民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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民生 加银 平稳 添利 定期 开放 债券 型证 券投
资基 金 2014 年 年度 报告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2015 年 3 月 26 日
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 20 日 复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
安 永 华明 会计 师 事务 所（ 特 殊普 通合 伙 ）为 本基 金 出具 了无 保 留意 见的 审 计报 告， 请投资者
注意阅读。
本报告期自 2014 年1 月1 日起至 2014 年 12 月 31 日止。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金 简 介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要 财 务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配 情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 ................................................................................................ 11
§4 管理 人 报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对 宏观经济、证券 市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16
§5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
§6 审计 报 告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告 基本信息 .................................................................................................................... 17
6.2 审计报告 的基本内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度 财 务报 表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 49
8.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 49
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 49
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 49
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 49
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 50
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 50
8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 50 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 50
8.9 期末按公 允价值占基金 资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 50
8.10 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 50
8.11 投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 51
§9 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 52
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 52
9.2 期末上市 基金前十名持有人 .................................................................................................... 52
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 53
9.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 53
§ 10 开 放式基 金 份 额变动 ....................................................................................................................... 53
§ 11 重 大 事件 揭 示 ................................................................................................................................... 54
11.1 基金份 额持有人大会决议 ...................................................................................................... 54
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 54
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 54
11.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 54
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 54
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 55
11.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 58
§ 12 影 响投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................................................................... 60
§ 13 备 查文件 目 录 ................................................................................................................................... 61
13.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 61
13.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 61
13.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 61
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称 民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金
基金简称 民生加银平稳添利债券
基金主代码 166904
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月12 日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,740,312,634.98 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市 的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013-10-29
下属分级基金的基金简称： 民生加银平稳添利债券 A 民生加银平稳添利债券 C
下属分级基金的交易代码 ： 166904 166905
报告期末下属分级基金的份额总额 1,641,735,978.26 份 98,576,656.72 份
2.2 基金产品说 明
投资目标 本基金在控制基金资产风险、 适度保持资产流动性的基础上， 通过积 极主动的
投资管理， 追求基金资产的平稳增值， 争取实现超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。 基金管理人对宏观经济环
境、 市场状况、 政策走向等宏观层面信息和个券的微观层面信息进行综合分析，
同 时 为 合 理 控 制 本 基 金 开 放 期 的 流 动 性 风 险 ， 并 满 足 每 次 开 放 期 的 流 动 性 需
求， 本基金在每个封闭期将适当的采取期限配置策略， 即 将基金资产所投资标
的的平均剩余存续期限与基金剩余封闭期限进行适当的匹配，做出投资决策。
业绩比较基准 同期三年期定期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种， 一般
情况下其预期风险和预期收益高于货币市场基金， 低于股票型基金和混合型基
金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 林海 田青
联系电话 0755-23999888 010-67595096
电子邮箱 linhai@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-388 010-67595096 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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传真 0755-23999800 010-66275853
注册地址 深圳市福田区益田路西、福中路
北新世界商务中心
4201.4202-B.4203-B.4204
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址 深圳市福田区益田路西、福中路
北新世界商务中心
4201.4202-B.4203-B.4204
北京市西城区闹市口大街 1 号
院1 号楼
邮政编码 518026 100033
法定代表人 万青元 王洪章
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其 他 相 关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市东城区东长安街 1 号东方广
场安永大楼 17 层01-12 室
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 中国北京市西城区金融大街27 号投
资广场 23 层
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主要会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数
据和指标
2014 年
2013 年8 月12 日( 基金合 同生效日)-2013
年 12 月 31 日
民生加银平稳添利
债券 A
民生加银平稳添
利债券 C
民生加银平稳添利
债券 A
民生加银平稳添利债
券 C
本期已实现
收益
133,386,359.54 7,577,983.44 31,815,776.31 1,756,627.44
本期利润 235,870,685.47 13,714,908.56 -25,514,564.03 -1,681,856.18
加权平均基
金份额本期
利润
0.1437 0.1391 -0.0155 -0.0171 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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本期加权平
均净值利润
率
13.82% 13.42% -1.56% -1.71%
本期基金份
额净值增长
率
14.85% 14.39% -1.60% -1.70%
3.1.2 期末数
据和指标
2014 年末 2013 年末
期末可供分
配利润
78,190,128.83 4,356,489.92 -25,514,564.03 -1,681,856.18
期末可供分
配基金份额
利润
0.0476 0.0442 -0.0155 -0.0171
期末基金资
产净值
1,765,080,092.68 105,631,588.14 1,616,221,414.23 96,894,800.54
期末基金份
额净值
1.075 1.072 0.984 0.983
3.1.3 累计期
末指标
2014 年末 2013 年末
基金份额累
计净值增长
率
13.01% 12.44% -1.60% -1.70%
注：① 所述 基金业 绩指 标不包 括持 有人认 购或 交易基 金的 各项费 用， 计入费 用后 实际收 益 水 平 要
低于所列数字。
② 本 期已 实现 收 益指 基金 本 期利 息收 入 、投 资收 益 、其 他收 入 （不 含公 允 价值 变动 收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③ 期 末可 供分 配 利润 ，采 用 期末 资产 负 债表 中未 分 配利 润期 末 余额 和未 分 配利 润中 已实现部
分的期末余额的孰低数。 表中的 “期 末” 均指报告期最后一日， 即 12 月 31 日， 无 论该日是否为
开放日或交易所的交易日。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
民生加银平稳添利债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.72% 0.22% 1.00% 0.01% 1.72% 0.21%
过去六个月 7.42% 0.18% 2.04% 0.01% 5.38% 0.17%
过去一年 14.85% 0.19% 4.15% 0.01% 10.70% 0.18%
自基金合同 13.01% 0.17% 5.88% 0.01% 7.13% 0.16% 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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生效起至今
民生加银平稳添利债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.73% 0.23% 1.00% 0.01% 1.73% 0.22%
过去六个月 7.19% 0.18% 2.04% 0.01% 5.15% 0.17%
过去一年 14.39% 0.19% 4.15% 0.01% 10.24% 0.18%
自基金合同
生效起至今
12.44% 0.17% 5.88% 0.01% 6.56% 0.16%
注：业绩比较基准= 同期 三年期定期存款利率(税后)
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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注：本基金合同于 2013 年 8 月 12 日 生效，本基金建 仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至
