天弘周期 策略股票型证券投资基金招募说明书 （更新） 摘要
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天弘 周期 策 略股票型证 券 投资 基 金
招 募 说明 书 （更新 ）摘要
基金管 理人：天弘基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
日
期：二〇一五年 一 月
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重要提 示
天弘 周期策略股票 型证券投资基金（以下简称“本基金”）于 2009 年10
月13 日 经中国证监会证监许可[2009]1065 号文核准募集。 中国证监会对本基金
募集的核准， 并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证， 也不表
明投资于本基金没有风险。 本基金的基金合同于 2009 年12 月17 日正式生效。
本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
风险提示： 证券投资基金是一种长期投资工具， 其主要功能是分散投资， 降
低投资单一证券所带来的个别风险。 基金投资不同于银行储蓄和债券等能够提供
固定收益预期的金融工具， 投资人购买基金， 既可能按其持有份额分享基金投资
所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
基金在投资运作过程中可能面临各种风险， 既包括市场风险， 也 包括基金自
身的管理风险、 技术风险和合规风险等。 巨额赎回风险是开放式基金所特有的一
种风险， 即当 单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时， 投资
人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
基金分为股票型基金、 混合型基金、 债券型基金、 货币市场基金等不同类型，
投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。
一般来说， 基金的收益预期越高， 投资人承担的风险也越大。 投资人应当认真阅
读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的 风险收益特征，
并根据自身的投资目的、 投资期限、 投资经验、 资产状况等判断基金是否和投资
人的风险承受能力相适应。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的不同。 定期
定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方
式。 但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险， 不能保证投资人获得
收益， 也不是替代储蓄的等效理财方式。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产， 但不保证本基金一定盈利， 也不保证最低收益。 本
基金 管理 人管理的其他基金的过往业绩并不构成对本基金业绩表现 的保证 。 基金
管理人提醒投资人 注意 基金投资的 “买者自负” 原则， 在做出投资决策后， 基金
运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。
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投资人应当通过基金管理人或具有基金代销业务资格的其他机构购买和赎
回基金，基金代销机构名单详见本基金《招募说明书》以及相关公告。
基金招募说明书自基金合同生效之日起， 每 6 个月更新一次， 并于每 6 个月
结束之日后的45 日内公告。本招募说明书所载内容截止日为 2014 年12 月16
日， 有关财务数据和净值变现截止日为 2014 年 9 月30 日 （财务数据未经审计） 。
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一、基 金管理人
（ 一） 基金管 理人 概况
机构名称：天弘基金管理有限公司
住所 ：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座16 层
办公地址：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座16 层
法定代表人：李琦
成立日期：2004 年11 月8 日
电话：022-83310208
组织形式：有限责任公司
注册资本及股权结构
天弘基金管理有限公司 （以下简称 “公司” 或 “本公司） 经中国证券监督管
理委员会批准 （证监基 金字[2004]164 号） ， 于 2004 年11 月8 日成立。 截止最
近 工商登记 信息，公司 注册资本为人民币1.8 亿元，股权结构为：
股东名称 股权比例
天津信托有限责任公司 48％
内蒙古君正能源化工股份有限公司 36％
芜湖高新投资有限公司 16％
合计
100%
经本公司股东会决议通过， 并经中国证券监督管理委员会批复核准 （证监许
可［2014 ］536 号） ， 公司注册资本由 1.8 亿元增加至 5.143 亿元， 股权结构为：
股东名称 股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司 51%
天津信托有限责任公司 16.8%
内蒙古君正能源化工股份有限公司 15.6%
芜湖高新投资有限公司
5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙）
3.5%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙）
2%
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新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙）
2%
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5%
合计 100%
截止披露日，相关工商变更尚未完成。
截止2014 年12 月 16 日，本公司旗下管理的基金有天弘精选混合型证券投
资基金、 天弘永利债券型证券投资基金、 天弘永定价值成长股票型证券投资基金、
天弘周期策略股票型证券投资基金、天弘深证成份指数证券投资基金（LOF ）、
天弘添利分级债券型证券投资基金 、天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）、天
弘现金管家货币市场基金、 天弘债券型发起式证券投资基金、 天弘安康养老混合
型证券投资基金、 天弘增利宝货币市场基金 、 天弘稳利定期开放债券型证券投资
基金、 天弘弘利债券型证券投资基金 、 天弘同利分级债券型证券投资基金 、 天弘
通利混合型证券投资基金 和天弘季加利理财债券型证券投资基金 。
公司下设股票投资、 固定收益投资、 中央交易、 国际业务、 品牌管理、 渠道
管理、 互联网金融、 机 构理财、 风险管理、 监 察稽核、 信息技术、 基 金运营、 公
司财务、 客户服务、 综合管理、 人力资源等部门和北京分公司、 上海分公司、 广
州分公司。随着公司业务发展的需要，将对相关业务部门进行适当的调整。
基金管理人无任何处罚记录。
（二） 主要人员情况
1、董事会成员基本情况
李琦先生， 董事长， 硕 士研究生。 历任天津市民政局事业处团委副书记， 天
津市人民政府法制办公室、 天津市外经贸委办公室干部， 天津信托有限责任公司
条法处处长、总经理助理兼条法处处长。现任天津信托有限责任公司副总经理。
卢信群先生， 副董事长， 大学本科。 历任君正国际投资 （北京） 有限公司研
究员、 研究部经理、 投资部经理， 乌海市君正科技有限责任公司副总裁， 财务总
监。 现任北京博晖创新光电技术股份有限公司监事， 君正国际投资 （北京） 有限
公司董事，内蒙古君正能源化工股份有限公司董事、副总经理。
郭树强先生， 董事， 总 经理， 硕士研究生。 历 任华夏基金管理有限公司交易
主管、 基金经理、 研究总监、 机构投资总监、 投资决策委员会委员、 机构投资决
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策委员会主任、 公司管委会委员、 公司总经理助理。 现任本公司总经理、 投资总
监。
漆腊水先生， 独立董事， 硕士研究生。 历任福 州军区军政干部学校教官、 解
放军军事交通学院教官、 天津市体改委处长、 副主任、 天津市发改委副主任、 天
津国际工程咨询公司总经理。 现任天津市工程咨询协会会长、 天津市房地产发展
（集团） 股份有限公司独立董事、 天津天保基建股份有限公司独立董事、 天津海
泰科技发展股份有限公司独立董事、 天津天海汽车同步器有限公司独立董 事、 天
津应大股份有限公司独立董事、 中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、 天津市仲
裁委员会仲裁员、天津财经大学客座教授。
田军先生，独立董事，博士研究生。历任中国人民解放军 6410 工厂宣传干
事， 国家物价局干部， 英国伦敦政治经济学院国际经济研究中心研究员， 中国经
济学会（英国）秘书长、主席，英国 Crosby-MTM 公司副总裁，富地燃气投资有
限公司总裁， 富地石油集团公司副总裁、 首席运营官。 现任富地石油集团公司总
裁。
王国华先生， 独立董事， 博士研究生。 历任中 央财经大学教授 ， 中国银河证
券股份有限公司稽核审计部副总经理， 银河 创新资本管理有限公司董事长、 总经
