农银汇理策 略精选股票 型证券投资 基金
2014 年年 度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
送出日 期：2015 年3 月25 日
农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要 提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 20 日 复 核了 本报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本 报 告期自 2014 年1 月1 日 起至 12 月 31 日 止。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金 基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金 产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息 披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他 相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金 净值 表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配 情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交 易情 况的 专项 说明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的 监察 稽核 工作 情况 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.8 管理 人对 报告 期内 基金 利 润分 配情 况的 说明 ........................................................................ 13
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 ............................... 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 14
6.1 审计 报告 基本 信息 .................................................................................................................... 14
6.2 审计 报告 的基 本内 容 ................................................................................................................ 14
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 15
7.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................ 15
7.2 利润 表 ........................................................................................................................................ 16
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 17
7.4 报表 附注 .................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 38
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ............................................................................................................ 38
8.2 期末 按行 业分 类的 股票 投 资组 合 ............................................................................................ 38
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 39
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的 重大 变动 ........................................................................................ 40
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 48
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 48
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 48 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 48
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 48
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 49
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 49
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 49
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 50
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ................................................................................ 50
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 50
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 50
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 51
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 51
11.1 基 金份 额持 有人 大会决 议 ...................................................................................................... 51
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 51
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 52
11.4 基 金投 资策 略的 改变 .............................................................................................................. 52
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 52
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 52
11.7 基 金租 用证 券公 司交易 单 元的 有关 情况 .............................................................................. 52
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 53
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 53
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 53
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 53
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 农银汇 理策 略精 选股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 农银策 略精 选股 票
基金主 代码 660010
基金运 作方 式 契约型 开放式
基金合 同生 效日 2011 年 9 月 6 日
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 188,497,271.26 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 以提 高投 资组 合经 风险调 整后 的超 额收 益为 目
标，通 过对 定量 和定 性多 种投资 策略 的有 效结 合， 力
争为投 资者 创造 超越 业绩 比较基 准的 回报 。
投资策 略 本基金 将通 过基 金管 理人 在数量 化投 资上 的积 累， 以
多个相 关性 较低 的数 量化 投资策 略为 基础 ，并 有机 结
合由长 期投 资经 验形 成的 定性投 资策 略， 在投 资策 略
充分分 散化 的基 础上 ，力 争为投 资者 创造 超越 业绩 比
较基准 的回 报。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为75％× 沪深 300 指 数＋25 ％
×中 证全 债指 数。
风险收 益特 征 本基金 为较 高风 险、 较高 预期收 益的 股票 型基 金产 品，
其风险 和预 期收 益水 平高 于货币 市场 基金 、债 券型 基
金和混 合型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 农银汇 理基 金管 理有 限公
司
中信银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 翟爱东 方韡
联系电 话 021-61095588 010-89936330
电子邮 箱 lijianfeng@abc-ca.com fangwei@citicbank.com
客户服 务电 话
021-61095599 95558
传真 021-61095556 010-65550832
注册地 址 上海市 浦东 新区 世纪 大道
1600 号陆 家嘴 商务 广场7
层
北 京 东城 区朝 阳门 北大街8 号
富华大 厦C 座 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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办公地 址 上海市 浦东 新区 世纪 大道
1600 号陆 家嘴 商务 广场7
层
北 京 东城 区朝 阳门 北大街8 号
富华大 厦C 座
邮政编 码 200122 100027
法定代 表人 刁钦义 常振明
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.abc-ca.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 世纪 大道1600 号陆 家嘴 商务 广场7
层
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 德勤华永会计师事务所( 特殊普通
合伙)
上 海 市延 安东路 222 号外滩 中心 30
楼
注册登 记机 构 农银汇 理基 金管 理有 限公 司 上 海 市浦 东新 区世 纪大道1600 号陆
家嘴商 务广 场7 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 -19,768,625.90 47,803,510.41 -45,246,160.23
本期利 润 -30,224,055.68 10,588,331.36 45,747,454.92
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1377 0.0315 0.0851
本期加 权平 均净 值利 润率 -15.60% 3.24% 8.87%
本期基 金份 额净 值增 长率 -15.52% 0.51% 1.46%
3.1.2 期 末数 据和 指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配利 润 -37,496,993.58 -12,459,722.77 -47,269,213.27
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1989 -0.0517 -0.1114
期末基 金资 产净 值 151,000,277.68 228,663,989.30 400,271,850.59
期末基 金份 额净 值 0.8011 0.9483 0.9435
3.1.3 累计 期末 指标 2014 年末
2013 年末
2012 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -19.89% -5.17% -5.65%
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数。
表中的“期末” 均指 本报 告期最 后一 日， 即12 月31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基 准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -16.13% 1.99% 32.85% 1.24% -48.98% 0.75%
过去六 个月 -3.04% 1.55% 46.44% 0.99% -49.48% 0.56%
过去一 年 -15.52% 1.40% 40.69% 0.91% -56.21% 0.49%
过去三 年 -13.85% 1.26% 41.97% 0.97% -55.82% 0.29%
自基金 合同
生效起 至今
-19.89% 1.21% 28.06% 0.98% -47.95% 0.23%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本 基金 股票 投资 比例 范围为 基金 资产 的60% －95% ； 除股 票以 外的 其他 资产 投 资比 例范 围为 基