建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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3.2.3
自 基 金 合同 生 效 以 来基 金 每 年 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的
比较
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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注：本基金合同于 2013 年 8 月 12 日 生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度
进行折算。
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
单位：人民币元
民生加银 平稳添利债券 A
年度
每10 份基金
份额分红数
现金形式发放 总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2014 0.5300 87,012,007.02 - 87,012,007.02
合计 0.5300 87,012,007.02 - 87,012,007.02
单位：人民币元
民生加银 平稳添利债券 C
年度
每10 份基金
份额分红数
现金形式发放 总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2014 0.5050 4,978,120.96 - 4,978,120.96
合计 0.5050 4,978,120.96 - 4,978,120.96
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
民生加银基金管理有限公司 （以下简称 “公司” ） 是由中国民生银行股份有限公司、 加拿大皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号文批准， 于 2008 年 11 月3 日在深 圳正式成立，2012 年注册 资本增加至 3 亿元人民
币。
截至 2014 年 12 月 31 日， 公司共管理 21 只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型
证券投 资基 金、民 生加 银增强 收益 债券型 证券 投资基 金、 民生加 银精 选股票 型证 券投资 基 金 、 民
生加银 稳健 成长股 票型 证券投 资基 金、民 生加 银内需 增长 股票型 证券 投资基 金、 民 生加 银 景 气 行
业股票 型证 券投资 基金 、民生 加银 中证内 地资 源主题 指数 型证券 投资 基金、 民生 加银信 用 双 利 债
券型证 券投 资基金 、民 生加银 红利 回报灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、民生 加银 平稳增 利 定 期 开
放债券 型证 券投资 基金 、民生 加银 现金增 利货 币市场 基金 、民生 加银 积极成 长混 合型发 起 式 证 券
投资基金、 民生加银家盈理财 7 天债 券型证券投资基金、 民生加银转债优选债券型证券投资基金、
民生加 银家 盈理财 月度 债券型 证券 投资基 金、 民生加 银策 略精选 灵活 配置混 合型 证券投 资 基 金 、
民生加 银岁 岁增利 定期 开放债 券型 证券投 资基 金、民 生加 银平稳 添利 定期开 放债 券型证 券 投 资 基
金、民 生加 银现金 宝货 币市场 基金 、民生 加银 城镇化 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、民 生 加 银 优
选股票型证券投资基金。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨林耘
民生加银信用双
利债券、民生加
银平稳增利、民
生加银现金增利
货币、民生加银
家盈理财 7 天、
民生加银家盈理
财月度、民生加
银 岁 岁 增 利 债
券、民生加银平
稳添利债券、民
2014 年8 月
20 日
- 20 年
曾 任 东 方 基 金 基 金 经 理
（2008 年-2013 年 ） ， 中
国 外 贸 信 托 高 级 投 资 经
理 、 部 门 副 总 经 理 ， 泰
康 人 寿 投 资 部 高 级 投 资
经 理 ， 武 汉 融 利 期 货 首
席 交 易 员 、 研 究 部 副 经
理。自 2013 年 10 月加
盟 民 生 加 银 基 金 管 理 有
限公司。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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生加银现金宝货
币等基金的基金
经理
陈薇薇
现任公司专户理
财一部副总监，
不再担任公募基
金的基金经理
2013 年8 月
12 日
2014 年 8
月 20 日
12 年
中 国 人 民 大 学 财 务 与 金
融学硕士。2002 年 7 月
至2004 年6 月于国海证
券 有 限 责 任 公 司 资 产 管
理 总 部 担 任 证 券 分 析
员；2004 年6 月至2012
年 2 月任职于易方达基
金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任
金 融 工 程 部 研 究 员 、 集
中 交 易 室 交 易 员 、 集 中
交 易 室 交 易 主 管 ， 固 定
收 益 部 投 资 经 理 ；2012
年 3 月加盟民生加银基
金 管 理 有 限 公 司 ， 现 任
固定收益投资负责人。
注： ①上述任职日期、 离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券 从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 报 告期 内， 基 金管 理人 严 格遵 守《 证 券投 资基 金 法》 及其 他 相关 法律 法 规、 证监 会规定和
基金合 同的 约定， 本着 诚实信 用、 勤勉尽 责的 原则管 理和 运用基 金资 产，在 严格 控制风 险 的 前 提
下，为 基金 份额持 有人 谋求最 大利 益。本 报告 期内， 基金 运作整 体合 法合规 ，无 损害基 金 份 额 持
有人利益的行为。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完善 了公司公平交易制度，
制度的 范围 包括境 内上 市股票 、债 券的一 级市 场申购 、二 级市场 交易 等所有 投资 管理活 动 ， 同 时
包括授 权、 研究分 析、 投资决 策、 交易执 行、 监控等 投资 管理活 动相 关的各 个环 节，形 成 了 有 效
的公平交易执行体系。
对 于 场内 交易 ， 公司 启用 了 交易 系统 中 的公 平 交 易 程序 ，在 指 令分 发及 指 令执 行阶 段，均由
系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对 于 场外 交易 ， 公司 完善 银 行间 市场 交 易、 交易 所 大宗 交易 等 非集 中竞 价 交易 的交 易分配制
度，保 证各 投资组 合获 得公平 的交 易机会 。对 于部分 债券 一级市 场申 购、非 公开 发行股 票 申 购 等民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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以公司 名义 进行的 交易 ，各投 资组 合经理 在交 易前独 立地 确定各 投资 组合的 交易 价格和 数 量 ， 公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
公司于每季度、 每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、 分投资类别 （股票 、 债券）
的收益率进行分析， 对连续四个季度期间内不同时间窗下 （日内、3 日内、5 日内） 公司管理的不
同投资 组合 同向交 易的 交易价 差进 行分析 。本 报告期 内， 本基金 管理 人公平 交易 制度得 到 良 好 地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公 司 严格 控制 不 同投 资组 合 之间 的同 日 反向 交易 ， 禁止 可能 导 致不 公平 交 易和 利益 输送的同
日反向 交易 。本报 告期 内，本 基金 未发现 可能 的异常 交易 情况， 不存 在所有 投资 组合参 与 的 交 易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年宏观 经济呈现平衡偏弱的态势。 规模以上 工业增加值自年初震荡回落,GDP 全 年表现平
稳； 物价指数 CPI 和PPI 全年震荡下 滑, 且下半年 有加速下滑趋势， 截止年末均接近 5 年来新低水
平，价 格无 力使得 通缩 压力逐 步显 现。宏 观经 济量稳 价弱 显示经 济内 在增长 偏弱 。货币 政 策 全 年
稳中趋 松， 在国务 院要 求降低 社会 融资成 本的 政策目 标驱 动下， 央行 通过多 种创 新工具 ， 细 心 呵
护银行 间资 金价格 平稳 下行； 对于 银行存 款等 出台的 多方 面监管 政策 也一定 程度 上减弱 了 资 金 的
季节性波动。
2014 年是债 券市场的大牛市。 基本面偏弱， 政策面趋松， 债券收益率在 基本面和资金面的共
同推动下一路下行，10 年国开债从 5.82% 一路下 滑到年底的 4.09% ， 期间 最低下探到 3.85% 。 中 债
国债、金融债和企业债总指数分别上涨 6.95% 、7.73% 和 5.92% 。
民 生 加银 平稳 添 利债 券在 本 报告 期内 ， 主要 采取 稳 健的 投资 策 略， 同时 根 据宏 观经 济形势和
货币政策的变化， 灵活调整仓位。 年初即采用高杠杆、 长久期策略， 四季度在债市波动的情况下，
减持了部分信用债，通过对杠杆、久期的管理，对个债的甄别，保障产品平稳运行。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金 A 份额净值 为 1.075 元 ，本报告期内 A 份额净 值增长率为
14.85% ，同 期业绩比较基准收益率为 4.15% 。本 基金 C 份额 净值为 1.072 元，本报告 期内 C 份额
净值增长率为 14.39% ， 同期业绩比较基准收益率为 4.15% 。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 15 页 共 61 页
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2015 年 ， 本基金认为 经济增长内生动力不足。 房地产销售仍未看到明显的见底回升迹象 ，
房地产 投资 继续处 于下 行趋势 ，一 段时期 内看 不到大 幅反 弹的迹 象； 基建投 资受 制于地 方 政 府 债
务监管和清理的制约， 整体增速无法对冲房地产投 资的下滑； 欧美日经济走势分化， 出口相比 2014
年同期 可能 无明显 改善 ；消费 预计 将保持 平稳 。美元 全年 预计将 保持 强势， 大宗 商品在 全 球 供 需
关系未 有明 显好转 的大 背景下 价格 预计不 会大 幅反弹 ，国 内物价 指数 预计继 续保 持低位 ， 通 缩 压
力的预期可能会比较大。
货币政策将会延续 2014 年的稳中趋松，但股票等资产价格的剧 烈波动和人民币汇率的波动，
可能会 对货 币政策 的操 作工具 、节 奏形成 一定 的压力 和影 响。总 体上 ，在经 济基 本面弱 平 衡 的 背
景下，预计资金价格中枢仍然有下行的动力，央行货币政策工具仍然有放松的必要和空间。
综合来看， 我们对 2015 年债券市场仍然乐观， 但政策带来的市场波动将加大。 另一方面， 金
融改革深化必将打破刚兑， 信用风险可能是我们在 2015 年 面临的最主要风险。 投资策略上， 中 高
等级信 用债 是我们 重点 关注的 品种 ；同时 充分 利用我 们信 用研究 的专 业能力 ，紧 密跟踪 和 适 度 配
置低等级信用债。
感 谢 基金 持有 人 对本 基金 的 信任 和支 持 ，我 们将 本 着勤 勉尽 责 的精 神， 秉 承“ 诚信 、稳健、
专业、创新”的原则，力争为基金持有人在保持良好流动性前提下获取较好回报。
4.6 管 理 人 内 部有 关 本 基 金的 监 察 稽 核工 作 情 况
报 告 期内 ，管 理 人内 部对 本 基金 的监 察 稽核 工作 主 要针 对本 基 金投 资运 作 的合 法、 合规性，
由督察 长领 导独立 于各 业务部 门的 监察稽 核部 进行监 察， 通过实 时监 控、定 期检 查、专 项 检 查 、
不定期 抽查 等方式 ，及 时发现 问题 ，提出 整改 意见并 跟踪 改进落 实情 况，并 按照 中国证 监 会 的 要
求将 《季度监察稽核报告》 和 《年度 监察稽核报告》 提交给公司全体董事审阅， 并 向中国证监会 、
深圳证监局上报。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
根 据 中国 证监 会 相关 规定 及 基金 合同 约 定， 本基 金 管理 人严 格 按照 新准 则 、中 国证 监会相关
规定和 基金 合同关 于估 值的约 定， 对基金 所持 有的投 资品 种进行 估值 。本基 金托 管人根 据 法 律 法
规要求 履行 估值及 净值 计 算的 复核 责任。 其中 ，本基 金管 理人为 了确 保估值 工作 的合规 开 展 ， 建
立了负 责估 值工作 决策 和执行 的专 门机构 ，组 成人员 包括 分管运 营的 公司领 导、 督察长 、 投 资 总
监、 金融工程小组、 运营管理部、 交易部、 研究部、 投资部、 固定收益部、 专户一部、 专户二 部 、
监察稽 核部 各部门 负责 人及其 指定 的相关 人员 。分管 运营 的公司 领导 任估值 小组 组长。 且 基 金 经
理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 16 页 共 61 页
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，
本基金于 2014 年 7 月 10 日公告对本 基金 A 类基 金份额持有人按每 10 份 基金份额分配人民
币 0.250 元 进行分红， 对 本基金 C 类 基金份额持有人按每 10 份基金份额分配人民币 0.235 元进行
分红。其中，本基金 A 类基金现金形式发放总额人民币 41,043,399.55 元，本基金 A 类基金实际
分配收益为人民币 41,043,399.55 元；本基金 C 类基金现 金形式发放总额人民币 2,316,551.19
元，本基金 C 类基金实际 分配收益为人民币 2,316,551.19 元。
本基金于 2014 年10 月20 日公告对本基金A 类基金份额持有人按每10 份基 金份额分配人民
币 0.280 元 进行分红， 对 本基金 C 类 基金份额持有人按每 10 份基金份额分配人民币 0.270 元进行
分红。其中，本基金 A 类基金现金形式发放总额人民币 45,968,607.47 元，本基金 A 类基金实际
分配收益为人民币 45,968,607.47 元；本基金 C 类基金现 金形式发放总额人民币 2,661,569.77
元，本基金 C 类基金实际 分配收益为人民币 2,661,569.77 元。
本基金目前处于封闭期内，基金收益分配方式为现金方式。
4.9 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
本 报 告期 内本 基 金不 存 在 连 续二 十个 工 作日 基金 份 额持 有人 数 量不 满二 百 人或 者基 金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告期 ，中 国 建设 银行 股 份有 限公 司 在本 基金 的 托管 过程 中 ，严 格遵 守 了《 证券 投资基金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 ，本 托 管人 按照 国 家有 关规 定 、基 金合 同 、托 管协 议 和其 他有 关 规定 ，对 本基金的
