民生加银内需增长股票型证券投资基金
更新招募说明书摘要
2015 年第 1 号
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
二零一五年三月
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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重要提 示
民生加银 内需 增长股 票型 证券投资 基金 经2010 年12 月9日中 国证监 会证监 许可 【2010 】
1794号 文核 准募 集， 基金 合同于2011年1 月28 日正 式 生效。
投资有 风险 ， 投 资人 申购 基金时 应认 真阅 读招 募说 明书； 基金 的过 往业 绩并 不预示 其未
来表现 。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写， 并经 中国证 监会 核准 。 基 金合 同是约 定基
金当事 人之 间权 利、 义务 的法律 文件 。 基金投 资人 自依基 金合 同取 得基 金份 额， 即成 为基 金
份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人 ， 其 持有 基金 份额 的行为 本身 即表 明其 对基 金合同 的承 认
和接受 ，并按 照《基 金法》 、 《运作 办法》 、基金 合同 及其他 有关规 定享有 权利 、承担 义务。
基金投 资人 欲了 解基 金份 额持有 人的 权利 和义 务， 应详细 查阅 基金 合同 。
本基金 管理 人保 证本 招募 说明书 的内 容真 实、 准确 、 完 整。 本招 募说 明书 经 中国证 监会
审核同 意， 但中 国证 监会 对本基 金做 出的 任何 决定 ， 均不 表明 其对 本基 金的 价值和 收益 做出
实质性 判断 或保 证， 也不 表明投 资于 本基 金没 有风 险。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 财产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利， 也不 保证 最低 收益 。
除非另有 说明 ，本招 募说 明书所载 内容 截止日 为2015年1月28 日，有 关财 务数 据和净 值
表现截 止日 为2014年12月31日（ 财务 数据 未经 审计） 。
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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目
录
重要提示
.................................................................................................................................................. 2
一、基金管 理人
...................................................................................................................................... 4
二、基金托 管人
...................................................................................................................................... 7
三、相关服 务机构
................................................................................................................................ 10
四、基金的 名称
.................................................................................................................................... 25
五、基金的 类型
.................................................................................................................................... 25
六、基金的 投资目 标
............................................................................................................................ 25
七、基金的 投资方 向
............................................................................................................................ 25
八、基金的 投资策 略
............................................................................................................................ 25
九、业绩比 较基准
................................................................................................................................ 33
十、风险收 益特征
................................................................................................................................ 34
十一、基金 投资组 合报告
.................................................................................................................... 34
十二、基金 业绩
.................................................................................................................................... 37
十三、基金 的费用
................................................................................................................................ 37
十四、对招 募说明 书更 新部分 的说明
................................................................................................ 39
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一 、基 金管理 人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中 心 4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中 心 4201.4202-B.4203-B.4204
法定代 表人 ：万 青元
成立时 间：2008 年 11 月 3 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许可[2008]1187 号
组织形 式： 有限 责任 公司 （中外 合资 ）
注册资 本： 人民 币叁 亿元
存续期 间： 永续 经营
经营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会 许可 的其 他业 务
股权结 构： 公司 股东 为中 国民生银 行股 份有 限公 司 （持股 63.33％） 、 加拿大 皇家 银行 （持
股 30 ％） 、三峡 财务 有限 责任公 司（ 持股 6.67％） 。
电话：010-88566521
传真：010-88566500
联系人 ：李 良翼
民生加 银基 金管 理有 限公 司设有 股东 会、 董事 会、 监事会 ； 董 事会 下设 专门 委员会 ： 审
计委员 会、 合规 与风 险管 理委员 会、 薪酬 与提 名委 员会； 经营 管理 层下 设专 门委员 会： 投资
决策委 员会 、 风险控 制委 员会 ， 以 及设 立常设 部门 。 投 资决 策委 员会下 设公 募投资 决策 委 员
会和专 户投 资决 策委 员会 ； 常设 部门 包括 ： 深 圳管 理总部 、 工 会办 公室 、 监 察稽核 部、 投资
部、 研 究部、 专户 理财 一 部、 专 户理 财二 部、 固 定 收益部 、 产 品部、 渠道 管 理部、 市场 策划
中心、 直销 部、 客户 服务 部、 电 子商 务部 、 运 营管 理部、 交易 部、 信息 技术 部、 综 合管 理部 、
国际业 务部 、渠 道部 华东 、华南 、华 北区 。
截至 2015 年 1 月 28 日 ， 民生加 银基 金管 理有 限公 司管理 21 只开 放式 基金 ：民生加 银
品牌蓝 筹灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 民生 加银 增强收 益债 券型 证券 投资 基金、 民生 加银
精选股 票型 证券 投资 基金 、 民生 加银 稳健 成长 股票 型证券 投资 基金 、 民 生加 银内需 增长 股票
型证券 投资 基金 、 民 生加 银景气 行业 股票 型证 券投 资基金 、 民 生加 银中 证内 地资源 主题 指数
投资基 金、 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金 、 民生 加银 红利 回报 灵活 配置混 合型 证券 民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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投资基 金、 民生 加银 平稳 增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 民生 加银 现金 增利货 币市 场基
金、 民 生加 银积 极成 长混 合型发 起式 证券 投资 基金 、 民生 加银 家盈 理财 7 天 债券型 证券 投资
基金 、 民生加 银转 债优 选债 券型证 券投 资基 金、 民生加 银家盈 理财 月度 债券 型证 券投资 基金 、
民生加银策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 民生加银 岁岁 增利 定期 开放 债券型 证券 投
资基金 、民 生加 银平 稳添 利定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、民 生加 银现 金宝 货币市 场基 金 、
民生加 银城 镇化 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、民 生加银 优选 股票 型证 券投 资基金 。
（二） 主要 人员 情况
1．基 金管 理人 董事 会成 员
万青元 先生 ：董 事长 ，硕 士，高 级编 辑。 历任 中国 人民银 行金 融时 报社 记者 部副主 任 ，
中国民 生银 行总 行办 公室 公关策 划处 处长 ， 主 任助 理、 副 主任 ， 企 业文 化部 副总经 理 （ 主持
工作） 。 现任中 国民 生银行 董事会 秘书、 董事会 办公 室主任 、民生 加银基 金管 理有限 公司党
委书记 、董 事长 、民 生加 银资产 管理 有限 公司 董事 长。
Adam Matthews 先生： 董事， 硕士。历任 MERCHANT CAPITAL分析 师、 经理， CHESCON CAPITAL
经理/ 助理 总监 ，JPMERGAN ASSET MANAGEMENT 副总 裁 、董事 总经 理。 现任 加拿 大皇家 银行 资
产管理 公司 亚洲 区机 构业 务的亚 洲区 主管 、民 生加 银资产 管理 有限 公司 董事 。
