农 银 汇 理 策略 价 值 股 票型 证 券 投 资基 金
2014 年 年度 报 告 摘要
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月25 日
农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 20 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 农银汇 理策 略价 值股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 农银策 略价 值股 票
基金主 代码 660004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 9 月 29 日
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 462,091,457.69 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 精 选 具有 较高 投资 价值 的股 票 ，综 合运 用多 种有 效的
投资策 略， 力争 实现 基金 资产的 理性 增值 。
投资策 略 通 过 深入 的基 本面 分析 发掘 股 票的 内在 价值 ，利 用非
有 效 市场 的定 价偏 差实 现股 票 的投 资价 值。 基金 管理
人 将 通过 自上 而下 的资 产配 置 和自 下而 上的 个股 精选
相结合 的方 法构 建投 资组 合。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为75％× 沪深 300 指数 ＋25 ％
×中信 标普 全债 指数
风险收 益特 征 本 基 金为 股票 型证 券投 资基 金 ，属 于证 券投 资基 金中
较 高 风险 、较 高收 益的 品种 ， 其风 险和 收益 水平 均高
于货币 市场 基金 、债 券型 基金和 混合 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 农银汇 理基 金管 理有 限公
司
中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 翟爱东 田青
联系电 话 021-61095588 010-67595096
电子邮 箱 lijianfeng@abc-ca.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
021-61095599 010-67595096
传真 021-61095556 010-66275853
注册地 址 上海市 浦东 新区 世纪 大道
1600 号陆 家嘴 商务 广场7
层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 上海市 浦东 新区 世纪 大道
1600 号陆 家嘴 商务 广场7
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号
院 1 号楼 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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层
邮政编 码 200122 100033
法定代 表人 刁钦义 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.abc-ca.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 世纪 大道1600 号陆 家嘴 商务 广场7
层
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公
司
中国上 海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号企
业天 地2 号 楼普 华永 道中 心 11 楼
注册登 记机 构 农银汇 理基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 世纪 大 道1600 号陆
家嘴商 务广 场7 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 83,047,704.57 235,904,528.79 -53,321,357.11
本期利 润 49,892,896.96 179,789,833.11 129,336,777.78
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0834 0.2062 0.1023
本期加 权平 均净 值利 润率 7.24% 17.91% 10.62%
本期基 金份 额净 值增 长率 9.50% 18.10% 11.40%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配利 润 158,692,938.67 153,705,954.60 48,278,333.35
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3434 0.2268 0.0388
期末基 金资 产净 值 620,784,396.36 831,378,795.49 1,293,832,009.03
期末基 金份 额净 值 1.3434 1.2268 1.0388
3.1.3 累计 期末 指标 2014 年末
2013 年末
2012 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 34.34% 22.68% 3.88%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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所列数 字。
3、期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数。
表中的 “期末 ” 均指 本报 告期最 后一 日， 即 12 月31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 11.90% 1.77% 32.94% 1.26% -21.04% 0.51%
过去六 个月 22.17% 1.39% 46.58% 1.01% -24.41% 0.38%
过去一 年 9.50% 1.36% 40.22% 0.92% -30.72% 0.44%
过去三 年 44.06% 1.39% 42.65% 0.98% 1.41% 0.41%
过去五 年 28.40% 1.35% 6.49% 1.02% 21.91% 0.33%
自基金 合同
生效起 至今
34.34% 1.32% 22.61% 1.04% 11.73% 0.28%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本 基金 股票 投资 比例 范围为 基金 资产 的60% －95% ， 其 中投 资于 价值 型股 票的比 例不 少于 股票
资产 的80% ， 除 股票 以外 的 其他资 产投 资比 例范 围为 基金资 产 的 5% －40% ， 其 中 权证投 资比 例范 围
为基金 资产 净值 的 0% －3%， 现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券投 资比 例不 低于基 金资 产净 值的
5%。本 基金 建仓 期为 基金 合同生 效日 （2009 年 9 月 29 日） 起六 个月 ，建 仓 期满时 ，本 基金 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 规定的 投资 比例 。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
注：基金合同 生效当年 净 值增长率及业 绩比较基 准 收益率按照实 际存续期 计 算，未按整 个自然年
度折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 过去 三年 无利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