金资产 的 5% －40% 。权 证投 资 比例 范围 为基 金资 产净 值的 0% －3% ，现 金或 到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的5% 。本 基金建 仓 期为 基金 合同 生效 日（2011 年9 月6 日）
起六个 月， 建仓 期满 时， 本基金 各项 投资 比例 已达 到基金 合同 规定 的投 资比 例。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：基金合同 生效当年 净 值增长率及业 绩比较基 准 收益率按照实 际存续期 计 算，未按整 个自然年
度折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来无利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
农银汇 理基 金管 理有 限公 司成立 于 2008 年 3 月 18 日，是 中法 合资 的有 限责 任公司 。公 司 注
册资本为人民 币贰亿零 壹 元，其中中国 农业银行 股 份有限公司出 资比例 为 51.67％，东方 汇理资
产管理 公司 出资 比例 为 33.33 ％， 中国 铝业 股份 有限公 司 出资 比例为 15 ％ 。公司 办 公地 址为 上海
市 浦 东新 区世 纪大道 1600 号陆家 嘴商 务广 场7 层。 公司法 定代 表人 为董 事长 刁钦义 先生 。
截止 2014 年 12 月 31 日， 公司共 管理22 只 开放 式基 金，分 别为 农银 汇理 行业 成长股 票型 证农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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券投资基金、 农银汇理 恒 久增利债券型 证券投资 基 金、农银汇理 平衡双利 混 合型证券投 资基金、
农银汇理策略 价值股票 型 证券投资基金 、农银汇 理 中小盘股票型 证券投资 基 金、农银汇 理大盘蓝
筹股票 型证 券投 资基 金、 农银汇 理货 币市 场证 券投 资基金 、 农 银汇 理沪 深300 指 数证 券投 资基 金、
农银汇理增强 收益债券 型 证券投资基金 、农银汇 理 策略精选股票 型证券投 资 基金、农银 汇理中证
500 指数证 券投资基 金、 农银汇理消费 主题股票 型 证券投资基金 、农银汇 理 信用添利债券 型证券
投资基 金、 农银 汇理 深证100 指数 增强 型证 券投 资基金 、 农银 汇理 行业 轮动 股票 型 证券 投资 基金 、
农银汇 理 7 天理 财债 券型 证券投 资基 金、 农银 汇理 低估值 高增 长股 票型 证券 投资基 金、农 银汇理
行业领先股票 型证券投 资 基金、农银汇 理区间收 益 灵活配置混合 型证券投 资 基金、农银 汇理研究
精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 农银 汇理14 天理 财 债券 型证 券投 资基 金和 农 银汇 理红 利日结
货币市 场基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
赵谦
本基金基
金经理
2014 年 1 月
28 日
- 8
系统工程
（金融工
程） 硕士。
历任山东
老虎资产
管理公司
研发部经
理、国信
证券经济
研究所策
略研究
员、农银
汇理基金
管理有限
公司策略
研究员，
现任农银
汇理基金
管理有限
公司基金
经理。
注：1 、 任职、 离任 日 期是指 公 司作 出决 定之 日， 基金 成 立时 担任 基金 经理 和经 理 助理 的任 职日 期
为基金 合同 生效 日。
2、 证券 从业 是指 《 证券 业 从业人 员资 格管 理办 法 》 规定的 从业 情况 ， 也包 括 在其他 金融 机构 从事农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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证券投 资研 究等 业务 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销 售管理 办法 》 、 《公
开 募 集证 券投 资基 金运 作管 理 办法 》 、 基金 合同 和其他 有 关法 律法 规、 监 管部门 的 相关 规定， 依照
诚实信用、勤 勉尽责、 安 全高效的原则 管理和运 用 基金资产。报 告期内， 本 基金管理人 不存在损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本 基 金管 理人 依据 《 证券投 资 基金 管理 公司 公平 交易 制 度指 导意 见》 等 法律法 规， 制定 了 《农
银汇理 基金 管理 有限 公司 公平交 易管 理办 法》 、 《特 定客户 资产 管理 业务 公平 交易管 理办 法》 ， 明 确
各部门 的职 责以 及公 平交 易控制 的内 容、 方法 。
本基金管理人 通过事前 识 别、事中控制 、事后检 查 三个步骤来保 证公平交 易 。事前识别的 任
务是制定制度 和业务流 程 、设置系统控 制项以强 制 执行公平交易 和防范反 向 交易；事中 控制的工
作是确保公司 授权、研 究 、投资、交易 等行为控 制 在事前设定的 范围之内 ， 各项业务操 作根据制
度和业务流程 进行；事 后 检查公司投资 行为与事 前 设定的流程、 限额等有 无 偏差，编制 投资组合
公平交 易报 告， 分析 事中 控制的 效果 ，并 将评 价结 果报告 风险 管理 委员会 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 法
规和公司内部 公平交易 制 度的规定，通 过系统和 人 工等方式在各 环节严格 控 制交易公平 执行，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
未发生本基金 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 成交较少的单 边交易量 超 过该证券当日 成
交 量的 5% 的情 况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 年初 以来 采用 行业 配置和 择时 的思 路， 由于 相对收 益一 般， 在 4 季 度策 略 转变 为集中
持有成 长股 。由 于 4 季度 市场风 格出 现巨 大变 化， 导致本 基金 收益 率大 幅下 降，年 度排 名市 场 后农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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1/4 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内本 基金 净值 增长 率为-15.52%，业 绩比 较基准 收 益率为 40.69% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2015 年， 我们 认为在 货 币政 策不 断放 松的 背景 下 ，经 济有 望维持 7% 左 右的增 长， 但向
上弹性 有限 ，目 前经 济向 上的动 力主 要来 自地 产短 周期的 复苏 以及 基建 投资 的加码 。对 于 A 股而
言， 在 无风 险利 率不 断下 降的背 景下 ， 市 场始 终会 存在很 多结构 性的 机会 但是 蓝 筹股在 2014 年4
季度估值修复 之后系统 性 的机会不会很 大。行业 方 面，我们重点 看好转型 方 向的计算机 、传媒、
环保等 新兴 产业 ，对 于周 期类行 业， 我们 重点 关注 地产和 券商 的机 会。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
公司建立了比 较完善的 监 察稽核制度和 组织结构 。 公司督察长组 织指导对 基 金包括本基金 的
监察稽核工作 ，监察稽 核 部具体监督检 查基金运 作 的合法合规情 况及公司 内 部风险控制 情况，并
向公司总经理 报告。公 司 风险管理委员 会批准适 用 本基金的风险 管理措施 ， 定期回顾执 行情况，
并由风险控制 部实施日 常 监控。督察长 及监察稽 核 部对其他部门 及人员执 行 业务进行稽 核审计，
督 促 其合 规运 作、 加 强风险 控 制。 督 察长 定期 编制监 察 稽核 报告， 提交 总经理 和 董事 会成 员收 阅。
报告期内，公 司监察稽 核 体系运行顺利 ，本基金 没 有出现违反法 律规定的 事 项，有效的 保证了本
基金的 合规 运作 。
本报告 期内 ，本 基金 的监 察稽核 主要 工作 情况 如下 ：
（1 ） 全面 开展 基金 运作 稽核 工 作， 防 范内 幕交 易， 确 保 基金 投资 的独 立性、 公 平 性及 合规性
主要措施有： 严格执行 集 中交易制度， 确保研究 、 投资决策和交 易隔离； 严 格检查基金的 投
资决策、研究 支持、交 易 过程是否符合 规定的程 序 。通过以上措 施，保证 了 投资遵循既 定的投资
决策程 序与 业务 流程 ，保 证了基 金投 资组 合及 个股 投资符 合比 例控 制的 要求 。
（2）修 订内 部管 理制 度，完 善 投资 业务 流程
根据监管机关 的规定， 更 新公司内部投 资管理制 度 ，不断加强内 部流程控 制 ，动态作出各 项
合规提 示， 防范 投资 风险 。
本基金管理人 将一如既 往 地遵循诚实信 用、勤勉 尽 责的原则管理 和运用基 金 资产，不断提 高
合规与 稽核 工作 的科 学性 和有效 性， 努力 防范 各种 风险， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据财 政部 于2006 年2 月15 日颁 布的 《企 业会 计 准则》 、 中 国证 券业 协会 于2007 年 5 月 15农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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日 颁 布的 《 证券 投资 基金会 计 核算 业务 指引 》 、 中国证 券 监督 管理 委员 会颁 布的 《关 于证 券投 资基
金执行〈企业 会计准则 〉 有关衔接事宜 的通知 》 （ 证 监会计字[2007]15 号 ） 、 《 关于证券投资 基金
执行< 企业 会计 准则> 估值 业务及 份额 净值 计价 有关 事项的 通知 》 （证 监会 计字[2007]21 号 ）与《 关
于进一 步规 范证 券投 资基 金估值 业务 的指 导意 见》( 证监会 公告[2008]38 号) 等文件 ， 本 公司 制订
了证券 投资 基金 估值 政策 和程序 ，并 设立 了估 值委 员会。
公司参与基金 估值的机 构 及人员职责： 公司估值 委 员会负责本公 司估值政 策 和程序的制定 和
解释， 并定 期对 估值 政策 和程序 进行 评价 ， 在 发生 影响估 值政 策和 程序 的有 效性及 适用 性的 情况 、
以及当本公司 旗下的证 券 投资基金在采 用新投资 策 略或投资新品 种时，估 值 委员会应评 价现有估
值政策和程 序的适用 性， 必要时及时 进行修订 。公 司运营部根 据相关基 金《 基金合同》 、 《 招募说
明书》等文件 关于估值 的 约定及公司估 值政策和 程 序进行日常估 值。基金 经 理根据市场 环境的变
化，书面提示 公司风险 控 制部和运营部 测算投资 品 种潜在估值调 整对基金 资 产净值的影 响可能达
到的程度。风 险控制部 提 交测算结果给 运营部， 运 营部参考测算 结果对估 值 调整进行试 算，并根
据估值 政策 决定 是否 向估 值委员 会提 议采 用新 的估 值方法 。 公 司监 察稽 核部 对 上述过 程进 行监 督，
根据法 规进 行披 露。
以上参与估值 流程各方 为 公司各部门人 员，均具 有 基金从业资格 ，具有丰 富 的基金从业经 验
和相关专业胜 任能力， 且 之间不存在任 何重大利 益 冲突。基金经 理的代表 作 为公司估值 委员会委
员，可以提议 测算某一 投 资品种的估值 调整影响 ， 并有权投票表 决有关议 案 。基金经理 有影响具
体证券估值的 利益需求 ， 但是公司的制 度和组织 结 构约束和限制 了其影响 程 度，如估值 委员会表
决时， 其仅 有一 票表 决权 ，遵守 少数 服从 多数 的原 则。
本公司 未签 约与 估值 相关 的定价服 务。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
1.本基金基金 合同约定“ 在符合有关基 金分红条 件 的前提下，本 基金每年 收 益分配次数最 多
为6 次， 每份 基金 份额 每次 分 配比 例不 得低 于收 益分 配 基准 日每 份基 金份 额可 供 分配 利润的 20% ；
若 基 金合 同生 效不满 3 个月 ， 可不 进行 收益 分配“ ，即本 基金 报告 期无 应分 配利润 金额 。
2.本基 金报 告期 内没 有实 施利润 分配 。
3.本报 告期 没有 应分 配但 尚未分 配的 利润 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 公开募集 证 券投资基金运 作管理办 法 》第四十一条 的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，基 金托管人 在 本基金的托管 过程中， 严 格遵守了《证 券投资基 金 法》及其他有 关
法律法规、基 金合同、 托 管协议，尽职 尽责地履 行 了托管人应尽 的义务， 不 存在任何损 害基金持
有人利 益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，农 银汇理基 金 管理有限公司 在本基金 投 资运作、基金 资产净值 的 计算、基金份 额
申购赎 回价 格的 计算 、基 金费用 开支 等问 题上 ，托 管人未 发现 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告期，由 农银汇理 基 金管理有限公 司编制并 经 托管人复核审 查的有关 本 基金的年度报 告
中财务指标、 净值表现 、 收益分配情况 、财务会 计 报告相关内容 、投资组 合 报告等内容 真实、准
确、完 整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 德师报(审) 字(15) 第 P0460 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 农银汇 理策 略精 选股 票型 证券投 资基 金全 体持 有人
引言段 我们审计了后附的农银汇理策略精选股票型证券投资基金( 以
下简称“农银 策略 精选 股票”) 的财 务报 表， 包括2014 年 12 月
31 日的 资产 负债 表，2014 年度 的利 润表、 所有 者 权益( 基 金净
值)变动 表以 及财 务报 表附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是农银策略精选股票的基 金管理人农
银汇理 基金 管理 有限 公司 管理层 的责 任， 这 种责 任 包括：(1) 按
照企业会计准则和中国证 券监督管理委员会发布的 关于基金行
业实务操作的有关规定编 制财务报表，并使其实现 公允反映；
(2)设 计 、执 行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由
