做 出 资 产配 置 及 组 合构 建 的 决 定； 通 过 对 单个 证 券
的 定 性 分 析及 定 量 分 析， 选 择 符 合基 金 合 同 约定 范 围 的 投资 品 种 进 行投 资 。 本 基金 的 基 金 管理 人 定
期 结 合 宏 观及 微 观 环 境的 变 化 ， 对投 资 策 略 、资 产 配 置 、投 资 组 合 进行 修 正 ， 来主 动 应 对 可能 发 生
的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中债券类( 包括可转债) 资产的
投资比例为基金资产净值的 80%-95% ；非债类资产为基金资产净值的 0-20% ；基金保 留的现金以及
投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% 。 此外 ， 本基金的基金管
理 人 每 日 对本 基 金 所 持有 的 证 券 价格 实 施 监 控， 定 期 运 用多 种 定 量 方法 对 基 金 进行 风 险 度 量， 包 括
VaR(Value at Risk) 指标等 来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格风险 的 敏 感性分 析
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金未持有交易性权益类投资(2013 年 12 月 31 日： 无) ， 因此除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产 净值无重大影响(2013 年 12 月 31 日 ： 同) 。
7.4.14 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
(1)
公允价 值
(a) 金融工 具公允价值计量的方法
公 允 价 值 计量 结 果 所 属的 层 次 ， 由对 公 允 价 值计 量 整 体 而言 具 有 重 要意 义 的 输 入值 所 属 的 最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 44 页共 53 页
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 297,803,044.80 元 ，属于第二层次的余额为 20,162,000.00 元，无属 于第三层次的
余额(2013 年 12 月 31 日： 第一层次 306,174,949.98 元，第二层次 67,218,000.00 元，无第 三层次) 。
(ii) 公允价 值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重 大事项停牌、 交易不活 跃( 包括涨跌停时的交易不
活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不 活跃期间及
限 售 期 间 将相 关 股 票 和债 券 的 公 允价 值 列 入 第一 层 次 ； 并根 据 估 值 调整 中 采 用 的不 可 观 察 输入 值 对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层 级公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续 的以公允价值计量的金融工具
于 2014 年 12 月 31 日 ， 本 基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价值计量的金融工具
不 以 公 允 价值 计 量 的 金融 资 产 和 负债 主 要 包 括应 收 款 项 和其 他 金 融 负债 ， 其 账 面价 值 与 公 允价
值相差很小。
(2) 除公允 价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投 资 组合 报 告
8.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 317,965,044.80 94.48 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 45 页共 53 页
其中：债券 317,965,044.80 94.48
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,495,396.76 1.93
7 其他各项资产 12,083,412.33 3.59
8 合计 336,543,853.89 100.00
8.2 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
本基金本报告期未发生股票交易。
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
本基金本报告期未发生股票交易。
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
本基金本报告期未发生股票交易。
8.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 46 页共 53 页
值比例( ％)
1 国家债券 1,444,780.00 0.66
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,805,000.00 4.49
其中：政策性金融债 9,805,000.00 4.49
4 企业债券 306,715,264.80 140.52
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 317,965,044.80 145.67
8.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 126019 09 长虹债 170,000 16,624,300.00 7.62
2 122117 11 闽高速 120,000 12,180,000.00 5.58
3 122044 10 连云债 120,000 12,006,000.00 5.50
4 122051 10 石化 01 120,000 11,994,000.00 5.49
5 112045 11 宗申债 100,000 10,500,000.00 4.81
8.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期未投资贵金属。
8.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 47 页共 53 页
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
8.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金未投资股指期货。
8.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
本基金未投资股指期货。
8.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
8.11.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
