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招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）
更新的招募说明书摘要
（ 二零一 五 年第一 号 ）
重要提示
招商标普金 砖四国指数 证券投资基 金（LOF） （ 以下简称“ 本基金” ）经 中国证券监 督 管
理委员会 2010 年9 月9 日 《关于核准招商标普金砖四国指数证券投资基金 （LOF ） 募 集的批
复》 （证监许 可字〔2010〕1244 号文 ）核准公开募集。本基金的基金合同于 2011 年 2 月 11
日正式生效。本基金为契约型开放式。
投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写， 并经中国证监会核准。 基
金合同是约定基金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基金合同取得基金份
额， 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有基金份额的行为本身即表明其对
基金合同的 承认和接受 ，并按照《 基金法》 、 《运作办法》 、 基金合同及 其他有关规 定享有权
利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金
一定盈利，也不保证最低收益。
本更新 招募说明书所载内容截止日为 2015 年2 月 11 日， 有 关财务和业绩表现数据截止
日为 2014 年12 月 31 日， 财务和业绩表现数据未经审计。
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一 、 基 金 管理 人
（一） 基金管 理 人 概况
名称：招商基金管理有限公司
住所：深圳市深南大道 7088 号招商银 行大厦 28 楼
设立日期：2002 年12 月27 日
法定代表人： 张光华
办公地址：深圳市深南大道 7088 号 招商银行大厦 28 楼
电话： （0755 ）83196351
传真： （0755 ）83076974
联系人：曾倩
注册资本：人民币 2.1 亿元
股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文 批
准设立，是 中国第一家 中外合资基 金管理公司 。公司由招 商证券股份 有限公司、ING Asset
Management B.V . （荷兰投资） 、 中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、 中远
财务有限责任公司共同投资组建。 经公司股东会通过并经中国证监会批准， 公司的注册资本
金已经由人民币一亿元（RMB100 ，000 ，000 元 ）增加为人民币二亿一千万元（RMB210 ，
000 ，000 元 ） 。
2007 年 5 月 ，经公司股东会通过并经中国证监会批 复同意，招商银行股份有限公司受
让中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、 中远财务有限责任公司及招商证券
股份有限公司分别持有的公司 10％、10％、10 ％及 3.4% 的 股权；公司外资股东 ING Asset
Management B.V . （荷兰投资） 受让招商证券股份有限公司持有的公司 3.3 ％的股权。 上述股
权转让完成后， 招商基金管理有限公司的股东及股权结构为： 招商银行股份有限公司持有公
司全部股权的 33.4% ， 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 公 司 全 部 股 权 的 33.3% ，ING Asset
Management B.V . （荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3% 。
2013 年 8 月 ， 经公司股东会审议通过， 并经中国证监会证监许可[2013]1074 号文批复同
意， 荷兰投资公司 （ING Asset Management B.V .) 将其持有的招商基金管理有限公司 21.6% 股
权转让给招商银行股份有限公司、11.7% 股权转 让给招商证券股份有限公司。上述股权转让
完成后， 招商基金管理有限公司的股东及股权结构为： 招商银行股份有限公司持有全部股权 3
的 55％，招 商证券股份有限公司持有全部股权的 45％。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日，总行设在深圳，业务以
中国市场为主。招商银行于 2002 年 4 月 9 日在上 海证券交易所上市（股票代码：600036）。
2006 年 9 月 22 日，招商 银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业， 经过多年创业发展， 已成为拥有证
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。2009 年 11 月 ， 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 代 码
600999）。
公司本着 “ 长期、 稳健、 优良、 专业 ” 的经营理念， 力争成为客户推崇、 股东满意、 员
工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。
（二） 主要人 员 情况
1 、基金管理 人董事、监事及其他高级管理人员介绍：
张光华， 男， 博士。 历任国家外汇管理局计划处处长， 中国人民银行海南省分行副行长 、
党委委员，中国人民银行广州分行副行长、党委副书记，广东发展银行行长、党委副书记，
2007 年 4 月 起于招商银行任职， 曾任副行长等职务， 现任招商银行副董事长、 党委副书记 。
现任公司董事长兼代理总经理。
邓晓力，女，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001 年加 入 招 商 证 券 ，
期间于 2004 年 1 月至 2005 年 9 月被中 国证监会借调至南方证券行政接管组工作， 参与南方
证券的清算； 在加 入招商证券前， 曾在美国纽约花旗银行从事风险管理工作。 现任招商证券
股份有限公司副总裁， 分管风险管理、 公司财务、 清算及培训工作； 中国证券业协会财务 与
风险控制委员会副主任。现任公司副董事长。
李 俊 江 ， 男 ， 经 济 学 博 士 ， 教 授, 博 士 生 导 师 。 历 任 吉 林 大 学 经 济 学 院 副 院 长 、 德 国 不
莱梅大学客座教授、美国印第安纳大学经济系高级访问学者。现任吉林大学经济学院院长、
金融学院院长、 社会科学学部学术委员会主任、 美国研究所所长。 兼任中国世界经济学会副
秘书长、 中国美国经济学会副秘书长、 教育部经济学专业教学指导委员会委员、 中共吉林省
委决策咨询 委员会委员、吉林省政府决策咨询委员会委员等。现任公司独立董事。
王莉， 女， 高级经济师。 毕业于中国人民解放军外国语学院， 历任中国人民解放军昆明
军区三局战士、 助理研究员； 国务院科技干部局二处干部； 中信公司财务部国际金融处干部、
银 行 部 资 金 处 副 处 长 ； 中 信 银 行( 原 中 信 实 业 银 行) 资 本 市 场 部 总 经 理 、 行 长 助 理 、 副 行 长
等职。 现任 中国证 券市 场研究 设计 中心(联办) 常 务干事 兼基 金部总 经理; 联办控 股有 限公 司 4
董事总经理等。现任公司独立董事。
蔡廷基， 男， 毕业于香港理工学院 （现为香港理工大学） 会计系。 历任香港毕马威会计
师事务所审计部 副经理、 经理， 毕马威会计师事务所上海办事处执行合伙人， 毕马威华振会
计师事务所上海首席合伙人， 毕马威华振会计师事务所华东华西区首席合伙人。 现为香港会
计师公会资深会员、 上海市静安区政协委员、 上海市静安区归国华侨联合会名誉副主席。 兼
任中国石化上海石油化工股份有限公司等三家香港上市公司的非执行独立董事。 现任公司独
立董事。
孙谦， 男， 新加坡籍， 经济学博士。1980 年至 1991 年先后就读 于北京大学、 复旦大学 、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、工商管理硕士和经济学博