于舞弊 或错 误而 导致 的重 大错报 。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，农银策略精选 股票的财务报表在所有重 大方面按照
企业会计准则和中国证券 监督管理委员会发布的关 于基金行业
实务操 作的 有关 规定 编制 ，公允 反映 了农 银策 略精 选股 票 2014
年12 月31 日的 财务 状况 以及2014 年度 的经 营成 果和基金 净值
变动情 况。
注册会 计师 的姓 名 曾浩
吴凌志
会计师 事务 所的 名称 德勤华 永会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
会计师 事务 所的 地址 上 海 市延 安东路 222 号 外滩 中心 30 楼
审计报 告日 期 2015 年 3 月 20 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 农银 汇理 策略 精选股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 9,242,661.78 31,457,481.76
结算备 付金
637,331.04 1,376,418.80
存出保 证金
473,105.98 265,298.74
交易性 金融 资产 7.4.7.2 139,600,125.96 197,266,345.46
其中： 股票 投资
139,600,125.96 197,266,345.46
基金投 资
- -
债券投 资
- - 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
1,549,074.80 -
应收利 息 7.4.7.5 3,331.93 7,383.64
应收股 利
- -
应收申 购款
1,145,136.60 21,245.63
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
152,650,768.09 230,394,174.03
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
336,116.18 643,317.84
应付管 理人 报酬
218,929.98 303,574.01
应付托 管费
36,488.31 50,595.66
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 798,258.46 597,167.96
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 260,697.48 135,529.26
负债合 计
1,650,490.41 1,730,184.73
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 188,497,271.26 241,123,712.07
未分配 利润 7.4.7.10 -37,496,993.58 -12,459,722.77
所有者 权益 合计
151,000,277.68 228,663,989.30
负债和 所有 者权 益总 计
152,650,768.09 230,394,174.03
注：报 告截 止日 2014 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净值 0.8011 元， 基 金份 额总额 188,497,271.26
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 农银 汇理 策略 精选股 票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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项 目 附注号
本期
2014 年1 月 1 日至
2014 年12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年1 月 1 日至
2013 年12 月 31 日
一、收入
-20,873,303.10 20,924,248.87
1.利息 收入
283,449.80 680,719.91
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 283,449.80 315,722.81
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 364,997.10
其他利 息收 入
- -
2.投 资收 益（ 损失 以“- ” 填列）
-10,744,608.67 57,254,779.34
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -15,195,582.72 53,443,559.99
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具 收益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 4,450,974.05 3,811,219.35
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17 -10,455,429.78 -37,215,179.05
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 43,285.55 203,928.67
减：二、费用
9,350,752.58 10,335,917.51
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 2,916,713.56 4,940,469.05
2．托 管费 7.4.10.2.2 486,118.82 823,411.56
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4． 交易 费用 7.4.7.19 5,558,734.21 4,173,819.31
5． 利息 支出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6． 其他 费用 7.4.7.20 389,185.99 398,217.59
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-30,224,055.68 10,588,331.36
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-”号 填
列）
-30,224,055.68 10,588,331.36
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 农银 汇理 策略 精选股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（ 基
金净值 ）
241,123,712.07 -12,459,722.77 228,663,989.30
二、本期经营活动产生 的
基 金净值变动数（本期 利
润）
- -30,224,055.68 -30,224,055.68
三、本期基金份额交易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-52,626,440.81 5,186,784.87 -47,439,655.94
其中：1.基金 申购 款 52,236,402.30 -5,439,376.84 46,797,025.46
2.基 金赎 回款 -104,862,843.11 10,626,161.71 -94,236,681.40
四、本期向基金份额持 有
人分配利润产生的基金 净
值变 动（ 净值 减少 以“-”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（ 基
金净值 ）
188,497,271.26 -37,496,993.58 151,000,277.68
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（ 基
金净值 ）
424,246,687.01 -23,974,836.42 400,271,850.59
二、本期经营活动产生 的
基金净值变动数（本期 利
润）
- 10,588,331.36 10,588,331.36
三、本期基金份额交易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-183,122,974.94 926,782.29 -182,196,192.65
其中：1.基金 申购 款 43,931,069.66 -775,083.89 43,155,985.77
2.基 金赎 回款 -227,054,044.60 1,701,866.18 -225,352,178.42
四、本期向基金份额持 有
人分配利润产生的基金 净
值变动 （净 值减 少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（ 基
金净值 ）
241,123,712.07 -12,459,722.77 228,663,989.30
农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 施卫______
______ 杜 明华______
____于意____
基金管 理人 负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表 附注
7.4.1 基 金基 本情况
农银汇理策略 精选股票 型 证券投资基金( 以下简称“ 本基金”)系 由基金管 理人 农银汇理基 金
管理有限公 司依照《 中华 人民共和国 证券投资 基金 法》 、 《农银汇 理策略精 选 股票型证券 投资基 金
基金合同》及 其他有关 法 律法规的规定 ，经中国 证 券监督管理委 员会(以 下简称“中国证 监会”)
证监许 可[2011]1116 号 文 批准公 开募 集。 本基 金为 契约型 开放 式基 金， 存续 期限不 定， 首次 设立
募 集 基金 份额为 1,288,419,908.03 份， 经 德勤 华永 会计师 事务 所有 限公 司验 证， 并 出具 了编 号为
德师报(验) 字(11) 第0068 号验资 报告 。 《 农银 汇理 策 略精选 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》( 以下
简称“ 基金 合同”) 于2011 年9 月6 日正 式生 效。 本 基金的 管理 人为 农银 汇理 基金管理 有限 公司 ，
托管人 为中 信银 行股 份有 限公司 。
根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 、基 金合 同 及于 2014 年 10 月 17 日公告 的 《农 银汇
理策略精选股 票型证券 投 资基金招募说 明书》的 有 关规定，本基 金的投资 范 围为具有良 好流动性
的金融 工具 ， 包 括国 内依 法发行 上市 的股 票( 包括 中 小板、 创业 板及 其他 经中 国证监 会核 准发 行并
上市的 股票)、 债券 以及 法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其它 金融 工具 。 本基 金的 投资 组合
为：股 票投 资 比例 范围 为基 金 资产的 60%-95% ；除 股票以 外的 其他 资产 投资 比例范 围 为 5%-40% 。
权证投资比例 范围为基 金 资产净值的 0%-3% ，现金 或到期日在一 年以内的 政 府债券不低于 基金资
产净值 的5% 。本 基金 的业绩 比 较基 准采 用：75%× 沪深 300 指 数＋25%× 中 证全债 指 数。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称“ 企 业会计准则”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2014 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2014 年度 的经 营成
果和基 金净 值变 动情 况。
农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计-
7.4.4.1 会计 年度
本基金 的会计 年度 为公 历年 度 ，即 每年 1 月 1 日 起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 以人 民币 为记 账本 位币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
1) 金融 资产 的分 类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以
公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 和 贷款及应收款 项，暂无 金 融资产划分 为可供出
售金融资产或 持有至到 期 投资。除衍生 工具所产 生 的金融资产在 资产负债 表 中以衍生金 融资产列
示外，其他以 公允价值 计 量且其公允价 值变动计 入 当期损益的金 融资产在 资 产负债表中 以交易性
金融资 产列 示。
本基金持有的 各类应收 款 项、买入返售 金融资产 等 在活跃市场中 没有报价 、 回收金额固定 或
可确定 的非 衍生 金融 资产 分类为 贷款 及应 收款 项。
2) 金 融负 债的 分类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融负债和 其 他金融负债。 本基金暂 无 分类为以公 允价值计
量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 负债 。
其他金 融负 债包 括各 类应 付款项 、卖 出回 购金 融资 产款等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；支 付的价款 中 包含已宣告但 尚未发放 的 现金股利或债 券起息日 或 上次除息日 至购买日
止的利息，单 独确认为 应 收项目。贷款 及应收款 项 和其他金融负 债的相关 交 易费用计入 初始确认
金额。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 按照公允价值 进行后续 计 量，贷款及应 收
款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ，以 摊余 成本 进行后 续计 量。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报
酬已转 移时 ， 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结转 。农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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金融负债的现 时义务全 部 或部分已经解 除的，才 能 终止确认该金 融负债或 其 一部分。金 融负债全
部或部 分终 止确 认的 ， 将 终 止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价(包括 转出 的非现 金 资产 或承 担的