基金资 产净 值计算 、基 金费 用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配金额：民生加银平稳添利债券 A 为 87,012,007.02 元，民生
加银平稳添利债券 C 为4,978,120.96 元。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 托 管人 复核 审 查了 本报 告 中的 财务 指 标、 净值 表 现、 利润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审 计 报 告 基本 信 息
财务报表是否经过 审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2015）审字第60950520_H19 号
6.2 审 计 报 告 的基 本 内 容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 民 生 加 银 平 稳 添 利 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金 份 额
持有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的- 民 生 加 银 平 稳 添 利 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金财务报表， 包括 2014 年12 月31 日的资产 负债表，2014
年 度 的 利 润 表 及 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 变 动 表 以 及 财 务 报 表
附注。
管理层对财务报表的责任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 基 金 管 理 人 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限
公 司 的 责 任 。 这 种 责 任 包 括 ： （1 ） 按 照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编
制 财 务 报 表 ， 并 使 其 实 现 公 允 反 映 ； （2 ） 设 计 、 执 行 和 维 护 必
要 的 内 部 控 制 ， 以 使 财 务 报 表 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 而 导 致 的
重大错报。
注册会计师的责任段 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意
见。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道
德 守 则 ， 计 划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错
报获取合理保证。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露
的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决 于 注 册 会 计 师 的 判 断 ， 包 括
对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进
行 风 险 评 估 时 ， 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相
关 的 内 部 控 制 ， 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控
制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 基 金 管 理 人 选 用 会
计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性 ， 以 及 评 价 财 务 报 表
的总体列报。
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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我 们 相 信 ， 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 ， 为 发 表 审 计
意见提供了基础。
审计意见段 我 们 认 为 ， 上 述 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 的
规 定 编 制 ， 公 允 反 映 了 民 生 加 银 平 稳 添 利 定 期 开 放 债 券 型 证券
投资基金 2014 年 12 月 31 日的财务状 况以及 2014 年度的经营
成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 吴翠蓉
乌爱莉
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 中国
北京
审计报告日期 2015 年 3 月22 日
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2014 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 12,018,115.92 20,183,989.83
结算备付金
105,161,115.88 73,014,322.38
存出保证金
41,301.94 65,427.30
交易性金融资产 7.4.7.2 3,377,117,535.00 2,740,121,782.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
3,377,117,535.00 2,740,121,782.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 70,000,305.00 128,700,313.05
应收证券清算款
- 1,358,937.06
应收利息 7.4.7.5 69,968,938.93 59,022,655.13
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
3,634,307,312.67 3,022,467,426.75 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
1,751,500,000.00 1,307,500,000.00
应付证券清算款
10,031,624.53 193,084.37
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,124,570.57 1,021,239.39
应付托管费
321,305.87 291,782.66
应付销售服务费
36,291.75 33,012.27
应付交易费用 7.4.7.7 2,485.00 6,315.13
应交税费
- -
应付利息
209,354.13 155,778.16
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 370,000.00 150,000.00
负债合计
1,763,595,631.85 1,309,351,211.98
所 有 者 权益：
实收基金 7.4.7.9 1,740,312,634.98 1,740,312,634.98
未分配利润 7.4.7.10 130,399,045.84 -27,196,420.21
所有者权益合计
1,870,711,680.82 1,713,116,214.77
负债和所有者权益总计
3,634,307,312.67 3,022,467,426.75
注： （1 ）报 告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额总额 1,740,312,634.98 份，其中民生加银平
稳添利定期开放债券型证券投资基金 A 类份额 净值人民币 1.075 元， 份 额总额 1,641,735,978.26
份 ； 民生 加银 平 稳添 利定 期 开放 债券 型 证券 投资 基 金 C 类份 额 净值 人民 币 1.072 元 ， 份额总额
98,576,656.72 份。
（2 ） 本基金合同于 2013 年 8 月12 日 生效。 本基金上年度可比期间财务报表的实际编制期间系
自 2013 年8 月 12 日（基 金合同生效日）至 2013 年 12 月 31 日止。
7.2 利润表
会计主体： 民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2013 年 8 月12 日( 基
金 合 同 生效日) 至2013民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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年 12 月 31 日
一、收入
330,090,571.77 -9,447,957.09
1. 利息收入
208,798,064.55 50,120,865.46
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,606,526.89 9,796,697.50
债券利息收入
204,770,255.89 39,261,244.51
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
2,421,281.77 1,062,923.45
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （ 损失以 “- ” 填列）
12,671,256.17 -
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 12,671,256.17 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3. 公允价值变 动收益（损失以
“- ”号填列）
7.4.7.17 108,621,251.05 -60,768,823.96
4. 汇兑收益（ 损失以“- ”号填
列）
- -
5. 其他收入（ 损失以“- ”号填
列）
7.4.7.18 - 1,200,001.41
减： 二 、费用
80,504,977.74 17,748,463.12
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2.1 12,658,674.16 4,704,811.94
2 ．托管费 7.4.10.2.2 3,616,763.93 1,344,232.02
3 ．销售服务 费 7.4.10.2.3 408,665.69 152,173.07
4 ．交易费用 7.4.7.19 4,720.47 4,546.47
5 ．利息支出
63,343,779.91 11,333,356.41
其中：卖出回购金融资产支出
63,343,779.91 11,333,356.41
6 ．其他费用 7.4.7.20 472,373.58 209,343.21
三 、 利 润 总额 （ 亏损 总 额以 “- ”
号填列）
249,585,594.03 -27,196,420.21
减：所得税费用
- -
四 、 净利 润 （净 亏 损 以 “-”号
填列）
249,585,594.03 -27,196,420.21
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位：人民币元 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,740,312,634.98 -27,196,420.21 1,713,116,214.77
二、 本期经营活动产生的
基金净值变动数 （本期利
润）
- 249,585,594.03 249,585,594.03
三、 本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号填
列）
- - -
其中：1. 基 金申购款 - - -
2. 基金赎回 款 - - -
四、 本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- -91,990,127.98 -91,990,127.98
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,740,312,634.98 130,399,045.84 1,870,711,680.82
项目
上 年 度 可比期 间
2013 年 8 月 12 日( 基金 合同 生 效 日) 至 2013 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,740,312,634.98 - 1,740,312,634.98
二、 本期经营活动产生的
基金净值变动数 （本期利
润）
- -27,196,420.21 -27,196,420.21
三、 本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号填
列）
- - -
其中：1. 基 金申购款 - - -
2. 基金赎回 款 - - -
四、 本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,740,312,634.98 -27,196,420.21 1,713,116,214.77 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 万青 元______
______ 弭洪军______
____ 洪锐 珠____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
民 生 加银 平稳 添 利定 期开 放 债券 型证 券 投资 基金( 以 下简 称 “ 本 基金 ”) ， 系 经中 国证 券监督
管 理 委员 会（ 以 下简 称 “ 中 国证 监会 ” ）证 监许 可[2013]668 号文 《关于 核 准民 生加 银 平稳添利
定期开 放债 券型证 券投 资基金 募集 的批复 》的 核准， 由民 生加银 基金 管理有 限公 司向社 会 公 开 发
行募集， 基金合同于 2013 年 8 月12 日 正式生效， 首次设立募集规模为 1,740,312,634.98 份基 金
份额，其中认购资金利息折合 494,355.85 份基金 份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。
本基金 的基 金管理 人为 民生加 银基 金管理 有限 公司， 注册 登记 机 构为 中国证 券登 记结算 有 限 责 任
公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行” ） 。
根 据 《民 生加 银 平稳 添利 定 期开 放债 券 型证 券投 资 基金 基金 合 同》 和《 民 生加 银平 稳添利定
期开放债券型证券投资基金招募说明书》 的有关规定， 本基金根据认购/ 申 购费用与销售服务费收
取方式 的不 同，将 基金 份额分 为不 同的类 别。 在投资 者认 购/ 申购 时收 取前端 认购/ 申购费 用 的 称
为 A 类； 从 本类别基金资产中计提销售服务费、 不收取认购/ 申购费用 的， 称为 C 类。A 类基金 份
额通过 场外 和场内 两种 方式发 售， 并在交 易所 上市交 易，A 类基金份 额持有 人可 进行跨 系 统 转 托
管；C 类基金份额仅通过场外方式发售， 不在交易所上市交易，C 类基金 份额持有人不能进行跨系
统转托管。 由于基金费用的不同， 本基金 A 类基金 份额和 C 类 基金份额将分 别计算基金份额净值，
计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
本 基 金的 投资 范 围为 具有 良 好流 动性 的 金融 工具 ， 包括 国债 、 金融 债券 、 中央 银行 票据、企
业债券 、公 司债券 、中 小企业 私募 债、中 期票 据、短 期融 资券、 超级 短期融 资券 、次级 债 券 、 政