理。 现任中国中投证券有限责任公司投行总部总经理， 中央财经大学教授、 博士
生导师。
付岩先生， 董事， 大学本科。 历任北洋 （天津） 物产集团有限公司期货部交
易员， 中国经济开发信托投资公司天津证券部投资部职员， 顺驰 （中国） 地产有
限公司资产管理部高级经理、 天津信托有限责任公司投资银行部项目经理。 现任
天津信托有限责任公司自营业务部副经理。
2、监事会成员基本情况
苏钢先生，监事会主席，大学本科。历任博华资产管理有限公司副总经理，
君正国际投资 （北京） 有限公司副总裁。 现任北京博晖创新光电技术股份 有限公
司副董事长， 北京君正投资管理顾问有限公司总经理， 内蒙古君正能源化工股份
有限公司董事。
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韩海潮先生， 监事， 硕 士研究生。 历任三峡证券天津白堤路营业部、 勤俭道
营业部信息技术部经理， 亚洲证券天津勤俭道营业部营运总监。 现任本公司运营
总监、信息技术总监兼信息技术部总经理。
张牡霞女士，监事，硕士研究生。历任新华社上海证券报财经要闻部记者，
天弘基金市场部电子商务专员， 电子商务部业务拓展主管、 总经理助理， 现任本
公司互联网金融业务部副总经理。
3、高级管理人员基本情况
郭树强先生，董事，总经理，简历参见董事会成员基本 情况。
陈钢先生， 副总经理， 硕士研究生。 历任华龙证券公司固定收益部高级经理、
北京宸星投资管理公司投资经理、 兴业证券公司债券总部研究部经理、 银华基金
管理有限公司机构理财部高级经理、 中国人寿资产管理有限公司固定收益部高级
投资经理。 2011 年7 月份加盟本公司， 现任 公司副总经理、 资深基 金经理、 固
定收益总监兼固定收益部总经理，分管公司固定收益投资业务。
周晓明先生， 副总经理， 硕士研究生。 历任中国证券市场研究院设计中心及
其下属北京标准股份制咨询公司经理、 万通企业集团总裁助理、 中工信托有限公
司投资部副总、 国信证券北京投 资银行一部经理、 北京证券投资银行部副总、 嘉
实基金市场部副总监、 渠道部总监； 香港汇富集团高级副总裁； 工银瑞信基金市
场部副总监；嘉实基金产品和营销总监；盛世基金拟任总经理。2011 年 8 月加
盟本 公司， 同月被任命为公司首席市场官， 现任公司副总经理， 分管公司电子商
务业务。
宁辰先生， 副总经理， 硕士研究生。 历任三峡证券投资分析师、 亚洲证券天
津勤俭道营业部部门经理和营销总监、 亚洲证券天津管理总部总经理助理。2006
年8 月加盟本 公司任市场部总经理，2011 年4 月任命为公司总经理助理，现任
公司副总经理，分管分公司渠道销售业务 。
张磊先生， 副总经理， 硕士研究生。 历任清华兴业投资管理公司证券分析师、
嘉实基金基金直销经理、 泰信基金北京理财中心经理、 华夏基金机构理财部总经
理、 九鼎投资管理有限公司副总经理和合伙人、 北京杰思汉能资产管理公司执行
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总裁。2012 年10 月加盟本公司，2012 年11 月任命为公司总经理助理，现任公
司副总经理，分管公司机构业务。
童建林先生， 督察长， 大学本科， 高级会计师。 历任当阳市产权证券交易中
心财务部经理、 副总经理， 亚洲证券有限责任公司宜昌总部财务主管、 宜昌营业
部财务部经理、 公司财务会计总部财务主管， 华泰证券有限责 任公司上海总部财
务项目主管， 本公司基金会计、 监察稽核部副总经理、 监察稽核部总经理。 现任
本公司督察长。
4、本基金基金经理
钱文成先生，理学硕士，8 年证券从业经验。自 2007 年5 月加盟天弘基金
管理有限公司， 历任行业研究员、 高级研究员、 策略研究员、 研究主管助理、 研
究部副主管、 研究总监。 现任本基金基金经理、 天弘精选混合型证券投资基金基
金经理、 天弘安康养老混合型证券投资基金基金经理、 天弘通利混合型证券投资
基金基金经理和本公司股票投资部副总经理。
肖志刚先生 ， 经济学硕士 ，6 年证券从业经验。 历任富国基金管理有限公司
行业研究员。2013 年 8 月加盟天弘基金管理有限公司， 历任本基金基金经理助
理， 现任 本基金基金经理、 天弘精选混合型证券投资基金基金经理 及天弘永定价
值成长股票型证券投资基金基金经理。
历任基金经理：
姚
锦女士，任职期间：2009 年12 月至2011 年5 月。
吕宜振先生，任期期间：2010 年4 月至 2011 年4 月。
高喜阳先生，任职期间：2011 年4 月至 2013 年6 月。
5、基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务
郭树强先生，董事、总经理，投资决策委员会主席、投资总监；
陈钢先生， 公司副总经理、 固定收益总监兼固定收益部总经理、 天弘永利债
券型证券投资基金基金经理、 天弘添利分级债券型证券投资基金基金经理、 天弘
丰利债券型证券投资基金（LOF）基金经理、天弘债券型发起式证券投资基金基
金经理、 天弘稳利定期开放债券型证券投资基金基金经理、 天弘弘利债券型证券
投资基金基金经理及天弘同利分级债券型证券投资基金基金经理；
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钱文成先生， 股票投资部副总经理、 天弘精选混合 型证券投资基金基金经理、
天弘周期策略股票型证券投资基金基金经理、 天弘安康 养老混合型证券投资基金
基金经理及天弘通利混合型证券投资基金基金经理；
刘冬先生，投资部总经理助理、宏观策略分析师；
肖志刚先生， 股票研究部总经理、 天弘周期策略股票型证券投资基金基金经
理、 天弘精选混合 型证券投资基金基金经理、 天弘永定价值成长股票型证券投资
基金基金经理；
李蕴炜先生， 股票研究部副总经理、 天弘深证成份指数证券投资基金 （LOF）
基金经理；
王登峰先生， 天弘增利宝货币市场基金基金经理、 天弘现金管家货币市场基
金基金经理 、天弘季加利理财债券型证券投资基金基金经理 ；
姜晓丽女士， 天弘永利 债券型证券投资基金基 金经理、 天弘安康养老 混合型
证券投资基金基金经理、 天弘稳利定期开放债券型证券投资基金基金经理及天弘
通利混合型证券投资基金基金经理。
上述人员之间不存在近亲属关系。
二 、基金托管人
（ 一） 基金托 管人 基本情 况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
成立时间：1984 年 1 月 1 日
法定代表人：姜建清
注册资本： 人民 币 349,018,545,827 元
联系电话：010-66105799
联系人：赵会军
（ 二） 主要人 员情 况
截至 2014 年 3 月末，中国工商银行资产托管部共有员工 175 人，平均
年龄 30 岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以
上学历或高级技术职称。
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（ 三） 基金托 管业 务经营 情况
作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年 在国内首家
提供 托 管 服 务 以 来 ， 秉 承 “ 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 ” 的 宗 旨 ， 依 靠 严 密 科 学 的
风险管理和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务
团 队 ， 严 格 履 行 资 产 托 管 人 职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构
和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响
力 。 建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基
金、信托资产、保险资产、社会保障基金、安心账户资金、企业年金基金、
QFII 资产、QDII 资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券
公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产
管理、QDII 专户资产、ESCROW 等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率
先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管
服务。 截至2014 年 3 月 ， 中 国 工 商 银 行 共 托 管 证 券 投资基金 372 只。 自 2003
年 以 来 ， 本 行 连 续 十 年 获 得 香 港 《 亚 洲 货 币 》 、 英 国 《 全 球 托 管 人 》 、 香 港
《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内
外权威财经媒体评选的 41 项最佳托管银行大奖；是获得奖项最多的国内托
管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。
三、相 关服务机构
（ 一） 基金销 售机 构
1、直销机构
（1) 天弘基金管理有限公司直销中心
地址：天津市河西区马场道 59 号国际经济贸易中心 A 座16 层
电话：（022）83310208
传真：（022）83865569
客服电话：400-710-9999；
网址：www.thfund.com.cn
（2 ）天弘基金管理有限公司天津理财中心