新金融 负债)之间 的差 额，计 入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值是指 市场参与 者 在计量日发生 的有序交 易 中，出售一项 资产所能 收 到或者转移一 项
负债所需支付 的价格。 本 基金对以公允 价值进行 后 续计量的金融 资产与金 融 负债根据对 计量整体
具有重大意义 的最低层 次 的输入值确定 公允价值 计 量层次。第一 层次输入 值 是在计量日 能够取得
的相同资产或 负债在活 跃 市场上未经调 整的报价 ； 第二层次输入 值是除第 一 层次输入值 外相关资
产或负 债直 接或 间接 可观 察的输 入值 ；第 三层 次输 入值是 相关 资产 或负 债的 不可观 察输 入值 。
1)对 存在 活跃 市场 的投 资品 种， 如估 值日 有市 价的， 采用 市价 确定 公允 价值； 估值 日无 市价 ，
且最近交易日 后经济环 境 未发生重大变 化且证券 发 行机构未发生 影响证券 价 格的重大事 件的，采
用最近 交易 市价 确定 公允 价值。
2)对存在活跃 市场的投 资 品种，如估值 日无市价 且 最近交易日后 经济环境 发 生了重大变化 或
证券发行机构 发生了影 响 证券价格的重 大事件或 基 金管理人估值 委员会认 为 必要时，应 参考类似
投资品 种的 现行 市价 及重 大变化 等因 素， 调整 最近 交易市 价， 确定 公允 价值 。
3)当投资品种 不再存在 活 跃市场，基金 管理人估 值 委员会认为必 要时，采 用 市场参与者普 遍
认同，且被以 往市场实 际 交易价格验证 具有可靠 性 的估值技术， 确定投资 品 种的公允价 值。估值
技术包括参考 熟悉情况 并 自愿交易的各 方最近进 行 的市场交易中 使用的价 格 、参照实质 上相同的
其他金融工具 的当前公 允 价值、现金流 量折现法 和 期权定价模型 等。采用 估 值技术时， 尽可能最
大程度 使用 市场 参数 ，减 少使用 与本 基金 特定 相关 的参数 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金具有 抵销已确 认 金融资产和金 融负债的 法 定权利，且目 前可执行 该 种法定权利， 同
时本基金计划 以净额结 算 或同时变现该 金融资产 和 清偿该金融负 债时，金 融 资产和金融 负债以相
互抵销 后的 金额 在资 产负 债表内 列示 。 除 此以 外， 金 融资产 和金 融负 债在 资产 负债表 内分 别列 示，
不予相 互抵 销。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对 外发行基 金 份额所对应的 金额。申 购 、赎回、转换 及红利再 投 资等引起的实 收
基金的 变动 分别 于上 述各 交易确 认日 认列 。
农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 22 页 共 54 页
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金指 申购、赎 回 、转入、转出 及红利再 投 资等事项导致 基金份额 变 动时，相关款 项
中包含的未 分配利润 。根 据交易申请 日利润分 配(未 分配利润)已 实现与未 实现 部分各自占 基金净
值的比例，损 益平准金 分 为已实现损益 平准金和 未 实现损益平准 金。损益 平 准金于基金 申购确认
日或基 金赎 回确 认日 认列 ，并于 期末 全额 转入 利润 分配( 未 分配 利润)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
利息收 入
存款利 息收 入按 存款 的本 金与适 用利 率逐 日计 提。
除贴息债外的 债券利息 收 入在持有债券 期内，按 债 券的票面价值 和票面利 率 计算的利息扣 除
适用情况下由 债券发行 企 业代扣代缴的 个人所得 税 后的净额，逐 日确认债 券 利息收入。 贴息债视
同到期一次性 还本付息 的 附息债，根据 其发行价 、 到期价和发行 期限推算 内 含票面利率 后，逐日
确认债 券利 息收 入。
买入返 售金 融资 产收 入按 买入返 售金 融资 产的 摊余 成本在 返售 期内 以实 际利 率法逐 日计 提。
投资收 益
股票投 资收 益为 卖出 股票 交易日 的成 交总 额扣 除应 结转的 股票 投资 成本 的差 额确认 。
债券投资收益 为卖出债 券 交易日的成交 总额扣除 应 结转的债券投 资成本与 应 收利息(若有) 后
的差额 确认 。
衍生工 具投 资收 益为 交易 日的成 交总 额扣 除应 结转 的衍生 工具 投资 成本 后的 差额确 认。
股利收入于除 息日按上 市 公司宣告的分 红派息比 例 计算的金额扣 除由上市 公 司代扣代缴的 个
人所得 税后 的净 额确 认。
公允价 值变 动收 益
公允价值变动 收益于估 值 日按以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产的公允价 值
变动形 成的 利得 或损 失确 认，并 于相 关金 融资 产卖 出或到 期时 转出 计入 投资 收益。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的基 金管 理人 报酬 按前一 日基 金资 产净 值1.50% 的年 费率 逐日 计提 。
本基金 的基 金托 管费 按前 一日基 金资 产净 值0.25% 的年费 率逐 日计 提。
交易费用 发生 时按 照确 定的 金 额计 入交 易费 用。
卖出回 购金 融资 产支 出按 卖出回 购金 融资 产款 的摊 余成本 在回 购期 内以 实际 利率逐 日计 提。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
1)本基 金的 每份 基金 份额 享有同 等分 配权 ；
2)在符 合有 关基 金分 红条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 6 次， 每 份基 金份额
每次分 配比 例不 得低 于收 益分配 基准 日每 份基 金份 额可供 分配 利润 的20% ； 若基 金 合同 生效 不满 3
个月， 可不 进行 收益 分配 ；
3)基金 收益 分配 基准 日的 基金份 额净 值减 去每 单位 基金份 额收 益分 配金 额后 不能低 于面 值；
4)本基金收益 分配方式 分 为两种：现金 分红与红 利 再投资，基金 投资者可 选 择现金红利或 将
现金红利自动 转为基金 份 额进行再投资 ；若基金 投 资者不选择， 本基金默 认 的收益分配 方式是现
金分红 ；
5)基金 红利 发放 日距 离收 益分配 基准 日的 时间 不得 超过15 个工 作日 ；
6) 收益 分配 时所 发生 的银行 转 账或 其他 手续 费用 由基 金 投资 者自 行承 担。 当基金 投 资者 的现
金红利小于一 定金额， 不 足以支付银行 转账或其 他 手续费用时， 注册登记 机 构可将基金 投资者的
现金红利按除 权后的单 位 净值自动转为 基金份额 。 红利再投资的 计算方法 ， 依照注册登 记机构的
业务规 则执 行；
7)法律 法规 或监 管机 构另 有规定 的从 其规 定。
7.4.4.12 分 部报 告
根据本基金的 内部组织 机 构、管理要求 及内部报 告 制度，本基金 整体为一 个 报告分部，且 向
管理层 报告 时采 用的 会计 政策及 计量 基础 与编 制财 务报表 时的 会计 政策 及计 量基础 一致 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 间及 上年 度可比 期间 无其 他重 要的 会计政 策和 会计 估计 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 于 2014 年7 月1 日开 始 采用 财政 部于 2014 年 颁布的 《企 业会 计准 则第39 号—— 公允
价值计 量》 、 《 企业 会计 准 则第41 号—— 在 其他 主体中 权 益的 披露》 和经 修订的 《企 业会 计准 则第
30 号—— 财务 报表 列报》 ， 同时在 本年 度财 务报 表中 开始采 用财 政部 于2014 年 修订的 《企 业会 计
准 则第 37 号—— 金 融工 具 列报》 。 上述 会计 政策 的采 用未对 本年 度本 基金 财务 报表产 生重 大影 响 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 间及 上年 度可比 期间 无需 说明 的重 大会计 估计 变更 。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 24 页 共 54 页
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 间及 上年 度可比 期间 无需 说明 的重 大会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]103 号文《 关于 股
权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《财 政部 、 国 家税务 总 局关 于企 业所
得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《 上海、 深 圳证 券交 易所 关于 做好 证 券交 易印 花税
征收方式调整 工作的通 知》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政
策有关 问题 的通 知》 及其 他相关 税务 法规 和实 务操 作，主 要税 项列 示如 下：
1)以发 行基 金方 式募 集资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税。
2)对 证券 投资 基金 从证 券市 场 中取 得的 收入， 包括买 卖 股票、 债券 的差 价收入 ， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3)对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴个人 所
得 税， 个人 从公 开发 行和转 让 市场 取得 的上 市公 司股 票， 持股 期限在 1 个月以 内 （含 1 个月） 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年） 的， 暂减 按 50%
计 入 应纳 税所 得额； 持股期限超 过1 年 的， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上述 所 得统 一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
4)对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5)对 于基 金从事 A 股买 卖， 出 让方按 0.10% 的 税率缴 纳 证券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
6)基金 作为 流通 股股 东在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、 现 金等 对价 ，
暂免予 缴纳 印花 税、 企业 所得税 和个 人所 得税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 9,242,661.78 31,457,481.76
定期存 款 - -
其 中 ：存 款期限 1-3 个月 - - 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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其他存 款 - -
合计： 9,242,661.78 31,457,481.76
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 157,311,183.62 139,600,125.96 -17,711,057.66
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 157,311,183.62 139,600,125.96 -17,711,057.66
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 204,521,973.34 197,266,345.46 -7,255,627.88
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 204,521,973.34 197,266,345.46 -7,255,627.88
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 衍生 金融 资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 买入 返售 金融 资产。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 买断 式逆 回购 交易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应收 利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 2,832.01 6,644.82
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 286.80 619.40
应收债 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 0.22 0.02
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 212.90 119.40
合计 3,331.93 7,383.64
7.4.7.6 其他 资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 798,258.46 596,803.26
银行间 市场 应付 交易 费用 - 364.70
合计 798,258.46 597,167.96
7.4.7.8 其他 负债
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 697.48 529.26
预提费 用 260,000.00 135,000.00
合计 260,697.48 135,529.26
农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 27 页 共 54 页
7.4.7.9 实收 基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 241,123,712.07 241,123,712.07
本期申 购 52,236,402.30 52,236,402.30
本期赎 回（以 “-”号 填列） -104,862,843.11 -104,862,843.11
- 基金 拆分/份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（以 “-”号 填列） - -
本期末 188,497,271.26 188,497,271.26
