招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金
更新的招募说明书摘要
（ 二零一 五 年第一 号 ）
招商中证大 宗商品股票 指数分级证 券投资基金 （以下简称 “本基金” ） 经中国证券 监 督
管理委员会2012年3 月5 日 《关于核准招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金募集的批
复》 （证监许 可〔2012〕283 号文）核准公开募集 。 本基金的 基金合同于2012年6 月28 日正式
生效。
重要提示
招商基金管 理有限公司 （以下称“ 本基金管理 人”或“管 理人” ）保证 招募说明书 的 内
容真实、 准确、 完整。 本招 募说明书经中国证监会核准， 但中国证监会对本基 金募集的核准，
并 不 表 明 其 对 本 基 金 的 价 值 和 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 保 证 ， 也 不 表 明 投 资 于 本 基 金 没 有 风
险。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证
基金一定盈利， 也不保证最低收益。 当投资人赎回时， 所得或会高于或低于投资人先前所支
付的金额。如对本招募说明书有任何疑问, 应寻求独立及专业的财务意见。
本基金为股票型指数基金， 具有较高风险、 较高预期收益的特征。 本基金基金合同生效
之日起五年内为分级运作期， 本基金分离为预期收益与风险不同的两种份额类别， 招商中证
商品 A 份额具有低风险、收益相对稳定 的特征；招商中证商品 B 份额 具有高风险、高预期
收益的特征。 本基金基金合同生效满五年后， 即分级运作期届满， 本基金直接转换为上市开
放式基金（LOF ） ，基金名称变更为“招商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）”。
投资有风险， 过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人所管理的其它基金的业绩并不
构成对本基金业绩表现的保证。 投资人在认购 （或申购） 本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金招募说明书自基金合同生效日起， 每六个月更新一次， 并于每六个月结束之日后的
45 日内公告 ，更新内容截至每六个月的最后一日。
本更新招募说明书 所载内容截止日为2014 年12 月28日， 有关 财务和业绩表现数据截止日
为2014 年9 月30 日，财务 和业绩表现数据未经审计。
本基金托管人 中国工商银行股份有限公司 已于2015 年1 月22 日复核了本 次更 新的招募
说明书。
一 、 基 金 管理 人
（一） 基金管 理 人 概况
名称：招商 基金管理有限公司
设 立 日 期：2002 年12 月27 日
注册地址： 深圳市深南大道 7088 号 招商银行大厦 28 楼
办公地址： 深圳市深南大道 7088 号 招商银行大厦 28 楼
法 定 代 表人： 张光华
电话： （0755 ）83196351
传真： （0755 ）83076974
联系人：曾倩
注 册 资 本： 人民币 2.1 亿元
股 权 结 构和公 司 沿 革：
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文 批
准设立，是 中国第一家 中外合资基 金管理公司 。公司由招 商证券股份 有限公司、ING Asset
Management B.V . （荷兰投资） 、 中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、 中远
财务有限责任公司共同投资组建。 经公司股东会通过并经中国证监会批准， 公司的注册资本
金已经由人民币一亿元（RMB100 ，000 ，000 元 ）增加为人民币二亿一千万元（RMB210 ，
000 ，000 元 ） 。
2007 年 5 月 ，经公司股东会通过并经中国证监会批复同意，招商银行股份有限公司受
让中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、 中远财务有限责任公司及招商证券
股份有限公司分别持有的公司 10％、10％、10 ％及 3.4% 的 股权；公司外资股东 ING Asset
Management B.V . （荷兰投资） 受让招商证券股份有限公司持有的公司 3.3 ％的股权。 上述股
权转让完成后， 招商基金管理有限公司的股东及股权结构为： 招商银行股份有限公司持有公
司全部股权的 33.4% ， 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 公 司 全部股权的 33.3% ，ING Asset
Management B.V . （荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3% 。
2013 年 8 月 ， 经公司股东会审议通过， 并经中国证监会证监许可[2013]1074 号文批复同
意， 荷兰投资公司 （ING Asset Management B.V .) 将其持有的招商基金管理有限公司 21.6% 股
权转让给招商银行股份有限公司、11.7% 股权转 让给招商证券股份有限公司。上述股权转让
完成后， 招商基金管理有限公司的股东及股权结构为： 招商银行股份有限公司持有全部股权
的 55％，招 商证券股份有限公司 持有全部股权的 45％。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日，总行设在深圳，业务以
中国市场为主。招商银行于 2002 年 4 月 9 日在上 海证券交易所上市（股票代码：600036）。
2006 年 9 月 22 日，招商 银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业， 经过多年创业发展， 已成为拥有证
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。2009 年 11 月 ， 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 代 码
600999 ）。
公司本着 “ 长期、 稳健、 优良、 专业 ” 的经营理念， 力争成为客户推崇、 股东满 意、 员
工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。
（二） 主要人 员 情 况
1 、 基金 管 理人 董 事 、监事 及 高 级管理 人 员 介绍：
张光华， 男， 博士。 历任国家外汇管理局计划处处长， 中国人民银行海南省分行副行长 、
党委委员，中国人民银行广州分行副行长、党委副书记，广东发展银行行长、党委副书记，
2007 年 4 月 起于招商银行任职， 曾任副行长等职务， 现任招商银行副董事长、 党委副书记 。
现任公司董事长兼代理总经理。
邓晓力，女，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001 年加 入 招 商 证 券 ，
期间于 2004 年 1 月至 2005 年 9 月被中 国证监会借调至南方证券行政接管组工作， 参与南方
证券的清算； 在加入招商证券前， 曾在美国纽约花旗银行从事风险管理工作。 现任招商证券
股份有限公司副总裁， 分管风险管理、 公司财务、 清算及培训工作； 中国证券业协会财务 与
风险控制委员会副主任。现任公司副董事长。
李 俊 江 ， 男 ， 经 济 学 博 士 ， 教 授, 博 士 生 导 师 。 历 任 吉 林 大 学 经 济 学 院 副 院 长 、 德 国 不
莱梅大学客座教授、美国印第安纳大学经济系高级访问学者。现任吉林大学经济学院院长、
金融学院院长、 社会科学学部学术委员会主任、 美国研究所所长。 兼任中国世界经济学会副
秘书长、 中国美国经济学 会副秘书长、 教育部经济学专业教学指导委员会委员、 中共吉林省
委决策咨询委员会委员、吉林省政府决策咨询委员会委员等。现任公司独立董事。
