信 达澳 银 产 业升 级 股 票型 证券 投资 基金 2014 年第4 季度 报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人：信达澳银基 金管理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年 1 月20 日信达澳银产业升级股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2015 年1 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合 报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年10 月1 日起至 12 月31 日止。
§2 基 金产品 概况
基金简称 信达澳银产业升级 股票
场内简称 -
基金主代码 610006
交易代码 610006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年6 月 13 日
报告期末基金份额总额 95,624,985.63 份
投资目标
把握经济结构调整中的传统产业升级和新兴产业发展的战
略性机遇，精选受益于产业升级和新兴产业发展的个股，
在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
本基金以中国经济转型过程中传统产业升级和新兴产业发
展作为投资主线，并通过“自上而下”和“自下而上”相
结合的方法构建基金的资产组合。 一方面， 本 基金通过 “自
上而下”的深入分析，在对国内外宏观经济发展趋势、国
家相关政策深入研究的基础上，优化大类资产配置、甄选
受益行业；另一方 面，通过“自下而上”的深入分析精选
公司素质高、核心竞争力突出、估值合理的公司，依靠这
些公司的出色能力来抵御行业的不确定性和各种压力，力
争获得超越行业平均水平的良好回报。 信达澳银产业升级股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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业绩比较基准 沪深300 指数收益率 ×80%+中国债券总指数收益率 ×20%
风险收益特征
本基金是股票型基金，长期风险与预期收益高于混合型基
金、债券型基金及货币市场基金，属于风险及预期收益较
高的证券投资基金产品。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要财务 指标 和基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月 31
日 ）
1.本期已实现收益 40,716,864.39
2.本期利润 40,202,676.90
3.加权平均基金份额本期利润
0.2871
4.期末基金资产净值 141,378,129.01
5.期末基金份额净值 1.478
注：1 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 （例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收 益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
28.63% 1.51% 35.05% 1.32% -6.42% 0.19%
3.2.2 自 基金合 同生 效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益率 变 动的比 较 信达澳银产业升级股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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注：1、本基金基金合同于 2011 年6 月 13 日生效，2011 年 7 月11 日开始办理申购、
赎回业务。
2 、 本基金的 投资组合比例为： 股票等权益类资产为基金资产的 60%-95%， 债券等
固定收益类资产及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%，权
证占基金资产净 值的 0%－3%， 基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比
例合计不低于基金资产净值的 5%； 基金投资受益于产业升级的股票不低于股票资产的
80%。 本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4 管 理人报 告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王战强
本基金的基
金经理、 领
先增长股票
2013-12-19 - 17 年
武 汉 大 学 经 济 学 硕 士 。
1997 年到2005 年， 任国 泰
君安证券公司研究所电信信达澳银产业升级股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
4
基金基金经
理、副总经
理兼投资总
监
行业分析员、行业公司研
究部主管和证券投资部研
究主管。2006 年 6 月加入
信达澳银基金公司，历任
投资研究部首席分析师、
投资副总监、执行投资总
监、投资总监、总经理助
理兼投资总监、副总经理
兼投资总监、信达澳银精
华配置混合基金基金经理
（2008 年7 月30 日至2010
年 5 月 25 日） 、信达 澳银
领先增长股票基金基金经
理（2008 年 12 月 25 日起
至今） 、 信达澳银产业升级
股 票 基 金 基 金 经 理 （2013
年 12 月19 日起至今） 。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期 为根据公司决定确定的 任职或离任日期。
2 、 证券从业的含义遵 从行业协会《证券业从 业人员资格管理办法》 的相关规定
等。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售
管理办法》 、 《证券投 资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关 法律法规、 监 管
部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，
在严格控制投资风险的基础上， 为基金持有人 谋求最大利益， 没有发生损害基金持有
人利益的行为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情 况
本基金管理人已经建立 了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、信达澳银产业升级股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，
对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组
合同向交易价差进行了分析； 对部分债券一级 市场申购、 非公开发行股票申购等以公
司名义进行的交易进 行了审核和监控， 未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交
易原则的情形。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报告期内 本公司所管理的 投资组合 未
发生 交易所公开竞价 的同日反向交易。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
本基金全年获得了 53.16%的回报， 跑赢了比较基准， 在晨星基金业绩排名中进入
同类 前15%。
2014 年的最后两个月蓝筹股出现了剧烈的上涨。 本基金努力进行结构的调整， 从
原来以信息产业、 机械、 医药等为主的结构调整到以银行、 地产、 证券、 保险等为主
的蓝筹方面， 基本上跟上 了市场的节奏， 促使基金业绩出现了明显的提升。 但基金在
关键的券商板块配置不够，这导致基金没有顺应市场获得更好的收益。
2014 年的市场非常戏剧化， 风格的转化剧烈。 在短短的两三个月里， 市场就从 “小
即是美” 变成了 “大即是美” 。 这种急剧的变化给我们的教训是， 不能老是追随市场，
不能放弃对基本面和价值的关注和坚持。
近期A 股市场的大幅上涨是经过过去 4 年的压抑之后的释放， 市场蕴涵了较大的
能量。低估值的蓝筹股，如房地产、银行、汽车等等，仍是基金最主要的投资领域。
同时， 经过过去两个月的急剧变化后， 一些消费股、 科技股也具备长期 的吸引力， 本
基金也会吸纳这些领域的股票，使组合的配置更为均衡 。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.478 元， 份额累计净值为 1.478 元， 报告期
内份额净值增长率 28.63%，同期业绩比较基准收益率为 35.05% 。
