平 安 大 华 策略 先 锋 混 合型 证 券 投 资基 金
2014 年第4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 平安大华基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
平安大华策略先锋混合 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 平安大 华策 略先 锋混 合
交易代 码 700003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 5 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 58,393,544.90 份
投资目 标
通过积 极进 行资 产配 置和 灵活运 用多 种投 资策 略， 在
有效控 制风 险的 前提 下， 充分挖 掘和 利用 市场 中潜 在
的投资 机会 ，谋 求基 金资 产的持 续、 稳健 增值 。
投资策 略
基于宏 观经 济环 境、 微观 经济因 素、 经济 周期 情况 、
政策形 势和 证券 市场 趋势 的综合 分析 ， 结 合经 济周 期
理论， 形成 对不 同市 场周 期的预 测和 判断 ， 进 行积 极、
灵活的 资产 配置 ， 确 定组 合中股 票、 债券、 现金 等 资
产之间 的投 资比 例。 股票 投资方 面， 采用 积极 主动 的
投资管 理策 略， 在构 建股 票投资 组合 时， 灵活 运用 多
种投资 策略 ，积 极挖 掘和 利用市 场中 可行 的投 资机
会， 以 实现 基金 的投 资目 标。 债 券投 资方 面 ， 以 利 率
预期策 略、 类属 资产 配置 和久期 策略 为主 ， 以 品种 选
择策略 、 收 益率 利差 策略 和债券 置换 策略 为辅 ， 在 控
制利率 风险 、 信 用风 险以 及流动 性风 险的 基础 上， 构
建能获 取长 期、 稳定 收益 的固定 收益 类投 资组 合。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60 % + 中证 全债 指数 收益 率
×40%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险和 收益 水平 高于 债平安大华策略先锋混合 2014 年第 4 季度报告
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券基金 及货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基
金。
基金管 理人 平安大 华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,293,176.95
2.本期 利润
7,423,707.70
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2751
4.期末 基金 资产 净值 80,506,416.81
5.期末 基金 份额 净值 1.379
1.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交 易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 18.37% 1.43% 26.42% 0.99% -8.05% 0.44%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、本 基金 基金 合同 于2012 年5 月 29 日 正式 生效 ， 截至报 告期 末已 满两 年；
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，截 至报 告期 末本 基金 已完成 建仓 ，建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例
符合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
颜正华 基金经 理
2012 年5 月
29 日
2013 年5 月
29 日
12
1998 年 起先 后在 中兴
通讯、江南证券公司
策略中心、国海证券
公司投资部工作，在
华夏基金管理公司担平安大华策略先锋混合 2014 年第 4 季度报告
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任策略分析师、基金
经理。2009 年加 入平
安基金，任投资研究
部总经理，兼任平安
大华策略先锋混合型
证券投资基金基金经
理、平安大华行业先
锋股票型证券投资基
金基金 经理 。
黄建军 基金经 理
2013 年5 月
29 日
- 8
2007 年 起先 后在 国元
证券公司、华夏基金
管理公司从事行业研
究工作，在长盛基金
管理公司担任基金经
理助理 。2012 年 加入
平安大华基金管理公
司。任投资研究部研
究主管，现担任平安
大华深 证 300 指 数增
强型证券投资基金基
金经理、平安大华策
略先锋混合型证券投
资基金 基金 经理 。
1、此 处的 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效之 日， “离 任日期 ”为 公告 确定 的解 聘日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 《平 安大 华策 略先 锋混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ， 并 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 、取 信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，为基 金持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金投 资管 理符 合有 关法 规和基 金合 同的 规定 ，没 有损害 基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。 平安大华策略先锋混合 2014 年第 4 季度报告
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报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
第四季 度， 本基 金把 握降 息带来 的投 资机 会， 大举 增长券 商、 保险 、银 行、 地产等 受益 于降
息的行 业， 从而 使得 基金 净值和 业绩 排名 都有 较为 明显的 进步 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2014 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.379 元， 份 额累 计净 值为1.479 元。 报告 期内，
本基金 份额 净值 增长 率 为18.37% ，同 期业 绩基 准增 长率 为 26.42% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2014 年政 策宽 松贯 穿全 年 ， 但并 未使 得实 体经 济有 些许好 转， 内生 需求 依然 薄弱， 工业 产出
持续下 滑， 企业 利润 同比 降至个 位数 ，价 格指 标下 挫显著 ，短 期经 济弱 势格 局仍将 继续 。虽 然 4
季度央 行重 举降 息大 旗， 但得到 的市 场反 馈是 利好 出尽， 利率 价格 不降 反升 ，虚拟 经济 得到 了久
违的繁 荣， 杠杆 增加 后的 资金套 利加 剧， 这与 当局 者最初 的政 策调 控本 意相 悖，从 而制 约了 央行
放松政 策的 有效 实施 。
本基金 管理 人认 为 ： 对 于 2015 年 而言 ， 在市 场已 经适 应并认 可了 经济 偏弱 的背 景下 ， 流 动性