王莉， 女， 高级经济师。 毕业于中国人民解放军外国语学院， 历任中国人民解放军昆明
军区三局战士、 助理研究员； 国务院科技干部局二处干部； 中信公司财务部国际金融处干部、
银 行 部 资 金 处 副 处 长 ； 中 信 银 行( 原 中 信 实 业 银 行) 资 本 市 场 部 总 经 理 、 行 长 助 理 、 副 行 长
等职。 现任 中国证 券市 场研究 设计 中心(联办) 常 务干事 兼基 金部总 经理; 联办控 股有 限公 司
董事总经理等。现任公司独立董事。
蔡廷基， 男， 毕业于香港 理工学院 （现为香港理工大学） 会计系。 历任香港毕马威会计
师事务所审计部副经理、 经理， 毕马威会计师事务所上海办事处执行合伙人， 毕马威华振会
计师事务所上海首席合伙人， 毕马威华振会计师事务所华东华西区首席合伙人。 现为香港会
计师公会资深会员、 上海市静安区政协委员、 上海市静安区归国华侨联合会名誉副主席。 兼
任中国石化上海石油化工股份有限公司等三家香港上市公司的非执行独立董事。 现任公司独
立董事。
孙谦， 男， 新加坡籍， 经济学博士。1980 年至 1991 年先后就读 于北京大学、 复旦大学 、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、工商管理硕士和经济学博
士学位。 曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、 厦门大学任财务管理与会计研究院院长及
特聘教授、 上海证券交易所高级访问金融专家。 现任复旦大学管理学院特聘教授和财务金融
系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作站导师，
科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。
张卫华， 女，1981 年 07 月 ――1988 年 8 月， 曾在江 苏省连云港市汽车运输公司财务部
门任职；1983 年 11 月― ―1988 年 08 月， 任中国银行连云港分行外汇会计部主任；1988 年
08 月――1994 年 11 月， 历任招商银行总行国际部、会计部主任、证券业务部总经理助理；
1994 年 11 月 ――2006 年 02 月，历任 招银证券、国通证券及招商证券股份有限公司总裁助
理兼稽核审计部总经理； 2006 年 03 月――2009 年 04 月， 任 招商证券股份有限公司稽核监
察总审计师；2009 年 04 月起任招商证券股份有限公司合规总监。现任公司监事会主席。
周松，男，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。1997 年 2 月加入招商银行，1997
年 2 月至 2006 年 6 月历任 招商银行总行计划资金部经理、 总经理助理、 副总经理，2006 年
6 月至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理，2007 年 7 月至 2008 年 11 月任招
商银行武汉分行副行长。2008 年 11 月至 2010 年 6 月担任招商银行总行计划财务部副总经
理 （主持工作） 。 2010 年 6 月起任 招商银行总行计划财务部总经理。 2012 年 9 月起 任招商银
行总行业务总监兼总行计划财务部总经理。现任公司监事。
江勇，男，对外经贸大学经济学硕士。1984 年 北京师范大学任教；1996 年国际商 报跨
国经营导刊副主编；2003 年中国金 融 家主编助理；2005 年钱 经杂志主编；2008 年加 入招商
基金，现任市场部总监、公司监事。
庄永宙，男，清华大学工学硕士。1996 年 加 入中 国 人 民 银 行 深 圳 市 中 心 支 行 科 技 处 ；
1997 年加入 招商银行总行电脑部；2002 年起参与 招商基金管理有限公司筹备，公司成立后
曾任信息技术部高级经理、副总监，现任信息技术部总监、公司监事。
罗琳，女，厦门大学经济学硕士。1996 年 加 入招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 投 资 银 行 部 ， 先
后担任项目 经理、高级 经理、业务 董事；2002 年起参与招 商基金管理 有限公司筹 备，公 司
成立后先后担任基金核算部高级经理、 产品研发部高级经理， 副总监， 现任产品研发部总监、
公司监事。
王晓东， 女， 上海财经大学经济学硕士。 曾任南方证券有限公司深南中路营业部总经理、
深圳特区证券总经理助理、 巨田基金管理有限公司 （现摩根士丹利华鑫基金） 副总经理、 华
林证券有限责任公司总裁，2007 年 加入招商证券股份有限公司。2007 年 9 月至 2010 年 3
月任招商基金管理有限公司监事长， 现任招商基金管理有限公司副总经理， 兼任招商财富资
产管理有限公司董事、招商资产管理( 香港) 有限 公司董事。
张国强， 男， 经济学硕士。 曾任中信证券股份有限公司研究咨询部分析师、 债券 销售交
易部经理、产品设计主管、总监；中信基金管理有限责任公司投资管理部总监、基金经理。
2009 年加入 招商基金管 理有限公司 ，现任副总 经理兼固定 收益投资部 负责人，兼 任招商 财
富资产管理有限公司执行董事、招商资产管理( 香港) 有限公司董事。
欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士；2002 年 加 入 广发 证
券深圳业务总部任机构客户经理； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月 于广发证券总部任风险控制岗
从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、
副总监、总监，现任公司督察长兼董事 会秘书，兼任招商财富资产管理有限公司监事。
2 、 本 基金 基金 经 理 介绍
王平， 男， 中国国籍， 管理学硕士，FRM。2006 年加入招商基金管理有限公司， 历任投
资风险管理部助理数量分析师、 风险管理部数量分析师、 高级 风控经理、 副总监， 主要负责
公司投资风险管理、 金融工程研究等工作 ， 现任全球量化投资部副总监兼 招商深证 100 指数
证券投资基金 基金经理 （管理时间：2010 年 6 月 22 日至今 ） 、 上证消费 80 交易型开 放式指
数证券投资基金及其联接基金 基金经理 （管理时间：2010 年 12 月 8 日至今） 、深证 电子信
息传媒产业（TMT ）50 交 易型 开放式指数证券投资基金 及其联接基金基金经理 （管理时间：
2011 年 6 月 27 日至今 ） 、 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 基金经理（管理时
间： 2012 年 6 月 28 日至 今 ） 、 招商央 视财经 50 指 数证券投资基金基金经理 （管理时间： 2013
年 2 月 5 日 至今 ） 。
3 、 投 资决 策委 员 会 成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成： 副总经理兼固定收益投资部负责人张国强、 总
经理助理兼投资管理一部负责人袁野、 总经理助理兼全球量化投资部负责人吴武泽、 总经理
助理兼投资管理二部负责人杨渺、 总经理助理兼投资管理四部负责人王忠波、 基金经理陈玉
辉、交易部总监路明。
4 、 上述 人 员之 间 均 不存在 近 亲 属关系 。
二 、 基 金 托管 人
（一）基金托 管 人 的 基本 情 况
名称：中国工商银行股份有限公司（简称 “中国工商银行”）
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
法定代表人：姜建清
设立日期：1984年1 月1 日
注册资本：人民币349,018,545,827 元
批准设立机关和设立文号：国务院《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》
（国发[1983]146 号）
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基 字【1998 】3 号