农银汇 理基 金管 理有 限公 司成立 于 2008 年 3 月 18 日，是 中法 合资 的有 限责 任公司 。公 司 注
册资本为人民 币贰亿零 壹 元，其中中国 农业银行 股 份有限公司出 资比例 为 51.67 ％，东方 汇理资
产管理 公司 出资 比例 为 33.33 ％ ，中 国铝 业股 份有 限 公司出 资比 例 为 15 ％。 公 司办公 地址 为上 海
市浦东 新区 世纪 大 道1600 号陆家 嘴商 务广 场 7 层。 公司法 定代 表人 为董 事长 刁钦义 先生 。
截止 2014 年 12 月 31 日， 公司共 管理 22 只 开放 式基 金，分 别为 农银 汇理 行业 成长股 票型 证农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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券投资基金、 农银汇理 恒 久增利债券型 证券投资 基 金、农银汇理 平衡双利 混 合型证券投 资 基金、
农银汇理策略 价值股票 型 证券 投资基金 、农银汇 理 中小盘股票型 证券投资 基 金、农银汇 理大盘蓝
筹股票 型证 券投 资基 金、 农银汇 理货 币市 场证 券投 资基金 、 农 银汇 理沪 深300 指数 证券 投资 基金 、
农银汇理增强 收益债券 型 证券投资基金 、农银汇 理 策略精选股票 型证券投 资 基金、农银 汇理中证
500 指数证 券投资基 金、 农银汇理消费 主题股票 型 证券投资基金 、农银汇 理 信用添利债券 型证券
投资基 金、 农银 汇理 深证100 指 数增 强型 证券 投资 基 金、 农 银汇 理行 业轮 动股 票型证 券投 资基 金、
农银汇 理 7 天理 财债 券型 证券投 资基 金、 农银 汇理 低估值 高增 长股 票型 证券 投资基 金 、 农银 汇 理
行业领先股票 型证券投 资 基 金、农银汇 理区间收 益 灵活配置混合 型证券投 资 基金、农银 汇理研究
精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 农银 汇理14 天 理财债 券型 证券 投资 基金 和农银 汇理 红利 日 结
货币市 场基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
徐莉
本 基 金 基
金经理
2014 年9 月9
日
- 6
北 京 大 学
中 国 经 济
研 究 中 心
经 济 学 硕
士 ， 具 有
基 金 从 业
资 格 。 曾
任 野 村 证
券 公 司 研
究 部 研 究
员 、 农 银
汇 理 基 金
公 司 研 究
部研究
员 ， 现 任
农 银 汇 理
基 金 管 理
有 限 公 司
基金经
理。
注：1 、 任 职 、 离 任日期 是 指公司 作出 决定 之日 ， 基 金成立 时担 任基 金经 理和 经理助 理的 任职 日期
为基金 合同 生效 日。
2、 证券 从业 是指 《 证券 业 从业人 员资 格管 理办 法 》 规定的 从业 情况 ， 也包 括 在其他 金融 机构 从事
证券投 资研 究等 业务 。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销 售管理 办法 》 、 《公
开募集 证券 投资 基金 运作 管理办 法》 、 基 金合 同和 其 他有关 法律 法规 、 监管 部 门的相 关规 定 ， 依 照
诚实信用、勤 勉尽责、 安 全高效的原则 管理和运 用 基金资产。报 告期内， 本 基金管理人 不存 在损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金 管理 人依 据 《证 券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 等法 律 法规 ， 制 定了 《 农
银汇理 基金 管理 有限 公司 公平交 易管 理办 法》 、 《特 定客户 资产 管理 业务 公平 交易管 理办 法》 ， 明 确
各部门 的职 责以 及公 平交 易控制 的内 容、 方法 。
本基金管理人 通过事前 识 别、事中控制 、事后检 查 三个步骤来保 证公平交 易 。事前识别的 任
务是制定制度 和业务流 程 、设置系统控 制项以强 制 执行公平交易 和防范反 向 交易；事中 控制的工
作是确保公司 授权、研 究 、投资、交易 等行为控 制 在事前设定的 范围之内 ， 各项业务操 作根据制
度和业务流程 进行；事 后 检查公司投资 行为与事 前 设定的流程、 限额等有 无 偏差，编制 投资组合
公平交 易报 告， 分析 事中 控制的 效果 ，并 将评 价结 果报告 风险 管理 委员 会。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 法
规和公司 内部 公平交易 制 度的规定，通 过系统和 人 工等方式在各 环节严格 控 制交易公平 执行，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
未发生本基金 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 成交较少的单 边交易量 超 过该证券当日 成
交量 的5% 的情 况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年国 内宏 观经 济乏 善 可陈， 经济 增长 低迷 ， 商 品价格 出现 此起 彼伏 的暴 跌。 在 此背 景之
下货币政策和 财政政策 均 呈现明显的松 动，流动 性 整体呈现宽松 格局，不 同 期限的国债 收益率较
年初均有明显 下行。从 股 票市场表现来 ，一季度 小 股票表现较好 ，后三个 季 度尤其是四 季度大盘
蓝筹股表现优 异。贯穿 全 年的机会主要 集中在计 算 机、军工等板 块。全年 来 看非银金融 是全市场农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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表现最 好的 行业 。 本基 金 在 2014 年 遵循 了低 估值 、 高增长 以及 行业 大空 间等 选股思 路 ， 对 计算 机
行业进行了超 配，以及 至 下而上配置了 成长性较 好 具备核心竞争 力的公司 。 下半年配置 则相对均
衡， 提 高了 金融 地产 等蓝 筹股的 配置 力度 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内本 基金 份额 净值 增长率 为 9.50% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 40.22% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年， 经 济增 长回 升的预 期不 明确 ， 在 全球 央 行竞相 降息 以及 美国 加息 预期的 背景 下，
流动性 环境 的持 续改 善、 社会融 资成 本的 持续 降低 将一波 三折 。 尤 其是 整体 市场经 历 了 2014 年的
大幅上 扬后 ， 整 体市 场的 选股难 度将 加大 。 本 基金 依旧会 关 注TMT 行业 和医 药等行 业的 投资 机会 ，
尤其关注新的 商业模式 、 传统行业的变 革带来的 投 资机遇。同时 积极关注 化 工、农业等 行业的阶
段性投 资机 会。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
1. 本基 金基 金合 同约 定 “ 在符合 有关 基金 分红 条件 的前提 下， 基金 收益 分配 每年至 多 6 次；
每次基 金收 益分 配比 例不 得低于 期末 可分 配收 益 的20%。 ”即 本基 金每 年无 应 分配利 润。
2. 报告 期内 没有 实施 过利 润分配 。
3. 本报 告期 没有 应分 配但 尚未实 施的 利润 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利 益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计 报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2015) 第 20327 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 农银汇 理策 略价 值股 票型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 农 银 汇 理 策 略 价 值 股 票 型 证 券 投 资 基 金( 以