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地址：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座16 层
（1401-1410）
电话：（022）83310208
传真：（022）83865569
联系人：司媛
（3 ）天弘基金管理有限公司北京分公司
地址：北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座20 层
电话： （010）83571903
传真：（010）83571800
联系人： 林立
（4 ）天弘基金管理有限公司上海分公司
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 166 号8 层B 单元
电话： （021）50128808
传真：（021）50128801
联系人： 袁圆
（5 ）天弘基金管理有限公司广州分公司
地址：广州市天河区珠江新城华夏路 10 号富力中心写字楼第 10 层08 单元
电话：（020）38927920
传真：（020）38927985
联系人：陈坤
（6) 天弘基金直销网上交易
交易网站：www.thfund.com.cn
客服电话：400-710-9999；
2、代销机构
（1 ）中国工商银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人：姜建清
电话：010-66105799
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传真：010-66107914
联系人： 李鸿岩
客户服务热线：95588
网址：www.icbc.com.cn
（2 ）中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 3 号
办公地址：北京市西城区金融大街 3 号
法定代表人：李国华
电话：010-68858095
传真：010-68858117
联系人： 孙小雅
客户服务热线：95580
网址：www.psbc.com
（3 ）中信银行股份有限公司
住所：北京市东城区朝阳门大街 8 号富华大厦 C 座
办公地址：北 京市东城区朝阳门大街 8 号富华大厦 C 座
法定代表人： 常振明
电话：010-65557046
传真：010-65550827
联系人： 方爽
客户服务热线：95558
网址:www.bank.ecitic.com
（4 ）招商银行股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道 7088 号
办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人：傅育宁
电话：0755-83198888
传真：0755-83195109
联系人：邓炯鹏
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客户服务热线：95555
网址：www.cmbchina.com
（5 ）交通银行股份有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路 188 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人： 牛锡明
电话：021-58781234
传真：021-58408483
联系人： 张作伟
客户服务热线：95559
网址：www.bankcomm.com
（6 ）华夏银行股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街 22 号华夏银行大厦
办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号华夏银行大厦
法定代表人：吴建
电话：010-85238667
传真：010-85238680
联系人： 刘军祥
客户服务热线：95577
网址：www.hxb.com.cn
（7 ）宁波银行股份有限公司
住所： 宁波市鄞州区宁南南路 700 号
办公地址： 宁波市鄞州区宁南南路 700 号
法定代表人： 陆华裕
电话：0574-89068340
传真：0574-87050024
联系人： 胡技勋
客户服务热线：96528 、962528
网址 ：www.nbcb.com.cn
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（8 ）江苏江南农村商业银行股份有限公司
住所： 常州市延陵路 668 号
办公地址： 常州市延陵路 668 号
法定代表人： 陆向阳
电话：0519-89995066
传真：0519-89995170
联系人： 包静
客户服务热线：0519-96005
网址 ：www.jnbank.cc
（9 ）北京银行股份有限公司
住所： 北京市西城区金融大街甲 17 号首层
办公地址： 北京市西城区金融大街甲 17 号首层
法定代表人： 闫冰竹
电话：010-66223587
传真：010-66225309
联系人： 谢晓华
客户服务热线：95526
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（10 ）威海市商业银行股份有限公司
住所： 山东省威海市宝泉路 9 号财政大厦
办公地址： 山东省威海市宝泉路 9 号财政大厦
法定代表人： 谭先国
电话：0631-5211651
传真：0631-5215726
联系人： 李智颖
客户服务热线：0631-96636
网址： www.whccb.com
（11 ）渤海银行股份有限公司
住所： 天津市河西区马场道 201-205 号
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办公地址： 天津市河西区马场道 201-205 号
法定代表人： 刘宝凤
电话：022-58314846
联系人： 王宏
客户服务热线：400 888 8811
网址：www.cbhb.com.cn
（12 ）平安银行股份有限公司
住所： 深圳市深南东路 5047 号
办公地址： 上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号平安金融大厦9 楼
法定代表人： 孙建一
电话：021-38637673
传真 ：021-50979507
联系人： 张莉
客户服务热线：95511-3
网址：bank.pingan.com
（13 ）南京银行股份有限公司
住所： 南京市中山路 288 号
办公地址： 南京市中山路 288 号
法定代表人： 林复
电话：025-86775335
联系人： 刘晔
客户服务热线：40088-96400
网址：www.njcb.com.cn
（14 ）浙商银行股份有限公司
住所： 浙江杭州庆春路 288 号
办公地址： 浙江杭州庆春路 288 号
法定代表人： 张达洋
电话：0571-87659546
联系人： 毛真海
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客户服务热线：95527
网址：www.czbank.com
（15 ）长安银行股份有限公司
住所： 陕西省西安市高新四路 13 号1 栋1 单元10101 室
办公地址： 陕西省西安市高新四路 朗臣大厦 1101
法定代表人： 孙宗宽
电话：029-88609563
传真：029-88609566
联系人： 李玉
客户服务热线：029-96669、40005-96669
网址 ：www.ccabchina.com
（16 ）晋商银行股份有限公司
住所： 山西省太原市长风西街一号丽华大厦 A 座
办公地址： 山西省太原市长风西街一号丽华大厦 A 座
法定代表人： 上官永清
联系人： 董嘉文
客户服务热线：95105588
网址：www.jshbank.com
（17 ）湘财证券有限责任公司
住所：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋11 楼
办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心A 栋 11 楼
法定代表人：林俊波
电话：021-68634518
传真：021-68865680
联系人：钟康莺
客户服务热线：400-888-1551
网址：www.xcsc.com
（18 ）中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号4 号楼
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办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人：王常青
电话：010-65183880
传真：010-65182261
联系人： 张颢
客户服务热线：400-888-8108
网址：www.csc108.com
（19 ）中国银河证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：陈有安
电话：010-66568888
传真：010-66568536
联系人：田薇
客户服务热线：400-888-8888
网址： www.chinastock.com.cn
（20 ）海通证券股份有限公司
住所：上海市淮海中路 98 号
办公地址：上海市黄浦区广东路 689 号10 楼
法定代表人：王开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人：李笑鸣
客户服务热线：95553
网址：www.htsec.com
（21 ）招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座 38-45 层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座38-45 层