王维绛 先生 ： 董 事， 学士。 历任外 汇管 理局 储备 管理 司副司 长及 首席 投资 官、 汇丰集 团
伦敦总 部及 香港 分行 全球 市场部 董事 总经 理 、 加 拿大 皇家银 行香 港分 行资 本市 场部董 事总 经
理。现 任加 拿大 皇家 银行 中国区 董事 总经 理、 北京 分行行 长。
李镇光 先生 ： 董 事， 博士 ， 高级 经济 师。 历任 海口 丰信公 司总 经理 、 香 港景 邦经济 咨询
公司总 经理 、 三 峡财 务有 限责任 公司 综合 管理 部副 经理、 投资 银行 部副 经理 、 经理 。 现 任三
峡财务 有限 责任 公司 党委 书记、 副总 经理 。
张亦春 先生 ： 独 立董 事， 厦门大 学教 授、 博士 生导 师。 历 任厦 门大 学经 济系 讲师、 经济
学院财 金系 副教 授、 教授 、 系副 主任 、 系 主任、 厦 门大学 经济 学院 院长 。 现 任厦门 大学 金融
研究所 所长 。
王波明 先生 ： 独立 董事 ， 硕士 。 历任美 国 BK 国际商务公 司副 总裁 ， 美国 纽 约股票 交易
所经济 师， 北京 证券 交易 所研究 设计 联合 办公 室副 总干事 。 现 任中 国证 券市 场研究 设计 中心
总干事 、财 讯传 媒集 团董 事局主 席。
于学会 先生 ：独 立董 事， 学士。 从事 过 10 年企 业经 营管理 工作 。历 任北 京市 汉华律 师
事务所 律师 、北 京市 必浩 得律师 事务 所合 伙人 、律 师。现 任北 京市 众天 律师 事务所 合伙 人 、
律师。
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2．基 金管 理人 监事 会成 员
朱晓光 先生 ： 监事 ， 硕士 ， 高级 经济 师。 历任 中国 银行北 京分 行财 会部 副科 长， 中 国民
生银行 总行 财会 部会 计处 处长， 中国 民生 银行 福州 分行副 行长 ， 中 国民 生银 行中小 企业 金融
部副总 经理 兼财 务总 监， 民生加 银基 金管 理有 限公 司督察 长。 现任 民生 加银 基金管 理有 限公
司纪委 书记 、副 总经 理、 党委委 员。
徐敬文 先生 ： 监 事， 硕士 ， 美国 伊利 诺州 注册 会计 师， 美 国注 册管 理会 计师 ， 特许 金融
分析师 。 曾 在加 拿大 皇家 银行从 事战 略发 展与 财务 分析工 作， 其中 包括 加拿 大皇家 银行 资产
管理公 司的 业务 发展 。现 任加皇 投资 管理 （亚 洲） 有限公 司亚 洲股 票市 场研 究分析 员。
李君波 先生 ： 监 事， 硕士。 历任三 峡财 务有 限责 任公 司投资 银行 部研 究员 ， 三 峡财务 有
限责任 公司 研究 发展 部研 究员 、 副经理 ， 现任 三峡 财务有限 责任 公司 股权 投资 管理部 副经 理。
于善辉 先生 ： 监 事， 硕士 。 曾任 职于 天相 投资 顾问 有限公 司， 任分 析师 、 金 融创新部经
理、总裁 助理 、副总 经理 等职。2012 年加入 民生加 银基金管 理有 限公司 ，曾 兼任金融 工程
与产品 部总 监， 现任 民生 加银基 金管 理有 限公 司总 经理助 理兼 专户 理财 二部 总监、 专户 投资
总监。
董文艳 女士 ： 监 事， 学士。 曾就职 于河 南叶 县教 育局 办公室 从事 统计 工作 ， 中 国人民 银
行外管局 从事 稽核检 查工 作。2008 年 加盟民 生加银 基金管理 有限 公司， 现任 民生加银 基金
管理有 限公 司深 圳管 理总 部负责 人兼 工会 办公 室主 任。
申晓辉 先生 ： 监 事， 学士。 历任长 盛基 金管 理有 限公 司市场 部机 构经 理， 摩根 士丹利 华
鑫基金 管理 有限 公司 市场 部总监 助理 、 北 京中 心总 经理， 光大 保德 信基 金管 理有限 公司 北京
分公司总 经理 助理， 益民 基金管理 有限 公司机 构业 务部总经 理。2012 年加入 民生加银 基金
管理有 限公 司， 现任 民生 加银基 金管 理有 限公 司直 销部（ 原机 构一 部） 总监 。
3．基金管 理人 高级 管理 人员
万青元 先生 ：董 事长 兼总 经理，简历 见上 。
张力女 士： 副总 经理 ， 硕 士。 历 任招 商银 行北 京分 行支行 行长 助理 ； 中 国民 生银行 北京
管理部 紫竹 支行 副行 长、 北京管 理部 投资 银行 处处 长、 北京 管理 部公司 部总 经理 ；2008年10
月加入民生加银 基金管理有 限公司，曾任 民生加银基 金管理公司总 经理助理兼 渠道一部总
监，2012年1 月至2014 年4 月担任民生 加银 基金 管理 有限公 司督 察长 ，2013年 起担任 民生 加银
基金管 理有 限公 司党委委 员 ，2014年4月起担 任民 生加银基 金 管理有 限公 司 副 总经理 。
吴剑飞 先生 ： 副 总经 理， 硕士，15年证券 从业 经历 。 历任 长盛 基金 管理 公司 研究员 ； 泰
达宏利 基金 管理 有限 公司 基金经 理助 理和 基金 经理 ； 建信 基金 管理 有限 公司 基金经 理、 投资 民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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决策委 员会 委员 及投 资部 副总监 ；2009 年至2011年， 任职于 平安 资产管 理公 司， 担任 股票 投
资部总经 理；2011年9月加 入民生加 银基 金管理 有限 公司，现 任公 司副总 经理 、党委委 员、
公募投 资决 策委 员会 主席 。
林海先 生： 督察 长 ， 硕士。1995年至1999年历任 中国 民生银 行办 公室 秘书 、 宣传处副 处
长；1999年至2000年 ， 任 中国民 生银 行北 京管 理部 阜成门 支行 副行 长；2000 年至2012年 ，历
任中国 民生 银行 金融 同业 部处长 、 公 司银 行部 处长、 董事会 战略 发展 与投 资管 理委员 会办 公
室处长；2012 年2月 加入民 生加银基 金管 理有限 公司 ，2012 年5月至2014 年4月担 任民生 加银
基金管 理有 限公 司副 总经 理，现 任民 生加 银基 金 管 理有限 公司 督察 长、 党委 委员。
4．本基金 基金 经理
蔡锋亮 先生 ，英 国格 拉斯 哥大学 国际 金融 硕士 ，9 年证券 从业 经历 。自 2006 年起在 金
鹰基金 先后 从事 行业 研究 、策略 研究 、投 资助 理及 交易主 管等 相关 工作 ，2011 年 1 月加入
民生加 银基 金管 理有 限公 司，任 基金 经理 助理 。自2011 年 7 月起至 今任 民生 加银稳 健成 长
股票型 证券 投资 基金 基金 经理； 自2011 年 11 月起 至 2013 年 4 月担 任民 生加 银景气 行业 股
票型证 券投 资基 金基 金经 理； 自2011 年4 月起至今任民生加银内需增长股票型证券投资基金
基金经理； 自2013 年12 月起至今任民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金基金经理；
自2014 年8 月至今担任民生加银精选股票型证券投资基金基金经理。
历任基 金经 理： 自2011 年1 月28 日至2011 年 7 月 28 日陈东先 生 任 本基金基金经 理。
5．投资决 策委 员会
投资决 策委 员会 下设 公募 投资决 策委 员会 和专 户投 资决策 委员 会， 由 7 名成 员组成 。 由
俞岱曦 先生 ， 担任 投资决 策委员 会主 席 ， 简历 见上 ； 吴剑 飞先 生， 担任 公募 投资决 策委 员会
主席， 简历见 上； 于 善辉 先生， 担任专 户投 资决 策 委员会 主席， 简历 见上； 乐瑞祺 先生， 投
资决策 委员 会委 员， 现任 公司投资 部副总 监； 杨林 耘女士 ， 投 资决 策委 员会 委员， 现任 公司
固定收 益部 副总 监 ； 牛洪 振先生 ， 投 资决 策委 员会 委员， 现任 公司 交易 部总 监； 陈 薇薇 女士，
投资决 策委 员会 委员 ，现 任公司 专户 理财 一部 副总 监。
6．上述人 员之 间不 存在 亲属关系 。
二 、基 金托管 人
（一） 基金 托管 人情 况
1．基本情 况
名称： 兴业 银行 股份 有限 公司
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住所： 福州 市湖 东路154 号
办公地 址： 福州 市湖 东路154 号
法定代 表人 ：高 建平
注册日 期：1988 年7 月20 日
注册资 本：190.52亿元人 民币
托管部 门联 系人 ：罗 敏
电话：021-52629999-212036
传真：021-62159217
兴业银行 成立 于1988 年8月 ，是经国 务院 、中国 人民 银行批准 成立 的首批 股份 制商业 银
行之一 ， 总 行设 在福 建省 福 州市， 2007 年2月5日 正式 在 上海证 券交 易所 挂牌 上市 （ 股票代 码：
601166） ，注册 资本190.52 亿元。
开业20 多年 来， 兴业 银行 始终坚 持 “ 真诚 服务 ， 相 伴成长 ” 的 经营 理念 ， 致 力于为 客户
提供全 面、 优质、 高效 的金 融服务 。 截至2013年12 月31 日， 兴业银 行资 产总 额达 到36,774.35
亿元，股 东权益1997.69亿 元，全年 实现归 属于 母公 司股东的 净利润412.11亿元。2013年兴
业银行 市场 地位 和品 牌形 象稳步 提升 ， 成 功跻 身全 球银行50强 （英 国 《银 行家 》 杂志 排名） 、
世界企 业500 强 （美 国 《财 富》 杂 志排 名） 和全 球上 市企业200强（ 美 国 《福布 斯》 杂志排 名）
行列。
2．主要人 员情 况
兴业银 行股 份有 限公 司总 行设资 产托 管部 ， 下 设综 合 管理处 、 市 场处、 委托 资产 管理处 、
科技支 持处 、 稽 核监 察处 、 运营 管理 处、 期货 业务 管理处 、 期 货存 管结 算处 和养老 金管 理中
心等处 室， 共有 员工90余 人，业 务岗 位人 员均 具有 基金从 业资 格。
3．基金托 管业 务经 营情 况
兴业银行股份有限公司于2005 年4 月26 日取得基金托 管资格。基金托管业务批 准文
号：证监 基金 字[2005]74 号。截止2014 年12 月31 日， 兴业银 行已 托管 开放 式基 金33 只， 托
管基金 财产 规模1292.93 亿元。
（二） 基金 托管 人的 内部 控制制 度
1．内部控 制目 标
严格遵 守国 家有 关托 管业 务的法 律法 规、 行业监 管规 章和行 内有 关管 理规 定， 守法经营 、
规范运 作、 严格 监察 ， 确 保业务 的稳 健运 行， 保证 基金资 产的 安全 完整 ， 确 保有关 信息 的真
实、准 确、 完整 、及 时， 保护基 金份 额持 有人 的合 法权益 。
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2．内部控 制组 织结 构
兴业银 行基 金托 管业 务内 部风险 控制 组织 结构 由兴 业银行 风险 管理 部、 法律 与合规 部 、
审计部 、资 产托 管部 内设 稽核监 察处 及资 产托 管部 各业务 处室 共同 组成 。总 行风险 管理 部 、
法律与 合规 部 、 审计 部对 托管业 务风 险控 制工 作进 行指导 和监 督 ； 资产 托管 部内设独立 、专
职的稽 核监 察处 ， 配 备了 专职内 控监 督人 员负 责托 管业务 的内 控监 督工 作， 具有独 立行 使监
督稽核 工作 职权 和能 力。 各业务 处室 在各 自职 责范 围内实 施具 体的 风险 控制 措施。
3．内部风 险控 制原 则
（1）全 面性原 则：风 险控 制必须覆 盖基 金托管 部的 所有处室 和岗 位，渗 透各 项业务 过
程和业 务环 节； 风险 控制 责任应 落实 到每 一业 务部 门和业 务岗 位， 每位 员工 对自己 岗位 职责
范围内 的风 险负 责。
（2）独 立性原 则：资 产托 管部设立 独立 的稽核 监察 处，该处 室保 持高度 的独 立性和 权
威性， 负责 对托 管业 务风 险控制 工作 进行 指导 和监 督。
（3）相 互制约 原则： 各处 室在内部 组织 结构的 设计 上要形成 一种 相互制 约的 机制， 建
立不同 岗位 之间 的制 衡体 系。
（4）定 性和定 量相结 合原 则：建立 完备 的风险 管理 指标体系 ，使 风险管 理更 具客观 性
和操作 性。
（5）防 火墙原 则：托 管部 自身财务 与基 金财务 严格 分开；托 管业 务日常 操作 部门与 行
政、研 发和 营销 等部 门严 格分离 。