士学位。 曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、 厦门大学任财务管理与会计研究院院长及
特聘教授、 上海证券交易所高级访问金融专家。 现任复旦大学管理学院特聘教授和财务金融
系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作站导师，
科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。
张卫华， 女，1981 年 07 月 ――1988 年 8 月， 曾在江 苏省连云港市汽车运输公司财务部
门任职；1983 年 11 月― ―1988 年 08 月， 任中国银行连云港分行外汇会计部主任；1988 年
08 月――1994 年 11 月， 历任招商银行总行国际部、会计部主任、证券业务部总经理助理；
1994 年 11 月 ――2006 年 02 月，历任 招银证券、国通证券及招商证券股份有限公司总裁助
理兼稽核审计部总经理； 2006 年 03 月――2009 年 04 月， 任 招商证券股份有限公司稽核监
察总审计师；2009 年 04 月起任招商证券股份有限公司合规总监。现任公司监事会主席。
周松，男，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。1997 年 2 月加入招商银行，1997
年 2 月至 2006 年 6 月历任 招商银行总行计划资金部经理、 总经理助理、 副总经理，2006 年
6 月至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理，2007 年 7 月至 2008 年 11 月任招
商银行武汉分行副行长。2008 年 11 月至 2010 年 6 月担任招商银行总行计划财务部副总经
理 （主持工作） 。 2010 年 6 月起任 招商银行总行计划财务部总经理。 2012 年 9 月起 任招商银
行总行业务总监兼总行计划财务部总经理。现任公司监事。
江勇，男，对外经贸大学经济学硕士。1984 年 北京师范大学任教；1996 年国际商 报跨
国经营导刊副主编；2003 年中国金融 家主编助理；2005 年钱 经杂志主编；2008 年加 入招商
基金，现任市 场部总监、公司监事。
庄永宙，男，清华大学工学硕士。1996 年 加 入中 国 人 民 银 行 深 圳 市 中 心 支 行 科 技 处 ；
1997 年加入 招商银行总行电脑部；2002 年起参与 招商基金管理有限公司筹备，公司成立后 5
曾任信息技术部高级经理、副总监，现任信息技术部总监、公司监事。
罗琳，女，厦门大学经济学硕士。1996 年 加 入招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 投 资 银 行 部 ， 先
后担任项目 经理、高级 经理、业务 董事；2002 年起参与招 商基金管理 有限公司筹 备，公 司
成立后先后担任基金核算部高级经理、 产品研发部高级经理， 副总监， 现任产品研发部总监、
公司监事。
王晓东， 女， 上海财经大学经济学硕士。 曾任南方证券有限公司深南中路营业部总经理、
深圳特区证券总经理助理、 巨田基金管理有限公司 （现摩根士丹利华鑫基金） 副总经理、 华
林证券有限责任公司总裁，2007 年 加入招商证券股份有限公司。2007 年 9 月至 2010 年 3
月任招商基金管理有限公司监事长， 现任招商基金管理有限公司副总经理， 兼任招商财富资
产管理有限公司董事、招商资产管理( 香港) 有限 公司董事。
欧志明，男 ，华中科技 大学经济学 及法学双学 士、投资经 济硕士；2002 年加入广发 证
券深圳业务总部任机构客户经理； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月 于广发证券总部任风险控制岗
从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、
副总监、总监，现任公司督察长兼董事会秘书，兼任招商财富资产管理有限公司监事。
2 、本基 金基金经理介绍
牛若磊(Niu Ruolei) ， 男， 澳大利亚国籍， 商科硕士 。2004 年9 月 加盟ING 资产 管理公司 ，
于悉尼及香港两地从事行业资产管理和投资研究工作，曾任行业研究员、基金经理。2010
年加入招商基金管理有限公司， 现任招商全球资源股票型证券投资基金基金经理 （管理时间：
2010 年6 月3 日至今） 、 招商标 普金砖四国指数证券投资基金 （LOF ） 基金经理 （管理时间： 2011
年12 月24日 至今） 、 招商 标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 基金经理 （管理时间：
2013 年12月11 日至今） ， 兼任招商资产管理( 香港) 有限公司执 行董事 。
本基金历任基金经理包括：刘冬先生，管理时间为 2011 年 2 月 11 日至 2012 年 8 月 2
日。
3 、投资决策 委员会成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成 ： 总经理助理兼投资管理一部负责人袁野、 总经
理助理兼全球量化投资部负责人吴武泽、 总经理助理兼投资管理二部负责人杨渺、 总经理助
理兼投资管理四部负责 人王忠波、基金经理陈玉辉、交易部总监路明。
4 、上述人员 之间均不存在近亲属关系。
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二 、 基 金 托管 人
1 、 基 金 托管 人 基 本情况
名称：中国银行股份有限公司（简称 “中国银行”）
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
首次注册登记日期：1983 年10 月 31 日
注册资本： 人民币贰仟柒佰玖拾 壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾伍 元整
法定代表人： 田国立
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998 】24 号
托管及投资者服务部总经理：李爱华
托管部门信息披露联系人： 王永民
客服 电话：95566
传真： （010 ）66594942
2 、 基 金 托管 部 门 及主要 人 员 情况
中国银行 托管业务部设立于 1998 年 ， 现有员工 110 余人， 大 部分员工具有丰富的银行、
证券、 基金 、 信托 从业经验， 且具有海外工作、 学习或培训经历，60％ 以上的员工具有硕士
以上学位或高级职称。 为给客户提供 专业化的托管服务， 中国银行已在境内、 外分行开展托
管业务。
作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行 ， 中国银行拥有证券投资基金、 基
金 （一对多、 一对一） 、 社 保基金、 保险资金、QFII 、RQFII 、QDII 、 境外三类机构 、 券商资
产管理计划 、 信托计划、 企业年金、 银行理财产品、 股权基金、 私募基金、 资金托管等 门类
齐全、 产品丰富 的托管业务体系。 在国 内， 中国银行首家 开展绩效评估、 风险 分析等增值 服
务，为各类客户提供个性化的托管 增值 服务，是国内领先的大型中资托管银行。
3 、 证 券 投资 基 金 托管情 况
截至 2014 年12 月 31 日， 中国银行已托管 307 只 证券投资基金， 其中境内基金 282 只，
QDII 基金 25 只， 覆盖了股票型、 债券型、 混合型、 货币型、 指数型等多种类型的基金， 满
足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。
三 、 境 外 托管 人
名称：中国银行( 香港) 有限公司
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住所：香港花园道 1 号 中银大厦
办公地址：香港花园道 1 号中银大厦
法定代表人：和广北总裁
成立时间：1964 年10 月16 日
组织形式：股份有限公司
存续期间：持续经营
联系人：黄晚仪 副总经 理 托管业务 主管
联系电话：852-3982-3753
中国银行(香港) 有限公司 （ “ 中银香港” ）早于 1964 年成立， 并在 2001 年 10 月 1 日