法定代表人：宫少林
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18
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
联系人：林生迎
客户服务热线：400-888-8111、95565
网址：www.newone.com.cn
（22 ）中航证券有限公司
住所：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A 座41
楼
办公地址：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A
座
法定代表人：杜航
电话：0791-86768681
传真：0791-86770178
联系人：戴蕾
客户服务热线：400-886-6567
网址：www.avicsec.com
（23 ）华泰证券股份有限公司
住所：江苏省南京市中山东 路90 号华泰证券大厦
办公地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
电话：025-83290537
传真：025-51863323
联系人：庞晓芸
客户服务热线：400-888-8168、95597
网址：www.htsc.com.cn
（24 ）申银万国证券股份有限公司
住所：上海市常熟路 171 号
办公地址： 上海市长乐路 989 号40F
法定代表人：储晓明
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19
电话：021-54041654
传真：021-33388217
联系人：李清怡
客户服务热线：95523 、400-889-5523
网址：www.sywg.com.cn
（25 ）国泰君安证券股份有限公司
住所：上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：万建华
电话：021-38676666
传真：021-38670666
联系人：吴倩
客户服务热线：400-888-8666
网址：www.gtja.com
（26 ）渤海证券股份有限公司
住所：天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼101 室
办公地址：天津市南开区宾水西道 8 号（奥体中心北侧）
法定代表人：杜庆平
电话：022-28451861
传真：022-28451892
联系人： 胡天彤
客户服务热线：400-651-5988
网址：www.bhzq.com.cn
（27 ）中银国际证券有限责任公司
住所：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层
办公地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层
法定代表人：许刚
电话：021-20328704
传真：021-50372474
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20
联系人： 吕品
客户服务热线：400-620-8888
网址：www.bocichina.com.cn
（28 ）齐鲁证券有限公司
住所：山东省济南市经七路 86 号
办公地址：山东省济南市市中区经七路 86 号23 层
法定代表人：李玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人: 王霖
客户服务热线:95538
网址：www.qlzq.com.cn
（29）联讯证券有限责任公司
住所：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼
办公地址： 广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、 四
楼
法定代表人：徐刚
电话：0752-2119397
传真：0752-2119396
联系人：丁宁
客户服务热线：400-8888-929
网址：www.lxzq.com.cn
（30 ）光大证券股份有限公司
住所：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人：徐浩明
电话：021-22169999
传真：021-22169134
联系人：刘晨
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21
客户服务热线：400-888-8788、10108998
网址：www.ebscn.com
（31 ）新时代证券有限责任公司
住所：北京市海淀区北三环西路 99 号院1 号楼15 层1501
办公地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼15 层1501
法定代表人：刘汝军
电话：010-83561146
传真：010-83561094
联系人： 宋旸
客户服务热线：400-698-9898
网址：www.xsdzq.cn
（32 ）长江证券股份有限公司
住所：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
法定代表人：胡运钊
电话：027-65799999
传真：027-85481900
联系人：李良
客户服务热线：400-888-8999
网址：www.95579.com
（33 ）平安证券有限责任公司
住所：深圳市福田区金田路中华国际交易广场 8 层
办公地址：深圳市福田区金田路中华国际交易广场 8 层
法定代表人：杨宇翔
电话：0755-22626391
传真：0755-82400862
联系人：郑舒丽
客户服务热线：400-881-6168
网址：www.pingan.com
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22
（34 ）世纪证券有限责任公司
住所：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 41-42 层
办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 41-42 层
法定代表人：卢长才
电话：0755-83199599
传真：0755-83199545
联系人：袁媛
客户服务热线：0755-83199511
网址：www.csco.com.cn
（35 ）上海证券有限责任公司
住所：上海市西藏中路 336 号
办公地址：上海市西藏中路 336 号
法定代表人：郁衷民
电话：021-53519888
传真：021-53519888
联系人：张瑾
客户服务热线：4008918918 、021-962518
网址： www.shzq.com
（36 ）安信证券股份有限公司
住所：深圳市福 田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层A02
办公地址：深圳市福田区 2008 号中国深南大道凤凰大厦 1 栋9 层
法定代表人：牛冠兴
电话：0755-82558305
传真：0755-82558355
联系人：陈剑虹
客户服务热线：400-800-1001
网址：www.essence.com.cn
（37 ）宏源证券股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号
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23
办公地址：北京市西城区大平桥大街 19 号
法定代表人：冯戎
电话：010-88085858
传真：010-88085195
联系人：李巍
客户服务热线：400-800-0562
网址：www.hysec.com
（38 ）广州证券有限责任公司
住所：广州市先烈中路 69 号东山广场主楼 17 楼
办公地址： 广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心19 、20
楼
法定代表人：吴志明
电话：020-87322668
传真：020-87325036
联系人：林洁茹
客户服务热线：021-961303
网址：www.gzs.com.cn
（39 ）信达证券股份有限公司
住所： 北京市西城区闹市口大街 9 号院1 号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人：高冠江
电话：010-63081000
传真：010-63080978
联系人：唐静
客户服务热线：400-800-8899
网址：www.cindasc.com
（40 ）英大证券有限责任公司
住所：深圳市福田区深南中路华能大厦 30、31 层
办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦 30、31 层
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24
法定代表人：赵文安
电话：0755-83007069
传真：0755-83007167
联系人：王睿
客户服务热线：0755-26982993
网址：www.ydsc.com.cn
（41 ）华安证券有限责任公司
住所：安徽省合肥市长江中路 357 号
办公地址：安徽省合肥市阜南路 166 号润安大厦 A 座24 层-32 层
法定代表人：李工
电话：0551-5161666
传真：0551-5161600
联系人：甘霖
客户服务热线：96518 、400-809-6518
网址：www.hazq.com
（42 ）国联证券股份有限公司
住所：江苏省无锡市县前东街 168 号