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 6,380,597.21 -18,840,319.98 -12,459,722.77
本期利 润 -19,768,625.90 -10,455,429.78 -30,224,055.68
本期 基金 份额 交易
产生的 变动 数
3,689,414.10 1,497,370.77 5,186,784.87
其中： 基金 申购 款 -3,503,041.87 -1,936,334.97 -5,439,376.84
基金赎 回款 7,192,455.97 3,433,705.74 10,626,161.71
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -9,698,614.59 -27,798,378.99 -37,496,993.58
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 252,340.78 289,934.89
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 24,806.72 21,781.16
其他 6,302.30 4,006.76
合计 283,449.80 315,722.81
农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 28 页 共 54 页
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013
年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 1,828,716,370.72 1,433,887,527.59
减：卖出 股票 成本 总额 1,843,911,953.44 1,380,443,967.60
买卖股 票差 价收 入 -15,195,582.72 53,443,559.99
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 债券 投资 收益 。
7.4.7.13.2 债 券投 资收益—— 买卖债 券差 价收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 买卖 债券 差价 收入。
7.4.7.13.3 债 券投 资收益—— 赎回差 价收 入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 债券 赎回 差价 收入。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益—— 申购差 价收 入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 债券 申购 差价 收入。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 资产 支持 证券 投资收 益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 贵金 属投 资收 益。
7.4.7.14.2 贵金 属投 资收 益—— 买卖 贵金 属差价 收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 贵金 属投 资收 益。
7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益—— 赎回 差价 收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 贵金 属投 资收 益。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益—— 申购 差价 收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 贵金 属投 资收 益。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益—— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 衍生 工具 收益 。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 衍生 工具 收益 。
7.4.7.16 股利 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 4,450,974.05 3,811,219.35
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 4,450,974.05 3,811,219.35
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
1.交 易性 金融 资产 -10,455,429.78 -37,215,179.05
——股票 投资 -10,455,429.78 -37,215,179.05
——债券 投资 - -
——资产 支持 证券 投资 - -
——贵金 属投 资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 -10,455,429.78 -37,215,179.05
7.4.7.18 其他 收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 30 页 共 54 页
月31 日 日
基金赎 回费 收入 35,754.75 120,307.67
转换费 7,530.80 16,583.02
其他 - 67,037.98
合计 43,285.55 203,928.67
注：1 、 本基 金的 赎回 费率 按基金 持有 人持 有该 部分 基金份 额的 时间 分段 递减 设定 ， 于 持有 人赎 回
基金份 额时 收取 ，赎 回费 总额 的25% 归 入基 金资 产。
2、 本基 金的 转换 费由 赎回费 和 申购 费补 差两 部分 组成 ， 其中 赎回 费总 额的 25%归入转 出基 金的 基
金资产 。
7.4.7.19 交易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用
5,558,734.21 4,173,819.31
银行间 市场 交易 费用 - -
合计
5,558,734.21 4,173,819.31
7.4.7.20 其他 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年
12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
审计费 用 60,000.00 70,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
账户服 务费 18,000.00 18,000.00
银行汇 划费 10,785.99 9,817.59
其他 400.00 400.00
合计 389,185.99 398,217.59
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或有 事项
本基金 无需 要披 露的 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 无需 要披 露的 资产 负债表 日后 事项 。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
农银汇 理基 金管 理有 限公 司 本基金 的管 理人
中信银 行股 份有 限公 司 本基金 的托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司 本基金 管理 人的 股东
东方汇 理资 产管 理公 司 本基金 管理 人的 股东
中国铝 业股 份有 限公 司 本基金 管理 人的 股东
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通过 关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的股 票交 易。
债券 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的债 券交 易。
债 券回 购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的债 券回 购交 易。
7.4.10.1.2 权证 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理 费
2,916,713.56 4,940,469.05
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,309,360.42 2,058,906.06
注：支付基金 管理人农 银 汇理基金管理 有限公司 的 基金管理费按 前一日基 金 资产净值 1.50%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为： 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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日基 金管 理费 ＝前 一日 基 金资产 净值×1.50%/ 当年 天数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管 费
486,118.82 823,411.56
注：支付基金 托管人中 信 银行的基金托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25%的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日基 金托 管费= 前一 日基 金资产 净值×0.25%/ 当年 天数。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券( 含回 购) 交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 无运 用固有 资金 投资 本基 金的 情况。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 无投 资本 基金 的情况 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中信银行 9,242,661.78 252,340.78 31,457,481.76 289,934.89
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中信 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 在承 销期 内参 与关联 方承 销的 证券 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况—— 非货币 市场 基金
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
7.4.12 期 末（ 2014 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增发 证券 而流通 受 限的 证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300063
天龙
集团
2014 年12 月1 日
公告重
大事项
17.75 - - 521,455 9,144,923.84 9,255,826.25 -
002072
凯瑞
德
2014 年12 月31 日
公告重
大事项
13.38 2015 年2 月10 日 14.72 456,400 6,744,086.44 6,106,632.00 -
600129
太极
集团
2014 年12 月17 日
公告重
大事项
15.79 - - 543,211 9,326,442.51 8,577,301.69 -
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因银行 间市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因交易 所市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 上市的股 票 （包括中小板 、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 发行 并上 市的 股票 ） 、 债券 以及 法律 法规 或中 国 证监会 允许 基金 投
资的其它金融 工具。本 基 金在投资运作 活动中涉 及 到的风险主要 包括信用 风 险、流动性 风险及市
场风险。本基 金管理人 制 定了专门的风 险控制制 度 和流程来识别 、评估上 述 风险，并通 过设定相
应的风 险指 标及 其限 额、 内部控 制流 程以 及管 理信 息系统 ，有 效的 控制 和跟 踪上述 各类 风险 。
本基金管理人 的风险管 理 机构由董事会 稽核及风 险 控制委员会、 督察长、 公 司风险管理委 员
会、监 察稽 核部 、风 险控 制部以 及各 个业 务部 门组 成。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指 基金所投 资 证券的发行人 出现违约 或 拒绝支付到期 利息、本 金 ，或基金在交 易
过程中因交易 对手未履 行 合约责任等， 导致基金 资 产损失和收益 变化的风 险 。本基金均 投资于具
有良好 信用 等级 的证 券， 且通过 分散 化投 资以 分散 信用风 险。
本基金 的银 行存 款存 放于 本基金 的托 管银 行– 中信银 行 ， 本 基金 认为 与中 信银行 相 关的 信用
风险不重大。 本基金在 交 易所进行的交 易均与中 国 证券登记结算 有限责任 公 司完成证券 交收和款
项清算，因此 违约风险 发 生的可能性很 小。基金 在 进行银行间同 业市场债 券 交易前均对 交易对手
进行信 用评 估， 以控 制相 应的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 短期 信用 评级 债券。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 短期 信用 评级 债券。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 主 要来自于投资 品
种所处的交易市场不活跃 而带来的变现困难和基金 份额持有人可随时要求赎 回其持有的基金份
额。
本基金所持证 券均在证券 交易所或银行 间同业市场 交易，因此， 除在附注 7.4.12 中列 示的
部分基金资产 流通暂时 受 限制不能自由 转让的情 况 外，其余均能 及时变现 。 此外，本基 金可通过
卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求。本基金于 资产负债 表 日所持有的 金融负债
的合约 约定 剩余 到期 日均 为一年 以内 ，可 赎回 基金 份额净 值( 所 有者 权益)无固 定 到期 日。