府机构 债、 地方政 府债 、资产 支持 证券、 可分 离交易 可转 债中的 公司 债部分 、债 券回购 、 银 行 存
款 （包括协议存款、 定期存款及其他银行存款） 、 货币市场 工具以及中国证监会允许投资的其它 固
定收益 类金 融工具( 但须 符合中 国证 监会相 关规 定) 。基 金的 投资组 合比 例为： 债券 资产占 基 金资
产 比例 不低于 80% ， 但在 开放 期前三 个月 和后三 个月 以及开 放期 内基金 投资 不受上 述比例 限 制 。
在开放期， 本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%， 在封
闭期内， 本基金不受上述 5% 的限制。 本基金的业绩比较基准为： 同期三年期定期存款利率 （税后） 。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本 财 务报 表系 按 照财 政部 颁 布的 《企 业 会计 准则 — 基本 准则 》 以及 其后 颁 布及 修订 的具体会
计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称 “企业会计准则” ） 编制， 同时， 对于在 具
体会计核算和信息披露方面， 也参考 了中国证券业协会制定的 《证 券投资 基金会计核算业务指引》 、
中国证 监会 制定的 《关 于进一 步规 范证券 投资 基金估 值业 务的指 导意 见》 、 《关 于 证券投 资基 金 执
行< 企 业 会 计 准 则> 估 值 业 务 及 份 额 净 值 计 价 有 关 事 项 的 通 知 》 、 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露 管 理 办
法》 、 《证券 投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《 年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基
金信息披露编报规则》 第 3 号 《会 计报表附注的编制及披露》 、 《证券 投资基金信息披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告和半年度报告> 》及 其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/ 新会计 准则
2014 年 1 至 3 月，财政部 制定或修订了《企业会计准则第 39 号—— 公允价值计量》和《企
业会计准则第 30 号—— 财务报表列报》等 7 项 会计准则；上述 7 项会 计准则均自 2014 年 7 月 1
日起施行。2014 年 6 月 ，财政部修订了《企业会计准则第 37 号——金融 工具列报》 ， 在 2014 年
年度及以后期 间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2014 年12 月 31 日的财
务状况以及 2014 年度的经 营成果和净值变动情 况。
7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
本 基 金 财 务 报 表 所 载 财 务 信 息 根 据 下 列 依 照 企 业 会 计 准 则 、 《 证 券 投 资 基 金 会 计 核 算 业 务 指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月1 日起至 12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本 基 金记 账本 位 币和 编制 本 财务 报表 所 采用 的货 币 均为 人民 币 。除 有特 别 说明 外， 均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或资产） 或权民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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益工具的合同。
(1) 金融资产 分类
本 基 金的 金融 资 产于 初始 确 认时 分类 为 以下 两类 ： 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入当 期损益的
金融资产、贷款和应收款项；
本 基 金持 有的 以 公允 价值 计 量且 其变 动 计入 当期 损 益的 金融 资 产主 要包 括 债券 、货 币市场工
具和衍生工具等投资。
本 基 金持 有的 其 他金 融资 产 分类 为应 收 款项 ，包 括 银行 存款 、 结算 备付 金 、买 入返 售金融资
产和各类应收款项等。
(2) 金融负债 分类
本 基 金的 金融 负 债于 初始 确 认时 分类 为 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入当 期 损益 的金 融负债和
其他金 融负 债。本 基金 持有的 金融 负债均 划分 为其他 金融 负债， 主要 包括卖 出回 购金融 资 产 款 和
各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
初始确认
本 基 金于 成为 金 融工 具合 同 的一 方时 确 认一 项金 融 资产 或金 融 负债 ，按 照 取得 时的 公允价值
作为初 始确 认金额 。划 分为以 公允 价值计 量且 其变动 计入 当期损 益的 金融资 产取 得时发 生 的 相 关
交易费用计入当期损益；应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
后续计量
以 公 允价 值计 量 且其 变动 计 入当 期损 益 的金 融资 产 采用 公允 价 值进 行后 续 计量 ；在 持有该类
金融资 产期 间取得 的利 息，应 当确 认为当 期收 益。每 日， 本基金 将以 公允价 值计 量且其 变 动 计 入
当期损 益的 金融资 产或 金融负 债的 公允价 值变 动计入 当期 损 益； 对于 应收款 项和 其他金 融 负 债 采
用实际 利率 法，以 摊余 成本进 行后 续计量 ，如 名义利 率与 实际利 率计 差异较 小的 ，也可 采 用 名 义
利率进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
终止确认
当 收 取该 金融 资 产现 金流 量 的合 同权 利 终止 ，或 该 金融 资产 已 转移 ，且 符 合金 融资 产转移的
终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
处 置 该金 融资 产 或金 融负 债 时， 其公 允 价值 与初 始 入账 金额 之 间的 差额 应 确认 为投 资收益，
同时调整公允价值变动收益。
金融资产转移 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该金融资产；
保留了 金融 资产所 有权 上几乎 所有 的风险 和报 酬的， 不终 止确认 该金 融资产 ；本 基金既 没 有 转 移
也没有 保留 金融资 产所 有权上 几乎 所有的 风险 和报酬 的， 分别下 列情 况处理 ：放 弃了对 该 金 融 资
产控制 的， 终止确 认该 金融资 产并 确认产 生的 资产和 负债 ；未放 弃对 该金融 资产 控制的 ， 按 照 其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
公 允 价值 ，是 指 市场 参与 者 在计 量日 发 生的 有序 交 易中 ，出 售 一项 资产 所 能收 到或 者转移一
项负 债 所需 支付的 价格 。本基 金以 公允价 值计 量相关 资产 或负债 ，假 定出售 资产 或者转 移 负 债 的
有序交 易在 相关资 产或 负债的 主要 市场进 行； 不存在 主要 市场的 ，本 基金假 定该 交易在 相 关 资 产
或负债 的最 有利市 场进 行。主 要市 场( 或最 有利 市场) 是 本基 金在计 量日 能够进 入的 交易市 场 。 本
基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在 财 务报 表中 以 公允 价值 计 量或 披露 的 资产 和负 债 ，根 据对 公 允价 值计 量 整体 而言 具有重要
意义的 最低 层次输 入值 ，确定 所属 的公允 价值 层次： 第一 层次输 入值 ，在计 量日 能够取 得 的 相 同
资产或 负债 在活跃 市场 上未经 调整 的报价 ；第 二层次 输入 值，除 第一 层次输 入值 外相关 资 产 或 负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每 个 资产 负债 表 日， 本基 金 对在 财务 报 表中 确认 的 持续 以公 允 价值 计量 的 资产 和负 债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的债券、货币市场工具和衍生工具等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存 在 活 跃 市 场 的 金 融 工 具 按 照 估 值 日 能 够 取 得 的 相 同 资 产 或 负 债 在 活 跃 市 场 上 未 经 调 整
的报价 作为 公允价 值； 估值日 无交 易，但 最近 交易日 后经 济环境 未发 生重大 变化 且证 券 发 行 机 构
未发生 影响 证券价 格的 重大事 件的 ，按最 近交 易日的 收盘 价估值 ；如 最近交 易日 后经济 环 境 发 生
了重大 变化 或证券 发行 机构发 生了 影响证 券价 格的重 大事 件，可 参考 类似投 资品 种的现 行 市 价 及
重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
(2) 不存在活 跃市场的金融工具， 采用市场参与者普遍认同， 且被以往市场实际交易价格验证
具有可 靠性 的估值 技术 ，确定 公允 价值。 本基 金采用 在当 前情况 下适 用并且 有足 够可利 用 数 据 和
其他信 息支 持的估 值 技 术，优 先使 用相关 可观 察输入 值， 只有在 可观 察输入 值无 法取得 或 取 得 不
切实可行的情况下，才使用不可观察输 入值。
(3) 如有确凿 证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的， 基 金管理人可根据具体
情况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的价格估值；
(4) 如有新增 事项，按国家最新规定估值。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
当 本 基金 同时 满 足下 列条 件 时， 金融 资 产和 金融 负 债以 相互 抵 销后 的净 额 在资 产负 债表内列
示：具 有抵 销已确 认金 额的法 定权 利，且 该种 法定权 利是 当前可 执行 的；计 划以 净额结 算 ， 或 同
时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实 收 基金 为对 外 发行 的基 金 份额 总额 所 对应 的金 额 。由 于申 购 和赎 回引 起 的实 收基 金份额变
动 分别 于基 金申购 确认 日及基 金赎 回确认 日确 认。上 述申 购和赎 回分 别包括 基金 转换所 引 起 的 转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损 益 平准 金包 括 已实 现损 益 平准 金和 未 实现 损益 平 准金 。已 实 现损 益平 准 金指 在申 购或赎回
基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失) 占基金净 值比例计算的
金额。 未实 现损益 平准 金指在 申购 或赎回 基金 份额时 ，申 购或赎 回款 项中包 含的 按累计 未 实 现 利
得/(损失) 占 基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未 实 现损 益平 准 金与 已实 现 损益 平准 金 均在 “损 益 平准 金” 科 目中 核算 ， 并全 额转 入“未分
配利润/(累 计亏损)”
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
(1) 存款利息 收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
(2) 债 券 利 息 收 入 按 债 券 票 面 价 值 与 票 面 利 率 或 内 含 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 债 券 发 行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持 证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除 应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售 金融资产收入， 按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购 期内逐日计 提；
(5) 债券投资 收益/(损失) 于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(6) 公允 价值变 动 收益/( 损失) 系本 基金 持 有的 采用 公 允价 值模 式 计量 的交 易 性金 融资 产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(7) 其他收入 在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的
时候确认。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 27 页 共 61 页
7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
(1) 基金管理 费按前一 日基金资产净值的 0.70% 的 年费率逐日计提；
(2) 基金托管 费按前一日基金资产净值的 0.20% 的 年费率逐日计提；
(3) 基金销售 服务费按前一日 C 类基 金资产净值的 0.40% 的年 费率逐日计提；
(4) 卖出回购 金融资产支出， 按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(5) 其他费用 系根据有关法规及相应协议规定， 按实际支出金额， 列入当期基金费用。 如果 影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策
本基金收益分配应遵循下列原则：
(1) 在符合有 关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，基 金合同生
效满6 个月 后， 若基金在 每季度最后一个交易日收盘后每10 份基金份额可分配利润金额高于0.1
元( 含本数， 以 C 类基金 份额为依据) ， 则基金须在 15 个工作 日之内进行收益分配， 每份基金份 额
每 次收 益分配 比例 不得低 于基 金收益 分配 基准日 每份 基金份 额可 供分配 利润 的 50% ，若基 金 合 同
生效不满 3 个月可不进行收益分配；
本基金封闭期间 （指基金红利发放日处于封闭期） ， 基金收益分配采用现金分红的方式， 开放
期间（ 指基 金红利 发放 日处于 开放 期） 基 金收 益分配 方式 分两种 ：现 金分红 与红 利再投 资 。 登 记
在注册 登记 系统基 金份 额持有 人开 放式基 金账 户下的 基金 份额， 投资 者可选 择现 金红利 或 将 现 金
红利自 动转 为基金 份额 进行再 投资 ；若投 资者 不选择 ，本 基金开 放期 间默认 的收 益分配 方 式 是 现
金分红 ；登 记在证 券登 记结算 系统 基金份 额持 有人深 圳证 券账户 下的 基金份 额， 只能选 择 现 金 分
红的方 式， 具体权 益分 配程序 等有 关事项 遵循 深圳证 券交 易所及 中国 证券登 记结 算有限 责 任 公 司
的相关规定；
(2) 基金收益 分配后基金份额净值不能低于面值； 即基金收益分配基准日的基金份额净值 减去