本基金未投资国债期货。
8.11.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金未投资国债期货。
8.11.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
本基金未投资国债期货。
8.12 投资 组合 报 告 附注
8.12.1 本报告 期 内 ， 本基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体不 存 在 被 监管 部 门 立 案调 查 的 ， 在报 告 编
制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 本基金 本 报 告 期内 投 资 的 前十 名 股 票 中， 不 存 在 投资 于 超 出 基金 合 同 规 定备 选 股 票 库之 外 的
股票。
8.12.3 期 末其 他 各 项资产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
55,839.42
2 应收证券清算款
3,104,649.96
3 应收股利
-
4 应收利息
8,922,922.95
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
- 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 48 页共 53 页
9
合计
12,083,412.33
8.12.4 期 末持 有 的 处于转 股 期 的可转 换 债 券明细
本基金本报告期末未持有转股期可转债。
8.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§9
基 金 份额 持 有 人信息
9.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
双翼 A 192 253,490.30 45,041,828.95 92.55% 3,628,309.30 7.45%
双翼 B 473 284,515.45 121,449,157.50 90.25% 13,126,648.91 9.75%
合计 665 275,557.81 166,490,986.45 90.86% 16,754,958.21 9.14%
9.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
双翼B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 北京国际信托有限公司 73,274,435.00 55.82%
2
中信证券－中行－中信证券聚宝盆稳
健收益子集合资产管理计划
7,515,790.00 5.73%
3 全国社保基金二零九组合 6,650,097.00 5.07%
4
中欧盛世资本－广发银行－中欧盛世
－利可 4 号 资产管理计划
3,907,954.00 2.98%
5 林小雅 3,639,261.00 2.77%
6
中江国际信托股份有限公司资金信托
合同（金狮 153 号）
3,000,000.00 2.29%
7 中欧盛世资本－广发银行－中欧盛世 2,750,251.00 2.10% 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 49 页共 53 页
－利可 2 号 资产管理计划
8
中欧盛世资本－广发银行－中欧盛世
－利可 3 号 资产管理计划
2,611,790.00 1.99%
9 全国社保基金二一零组合 2,099,500.00 1.60%
10
中信证券－华夏银行－中信证券贵宾
定制 2 号集 合资产管理计划
1,506,000.00 1.15%
9.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。
§ 10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
项目 双翼 A 双翼 B
基金合同生效日（2012 年 2 月 16
日）基金份额总额
269,131,056.07 134,575,806.41
本报告期期初基金份额总额 93,475,660.74 134,575,806.41
本报告期基金总申购份额 4,003.39 -
减：本报告期基金总赎回份额 47,613,191.76 -
本报告期基金拆分变动份额 2,803,665.88 -
本报告期期末基金份额总额 48,670,138.25 134,575,806.41
§ 11
重 大事件 揭 示
11.1 基 金份额 持 有 人大会 决 议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
本报告期内，本基金管理人、托管人的专门基金托管部门高级管理人员无重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 50 页共 53 页
11.5 为 基金进 行 审 计的会 计 师 事务所 情 况
本报告期内聘请普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 担任本基金 2014 年度的基 金审计
机构。报告期内应支付给会计师事务所的报酬人民币 6 万元，普华永道中天会计师事务所（特殊普
通合伙）担任过本基金募集的验资机构，提供过相关服务。
11.6 管理 人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
本 基 金 的 基金 管 理 人 、基 金 托 管 人涉 及 托 管 业务 机 构 及 其高 级 管 理 人员 未 有 受 到稽 查 或 处 罚的
情形。
11.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
11.7.1 基 金 租用 证 券 公司交 易 单 元进行 股 票 投资及 佣 金 支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
海通证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
注：根据中国证监会的有关规定，基金管理人在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状
况、研究水平后，向多家证券公司租用了基金交易单元。
1 、基金专用 交易单元的选择标准如下：
（1 ）公司财 务状况良好、经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（2 ）具备基 金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3 ） 具有较 强的研究能力， 能及时、 全面、 定期提供质量较高的宏观、 行业、 公司和证券市场
研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
2 、基金专用 交易单元的选择程序如下：
(1) 基金管理人根据上述标准考察后，确定选用交易单元的证券经营机构；
(2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