办公地址：江苏省无锡市县前东街 168 号国联大厦 6-8 楼
法定代表人：雷建辉
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
联系人：徐欣
客户服务热线：95570
网址：www.glsc.com.cn
（43 ）天相投资顾问有限公司
住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座701
办公地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座4 层
法定代表人：林义相
电话：010-66045608
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25
传真：010-66045500
联系人：林爽
客户服务热线：010-66045678
网址：www.txsec.com
（44 ）国金证券股份有限公司
住所：成都市东城根上街 95 号
办公地址：成都市东城根上街 95 号
法定代表人：冉云
电话：028-86690126
传真：028-86690126
联系人： 刘一宏
客户服务热线：400-660-0109
网址：www.gjzq.com.cn
（45 ）东海证券股份有限公司
住所：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18、19 号楼
办公地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18、19 号楼
法定代表人：朱科敏
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
联系人：汪汇
客户服务热线：400-888-8588、95531
网址：www.longone.com.cn
（46 ）国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
法定代表人：何如
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
联系人：齐晓燕
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26
客户服务热线：95536
网址：www.guosen.com.cn
（47 ）西南证券股份有限公司
住所：重庆市江北区桥北苑 8 号
办公地址：重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
法定代表人：余维佳
电话：023-63786141
传真：023-63786212
联系人：张煜
客户服务热线：400-809-6096
网址：www.swsc.com.cn
（48 ）华宝证券有限责任公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 57 层
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 57 层
法定代表人：陈林
电话：021- 68777222
传真：021- 68777723
联系人：宋歌
客户服务热线：400-820-9898
网址：www.cnhbstock.com
（49 ）西藏同信证券有限责任公司
住所：西藏自治区拉萨市北京中路 101 号
办公地址 ：上海市永和路 118 弄24 号楼
法定代表人：贾绍君
电话：021-36533016
传真：021-36533017
联系人： 汪尚斌
客户服务热线：400-881-1177
网址：www.xzsec.com
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27
（50 ）国元证券股份有限公司
住所：安微省合肥市寿春路 179 号
办公地址：安微省合肥市寿春路 179 号
法定代表人：凤良志
电话：0551-2246273
传真：0551-2272100
联系人：陈琳琳
客户服务热线：95578
网址：www.gyzq.com.cn
（51 ）华福证券有限责任公司
住所：福州市五四路 157 号新天地大厦
办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7-10 层
法定代表人：黄金琳
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
联系人：张腾
客户服务热线：0591-96326
网址：www.hfzq.com.cn
（52 ）爱建证券有限责任公司
住所： 上海市浦东新区世纪大道 1600 号32 楼
办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 1600 号32 楼
法定代表人： 宫龙云
电话：021-32229888
传真：021-62878783
联系人：陈敏
客户服务热线：021-63340678
网址：www.ajzq.com
（53 ）方正证券股份有限公司
住所：湖南省长沙市芙蓉区芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层
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办公地址： 北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 11 层
法定代表人：雷杰
电话：010-57398063
传真：010-57398058
联系人：李芸
客户服务热线：95571
网址：www.foundersc.com
（54 ）中信证券股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 20 层
法定代表人：王东明
电话：010-60838888
传真：010-60833739
联系人： 朱甜
客户服务热线：95558
网址：www.cs.ecitic.com
（55 ）东莞证券有限责任公司
住所：广东省东莞市莞城区可园南路一号
办公地址：广东省东莞市莞城区可园南路一号金源中心 30 楼
法定代表人：张运勇
电话：0769-22116557
传真：0769-22119423
联系人：张巧玲
客户服务热线：0769-961130
网址：www.dgzq.com.cn
（56 ）民生证券股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座
办公地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心A 座16-20 层
法定代表人：余政
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电话：010-85127622
传真：010-85127917
联系人：赵明
客户服务热线：400-619-8888
网址：www.mszq.com
（57 ）中信证券( 山东)有限责任公司
住所：山东省青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层 （1507-1510 室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第20 层
（266061 ）
法定代表人：杨宝林
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
联系人：吴忠超
客户服务热线：0532-95548
网址：www.zxwt.com.cn
（58 ）中信证券（浙江）有限责任公司
住所： 浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银座 22 层
办公地址： 浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银座 22 层
法定代表人：沈强
电话：0571-85783737
传真：0571-85106383
联系人： 李珊
客户服务热线：95548
网址：www.bigsun.com.cn
（59 ）华龙证券有限责任公司
住所：甘肃省兰州市静宁路 308 号
办公地址： 甘肃省 兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心财富大厦
法定代表人：李晓安
电话：0931-8784656
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传真：0931-4890118
联系人：杜文姗
客户服务热线：400-689-8888
网址：www.hlzqgs.com
（60 ）华融证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 8 号
办公地址：北京市西城区金融大街 8 号
法定代表人：宋德清
电话：010-010-58568235
传真：010-58568062
联系人： 黄恒
客户服务热线：010-58568118
网址：www.hrsec.com.cn
（61 ）广发证券股份有限公司
住所：广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）
办公地址： 广州市天河北路 183 号大都会广场 5、18、19、36 、38 、39 、41、
42 、43、44 楼
法定代表人：孙树明
电话：020-87555888
传真：020-87555305
联系人：黄岚
客户服务热线：95575
网址：www.gf.com.cn
（62 ）浙商证券有限责任公司
住所：浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 区6-7 楼