此外，针对兑 付赎回资 金 的流动性风险 ，本基金 管 理人在基金合 同中约定 了 巨额赎回条款 ，
制定了发生巨 额赎回时 资 金的处理模式 ，控制因 开 放模式而产生 的流动性 风 险。本基金 管理人每
日预测本基金 的流动性 需 求，并同时通 过独立的 风 险管理部门设 定流动性 比 例要求，对 流动性指
标进行 持续 的监 测和 分析 。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 主要 包括利 率风 险、 外汇 风险 和其他 价格 风险 。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。利率敏感性 金
融工具均面临 由于市场 利 率上升而导致 公允价值 下 降的风险，其 中浮动利 率 类金融工具 还面临每
个付息期间结 束根据市 场 利率重新定价 时对于未 来 现金流影响的 风险。本 基 金的基金管 理人日常
通过对 持仓 品种 组合 的久 期分析 等方 法对 上述 利率 风险进 行管 理。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年 12 月 31 日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存 款 9,242,661.78 - - - 9,242,661.78
结算备 付金 637,331.04 - - - 637,331.04
存出保 证金 473,105.98 - - - 473,105.98
交易性 金融 资产 - - - 139,600,125.96 139,600,125.96
应收证 券清 算款 - - - 1,549,074.80 1,549,074.80
应收利 息 - - - 3,331.93 3,331.93
应收申 购款 2,982.11 - - 1,142,154.49 1,145,136.60
其他资 产 - - - - -
资产总 计 10,356,080.91 - - 142,294,687.18 152,650,768.09
负债
应付赎 回款 - - - 336,116.18 336,116.18
应付管 理人 报酬 - - - 218,929.98 218,929.98
应付托 管费 - - - 36,488.31 36,488.31
应付交 易费 用 - - - 798,258.46 798,258.46
其他负 债 - - - 260,697.48 260,697.48
负债总 计 - - - 1,650,490.41 1,650,490.41
利率敏 感度 缺口 10,356,080.91 - - 140,644,196.77 151,000,277.68
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存 款 31,457,481.76 - - - 31,457,481.76
结算备 付金 1,376,418.80 - - - 1,376,418.80
存出保 证金 265,298.74 - - - 265,298.74
交易性 金融 资产 - - - 197,266,345.46 197,266,345.46
应收利 息 - - - 7,383.64 7,383.64
应收申 购款 - - - 21,245.63 21,245.63
资产总 计 33,099,199.30 - - 197,294,974.73 230,394,174.03
负债
应付赎 回款 - - - 643,317.84 643,317.84
应付管 理人 报酬 - - - 303,574.01 303,574.01 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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应付托 管费 - - - 50,595.66 50,595.66
应付交 易费 用 - - - 597,167.96 597,167.96
其他负 债 - - - 135,529.26 135,529.26
负债总 计 - - - 1,730,184.73 1,730,184.73
利率敏 感度 缺口 33,099,199.30 - - 195,564,790.00 228,663,989.30
注：上 表按 金融 资产 和金 融负债 的重 新定 价日 或到 期日孰 早者 进行 分类 。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 的所 有资 产及 负债 均以人 民币 计价 ，因 此无 重大外 汇风 险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 主要是本 基 金所面临的市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金融工具 的
公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。
本基金主要投 资于证券 交 易所上市交易 的股票， 所 面临的最大市 场价格风 险 由所持有的 金融工具
的公允 价值 决定 。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，本基金股票投资比例范围为基金资产的
60%－95% ； 除股票以 外的 其他资产投资 比例范围 为 基金资产的 5%－40% 。权 证投资比例范 围为基
金资产 净值 的0% －3% ，现金 或 到期 日在 一年 以内 的政 府 债券 投资 比例 不低 于基 金 资产 净值的 5%。
本基金的基金 管理人每 日 对本基金所持 有的证券 价 格实施监控， 定期对基 金 所面临的潜 在价格风
险进行 度量 ，及 时对 风险 进行跟 踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股票 投资 139,600,125.96 92.45 197,266,345.46 86.27
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 139,600,125.96 92.45 197,266,345.46 86.27
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 本 基 金业 绩比 较基 准变化5%， 其他 变量 不变
分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2013 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准上 升5% 5,001,763.71 11,752,287.64
业绩比 较 基准 下降 5% -5,001,763.71 -11,752,287.64
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1)公允 价值
(a)不以 公允 价值 计量 的金融 工 具
不以 公允 价值 计量 的金融 资 产和 负债 主要 包括 其他 金 融负 债， 其账 面价 值与公 允 价值 相差
很小。
(b)以公 允价 值计 量的 金融工 具
(i) 各层 次金 融工 具公 允价 值
于 2014 年 12 月 31 日 ，本 基 金持 有的 以公 允价 值计 量 的金 融工 具中 属于 第一 层 次的余额为
115,660,366.02 元， 属 于第 二 层次 的余 额为 23,939,759.94 元， 无属 于第 三层 次 的余 额(2013 年
12 月31 日： 第一 层次194,761,262.46 元 ， 第 二层次 2,505,083.00 元 ，无 属于 第 三层 次的 余额) 。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的债 券， 若 出现 重大 事项 停牌、 交易不 活跃(包括 涨跌 停时的 交 易不 活跃)
等情况，本基 金分别于 停 牌日至交易恢 复活跃日 期 间及交易不活 跃期间根 据 估值调整中 采用的不
可观察 输入 值对 于公 允价 值的影 响程 度， 确定 相关 债券公 允价 值应 属第 二层 次或第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 139,600,125.96 91.45
其中： 股票 139,600,125.96 91.45
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,879,992.82 6.47
7 其他各 项资 产 3,170,649.31 2.08
8 合计 152,650,768.09 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金 额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 75,909,276.55 50.27
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 11,287,688.34 7.48
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
49,941,330.07 33.07
J
金融业 2,457,959.00 1.63
K
房地产 业 1,457.00 0.00 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 1,595.00 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 820.00 0.00
合计 139,600,125.96 92.45
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002279 久其软 件 421,598 11,391,577.96 7.54
2 600576 万好万 家 690,801 11,287,688.34 7.48
3 002445 中南重 工 591,909 10,760,905.62 7.13
4 000547 闽 福发 A 697,809 9,364,596.78 6.20
5 300290 荣科科 技 442,741 9,301,988.41 6.16
6 300063 天龙集 团 521,455 9,255,826.25 6.13
7 600129 太极集 团 543,211 8,577,301.69 5.68
8 300231 银信科 技 535,261 8,419,655.53 5.58
9 002072 凯瑞德 456,400 6,106,632.00 4.04
10 300295 三六五 网 75,300 5,707,740.00 3.78
11 300010 立思辰 239,776 5,030,500.48 3.33
12 600571 信雅达 179,933 4,845,595.69 3.21
13 002488 金固股 份 193,794 4,523,151.96 3.00
14 002084 海鸥卫 浴 464,900 4,332,868.00 2.87
15 300033 同花顺 63,200 2,866,752.00 1.90
16 600038 哈飞股 份 76,100 2,862,882.00 1.90
17 002404 嘉欣丝 绸 260,980 2,802,925.20 1.86
18 300155 安居宝 152,400 2,712,720.00 1.80
19 000004 国农科 技 164,490 2,561,109.30 1.70
20 002363 隆基机 械 181,673 2,539,788.54 1.68
21 601318 中国平 安 32,900 2,457,959.00 1.63
22 300173 松德股 份 114,900 2,402,559.00 1.59 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 40 页 共 54 页
23 002544 杰赛科 技 78,000 2,171,520.00 1.44
24 002496 辉丰股 份 99,444 2,167,879.20 1.44
25 600316 洪都航 空 77,400 2,164,878.00 1.43
26 601989 中国重 工 153,881 1,417,244.01 0.94
27 600990 四创电 子 23,300 1,350,934.00 0.89
28 300059 东方财 富 7,200 201,312.00 0.13
29 600446 金证股 份 100 4,688.00 0.00
30 000639 西王食 品 100 1,620.00 0.00
31 002398 建研集 团 100 1,595.00 0.00
32 600513 联环药 业 100 1,517.00 0.00
33 002185 华天科 技 100 1,249.00 0.00
34 000838 国兴地 产 100 889.00 0.00
35 600212 江泉实 业 100 820.00 0.00
36 600866 星湖科 技 100 689.00 0.00
37 600077 宋都股 份 100 568.00 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300147 香雪制 药 27,845,593.95 12.18
2 002400 省广股 份 27,205,618.01 11.90
3 601857 中国石 油 24,321,543.25 10.64
4 300020 银江股 份 21,493,579.88 9.40
5 002437 誉衡药 业 21,421,785.82 9.37
6 300058 蓝色光 标 19,811,479.92 8.66
7 002108 沧州明 珠 18,868,022.54 8.25
8 002019 亿帆鑫 富 18,164,609.56 7.94
9 601398 工商银 行 17,857,419.00 7.81
10 600048 保利地 产 16,573,064.85 7.25
11 002020 京新药 业 15,027,308.50 6.57
12 002139 拓邦股 份 14,785,813.04 6.47
13 600406 国电南 瑞 14,480,058.50 6.33
14 300168 万达信 息 14,455,942.74 6.32
15 601939 建设银 行 14,163,273.00 6.19 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 41 页 共 54 页
16 300274 阳光电 源 14,094,767.85 6.16
17 600576 万好万 家 13,846,457.21 6.06
18 002407 多氟多 13,824,363.28 6.05
19 600351 亚宝药 业 13,602,609.59 5.95
20 600050 中国 联通 13,263,083.00 5.80
21 601988 中国银 行 13,168,384.80 5.76
22 600129 太极集 团 12,973,160.79 5.67
23 300063 天龙集 团 12,882,128.84 5.63
24 600703 三安光 电 12,617,845.45 5.52
25 300290 荣科科 技 12,327,208.00 5.39
26 002279 久其软 件 12,308,755.54 5.38