（6）有 效性原 则：内 部控 制体系同 所处 的环境 相适 应，以合 理的 成本实 现内 控目标 ，
内部制 度的 制订 应当 具有 前瞻性 ， 并应 当根据 国家 政策 、 法 律及 经营管 理的 需要 ， 适 时进 行
相应修 改和 完善 ； 内 部控 制应当 具有 高度 的权 威性 ， 任何 人不 得拥 有不 受内 部控制 约束 的权
力，内 部控 制存 在的 问题 应当能 够得 到及 时反 馈和 纠正。
（7）审 慎性原 则：内 控与 风险管理 必须 以防范 风险 ，审慎经 营， 保证托 管资 产的安 全
与完整 为出 发点 ； 托 管业 务经营 管理 必须 按照 “内 控优先 ” 的 原则 ， 在 新设 机构或 新增 业务
时，做 到先 期完 成相 关制 度建设 。
（8）责 任追究 原则： 各业 务环节都 应有 明确的 责任 人，并按 规定 对违反 制度 的直接 责
任人以 及对 负有 领导 责任 的主管 领导 进行 问责 。
4．内部控 制制 度及 措施
（1）制 度建设 ：建立 了明 确的岗位 职责 、科学 的业 务流程、 详细 的操作 手册 、严格 的
人员行 为规 范等 一系 列规 章制度 。
（2）建立 健全 的组 织管 理 结构： 前后 台分 离， 不同 部门、 岗位 相互 牵制 。
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（3）风 险识别 与评估 ：稽 核监察处 指导 业务处 室进 行风险识 别、 评估， 制定 并实施 风
险控制 措施 。
（4） 相对 独立 的业 务操 作 空间： 业务 操作 区相 对独 立，实 施门 禁管 理和 音像 监控。
（5）人 员管理 ：进行 定期 的业务与 职业 道德培 训， 使员工树 立风 险防范 与控 制理念 ，
并签订 承诺 书。
（6） 应急 预案 ：制 定完 备 的《应 急预 案》 ，并 组织 员 工定期 演练 ；建 立异 地灾 备中心 ，
保证业 务不 中断 。
（三） 基金 托管 人对 基金 管理人 运作 基金 进行 监督 的方法 和程 序
基金托 管人 负有 对基 金管 理人的 投资 运作 行使 监督 权的职 责 。 根据 《基金 法》 、 《运 作办
法》 、基 金合同 及其 他有关 规定， 基金托 管人对 基金 的投资 对象和 范围、 投资 组合比 例、投
资限制 、 费 用的 计提 和支 付方式 、 基 金会 计核 算、 基金资 产估 值和 基金 净值 的计算 、 收 益分
配、申 购赎 回以 及其 他有 关基金 投资 和运 作的 事项 ，对基 金管 理人 进行 业务 监督、 核查 。
基金托管 人发 现基金 管理 人有违反 《基 金法》 、 《运 作办法》 、基金 合同和 有关 法律法 规
规定的 行为 ， 应 及时 以书 面形式 通知 基金 管理 人限 期纠正 ， 基 金管 理人 收到 通知后 应及 时核
对并以 书面 形式 对基 金托 管人发 出回 函。 在限 期内， 基金托 管人 有权 随时 对通 知事项 进行 复
查，督 促基 金管 理人 改正 。基金 管理 人对 基金 托管 人通知 的违 规事 项未 能在 限期内 纠正 的 ，
基金托 管人 应报 告中 国证 监会。
基金托 管人 发现 基金 管理 人有重 大违 规行 为， 立即 报告中 国证 监会 ， 同 时 ， 通知基 金管
理人限 期纠 正， 并将 纠正 结果报 告中 国证 监会 。
基金托 管人 发现 基金 管理 人的指 令违 反法 律、 行政 法规和 其他 有关 规定 ， 或 者违反 基金
合同约 定的 ，应 当拒 绝执 行，立 即通 知基 金管 理人 ，并及 时向 中国 证监 会报 告。
基金托 管人 发现 基金 管理 人依据 交易 程序 已经 生效 的投资 指令 违反 法律 、 行政 法规和 其
他有关 规定 ， 或者违 反基 金合同 约定 的 ， 应当 立即 通知基 金管 理人 ， 并 及时 向中国 证监 会报
告。
三 、相 关服务 机构
（一） 销售 机构 及联 系人
1．直 销机 构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注 册地 址： 深圳 市福 田区益 田路 西、 福中 路北 新世界 商务 中心 民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中心
4201.4202-B.4203-B.4204
法定代 表人 ：万青元
客服电 话：400-8888-388
联系人 ：汤 敏
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2．代销机 构
（1）中国 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号
法定代 表人 ：田国立
客户服 务电 话：95566
联系人 ：侯 燕鹏
电话：010-66594838
传真：010-66594431
网址：www.boc.cn
（2）中国 民生 银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街2 号
法定代 表人 ：洪崎
客服电 话：95568
联系人 ：杨成茜
电话：010-57092619
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3）兴业 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东路154 号
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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办公地 址： 福州 市湖 东路154 号
法定代 表人 ：高 建平
电话：021-52629999
联系人 ：刘 玲
客服电 话：95561
网址：www.cib.com.cn
（4）中国 建设 银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大街1号院1号楼
法定代 表人 ：王 洪章
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人 ： ： 张静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（5）交通 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路188 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路188 号
法定代 表人 ：牛锡明
客服电 话：95559
联系人 ：曹 榕
电话：021-58781234
传真：021-58408483
网址：http://www.bankcomm.com/
（6）中信 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街8 号富 华大 厦C 座
法定代 表人 ：常振明
联系人 ：廉赵峰
电话：010-65550827
传真：010-65550827
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
13
客服电 话：95558
网址：http://bank.ecitic.com
（7）南京 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 南京 市白 下区 淮海路50号
办公地 址： 南京 市白 下区 淮海路50号
法定代 表人 ：林 复
客服电 话：400-88-96400
联系人 ：翁 俊
电话：025-86775337
传真：025-86775352
网址：www.njcb.com.cn
（8）北京 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街甲17号首层
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街丙17号
法定代 表人 ：闫 冰竹
客户服 务电 话：95526
联系人 ：谢 小华
电话：010-66223587
传真：010-66226045
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（9） 平安 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路5047号
办公地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路5047号
法定代 表人 ：孙 建一
联系人 ：张 莉
联系电 话：021-38637673
客户服 务电 话：95511-3
开放式 基金 业务 传真 ：021-50979507
网址：www.bank.pingan.com
（10）上海 银行 股份 有限 公司
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号
法定代 表人 ：范 一飞
开放式 基金 咨询 电话 ：021-962888
开放式 基金 业务 传真 ：021-68476111
联系人 ：夏 雪
联系电 话：021-68475888
网址：www.bankofshanghai.com
（11）江苏 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 南京 市洪 武北 路55号置地 广场
办公地 址： 南京 市洪 武北 路55号置地 广场
法定代 表人 ：夏平
客户服 务热 线：40086-96098
联系人 ：田 春慧
电话：025-58588167
传真：025-58588164
网址：www.jsbchina.cn
（12）渤海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场道201-205 号
办公地 址： 天津 市河 西区 马场道201-205 号
法定代 表人 ：刘 宝凤
客服电 话：400-888-8811
联系人 ：王 宏
网址：www.cbhb.com.cn
（13） 包商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街6 号
办公地 址： 内蒙 古包 头市 青山区 钢铁 大街10 号中 环大厦B 座1804 室
法定代 表人 ：李 镇西
客服电 话：96016 或010-96016或各城 市分 行咨 询电 话
联系人 ：刘 芳
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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电话：0472-5189051
传真：0472-5188086
公司网 站：www.bsb.com.cn
（14） 哈尔 滨银 行股 份有 限公司
注册地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
办公地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
法定代 表人 ：郭 志文
客服电 话：95537 或 400-60-95537
联系人 ：王 超
电话：0451-86779007
传真：0451-86779218
公司网 站：www.hrbb.com.cn
（15）中国 银河 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号国 际企 业大 厦C座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号国 际企 业大 厦C座
法定代 表人 ：陈有安
客服电 话： 400-888-8888
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-665688990
网址：www.chinastock.com.cn
（16）中信 建投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路66 号 4 号楼
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 内大 街188 号
法定代 表人 ：王常青
开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
联系人 ：魏 明
电话：010-85130579
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（17）国泰 君安 证券 股份 有限 公司