下简称“ 农 银 汇 理 策 略 价 值 股 票 型 基 金 ”) 的 财 务 报 表 ， 包 括
2014 年12 月 31 日 的资 产 负债表 、2014 年度 的利 润 表和所 有者
权益( 基金 净值) 变动 表以 及财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是农银汇理策略价值股票 型基金的基
金管理人农银汇理基金管 理有限公司管理层的责任 。这种责任
包括：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作
编制财 务报 表， 并使 其实 现公允 反映 ；
(2)设 计、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由
于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述农银汇理 策略价值股票型基 金 的 财务 报 表 在 所
有重大方面按照企业会计 准则和在财务报表附注中 所列示的中
国证监会发布的有关规定 及允许的基金行业实务操 作编制，公
允反映 了农 银汇 理策 略价 值股票 型基 金2014 年12 月31 日 的财
务状况 以 及2014 年 度的 经 营成果 和基 金净 值变 动情 况。
注册会 计师 的姓 名 汪棣
张勇
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
会计师 事务 所的 地址 中国上 海市 黄浦 区湖 滨路 202 号 企业 天地 2 号楼 普 华永道 中心
11 楼
审计报 告日 期 2015 年3 月24 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 农银 汇理 策略 价值股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 65,011,114.32 86,843,161.58
结算备 付金 5,731,360.13 1,028,620.91
存出保 证金 491,008.74 240,991.99
交易性 金融 资产 554,840,560.74 684,784,389.38
其中： 股票 投资 554,840,560.74 684,784,389.38
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 48,584,012.88
应收证 券清 算款 11,443,872.36 20,017,863.34
应收利 息 26,361.54 70,351.18
应收股 利 - -
应收申 购款 79,289.88 201,389.28
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 637,623,567.71 841,770,780.54
负债和所有者权益 本期末 上年度末 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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2014 年12 月31 日 2013 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 3,685,327.25 6,355,274.47
应付赎 回款 8,580,760.10 1,407,714.75
应付管 理人 报酬 830,502.19 1,047,900.51
应付托 管费 138,417.04 174,650.06
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 3,171,368.15 805,593.69
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 432,796.62 600,851.57
负债合 计 16,839,171.35 10,391,985.05
所有者权益：
实收基 金 462,091,457.69 677,672,840.89
未分配 利润 158,692,938.67 153,705,954.60
所有者 权益 合计 620,784,396.36 831,378,795.49
负债和 所有 者权 益总 计 637,623,567.71 841,770,780.54
注：报 告截 止 日2014 年12 月 31 日 ，基 金份 额净 值1.3434 元 ，基 金份 额总 额462091457.69 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 农银 汇理 策略 价值股 票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月 1 日至
2013 年12 月 31 日
一、收入 74,399,237.66 205,558,542.14
1.利息 收入 1,342,498.91 2,264,512.29
其中： 存款 利息 收入 981,553.69 1,163,690.46
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 360,945.22 1,100,821.83
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 106,131,802.52 258,968,814.77
其中： 股票 投资 收益 102,207,000.19 252,805,063.28 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 14 页 共 33 页
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 3,924,802.33 6,163,751.49
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-33,154,807.61 -56,114,695.68
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 79,743.84 439,910.76
减： 二、费用 24,506,340.70 25,768,709.03
1．管 理人 报酬 10,369,487.40 15,147,490.27
2．托 管费 1,728,247.96 2,524,581.73
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 12,193,432.97 7,864,154.46
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 215,172.37 232,482.57
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
49,892,896.96 179,789,833.11
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
49,892,896.96 179,789,833.11
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 农银 汇理 策略 价值股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
677,672,840.89 153,705,954.60 831,378,795.49
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 49,892,896.96 49,892,896.96