每单位基金份额收益分配金额后 不能低于面值；
(3) 本基金同 一类别的每一基金份额享有同等分配权；
(4) 法律法规 或监管机构另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计需要披露。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期会计政策变更的说明在 7.4.2 会计报表的编制基础中披露。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错和更正。
7.4.6 税项
7.4.6.1 营 业税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
证 券 投资 基金 （ 封闭 式证 券 投资 基金 ， 开放 式证 券 投资 基金 ） 管理 人运 用 基金 买卖 债券的差
价收入，免征营业税；
证 券 投资 基金 从 证券 市场 中 取得 的收 入 ，包 括买 卖 债券 的差 价 收入 ，债 券 的利 息收 入及其他
收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.2 个 人所得税
个人所得税税率为 20% 。
基 金 取得 的债 券 的利 息收 入 及储 蓄利 息 收入 ，由 上 市公 司、 债 券发 行企 业 及金 融机 构在向基
金派发债券的利息及储蓄利息时代扣代缴个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
7.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
活期存款 12,018,115.92 183,989.83
定期存款 - 20,000,000.00
其中：存款期限 1-3 个月 - -
存款期限 3 个月-1 年 - 20,000,000.00
其他存款 - -
合计： 12,018,115.92 20,183,989.83
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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7.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 2,663,766,778.19 2,697,312,935.00 33,546,156.81
银行间市场 665,498,329.72 679,804,600.00 14,306,270.28
合计 3,329,265,107.91 3,377,117,535.00 47,852,427.09
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,329,265,107.91 3,377,117,535.00 47,852,427.09
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 2,220,450,530.74 2,181,505,782.00 -38,944,748.74
银行间市场 580,440,075.22 558,616,000.00 -21,824,075.22
合计 2,800,890,605.96 2,740,121,782.00 -60,768,823.96
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,800,890,605.96 2,740,121,782.00 -60,768,823.96
7.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
本基金于本期末及上年度末均无衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
7.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间市场 70,000,305.00 -
交易所市场 - -
合计 70,000,305.00 - 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 30 页 共 61 页
项目
上年度末
2013 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间市场
128,700,313.05 -
交易所市场
- -
合计 128,700,313.05 -
7.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
注：本基金于本期末及上年度末均无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 1,611.72 1,935.12
应收定期存款利息 - 326,666.34
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 52,054.75 36,159.39
应收债券利息 69,905,617.90 58,234,808.14
应收买入返售证券利息 9,634.10 423,053.80
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 20.46 32.34
合计 69,968,938.93 59,022,655.13
注：其他为应收结算保证金利息。
7.4.7.6 其他资产
本基金于本期末及上年度末均无其他资产。
7.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 2,485.00 6,315.13
合计 2,485.00 6,315.13
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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7.4.7.8 其他负债
单位 ：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 370,000.00 150,000.00
合计 370,000.00 150,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
民生加银平稳添利债券 A
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,641,735,978.26 1,641,735,978.26
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ”号填 列） - -
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份 额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“- ”号填 列） - -
本期末 1,641,735,978.26 1,641,735,978.26
金额单位：人民币元
民生加银平稳添利债券 C
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 98,576,656.72 98,576,656.72
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ”号填 列） - -
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份 额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“- ”号填 列） - -
本期末 98,576,656.72 98,576,656.72
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
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民生加银平稳添利债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 31,815,776.31 -57,330,340.34 -25,514,564.03
本期利润 133,386,359.54 102,484,325.93 235,870,685.47
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -87,012,007.02 - -87,012,007.02
本期末 78,190,128.83 45,153,985.59 123,344,114.42
单位：人民币元
民生加银平稳添利债券 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,756,627.44 -3,438,483.62 -1,681,856.18
本期利润 7,577,983.44 6,136,925.12 13,714,908.56
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -4,978,120.96 - -4,978,120.96
本期末 4,356,489.92 2,698,441.50 7,054,931.42
7.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年8 月12 日( 基金合 同生效日)
至 2013 年 12 月31 日
活期存款利息收入 63,540.89 121,574.88
定期存款利息收入 276,666.99 9,501,305.23
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,265,577.44 173,581.44
其他 741.57 235.95
合计 1,606,526.89 9,796,697.50
7.4.7.12 股 票 投 资 收益
7.4.7.12.1 股 票 投 资 收益 ——买 卖股 票 差 价 收入
本基金于本期及上年度可比期间均无股票投资收益。
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 33 页 共 61 页
7.4.7.13 债 券 投 资 收益
7.4.7.13.1 债 券 投 资 收益 ——买 卖债 券 差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12月31日
上年度可比期间
2013 年8 月12日( 基金合
同生效日) 至2013 年12月31
日
卖出债券 （债 转股及债券到期兑付）
成交总额
926,945,716.36 -
减：卖出债券（债转股及债券到期
兑付）成本总额
894,012,562.54 -
减：应收利息总额 20,261,897.65 -
买卖债券差价收入 12,671,256.17 -
7.4.7.14 贵 金 属 投 资收 益
本基金于本期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍 生 工 具 收益
本基金于本期及上年度可比期间均无衍生金融工具收益。
7.4.7.16 股利收益
本基金于本期及上年度可比期间均无股利收益。
7.4.7.17 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 8 月12 日( 基金合 同
生效日) 至 2013 年 12 月31 日
1. 交易性金 融资产 108,621,251.05 -60,768,823.96
—— 股票投资 - -
—— 债券投资 108,621,251.05 -60,768,823.96
—— 资产支持证券投资 - -
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3. 其他 - - 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 34 页 共 61 页
合计 108,621,251.05 -60,768,823.96
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 8 月12 日( 基金合 同生
效日) 至 2013 年12 月 31 日
基金赎回费收入 - -
债券分销手续费返还 - 1,200,000.00
其他 - 1.41
合计 - 1,200,001.41
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 8 月12 日( 基金合 同生
效日) 至 2013 年12 月 31 日
交易所市场交易费用
1,140.47 1,146.47
银行间市场交易费用
3,580.00 3,400.00
合计
4,720.47 4,546.47
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 8 月12 日( 基金合 同
生效日) 至 2013 年 12 月31 日
审计费用 70,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 90,000.00
债券账户维护费 28,500.00 -
银行费用 13,873.58 13,443.21
上市费 60,000.00 45,000.00
其他费用 - 900.00
合计 472,373.58 209,343.21
7.4.7.21 分部报告
截 至 本报 告期 末 ，本 基金 仅 在中 国大 陆 境内 从事 证 券投 资单 一 业务 ，因 此 ，无 需作 披露的分
部报告。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 35 页 共 61 页
7.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需作说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
1.本基金于 2015 年 1 月 15 日对本基金 A 类基金份额持有人按每 10 份基金份额分配人民币
0.240 元进行 分红， 对本基金 C 类基 金份额持有人按每 10 份 基金份额分配人民币 0.225 元进行分
红。其中，本基金 A 类基金现金形式发放总额人民币 39,401,663.37 元 ，本基金 A 类基金实际分
配收益为人民币 39,401,663.37 元； 本基金 C 类 基金现金形式发放总额人民币 2,217,974.76 元，
本基金 C 类 基金实际分配收益为人民币 2,217,974.76 元。 本 基金目前处于封闭期内， 基金收益分
配方式为现金方式。
2. 除上述事 项外， 截至本 财务报表批准日， 本基金 并无其它需作披露的资产负债表日后事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ “ 民 生 加 银 基 金 公
司“）
基金管理人、基金销售机构
中国建设银行 基金托管人、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司 （ “中国民生银行 ”） 基金管理人的股东、基金销售机构
加拿大皇家银行 基金管理人的股东
三峡财务有限责任公司 基金管理人的股东
民生加银资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
7.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 36 页 共 61 页
7.4.10.1.3 应 支 付 关 联方 的 佣 金
本基金于本期末及上年度末均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年8 月12 日( 基金合 同生 效日)
至 2013 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
12,658,674.16 4,704,811.94
其中： 支付销售机构的客
户维护费
204,472.69 77,901.22
注：1) 基金 管理费每日计提， 按月支付。 基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70% 的年费 率