4.6 报告 期内 基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ） 信达澳银产业升级股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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1 权益投资 132,001,197.74 85.25
其中：股票 132,001,197.74 85.25
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 15,325,373.57 9.90
7 其他资产 7,516,688.09 4.85
8 合计 154,843,259.40 100.00
5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 3,334,800.00
2.36
C 制造业 39,153,649.54
27.69
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供应
业 10,295,988.56
7.28
E 建筑业 3,822,614.40 2.70
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 46,837,140.00
33.13
K 房地产业 23,335,864.16
16.51
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,096,330.83 0.78
N 水利、环境和公共设施管理业 4,124,810.25
2.92
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - - 信达澳银产业升级股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 132,001,197.74
93.37
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1
600886 国投电力 899,999 10,295,988.56 7.28
2
600048 保利地产 880,000 9,521,600.00 6.73
3
601166 兴业银行 479,920 7,918,680.00 5.60
4
600000 浦发银行 490,000 7,688,100.00 5.44
5
600376 首开股份 749,927 7,559,264.16 5.35
6
600016 民生银行 610,000 6,636,800.00 4.69
7
000002 万
科Ａ 450,000 6,255,000.00 4.42
8
600999 招商证券 210,000 5,936,700.00 4.20
9
601688 华泰证券 226,000 5,530,220.00 3.91
10
601628 中国人寿 160,000 5,464,000.00 3.86
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
注：本基金本报告期末未持有 债券。
5.5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有 贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 信达澳银产业升级股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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注：本基金本报告期末未持有 股指期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的 投资政 策
本基金未参与投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本期 国债期 货投 资政 策
本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报告 期末本 基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债期 货投 资评 价
本基金未参与投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形及 相关 投资决 策程 序说明 。
华泰证券 （601688 ）2014 年9 月6 日发布公告， 公司收到中国证监会 《关于对华
泰证券股份有限公司采取责令改正措施的决定 （[2014]62 号） 》 ， 该决定书主要内容
为： “你公司管理的华泰紫金增强债券集合资产管理计划、 华泰紫金周期轮动集合资
产管理计划等多个资产管理计划在 2013 年1 月至2014 年3 月期间， 存在同日或隔日
通过交易对手实现不同计划之间间接进行债券买卖交易的情形。 上述 行为违反了 《证
券公司客户资产管理业务管理办法》 第三条、 第三十三条的规定。 同时， 中国人民银
行南京分行于 2014 年 6 月就此事项对你公司进行行政处罚，但你公司并未及时向监
管部门报告。 按 照 《证 券公司客户资产管理业务管理办法》 第五十七条的规定， 责令
你公司予以改正。”
基金管理人分析认为， 该公司在收到证监会的上述决定后， 已经采取措施梳理相
关的流程, 采取措施进行整改。 基金管理人经 审慎分析， 认为上述责令改正措施决定
所认定的问题对公司经营和价值不会构成重大影响。
除华泰证券 （601688） 外， 其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内
没有被监管部门立案调查， 也没有在报告编制 日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
5.11.2 本基 金投 资的前 十名 股票中 ， 没有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。
5.11.3 其他 资产 构成 信达澳银产业升级股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 207,912.66
2 应收证券清算款 7,228,291.21
3 应收股利 -
4 应收利息 4,422.07
5 应收申购款 76,062.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,516,688.09
5.11.4 报告 期末持 有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注：本基金本报告期末 前十名股票中不存在流通受限情况 。
5.11.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开 放式基 金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 166,483,837.00
报告期期间基金总申购份额 56,075,210.00
减：报告期期间基金总赎回份额 126,934,061.37
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “-” 填列） -
报告期期末基金份额总额 95,624,985.63
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。 信达澳银产业升级股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
本基金托管人 2014 年2 月7 日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管
业务部总经理助理职务。本基金托管人 2014 年11 月03 日发布公告，聘任赵观甫为
中国建设银行投资托管业务部总经理。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查文 件目 录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《信达澳银产业升级股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、《信达澳银产业升级股票型证券投资基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放地 点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方 式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查
文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