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-215,581,383.20 -44,905,912.89 -260,487,296.09 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 15 页 共 33 页
其中：1. 基 金申 购款 59,711,329.04 10,817,944.30 70,529,273.34
2. 基金 赎回 款 -275,292,712.24 -55,723,857.19 -331,016,569.43
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
462,091,457.69 158,692,938.67 620,784,396.36
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
1,245,553,675.68 48,278,333.35 1,293,832,009.03
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 179,789,833.11 179,789,833.11
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-567,880,834.79 -74,362,211.86 -642,243,046.65
其中：1. 基 金申 购款 86,039,254.23 14,673,710.36 100,712,964.59
2. 基金 赎回 款 -653,920,089.02 -89,035,922.22 -742,956,011.24
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
677,672,840.89 153,705,954.60 831,378,795.49
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 施卫______
______ 杜明 华______
____于意____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
农 银 汇 理 策 略 价 值 股 票 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可 第 821 号 《关 于同 意农 银汇 理策 略 价值股 票型 证券 投
资基金 募集 的批 复 》 核 准 ， 由 农银 汇理 基金 管理 有 限公司 依照 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 16 页 共 33 页
和《农银汇理 策略价值 股 票型证券投资 基金基金 合 同》负责公开 募集。本 基 金为契约型 开放式，
存续期 限不 定， 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募 集 7,786,540,051.22 元， 业 经普 华永 道中
天会计 师事 务所 有限 公司 普华永 道中 天验 字(2009) 第 176 号验 资报 告予 以验 证。经 向中 国证 监 会
备案， 《农 银汇 理策 略价 值 股票型 证券 投资 基金 基金 合同 》 于2009 年 9 月 29 日正式 生效 ， 基金 合
同生效 日的 基金 份额 总额 为7,788,527,651.16 份 基 金份额 ， 其 中认 购资 金利 息 折合1,987,599.94
份基金份额。 本基金的 基 金管理人为农 银汇理基 金 管理有限公司 ，基金托 管 人为中国建 设银行股
份有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《农 银 汇理策略价值 股票型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围为 国内依法 公 开发行、上市 的股票、 债 券及中国证 监会批准
的允许基金投 资的其他 金 融工具。本基 金股票投 资 比例范围为基 金 资产 的 60%-95%，其 中投资 于
价值型 股票 的比 例不 低于 股票资 产 的 80% ，除 股票 以外的 其他 资产 投资 比例 范围 为 5%-40% ，其 中
权证投资比例 范围为基 金 资产净值的 0%-3% ，现金 或到期日在一 年以内的 政 府债券不低于 基金资
产净值 的 5% 。 本基 金的 业 绩比较 基准 为： 沪 深300 指数收 益率 X 75% ＋ 中信 标普全 债指 数收 益 率
X 25% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人农 银汇 理基 金管 理有限 公司 于2015 年3 月25 日批 准报 出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《农银 汇理策略 价 值股票型证 券投资基 金基 金合同》和 在财务 报
表附 注7.4.4 所 列示 的中 国证监 会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2014 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2014 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2014 年 度的 经 营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.4.1 会 计政 策变更 的说 明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准 则第40 号 ——
合营安 排》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 修订 后 的 《 企业 会计 准则 第
2 号—— 长 期股 权投 资》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企 业会 计准 则第 30 号 —— 财务农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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报表列 报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号 —— 合并 财务 报 表》以 及《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工
具列报 》 ， 要 求除 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 自2014 年度 财务 报表起 施行 外 ， 其
他准则 自2014 年7 月1 日 起施行 。上 述准 则对 本基 金本报 告期 无重 大 影 响。
7.4.4.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 未发 生会计 估计 变更 。
7.4.4.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.5 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收 入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。
对基金持有的 上市公司 限 售股，解禁后 取得的股 息 、红利收入， 按照上述 规 定计算纳税 ，持股时
间自解禁日起 计算；解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继 续暂减按 50%计入 应纳 税所得额。上 述所 得
统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.6 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
农银汇 理基 金管 理有 限公 司 本基金 的管 理人
中国建 设银 行股 份有 限公 司 本基金 的托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司 本基金 管理 人的 股东