正式重组为 中国银行(香港) 有限公司 ，是一家在 香港注册的 持牌银行。 其控股公司- 中银香
港( 控股) 有 限公司（ “中银香港(控股)”） -则于 2001 年 2 日在香港 注册成立，并于 2002
年 7 月25 日开 始在香港联合交易所主板上市，2002 年 12 月2 日被纳入为恒生指数成分股 。
中银香港目前主要受香港金管局、证监会以及联交所等机构的监管。
截至 2013 年 12 月 31 日，中银香港的总资产为 2,541.5 亿美元，资本总额为 190.9
亿美元, 其 中实收资本为 55.2 亿美 元，至于资本充足比率更达 16.8% 。中银香港的财务实
力及双 A 级 信用评级， 可以媲美不少大型全球托管银行。 中银香港最新信评如下( 截至 2013
年 12 月 31 日):
穆 迪 投 资服务 标准普尔 惠 誉 国 际评级
评级展望 稳定 稳定 稳定
长期 Aa3 A+ A
短期 P-1 A-1 F1
基本实力 / 财务实力 C+
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中银香港作 为香港第二 大银行集团 ，亦为三家 本地发钞银 行之一，拥 有最庞大分 行 网
络与广阔的客户基础。
托管服务是 中银香港企 业银行业务 的核心产品 之一，目前 为超过六十 万企业及工 商 客
户提供一站式的证券托管服务。 对于服务国内企业及机构性客户( 包括各 类 QDII 及其 理财产
品等) ，亦素 有经验，于行业处于领先地位，包括于 2006 年 被委任为国内首只银行类 QDII
产品之境外托管行，及于 2007 年被 委任为国内首只券商类 QDII 集成计划 之境外托管行等，
其业务专长及全 方位的配备， 令中银香港成为目前本地唯一的中资全面性专业全球托管银行,
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亦是唯一荣获 「亚洲投资人杂志」 颁发奖项的中资托管行(2012 年服务 提供者奖项 「最佳 跨
境托管亚洲银行奖」) ， 並在 2013 年 荣获《 银行 家 》( The Banker ) 选 为「香港区最 佳
银行奖」以及财资杂志(The Asset) 颁发资产服务奖项之「最佳 QFII 托 管银 行奖」 。
截至 2013 年12 日 31 日止 ，中银香港( 控股) 的托管 资产规模为 6,896 亿港元 。
四 、 相 关服务 机 构
（ 一 ） 销售机 构
1. 直 销机 构： 招 商 基金管 理 有 限公司
招 商 基 金网上 交 易 平台
交易网站：www.cmfchina.com
交易电话：400-887-9555 （免长途话费）
电话： （0755 ）83195018
传真： （0755 ）83199059
联系人：李涛
招 商 基 金华东 机 构 理财中 心
地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保 险大厦 1601 室
电话： （021 ）58796636
联系人：王雷
招 商 基 金华南 机 构 理财中 心
地址：深圳市深南大道 7088 号招商银 行大厦 23 楼
电话： （0755 ）83190452
联系人：刘刚
招商基金 养老 金 及 华北机 构 理 财中心
地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号 太平洋保险大厦 B 座2 层西侧 207-219 单元
电话： （010 ）66290540
联系人：刘超
招 商 基 金直销 交 易 服务联 系 方 式
地址： 深圳市深南大道 7088 号招商银 行大厦 23 层 招商基金市场部客户服务中心
电话： （0755 ）83196359 83196358
传真： （0755 ）83196360
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备用传真： （0755 ）83199266
联系人：贺军莉
2. 代 销 机 构：中 国 银 行股份 有 限 公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
法定代表人：田国立
电话：95566
传真： （010 ）66594853
联系人：张建伟
3. 代 销 机 构：招 商 银 行股份 有 限 公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号 招商银行大厦
法定代表人：李建红
电话： （0755 ）83198888
传真： （0755 ）83195050
联系人：邓炯鹏
4. 代 销 机 构：中 国 工 商银行 股 份 有限公 司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人：姜建清
电话：95588
传真：010-66107914
联系人：杨菲
5. 代 销 机 构：中 国 农 业银行 股 份 有限公 司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人：刘士余
电话：95599
传真： （010 ）85109219
联系人：高阳
6. 代 销 机 构：交 通 银 行股份 有 限 公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人：牛锡明
电话： （021 ）58781234
10
传真： （021 ）58408483
联系人：曹榕
7. 代 销 机 构：中 国 光 大银行 股 份 有限公 司
注册地址：北京市西城区复兴门外大街 6 号光 大大厦
法定代表人：唐双宁
电话：95595
传真： （010 ）63636248
联系人：朱红
8. 代 销 机 构：上 海 浦 东发展 银 行 股份有 限 公 司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号
法定代表人：吉晓辉
电话： （021 ）61618888
传真： （021 ）63604199
联系人：高天
9. 代 销 机 构：中 国 民 生银行 股 份 有限公 司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人：洪崎
电话： （010 ）57092619
传真： （010 ）58092611
联系人：王继伟
10. 代 销 机 构：华 夏 银 行股份 有 限 公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
法定代表人：吴建
电话： （010 ）85238667
传真： （010 ）85238680
联系人：郑鹏
11. 代 销 机 构：招 商 证 券股份 有 限 公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座38 －45 层
法定代表人：宫少林
电话： （0755 ）82960223
11
传真： （0755 ）82960141
联系人：林生迎
12. 代 销 机 构：中 信 建 投证券 股 份 有限公 司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
法定代表人：王常青
电话：4008888108
传真： （010 ）65182261
联系人：权唐
13. 代 销 机 构：中 国 银 河证券 股 份 有限公 司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业 大厦 C 座
法定代表人：陈有安
电话： （010 ）66568450
传真： （010 ）66568990
联系人：宋明
14. 代 销 机 构：安 信 证 券股份 有 限 公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大 厦 35 层、28 层 A02 单元
法定代表人：牛冠兴
电话：0755-82825551
传真：0755-82558355
联系人：余江
15. 代 销 机 构：平 安 证 券有限 责 任 公司
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
法定代表人：杨宇翔
电话： （0755 ）22626391
传真： （0755 ）82400862
联系人：郑舒丽