电话：（010 ）66105799
联系人：赵会军
（二）主要人 员 情 况
截至 2014 年 6 月末，中国工商银行资产托管部共有员工170 人 ， 平 均 年 龄 30 岁，
95% 以 上 员 工 拥 有 大 学 本 科 以 上 学 历 ， 高 管 人 员 均 拥 有 研 究 生 以 上 学 历 或 高 级 技 术 职
称。
（三）基金托 管 业 务经营 情况
作为中国大陆托管服务的先行者， 中国工商银行自 1998 年 在 国 内 首 家 提 供 托 管 服
务 以 来 ， 秉 承 “ 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 ” 的 宗 旨 ， 依 靠 严 密 科 学 的 风 险 管 理 和 内 部 控 制
体 系 、 规 范 的 管 理 模 式 、 先 进 的 营 运 系 统 和 专 业 的 服 务 团 队 ， 严 格 履 行 资 产 托 管 人 职
责，为境内 外 广 大 投 资 者 、 金 融 资 产 管 理 机 构 和 企 业 客 户 提 供 安 全 、 高 效 、 专 业 的 托
管 服 务 ， 展 现 优 异 的 市 场 形 象 和 影 响 力 。 建 立 了 国 内 托 管 银 行 中 最 丰 富 、 最 成 熟 的 产
品 线 。 拥 有 包 括 证 券 投 资 基 金 、 信 托 资 产 、 保 险 资 产 、 社 会 保 障 基 金 、 安 心 账 户 资 金 、
企业年金基金、QFII 资 产 、QDII 资 产 、 股 权 投 资 基 金 、 证 券 公 司 集 合 资 产 管 理 计 划 、
证券公司定向资产管理计划、 商业银行信贷资产证券化、 基金公司特定客户资产管理、
QDII 专 户 资 产 、ESCROW 等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、
风险管理等增值服务， 可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2014 年 6 月 ， 中
国工商银行共托管证券投资基金 380 只 。 自 2003 年以来， 中国工商银行连续十年获得
香 港 《 亚 洲 货 币 》 、 英 国 《 全 球 托 管 人 》 、 香 港 《 财 资 》 、 美 国 《 环 球 金 融 》 、 内 地
《 证 券 时 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 等 境 内 外 权 威 财 经 媒 体 评 选 的 44 项 最 佳 托 管 银 行 大 奖 ；
是 获 得 奖 项 最 多 的 国 内 托 管 银 行 ， 优 良 的 服 务 品 质 获 得 国 内 外 金 融 领 域 的 持 续 认 可 和
广泛好评。
三 、 相 关 服 务 机 构
（一）基 金份 额 销售机构
1 、场外发售 机构
（1 ） 直 销 机 构：招 商 基 金管理 有 限 公司
招商基金客户服务中心电话：400-887-9555（免 长途话费）
招商基金 网上 交 易 平台
交易网站：www.cmfchina.com
交易电话：400-887-9555 （免长途话费）
电话： （0755 ）83195018
传真： （0755 ）83199059
联系人：李涛
招 商 基 金华东 机 构 理财中 心
地址： 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保 险大厦 1601 室
电话： （021 ）58796636
联系人： 王雷
招 商 基 金华南 机 构 理财中 心
地址：深圳市深南大道 7088 号招商银 行大厦 23 楼
电话： （0755 ）83190452
联系人：刘刚
招 商 基 金养老 金 及 华北机 构 理 财中心
地址：北京市西 城区丰盛胡同 28 号 太平洋保险大厦 B 座2 层西侧 207-219 单元
电话： （010 ）66290540
联系人： 刘超
招 商 基 金直销 交 易 服务联 系 方 式
地址：深圳市深南大道 7088 号招商银 行大厦 23 层 招商基金市场部客户服务中心
电话： （0755 ）83196359 83196358
传真： （0755 ）83196360
备用传真： （0755 ）83199266
联系人：贺军莉
（2 ） 代 销 机 构：中 国 工 商银行 股 份 有限公 司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人：姜建清
电话：95588
传真：010-66107914
联系人： 杨菲
（3 ） 代 销 机 构：招 商 银 行股份 有 限 公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号 招商银行大厦
法定代表人： 李建红
电话： （0755 ）83198888
传真： （0755 ）83195050
联系人：邓炯鹏
（4 ） 代 销 机 构：中 国 银 行股份 有 限 公司
注册地址： 北京市西城区复兴门内大街 1 号
法定代表人：田国立
电话：95566
传真： （010 ）66594853
联系人：张建伟
（5 ） 代 销 机 构：中 国 农 业银行 股 份 有限公 司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人： 刘士余
电话：95599
传真： （010 ）85109219
联系人： 高阳
（6 ） 代 销 机 构：交 通 银 行股份 有 限 公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人： 牛锡明
电话： （021 ）58781234
传真： （021 ）58408483
联系人： 曹榕
（7 ） 代 销 机 构：中 国 光 大银行 股 份 有限公 司
注册地址：北京市西城区复兴门外大街 6 号光 大大厦
法定代表人：唐双宁
电话：95595
传真： （010 ）63636248
联系人： 朱红
（8 ） 代 销 机 构：上 海 浦 东发展 银 行 股份有 限 公 司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号
法定代表人：吉晓辉
电话： （021 ）61618888
传真： （021 ）63604199
联系人：高天
（9 ） 代 销 机 构：中 国 民 生银行 股 份 有限公 司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人： 洪崎
电话：95568
传真： （010 ）58092611
联系人： 王继伟
（10 ） 代 销 机 构： 北 京 银 行股份 有 限 公司
注册地址：北京市西城区金融大街甲 17 号首层
法定代表人：闫冰竹
电话：95526
传真：010-66226045
联系人： 孔超
（11 ） 代 销 机 构：华 夏 银 行股份 有 限 公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
法定代表人：吴建
电话： （010 ）85238667
传真： （010 ）85238680
联系人：郑鹏
（12 ） 代 销 机 构：招 商 证 券股份 有 限 公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座38 －45 层
法定代表人：宫少林
电话： （0755 ）82960223
传真： （0755 ）82960141
联系人：林生迎
（13 ） 代 销 机 构：申 银 万 国证券 股 份 有限公 司
注册地址：上海市常熟路 171 号
法定代表人： 储晓明
电话：021-33388215
传真：021-33388224
联系人：曹晔
（14 ） 代 销 机 构：中 航 证 券有限 公 司
注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A 座41 楼
法定代表人：杜航
电话：0791-86768681
传真：0791-86770178
联系人：戴蕾
（15 ） 代销机构 ：华 融 证 券股份 有 限 公司