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注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路168 号上 海银 行大 厦 29 层
法定代 表人 ：万 建华
客户服 务热 线：400-8888-666
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（18）平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8 楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
联系人 ：郑 舒丽
业务咨 询电 话：95511 转8
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82400862
网站：http://www.pingan.com
（19）申万 宏源 证券 有限 公司
注册地 址： 上海 市长 乐路989 号世纪 商贸 广场 45 楼
办公地 址： 上海 市长 乐路989 号世纪 商贸 广场 40 楼
法定代 表人 ：李梅
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（20）华泰 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路90 号华泰 证券 大厦
办公地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路90 号华泰 证券 大厦
法定代 表人 ：吴 万善
客户服 务电 话：95597
联系人 ：庞 晓芸
电话：0755-82492193
传真：0755-82492962
网址：www.htsc.com.cn
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（21）招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦 A 座 38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38-45 楼
法定代 表人 ：宫 少林
客户服 务热 线：95565，400-8888-111
联系人 ：林 生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（22）兴业 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东路268 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区民生 路1199 弄证 大五 道口广 场 1 号楼 21 层
法定代 表人 ：兰 荣
客服热 线：95562
联系人 ：谢 高得
电话：021-38565785
传真：021-38565955
网址：www.xyzq.com.cn
（23）海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路98 号
办公地 址： 上海 市广 东路689 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553 或 拨打 各城市 营业 网点 咨询 电话
公司网 址：www.htsec.com
（24）华福 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 福州 市五 四路157 号新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四路157 号新天 地大 厦 7 至 10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
客服电 话：0591-96326
联系人 ：张 腾
电话：0591-87383623
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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传真：0591-87383610
网址：www.hfzq.com.cn
（25）国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012 号国信证 券大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012 号国 信证 券大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
客服电 话：95536
联系人 ：齐 晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
网址：www.guosen.com.cn
（26）安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路4018 号安联 大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道凤 凰大 厦1 栋 9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82558305
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（27）中国 中投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 深圳市 福田 区益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中心 A 栋第 18 层—21 层及第
04 层01 、02 、03 、05 、11、12、13、15、16、18、19 、20 、21 、22 、23 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 6003 号荣超 商务 中心 A 栋第 04 、18 层至 21 层
法定代 表人 ：龙 增来
客服电 话：400-600-8008 、95532
联系人 ：刘 毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.china-invs.cn
（28）广发 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广州 市天 河北 路183 号大 都会 广场 43 楼
办公地 址： 广州 市天 河北 路大都 会广 场5 、18 、19 、36、38、39、41、42、43 、44 楼
法定代 表人 ：孙树明
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客服电 话：95575 或致电 各地营 业网 点
联系人 ：黄 岚
开放式 基金 咨询 电话 ：020-87555888
开放式 基金 业务 传真 ：020-87555303
网址： http://www.gf.com.cn
（29）国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街168 号
办公地 址： 无锡 市县 前东 街168 号国 联大 厦 6 楼-8 楼
法定代 表人 ：姚志勇
客服电 话: 400-888-5288
联系人 ：沈 刚
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（30）民生 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街28 号民 生金 融中心 A 座 16-18 层
办公地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街28 号民 生金 融中心 A 座 16-18 层
法定代 表人 ：余 政
客服电 话：400-619-8888
联系人 ：赵 明
开放式 基金 业务 传真 ：010-85127917
公司网 站：www.mszq.com
（31）中原 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路10 号
办公地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路10 号
法定代 表人 ：菅明军
客服电 话：0371-967218 或400-813-9666
联系人 ：程 月艳
电话：0371-65585670
传真：0371-65585665
网址：www.ccnew.com
（32）东海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路23 号投资 广场 18、19 楼
办公地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路23 号投资 广场 18 、19 楼
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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法定代 表人 ：朱 科敏
客服电 话：400-888-8588 ；95531
联系人 ：梁 旭
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
网址：http://www.longone.com.cn
（33）光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路1508 号
法定代 表人 ：薛峰
客服电 话：4008888788，10108998
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（34）长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特8 号长 江证 券大 厦
办公地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特8 号长 江证 券大 厦
法人代 表人 ：胡 运钊
客户服 务电 话：95579 或4008-888-999
联系人 ：李 良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（35）中航 证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路291 号
办公地 址： 南昌 市抚 河北 路291 号
法人代 表人 ：郝力平
客户服 务电 话：400-8866-567
联系人 ：余 雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
网址：www.avicsec.com
（36）金元 证券 股份 有限 公司
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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注册地 址： 海口市 南宝 路 36 号证 券大 厦 4 楼
办公地 址： 深圳市 深南 大道 4001 号时代 金融 中心 3 层
法定代 表人 ： 陆涛
客户服 务热 线：400-8888-228
联系人 ：许方迪
电话：0755-83025022
传真：0755-83025625
网址：www.jyzq.cn
（37）中信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三路 8 号卓越 时代广 场（ 二期 ）北 座
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路48 号中信 证券 大厦
法定代 表人 ：王 东明
客服电 话：95558
联系人 ：陈 忠
电话：010-60838888
传真：010-60836221
网址：www.citics.com
（38）中信 证券 （山 东） 有限责 任公 司
法定代 表人 ：杨 宝林
注册地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青岛国 际金 融广 场 1 号楼 20 层
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼 20 层
基金业 务联 系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服 务电 话：95548
网址：www.citicssd.com