16. 代 销 机 构：国 信 证 券股份 有 限 公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证 券大厦十六层至二十六层
法人代表人：何如
电话：0755-82130833
12
传真：0755-82133952
联系人：齐晓燕
17. 代 销 机 构： 申 万 宏 源证券 有 限 公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号45 层
法定代表人：李梅
电话：021-33389888
传真：021-33388224
联系人：曹晔
18. 代 销 机 构：广 发 证 券股份 有 限 公司
注册地址： 广州天河区天河北路 183-187 号大都 会广场 43 楼（4301-4316 房）
法定代表人：孙树明
电话： （020 ）87555888
传真： （020 ）87555417
联系人：黄岚
19. 代 销 机 构： 申 万 宏 源西部 证 券 有限公 司
注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国 际大厦
20 楼 2005 室
法定代表人：许建平
电话： （010 ）88085858
传真： （010 ）88085195
联系人：李巍
20. 代 销 机 构：信 达 证 券股份 有 限 公司
注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院1 号楼
法定代表人：张志刚
电话： （010 ）63081000
传真： （010 ）63080978
联系人：唐静
21. 代销机构 ：华 融 证 券股份 有 限 公司
注册地址：北京市西城区金融大街 8 号
法定代表人： 宋德清
13
电话：010-58568235
传真：010-58568062
联系人： 黄恒
22. 代 销 机 构：天 相 投 资顾问 有 限 公司
注册地址：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座701
法定代表人：林义相
电话：010-66045608
传真：010-66045527
联系人：林爽
23. 代 销 机 构：国 泰 君 安证券 股 份 有限公 司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号
法定代表人：万建华
电话：021-38676666
传真：021-38670666
联系人：芮敏祺
24. 代 销 机 构：华 泰 证 券股份 有 限 公司
注册地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券 大厦
法定代表人：吴万善
电话：0755-83290978
传真：025-84579763
联系人：陈志军
25. 代销机 构：光 大 证 券股份 有 限 公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人：薛峰
电话： （021 ）22169999
传真： （021 ）22169134
联系人：刘晨
26. 代 销 机 构：长 江 证 券股份 有 限 公司
注册地址：武汉市新华路特８号 长江证券大厦
法定代表人： 胡运钊
14
电话： （027 ）65799999
传真： （027 ）85481900
联系人：李良
27. 代 销 机 构：国 海 证 券股份 有 限 公司
注册地址： 广西桂林市辅星路 13 号
法定代表人：何春梅
电话：(0755)83709350
传真：(0755)83704850
联系人：牛孟宇
28. 代 销 机 构：东 方 证 券股份 有 限 公司
注册地址：上海市中山南路 318 号2 号楼22 层-29 层
法定代表人：潘鑫军
电话： （021 ）63325888
传真： （021 ）63326173
联系人：胡月茹
29. 代 销 机 构：中 航 证 券有限 公 司
注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A 座41 楼
法定代表人：杜航
电话：0791-86768681
传真：0791-86770178
联系人：戴蕾
30. 代 销 机 构：方 正 证 券股份 有 限 公司
注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24 层
法定代表人：雷杰
联系人：徐锦福
电话：010-57398062
传真：010-57308058
31. 代 销 机 构：华 宝 证 券有限 责 任 公司
注册地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号上 海环球金融中心 57 层
法定代表人：陈林
15
电话：021-68777222
传真：021-68777822
联系人：刘闻川
32. 代销机构: 齐鲁 证 券 有限公 司
注册地址：山东省济南市经十路 20518 号
法定代表人：李玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人：吴阳
33. 代 销 机 构：中 信 证 券股份 有 限 公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三 路 8 号 卓越时代广场（二期）北座
法定代表人：王东明
电话：010-60838696
传真：010-60833739
联系人：顾凌
34. 代 销 机 构：海 通 证 券股份 有 限 公司
注册地址：上海市淮海中路 98 号
法定代表人：王开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人：金芸、李笑鸣
35. 代 销 机 构：华 福 证 券有限 责 任 公司（ 原 广 发华福 证 券 有限责 任 公 司）
注册地址：福州市五四路 157 号新 天地大厦 7 、8 层
法定代表人：黄金琳
电话：(0591)87383623
传真：(0591)87383610
联系人：张腾
36. 代 销 机 构： 中 信 证 券（山 东 ） 有限责 任 公 司 （原 中 信 万通证 券 ）
注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际 金融广场 1 号楼 20 层
法定代表人：杨宝林
16
电话： （0532 ）85022326
传真： （0532 ）85022605
联系人：吴忠超
37. 代 销 机 构：广州证券 股份 有 限 公司
注册地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际 金融中心主塔 19 层、20 层
法定代表人：邱三发
电话：020-88836999
传真：020-88836654
联系人：林洁茹
38. 代 销 机 构：中 山 证 券有限 责 任 公司
注册地址：深圳市南山区科技中 一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层
法定代表人：黄扬录
电话：0755-82570586
传真：0755-82940511
联系人：罗艺琳
39. 代 销 机 构：东 海 证 券股份 有 限 公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广 场 18-19 楼
法定代表人：朱科敏
电话：021-20333333
传真：021-50498851
联系人：王一彦
40. 代 销 机 构：华 龙 证 券有限 责 任 公司
注册地址：兰州市城关区东岗西路 638 号财富大 厦
法定代表人：李晓安
电话：0931-4890208
传真：0931-4890628
联系人：邓鹏怡
41. 代销机 构：恒 泰 证 券股份 有 限 公司
注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街 111 号
法定代表人：庞介民
17
联系人：魏巍
电话：0471-4974437
传真：0471-4961259
42. 代 销 机 构：大 通 证 券股份 有 限 公司
注册地址： 辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座- 大连
期货大厦38 、39 层
法定代表人：李红光
电话：0411-39991807
传真：0411-39673214
联系人：谢立军
