信 达澳 银精 华灵 活配 置混 合型 证券 投资 基 金 2014 年第4 季度 报告
2014 年12 月31 日
基 金管 理人 ：信 达澳 银基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ：中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期：2015 年 1 月20 日
信达澳银精华灵活配置 混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度 报告
1
§1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告 等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年10 月1 日起至 12 月31 日止。
§2 基 金产 品概况
基金简称 信达澳银精华配置混合
场内简称 -
基金主代码 610002
交易代码 610002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年7 月30 日
报告期末基金份额总额 90,978,962.28 份
投资目标
本基金主要通过投资于优质的，具有长期持续
增长能力的公司，并根据股票类和固定收益类
资产之间的相对吸引力来调整资产的基本配
置，规避系统性风险，从而实现基金资产的长
期稳定增值。
投资策略
1） 自下而上精选并长期投资于具有长期投资价
值和有持续成长能力的个股。
2） 运用战略资产配置和策略灵活配置模型衡量
资产的投资吸引力，有纪律地进行资产的动态
配置，在有效控制系统风险前提下实现基金资
产的长期稳定增值。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×60%＋中国债券总指数收
益率×40%
风险收益特征 本基金属于风险收益水平中等的基金产品 信达澳银精华灵活配置 混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度 报告
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基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要财 务指标 和基金 净值 表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014 年10 月1 日－2014 年12 月31 日）
1.本期已实现收益
25,127,026.23
2.本期利润
48,612,089.72
3.加权平均基金份额本期利润
0.6974
4.期末基金资产净值
162,289,420.20
5.期末基金份额净值
1.784
注：1 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 （例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2 、 本 期 已 实 现 收益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值
变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比 较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 52.87% 2.18% 26.41% 0.99% 26.46% 1.19% 信达澳银精华灵活配置 混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1、本基金基金合同于 2008 年7 月 30 日生效，2008 年 8 月29 日开始办理申购、
赎回业务。
2、本基金投资组合的资产配置为：股票资产为基金资产的 30%-80%，债券资产、
现金及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 20%-70%，权证占基金
资产净值的0%－3% ； 其中基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合
计不低于基金资产净值的 5%。 本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投
资比例。
§4 管 理人 报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杜蜀鹏
本基金的
基金经理 、
消费优选
2012-4-6 - 6 年
中国人民银行研究生部 金
融学硕士。2008 年 8 月加
入信达澳银基金公司，历信达澳银精华灵活配置 混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度 报告
4
股票基金
基金经理
任投资研究部研究员、 信
达澳银精华配置混合基 金
基金经理助理、 信 达 澳 银
精华灵活配置混合基金 基
金经理 （2012 年4 月 6 日
起至今） 、 信达澳银消费优
选 股 票 基 金 基 金 经 理
（2013 年12 月19 日起 至
今）
注：1、基金经理的任职日期、离任日期 为根据公司决定确定的 任职或离任日期。
2 、 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
等。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售
管理办法》 、 《证券投 资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关 法律法规、 监 管
部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，
在严格控制投资风险的基础上， 为基金持有人 谋求最大利益， 没有 发生损害基金持有
人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者 的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、
债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，
对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组
合同向交易价差进行了分析； 对部分债券一级 市场申购、 非公开发行股票申购等以公
司名义进行的交易进行了审核和监控， 未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交
易原则的情形。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报告期内本公司所管理的 投资组合 未
发生 交易所公开竞价 的同日反向交易。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
2014 年最后一个季度,经济层面中期见底的概率大幅度提升。随着央行出台支持
房地产的政策， 房地产 基本面继续恶化的风险排除； 最后两个月的销售逐渐好转也预信达澳银精华灵活配置 混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度 报告
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示着来年的销售和开工较今年有所改善。 流动性层面， 央行的降息， 以及向 5 大行实
施5000 亿的SLF， 对部分区域的城商行实施 MLF， 国内货币走向更加宽松的局面。 在
可预见的几个月里， 通胀将维持较低 的水平， 如果经济仍没有大幅改善，2014 年的定
向宽松甚至可能演变为 2015 年的全面宽松 ，降准和降息的预期会不断升温。微观层
面，国内外资金仍有向 A 股市场流动的趋势。融资融券余额不断创出新高 。
在过去的一个季度， 结 合 3 季报和市场变化， 本基金大幅度增加了中盘蓝筹的比
例，如券商、地产，也配置了一定的银行、保险，取得了不错的效果。
感谢一直陪着我们熬过 了蓝筹股熊市的投资者 ，你们的坚持和信任迎 来了 2014
年这个回报之年和收获之年。2014 年的业绩对 2015 年的投资并没 有指导意义，对于
我们来说，忘掉结果才能更好地前行。我 们对 2015 年的组合构建 ，仍然坚持强调增
长和估值的匹配程度， 希望达到增长适度， 估值合理的效果。 经济层面， 依然维持经
济底部企稳的概率较大， 硬着落的概率很小， 关注 2 季度以后经济的复苏情况。 流动
性层面，2015 年的降息和降准次数会更多， 实体经济的利率会逐步下降， 对此 我 们保
持乐观。政策层面，从政府的一系列表态看，未来一段时间不会出台不友好的政策。
估值层面， 估值修复仍在进行。 大盘蓝筹的估值处于横向和纵向的中位数以下， 中盘
蓝筹处于横向和纵向的底部区域。
对于 2015 年，我们对 市场的看法是偏乐观的，判断蓝筹股的机会会更 突出些，
成长股也会有一定的机会。 金融地产还有空间， 一些二线蓝筹， 如汽车、 化工、 家电、
医药、 消费品、 电子等 ， 也会有较好的回报。 估值很高的小股票仍然是我们回避的领
域， 另外不熟悉的领域我们也不轻易判断和投资。 我们更偏好中盘的蓝筹， 基本面扎
实，经得起年报季报的检验；估值合理偏低，在 2014 年表现较弱； “沪港通”之后
可能还有 “深港通” ， 好的品种有可能盈利超预期的同时又迎来海外资金的青睐， 实
现盈利和估值的双升。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.784 元， 份额累计净值为 2.204 元， 报告 期
内份额净值增长率为 52.87%，同期业绩比较基准收益率为 26.41%。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组 合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资
129,755,674.42 61.39