办公地址：浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 区6-7 楼
法定代表人：吴承根
电话：0571-87901912
传真：0571-87902092
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联系人：许嘉行
客户服务热线：0571-967777
网址：www.stocke.com.cn
（63 ）国海证券股份有限公司
住所：广西桂林市辅星路 13 号
办公地址：广西壮族自治区南宁市滨湖路 46 号
法定代表人：张雅锋
电话：0755-83709350
传真：0755-83700205
联系人： 曲东欧
客户服务热线：95563
网址：www.ghzq.com.cn
（64 ）兴业证券股份有限公司
住所： 福州市湖东路 268 号
办公地址： 福州市湖东路 268 号证券大厦16F
法定代表人： 兰荣
电话：0591-38162212
传真：0591-38507538
联系人： 夏中苏
客户服务热线： 95562
网址：www.xyzq.com.cn
（65 ）东北证券股份有限公司
住所：长春市自由大路 1138 号
办公地址：长春市自由大路 1138 号
法定代表人：矫正中
电话：0431-85096517
传真：0431-85096795
联系人：安岩岩
客户服务热线：400-600-0686
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32
网址：www.nesc.cn
（66）杭州数米基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦12 楼
法定代表人：陈柏青
电话：0571-28829790 ，021-021-6089784
传真： 0571-26698533
联系人： 徐昳菲
联系人邮箱：xuyf@fund123.cn
客户服务热线：400-0766-123
网址：www.fund123.cn
（67）深圳众禄基金销售有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼I、J 单元
办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼I、J 单元
法定代表人：薛峰
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
联系人：童彩平
联系人邮箱：tongcp@jjmmw.com
客户服务热线：400-6788-887
网址：www.zlfund.cn 及www.jjmmw.com
（68）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区场中路 685 弄37 号4 号楼449 室
办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼（200120 ）
法定代表人：杨文斌
电话：021-20613633
传真：021-68596916
联系人： 罗梦
客户服务热线：400-700-9665
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网址：www.ehowbuy.com
（69）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号2 号楼东方财富大厦 2 楼
办公地址：上海市徐汇区龙田路 190 号2 号楼东方财富大厦 2 楼
法定代表人： 其实
电话：021-54509988
传真： 010-65980408-8000
联系人： 丁姗姗
联系人邮箱：shanshan@eastmoney.com
客户服务热线：400-181-8188
网址：www.1234567.com.cn
（70 ）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄9 号 37244
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心8 楼 801
法定代表人：汪静波
联系电话：021-38600735
邮政编码：200120
联系人： 刘宇
电话：021-38600735
传真：021-38509777
客服电话：400－821－5399
网址 ：www.noah-fund.com
（71）北京展恒基金销售有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号
办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里 2 号 民建大厦6 层
法定代表人：闫振杰
邮编：100029
电话：010-62020088
联系人： 朱亚菲
天弘周期 策略股票型证券投资基金招募说明书 （更新） 摘要
34
联系电话：010-62020088-7042
客服电话：400 888 6661
网址 ：www.myfund.com
（72）和讯信息科技有限公司
注册地址：北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层
办公地址：北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层
法定代表人：王莉
联系人： 于杨
电话：021-20835779
客服电话：400-920-0022
网址:www.licaike.com
（73）嘉实财富管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区世纪大道 8 号国金中心 B 座46 层06-10 单元
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 8 号国金中心 B 座46 层06-10 单元
法定代表人：赵学军
联系人：景琪
电话：021-20289890
客服电话：400-021-8850
网址 ：www.harvestwm.cn
3、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构新增
为天弘周期策略的销售机构，并及时公告。
（ 二） 注册登 记机 构
名称：天弘基金管理有限公司
住所、办公地址：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座
16 层
邮编：300203
法定代表人：李琦
电话：022-83310208
传真：022-83865565
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35
联系人：薄贺龙
（ 三） 律师事 务所 和经办 律师
名称：天津嘉德恒时律师事务所
注册地址：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 10 层
1009-1010
法定代表人：孟卫民
电话：022-83865255
传真：022-83865266
联系人：续宏帆
经办律师：韩刚、续宏帆
（ 四） 会计师 事务 所和经 办注 册会计 师
名称： 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙）
办公地址：中国上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
法定代表人：杨绍信
电话：021-23238888
传真：021-23238800
联系人：魏佳亮
经办注册会计师： 薛竞
四、基 金的名称
本基金名称：天弘周期策略股票型证券投资基金
五、基 金的类型
本基金类型：契约性开放式（股票型）
六、基 金的 投资目标
本基金 通过各类资产的策略性配置和有效的风险管理， 追求基金资产的长期
稳健增值 。
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36
七、基 金的投资范围
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
股票、 债券、 货币市场工具、 权证及法律、 法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具。
本基金股票投资占基金资产的比例为 60-95%；除股票资产以外的其他资产
投资占基金资产的比例为 5-40%， 其中， 权证投 资占基金资产净值的比例为 0-3%，
现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融工具， 基金管理人在履
行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金管理人自基金合同生效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合上
述相关规定。
八、基 金的投资策略
本基金以经济周期理论为指导， 运用定性与定量相结合的方法分析经济发展
所处的阶段 （ 繁荣、 衰退、 萧条 和 复苏） ， 并 根据经济发展各个阶段中不同资产
类别与不同行业预期表现的分析判断， 进行策略性资产配置， 在有效控制风险的
前提下， 精选优质上市公司股票构建投资组合，力求 获取较高的超额收益。
（一）类别资产配置策略
经济发展表现出周期波动的固有规律。 本基金通过对经济增长与通货膨胀之
间演绎关系的分析， 预判宏观经济发展所处的经济周期阶段， 结合各类资产的预
期市场表现，对股票、债券和货币市场工具等大类资产进行战略性配置。
本基金主要通过分析经济增长与通货膨胀的方向性变化来预判经济周期。 对
于中长期的经济波动， 本基金重点考察社会需求结构变化进而带动产业或行业结
构变迁条件下经济增长与通货膨胀之间的演绎关系。 如分析居民收入与财富增长