（39）中信 证券 （浙 江） 有限责 任公 司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道 588 号恒 鑫大厦 主楼 19 、20 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道 588 号恒 鑫大厦 主楼 19 、20 层
法定代 表人 ：沈强
客服电 话：0571-95548
联系人 ：王霈霈
电话：0571-87112507
传真：0571-86065161
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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网址：www.bigsun.com.cn
（40）日信 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 呼和 浩特 市新 城区锡 林南 路18 号
办公地 址： 北京 西城 区闹 市口大 街1 号长 安兴 融中 心西 楼 11 层
法定代 表人 ：孔佑杰
客服电 话：400-660-9839
联系人 ：文 思婷
电话：010-83991737
传真：010-66412537
网址：www.rxzq.com.cn
（41）上海 好买 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中 路 685 弄 37 号4 号楼 449 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路 1118 号鄂尔 多斯 国际 大厦 903 ～906 室
法定代 表人 ： 杨文斌
客服电 话：400-700-9665
联系人 ：张茹
电话：021-20613600
传真：021-68596916
网址：www.ehowbuy.com
（42） 深圳 众禄 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047 号发 展银 行大厦 25 楼I、J 单元
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047 号发 展银 行大厦 25 楼I、J 单元
法定代 表人 ：薛 峰
客服电 话：400-6788-887
联系人 ：童彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
公司网 站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（43） 杭州 数米 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道3588 号恒 生大厦12楼
法定代 表人 ：陈 柏青
客服电 话：4000-766-123
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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联系人 ：张裕
电话：0571-28829790，021-60897869
传真：0571-26698533
数米网 站：www.fund123.cn
（44） 上海 天天 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路190 号 2 号楼 2 层
办公地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路195 号 3C 座10 楼
法定代 表人 ：其 实
客服电 话：400-1818-188
联系人 ：高 莉莉
电话：020-87599121
传真：020-87597505
（45） 和讯 信息 科技 有限 公司
公司地 址： 北京 市朝 阳区 朝外大 街22 号泛利 大厦 10 层
法定代 表人 ：王 莉
客服电 话：400-920-0022
联系人 ：吴 阿婷
电话：0755-82721106
网站：http://licaike.hexun.com/
公司网 站：www.1234567.com.cn
（46） 深圳 腾元 基金 销售 有限公 司
公司地 址： 深圳 市福 田区 金田路 卓越 世纪 中 心1 号楼 1806-1808 单元
法定代 表人 ：曾 革
客户电 话：40068877899
网站：http://www.tenyuanfund.com/
（47） 英大 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南中 路华 能大 厦三 十、 三十一 层
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南中 路华 能大 厦三 十、 三十一 层
法定代 表人 ：吴 骏
客服电 话：400-018-8688
联系人 ：吴 尔晖
电话：0755-83007159
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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传真：0755-83007034
公司网 站：http://www.ydsc.com.cn/
基金管 理人 可根 据 《 基金 法》 、 《 运作 办法 》 、 《 销售 办法》 和基 金合 同等 的规 定， 选
择其他 符合 要求 的机 构代 理销售 本基 金， 并及 时履 行公告 义务 。
（二） 基金 注册 登记 机构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中 心 4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中 心 4201.4202-B.4203-B.4204
法定代 表人 ：万青元
电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系人 ：蔡海峰
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所 和经 办律 师
名称： 上海 市通 力律 师事 务所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 68 号时 代金 融中心 19 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 68 号时 代金 融中心 19 楼
负责人 ：韩 炯
经办律 师： 吕红 、安 冬
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人 ：安 冬
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所 和经 办注 册会 计师
名称： 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
注册地 址： 北京 市东 城区 东长安 街1 号东 方广 场安 永大楼17 层01-12室
办公地 址： 北京 市东 城区 东长安 街1 号东 方广 场安 永大楼17 层01-12室
执行事 务合 伙人 ：Ng Albert Kong Ping 吴港 平
经办注 册会 计师 ：张 小东 、周刚
电话：010-58153000
0755-25028288
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联系人 ：李 妍明
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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四 、基 金的名 称
民生加 银内需增 长股 票 型证券投 资基 金
五、基 金 的类型
股票型
六 、基金 的投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前提下 ， 主 要投 资于 受益 于内需 增长
行业中 处于 优势 地位 的上 市公司 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
七 、基 金 的投 资方 向
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票、 债券 、
货币市 场工 具、 权证、 资产 支持证 券以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工
具。
基金的 投资 组合 比例 为： 股票、 权证 等权 益类 资产 占基金 资产 的60%-95% ， 其中， 权证
投资比 例占 基金 资产 净值 的比例 不高 于3% ，待 交易 结算模 式等 细则 确定 后， 本基金 履行 适
当程序 后可以 将 股指 期货 纳入本 基金 可投 资的 权益 类资产 范围 ； 债券 等固 定收 益类资 产占 基
金资产 的0%-35%，现金 或者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值5% 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
八 、基 金的投资 策略
（一） 投资 决策 依据
1．国 家有 关法 律法 规和 基 金合同 的有 关规 定；
2．国 家财 政政 策、 货币 政策以及 产业 政策 ；
3．股 票、 债券 等资 产的 预期收益 率及 风险 水平 ；
4．中 国内 需导 向型 经济 转 变状况 、内 需增 长情 况以 及各行 业受 益情 况；
5．上 市公 司在 行业 中的 竞争地位 。
（二） 投资 策略
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1．资产配 置
本基金 在资 产配 置的 过程 中， 将综 合考 虑宏 观经 济形 势和证 券市 场风 险收 益状 况等两 方
面因素 。 具 体而 言， 首先， 本基金 将通 过对 各项 宏观 经济指 标， 包括 政策 指标 和金融 指标 等
的跟踪 、 观 察与 分析 ， 判 断宏观 经济 在经 济周 期中 所处的 阶段 及其 变化 趋势 ； 其次 ， 本 基金
将通过 对各 项市 场指 标， 包括全 市 场 PE 、PB 、A-H 股溢价 、 市 场成 交量 等指 标的跟 踪、 观
察和分 析， 判断 股票 、 债 券等资 产的 风险 收益 状况 ， 作为 基金 资产 在股 票、 债券等 大类 资产
之间进 行配 置以 及动 态调 整的依 据。
2．股票投 资
（1）行业 配置
根据推 动经 济增 长的“三驾马车”—— 消费 、 投资和 出口在推 动经 济增 长过 程中 的不同 作
用和构 成比 例 ， 经济 发展 模式有 两种 ： 如果经 济体 主要依 靠国 内需 求来 实现 经济增 长 ， 则 称
为内需 导向 型经 济； 与之 相对应 的则 称为 出口 导向 型经济 。 就我 国的经 济发 展历程 而言 ， 自
改革开 放以 来 ， 我国 成功 实施了 鼓励 出口 的经 济发 展战略 ， 实现 了举世 瞩目 的经济 增长 ， 经
济总量 已经 跃居 世界 第三 ，但过 度依 赖出 口的 发展 模式使 我国 经济 增长 中潜 伏了两 大风 险 ：
当出口 需求 旺盛 时， 容易 引发经 济过 热的 局面 ， 当 出口需 求萎 缩时 ， 则 容易 造成总 需求 不 足
的局面 ， 使 得生 产和 投资 收缩、 产能 过剩 矛盾 凸显 ， 对经 济稳 定健 康发 展造 成极大 危害 ， 特
别是 2008 年 以来 全球 经济 危机的 爆发 更是 宣告 我国 过去的 经济 发展 模式 已经 无法适 应新 环
境下的 要求 。 为 此， 党中 央、 国 务院 明确 提出 把转 变经济 发展 方式 、 扩 大内 需、 促 进消 费确
立为促 进国 民经 济发 展的 长期战 略方 针和 基本 立足 点， 并已 经采 取了 一系 列政 策措施 。 可见 ，
中国向 内需 导向 型经 济转 变是中 国经 济发 展的 必然 趋势 ， 内 需的 长期 持续 增长 将成为 未来 经
济发展 中重 要的 主题 和亮 点。
因此， 本基 金认 为， 受 益于 中国向 内需 导向 型经 济转 变以及 内需 增长 在中 国经 济增长 中
的作用 逐渐 增大 ，受益于 内需增 长 的 行业 将获 得良 好的发 展机 遇， 从而 存在 投资机 会。
基于行 业的 发展 ， 往 往既 有外部 需求 增长 的刺 激因 素， 也 有内 部需 求增 长的 推动因 素的
现实， 本基 金在 投资 管理 中对于 受益 于内 需增 长的 行业的 界定 ， 将 通过 分析 行业发 展的 主要