东方汇 理资 产管 理公 司 本基金 管理 人的 股东 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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中国铝 业股 份有 限公 司 本基金 管理 人的 股东
7.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.7.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的股 票交 易。
债 券交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的债 券交 易。
债 券回 购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的债 券回 购交 易。
7.4.7.1.2 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。
7.4.7.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 ，期 末无 应付 关联 方佣金 余额 。
7.4.7.2 关 联方 报酬
7.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
10,369,487.40 15,147,490.27
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,728,053.04 2,417,180.21
注：支付基金 管理人农 银 汇理基金管理 有限公司 的 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值 1.50%的年
费率计提，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付。其 计 算公式为：日 管理人报 酬 ＝前一日基 金资产净
值 X 1.50% / 当年 天数 。
7.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 19 页 共 33 页
月 31 日 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,728,247.96 2,524,581.73
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底 ， 按 月支 付 。 其 计算 公式 为： 日托 管 费＝前 一日 基金 资产 净值 X 0.25% / 当年 天数。
7.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券( 含 回购) 交易 。
7.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 无运 用固有 资金 投资 本基 金的 情况。
7.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 无投 资本 基金 的情况 。
7.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 65,011,114.32 931,827.71 86,843,161.58 1,119,975.80
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 在承 销期 内参 与关联 方承 销的 证券 。
7.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 须作 说明 的其 他关 联交易 事项 。
7.4.8 期 末（ 2014 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
7.4.8.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300168
万达
信息
2014 年12 月31 日
公告重
大事项
46.20 2015 年1 月8 日 44.50 306,351 12,172,603.22 14,153,416.20 -
002184
海得
控制
2014 年11 月27 日
公告重
大事项
21.82 2015 年1 月26 日 20.00 292,700 6,390,506.00 6,386,714.00 -
002439
启明
星辰
2014 年12 月8 日
公告重
大事项
23.84 2015 年3 月12 日 28.86 53,600 1,427,662.00 1,277,824.00 -
注： 本 基金 截至2014 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.8.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.8.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因银行 间市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
7.4.8.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因交易 所市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
7.4.9 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2014 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层次 的 余 额 为
533,022,606.54 元 ， 属于 第 二层 次的 余 额21,817,954.20 元， 无属 于第 三层 次 的余额(2013 年12
月31 日： 第一 层次671,267,299.14 元， 第 二层 次：13,517,090.24 元， 无 属于 第三层 次的 余额)。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证券交易所上市的股 票，若出现重大事项停牌 、交易不活跃( 包 括 涨 跌 停时 的 交 易 不 活
跃) 、 或属 于非 公开 发行 等 情况 ， 本 基金 不会 于停 牌 日至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期间 及
限售期间将相 关股票的 公 允价值列入第 一层次； 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关 股 票公 允价 值应 属第 二层次 还是 第三 层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2014 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2013 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 554,840,560.74 87.02
其中： 股票 554,840,560.74 87.02
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 22 页 共 33 页
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 70,742,474.45 11.09
7 其他各 项资 产 12,040,532.52 1.89
8 合计 637,623,567.71 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 12,472,152.00 2.01
C
制造业 146,942,665.82 23.67
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 55,751,276.30 8.98
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 10,490,480.00 1.69