计提。计算方法如下：
H=E×0.70%/ 当年天数
H 为每日应支 付的基金管理费
E 为前一日的 基金资产净值
2) 于 2014 年 12 月 31 日本基金的应付基金管理费为人民币 1,124,570.57 元（2013 年12 月
31 日：人民 币 1,021,239.39 元） 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2013 年8 月12 日( 基金合 同生效日)
至 2013 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
3,616,763.93 1,344,232.02
注：1) 基金 托管费每日计提， 按月支付。 基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20% 的年费 率
计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/ 当年天数
H 为每日应支 付的基金托管费
E 为前一日的 基金资产净值
2) 于 2014 年 12 月 31 日本基金的应付基金托管费为人民币 321,305.87 元（ 2013 年 12 月 31
日：人民币 291,782.66 元 ） 。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 37 页 共 61 页
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
民生加银平稳添利
债券 A
民生加银平稳添利
债券 C
合计
中国建设银行 - 1,939.57 1,939.57
中国民生银行 - 406,194.22 406,194.22
民生加银基金公司 - 120.42 120.42
合计 - 408,254.21 408,254.21
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2013 年 8 月12 日( 基金合 同生效日) 至2013 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
民生加银平稳添利
债券 A
民生加银平稳添利
债券 C
合计
中国建设银行 - 722.19 722.19
中国民生银行 - 151,240.16 151,240.16
民生加银基金公司 - 57.20 57.20
合计 - 152,019.55 152,019.55
注：1 ） 民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金 A 类份额不收取销售服务费，C 类基金 份
额销售服务费年费率为 0.40% 。本基 金 C 类基金 份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.40%/ 当年天数
H 为C 类基金 份额每日应计提的销售服务费
E 为C 类基金 份额前一日的基金资产净值
销售服 务费 每日计 算， 逐日累 计至 每月月 末， 按月支 付， 由基金 托管 人根据 与基 金管理 人 核 对 一
致的财 务数 据，自 动在 月初五 个工 作日内 、按 照指定 的账 户路径 支付 给基金 管理 人，经 基 金 管 理
人代付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2 ） 本基金于本期末未支付关联方的销售服务费余额为人民 币 36,255.24 元； 其中， 应支付民
生加银基金管理有限公司人民币 11.99 元， 应支 付中国建设银行人民币 172.25 元， 应 支付中国民
生银行人民币 36,071.00 元。 于上年 度末未支付关联方的销售服务费余额为人民币 32,978.93 元；
其 中 ，应 支付 民 生加 银基 金 管理 有限 公 司人 民币 10.32 元， 应 支付 中国 建 设银 行人 民 币 156.69
元，应支付中国民生银行人民币 32,811.92 元。
7.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本基金于本期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 38 页 共 61 页
7.4.10.4 各关联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
基金管理人于本期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本基金于本期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 8 月12 日( 基金合 同生效日) 至
2013 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 12,018,115.92 63,540.89 183,989.83 609,124.88
中国民生银行 - - - 240,138.89
注：1.本基 金本期 的活 期银行 存款 由基金 托管 人中国 建设 银行保 管， 按银行 同业 利率计 息 ， 利 息
收入为人民币 63,540.89 元（上年度 可比期间：121,574.88 元 ） 。
2.本 基金 本期 无 存放 于中 国 建设 银行 的 定期 存款 。 上年 度可 比 期间 由中 国 建设 银行 保管的定
期银行存款按银行约定利率计息，利息收入为人民币 487,550.00 元。
3.本 基金 本期 无 存放 于中 国 民生 银行 的 定期 存款 。 上年 度可 比 期间 由中 国 民生 银行 保管的定
期银行存款按银行约定利率计息，利息收入为人民币 240,138.89 元。
7.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本基金于本期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利 润 分 配 情况
7.4.11.1 利 润 分 配 情况 ——非 货币 市 场 基 金
民生加银平稳添利债券A
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2014 年10
月23 日
2014 年10
月24 日
2014 年10
月23 日
0.280 45,968,607.47 - 45,968,607.47
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 39 页 共 61 页
2 2014 年7
月15 日
2014 年7
月16 日
2014 年7
月15 日
0.250 41,043,399.55 - 41,043,399.55
合
计
- - 0.530 87,012,007.02 - 87,012,007.02
民生加银平稳添利债券 C
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2014 年10
月23 日
2014 年10
月24 日
2014 年10
月23 日
0.270 2,661,569.77 - 2,661,569.77
2 2014 年7
月15 日
2014 年7
月16 日
2014 年7
月15 日
0.235 2,316,551.19 - 2,316,551.19
合
计
- - 0.505 4,978,120.96 - 4,978,120.96
7.4.12 期末（2014 年 12 月 31 日 ） 本 基金 持 有 的 流通 受 限 证 券
7.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.2 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
127060
14 遵
义投
资债
2014 年
12 月11
日
2015
年2 月
9 日
新发 100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 -
7.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金于本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年12 月 31 日止 ， 本基金未持 有从事银行间市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 40 页 共 61 页
7.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2014 年12 月 31 日止 ， 基金从事证 券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额人民币 1,751,500,000.00 元， 于 2015 年 1 月5 日至 2015 年1 月 7 日先后 到期。 该类
交易要 求本 基金转 入质 押库的 债券 ，按证 券交 易所规 定的 比例折 算为 标准券 后， 不低于 债 券 回 购
交易的余额。
7.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
7.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、 流 动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并 设定适当的风险限额及内部控制流程，
通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本 基 金的 基金 管 理人 奉行 全 面风 险管 理 体系 的建 设 ，建 立了 以 公募 基金 投 资决 策委 员会和专
户投资 决策 委员会 核心 的、由 风险 控制委 员会 、投资 部、 固定收 益部 、专户 一部 、专户 二 部 、 交
易部、监察稽核部、研究部等相关业务部门构 成的金融工具风险管理架构体系。
本 基 金的 基金 管 理人 对于 金 融工 具的 风 险管 理方 法 主要 是通 过 定性 分析 和 定量 分析 的方法去
估测各 种风 险产生 的可 能损失 。从 定性分 析的 角度出 发， 判断风 险损 失的严 重程 度和出 现 同 类 风
险损失 的频 度。而 从定 量分析 的角 度出发 ，根 据本基 金的 投资目 标， 结合基 金资 产所运 用 金 融 工
具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险 损失的限度和相应置信程度 ，
及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将 风险控制在可承受的范围内 。
7.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本 基 金的 基金 管 理人 在交 易 前对 交易 对 手的 资信 状 况进 行了 充 分的 评估 。 本基 金与 银行存款
相关的 信用 风险不 重大 。本基 金在 交易所 进行 的交易 均以 中国证 券登 记结算 有限 责任公 司 为 交 易
对手完 成证 券交收 和款 项清算 ，违 约风险 可能 性很小 ；在 银行间 同业 市场进 行交 易前均 对 交 易 对
手进行信用评估以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按 短 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
A-1 - - 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 41 页 共 61 页
A-1 以下 - -
未评级 200,300,000.00 -
合计 200,300,000.00 -
注：未评级债券为次级债及短期融资债券。
7.4.13.2.2 按 长 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
AAA 333,456,400.00 96,070,000.00
AAA 以下 2,690,263,135.00 2,544,051,782.00
未评级 153,098,000.00 100,000,000.00
合计 3,176,817,535.00 2,740,121,782.00
注：未评级债券为政策性金融债。
7.4.13.3 流动性风险
流 动 性 风 险 是 指 在 履 行 以 交 付 现 金 或 其 他 金 融 资 产 的 方 式 结 算 的 义 务 时 发 生 资 金 短 缺 的 风
险。 对于本基金而言， 体现在所持金融工具变现的难易程度。 本基金 的流动性风险一方面来自于
基金份 额持 有人可 随时 要求赎 回其 持有的 基金 份额， 另一 方面来 自于 投资品 种所 处的交 易 市 场 不
活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针 对 兑付 赎回 资 金的 流动 性 风险 ，本 基 金的 基金 管 理人 在开 放 期每 日对 本 基金 的申 购赎回情
况进行 严密 监控并 预测 流动性 需求 ，保持 基金 投资组 合中 的可用 现金 头寸与 之相 匹配。 本 基 金 的
基金管 理人 在基金 合同 中设计 了巨 额赎回 条款 ，约定 在非 常情况 下赎 回申请 的处 理方式 ， 控 制 因
开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针 对 投资 品种 变 现的 流动 性 风险 ，本 基 金的 基金 管 理人 通过 相 关部 门设 定 流动 性比 例要求，
对流动 性指 标进行 持续 的监测 和分 析，包 括组 合持仓 集中 度指标 、组 合在短 时间 内变现 能 力 的 综
合指标 、组 合中变 现能 力较差 的投 资品种 比例 以及流 通受 限制的 投资 品种比 例等 。本基 金 与 由 本
基 金的 基金 管 理人 管理的 其他 基金共 同持 有一家 公司 发行的 证券 不得超 过该 证券的 10%。本基金
所持证 券均 在证券 交易 所上市 交易 ，或在 银行 间 同业 市场 交易， 因此 均能以 合理 价格适 时 变 现 。
此外， 本基 金可通 过卖 出回购 金融 资产方 式借 入短期 资金 应对流 动性 需求， 其上 限一般 不 超 过 基
金持有的债券投资的公允价值。
7.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 42 页 共 61 页
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量因 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的风 险。 利率敏 感
性金融 工具 均面临 由于 市场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本 基 金持 有的 利 率敏 感性 资 产主 要为 银 行存 款、 结 算备 付金 及 债券 投资 等 。本 基金 的基金管
理人定 期对 本基金 面临 的利率 敏感 性缺口 进行 监控， 并通 过调整 投资 组合的 久期 等方法 对 上 述 利
率风险 进行 管理。 下表 统计了 本基 金面临 的利 率风险 敞口 。表中 所示 为本基 金资 产及负 债 的 公 允
价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本
期
末
201
4 年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
12,018,115.92 - - - - - 12,018,115.92
结
算
备
付
金
105,161,115.88 - - - - - 105,161,115.88
存
出
保
证
金
41,301.94 - - - - - 41,301.94
交
易
性
- 158,321,000.
00
252,045,560.
00
2,389,471,935.
00
577,279,040.
00
- 3,377,117,535.
00 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 43 页 共 61 页
金
融
资
产
买
入
返
售
金
融
资
产