受益因 素的 方法 去识 别和 判断 ， 即从行 业的 产品 和服 务的市 场、 未来增 长的 动力 来源等 方面 ，
分析营 业收 入、 净利 润、 现金流 等指 标， 判断 行业 发展的 主要 驱动 力是 否 是 中国内 部需 求增
长， 将 主要 受益 于中 国内 部需求 的增 长的 行业 界定 为受益 于内 需增 长的 行业 。 受益 于内 需增
长的行 业 可 以分 为以 下两 大类：
第一类 是受 益于 国内 消费 需求增 长的 行业 ：
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本基金 认为 ， 内 需包 括国 内消费 需求 和国 内投 资需 求， 向 内需 导向 型经 济发 展模式 转变
意味着 国内 消费 需求 和国 内投资 需求 的加 大投 入； 进一步 分析 消费 与投 资的 关系， 由于 投资
的最终 目标 是服 务于 消费 ， 内需 长期 持续 增长 的基 础和最 终动 力是 消费 的长 期增长 。 伴 随着
国内消 费在 国家 经济 和社 会生活 中重 要性 的逐 步提 升， 服务 于国 内消 费需 求的 行业将 从中 受
益。 受益 于国 内消费 需求 的行业 是指以下 两类 行业 ： 其一是 面向 消费终 端的 行业 ， 例如食 品
饮料、 房地 产、 医药 、 家 电、 金 融保 险、 批发 零售 、 传媒 、 社 会服 务等 行业 ， 其二 是为 消费
终端行 业提 供原 材料 、中 间产品 和服 务的 行业 ，例 如化工 、交 通运 输、 信息 技术等 行业 。
第二类 是受 益于 国内 投资 需求增 长的 行业 ：
国内消 费在 国民 经济 中成 分的提 升， 不仅 需要 也会 促进国 内投 资需 求的 相应 增长。 因为
消费需 求和 投资 需求 在一 定程度 上具 有互 相影 响、 互相促 进的 关系 。 此 外 ， 与消费 需求 增长
相对稳 定 、 不 易发生 急剧 变动的 特点 相比 ， 投 资需 求具有 变动 幅度 较大 的特 点， 在总 需求 不
足， 特别 是国 家经济 形势 不好 、 消 费不 足或者 短时 间内难 以迅 速提 升消 费需 求的情 形下 ， 欲
扩大总 需求 ， 推 动经 济发 展， 必 然要 刺激 投资 需求 ， 由此 推动 相关 行业 发展 。 受益 于国 内投
资需求 增长 的行 业， 指工 程建筑 、工 程机 械、 建材 、煤炭 、石 油等 行业 。
本基金 在进 行受益于 内需 增长 行业 的 具体 行业 配置 时， 将综合考 虑由 宏观 经济 形势和 国
家政策 导向 等因 素决 定的 内需增 长趋 势、 各行 业受 益程度 以及 行业 估值 水平 等因素 ， 确 定和
动态调 整股 票资 产在 各行 业中的 配置 比例 。
本基金将至 少 80% 基金股票资产投资于受益 于内需增长的行业。为了增 强投资收益 ，
本基金 可以 对于 受益 于外 需增长 行业 进行 配置 ， 但对 受益于 外需 增长 行业 的配 置比例 最高 不
超过基 金股 票资 产的 20% 。
本基金 在进 行受 益于 外需 增长行 业的 具体 配置 时， 首先 ， 将 从实 体经济 的角 度， 分析 全
球经济 发展 形势 、 世 界各 国对中 国产 品和 服务 需求 的增长 趋势 ； 其次 ， 考 察 人民币 相对 于世
界主要 货币 的汇 率变 化情 况，并 分析 其对行业 整体 产生的 影响 ；最 后， 考察 国际贸 易环 境，
即全球 贸易 自由 化、 签订 双边或 多边 自由 贸易 协定 等有利 因素 以及 发生 贸易 摩擦、 贸易 保护
主义抬 头等 不利 因素 对中 国出口 的影 响 。 本 基金 将在 严格遵 守基 金合 同约 定的 资产配 置比 例
的基础 上， 综合 考虑 包括 以上三 方面 在内 等多种因 素 ， 判 断各 行业 在外 需增 长过程 中的 受益
程度， 并结 合行 业估 值水 平， 确 定和 动态 调整 股票 资产在 受益 于外 需增 长行 业的整 体配 置比
例和相 关具 体行 业的 投资 比例。
（2）个股 选择
1）受 益于 内需 增长 行业 中 的个股 选择 策略
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本基金 认为 ， 中国 向内 需导 向型经 济转 变以 及内 需增 长在中 国经 济增 长中 的作 用逐渐 增
大， 将 为许 多行 业在 整体 上带来 良好 的发 展机 遇， 但是， 在日 益成 熟的 市场 经济环 境下 ， 对
处于该 行业 的各 个上 市公 司而言 ， 却 往往 意味 着更 为激烈 的市 场竞 争， 受益 于内需 增长 的程
度各不 一样 。 因此 ， 本 基 金将首 先考 察上 市公 司在 行业竞 争中 所处 的地 位， 从中挑 选出 处于
优势地 位从 而充 分受 益的 上市公 司 ； 其 次， 本基 金 认为 ， 上 市公 司要在 变革 的时代 中把 握机
遇，从 而长 久地 保持 优势 地位， 还需 要具 备应 对变 革环境 的自 身特 质。
通过以 上两 步优 选出 处于 优势地 位的 上市 公司 之后 ， 本基 金将 通过 财务 指标 的分析 ， 验
证和补 充优 选的 结果 ； 最 后， 本基 金将 对拟投 资股 票进行 估值 水平 分析 和流 动性筛 选 ， 筛 选
出具有 估值 吸引 力和 足够 流动性 的投 资标 的。
① 上市公 司竞 争地 位分 析
上市公 司竞 争地 位分 析， 是指从 静态 角度 和动 态角 度分析 上市 公司 在行 业所 处的地 位 ，
判断上 市公 司是 否在 竞争 中处于 优势 地位 ， 是否 可以 比行业 中竞 争对 手更 能充 分的享 受内 需
增长给 中国 经济 增长 带来 的投资 收益 机会 。 从 静态 的角度 分析 ， 影 响上 市公 司竞争 地位 的因
素包括 行业 内部 竞争 格局 、 上市 公司 议价 能力 、 上 市公司 规模 经济 、 替 代品 的威胁 等； 从动
态的角 度分 析， 则主 要指 潜在竞 争对 手进 入行 业的 壁垒。
A 行业内 部竞 争格 局
行业内 部竞 争格 局， 是指 上市公 司在 行业 内竞 争对 手的数 量、 规模 和市 场份 额的分 布情
况。 本 基金 认为 ， 如 果行 业处于 分散 竞争 状态 ， 上 市公司 和竞 争对 手力 量相 当， 即 使行 业整
体由于 内需 增长 而获 得发 展机遇 ， 上市 公司也 容易 因为价 格竞 争 、 加大 广告 投入 、 争 夺分 销
渠道等 行为 增加 竞争 性支 出、减少受 益程 度； 反之 ，如果 上市 公司 在行 业中 处于垄 断地 位、
或者和 竞争 对手 处于 寡头 竞争状 态， 或者 由于 地域 区隔等 因素 形成 保护 ， 则 上市公 司在 享受
市场规 模增 长时 ，无 须过 多增加 竞争 性支 出， 受益 程度将 更加 充分 。
本基金 将着 重优 选在 行业 内处于 垄断 地位 或者 寡头 地位 ， 或 者由 于受 到地 域区 隔等因 素
保护， 从而 处于 优势 地位 的上市 公司 ，作 为本 基金 的股票 投资 对象 。
B 上市公 司议 价能 力
上市公 司议 价能 力， 指上 市公司 相对 于上 游供 应商 和下游 顾客 的议 价能 力， 即上市 公司
是否掌 握处 于优 势地 位的 选择权 和主 动权 。 本 基金 认为， 如果 上市 公司 相对 供应商 和顾 客处
于弱势 地位 ， 即 使行 业整 体由于 内需 增长 而获 得发 展机遇 ， 也 容易 由于 供应 商的抬 价行 为或
者顾客 的压 价行 为减 少受 益程度 ； 反之 ， 如 果上 市 公司相 对供 应商 和顾 客处 于强势 地位 ， 拥
有较强 的议 价能 力， 则受 益程度 将更 加充 分。
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本基金 将着 重优 选议 价能 力强 、 处于优 势地 位的 上市 公司 ， 作为本 基金 的股 票投 资对 象。
C 上市公 司规 模经 济
规模经 济是 指在 特定 阶段 内， 公 司生 产的 产品 和提 供的服 务绝 对量 增加 时， 其单位 成本
下降的 情况 。 这主要 是由 于公司 在一 定的 前期 投入 基础上 ， 随着 经营规 模的 扩大 、 产 能利 用
率的提 高 ， 使 得每单 位产 品和服 务的 固定 成本 下降 ， 从 而得 以提 高整体 利润 水平 。 本基金 认
为， 如果 上市 公司不 处于 规模经 济阶 段 ， 即使 行业 整体由 于内 需增 长而 获得 发展机 遇 ， 也 容
易由于 成本 的同 步提 升减 少受益 程度 ； 反之 ， 如 果 上市公 司处 于规 模经 济阶 段， 则受 益程 度
将更加 充分 。
本基金 将着 重优 选处 于规 模经济 阶段 、 从 而处 于优 势地位 的上 市公 司， 作为 本基金 的股
票投资 对象 。
D 替代 品的 威胁
上市公 司除 了面 对同 行业 企业的 竞争 外 ， 还 可能 由于 其所生 产的 产品 与其 他行 业的产 品
互为替 代品 而面 临来 自其 他行业 中企 业的 替代 品的 激烈竞 争。 本基 金认 为， 如 果上市 公司 面
临替代 品的 强烈 威胁 ， 即 替代品 价格 低、 质量 好、 用户转 换成 本低 ， 则 来自 替代品 生产 者的
竞争压 力越 大， 即使 行业 整体由 于内 需增 长而 获得 发展机 遇， 也容 易由 于替 代品生 产者 的竞
争行为 减少 受益 程度 ； 反 之， 如 果上 市公 司不 存在 来自替 代品 的威 胁或 者受 到的替 代品 威胁
较小， 则受 益程 度将 更加 充分。
本基金 将着 重优 选行 业中 不存在 来自 替代 品的 威胁 或者受 到替 代品 威胁 较小 、 从而处 于
优势地 位的 上市 公司 ，作 为本基 金的 股票 投资 对象 。
E 潜在竞 争对 手进 入行 业的壁垒
上市公 司竞 争地 位分 析 ， 除 了对来 自行 业内 现有 竞争 对手以 及行 业外 替代 品生 产者等 竞
争行为 进行 分析 之外 ， 还 需要从 动态 和发 展的 眼光 ， 分析 潜在 竞争 者进 入行 业给公 司竞 争地
位带来 的影 响。 公司 抵御 潜在竞 争者 进入 行业 的能 力， 主 要是 指关 于潜 在竞 争者进 入行 业所
涉及的 资金 壁垒 、 资 源壁 垒、 技 术壁 垒、 人才 壁垒 、 渠道 壁垒 等方 面， 公司 具有的 抵御 潜在
竞争者 的能 力 。 本基 金认 为， 如果 上市 公司抵 御潜 在竞争 者进 入行 业的 能力 较弱 ， 即 使行 业
整体由 于内 需增 长而 获得 发展机 遇， 上市 公司 也容 易由于 新竞 争者 的加 入、 竞争加 剧而 减少
受益程 度 ； 反 之， 如果 上 市公司 抵御 潜在 竞争 者进 入行业 的能 力较 强， 则上 市公司 可以 轻易
摆脱潜 在竞 争对 手进 入行 业的威 胁， 受益 于内 需增 长的程 度将 更加 充分 。
本基金 将着 重优 选行 业进 入壁垒 较高 、 从 而处 于优 势地位 的上 市公 司， 作为 本基金 的股
票投资 对象 。
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②应对 变革 环境 的自 身特 质分析
本基金 认为 ， 向 内需 导向 型经济 转变 是中 国经 济发 展模式 的深 刻变 革， 对于 上市公 司而
言， 要 在变 革的 时代 中把 握机遇 、 战 胜挑 战， 需要 具备相 应的 应对 变革 环境 的自身 特质 ， 主
要是前 瞻性 的发 展战 略和 良好的 创新 能力 。
A 发展战 略分 析
公司发 展战 略是 公司 整体 性、 长 期性 、 基 本性 的谋 略， 包 括明 确市 场定 位、 树立战 略目
标、 制 定战 略措 施等 方面。 本基金 认为 ， 在 变革 的时 代中， 公司 面临 的市 场规 模、 竞 争对 手、
利润来 源都 可能 发生 巨大 的变化 ， 如果 公司能 够以前瞻性 的眼 光正 确判 断、 提前布 局， 则能
够占据 主动 ， 保 持和 不断 增强竞 争地 位； 反之 ， 如 果一味 因循 守旧 、 被 动应 对， 即 使目 前处
于有利 位置 ，未 来也 可能 被竞争 对手 超越 ，丧 失优 势。
因此 ， 本 基金 将通过 分析 公司的 发展 战略 、 发 展计 划， 判断 上市 公司发 展战 略是否 具 备
足够的 前瞻 性， 从中 挖掘 出能够 在变 革环 境中 保持 长期优 势地 位的 上市 公司 。
B 创新能 力分 析
公司创 新， 既包括内 部的 管理模 式创 新、 技术 创新 ， 也包括 外在 的产品 和服 务创新 等方
面。 本 基金 认为， 面对 市场 环境的 迅速 变化 ， 如 果公 司具备 良好 的创 新能 力， 能够顺 应趋 势、
及时发 现机 遇并 先于 竞争 对手进 行创 新 ， 则能 够抢 占先机 、 成为 引领行 业发 展的领 导者 ， 从