43. 代 销 机 构：民 生 证 券有限 责 任 公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民 生金融中心 A 座16-18 层
法定代表人：岳献春
电话：010-85127622
传真：010-85127917
联系人：赵明
44. 代 销 机 构：渤 海 证 券股份 有 限 公司
注册地址：天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室
法定代表人：王春峰
电话：022-28451861
传真：022-28451892
联系人：王兆权
45. 代 销 机 构：万 和 证 券有限 责 任 公司
注册地址：海口市南沙路 49 号通信 广场二楼
法定代表人：朱治理
电话：0755-82830333
传真：0755-25161630
联系人：黎元春
46. 代 销 机 构：东 吴 证 券股份 有 限 公司
注册地址：苏州工业园区星阳街 5 号
18
法定代表人：吴永敏
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
联系人：方晓丹
47. 代 销 机 构：五 矿 证 券有限 公 司
注册地址：深圳市福田区金田路 4028 号经贸中心 办公楼 47 层01 单元
法定代表人：张永衡
电话：0755-23902400
传真：0755-82545500
联系人：赖君伟
48. 销 机 构 ：中信 证 券 （浙江 ） 有 限责任 公 司
注册地址：浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银 座 22 层
法人代表：沈强
电话：0571-87112507
传真：0571-85713771
联系人：王霈霈
49. 代 销 机 构：中 国 中 投证券 有 限 责任公 司
注册地址： 深 圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A 栋第18 层-21
层及第 04 层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元
法定代表人：龙增来
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
联系人：刘毅
50. 代 销 机 构：国 金 证 券股份 有 限 公司
注册地址：成都市青羊区东城根上街 95 号
法定代表人：冉云
电话：028-86690070
传真：028-86690126
联系人：刘一宏
51. 代 销 机 构： 国 都 证 券有 限 责 任 公司
19
注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国 华投资大厦 9 层10 层
法定代表人： 常喆
电话：010-84183333
传真：010-84183311-3142
联系人：张睿
52. 代 销 机 构：西 南 证 券股份 有 限 公司
注册地址：重庆市江北区桥北苑 8 号
法定代表人：余维佳
电话：023-63786141
传真：023-63786212
联系人：张煜
53. 代 销 机 构：浙 商 证 券股份 有 限 公司
注册地址：浙江省杭州市杭大路 1 号
法定代表人：吴承根
电话：021-64718888
传真：021-64713795
联系人：李凌芳
54. 代 销 机 构：英 大 证 券有限 责 任 公司
注册地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
法定代表人：吴骏
电话：0755-83007159
传真：0755-83007034
联系人：吴尔晖
55. 代 销 机 构：东 北 证 券股份 有 限 公司
注册地址：长春市自由大路 1138 号
法定代表人：杨树财
联系电话：0431-85096517
传真：0431-85096795
联系人：安岩岩
56. 代 销 机 构：华 鑫 证 券有限 责 任 公司
20
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大 厦 28 层 A01 、B01 （b ） 单元
法定代表人：洪家新
联系人：陈敏
电话：021-64339000-807
传真：021-64333051
57. 代 销 机 构：新 时 代 证券有 限 责 任公司
注册地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院1 号楼 15 层 1501
法定代表人：刘汝军
联系人：卢珊
电话：010-83561072
传真：010-83561094
58. 代 销 机 构：中 国 民 族证券 有 限 责任公 司
注册地址： 北京市朝阳区北四环中路 27 号院5 号楼
法定代表人：赵大建
电话：59355941
传真：56437030
联系人：李微
59. 代 销 机 构： 第 一 创 业证券 股 份 有限公 司
注册地址：深圳市罗湖区笋岗路 12 号中民时代广场 B 座25 、26 层
法定代表人：刘学民
电话：0755-25832583
传真：0755-25831718
联系人：崔国良
60. 代销机构 ：天 源 证 券有限 公 司
注册地址：青海省西宁市长江路 53 号汇通大厦六楼
法定代表人：林小明
电话：0755-33331188
传真：0755-33329815
联系人：聂晗
61. 代销机构 ：万 联 证 券有限 责 任 公司
21
注册地址：广东省广州市天河区珠江东路 11 号 高德置地广场 F 座 18、19 层
法定代表人：张建军
电话：020-38286588
传真：020-38286588
联系人：王鑫
62. 代 销 机 构：大 同 证 券经纪 有 限 责任公 司
注册地址：大同市城区迎宾街 15 号 桐城中央 21 层
法定代表人：董祥
联系电话：0351-4130322
传真：0351-4130322
联系人：薛津
63. 代 销 机 构：太 平 洋 证券股 份 有 限公司
注册地址： 云南省昆明市青年路 389 号志远大 厦 18 层
法定代表人： 李长伟
电话：010-88321613
传真：010-88321763
联系人： 谢兰
64. 代 销 机 构：上 海 长 量基金 销 售 投资顾 问 有 限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
法人代表：张跃伟
电话：（021 ）58788678-8816
传真：（021 ）58787698
联系人：敖玲
65. 代 销 机 构：深 圳 众 禄基金 销 售 有限公 司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I 、J 单元
法人代表：薛峰
电话：（0755 ）33227950
传真：（0755 ）82080798
联系人：童彩平
66. 代 销 机 构：杭 州 数 米基金 销 售 有限公 司
22
注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号
法人代表：陈柏青
电话：（0571 ）28829790
传真：（0571 ）26698533
联系人：张裕
67. 代 销 机 构：北 京 展 恒基金 销 售 有 限公 司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号
法人代表：闫振杰
电话：（010 ）62020088
传真：（010 ）62020088-8802
联系人： 王 婉秋
68. 代 销 机 构：诺 亚 正 行（上 海 ） 基金销 售 投 资顾问 有 限 公司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路 7650 号 205 室
法人代表：汪静波
电话：400-821-5399
传真：（021 ）38509777
联系人：方成
69. 代 销 机 构： 上 海 好 买基金 销 售 有限公 司
注册地址：上海市虹口区场中路 685 弄37 号 4 号楼 449 室
法人代表：杨文斌
电话：（021 ）58870011
传真：（021 ）68596916
联系人：张茹
70. 代 销 机 构：上 海 天 天基金 销 售 有限公 司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
法人代表：其实
电话：400-1818-188
传真：021-64385308
联系人：潘世友