的结构性变化、 新兴技术的出现、 出口结构的变化、 政府政策鼓励等； 在中短期
内， 产业或行业发展相对稳定， 经济周 期调整更多地体现为实体经济运行中需求
与成本的阶段性波动， 此时， 本基金将重点考察经济领域各宏观经济指标的变动
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37
及其趋势。 通过经济运行周期以及不同阶段内经济运行特征的分析判断， 本基金
将结合证券市场投资价值综合评估的结果， 确定一定阶段内的类别资产配置比例
及其调整方向。
通常情况下， 在经济由复苏逐步走向繁荣时， 经济增长触底回升并逐渐过渡
到高增长、 高通胀阶段， 本基金将增加股票资产的投资并保持较高的股票资产配
置比例； 在经济由繁荣转向衰退初期时， 利率高企， 企业利润受到高成本的侵蚀，
本基金将降低股票资产的投资比例； 在经济进入 衰退甚至萧条阶段时， 经济增长
下滑， 通货膨胀下降， 利率下降， 本基金将增加固定收益类资产或现金的配置比
例。
（二）股票投资管理
本基金将在 经济周期波动 趋势分析的基础上， 结合行业运行特征以及证券市
场行业轮动特点， 自上而下地选取优势行业进行主动资产配置， 在此基础上， 精
选优势行业内的优质上市公司股票构建投资组合。
1、 行业配置策略
在经济周期的不同阶段， 各个行业的发展速度、 盈利水平等存在差异， 从而
呈现出不同的行业景气程度， 并在证券市场上表现出行业轮动的特征。 本基金进
行重点行业配置的主要依据包括 行业发展规律分析 和行业投资价值评估两个方
面。 行业发展规律分析包括行业生命周期、 行业结构和关键成功因素、 行业竞争
趋势和利润前景、 行业增长前景分析等； 行业投资价值评估则包括行业 基本面或
行业成长性分析、 市场竞争状况分析、 行业估值分析等构成的行业研究分析体系。
（1 ）行业基本面或行业成长性分析：分析各个行业在国民经济中的地位，
国家产业或政策及其影响，境内外行业生存状况、行业内主要产品的技术水平、
上下游行业的影响、重大技术突破等；
（2）市场竞争状况分析：分析行业组织结构及行业内竞争态势、主要产品
的市场竞争状况、替代产品及其威胁等；
（3）行业估值分析：运用PE 、PB、EBITDA 等估值指标，通过与历史水平、
与不同国家或地区同类行业的综合比较， 结合行业成长性分析判断， 确定合理的
行业估值倍数。
2、个股选择
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本基金的个股选择主要为行业配置服务，强调上市公司基本面 的全面考察，
精选优质股票构建投资组合。
（1）盈利弹性筛选
本基金主要采用Beta 值 （ 相 对 于 行 业 指 数 ） 来 衡 量 个 股 对 经 济 周 期 变 动
的 盈 利 弹 性 。 本 基 金 将 对 备 选 库 中 所 有 股 票 按 照Beta 值 进 行 排 序 ， 并 定 期 更
新。针对经济周期运行不同阶段的特征，本基金将有侧重地选取具有不同
Beta值的个股进行投资。如在经济扩张阶段，选取Beta 值 较 高 的 个 股 ； 在 经
济衰退时期，则重点投资于Beta值较低的个股等。
（2）个股基本面分析
本基金将在充分把握经济周期波动和行业发展趋势的基础上， 通过对 上
市公司财务数据、 发展战略、 研发能力、 市场开拓、 资产质量、 产品毛利率等地
深入分析， 结合上市公司的外 部经营环境、 产业政策和竞争格局等因素， 挖掘具
有核心竞争力和未来盈利增长能力的高质量上市公司。
（3 ）估值判断和个股评级
本基金建立了分别以盈利和资产为基础的个股估值指标体系，前者包括PE，
P/CF 等， 后者包括NAV ， 重置价值等， 强调 绝 对估值 （DCF，DDM，NAV 等） 与相对
估值（PE ，相对PE，P/CF ，EV/EBITDA，PB等） 的结合。研究员动态跟踪个股基
本面变化， 定期或不定期对股票投资备选库中的股票进行评级 并及时更新。
（三） 固定收益类资产 的投资管理
本基金通过对经济增长、 通货膨胀、 利率走势和 货币政策等方面的分析和预
测， 确定 债券等固定收益类证券的资产配置策略， 在保证资产安全性、 流动性的
基础上获取稳健的收益 。
1、 久期选择
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期 波动趋势， 判断债券市场 的未
来 走势， 并形成对未来市场利率变动方向的预期， 动态调整组合的久期。 当预期
收益率曲线下移时， 适当提高组合久期， 以分享债券市场上涨的收益； 当预期收
益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。
2、 收益率曲线分析
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本基金除考虑系统性的利率风险对 收益率曲线形状的影响之外， 还 将 考虑债
券市场微观因素对 收益率 曲线的影响， 如历史期限结构、 新债发行、 回购及市场
拆借利率等 ， 形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期， 并适时调整基金的
债券投资组合 。
3、 债券类属选择
本基金根据对金融债、 企业债 （公司债） 、 可 转债等债券品种与同期限国债
之间利差（可转债为期权调整利差（OAS））变化分析与预测 ，确定不同类属债
券的投资比例及其调整策略 。
4、 个债选择
本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，
并结合债券的信用评级、 流动性、 息票率、 税 赋等因素， 选择具有良好投资价值
的债券品种进行投资。 对于含权类债券品种， 如可转债等， 本基金还将结合公司
基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。
5、 信用风险分析
本基金通过对信用债券发行人基本面的深入调研分析， 结合流动性、 信用利
差、 信用评级、 违约风险等的综合评估结果， 选取具有价格优势和套利机会的优
质信用债券产品进行投资。
（四） 权证投资策略
本基金通过对权证标的证券基本面的研究， 采取市场公认的权证定价模型寻
求其合理的价格水平，作为基金投资权证的主要依据。
九、业 绩比较基准
沪深 300 指数收益率 ×75% + 中债总全价指数收益率 ×25%
本基 金作为股票型基金，股票投资比例范围为 60-95%，除股票以外的其他
资产投资比例为5-40% ， 所以采用股票指数和债券指数加权复合的方法构建业绩
比较基准。由于沪深 300 指数是反映沪深两市 A 股综合表现的跨市场成分指数，
中债总全价指数是横跨银行间和交易所市场的统一债券指数， 两者均具有良好的
市场代表性，因此本基金选择沪深 300 指数作为股票投资部分的业绩比较基准，
同时选取中债总全价指数作为债券投资部分的业绩比较基准。
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40
如果市场推出更具权威、 且更能够表征本基金风险收益特征的指数, 则本基
金管理人可以视情况在经过适当的程序后 调整本基金的业绩比较基准,并及时公
告。
十、风 险收益特征
本基金 为主动投资的股票型 基金， 属于证券投资基金产品中 高风险、 高收益
的基金 品种， 其风险收益预期 高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金 。
十 一、 基金投 资组 合报告
基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人 中国工商银行 股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年12
月31 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2014 年9 月 30 日，本报告中所列财务数据
未经审计。
1、 报告期末基金资产组合情况
序号 项目
金额（元） 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 87,280,443.74 67.07
其中： 股票 87,280,443.74 67.07
2 固定收益投资
其中： 债券
资产支持证券
3 金融衍生品投资
其中：权证
4 买入返售金融资产
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 42,705,767.60 32.82
6 其他 各项资产 145,634.64 0.11
7 合
计 130,131,845.98 100.00
2、 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
（％）
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A 农、林、牧、渔业 29,903,419.66 23.39
B 采矿业
C 制造业 18,596,659.39 14.55
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
19,262,105.46 15.07
E 建筑业
F 批发和零售业
G 交通运输、仓储和邮政业
H 住宿和餐饮业
I 信息传输、 软件和信息技术服务
业
953,392.32 0.75
J 金融业 8,396,862.00 6.57
K 房地产业
L 租赁和商务服务业
M 科学研究和技术服务业
N 水利、环境和公共设施管理业
O 居民服务、修理和其他服务业
P 教育
Q 卫生和社会工作
R 文化、体育和娱乐业
S 综合 10,168,004.91 7.95
合计 87,280,443.74 68.27