而保持 和不 断增 强竞 争地 位； 否 则， 如果 缺乏 创新 能力、 处处 落后 ， 则 注定 只能成 为行 业的
追随者 ，甚 至是 被淘 汰。
因此 ， 本 基金 将通过 分析 公司管 理模 式创 新、 技术 创新等 内部 创新 情况 ， 以 及公司 产 品
和服务 的创 新速 度和 力度 ， 判断 上市 公司 是否 具备 足够的 创新 能力 ， 从 中挖 掘出能 够在 变革
环境中 保持 长期 优势 地位 的上市 公司 。
③财务 指标 分析
本基金 认为 ， 各类财 务指 标是分 析上 市公 司最 直接 和最重 要的 方法 之一 ， 因 此， 本基 金
将通过 财务 指标 分析 ， 验 证通过 上述 步骤 筛选 出的 上市公 司的 竞争 地位 。 具 体而言 ， 本基 金
将通过 公司 净资 产收 益率 、 每股 营业 收入 等指 标与 行业平 均水 平的 比较 ， 分 析上市 公司 在行
业中所 处的 地位 ； 通 过主 营业务 利润 率 、 收入 现金 比率等 指标 ， 分析上 市公 司相对 上下 游 的
议价能 力； 通过分析 上市 公司每 股收 益增 长率 、 每股经营 性现 金流 增长 率等 指标 ， 分析上 市
公司发 展战 略、 创新 行动 的实施 效果 。
此外 ， 根 据反 映行业 特性 的关键 指标 的不 同， 本基 金在财 务指 标分 析过 程中 ， 还 将通 过
比较分 析方 法， 重点 关注 关键指 标居 于行 业前 二分 之一的 上市 公司 ，以 及趋 势分析 的方 法 ， 民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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重点关 注关 键指 标改 善趋 势明显 的上 市公 司， 作为 对上述 优选 结果 的补 充。
④估值 水平 分析 和流 动性 筛选
本基金 对于 经过 上述 标准 筛选出 来的 上市 公司 ，进 一步考 察股 票的 估值 水平 和流动 性 ，
以构建 股票 组合 。 本 基金 将结合 绝对 估值 和相 对估 值方法 ， 分析 投资的 安全 边际 ， 并 通过 估
值水平 的历 史纵 向比 较和 与同行 业、 全市 场横 向比 较，筛 选出 具有 估值 吸引 力的上 市公 司 ；
此外， 为了 保持 投资 组合 的流动 性， 本基 金还 将对 拟投资 股票 的流 通市 值规 模和交 易活 跃程
度进行 分析 ，筛 选出 具有 足够流 动性 的投 资标 的。
2）受 益于 外需 增长 行业 中 的个股 选择 策略
本基金 在严 格遵 守基 金合 同约定 的资 产配 置比 例的 基础上 ， 将通 过投 资于 受益 于外需 增
长行业 中的 优质 上市 公司 ， 以增 加组 合超 额收 益、 分散组 合风 险。 其中 ， 本 基金将 从拥 有自
主知识 产权 、 掌 握核 心生 产技术 、 在 国际 上具 备品 牌认可 度、 拥有 成本 优势 等角度 ， 重 点选
择能够 提供 高附 加值 产品 和服务 、具 有比 较优 势的 产品和 服务 ，从 而保 证足 够的利 润空 间 ，
并且估 值合 理、 流动 性充 分的优 质上 市公 司， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳定 增值。
3．债券投 资
本基金 的债 券投 资策 略主 要包括 债券 投资 组合 策略 和个券 选择 策略 。
（1）债券 投资 组合 策略
本基金 的投 资组 合策 略采 用自上 而下 进行 分析 ， 从 宏观经 济和 货币 政策 等方 面分析 ， 判
断未来 的利 率走 势， 从而 确定债券资 产的 配置 策略 ； 同时， 在日 常的 操作 中综合运 用久 期管
理、收 益率 曲线 形变 预测 等组合 管理 手段 进行 债券 日常管 理。
1）久 期管 理
本基金 通过 宏观 经济 及政 策形势 分析 ， 对 未来 利率 走势进 行判 断， 在充 分保 证流动 性的
前提下 ，确 定债 券组 合久 期以及 可以 调整 的范 围。
2）收 益率 曲线 形变 预测
收益率 曲线 形状 的变 化将 直接影 响本 基金 债券 组合 的收益 情况 。本 基金 将根 据宏观 面 、
货币政 策面 等综 合因 素， 对收益 率曲 线变 化进 行预 测， 在保 证债 券流动 性的 前提下 ， 适时 采
用子弹 、杠 铃或 梯形 策略 构造组 合。
（2）个券 选择 策略
在个券 选择 上， 本基金 重点 考虑个 券 的流动 性， 包括是 否可以 进行 质押 融资 回购 等要素 ，
还将根 据对 未来 利率 走势 的判断 ， 综 合运 用收 益率 曲线估 值、 信用 风险 分析 等方法 来评 估个
券的投 资价 值 。 此外 ， 对 于可转 换债 券等 内嵌 期权 的债券 ， 还将 通过运 用金 融工程 的方 法对 民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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期权价 值进 行判 断， 最终 确定其 投资 策略 。
本基金 将重 点关 注具 有以 下一项 或者 多项 特征 的债 券：
1）信 用等 级高 、流 动性 好；
2）资 信状 况良 好、 未来 信 用评级 趋于 稳定 或有 明显 改善的 企业 发行 的债 券；
3）在剩 余期限 和信用 等级 等因素基 本一 致的前 提下 ，运用收 益率 曲线模 型或 其他相 关
估值模 型进 行估 值后 ，市 场交易 价格 被低 估的 债券；
4）公司 基本面 良好， 具备 良好的成 长空 间与潜 力， 转股溢价 率合 理、有 一定 下行保 护
的可转 债。
4．其他金 融工 具
本基金 的权 证投 资将 以保 值为主 要投 资策 略， 以充 分利用 权证 来达 到控 制下 跌风险 、 实
现保值 和锁 定收 益的 目的 。 本基 金在 权证 投资 中以 对应的 标的 证券 的基 本面 为基础 ， 结 合权
证定价 模型 、 市场供 求关 系、 交易 制度 设计等 多种 因素对 权证 进行 定价 ； 利 用权证 衍生 工 具
的特性 ， 通过 权证与 证券 的组合 投资 ， 来达到 改善 组合风 险收 益特 征的 目的 ， 包 括但 不限 于
杠杆交 易策 略、 看跌 保护 组合策 略、 保护 组合 成本 策略、 获利 保护 策略 、 买 入跨式 投资 策略
等。
（三） 投资 管理 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。本 基金 的投 资管 理程 序如下 ：
1．研 究员 提供 研究 报告 ， 以研究 驱动 投资
本基金 严格 实行 研究 支持 投资决 策机 制， 加强 研究 对投资 决策 的支 持工 作， 防止投 资决
策的随 意性 。 研 究员 在熟 悉基金 投资 目标 和投 资策 略的基 础上 ， 对 其分 工的 行业和 上市 公司
进行综 合研 究、 深度 分析 ， 广泛 参考 和利 用外 部研 究成果 ， 拜 访政 府机 构、 行业协 会等 ， 了
解国家 宏观 经济 政策 及行 业发展 状况 ， 调查上 市公 司和相 关的 供应 商、 终端 销售商 ， 考察 上
市公司 真实 经营 状况 ， 并向 投资决 策委 员会 和基 金经 理定期 或不 定期撰写 提供 宏观经 济分 析
报告、 证券 市场 行情 报告 、行业 分析 报告 和上 市公 司及发 债主 体研 究报 告等 。
2．投 资决 策委 员会 审议 并决定基 金投 资重 大事 项
投资决 策委 员会 将定 期分 析投资 研究 团队 所提 供的 研究报 告， 在充 分讨 论宏 观经济 、 股
票和债 券市 场的 基础 上， 根据基 金合 同规 定的 投资 目标 、 投 资范 围和投 资策 略， 依据 基金 管
理人的 投资 管理 制度 ， 确 定基金 的总 体投 资计 划， 包括基 金在 股票 、 债 券及 现金等 大类 资 产
的投资 比例 等重 大事 项。
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3．基 金经 理构 建具 体的 投 资组合
基金经 理根 据投 资决 策委 员会的 资产 投资 比例 等决 议， 参 考研 究团 队的 研究 成果， 根据
基金合 同， 依据专业 经验 进行分 析判 断， 在授 权范 围内构 建具 体的 投资 组合 ， 进行组 合的 日
常管理 。
4．交 易部 独立 执行 投资 交 易指令
基金管 理人 设置 独立 的交 易部 ， 由 基金 经理 根据 投资 方案的 要求 和授 权以 及市 场的运 行
特点 ， 作 出投 资操作 的相 关决定 ， 向交 易部发 出投 资指令 。 交易 部接到 基金 经理的 投资 指 令
后，根 据有 关规 定对 投资 指令的 合规 性、 合理 性和 有效性 进行 检查 ，确 保投 资指令 在合 法 、
合规的 前提 下得 到高 效的 执行 ， 对 交易 情况及 时反 馈， 对投 资指 令进行 监督 ； 如 果市 场和 个
股交易 出现 异常 情况 ，及 时提示 基金 经理 。
5．基 金绩 效评 估
基金经 理对 投资 管理 策略 进行评 估， 出具 自我 评估 报告。 金融 工程 小组 就投 资管理 进行
持续评 估 ， 定 期提 出评 估报 告， 如发 现原 有的 投资 分析 和投资 决策 同市 场情 况有 较大的 偏离 ，
立即向 主管 领导 和投 资决 策委员 会报 告 。 投 资决 策委 员会根 据基 金经 理和 金融 工程小 组的 评
估报告 ， 对于 基金 业绩 进行 评估 。 基金经 理根 据投 资决 策委员 会的 意见 对投 资组 合进行 调整。
6．基 金风 险监 控
监察稽核部对投资组合 计划 的执行过程进行日常 监督 和实时风险控制，包 括投 资集中
度、 投 资组 合比 例、 投资 限制、 投资 权限 等交 易情 况， 风 险控 制委 员会 根据 市场变 化对 基金
投资组 合进 行风 险评 估， 并提出 风险 防范 措施 。
7．投 资管 理程 序的 调整
基金管 理人 在保 证基 金份 额持有 人利 益的 前提 下， 有权根 据投 资需 要和 环境 变化， 对投
资管理 的职 责分 工和 程序 进行调 整， 并在 招募 说明 书或其 更新 中予 以公 告。
九 、业 绩比较 基准
沪深 300 指数收 益率 ×80%+ 上证国 债指 数收 益率 ×20% 。
本基金 是股 票型 基金 ，基 于本基 金资 产配 置比 例、 股票投 资对 象和 指数 的市 场代表 性 ，
采用沪 深 300 指数和 上证 国债指 数加 权组 成的 复合 型指数 作为 本基 金的 业绩 比较基 准， 能够
真实反 映本 基金 的风 险收 益特征 ，同 时也 能较 恰当 衡量本 基金 的投 资业 绩。
在本基 金的 运作 过程 中， 如果法 律法 规变 化或 者出 现更有 代表 性、 更权 威、 更为市 场普
遍接受 的业 绩比 较基 准， 则基金管 理人 与基 金托 管人 协商一 致， 并报中 国证 监会 核准后 公告 ， 民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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对业绩 比较 基准 进行 变更 。
十、 风 险收益 特征
本基金属于主动投资的 股票型证券投资基金，通 常预期风险收益水平高于货币市场 基
金、债 券型 基金 、混 合型 基金， 属于 证券 投资 基金 中的高 风险 收益 品种 。
十一 、基 金投资 组合 报告
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定复 核了 本投资组 合报 告内容 ，保
证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本投资 组合 报告 截至 时 间为2014 年12 月31 日，本报 告中所 列财 务数 据未 经审 计 。
1.报告 期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 218,612,534.25 85.80
其中： 股票
218,612,534.25 85.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
34,137,952.92 13.40
7 其他资 产
2,033,892.39 0.80
8 合计
254,784,379.56
100.00
2 .报告 期末 按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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B
采矿业
15,603,464.99 6.62