70,000,305.00 - - - - - 70,000,305.00
应
收
利
息
- - - - - 69,968,938.
93
69,968,938.93
其
他
资
产
- - - - - - -
资
产
总
计
187,220,838.74 158,321,000.
00
252,045,560.
00
2,389,471,935.
00
577,279,040.
00
69,968,938.
93
3,634,307,312.
67
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
1,751,500,000.0
0
- - - - - 1,751,500,000.
00
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 10,031,624.
53
10,031,624.53
应
付
管
- - - - - 1,124,570.5
7
1,124,570.57 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 44 页 共 61 页
理
人
报
酬
应
付
托
管
费
- - - - - 321,305.87 321,305.87
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 36,291.75 36,291.75
应
付
交
易
费
用
- - - - - 2,485.00 2,485.00
应
付
利
息
- - - - - 209,354.13 209,354.13
其
他
负
债
- - - - - 370,000.00 370,000.00
负
债
总
计
1,751,500,000.0
0
- - - - 12,095,631.
85
1,763,595,631.
85
利
率
敏
感
度
缺
口
-1,564,279,161.
26
158,321,000.
00
252,045,560.
00
2,389,471,935.
00
577,279,040.
00
57,873,307.
08
1,870,711,680.
82
上
年
度
末
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 45 页 共 61 页
201
3 年
12
月
31
日
资
产
银
行
存
款
183,989.83 20,000,000.0
0
- - - - 20,183,989.83
结
算
备
付
金
73,014,322.38 - - - - - 73,014,322.38
存
出
保
证
金
65,427.30 - - - - - 65,427.30
交
易
性
金
融
资
产
- - - 1,862,510,100.
30
877,611,681.
70
- 2,740,121,782.
00
买
入
返
售
金
融
资
产
- 128,700,313.
05
- - - - 128,700,313.05
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 1,358,937.0
6
1,358,937.06
应 - - - - - 59,022,655. 59,022,655.13 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 46 页 共 61 页
收
利
息
13
其
他
资
产
- - - - - - -
资
产
总
计
73,263,739.51 148,700,313.
05
- 1,862,510,100.
30
877,611,681.
70
60,381,592.
19
3,022,467,426.
75
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
1,307,500,000.0
0
- - - - - 1,307,500,000.
00
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 193,084.37 193,084.37
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 1,021,239.3
9
1,021,239.39
应
付
托
管
费
- - - - - 291,782.66 291,782.66
应
付
销
售
- - - - - 33,012.27 33,012.27 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 47 页 共 61 页
服
务
费
应
付
交
易
费
用
- - - - - 6,315.13 6,315.13
应
付
利
息
- - - - - 155,778.16 155,778.16
其
他
负
债
- - - - - 150,000.00 150,000.00
负
债
总
计
1,307,500,000.0
0
- - - - 1,851,211.9
8
1,309,351,211.
98
利
率
敏
感
度
缺
口
-1,234,236,260.
49
148,700,313.
05
- 1,862,510,100.
30
877,611,681.
70
58,530,380.
21
1,713,116,214.
77
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
假设
下表为利率风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 利率发生合理、 可能
的变动时， 为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净值产生的影响。 正数表
示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2014 年12 月31 日 ）
上年度末（ 2013 年 12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
26,010,591.58 23,918,159.12
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-25,693,170.55 -23,613,449.09
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 48 页 共 61 页
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。本 基金主 要投 资于协 议存 款、定 期存 款、交 易 所 及 银
行间同业市场交易的固定收益品种，因此无其他价格风险。
7.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
7.4.14.1 承 诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.2 其 他事项
(1) 公允价值
管 理 层已 经评 估 了银 行存 款 、结 算备 付 金、 买入 返 售金 融资 产 、其 他应 收 款项 类投 资以及其
他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月31 日 ， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划
分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 881,733,000.00 元 ， 划 分 为 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币
2,495,384,535.00 元，无 划分为第三层次余 额。
公允价值所属层次间重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交易
不活跃) 等情 况， 本基金不 会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券
的公允 价值 列入第 一层 次；并 根据 估值调 整中 采用的 不可 观察输 入值 对于公 允价 值的影 响 程 度 ，
确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本 基 金于 本报 告 期初 未持 有 公允 价值 归 属于 第三 层 次的 金融 工 具， 本基 金 本报 告期 未发生第
三层次公允价值转入转出情 况。
(2) 除公允价 值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.3 财 务报表的批准
本财务报表已于 2015 年3 月22 日经 本基金的基金管理人批准。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 49 页 共 61 页
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,377,117,535.00 92.92
其中：债券 3,377,117,535.00 92.92
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 70,000,305.00 1.93
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 117,179,231.80 3.22
7 其他各项资产 70,010,240.87 1.93
8 合计 3,634,307,312.67 100.00
8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大变动
8.4.1
累 计 买 入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
本基金本报告期内未持有股票。
8.4.2
累 计 卖 出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
本基金本报告期内未持有股票。
8.4.3
买 入 股 票的 成 本 总 额及 卖 出 股 票的 收 入 总 额
本基金本报告期内未持有股票。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 50 页 共 61 页
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 253,098,000.00 13.53
其中：政策性金融债 153,098,000.00 8.18
4 企业债券 2,983,116,535.00 159.46
5 企业短期融资券 100,300,000.00 5.36
6 中期票据 40,603,000.00 2.17
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 3,377,117,535.00 180.53
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 122312 13 海通 05 2,000,000 201,560,000.00 10.77
2 124384 13 雅发投 1,500,000 157,500,000.00 8.42
3 124342 13 黔南资 1,500,000 153,000,000.00 8.18
4 124349 13 福东海 1,000,000 106,200,000.00 5.68
5 124607 14 津环城 1,000,000 103,950,000.00 5.56
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
8.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 51 页 共 61 页
与国债期货交易。
8.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11 投资组 合 报告 附 注
8.11.1
报 告 期 内本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 中 没 有 发行 主 体 被 监管 部 门 立 案调 查 的 、
或 在 报 告 编制 日 前 一 年内 受 到 公 开谴 责 、 处 罚的 情 形 。
8.11.2
报 告 期 内本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 没 有 超 出基 金 合 同 规定 的 备 选 股票 库 。
8.11.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 41,301.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 69,968,938.93
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 70,010,240.87
8.11.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末未持有股票。
8.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 52 页 共 61 页
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
民生
加银
平稳
添利
债券
A
978 1,678,666.64 1,509,426,263.98 91.94% 132,309,714.28 8.06%
民生
加银
平稳
添利
债券
C
822 119,922.94 186,083.97 0.19% 98,390,572.75 99.81%
合计 1,800 966,840.35 1,509,612,347.95 86.74% 230,700,287.03 13.26%
注： 机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例的 分母采用各自级
别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计 数（即期末基金份额总额） 。
9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
民生加银平稳添利债券 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 中 国 铁 路 通 信 信 号 集 团 公 司
企 业 年 金 计 划 － 中 国 建 设 银
行股份有限
2,184,700.00 26.06%
2 云 南 煤 化 工 集 团 有 限 公 司 企
业 年 金 计 划 － 招 商 银 行 股 份
有限公司
1,729,515.00 20.63%
3 中 国 人 寿 保 险 （ 集 团 ） 公 司
企 业 年 金 计 划 － 中 国 农 业 银
行股份有限
1,296,481.00 15.47%
4 广 发 证 券 － 广 发 － 广 发 金 管
家多添利集合资产管理计划
647,988.00 7.73%
5 无 锡 威 孚 高 科 技 集 团 股 份 有
限 公 司 企 业 年 金 计 划 － 招 商
579,500.00 6.91% 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 53 页 共 61 页
银行股份有
6 宝 钢 集 团 有 限 公 司 钢 铁 业 企
业 年 金 计 划 － 中 国 工 商 银 行
股份有限公
500,000.00 5.96%
7 杨春娟 307,380.00 3.67%
8 蔡玲柳 146,831.00 1.75%
9 杨旻豪 145,670.00 1.74%
10 梁淑媛 118,200.00 1.41%
注：持有人为场内持有人。
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
民生加银
平稳添利
债券 A
1,990.24 0.00%
民生加银
平稳添利
债券 C
0.00 0.00%
合计
1,990.24 0.00%
9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间 （万