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
49,749,206.49 8.01
J
金融业 192,599,940.13 31.03
K
房地产 业 86,834,840.00 13.99
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 554,840,560.74 89.38
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 23 页 共 33 页
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600340 华夏幸 福 756,725 32,993,210.00 5.31
2 600048 保利地 产 3,021,000 32,687,220.00 5.27
3 600068 葛洲坝 3,153,574 29,422,845.42 4.74
4 601377 兴业证 券 1,638,900 24,780,168.00 3.99
5 002588 史丹利 615,000 23,954,250.00 3.86
6 000002 万科 A 1,521,900 21,154,410.00 3.41
7 601166 兴业银 行 1,248,100 20,593,650.00 3.32
8 601988 中国银 行 4,799,700 19,918,755.00 3.21
9 600000 浦发银 行 1,252,200 19,647,018.00 3.16
10 601318 中国平 安 255,300 19,073,463.00 3.07
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于农 银 汇理基金管 理有限公
司网站 的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600703 三安光 电 52,739,096.07 6.34
2 601788 光大证 券 46,938,915.90 5.65
3 600048 保利地 产 46,772,193.19 5.63
4 600000 浦发银 行 46,771,971.01 5.63
5 601668 中国建 筑 44,091,096.46 5.30
6 600588 用友软 件 43,524,692.51 5.24
7 600109 国金证 券 43,065,204.17 5.18
8 600340 华夏幸 福 40,526,646.49 4.87
9 000002 万科A 40,327,617.92 4.85
10 600158 中体产 业 35,798,020.03 4.31
11 002410 广联达 35,675,575.59 4.29
12 002185 华天科 技 33,545,229.77 4.03
13 601688 华泰证 券 32,118,176.59 3.86
14 300010 立思辰 31,036,605.84 3.73
15 600068 葛洲坝 30,907,011.85 3.72
16 000024 招商地 产 30,899,365.20 3.72
17 300157 恒泰艾 普 30,195,854.77 3.63 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 24 页 共 33 页
18 300072 三聚环 保 29,836,450.36 3.59
19 601318 中国平 安 29,517,381.17 3.55
20 002030 达安基 因 29,392,107.39 3.54
21 600690 青岛海 尔 29,234,017.00 3.52
22 002241 歌尔声 学 27,725,512.38 3.33
23 600572 康恩贝 27,219,627.56 3.27
24 300059 东方财 富 27,115,665.19 3.26
25 300182 捷成股 份 26,454,340.23 3.18
26 600887 伊利股 份 25,676,691.03 3.09
27 600261 阳光照 明 25,365,047.60 3.05
28 600782 新钢股 份 25,123,566.39 3.02
29 600486 扬农化 工 24,768,326.02 2.98
30 000538 云南白 药 24,169,920.42 2.91
31 600576 万好万 家 23,733,379.02 2.85
32 002268 卫士通 23,424,584.87 2.82
33 002318 久立特 材 23,407,729.39 2.82
34 002489 浙江永 强 22,521,323.03 2.71
35 600979 广安爱 众 22,182,162.51 2.67
36 601377 兴业证 券 22,078,203.00 2.66
37 300115 长盈精 密 21,673,504.86 2.61
38 300021 大禹节 水 21,601,672.10 2.60
39 000826 桑德环 境 21,590,451.18 2.60
40 000895 双汇发 展 21,140,809.47 2.54
41 000541 佛山照 明 21,009,534.88 2.53
42 000671 阳光城 20,713,445.60 2.49
43 000709 河北钢 铁 20,585,737.98 2.48
44 002672 东江环 保 20,508,317.57 2.47
45 600376 首开股 份 20,448,158.44 2.46
46 000555 神州信 息 20,379,626.97 2.45
47 002292 奥飞动 漫 20,376,225.82 2.45
48 002357 富临运 业 20,245,949.19 2.44
49 600584 长电科 技 20,238,138.33 2.43
50 600794 保税科 技 20,078,922.73 2.42
51 002363 隆基机 械 19,876,871.43 2.39
52 300170 汉得信 息 19,844,862.08 2.39
53 600707 彩虹股 份 19,718,634.10 2.37 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 25 页 共 33 页
54 002019 亿帆鑫 富 19,713,525.36 2.37
55 000952 广济药 业 19,517,419.91 2.35
56 002022 科华生 物 19,272,483.05 2.32
57 300232 洲明科 技 19,258,967.61 2.32
58 000402 金融街 18,911,083.87 2.27
59 000995 皇台酒 业 18,848,306.63 2.27
60 600420 现代制 药 18,848,014.18 2.27
61 002273 水晶光 电 18,598,253.25 2.24
62 601988 中国银 行 18,361,743.00 2.21
63 300242 明家科 技 18,332,928.24 2.21
64 002400 省广股 份 17,916,253.61 2.16
65 002651 利君股 份 17,816,004.02 2.14
66 000712 锦龙股 份 17,792,929.48 2.14
67 002588 史丹利 17,671,732.30 2.13
68 300323 华灿光 电 17,565,958.09 2.11
69 002594 比亚迪 17,553,056.62 2.11
70 601166 兴业银 行 17,471,114.80 2.10
71 601186 中国铁 建 17,434,840.03 2.10
72 600080 金花股 份 17,375,694.40 2.09
73 002496 辉丰股 份 17,353,470.38 2.09
74 300380 安硕信 息 17,303,271.45 2.08
75 600175 美都能 源 17,153,069.57 2.06
76 600372 中航电 子 16,926,131.93 2.04
77 600271 航天信 息 16,872,954.73 2.03