3 、报告期内 租用证券公司交易单元的变更情况：
本报告期内基金管理人未新租用基金专用交易席位。
11.7.2 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金额单位：人民币元 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 51 页共 53 页
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金
额
占当期权
证成交总
额的比例
海通证券 644,004,378.05 73.47% 14,152,000,000.00 78.65% - -
中信证券 232,531,367.82 26.53% 3,841,343,000.00 21.35% - -
11.8 其 他重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
诺德基金关于新增浙江同花顺为旗下基金代
销机构并相应开通定投业务以及参与费率优
惠的公告
三大证券报、公司网站 2014-01-03
2
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2013 年第
4 季度报告
三大证券报、公司网站 2014-01-20
3
诺德双翼分级债券型证券投资基金之双翼 A
开放申购与赎回业务的公告
三大证券报、公司网站 2014-02-11
4
诺德双翼分级债券型证券投资基金之双翼 A
份额开放申购与赎回及折算期间双翼 B 份额
(150068 ）的 风险提示公告
三大证券报、公司网站 2014-02-11
5
诺德双翼分级债券型证券投资基金之双翼 A
份额折算方案公告
三大证券报、公司网站 2014-02-11
6
诺德双翼分级债券型证券投资基金之双翼 B
（150068 ） 暂停交易公告
三大证券报、公司网站 2014-02-14
7
诺德双翼分级债券型证券投资基金之双翼 A
份额折算和申购与赎回结果的公告
三大证券报、公司网站 2014-02-18
8
诺德基金管理有限公司关于增加上海天天基
金销售有限公司为旗下基金代销机构并相应
开通定投业务和基金转换业务以及参与费率
优惠的公告
三大证券报、公司网站 2014-03-17
9
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2013 年年
度报告
三大证券报、公司网站 2014-03-27
10
诺德双翼分级债券型证券投资基金招募说明
书更新
三大证券报、公司网站 2014-03-29
11
诺德双翼分级债券型证券投资基金招募说明
书（摘要）更新
三大证券报、公司网站 2014-03-29
12
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年第
1 季度报告
三大证券报、公司网站 2014-04-22
13 诺德基金管理有限公司关于北京钱景财富投 三大证券报、公司网站 2014-06-05 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
第 52 页共 53 页
资管理有限公司为旗下基金代销机构并相应
开通定投业务以及参与费率优惠的公告
14
诺德基关于北京钱景财富为旗下基金代销机
构并相应开通定投业务以及参与费率优惠的
更正公告
三大证券报、公司网站 2014-06-07
15
诺德基金管理有限公司关于新增联讯证券为
旗下基金代销机构并相应开通定投业务和转
换业务的公告
三大证券报、公司网站 2014-06-10
16
诺德基金管理有限公司旗下基金资产净值与
份额净值公告
三大证券报、公司网站 2014-06-30
17
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年
第 2 季度报 告
三大证券报、公司网站 2014-07-19
18
诺德基金管理有限公司关于新增中山证券有
限责任公司为旗下基金代销机构并相应开通
定投业务和转换业务及参与费率优惠的的公
告
三大证券报、公司网站 2014-07-25
19
诺德双翼分级债券型证券投资基金之双翼 A
份额折算方案公告
三大证券报、公司网站 2014-08-12
20
诺德双翼分级债券型证券投资基金之双翼 A
开放申购与赎回业务的公告
三大证券报、公司网站 2014-08-12
21
诺德双翼分级债券型证券投资基金之双翼 A
份额开放申购与赎回及折算期间双翼 B 份额
(150068 ）的 风险提示公告
三大证券报、公司网站 2014-08-12
22
诺德双翼分级债券型证券投资基金之双翼 B
（150068 ） 暂停交易公告
三大证券报、公司网站 2014-08-15
23
诺德双翼分级债券型证券投资基金之双翼 A
份额折算和申购与赎回结果的公告
三大证券报、公司网站 2014-08-19
24
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年
半年度报告
三大证券报、公司网站 2014-08-26
25
诺德双翼分级债券型证券投资基金招募说明
书更新
三大证券报、公司网站 2014-09-27
26
诺德双翼分级债券型证券投资基金招募说明
书（摘要）更新
三大证券报、公司网站 2014-09-27
27
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年
第 3 季度报 告
三大证券报、公司网站 2014-10-24
28
诺德基金管理有限公司旗下基金资产净值与
份额净值公告
三大证券报、公司网站 2014-12-31
§ 12
影 响投资 者 决 策的其 他 重 要信息
无。 诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014 年年度报 告
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§ 13
备 查文件 目 录
13.1 备查 文件 目 录
1 、中国证监 会批准诺德双翼分级债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2 、诺德双翼 分级债券型证券投资基金基金合同。
3 、诺德双翼 分级债券型证券投资基金托管协议。
4 、诺德基金 管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5 、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、 季度报告、 年度报告、 招募说明
书及其他临时公告。
6 、诺德双翼 分级债券型证券投资基金 2014 年年 度报告原文。
13.2 存放 地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：http://www.nuodefund.com 。
13.3 查阅 方式
投资者可在营业时间至基金管理人住所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
投资者对本报告如有疑问， 可咨询本 基金管理人诺德基金管理有限公司， 咨询电话 400-888-0009 、
(021)68604888 ，或发电子 邮件，E-mail:service@lordabbettchina.com 。
诺 德 基 金管理 有 限 公司
二 〇 一 五年三 月 二 十六日