份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人 持有本开
放式基金
民生加银平稳添利债券 A 0
民生加银平稳添利债券 C 0
合计 0
本基金基金经理 持有本开放式
基金
民生加银平稳 添利债券 A 0
民生加银平稳添利债券 C 0
合计 0
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
民生加银平稳添
利债券 A
民生加银平稳添
利债券 C 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 54 页 共 61 页
基金合同生效日 （2013 年 8 月12 日 ） 基金份
额总额
1,641,735,978.26 98,576,656.72
本报告期期初基金份额总额 1,641,735,978.26 98,576,656.72
本报告期基金总申购份额 - -
减: 本报告期基金总赎回份额 - -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额 总额 1,641,735,978.26 98,576,656.72
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布 任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经
理助理职务。
本基金托管人 2014 年 11 月3 日发布 公告， 聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经
理。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务没 有发生诉讼事项。
11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期基金投资策略没有改变。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本报告期支付给安永华明会计师事务所的报酬为 70,000.00 元人民币。 截至本报告期末， 该
事务所已向本基金提供 2 年的审计服 务。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 55 页 共 61 页
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券股份
有限公司
1 - - - - -
光大证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国国际金融
有限公司
2 - - - - -
招商证券股份
有限公司
1 - - - - -
民生证券股份
有限公司
1 - - - - -
齐鲁证券有限
公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
东兴证券股份
有限公司
1 - - - - -
安信证券股份
有限公司
2 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
1 - - - - -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
国联证券股份
有限公司
1 - - - - -
长江证券股份
有限公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
1 - - - - -
中信建投证券 2 - - - - - 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 56 页 共 61 页
股份有限公司
海通证券股份
有限公司
1 - - - - -
山西证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
2 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
2 - - - - -
国金证券股份
有限公司
1 - - - - -
东海证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
1 - - - - -
方正证券股份
有限公司
1 - - - - 本报告期新
增
东吴证券股份
有限公司
1 - - - - -
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
国信证券股份
有限公司
203,291.61 0.02% - - - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
1,091,965,873.25 97.58% - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
齐鲁证券有限
公司
- - - - - -
国泰君安证券 - - - - - - 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 57 页 共 61 页
股份有限公司
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
国联证券股份
有限公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
山西证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
东海证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
26,861,624.94 2.40% 186,402,400,000.00 100.00% - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 58 页 共 61 页
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿 元人民币；
ⅱ研究 实力 较强， 有固 定的研 究机 构和专 门的 研究人 员， 能及时 为基 金提供 高质 量的资 讯 服 务 ，
包括宏 观经 济报告 、行 业报告 、市 场分析 、个 股分析 报告 、市场 数据 统计及 其它 专门报 告 等 ， 并
能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
ⅳ经营 行为 规范， 内部 管理规 范、 严格， 具备 健全的 内部 控制制 度， 并能满 足基 金运作 高 度 保 密
的要求；
ⅴ具备 基金 运作所 需的 高效、 安全 的通讯 条件 ，交易 设施 符合代 理基 金进行 证券 交易的 要 求 ， 并
能为基金提供全面的信息服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研 能力 打分： 由投 资、研 究、 交易部 相关 人员对 券商 投研及 综合 能力进 行打 分，填 写 《 券 商
评价表》
ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的 席位租用方案；
ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；
ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；
vi 交易部经 办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii 连通 测试 ：信 息技术 部接 到交易 部通 知后， 将联 络券商 技术 人员对 租用 席位进 行连通 等 方 面
的测试；
viii 通知托 管行： 信息技术部测试通过后， 应及时通知投资部、 交易部及运营部， 由运营部通知
托管行有关席位的 具体信息；
ix 席位启用 ： 交易席位正式使用， 投资部、 交易部、 运营部有关人员须提前做好席位启用的准备
工作。
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
本基金本期新增方正证券股份有限公司交易单元作为本基金交易单元。
11.8 其 他 重 大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 民生加银基金管理有限公司
旗下基金 2013 年12 月 31 日
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
2014 年 1 月2 日 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 59 页 共 61 页
基金资产净值公告 潮资讯、公司网站
2 民生加银资产管理有限公司
关于增设子公司的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 1 月2 日
3 民生加银资产管理有限公司
成立北京分公司的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 1 月13 日
4 关于开通中国工商银行借记
卡网上支付业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 1 月15 日
5 民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金 2013 年
第 4 季度报 告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 1 月20 日
6 民生加银基金管理有限公司
关于系统维护网上直销、 网上
查询和网站暂停服务的通知
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 2 月21 日
7 民生加银基金管理有限公司
关于再次提请投资者及时更
新已过期身份证件或者身份
证明文件的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 3 月7 日
8 民生加银基金管理有限公司
关于公司董事、 监事、 高级管
理人员以及其他从业人员在
子公司兼任职务及领薪情况
的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 3 月18 日
9 民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金更新招
募说明书（2014 年第1 号）
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 3 月21 日
10 民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金 2013 年
年度报告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 3 月27 日
11 民生加银基金管理有限公司
关于子公司民生加银资产管
理有限公司办公地址变更的
公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 4 月1 日
12 民生加银基金管理有限公司
关于副总经理变更的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 4 月22 日
13 民生加银基金管理有限公司
关于督察长变更的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 4 月22 日
14 民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金 2014 年
第 1 季度报 告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 巨
潮资讯、公司网站
2014 年 4 月22 日 民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 60 页 共 61 页
15 民生加银基金管理有限公司
旗下基金2014 年6 月30 日基
金资产净值公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2014 年 7 月1 日
16 民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金 2014 年
第一次分红公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2014 年 7 月10 日
17 民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金 2014 年
第 2 季度报 告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2014 年 7 月19 日
18 民生加银基金管理有限公司
关于民加资本投资管理有限
公司注册地址变更的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2014 年 7 月23 日
19 民生加银基金管理有限公司
关于民生加银资产管理有限
公司北京分公司注册地址变
更的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2014 年 7 月23 日
20 民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金 2014 年
半年度报告及摘要
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2014 年 8 月26 日
21 民生加银基金管理有限公司
基金经理变更公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2014 年 9 月2 日
22 民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金更新招
募说明书及摘要 （2014 年第 2
号）
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2014 年 9 月26 日
23 民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金 2014 年
第二次分红公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2014 年 10 月 20 日
24 民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金 2014 年
第 3 季度报 告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2014 年 10 月 24 日
§12 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
民生加银平稳添利债券 2014 年年度报告
第 61 页 共 61 页
§13 备 查 文 件 目 录
13.1 备 查 文 件 目录
13.1.1 中国 证监会核准基金募集的文件；
13.1.2 《民 生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金招募说明书》 ；
13.1.3 《民 生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金基金合同》 ；
13.1.4 《民 生加 银平稳添利定期开放债券型证券投资基金托管协议》 ；
13.1.5 基金 管理人业务资格批件、营业执照；
13.1.6 基金 托管人业务资格批件、营业执照。
13.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基 金托管人的住所。
13.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托 管人的办公场所、 营业场所及网站免费查阅备查文件。 在
支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2015 年3 月26 日