C
制造业
80,743,528.91 34.25
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
3,753,486.00 1.59
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
5,107,062.00 2.17
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
2,549,160.00 1.08
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
11,550,377.34 4.90
J
金融业
70,367,545.05 29.85
K
房地产 业
28,937,909.96 12.27
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
218,612,534.25 92.73
3.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002031 巨轮股 份 902,950 11,539,701.00 4.89
2 601318 中国平 安 142,200 10,623,762.00 4.51
3 600536 中国软 件 276,377 9,092,803.30 3.86
4 000967 上风高 科 625,158 7,839,481.32 3.33
5 000150 宜华地 产 427,232 7,442,381.44 3.16
6 600036 招商银 行 440,500 7,307,895.00 3.10
7 000001 平安银 行 448,938 7,111,177.92 3.02
8 002678 珠江钢 琴 536,500 7,087,165.00 3.01
9 600818 中路股 份 293,751 6,970,711.23 2.96
10 000540 中天城 投 587,260 6,917,922.80 2.93
4.报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5. 报告期 末按 公允 价值 占基金资 产净 值比 例 大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
6 .报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
7.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 贵金 属投 资明 细
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9.报告 期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情 况说 明
（1） 报告 期末 本基 金投 资的股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
（2） 本基 金投 资股 指期 货 的投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等， 本基 金
暂不参 与股 指期 货交 易。
10 报告期 末本 基金 投资 的国债期 货交 易情 况说 明
（1 ） 本期 国债 期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等， 本基金 暂
不参与 国债 期货 交易 。
（2 ） 报告 期末 本基 金投 资的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
（3 ） 本期 国债 期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
11.投资组 合报 告附 注
（1） 本基 金投 资的 前十 名证券的 发行 主体 本期 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
（2） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
（3） 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1
存出保 证金
519,166.19
2
应收证 券清 算款
1,491,226.07
3
应收股 利
-
4
应收利 息
10,625.08
5
应收申 购款
12,875.05
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
2,033,892.39
（4） 报告 期末 持有 的 处于转股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5） 报告 期末 前十 名股 票中存在 流通 受限 情况 的说 明
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况说 明
1 000967 上风高 科 7,839,481.32 3.33 重大事 项
（6） 投资 组合 报告 附注 的其他文 字描 述部 分
由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。
十二 、 基金业 绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚实信 用、 谨慎 勤勉 的原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本报告 期基 金份 额净 值增 长率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2014年度 27.93% 1.32% 41.16% 0.97% -13.23% 0.35%
2013年度 7.75% 1.52% -5.30% 1.11% 13.05% 0.41%
2012年度 2.28% 1.31% 7.04% 1.02% -4.76% 0.29%
2011年度 （ 自 2011
年1月28 日至12 月
31日）
-25.60% 1.01% -17.58% 1.01% -8.02% 0.00%
自基金 合同 生效
起至今 （2014 年12
月31日）
4.90% 1.31% 17.93% 1.03% -13.03% 0.28%
注： 业绩 比较 基准=沪深300 指数 收益 率×80%+上证国债指 数收 益率×20%
十 三、 基金的 费用
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1、与 基金 运作 相关 费用 列示
（1） 基金 管理 人的 管理 费；
（2） 基金 托管 人的 托管 费；
（3） 基金 财产 划拨 支付 的 银行费 用；
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
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（4） 基金 合同 生效 后的 基金信息 披露 费用 ；
（5） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（6） 基金 合同 生效 后与 基 金有关 的会 计师 费和 律师 费；
（7） 基金 的证 券交 易费 用；
（8） 依法 可以 在基 金财 产中列支 的 其他费 用。
2、与基金 运作 相关 费用 计提方法 、计 提标 准和 支付 方式
（1） 基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.5% 年费 率计 提。 计算 方法如 下 ：
H ＝E×年管 理费 率÷ 当年 天数
H 为每日 应计 提的 基金 管理费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日。
（2） 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费 按前一 日基 金资 产净 值 的 0.25%年费率 计提 。 计算方 法如下 ：
H ＝E×年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为每日 应计 提的 基金 托管费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日支付 。
（3 ） 除 管理 费和 托管 费之外 的基 金费 用， 由基 金托管 人根 据其 他有 关法 规及相 应协 议的
规定， 按费 用支 出金 额支 付，列 入或 摊入 当期 基金 费用。
（二）与基 金销 售相 关费 用
1、申购费 用
本基金 申购 费用 由投 资人 承担， 不列 入基 金财 产， 主要用 于本 基金 的市 场推 广、销 售 、
注册登 记等 各项 费用 。本 基金的 申购 费率 如下 ：
单笔申 购金 额 M 申购费 率
M ＜50 万 1.50%
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50 万≤M ＜100 万 1.00%
100 万≤M ＜500 万 0.50%
M ≥500 万 每笔 1000 元
投资人 同日 或异 日 多次申 购， 须按每 次申 购所 对应 的费率 档次 分别 计费 。 当 需要采 取比
例配售 方式 对有 效申 购金 额进行 部分 确认 时， 投资人 申 购费率按 照 申 购申 请确 认金额 所对 应
的费率 计算 ，申 购申 请确 认金额 不受 申购 最低 限额 的限制 。
2、赎回费 用
投资人 可将 其持 有的 全部 或部分 基金 份额 赎回 。 赎回 费用由 赎回 基金 份额 的基 金份额 持
有人承 担， 在基金 份额 持有人赎 回基 金份 额时 收取 。 本基金 的赎 回费 率为 赎 回金额 的 0.5% 。
不低于 赎回 费总 额的 25% 应归入 基金 财产 ， 其 余用 于支付 注册 登记 费和 其他 必要的 手续 费 。
3、基金 管理人 可以在 基金 合同约定 的范 围内调 整费 率或收费 方式 ，并最 迟于 新的费 率
或收费 方式 实施 日前 依照 《信息 披露 办法 》的 有关 规定在 指定 媒体 上公 告。
4、基金 管理人 可以在 不违 反法律法 规规 定及基 金合 同约定的 情形 下根据 市场 情况制 定
基金促 销计 划， 针对 以特 定交易 方式 （如 网上 交易 、 电话 交易 等） 等进 行基 金交易 的投 资人
定期或 不定 期地 开展 基金 促销活 动。 在基 金促 销活 动期间 ， 按 相关 监管 部门 要求履 行必 要手
续后， 基金 管理 人可 以适 当调低 基金 申购 费率 和基 金赎回 费率 。
十 四、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本更新 招募 说明 书依 据 《 中华人 民共 和国 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 运作管 理办
法》 、 《证 券投 资基金 销售 管理办 法》 、 《 证券投 资基 金信息 披露 管理 办法 》 及 其他有 关法 律 法
规的要 求， 对2014 年9 月11 日公布 的 《民 生加 银内 需增长 股票 型证 券投 资基 金 更新 招募 说
明书（2014 年第2 号） 》 进行了 更新 。本 更新 招募 说明书 所载 内容 截止 日为2015 年 1 月 28
日，有 关财 务数 据和 净值 表现截 止日 为2014 年 12 月 31 日， 主要 修改 内容 如下：
1、在“ 三、基 金管理 人” 部分，更 新了 “ （一） 基金 管理人概 况”和 “ （二 ）主 要人员
情况” 中公司管 理基 金只 数 以及 董事 、监 事、 高管 变更的相关 信息 。
2、在 “四 、基 金托 管人 ” 部分， 更新 了“ （一 ）基 金 托管人 情况 ”中 的相 关信 息。
3、 在 “五、 相关服 务机 构” 中， 对 “ （一 ） 销售 机构 及联系 人 ” 的相关 信息 进行了更 新。
4、在 “九 、基 金的 投资 ”中，对 “ （十三 ）基 金投 资组合报 告” 内容 进行 了更 新。
5、在 “十 、基 金业 绩” 中，对基 金业 绩进 行了 更新 。
6、在 “二 十二 、其 他应 披 露事项 ”中 ，更 新了 本次 更新内 容期 间的 历次 公告 。
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第 1 号）
40
民生加银基金管理有限公司
2015 年 3 月 11 日