71. 代 销 机 构：和 讯 信 息科技 有 限 公司
23
注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大 厦 10 层
法人代表：王莉
电话：400-9200-022
传真：0755-82029055
联系人：吴阿婷
72. 代 销 机 构： 浙 江 同 花顺基 金 销 售有限 公 司
注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室
法人代表：凌顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人：杨翼
基金管 理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，
并及时公告。
3. 场 内销 售机 构
本基金的场 内认购通过 深圳证券交 易所内具有 基金代销业 务资格的会 员单位（具 体 名
单详见基金份额发售公告或相关业务公告） 进行。 本基金募集期结束前获得基金代销资格的
证券公司也可代理场内基金份额的发售。 尚未取得相应业务资格， 但属于深圳证券交易所会
员的其他机构， 可在本基金上市后， 代理投资者通过深圳证券交易所交易系统参与 本基金的
上市交易。
（ 二 ） 注 册登 记 机 构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
注册地址：北京西城区太平桥大街17 号
法定代表人：周明
电话： （010 ）58598835
传真： （010 ）58598907
联系人：任瑞新
（ 三 ） 律 师事 务 所 和 经办 律 师
名称：北京市高朋律师事务所
24
注册地址：北京市朝阳区东三环北路2 号南银大 厦28层
法定代表人：王磊
电话： （010 ）59241188
传真: （010 ）59241199
经办律师：王明涛、李勃
联系人: 王明 涛
（ 四 ） 会 计师 事 务 所 和经 办 注 册 会计 师
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市延安东路222 号30楼
法定代表人：卢伯卿
电话： （021 ）61418888
传真: （021 ）63350177
经办注册会计师：曾浩、吴凌志
联系人: 曾浩
五 、 基 金 名称 ： 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）
六 、 基 金 类型 ： 股票型证券投资基金
七 、 基 金 的投 资 目 标
本基金采用指数化投资方式， 通过投资纪律约束和量化风险管理， 力求实现对标的指数
的有效跟踪， 获得与标的指数收益相似的回报。 本基金控制目标为基金净值收益率与标的指
数收益率之间的年跟踪误差不超过 6% 。
八、投资 方向
本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括 普通股、优先股、
存托凭证 等权益类证券； 银行存款、 可转让存单、 回购协议、 短期政府债券等货币市场工具；
政府债券、 公司债券、 可转换债券等 固定收益类证券； 以及基金、ETFs 、 金融衍生品和 中国
证监会许可 的其他金融工具。
本基金 为股 票型指数基 金， 股票 等 权益类资产 的投资比例 不低于基金 资产的 90％，其 25
中投资于标的指数成份股、 备选成份股的资产占基金资产的比例不低于 80% 。 现金 及到期日
在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。
如法律法规或监管机构以 后允许本基金投资其他品种， 基金管理人在控制跟踪误差的前
提下，在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
在保证流动性的前提下， 本基金现金头寸可存放于境内， 满足基金赎回、 支付管理费、 托 管
费、手续费等需要，并可以投资货币市场工具。
九 、 基 金 的投 资 策 略
本基金至少 80% 以上的资 产采用完全复制法进行指数化投资， 即按照标准普尔金砖四国
40 指数成份股及其权重 构建指数投 资组合，并 根据标的指 数成份股及 其权重的变 化进行相
应调整。 在因特殊情况导致无法获得足够数量的股票时， 基金管理人将采用优化方法构建最
优投资组合的个股权重比例，以 求尽可能贴近目标指数的表现。
1 、股票投资 策略
本基金尽可能追求基金资产在股票市场上的充分投资 。 本基金投资于股票 等权益类资产
的比例不低于 基金资产的90% ， 其中 投资于标的指数成份股、 备选成份股的资产占基金资产
的比例不低于 80% 。
（1 ）股票组 合构建原则
本基金投资于标的指数成份股、 备选成份股的资产占基金资产的比例不低于 80% ， 该部
分资产本基金将采取完全复制法复制指数进行投资，即按照标准普尔金砖四国 40 指数成份
股及其权重构建指数投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
（2 ）股票组 合的构建和调 整
本基金在建仓期内， 按照标准普尔金砖四国 40 指 数各成份股的基准权重对其逐步买入，
在力求跟踪误差最小化的前提下， 本基金可采取适当的方法降低买入成本。 当遇到以下情况
时， 本基金管理人可以根据市场的具体情况， 对指数投资部分进行适当调整， 以便实现对跟
踪误差的有效控制：
a ）预期标的 指数成份股将调整时；
b ）标的指数 成份股发生分拆、拆股、增发、分红、并购等公司行为时；
c ）指数成份 股出现流动性问题或者可能发生停牌、退市等情况时；
d ）其他影响 指数复制的因素。
本基金指数组合的调整按照定期调整和不定期调整的方式进行。
26
1 ）定期调整
本基金所构建的指数化投资组合将定期根据所跟踪的标普金砖四国 40 指数对其成份股
的调整而进行相应的跟踪调整。 本基金在目标指数成分股定期调整信息公布前一个月内， 根
据对调整方案的分析预测以及成分股调整对股价影响的分析， 在保持较小跟踪误差的前提
下， 决定采取提前调整还是事后调整的策略， 增持可能进入目标指数的股票， 剔除可能被调
整出目标指数的股票。 并在目标指数成分股定期调整信息公布后一个月内按照调整后的指数
成分股及权重构建投资组合。
2 ）不定期调 整
在以下情况出现时，本基金将对指数投资组合进行调整：
a ）当成份股 发生分拆上市、拆股、增发、分红、并购等情况而影响成份股在指数中权
重的行为时，本基金将根据指数公司的指数调整公告及时对指数投资组合进行相应调整；
b ）根据本基 金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行相应调整，从而有效跟踪标的
指数；
c ）若个别成 份股因停牌、流动性不足或受到法规限制等其他因素，使得基金管理人无
法按照其所占标的指数的权重进行购买时， 基金管理人将综合考虑跟踪误差最小化和投资者
利益，决定部分持有现金或买入相关的替代性组合；
d ）当成份股 退市的，相应成份股从指数计算中剔除，本基金将做相应调整；
e ）其他需要 调整的事项。
3 ）跟踪误差 的监控与管理
本基金将采取事前预测和事后跟踪分析的方法来控制基金对于基准指数的跟踪效果， 主
要使用业界通用的指数基金业绩评价标准， 即基金日跟踪偏离度和年化跟踪误差， 以衡量基
金日收益率相对基准指数日收益率的差值以及该差值在一段时间的波动性， 控制的目标为追
求上述两个评价指标的最小化。
① 事前 预测：
每日， 基 金经理通过公司使用的投资风险模型软件对基金的风险因子和基金的跟踪误差
进行估算：
p S F F s p p
w F F w ? ? ? ? ? ? ? ?
?
? ?
其中，
p
? ? 是基金的预计跟踪误差，Wp 是基金组合中个股与比较基准的权重差异，Fs 和 ∑FxF
是风险模型软件测算的个股对风险因子的敞口和风险因子的协方差矩阵。 基金经理和风险控 27
制 部 门 对 基 金 的 跟 踪 误 差 进 行 事 前 的 估 算 ， 以 确 保 基 金 不 会 在 高 于 基 金 风 险 目 标 的 操 作 运
行，并监测主要的风险来源。
② 事后 跟踪分析：
（1 ）每 日，基金经理分析基金的跟踪偏离度。
i i i
b p d ? ?
其中，di 是 每日跟踪偏离度，pi 是 基金每日价格收益，bi 是指数每日价格收益。
（2 ）每 月末，基金绩效与风险评估小组对本基金的运行情况进行量化评估。
T
d
N
i
N
i
i i
?
?
? ?
?
?
?