其中：股票
129,755,674.42 61.39 信达澳银精华灵活配置 混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度 报告
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2 固定收益投资
50,109,430.90 23.71
其中：债券
50,109,430.90 23.71
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合
计
9,354,284.88 4.43
7 其他资产
22,152,918.83 10.48
8 合计
211,372,309.03
100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业
2,243,624.00 1.38
B 采矿业
- -
C 制造业
22,319,253.45 13.75
D 电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E 建筑业
12,966,349.00 7.99
F 批发和零售业
3,822,090.63 2.36
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务
业
2,706,048.00 1.67
J 金融业
47,226,081.45 29.10
K 房地产业
32,611,845.48 20.09
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务 业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
5,860,382.41 3.61
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- - 信达澳银精华灵活配置 混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度 报告
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R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
129,755,674.42 79.95
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
000024 招商地产 358,614 9,463,823.46 5.83
2
600048 保利地产 864,957 9,358,834.74 5.77
3
600837 海通证券 353,401 8,502,828.06 5.24
4
000783 长江证券 485,200 8,161,064.00 5.03
5
600030 中信证券 233,588 7,918,633.20 4.88
6
000402 金 融 街 595,880 7,347,200.40 4.53
7
600999 招商证券 252,737 7,144,874.99 4.40
8
000625 长安汽车 422,803 6,946,653.29 4.28
9
600376 首开股份 639,086 6,441,986.88 3.97
10
000001 平安银行 403,700 6,394,608.00 3.94
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 8,450,744.00 5.21
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 41,658,686.90 25.67
8 其他 - -
9 合计 50,109,430.90 30.88
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113001 中行转债 164,230 25,716,775.70 15.85
2 113005 平安转债 88,360 15,941,911.20 9.82
3 019407 14 国债07 83,920 8,450,744.00 5.21
注：本基金本报告期末 仅持有上述债券 。 信达澳银精华灵活配置 混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度 报告
8
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本基金本报告期末未持有 股指期货 。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金未参与投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债期 货投 资政 策
本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报告 期末本 基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债期 货投 资评 价
本基金未参与投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体报 告期 内被监 管部 门立案 调 查 ，或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形及 相关 投资决 策程 序说明 。
海通证券 （600837）于 2014 年5 月21 日收到“中 国证监会行政监管措施决定书 ”，
披露证监会在检查券商承销情况中发现海通证券在承销中存在两起违规行为， 主要内
容分别为 “在承销慈铭健康体检管理集团股份有限公司首次公开发行并上市项目过程
中， 存在向投资者提供超出招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息行为” 、 “在
承销杭州炬华科技股份有限公司首次公开发行并在创业板上市项目过程中， 向上海电
气财务公司配售股票， 上海电气财务与海通证券董事徐潮能施 加重大影响的上海电气
实业公司受同一实际控制人控制”。
基金管理人分析认为， 该处罚对海通证券的长期经营和投资价值影响有限， 本基
金对海通证券做了长期跟踪和研究，遵循价值投资理念并严格执行内部投资决策流
程，符合法律法规和公司制度规定。
除海通证券 （600837） 外， 其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内
没有被监管部门立案调查， 也没有在报告编制 日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
5.11.2 本基 金投 资的前 十名 股票中 ， 没有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。 信达澳银精华灵活配置 混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度 报告
9
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额 （元）
1 存出保证金
32,209.05
2 应收证券清算款
11,121,197.70
3 应收股利
-
4 应收利息
358,911.28
5 应收申购款
10,640,600.80
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
22,152,918.83
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1
113001 中行转债 25,716,775.70 15.85
2
113005 平安转债 15,941,911.20 9.82
5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开 放式 基金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 58,927,085.20
报告期期间基金总申购份额 95,604,566.80
减：报告期期间基金总赎回份额 63,552,689.72
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 90,978,962.28
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资 本 基金 情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 25,000,687.53
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 - 信达澳银精华灵活配置 混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度 报告
10
报告期期末管理人持有的本基金份额 25,000,687.53
报告期期末持 有的本基金份额占基金总份额比例（%） 27.48
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
本基金托管人 2014 年2 月7 日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管
业务部总经理助理职务。 本基金托管人 2014 年11 月3 日发布公告， 聘任赵观甫为中
国建设银行投资托管业务部总经理。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查 文件目 录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放 地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、 营业场所及网站免费查阅备查
文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