注册地址：北京市西城区金融大街 8 号
法定代表人： 宋德清
电话：010-58568235
传真：010-58568062
联系人： 黄恒
（16 ） 代 销 机 构：国 信 证 券股份 有 限 公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证 券大厦十六层至二十六层
法人代表人：何如
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
联系人：齐晓燕
（17 ） 代 销 机 构：平 安 证 券有限 责 任 公司
注册地址：深圳市福田区金田路大 中华国际交易广场 8 楼
法定代表人：杨宇翔
电话： （0755 ）22626391
传真： （0755 ）82400862
联系人：郑舒丽
（18 ） 代 销 机 构：安 信 证 券股份 有 限 公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大 厦 35 层、28 层 A02 单元
法定代表人 ：牛冠兴
电话：0755-82825551
传真：0755-82558355
联系人：余江
（19 ） 代 销 机 构：国 海 证 券股份 有 限 公司
注册地址： 广西桂林市辅星路 13 号
法定代表人： 何春梅
电话：(0755)83709350
传真：(0755)83704850
联系人：牛孟 宇
（20 ） 代 销 机 构：广州证券 股份 有 限 公司
注册地址： 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际 金融中心主塔 19 层、20 层
法定代表人：邱三发
电话：020-88836999
传真：020-88836654
联系人：林洁茹
（21 ） 代 销 机 构：华 泰 证 券股份 有 限 公司
注册地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券 大厦
法定代表人：吴万善
电话：0755-83290978
传真： （025 ）84579763
联系人：陈志军
（22 ） 代 销 机 构：国 泰 君 安证券 股 份 有限公 司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号
法定代表人：万建华
电话：021-38676666
传真：021-38670666
联系人：芮敏祺
（23 ） 代 销 机 构：光 大 证 券股份 有 限 公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人： 薛峰
电话： （021 ）22169999
传真： （021 ）22169134
联系人：刘晨
（24 ） 代 销 机 构：中 银 国 际证券 有 限 责任公 司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中 银大厦 39 层
法定代表人：许刚
电话： （021 ）20328000
传真： （021 ）50372474
联系人： 王炜哲
（25 ） 代 销 机 构： 东 海 证 券股份 有 限 公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广 场 18-19 楼
法定代表人：朱科敏
电话：021-20333333
传真：021-50498851
联系人：王一彦
（26 ） 代 销 机 构：华 宝 证 券有限 责 任 公司
注册地址： 上海市浦东新区世纪大道 100 号上 海环球金融中心 57 层
法定代表人：陈林
电话：021-68777222
传真：021-68777822
联系人： 刘闻川
（27 ） 代 销 机 构： 华 安 证 券股份 有 限 公司
注册地址： 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号
法定代表人：李工
电话： 0551-5161666
传真： 0551-5161600
联系人：甘霖
（28 ） 代 销 机 构：国 元 证 券股份 有 限 公 司
注册地址： 中国安徽省合肥市梅山路 18 号
法定代表人：蔡咏
电话：0551-62246273
传真：0551-62207773
联系人：陈琳琳
（29 ） 代 销 机 构：东 吴 证 券股份 有 限 公司
注册地址： 苏州工业园区星阳街 5 号
法定代表人：吴永敏
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
联系人：方晓丹
（30 ） 代销机构: 齐鲁 证 券 有限公 司
注册地址：山东省济南市经十路 20518 号
法定代表人：李玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人：吴阳
（31 ） 代 销 机 构：山 西 证 券股份 有 限 公司
注册地址：山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人：侯巍
电话：0351－8686659
传真：0351－8686619
联系人：郭熠
（32 ） 代 销 机 构：中 国 银 河证券 股 份 有限公 司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业 大厦 C 座
法定代表人： 陈有安
电话： （010 ）66568450
传真： （010 ）66568990
联系人：宋明
（33 ） 销 机 构 ：中信 建 投 证券股 份 有 限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
法定代表人：王常青
电话：4008888108
传真： （010 ）65182261
联系人：权唐
（34 ） 代 销 机 构：中 信 证 券股份 有 限 公司
注册地址： 广东省深圳市福田区中心三路 8 号 卓越时代广场（二期）北座
法定代表人：王东明
电话：010-60838696
传真：010-60833739
联系人：顾凌
（35 ） 代 销 机 构：宏 源 证 券股份 有 限 公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号
法定代表人：冯戎
电话： （010 ）88085858
传真： （010 ）88085195
联系人：李巍
（36 ） 代 销 机 构：信 达 证 券股份 有 限 公司
注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院1 号楼
法定代表人：张志刚
电话： （010 ）63081000
传真： （010 ）63080978
联系人：唐静
（37 ） 代 销 机 构：民 生 证 券有限 责 任 公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民 生金融中心 A 座16-18 层
法定代表人：岳献春
电话：010-85127622
传真：010-85127917
联系人：赵明
（38 ） 代 销 机 构：中 信 证 券（浙 江 ） 有限责 任 公 司（原 中 信 金通证 券 ）
注册地址： 浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银 座 22 层
法人代表：沈强
电话：0571-87112507
传真：0571-85713771
联系人： 王霈霈
（39 ） 代 销 机 构： 中 信 证 券（山 东 ） 有限责 任 公 司（ 原 中 信 万通证 券 ）
注册地址 ： 青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际 金融广场 1 号楼 20 层
法定代表人： 杨宝林
电话： （0532 ）85022326
传真： （0532 ）85022605
联系人：吴忠超
（40 ） 代 销 机 构：华西证券 股份 有 限 公司
注册地址：四川省成都市陕西街 239 号华西证券 大厦
法定代表人：杨炯洋
电话：010-68717150
传真：028-86150040
联系人： 张曼
（41 ） 代 销 机 构：万 和 证 券有限 责 任 公司