?1
2
1
1
其中，σ i 是 基金最近一年的日跟踪误差，di 是 每日跟踪偏离度，N 是最 近一年交易天数。
基金的年化跟踪误差 ∑将根据实际交易的天数进行计算。
基金经 理将根据基金业绩和风险评估报告分析当月的投资操作、 组合状况和跟踪误差等
情况， 重点分析基金的偏离度和跟踪误差产生原因、 现金控制情况、 标的指数成份股调整前
后的操作、以及成份股未来可能发生的变化等。
在正常市场情况下， 本基金日均跟踪偏离度的绝对值不 超过 0.35% ， 年跟踪 误差不超过
6.0% 。 如因指 数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围， 基金管
理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
2 、债券投资 策略
作为股票型指数基金， 本基金的债券投资仅为辅助性投资手段。 本基金的债券投资以降
低基金的跟踪误差、 管理基金的流动性为目的， 同时考虑金融衍生品保证金管理的需要， 通
过采用主动投资策略构建海外债券投资组合，并且个券的选择不限于金砖四国市场。
3 、金融衍生 产品投资策略
本基金使用金融衍生工具的目的是尽量实现在中国交易日的连续交易， 减 少指数的跟踪
误差， 在流动性较差时减少集中交易带来的冲击成本， 而不是通过金融衍生工具来投机获利。
可以不使用金融衍生工具时， 尽量减少衍生工具的使用。 任何金融衍生工具的使用将严格遵
守指数跟踪 的目标。 金 融工具的初 始保证金不 超过基金资 产的 3%，基金运行不使 用杠杆操
作，即投资组合的杠杆比例最高不超过基金资产的 100% 。
本基金至少 80% 以上的资 产采用完全复制法来追踪标的指数。 然而， 考虑 到实际投资操
作的各种情况，我们将 适当参与金融衍生产品的投资， 金融衍生品的投资策略主要包括 ：
28
（1 ）利用金 融衍生产品 的跨市场交 易的特点， 减 少因为限 制投资、 交 易假期和时 差 对
跟踪指数的拖累。
（2 ）利用金 融衍生产品 的杠杆作用 ，减少现金 头寸或者某 些成份股的 交易流动性 可 能
带来的跟踪误差；
（3 ）利用金 融衍生产品来对冲一些外汇市场汇率的波动造成的跟踪误差；
（4 ）适当利 用金融衍生产品组合的持有收益覆盖一定的基金固定费用。
本基金 对金融衍生产品的投资将严格遵守法律法规及监管机构的相关规定。
十 、 业 绩 比较 基 准
本基金的业绩比较基准为：
标准普尔金砖四国 40 总 收益指数（S&P BRIC 40 Index （Net TR ） ）收益率
十 一 、 基 金的 风 险 收 益特 征
本基金是被动管理的指数型基金， 主要投资方向为标普金砖四国 40 指 数的成份股及备
选成份股， 属于具有较高风险和收益预期的证券投资基金品种， 其预期风险与收益水平高于
债券型基金和混合型基金。 并且， 本基金主要投资于以金砖四国为代表的新兴市场， 其风险
收益水平高于投资于海外成熟市场的基金。
十 二 、 投 资组 合 报 告
招 商 标 普 金 砖 四 国 指 数 证 券 投 资 基 金(LOF) 管 理 人 －招商基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会
及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、
准确性和完整性承担个别及连带责任 。
本投资组合报告 所载数据截至 2014 年 12 月 31 日，来源于《招商标普金砖四国指数证
券投资基金(LOF)2014 年第 4 季度报 告》。
1 、报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 45,071,763.34 90.55
其中：普通股 29,427,485.85 59.12
优先股 - -
存托凭证 15,644,277.49 31.43
房地 产信托凭证 - -
29
2 基金投资 619,946.49 1.25
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,658,898.45 7.35
8 其他资产 424,045.73 0.85
9 合计 49,774,654.01 100.00
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
2 、报告期末 在各个国家（地区） 证券市场的权益投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
香港 29,427,485.85 61.23
美国 11,519,560.25 23.97
英国 4,124,717.24 8.58
合计 45,071,763.34 93.78
3 、报告期末 按行业分类的权益投资组合
（1 ）报告期 末指数投资 按行业分类的权益投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
必需消费品 3,236,296.24
6.73
非必需消费品 413,938.11
0.86
材料 - -
工业 521,443.07
1.08
保健 - -
公用事业 - -
电信服务 3,522,652.45
7.33
金融 19,926,508.28
41.46
能源 7,500,666.91
15.61
信息技术 9,491,135.94
19.75
合计 44,612,641.00 92.82
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
（2 ）报告期 末积极投资 按行业分类的权益投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
30
必需消费品 - -
非必需消费品 - -
材料 459,122.34
0.96
工业 - -
保健 - -
公用事业 - -
电信服务 - -
金融 - -
能源 - -
信息技术 - -
合计 459,122.34
0.96
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
4 、期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名 权益投资明细
（1 ）报告期 末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前 十名权益投资明细
序号 公司名称 （英文）
公司名称
（中文）
证券代码
所在证券
市场
所属国
家（地
区）
数量（股）
公允价值
（人民币元）
占基金资产
净值比例
（％）
1
CHINA
CONSTRUCTION
BANK
中国建设
银行股份
有限公司
939 HK
香港证券
交易所
香港
888,700 4,465,808.06 9.29
2
IND & COMM BK OF
CHINA
中国工商
银行股份
有限公司
1398 HK
香港证券
交易所
香港
943,500 4,212,731.46 8.76
3
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯控股
有限公司
700 HK
香港证券
交易所
香港
45,600 4,046,903.10 8.42
4
BAIDU INC
-
BIDU US
纳斯达克
全球精选
交易所
美国
2,400 3,347,876.23 6.97
5
CHINA MOBILE
LTD
中国移动
有限公司
941 HK
香港证券
交易所
香港
43,322 3,092,876.07 6.43
6
CHINA LIFE
INSURANCE CO
中国人寿
保险股份
有限公司
2628 HK
香港证券
交易所
香港
71,000 1,705,497.50 3.55
7
INFOSYS
TECHNOLOGIES
-
INFY US
美国纽约
证券交易
所
美国 8,800 1,694,032.91 3.52
31
8
BANK OF
COMMUNICATIONS
CO
交通银行
股份有限
公司
3328 HK
香港证券
交易所
香港 280,000 1,599,197.26 3.33
9
PING AN
INSURANCE GROUP
CO
中国平安
保险（集
团） 股份有
限公司
2318 HK
香港证券
交易所
香港
23,500 1,466,391.00 3.05
10
AGRICULTURAL
BANK OF CHINA
中国农业
银行股份
有限公司
1288 HK
香港证券
交易所
香港
414,000 1,280,241.35 2.66
注：以上证券代码采用当地市场代码。
（2 ）报告期 末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名 权益投资明细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司名
称( 中
文)
证券代
码
所在
证券
市场
所属
国家
( 地
区)
数量
（股）
公允价值 （人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
HUNAN
NON-FERROUS
METALS
湖南有
色金属
股份有
限公司
2626 HK
香港
证券
交易
所
香港 150,000 459,122.34 0.96
注：以上证券代码采用当地市场代码。
5 、报告期末 按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