成为决 定市 场走 势的 关键 因素。 基于 经济 好转 并不 明显， 以及 通缩 压力 逐渐 显现的 背景 ，我 们认
为央行 会继 续维 持较 为宽 松的货 币政 策环 境。
本基金 管理 人 对2015 年 的 权益投 资保 持相 对乐 观， 两条选 股思 路： 一是 继续 看好金 融地 产等
受益于 流动 性放 松的 行业 ，二是 倾向 于从 供给 端变 革寻找 布局 的产 业方 向， 看好科 技创 新、 智能
化、国 企改 革等 方向 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 从2014 年10 月1 日---2014 年 11 月3 日，2014 年11 月 6 日--2014 年12 月21 日期
间基金 资产 净值 出现 连 续20 个 工作 日低 于5000 万 的情况 ，截 止本 报告 期末 ，本基 金资 产净 值高
于5000 万。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 平安大华策略先锋混合 2014 年第 4 季度报告
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1 权益投 资 55,328,188.28 64.95
其中： 股票
55,328,188.28 64.95
2 固定收 益投 资
6,236,902.20 7.32
其中： 债券
6,236,902.20 7.32
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
19,937,176.19 23.40
7 其他资 产
3,683,688.52 4.32
8 合计
85,185,955.19
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,215,252.00 2.75
C 制造业 10,483,488.22 13.02
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 4,787,500.70 5.95
F 批发和 零售 业 931,556.00 1.16
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 431,499.72 0.54
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 752,864.00 0.94
J 金融业 4,107,304.00 5.10
K
房地产 业
28,994,628.64 36.02
L
租赁和 商务 服务 业
159,820.00 0.20
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,464,275.00 3.06
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 55,328,188.28 68.73
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600048 保利地 产 537,500 5,815,750.00 7.22
2 000002 万
科Ａ 385,908 5,364,121.20 6.66
3 000024 招商地 产 177,900 4,694,781.00 5.83
4 600376 首开股 份 437,095 4,405,917.60 5.47
5 000069 华侨城 Ａ 298,700 2,464,275.00 3.06
6 000961 中南建 设 178,111 2,440,120.70 3.03
7 000090 天健集 团 170,100 2,347,380.00 2.92
8 601992 金隅股 份 228,600 2,318,004.00 2.88
9 600559 老白干 酒 46,800 2,309,112.00 2.87
10 000718 苏宁环 球 334,508 2,251,238.84 2.80
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 6,236,902.20 7.75
8 其他 - -
9 合计 6,236,902.20 7.75
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110028 冠城转 债 42,330 6,236,902.20 7.75
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 报告 期末 无资 产支 持证券 投资 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 报告 期末 无贵 金属 投资。 平安大华策略先锋混合 2014 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 报告 期末 无权 证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 无股 指期 货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 超出 基金 合同 规定备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 25,635.77
2 应收证 券清 算款 1,422,239.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,785.33
5 应收申 购款 2,214,028.26
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,683,688.52 平安大华策略先锋混合 2014 年第 4 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本报告 期末 前十 名股 票不 存在流 通受 限的 情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 23,835,933.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 67,328,189.41
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 32,770,577.56
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 58,393,544.90
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准平 安 大华策 略先 锋混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件
（2） 平安 大华 策略 先锋 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同
（3） 平安 大华 策略 先锋 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 报告 期内 平安 大华 策 略先锋 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 各项 公告 的原稿 平安大华策略先锋混合 2014 年第 4 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人平 安大 华基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4008004800 （免 长途话 费）
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