注册地址：海口市南沙路 49 号通信 广场二楼
法定代表人：朱治理
电话：0755-82830333
传真：0755-25161630
联系人：黎元春
（42 ） 代 销 机 构：东 方 证 券股份 有 限 公司
注册地址：上海市中山南路 318 号2 号楼22 层-29 层
法定代表人：潘鑫军
电话： （021 ）63325888
传真： （021 ）63326173
联系人：吴宇
（43 ） 代 销 机 构：国 金 证 券股份 有 限 公司
注册地址：成都市青羊区东城根上街 95 号
法定代表人：冉云
电话：028-86690070
传真：028-86690126
联系人：刘一宏
（44 ） 代 销 机 构：广 发 证 券股份 有 限 公司
注册地址：广州天河区天河北路 183-187 号大都 会广场 43 楼（4301-4316 房）
法定代表人：孙树明
电话： （020 ）87555888
传真： （020 ）87555417
联系人：黄岚
（45 ） 代 销 机 构：中 国 中 投证券 有 限 责任公 司
注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21 层 及第
04 层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元
法定代表人：龙增来
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
联系人：刘毅
（46 ） 代 销 机 构：长 城 证 券有限 责 任 公司
注册地址：深圳福田区深南大道 6088 号特区报业 大厦 14、16 、17 楼
法定代表人：黄耀华
联系电话： （0755 ）83516289
传真： （0755 ）83515567
联系人：刘阳
（47 ） 代 销 机 构：兴 业 证 券股份 有 限 公司
注册地址：福州市湖东路 268 号
法定代表人：兰荣
电话： （021 ）38565785
传真： （021 ）38565955
联系人：谢高得
（48 ） 代 销 机 构：渤 海 证 券股份 有 限 公司
注册地址：天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室
法定代表人： 王春峰
电话：022-28451861
传真：022-28451892
联系人：王兆权
（49 ） 代 销 机 构：万 联 证 券有限 责 任 公司
注册地址： 广东省广州市天河区珠江东路 11 号 高德置地广场 F 座18、19 层
法人代表： 张建军
电话：020-38286588
传真：020-38286588
联系人： 王鑫
（50 ） 代 销 机 构：太 平 洋 证券股 份 有 限公司
注册地址： 云南省昆明市青年路 389 号志远大 厦 18 层
法定代表人： 李长伟
联系人： 谢兰
电话：010-88321613
传真：010-88321763
（51 ） 代 销 机 构：大 同 证 券经纪 有 限 责任公 司
注册地址：大同市城区迎宾街 15 号 桐城中央 21 层
法定 代表人：董祥
联系人：薛津
联系电话：0351-4130322
传真：0351-4130322
（52 ） 代 销 机 构：上 海 长 量基金 销 售 投资顾 问 有 限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
法人代表：张跃伟
电话： （021 ）58788678-8816
传真： （021 ）58787698
联系人： 敖玲
（53 ） 代 销 机 构：深 圳 众 禄基金 销 售 有限公 司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银 行 大厦 25 楼I 、J 单元
法人代表：薛峰
电话： （0755 ）33227950
传真： （0755 ）82080798
联系人：童彩平
（54 ） 代 销 机 构：杭 州 数 米基金 销 售 有限公 司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号
法人代表：陈柏青
电话： （0571 ）28829790
传真： （0571 ）26698533
联系人： 张裕
（55 ） 代 销 机 构：北 京 展 恒基金 销 售 有限公 司
注册 地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号
法人代表：闫振杰
电话： （010 ）62020088
传真： （010 ）62020088-8802
联系人： 王婉秋
（56 ） 代 销 机 构：诺 亚 正 行（上 海 ） 基金销 售 投 资顾问 有 限 公司
注册 地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路 7650 号 205 室
法人代表： 汪静波
电话：400-821-5399
传真： （021 ）38509777
联系人： 方成
（57 ） 代 销 机 构： 上 海 好 买基金 销 售 有限公 司
注册地址： 上海市虹口区场中路 685 弄37 号 4 号楼 449 室
法人代表： 杨文斌
电话： （021 ）58870011
传真： （021 ）68596916
联系人：张茹
（58 ） 代 销 机 构：上 海 天 天基金 销 售 有限公 司
注册 地址：上海市徐汇区龙田路 190 号2 号楼2 层
法人代表：其实
电话：400-1818-188
传真：021-64385308
联系人：潘世友
（59 ） 代 销 机 构：和 讯 信 息科技 有 限 公司
注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大 厦 10 层
法人代表：王莉
电话：400-9200-022
传真：0755-82029055
联系人：吴阿婷
（60 ） 代 销 机 构： 浙 江 同 花顺基 金 销 售有限 公 司
注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室
法人代表：凌顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人：杨翼
2 、场内发售 机构
本基金的场内发售机构为具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位 （具体名单可在
深圳证券交易所网站查询）。
本基金募集结束前获得基金代销资格的深圳证券交易所会员单位可新增为本基金的场
内发售机构。
（ 二 ） 注 册登 记 机 构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号
法定代表人： 周明
电话： （010 ）59378835
传真： （010 ）59378907
联系人：任瑞新
（ 三 ） 律 师事 务 所 和 经办 律 师
名称：北京市高朋律师事务所
注册地址： 北京市朝阳区东三环北路 2 号南银 大厦 28 层
法定代表人： 王磊
电话： （010 ）59241188
传真: （010 ）59241199
经办律师：王明涛、 李勃
联系人: 王明 涛
（ 四 ） 会 计师 事 务 所 和经 办 注 册 会计 师
名称：毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙）
注册地址：北京市东长安街 1 号东 方广场东二办公楼八层
法定代表人：姚建华
电话：0755-2547 1000
传真：0755-8266 8930
经办注册会计师：王国蓓、黄小熠
联系人: 蔡 正轩
四 、 基 金 的名 称 ： 招商 中证大宗商品股票指数分级证券投资基金
五 、 基 金 类型 ： 股票型证券投资基金
六 、 基 金 的 投 资 目 标 ： 本基金进 行 被动式指 数 化投资， 通 过严格的 投 资纪律约 束 和数量
化的风险管理手段， 实现对标的指数的有效跟踪， 获得与标的指数收益相似的回报。 本基金
的投资目标 是保持基 金 净值收益率 与业绩基准 日均跟踪偏 离度的绝对 值不超过0.35% ，年 跟
踪误差不超过4%。
七、投 资 方向
本基金投资于具有良好流动性的金融工具， 包括中证大宗商品股指数的成份股、 备选成