6 、报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7 、报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8 、报告期末 按公允 价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
9 、报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人
民币 元）
占基金资产
净值比例(%)
32
1
DIREXION
DAILY
BRAZIL
BULL 3
ETF
交易型开
放式
Direxion In
vestments
619,946.49 1.29
10 、投资组 合报告附注
（1 ）本基金 本期投资的前十名证券中发行主体未被监管部门立案调查，不 存在报告编制日
前一年内受到公开谴责，处罚的证券。
（2 ）本基金 投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。
（3 ）其他资 产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 90,795.13
4 应收利息 488.49
5 应收申购款 44,168.35
6 其他应收款 288,593.76
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 424,045.73
（4 ）报告期 末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5 ）报告期 末前十名股票中存在流通受限情况的说明
①报告期末 指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
②报告期末 积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
十 三 、 基 金的 业 绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证 33
基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投
资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
2011.02.11-2011.12.31 -26.10% 1.39% -19.01% 1.61% -7.09% -0.22%
2012.01.01-2012.12.31 9.34% 1.13% 13.13% 1.18% -3.79% -0.05%
2013.01.01-2013.12.31 -3.71% 1.01% -1.60% 1.06% -2.11% -0.05%
2014.01.01-2014.12.31 -5.53% 1.04% -3.14% 1.07% -2.39% -0.03%
基金成立起至 2014.12.31 -26.50% 1.14% -12.67% 1.24% -13.83% -0.10%
注：本基金合同生效日为 2011 年2 月 11 日
十 四 、 基 金的 费 用 概 览
（ 一 ） 基 金费 用 的 种 类
1 、基金管理 人的管理费；
2 、基金托管 人的托管费（含境外资产托管人收取的费用） ；
3 、标的指数 使用费；
4 、因基金的 证券交易或 结算而 产生 的费用（包 括但不限于 经手费、印 花税、证管 费 、
过户费、手续费、证券经纪商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等） ；
5 、基金合同 生效以后的信息披露费用；
6 、基金合同 生效以后的会计师费和律师费；
7 、基金份额 持有人大会费用；
8 、基金的资 金汇划费用；
9 、基金进行 外汇兑换交易的相关费用；
10 、与基金 缴纳税收有关的手续费、汇款费等；
11 、基金上 市初费和上市年费 ；
12 、按照国 家有关规定可以 在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
34
（二）基金 费 用 计 提 方法 、 计 提 标准 和 支 付 方式
1 、基金管理 人的管理费
基金管理人的基金管理费 （如基金管理人委托投资顾问， 包括投资顾问费） 按基金资产
净值的 0.8%年费率计提。
在通常情况下， 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.8%年费率计提。 计算方法如下：
H ＝E ×0.8%÷当年天数
H 为每日应 计提的基金管理费
E 为前一日 基金资产净值
基金管理费每日计提， 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，
基金托管人复核后于次月首日起 10 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
2 、基金托管 人的托管费
基金托管人的基金托管费 （如基金托管人委托境外资产托管人， 包括向其支付的相应服
务费）按基金资产净值的 0.25% 年费 率计提。
在通常情况下， 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 年 费率计提。 计算方法如下：
H=E ×0.25% ÷当年天数
H 为每日应 计提的基金托管费
E 为前一日 的基金资产净值
基金托管费每日计提， 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，
基金托管人复核后于次月首日起 10 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
3. 标的指数 使用费
本基金作为指数基金， 需根据与指数所有人标 准普尔指数公司签署的指数使用许可协议
的约定向标准普尔指数公司支付指数使用费。指数使用费自基金合同生效之日起开始计提，
按前一日基金资产净值的 0.06 ％年 费率计提，且指数使用费收取下限为每年 3 万美元，即
若不足 3 万 美元则按照 3 万美元收取 。
H=E×0.06％ ÷当年天数
H 为每日应计提 的指数使用费
E 为前一日的 基金 资产净值
标的指数使用费每日计提，逐日累计。基金合同生效日 起及其后的 12 个月为第一个指
数使用费的支付周期，依此类推。基金管理人将于基金合同生效后的 45 天内支付首个支付 35
周期的指数 使用费下限 （3 万美元） ，在首 个支 付周期到期 后，若根据 上述公式计 提的指数
使用费大于 3 万美元，基金管理人在 45 天内向基金托管人发送指数使用费划款指令，将超
出 部 分 的 指 数 使 用 费 支 付 给 指 数 所 有 人 。 以 后 各 个 支 付 周 期 的 指 数 使 用 费 支 付 方 法 依 此 类
推。
如果指数使用费的计算方法和费率等发生调整， 本基金将采用调整后的方法或费率计算
指数使用费。 基金管理人应及时按照 《信息披露管理办法》 的规定在指定媒体进行公告。 此
项调整无需召开基金份额持有人大会。
4 、 本条第 （ 一） 款第 4 至第 12 项费 用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应
协议的规定，列入当期基金费用。
（三 ）不列入基金费用的项目
本条第 （一） 款约定以外的其他费用， 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行
义务导致的费用支出或基金财产的损失， 以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列
入基金费用。
（四）基金费用调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费、 基金托管费， 无须召开基金份额
持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 3 个工作日予以披露。
（五）税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规和境外市场的规定履行纳税义务。
十 五 、 对 招募 说 明 书 更新 部 分 的 说明
本招募说明书依据 《中华 人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开 募集 证券投资基金运作管
理办法》 、 《 证券投资基金销售管理办法》 、 《证 券投资基金信息披露管理办法》 及其它有关法
律法规的要求，对本基金管理人于 2014 年9 月23 日刊登的本 基金招募说明书进行了更新，
并 根 据 本 基 金 管 理 人 在 前 次 的 招 募 说 明 书 刊 登 后 本 基 金 的 投 资 经 营 活 动 进 行 了 内 容 补 充 和
数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1 、 在“四、基金的投资”部分，更新了“ （十四） 基金投资组合报告” 。
2 、 在“五、基金管理人”部分，更新了“ （二）目 前所管理基金的基本情况” 、 “ （三）
主要人员情况” 。
3 、 更新了“十、基金的业绩” 。
36
4 、 在“十七、基金的托管人”部分，更新了 “ （一 ）基金托管人的基本情况” 、 “ （二）
基金托管部门及主要人员情况” 、 “ （ 三）证券投资基金托管情况” 。
5 、 在“十八、境外托管人” 部分，更新了 “（一）中银香港概况” 。
6 、 在“十九、相关服务机构”部分，更新了“ （一 ）销售机构” 。
7 、 更新了“二十二、对基金份额持有人的服务 ”。
8 、 更新了“二十三、其他应披露事项” 。
招 商 基 金管理 有 限 公司
2015 年 3 月 26 日