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002241 歌尔声 学 66,703,928.25 8.02
2 300133 华策影 视 61,606,839.33 7.41
3 002185 华天科 技 56,496,884.54 6.80
4 600690 青岛海 尔 55,989,057.61 6.73
5 002400 省广股 份 55,474,967.20 6.67
6 601668 中国建 筑 49,259,247.89 5.93
7 300115 长盈精 密 47,854,036.41 5.76 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 26 页 共 33 页
8 600887 伊利股 份 46,533,221.47 5.60
9 600109 国金证 券 46,429,864.10 5.58
10 600703 三安光 电 45,072,659.94 5.42
11 601788 光大证 券 43,414,967.67 5.22
12 300157 恒泰艾 普 43,073,339.70 5.18
13 000538 云南白 药 41,614,583.47 5.01
14 002022 科华生 物 39,977,953.12 4.81
15 002030 达安基 因 38,463,223.12 4.63
16 300251 光线传 媒 37,623,486.21 4.53
17 600085 同仁堂 37,399,902.91 4.50
18 000651 格力电 器 37,023,587.21 4.45
19 000024 招商地 产 36,070,231.82 4.34
20 002410 广联达 35,667,099.49 4.29
21 300058 蓝色光 标 34,864,303.12 4.19
22 600158 中体产 业 34,175,952.72 4.11
23 300255 常山药 业 33,983,998.73 4.09
24 300059 东方财 富 31,249,736.73 3.76
25 600572 康恩贝 30,307,963.83 3.65
26 600000 浦发银 行 30,092,030.75 3.62
27 300072 三聚环 保 29,722,775.51 3.58
28 000049 德赛电 池 29,557,768.55 3.56
29 000895 双汇发 展 28,837,433.29 3.47
30 002318 久立特 材 28,490,508.09 3.43
31 600588 用友软 件 28,275,239.33 3.40
32 601688 华泰证 券 27,400,756.70 3.30
33 300010 立思辰 27,145,141.18 3.27
34 300070 碧水源 27,013,408.81 3.25
35 002363 隆基机 械 26,460,124.78 3.18
36 600372 中航电 子 26,256,982.80 3.16
37 002236 大华股 份 25,507,430.20 3.07
38 002415 海康威 视 24,898,857.42 2.99
39 002268 卫士通 24,211,981.80 2.91
40 000555 神州信 息 23,522,276.30 2.83
41 600576 万好万 家 23,487,729.36 2.83
42 300182 捷成股 份 22,972,989.01 2.76
43 600979 广安爱 众 22,713,731.14 2.73
44 000671 阳光城 22,211,962.73 2.67
45 600261 阳光照 明 22,009,101.39 2.65 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 27 页 共 33 页
46 000002 万科A 22,004,905.28 2.65
47 600420 现代制 药 22,002,297.29 2.65
48 000709 河北钢 铁 21,999,192.29 2.65
49 000423 东阿阿 胶 21,884,939.59 2.63
50 600794 保税科 技 21,819,723.62 2.62
51 600376 首开股 份 21,420,947.67 2.58
52 300170 汉得信 息 21,224,974.72 2.55
53 600584 长电科 技 21,187,724.06 2.55
54 002489 浙江永 强 21,007,201.11 2.53
55 002385 大北农 20,938,515.73 2.52
56 600707 彩虹股 份 20,863,041.10 2.51
57 300323 华灿光 电 20,842,719.94 2.51
58 600637 百视通 20,489,124.25 2.46
59 000826 桑德环 境 19,774,164.38 2.38
60 300146 汤臣倍 健 19,761,395.75 2.38
61 002292 奥飞动 漫 19,606,445.52 2.36
62 600867 通化东 宝 19,501,430.77 2.35
63 000402 金融街 19,346,656.86 2.33
64 002273 水晶光 电 19,078,533.56 2.29
65 600048 保利地 产 19,001,023.30 2.29
66 000541 佛山照 明 18,832,640.33 2.27
67 002672 东江环 保 18,578,091.46 2.23
68 002357 富临运 业 18,461,877.81 2.22
69 002651 利君股 份 18,122,299.40 2.18
70 002594 比亚迪 18,108,829.19 2.18
71 000995 皇台酒 业 18,106,247.55 2.18
72 002673 西部证 券 18,049,961.69 2.17
73 300021 大禹节 水 17,993,680.89 2.16
74 000625 长安汽 车 17,767,195.90 2.14
75 000952 广济药 业 17,662,078.05 2.12
76 002009 天奇股 份 17,566,569.12 2.11
77 000916 华北高 速 17,393,819.92 2.09
78 600661 新南洋 17,372,370.37 2.09
79 002019 亿帆鑫 富 17,026,888.94 2.05
80 002496 辉丰股 份 16,817,116.75 2.02
81 600410 华胜天 成 16,665,052.92 2.00
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 28 页 共 33 页
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 3,865,662,424.98
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 4,064,658,446.20
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 29 页 共 33 页
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
2014 年 1 月 21 日， 史丹 利化肥 股份 有限 公司 （下 称：史 丹利 ，股 票代 码：002588 ）发 布公
告，公告指出 史丹利收 到 中国银行间市 场交易商 协 会通报批评。 在非金融 企 业债务融资 工具发行
企业及信用增 进机构 2013 年第三季度 财务报表 披 露工作中，史 丹利涉及 信 息披露质量不 合规问
题，披 露了 错误 的三 季报 链接。
对史丹利股票 投资决策 程 序的说明：该 股票经过 研 究推荐、审批 后进入公 司 股票备选库， 由
研究员 跟踪 分析 。本 基金 管理人 进行 了研 究判 断、 按照相 关投 资决 策流 程投 资了该 股票 。
其余九名证券 的发行主 体 本期没有被监 管部门立 案 调查或在本报 告编制 日 前 一年内受到公 开
谴责、 处罚 的情 况。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 491,008.74