份股、新股 （含首次公 开发行和增 发） 、股指期 货、债券、 债券回购等 固定收益投 资品种以
及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 本 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 （ 但 须 符 合 中 国 证 监 会 的 相 关 规
定） 。 本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 90% ， 投 资于中证大宗商品股票指数成份
股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%；现金或者到期日在一年以内的政府债券 的
投资比例不低于基 金资产净值的 5% 。
如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他金融工具， 基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。
八、基 金 的投 资 策 略
（ 一 ） 投 资策 略
本基金以中证大宗商品股票指数为标的指数， 采用完全复制法， 按照标的指数成份股组
成及其权重构建基金股票投资组合， 进行被动式指数化投资。 股票投资组合的构建主要按照
标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数， 并根据标的指数成份股及其权重的变
动而进行相应调整， 以复制和跟踪标的指数。 本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业
绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超 过 0.35% ， 年跟踪误差不超过 4% 。
当预期成份股发生调整， 成份股发生配股、 增发、 分红等行为， 以及因基金的申购和 赎
回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响， 或因某些特殊情况导致流动性不足， 导致无
法有效复制和跟踪标的指数时， 基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整， 力求
降低跟踪误差。
基金管理人将对成份股的流动性进行分析， 如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方
法寻求替代。基金管理人运用以下策略构造替代股组合：
(1) 基本面替代： 按照与被替代股票所属行业， 基本面及规模相似的原则， 选取一揽子
标的指数成份股 票作为替代股备选库；
(2) 相关性检验： 计算备选库中各股票与被替代股票日收益率的相关系数并 选取与 被替
代股票相关性较高的股票组成模拟组合， 以组合与被替代股票的日收益率序列的相关系数最
大化为优化目标，求解组合中替代股票的权重，并构建替代股组合。
本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度， 每月末、 季度末定期分析基
金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、 跟踪误差变化情况及其原因， 并优化跟踪偏离
度管理方案。
本基金管理人可运用股指期货， 以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。 本基金
在股指期货投资中将根 据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前提下， 参与
股指期货的投资， 以改善组合的风险收益特性。 本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势
的研究， 结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平， 采用流动性好、 交易活跃的期货合约，
达到有效跟踪标的指数的目的。 此外， 本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性
风险以进行有效的现金管理， 如预期大额申购赎回、 大量分红等， 以及对冲因其他原因导致
无法有效跟踪标的指数的风险。
（二）投资 决策流程
本基金管理人实行投资决策委员会领导下的基金经理团队制。 投资决策委员负责制定基
金投资方面的整体投资计划与投资原则； 决定有关标的指数重大调整应对决策、 其他重大组
合 调 整 决 策 以 及 重 大 的 单 项 投 资 决 策 ； 基 金 经 理 根 据 投 资 决 策 委 员 会 的 决 策, 负 责 投 资 组 合
的构建、调整和日常管理等工作。
1 、 投 资 决 策 委 员 会 依 据 相 关 研 究 分 析 报 告, 定 期 召 开 或 遇 重 大 事 项 时 召 开 投 资 决 策 会
议, 决策相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议, 进行基金投资管理的日常决策。
2 、基金经理 依据指数编制单位公布的指数成份股名单及权重，进行投资组合构建；
3 、基金经理 及风险管理 部定期对投 资组合的偏 离度和跟踪 误差进行跟 踪和评估， 并 对
风险隐患提出 预警；
4 、基金经理 根据指数成 份股或权重 变化情况、 基金申购赎 回情况、指 数成份股派 息 情
况等，适时进行投资组合调整；
在投资决策过程中， 风险管理部负责对各决策环节的事前及事后风险、 操作风险等投资
风险进行监控， 并在整个投资流程完成后， 对投资风险及绩效做出评估， 提供给投资决策委
员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
九、业 绩 比较 基 准
本 基 金 业 绩 比 较 基 准 ： 中 证 大 宗 商 品 股 票 指 数 收 益 率 ×95 ％ ＋ 商 业 银 行 活 期 存 款 利 率
（税后）×5%
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出， 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时， 本基金可以在与本基
金托管人协商同意后变更业绩比较基准并及时公告。 本基金由于上述原因变更标的指数和业
绩比较基准，基金管理人应于变更前在中国证监会指定的媒体上公告。
十、风 险 收益 特 征
本基金为股票型基金， 具有较高风险、 较高预期收益的特征。 从本基金所分离的两类基
金份额来看， 招商中证商品 A 份额 具有低风险、 收益相对稳定的特征； 招商中证商品 B 份额
具有高风险、高预期收益的特征。
十 一 、 投 资组 合 报 告 ：
招 商 中 证 大 宗 商 品 股 票 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 管理人－招商 基 金 管 理 有限公司 的 董 事
会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实
性、准确性和完整性承担个别及连带责任 。
本投资组合报告所载数据截至 2014 年 9 月30 日 ， 来源于 《招商中证大宗商品股票指数
分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告》。
1. 报 告期 末基 金 资 产组合 情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 1,820,707,016.68 90.50
其中：股票 1,820,707,016.68 90.50
2 固定收益投资 39,964,000.00 1.99
其中：债券 39,964,000.00 1.99
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 90,289,746.40 4.49
7 其他资产 60,943,387.66 3.03
8 合计 2,011,904,150.74 100.00