27 002390 信邦制 药 12,136,017.84 5.31
28 000547 闽 福发 A 12,115,522.71 5.30
29 600580 卧龙电 气 12,092,948.34 5.29
30 002488 金固股 份 11,983,007.82 5.24
31 300037 新宙邦 11,896,975.47 5.20
32 002445 中南重 工 11,870,073.18 5.19
33 000541 佛山照 明 11,586,573.42 5.07
34 300273 和佳股 份 11,553,545.69 5.05
35 000002 万科A 11,389,696.62 4.98
36 000977 浪潮信 息 11,314,867.14 4.95
37 002249 大洋电 机 11,307,837.94 4.95
38 600067 冠城大 通 11,279,573.52 4.93
39 600340 华夏幸 福 11,082,898.02 4.85
40 600420 现代制 药 10,823,336.91 4.73
41 300017 网宿科 技 10,726,550.84 4.69
42 300115 长盈 精密 10,585,961.99 4.63
43 002551 尚荣医 疗 10,406,205.67 4.55
44 600399 抚顺特 钢 10,268,551.32 4.49
45 002439 启明星 辰 10,250,147.65 4.48
46 300036 超图软 件 10,198,768.27 4.46
47 300155 安居宝 10,080,545.70 4.41
48 600835 上海机 电 10,055,068.32 4.40
49 000997 新大陆 9,880,921.81 4.32
50 300016 北陆药 业 9,831,895.32 4.30
51 002440 闰土股 份 9,808,373.44 4.29 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 42 页 共 54 页
52 002189 利达光 电 9,762,764.08 4.27
53 002268 卫士通 9,738,821.78 4.26
54 002214 大立科 技 9,633,832.27 4.21
55 300123 太阳鸟 9,414,030.61 4.12
56 600212 江泉实 业 9,375,834.79 4.10
57 002219 恒康医 疗 9,296,835.20 4.07
58 000623 吉林敖 东 9,167,841.40 4.01
59 600222 太龙药 业 9,102,452.47 3.98
60 600446 金证股 份 8,946,248.60 3.91
61 300231 银信科 技 8,937,492.81 3.91
62 600518 康美药 业 8,864,631.58 3.88
63 300206 理邦仪 器 8,749,241.81 3.83
64 600418 江淮汽 车 8,666,539.99 3.79
65 600312 平高电 气 8,646,609.78 3.78
66 000530 大冷股 份 8,622,589.99 3.77
67 002158 汉钟精 机 8,525,680.75 3.73
68 002072 凯瑞德 8,361,207.28 3.66
69 002101 广东鸿 图 8,358,452.26 3.66
70 601318 中国平 安 8,097,005.00 3.54
71 601012 隆基股 份 7,882,859.90 3.45
72 601890 亚星锚 链 7,817,800.79 3.42
73 300033 同花顺 7,810,098.56 3.42
74 300212 易华录 7,675,924.62 3.36
75 601006 大秦铁 路 7,647,990.59 3.34
76 300166 东方国 信 7,585,195.72 3.32
77 000004 国农科 技 7,524,876.72 3.29
78 300027 华谊兄 弟 7,456,924.60 3.26
79 601328 交通银 行 7,439,437.00 3.25
80 002578 闽发铝 业 7,394,877.83 3.23
81 600038 哈飞股 份 7,334,403.56 3.21
82 002284 亚太股 份 7,165,243.13 3.13
83 300124 汇川技 术 7,104,127.25 3.11
84 002207 准油股 份 6,807,350.37 2.98
85 000555 神州信 息 6,802,412.40 2.97
86 002588 史丹利 6,765,534.40 2.96
87 300287 飞利信 6,752,199.06 2.95 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 43 页 共 54 页
88 300295 三六五 网 6,631,360.03 2.90
89 601179 中国西 电 6,560,365.13 2.87
90 300323 华灿光 电 6,559,207.53 2.87
91 002022 科华生 物 6,486,349.34 2.84
92 600316 洪都航 空 6,458,347.00 2.82
93 300253 卫宁软 件 6,449,688.36 2.82
94 600571 信雅达 6,405,655.80 2.80
95 600175 美都能 源 6,392,306.75 2.80
96 300334 津膜科 技 6,306,608.95 2.76
97 600261 阳光照 明 6,223,611.31 2.72
98 300271 华宇软 件 6,200,255.92 2.71
99 600535 天士力 6,166,035.61 2.70
100 300182 捷成股 份 6,122,026.75 2.68
101 000938 紫光股 份 6,090,059.55 2.66
102 300157 恒泰艾 普 6,007,368.08 2.63
103 002398 建研集 团 5,999,629.64 2.62
104 300315 掌趣科 技 5,914,279.59 2.59
105 002666 德联集 团 5,813,854.16 2.54
106 300071 华谊嘉 信 5,801,751.03 2.54
107 600028 中国石 化 5,799,734.59 2.54
108 600184 光电股 份 5,780,661.50 2.53
109 000801 四川九 洲 5,757,002.80 2.52
110 300170 汉得信 息 5,746,955.55 2.51
111 601668 中国建 筑 5,714,986.00 2.50
112 601222 林洋电 子 5,630,597.00 2.46
113 601989 中国重 工 5,623,341.06 2.46
114 300010 立思辰 5,604,626.91 2.45
115 600366 宁波韵 升 5,589,865.38 2.44
116 600884 杉杉股 份 5,563,706.31 2.43
117 002084 海鸥卫 浴 5,556,371.58 2.43
118 300073 当升科 技 5,543,965.75 2.42
119 002699 美盛文 化 5,444,615.74 2.38
120 600109 国金证 券 5,425,883.95 2.37
121 300104 乐视网 5,403,993.19 2.36
122 600089 特变电 工 5,395,362.66 2.36
123 600016 民生银 行 5,391,042.00 2.36 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 44 页 共 54 页
124 002385 大北农 5,390,441.70 2.36
125 002363 隆基机 械 5,374,630.48 2.35
126 600157 永泰能 源 5,354,016.51 2.34
127 300339 润和软 件 5,298,947.82 2.32
128 002701 奥瑞金 5,221,158.44 2.28
129 002179 中航光 电 5,140,933.29 2.25
130 002458 益生股 份 5,137,027.84 2.25
131 002610 爱康科 技 5,065,366.64 2.22
132 300377 赢时胜 4,970,024.56 2.17
133 600525 长园集 团 4,947,919.36 2.16
134 300251 光线传 媒 4,907,327.00 2.15
135 600975 新五丰 4,902,163.68 2.14
136 002358 森源电 气 4,788,739.60 2.09
137 002009 天奇股 份 4,739,250.12 2.07
138 000958 东方能 源 4,732,287.14 2.07
139 000566 海南 海药 4,696,214.24 2.05
140 002309 中利科 技 4,690,626.54 2.05
141 300128 锦富新 材 4,608,761.10 2.02
142 000811 烟台冰 轮 4,576,462.24 2.00
注：买 入金 额按 买入 的成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601857 中国 石油 26,941,313.34 11.78
2 002400 省广股 份 26,709,643.78 11.68
3 300147 香雪制 药 26,578,729.24 11.62
4 002437 誉衡药 业 21,960,961.37 9.60
5 601398 工商银 行 20,820,077.00 9.11
6 300058 蓝色光 标 20,735,278.89 9.07
7 300020 银江股 份 20,356,018.37 8.90
8 600048 保利地 产 18,004,955.90 7.87
9 300168 万达信 息 17,668,094.35 7.73
10 002108 沧州明 珠 17,605,898.34 7.70
11 601939 建设银 行 16,880,396.30 7.38
12 002019 亿帆鑫 富 16,716,913.45 7.31 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 45 页 共 54 页
13 600050 中国联 通 16,166,763.00 7.07
14 002020 京新药 业 15,302,235.96 6.69
15 601988 中国银 行 15,229,745.42 6.66
16 600406 国电南 瑞 14,942,256.89 6.53
17 002139 拓邦股 份 14,391,446.59 6.29
18 300274 阳光电 源 14,078,683.94 6.16
19 600351 亚宝药 业 13,684,180.63 5.98
20 000002 万科A 13,251,614.43 5.80
21 300273 和佳股 份 13,225,141.45 5.78
22 300017 网宿科 技 12,726,485.85 5.57
23 600399 抚顺特 钢 12,403,012.97 5.42
24 002407 多氟多 12,280,090.71 5.37
25 600703 三安光 电 12,147,178.16 5.31
26 000541 佛山照 明 12,085,068.70 5.29
27 600580 卧龙电 气 11,942,719.94 5.22
28 002390 信邦制 药 11,846,039.35 5.18
29 600420 现代制 药 11,767,461.70 5.15
30 000977 浪潮信 息 11,184,286.97 4.89
31 600067 冠城大 通 11,127,609.00 4.87
32 002249 大洋电 机 11,036,575.52 4.83
33 002439 启明星 辰 10,733,170.35 4.69
34 300115 长盈精 密 10,695,090.92 4.68
35 300036 超图软 件 10,619,731.53 4.64
36 601318 中国平 安 10,516,346.13 4.60
37 600518 康美药 业 10,501,117.04 4.59
38 600340 华夏幸 福 10,477,387.30 4.58
39 002268 卫士通 10,409,160.05 4.55
40 601328 交通银 行 10,260,997.00 4.49
41 601006 大秦铁 路 10,063,560.88 4.40
42 002440 闰土股 份 10,019,786.46 4.38
43 300037 新宙邦 10,004,473.06 4.38
44 002551 尚荣医 疗 9,710,609.48 4.25
45 600212 江泉实 业 9,685,932.05 4.24
46 600835 上海机 电 9,550,592.66 4.18
47 000997 新大陆 9,524,075.81 4.17
48 600446 金证股 份 9,492,757.32 4.15
49 600016 民生银 行 9,450,013.20 4.13
50 002189 利达光 电 9,418,196.37 4.12 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 46 页 共 54 页
51 002219 恒康医 疗 9,302,165.12 4.07
52 600312 平高电 气 9,289,680.76 4.06
53 000623 吉林敖 东 9,230,639.13 4.04
54 300166 东方国 信 9,035,344.00 3.95
55 300206 理邦仪 器 8,958,940.74 3.92
56 002214 大立科 技 8,897,109.94 3.89
57 300123 太阳鸟 8,875,005.32 3.88
58 600222 太龙药 业 8,756,604.38 3.83
59 300124 汇川技 术 8,666,216.29 3.79
60 002158 汉钟精 机 8,598,557.23 3.76
61 300016 北陆药 业 8,352,784.31 3.65
62 600036 招商银 行 8,347,350.87 3.65
63 600418 江淮汽 车 8,227,767.57 3.60
64 002488 金固股 份 8,214,825.23 3.59
65 601668 中国建 筑 8,155,425.24 3.57
66 000530 大冷股 份 8,072,886.49 3.53
67 300155 安居宝 7,973,902.58 3.49
68 601012 隆基股 份 7,906,253.91 3.46
69 601890 亚星锚 链 7,823,235.12 3.42
70 600028 中国石 化 7,672,984.72 3.36
71 300027 华谊兄 弟 7,671,369.95 3.35
72 002578 闽发铝 业 7,584,851.81 3.32
73 002101 广东鸿 图 7,262,961.13 3.18