3、 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例大小排序前十名股票 投资 明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 002267 陕天然气 929,424 10,530,373.92 8.24
2 600805 悦达投资 940,611 10,168,004.91 7.95
3 000669 金鸿能源 426,146 8,731,731.54 6.83
4 002157 正邦科技 569,174 5,822,650.02 4.55
5 002321 华英农业 723,873 5,740,312.89 4.49
6 002299 圣农发展 364,850 5,355,998.00 4.19
7 002477 雏鹰农牧 479,170 5,222,953.00 4.09
8 002234 *ST 民和 481,665 4,951,516.20 3.87
9 002714 牧原股份 85,741 4,713,182.77 3.69
10 002458 益生股份 294,696 3,919,456.80 3.07
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明
细
本基金本报告期末未持有债券。
天弘周期 策略股票型证券投资基金招募说明书 （更新） 摘要
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6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
8、投资组合报告附注
（1） 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案
调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
（2）基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票 。
（3）其他资产构成
序号 名称 金
额（元）
1 存出保证金 98,058.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,566.51
5 应收申购款 38,009.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合
计 145,634.64
（4）本基金本报告期末 持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末 未持有处于转股期的可转换债券。
（5）本基金本报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明：
序
号
股票代码 股票名称 流通受限部分的公
允价值
占基金资产
净值比例 （%）
流通受限情
况说明
1 002477 雏鹰农牧 5,222,953.00 4.09 重大事项公
告
2 002458 益生股份 3,919,456.80 3.07 重大事项公
告
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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十二、 基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产， 但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未
来表现。 投资有风险， 投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日 2009 年12 月17 日，基金业绩数据截至 2014 年 9 月30
日。
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2009/12/17-
2009/12/31
0.70% 0.14% 2.09% 1.35% -1.39% -1.21%
2010/01/01-
2010/12/31
17.54% 1.60% -9.21% 1.19% 26.75% 0.41%
2011/01/01-
2011/12/31
-25.66% 1.40% -18.60% 0.97% -7.06% 0.43%
2012/01/01-
2012/12/31
3.18% 1.44% 5.83% 0.96% -2.65% 0.48%
2013/01/01-
2013/12/31
24.77% 1.32% -6.65% 1.05% 31.42% 0.27%
2014/01/01-
2014/09/30
21.96% 1.13% 5.30% 0.75% 16.66% 0.38%
2009/12/17-
2014/09/30
38.16% 1.39% -22.84% 1.01% 61.00% 0.38%
十三、 基金费用与税收
（ 一） 基金费 用的 种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
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5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用；
9、本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内按照公允的市场价格确定，
法律法规另有规定时从其规定。
（ 二） 基金费 用计 提方法 、计 提标准 和支 付方式
1、基金管理人的管理费
本基金 的管理费按前一日 基金资产净值的 1.50%年费率计提。 管理费的 计算
方法如下：
H＝ E×1.50%÷当年天数
H 为每日应 计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算 ， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人 复核后于次月前2 个工作日内从
基金 财产 中一次性支付给基金管理人 。若遇法定节假日、 公休假等,支付日期顺
延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按 前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。 托管费的 计算
方法如下：
H＝ E×0.25%÷当年天数
H 为每日应 计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算 ， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人 复核后于次月前2 个工作日内从
基金财产中一次性支取 。若遇法定节假日、公休日 等,支付日期顺延。
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45
上述 “（一）基金费用 的种类”中第3－7 项费用，根据有关法规及相应协
议规定 ， 按费用实际支出金额列入当期费用 ，由基金托管人从基金财产中支付。
（ 三） 不列入 基金 费用的 项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师
费、信息披露费用等费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（ 四） 费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后， 可根据基金发展情况调整基金管理费
率、基金托管费率、基金销售费率等相关费率。
调高基金管理费率、 基金托管费率或基金销售费率等费率， 须召开基金份额
持有人大会审议； 调低基金管理费率、 基金托管费率或基金销售费率等费率， 无
须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 日在至少一种指定媒体和基金
管理人网站上公告。
（ 五） 基金税 收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
十四、 对招募说明书更新 部分的说明
本基金管理人依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资 基金运
作管理办法》 、 《证券 投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信 息披露管理
办法 》 及其它有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理
活动， 对本基金管理人于 2014 年7 月31 日公告的 《天弘周期策略股票型证券投
资基金招募说明书》进行了更新,主要更新的内容如下：
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46
1、在“三、基金管理人”部分， 对基金管理人概况 信息进行了更新；
2、在“三、基金管理人”部分， 对投资决策委员会成员管理的基金进行了
更新；
3、在“四、基金托管人”部分，根据基金托管人提供的更新内容做了相应
的更新；
4、 在 “五、 相关服务 机构” 部分， 对直销机构 和代销机构信息进行了更新，
并 对会计师事务所的 经办注册会计师 信息进行了更新；
5、在“九、基金的投资”部分，按有关规定 更新了本基金近一期投资组合
报告的内容，并经基金托管人复核；
6、在“十、基金的业绩”部分，更新了基金业绩数据，并经基金托管人复
核；
7、在“二十二、其他应披露的事项”部分，对本次更新内容期间的历次公
告进行了 更新。
天弘基金管理有限公司
二〇一五年一月 三十日