2. 报 告期 末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
2.1 报 告期 末指 数 投 资按行 业 分 类的股 票 投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 48,765,025.41 2.55
B 采矿业 683,278,378.85 35.66
C 制造业 1,036,295,310.46 54.08
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 20,266,524.00 1.06
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业
- -
O 居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,788,605,238.72 93.35
2.2 报 告期 末积 极 投 资按行 业 分 类的股 票 投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 32,096,182.96 1.68
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,595.00 0.00
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 32,101,777.96 1.68
3. 报 告期 末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 股 票投资 明 细
3.1 报 告期 末指 数 投 资按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600157 永泰能源 5,654,398 27,593,462.24 1.44
2 000975 银泰资源 1,983,277 26,476,747.95 1.38
3 000603 盛达矿业 1,424,272 24,070,196.80 1.26
4 600108 亚盛集团 2,714,962 22,887,129.66 1.19
5 600516 方大炭素 2,129,611 22,722,949.37 1.19
6 000688 建新矿业 3,130,221 22,443,684.57 1.17
7 600176 中国玻纤 2,235,004 22,126,539.60 1.15
8 603077 和邦股份 2,128,167 21,686,021.73 1.13
9 600409 三友化工 3,398,683 21,649,610.71 1.13
10 600219 南山铝业 3,177,775 21,259,314.75 1.11
3.2 报 告期 末积 极 投 资按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 股 票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600490 鹏欣资源 1,882,999 32,086,302.96 1.67
2 603606 东方电缆 1,000 8,200.00 0.00
3 300399 京天利 500 5,595.00 0.00
4 603169 兰石重装 1,000 1,680.00 0.00
4. 报 告期 末按 债 券 品种分 类 的 债券投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,964,000.00 2.09
其中：政策性金融债 39,964,000.00 2.09
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 39,964,000.00 2.09
5. 报 告期 末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 名 的前五 名 债 券投资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 140218 14 国开 18 200,000 19,988,000.00 1.04
2 140437 14 农发 37 200,000 19,976,000.00 1.04
6. 报 告期 末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 名 的前十 名 资 产支持 证 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报 告期 末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8. 报 告期 末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 名 的前五 名 权 证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报 告期 末本 基 金 投资的 股 指 期货交 易 情 况说明
9.1 报 告期 末本 基 金 投资的 股 指 期货持 仓 和 损益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
9.2 本 基金 投资 股 指 期货的 投 资 政策
本基金管理人可运用股指期货， 以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。 本基金
在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前提下， 参与
股指期货的投资，以改善组合的风险收益特性。
本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究， 结合股指期货定价模型寻求其合理
估值水平， 采用流动性好、 交易活跃的期货合约， 达到有效跟踪标的指数的目的。 此外， 本
基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、 大量分红等特殊情况下的流动性风险
以进行有效的现金管理，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
10. 报 告 期末本 基 金 投资的 国 债 期货交 易 情 况说明
10.1 本 期 国债 期 货 投资政 策
根据本基金合同规定，本基金不参与 国债期货交易。
10.2 报 告 期末 本 基 金投资 的 国 债期货 持 仓 和损益 明 细
本基金本报告期末未持有 国债期货合约。
10.3 本 期 国债 期 货 投资评 价
根据本基金合同规定，本基金不参与 国债期货交易。
11. 投 资 组合报 告 附 注
11.1 报告期 内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查， 不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
11.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
11.3 其 他 资产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 482,611.11
2 应收证券清算款 59,932,792.07
3 应收股利 -
4 应收利息 460,475.61
5 应收申购款 52,385.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 15,123.21
8 其他 -
9 合计 60,943,387.66
11.4 报 告 期末 持 有 的处于 转 股 期的可 转 换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报 告 期末 前 十 名股票 中 存 在流通 受 限 情况的 说 明