74 000555 神州信 息 7,039,049.71 3.08
75 300212 易华录 7,031,752.89 3.08
76 601166 兴业银 行 7,019,958.34 3.07
77 002588 史丹利 6,988,873.49 3.06
78 002284 亚太股 份 6,925,936.61 3.03
79 002207 准油股 份 6,787,197.71 2.97
80 300339 润和软 件 6,617,521.97 2.89
81 300315 掌趣科 技 6,599,302.60 2.89
82 600837 海通证 券 6,550,005.58 2.86
83 601601 中国太 保 6,537,512.43 2.86
84 601179 中国西 电 6,494,488.62 2.84
85 002666 德联集 团 6,461,537.99 2.83
86 300157 恒泰艾 普 6,295,118.78 2.75
87 600261 阳光照 明 6,259,051.97 2.74
88 002699 美盛文 化 6,240,473.04 2.73 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 47 页 共 54 页
89 000938 紫光股 份 6,208,717.20 2.72
90 002398 建研集 团 6,173,008.47 2.70
91 300104 乐视网 6,137,676.40 2.68
92 300170 汉得信 息 6,100,781.41 2.67
93 000801 四川九 洲 6,085,886.75 2.66
94 002022 科华生 物 6,014,935.31 2.63
95 300377 赢时胜 6,009,941.35 2.63
96 002701 奥瑞金 5,985,443.96 2.62
97 600175 美都能 源 5,982,356.36 2.62
98 600525 长园集 团 5,899,830.56 2.58
99 601222 林洋电 子 5,854,437.06 2.56
100 300334 津膜科 技 5,816,915.28 2.54
101 300271 华宇软 件 5,799,753.55 2.54
102 600157 永泰能 源 5,740,005.00 2.51
103 600184 光电股 份 5,730,323.50 2.51
104 300071 华谊嘉 信 5,721,649.00 2.50
105 300323 华灿光 电 5,706,686.22 2.50
106 601989 中国重 工 5,675,758.44 2.48
107 600887 伊利股 份 5,621,996.68 2.46
108 300182 捷成股 份 5,504,753.54 2.41
109 600535 天士力 5,454,005.15 2.39
110 600884 杉杉股 份 5,443,988.63 2.38
111 000958 东方能 源 5,439,245.08 2.38
112 002610 爱康科 技 5,369,047.16 2.35
113 600366 宁波韵 升 5,365,101.20 2.35
114 300073 当升科 技 5,358,136.15 2.34
115 600109 国金证 券 5,319,742.51 2.33
116 000566 海南海 药 5,288,512.12 2.31
117 300251 光线传 媒 5,228,343.59 2.29
118 600150 中国船 舶 5,226,157.34 2.29
119 002179 中航光 电 5,213,591.39 2.28
120 000024 招商地 产 5,194,153.28 2.27
121 601390 中国中 铁 5,181,620.59 2.27
122 002385 大北农 5,166,679.16 2.26
123 600111 包钢稀 土 5,129,879.97 2.24
124 600975 新五丰 5,124,863.23 2.24
125 300070 碧水源 5,048,554.29 2.21
126 300287 飞利信 4,953,364.57 2.17 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 48 页 共 54 页
127 600089 特变电 工 4,951,663.44 2.17
128 002090 金智科 技 4,918,470.20 2.15
129 002401 中海科 技 4,834,987.39 2.11
130 002458 益生股 份 4,830,321.98 2.11
131 002312 三泰电 子 4,820,074.40 2.11
132 600410 华胜天 成 4,813,715.58 2.11
133 002009 天奇股 份 4,789,753.89 2.09
134 002309 中利科 技 4,704,769.00 2.06
135 600006 东风汽 车 4,677,569.80 2.05
136 600517 置信电 气 4,673,770.93 2.04
137 600476 湘邮科 技 4,672,199.39 2.04
138 002202 金风科 技 4,645,642.23 2.03
139 600900 长江电 力 4,635,057.33 2.03
140 600633 浙报传 媒 4,573,733.19 2.00
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,796,701,163.72
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,828,716,370.72
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
2014 年10 月18 日， 江阴中 南 重工 股份 有限 公司 （下 称 ： 中 南重 工， 股票 代码 ：002445 ）发
布 《江 阴中 南重 工股 份有 限公司 关于 并购 重组 申请 被暂停 审核 的公 告》 （ 公 告编号 ：2014-071），
公告指 出2014 年10 月17 日， 中 南重 工接 到中 国证 监会通 知， 因参 与本 次重 组的有 关方 面涉 嫌违
法被稽查立案 ，公司并 购 重组申请被暂 停审核， 截 止公告日中南 重工尚未 收 到对上市公 司的立案
调查通 知书 。
对中南重工股 票投资决 策 程序的说明： 该股票经 过 研究推荐、审 批后进入 公 司股票备选库 ，
由研究 员跟 踪分 析。 本基 金管理 人进 行了 研究 判断 、按照 相关 投资 决策 流程 投资了 该股 票。
其余九名证券 的发行主 体 本期没有被监 管部门立 案 调查或在本报 告编制日 前 一年内受到公 开
谴责、 处罚 的情 况。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 473,105.98
2 应收证 券清 算款 1,549,074.80
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,331.93
5 应收申 购款 1,145,136.60 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 50 页 共 54 页
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,170,649.31
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300063 天龙集 团 9,255,826.25 6.13 公告重 大事 项
2 002072 凯瑞德 6,106,632.00 4.04 公告重 大事 项
3 600129 太极集 团 8,577,301.69 5.68 公告重 大事 项
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
9,962 18,921.63 5,286,324.04 2.80% 183,210,947.22 97.20%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金总 份额 比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
1,208.41 0.0000%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司高 级管 理人 员、 基金投 资 和研 究部
门负责 人持有 本开 放式 基金
0 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2011 年9 月6 日 ）基 金份 额总额
1,288,419,908.03
本报告 期期 初基 金份 额总 额 241,123,712.07
本报告 期基 金总 申购 份额 52,236,402.30
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 104,862,843.11
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 188,497,271.26
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司于 2014 年 3 月 5 日公布 了 《农 银汇理
基金管 理有 限公 司关 于基 金行业 高级 管理 人员 变更 的公告 》 ， 许红 波不 再担 任 农银汇 理基 金管 理
有限公 司总 经理 职务 ， 施 卫代为 履行 总经 理职 务； 于2014 年8 月25 日公 布了《 农银 汇理 基金管
理有限 公司 关于 基金 行业 高级管 理人 员变 更的 公告 》 ，陈献 明担 任农 银汇 理基 金管理 有限 公司 总
经理职 务， 施卫 不再 代为 履行总 经理 职务 ； 于 2014 年 12 月 20 日公 布了 《农银 汇 理基 金管 理有
限公司 关于 基金 行业 高级 管理人 员变 更的 公告 》 ， 陈 献明不 再担 任农 银汇 理基 金管理 有限 公司 总
经理职 务， 施卫 代为 履行 总经理 职务 。
本报告 期内， 本基 金托 管 人于2014 年 2 月 27 日发 布了中 信银 行股 份有 限公 司 关 于资 产托管
部负责 人变 更的 公告， 该 公告提 到：“因中 信 银行股 份 有限 公司 （以 下 简称“本行” ） 工作 需要，
刘勇先 生不 再担 任本 行资 产托管 部总 经理 ， 任命 刘 泽云先 生为 本行 资产 托管 部副总 经理 ， 主持 资
产托管 部相 关工 作。 刘 泽 云先生 的基 金行 业高 级管 理人员 任职 资格 已在 中国 证券监 督管 理委 员 会
备案。”
农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本 报 告期 内无 涉及 基金 管理 人、基金 财产 的诉 讼。 本 报 告期 内无 涉及 基金 托管 业 务的 诉讼事
项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内基 金投 资策 略没 有改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师 事务 所情况
报告期 内没 有改 聘会 计师 事务所 ， 报告 期内 应支 付 给会计 师事 务所 的报 酬 为6 万 元， 目 前事
务所已 提供 审计 服务 的连 续年限 为四 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内基 金管 理人 及其 高级管 理人 员没 有受 稽查 或处罚 情况。 本报 告期 内 托管人 的托 管 业
务部门 及其 相关 高级 管理 人员未 受到 任何 稽查 或处 罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交 金额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证券 2 2,745,668,064.16 75.75% 2,499,669.91 75.75% -
国金证券 1 564,727,671.69 15.58% 514,131.26 15.58% -
华泰证券 2 314,392,401.29 8.67% 286,227.35 8.67% -
高华证券 2 - - - - -
注：1 、 交易 单元 选择 标准有 ：
(1)、实 力雄 厚, 注 册资 本不 少于 20 亿元 人民 币。
(2)、市 场形 象及 财务 状况良 好 。
(3) 、 经营 行为 规范， 内控 制度健 全， 最近 一年 未因 发生重 大违 规行 为而 受到 国家监 管部 门的 处 罚 。
(4) 、 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 能够 满足 基金 高效 、安全 运作 的通 讯条 件。
(5) 、 研究 实力 较强,具 有 专门的 研究 机构 和专 职研 究人员,能及 时、 定期、 全面 地 为基 金提 供宏 观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
公司研究部、 投资部、 投 资理财部分别 提出租用 交 易席位的申请 ，集中交 易 室汇总后提 交总经理农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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办公会议研究 决定。席 位 租用协议到期 后，研究 部 、投资部、投 资理财部 应 对席位所属 券商进行
综合评 价。 总经 理办 公会 议根据 综合 评价 ，做 出是 否续租 的决 定。
2、 本基 金本 报告 期无 新增或 剔 除交 易单 元。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
兴业证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1、 中国 证监 会核 准本 基金募 集 的文 件；
2、 《农 银汇 理策 略精 选股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《农 银汇 理策 略精 选股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、 基金 托管 人业 务资 格批件 和 营业 执照 复印 件。
12.2 存放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 世纪 大 道1600 号陆家 嘴 商务 广场 7
层。
12.3 查阅 方式
投资者可到基 金管理人 的 办公地址免费 查阅备查 文 件。在支付工 本费后， 投 资者可在合理 时
间内取 得备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
农银汇理基金管理有限公司 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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2015 年3 月25 日