2 应收证 券清 算款 11,443,872.36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,361.54
5 应收申 购款 79,289.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,040,532.52
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
36,884 12,528.24 26,373,266.12 5.71% 435,718,191.57 94.29%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
3,423.41 0.0000%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2009 年 9 月 29 日 ） 基金 份额 总额
7,788,527,651.16
本报告 期期 初基 金份 额总 额 677,672,840.89
本报告 期基 金总 申购 份额 59,711,329.04
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 275,292,712.24
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 462,091,457.69
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
第 31 页 共 33 页
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司于 2014 年 3 月 5 日 公 布了《 农银 汇 理
基 金 管理 有限 公司 关于 基金 行 业高 级管 理人 员变 更的 公 告》 ，许 红波 不再 担任农 银 汇理 基金 管理
有限公 司总 经理 职务 ， 施 卫代为 履行 总经 理职 务； 于2014 年8 月25 日 公布 了 《农 银汇 理基 金 管
理 有 限公 司关 于基 金行 业高 级 管理 人员 变更 的公 告》 ， 陈 献明 担任 农银 汇理 基金 管 理有 限公 司总
经理职 务， 施卫 不再 代为 履行总 经理 职务 ； 于 2014 年 12 月 20 日 公布 了《 农 银汇理 基金 管理 有
限 公 司关 于基 金行 业高 级管 理 人员 变更 的公 告》 ，陈献 明 不再 担任 农银 汇理 基金 管 理有 限公 司总
经理职 务， 施卫 代为 履行 总经理 职务 。
本报告 期内 ，本 基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布 任免通 知， 解聘 尹东 中国 建设银 行投 资 托
管业务 部总 经理 助理 职务 。本基 金托 管 人 2014 年 11 月 03 日 发布 公告 ，聘 任 赵观甫 为中 国建 设
银行投 资托 管业 务部 总经 理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人 、 基 金财 产的 诉讼 。 本报告 期内 无涉 及基 金托 管业务 的诉 讼 事
项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内基 金投 资策 略没 有改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内没 有改 聘会 计师 事务所 ， 报告 期内 应支 付 给会计 师事 务所 的报 酬 为8 万元 ， 目前 事
务所已 提供 审计 服务 的连 续年限 为六 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内基 金管 理人 及其 高级管 理人 员没 有受 稽查 或处罚 情况。 本报 告期 内 托管人 的托 管 业
务部门 及其 相关 高级 管理 人员未 受到 任何 稽查 或处 罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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广发证券 2 1,974,579,455.94 24.90% 1,797,644.52 24.90% -
国信证券 2 1,349,119,937.24 17.01% 1,228,254.82 17.01% -
银河证券 1 1,276,989,233.26 16.10% 1,162,559.84 16.10% -
国金证券 2 970,444,537.53 12.24% 883,483.84 12.24% -
东方证券 2 795,250,579.77 10.03% 724,010.33 10.03% -
国泰君安 2 641,126,516.65 8.08% 583,679.35 8.08% -
海通证券 2 420,270,354.05 5.30% 382,618.07 5.30% -
安信证券 2 214,416,868.27 2.70% 195,205.06 2.70% -
中信证券 2 211,298,597.99 2.66% 192,368.03 2.66% -
申银万国 2 76,682,351.28 0.97% 69,811.33 0.97% -
中金公司 2 - - - - -
注：1 、交 易单 元选 择标 准 有：
(1) 、 实力 雄厚, 注册 资本 不少 于 20 亿元 人民 币。
(2) 、 市场 形象 及财 务状 况 良好。
(3) 、 经营 行为 规范， 内控 制度健 全， 最近 一年 未因 发生重 大违 规行 为而 受到 国家监 管部 门的 处 罚 。
(4) 、 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 能够 满足 基金 高效 、安全 运作 的通 讯条 件。
(5) 、 研究 实力 较强, 具 有 专门的 研究 机构 和专 职研 究人员,能 及时 、 定 期 、 全 面地为 基金 提供 宏观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
公司研究部、 投资部、 投 资理财部分别 提出租用 交 易席位的申请 ，集中交 易 室汇总后提 交总经理
办公会议研究 决定。席 位 租用协议到期 后，研究 部 、投资部、投 资理财部 应 对席位所属 券商进行
综合评 价。 总经 理办 公会 议根据 综合 评价 ，做 出是 否续租 的决 定。
2、本 基金 本报 告期 无新 增 交易单 元, 剔除 红塔 证券 交 易单元 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
广发证券 - - 90,000,000.00 23.68% - -
国信证券 - - 60,000,000.00 15.79% - -
银河证券 - - 50,000,000.00 13.16% - -
国金证券 - - 180,000,000.00 47.37% - -
东方证券 - - - - - - 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年年度报告 摘要
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国泰君安 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、 《农 银汇 理策 略价 值股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《农 银汇 理策 略价 值股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照复 印件 。
12.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 世纪 大 道 1600 号 陆 家嘴商 务广 场 7
层。
12.3 查 阅方 式
投资者可到基 金管理人 的 办公地址免费 查阅备查 文 件。在支付工 本费后， 投 资者可在合理 时
间内取 得备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
农银汇理基金管理有限公司
2015 年 3 月25 日