11.5.1 报告期 末 指 数投资 前 十 名股票 中 存 在流通 受 限 情况的 说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情 况。
11.5.2 报告期 末 积 极投资 前 五 名股票 中 存 在流通 受 限 情况的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 603606 东方电缆 8,200.00 0.00 新股未上市
2 300399 京天利 5,595.00 0.00 新股未上市
3 603169 兰石重装 1,680.00 0.00 新股未上市
十二、 基 金的 业 绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但 投资者
购买本基金并不等于将资金作为存款存 放在银行或存款类金融机构， 本 基金管理人不保证基
金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投 资
者在做出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2012.06.28-2012.12.31 -2.50% 1.39% -4.86% 1.56% 2.36% -0.17%
2013.01.01-2013.12.31 -20.23% 1.43% -19.83% 1.44% -0.40% -0.01%
2014.01.01-2014.06.30 -7.86% 1.20% -6.85% 1.22% -1.01% -0.02%
2014.01.01-2014.09.30 12.37% 1.15% 14.45% 1.17% -2.08% -0.02%
自基金成立起至 2014.09.30 -12.60% 1.33% -12.69% 1.38% 0.09% -0.05%
本基金合同生效日为 2012 年 6 月 28 日
十三、 基 金的 费 用 与 税收
（ 一 ） 基金费 用 的 种类
1 、基金管理 人的管理费；
2 、基金托管 人的托管费；
3 、基金的指 数使用费；
4 、基金上市 费用；
5 、基金合同 生效后与基金相关的信息披露费用；
6 、基金合同 生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
7 、基金份额 持有人大会费用；
8 、基金的证 券交易费用；
9 、基金的银 行汇划费用；
10 、按照国 家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产中扣除。
（ 二 ） 基金费 用 计 提方法 、 计 提标准 和 支 付方式
1 、基金管理 人的管理 费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1% 年 费率计提。管理费的计算方法如下：
H ＝E ×1% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 2 个工 作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等, 支付日期顺延。
2 、基金托管 人的基金托管费
本 基 金 的 托 管 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 的 0.22% 的 年 费 率 计 提 。 托 管 费 的 计 算 方 法 如
下：
H ＝E ×0.22% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托管人发
送基金托管 费划款指令 ，基金托管 人复核后于 次月前 2 个工作日内从 基金财产中 一次性支
取。若遇法定节假日、公休日等, 支付日期顺延。
3 、基金的指 数使用费
本基金作为指数基金， 需根据与中证指数有限公司签署的指数使用许可协议的约定向中
证 指 数 有 限 公 司 支 付 指 数 使 用 费 。 通 常 情 况 下 ， 指 数 使 用 费 按 照 前 一 日 基 金 资 产 净 值 的
0.02% 的年费 率进行计提， 且收取下限为每季人民币 5 万元 （即不足 5 万元部分按照 5 万元
收取） 。
计算方法如下：
H ＝E ×0.02% ÷当年天数
H 为每日应计提的标的指数使用费
E 为前一日的基金资产净值
指数使用费 每日计算， 逐日累计， 每季支付一次， 由基金管理人向基金托管人发送指数
使用费划付指令， 经基金托管人复核后， 于每年 1 月、4 月、7 月、10 月的前十个工作日内
从基金财产中一次性支付给中证指数有限公司上一季度的指数使用费。
4 、基金份额 转换后基金的费用
本基金基金合同生效满五年后， 即分级运作期届满， 本基金直接转换为上市开放式基金
（LOF ） ，基金名称变更为“招商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）”。
基金份额转换后， 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.75% 年费 率计提。 管理费
的计算方法不变。
基金份额转换后， 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15% 的年 费率计提。 托管
费的计算方法不变。
5 、上述“一 、基金费用的种类”中第 4 －10 项 费用，根据有关法规及相应协议规定，
按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三 ） 不 列入 基 金 费用的 项 目
1 、基金管理 人和基金托 管人因未履 行或未完全 履行义务导 致的费用支 出或基金财 产 的
损失；
2 、基金管理 人和基金托管人处理与基金运作无关 的事项发生的费用；
3 、基金合同 生效前的相 关费用，包 括但不限于 验资费、会 计师和律师 费、信息披 露 费
用等费用；
4 、其他根据 相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四）基金管 理 费 和基金 托 管 费的调 整
基金管理人和基金托管人协商一致后， 可根据基金发展情况调整基金管理费率、 基金托
管费率、基金销售费率等相关费率。
调高基金管理费率、 基金托管费率或基金销售费率等费率， 须召开基金份额持有人大会
审议； 调低基金管理费率、 基金托管费率或基金销售费率等费率， 无须召开基金份额持有人
大会。
基金管理人必须最迟于 新的费率实施日前 2 日 在至少一种指定媒体上公告。
（ 五 ） 税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。
十四、 对 招募 说 明 书 更新 部 分 的 说明
本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券 投资基金运作管理办法》 、
《证券投资基金销售管理办法》 、 《证 券投资基金信息披露管理办法》 及其它有关法律法规的
要求，对本基金管理人于 2014 年 8 月 9 日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本
基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。
本次主要更新的内容 如下：
1 、 在“三、基金管理人”部分 ，更新了 “ （二）目 前所管理基金的基本情况” 、 “（ 三）
主要人员情况” 。
2 、 在 “四、 基 金托管人” 部分， 更新了 “ （二） 主要人员情况” 、 “ （三） 基金托管业务
经营情况” 、 “ （四）基金 托管人的内部控制制度” 。
3 、 在“五、相关服务机构”部分，更新了“ （一） 基金份额销售机构” 。
4 、 在“十二、基金的投资”部分，更新了“ （十二 ）基金投资组合报告” 。
5 、 更新了“十三、基金的业绩” 。
6 、 在“二十六、 对基金份额持有人的服务 ”部分， 更新了 “ （一） 网上开户与交易服
务”。
7 、 更新了“二十七、其他应披露事项” 。
招 商 基 金 管理 有 限 公 司
2015 年2月9日
