银 华 交 易 型货 币 市 场 基金
2014 年第4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年 1 月20 日
银华交易型货币 2014 年第 4 季 度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚 假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华交 易型 货币
场内简 称 银华日 利
交易代 码 511880
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 133,310,850.00 份
投资目 标 在保持 本金 低风 险的 前提 下， 力求 实现 高流 动性 和
高于业 绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略 本基金 将以 市场 价值 分析 为基础 ， 以主 动式 的科 学
投资管 理为 手段 ，综 合考 虑各类 投资 品种 的收 益
性、 流动 性和 风险 特征 ， 通 过对国 内外 宏观 经济 走
势、 货币 政策 和财 政政 策 的研究 ， 以久 期为 核心 的
资产配 置 、 品 种与 类属 选 择， 结合 对货 币市 场利 率
变动的 预期 ， 进行 积极 的 投资组 合管 理 。 在 保证 基
金资产 的安 全性 和流 动性 的基础 上 ， 力 争为 投资 人
创造稳 定的 收益 。
业绩比 较基 准 活期存 款利 率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 属 于证券 投 资 基金 中的 高
流动性 、 低风 险品 种， 其预 期收益 和风 险均 低于 债
券型基 金、 混合 型基 金及 股票型 基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
银华交易型货币 2014 年第 4 季 度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 79,254,255.79
2．本 期利 润 79,254,255.79
3．期 末基 金资 产净 值 13,353,750,808.85
注：1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
2、 本基 金采 用收 益不 结转 份额的 全价 计价 方式 ， 因 此， 增 加披 露以 下财 务指 标： （1） 加权 平均 基
金份额 本期 利润 ：0.9727 元（2 ）期 末基 金份 额净 值 ：100.217 元（ 本基 金于2013 年4 月3 日进
行了份 额折 算， 折算 后本 基金份 额面 值由 初 始 1.000 元调 整为100.000 元） ， 且期末 基金 份额 净值
含节假 日收 益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①- ③ ②-④
过去三 个月 0.9227% 0.0095% 0.0883% 0.0011% 0.8344% 0.0084%
银华交易型货币 2014 年第 4 季 度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 的规 定， 本基金 自基 金合 同生 效起 六个月 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
资产配 置比 例已 达到 基金 合同的 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
朱哲先 生
本 基 金 的 基
金经理
2013 年10
月17 日
- 5 年
经 济 学学 士 。曾 任 职于
中 国 银行 ， 担任 助 理投
资 经 理职 务 ；并 曾 任职
于 嘉 实基 金 管理 有 限公
司 ， 担任 交 易员 职 务。
2013 年5 月 加盟 银华 基
金 管 理有 限 公司 ， 曾担
任 固 定收 益 部基 金 经理
助理职务。自 2013 年
10 月 17 日 起兼 任银 华银华交易型货币 2014 年第 4 季 度报告
第 5 页 共 12 页
货 币 市场 证 券投 资 基金
基金经 理， 自 2014 年4
月 25 日 起兼 任 银 华多
利 宝 货币 市 场基 金 基金
经理， 自 2014 年 6 月
23 日 起 兼 任 银 华 活 钱
宝 货 币市 场 基金 基 金经
理，自 2014 年 9 月 5
日 起 兼任 银 华双 月 定期
理 财 债券 型 证券 投 资基
金 基 金 经 理 ， 自 2014
年 11 月 14 日起 兼任 银
华 惠 增利 货 币市 场 基金
基 金 经理 。 具有 从 业资
格。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和离任 日期 均指 基金 合同 生效日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华交 易型货 币市 场基 金基
金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定,本 着诚 实信 用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严
格控制 风险 的基 础上,为 基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。本 基
金无违 法、 违规 行为 。本 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分银华交易型货币 2014 年第 4 季 度报告
第 6 页 共 12 页
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 经济 数据 依然 疲软 ，工业 增加 值、 固定 资产 投资等 经济 增长 数据 以 及CPI 等 物价 数据
继续下 行。 在这 种情 况下 ，央行 于 10 月 再次 通过 定 向工具 向市 场投 放流 动性 。因此 一直 到 11 月
上旬 ， 市 场流 动性 都非 常 充裕 ， 债 券收 益率 大幅 下 行。 但是 进入11 月中 旬以 后， 股票 市场 加速 上
涨，融 资融 券余 额快 速上 行，加 之交 易所 债券 回购 规则变 动， 部分 债券 基金 面临着 较强 的降 杠杆
压力。 同时 ，新 股发 行和 年末财 政存 款上 缴对 资金 面产生 干扰 ，资 金面 骤然 收紧， 资金 利率 和债
券收益 率大 幅上 行。
本基金 合理 安排 现金 流， 同时利 用资 金面 波动 ，抓 住年底 收益 率上 行的 时机 进行资 产配 置，
在保证 组合 的流 动性 的同 时提升 组合 的静 态收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 100.217 元 ，本 报告期 份额 净值 增长 率 为0.9227% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为0.0883% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望一 季度 ，在 实体 经济 需求萎 缩， 产能 过剩 严重 的背景 下， 经济 在短 时间 内难以 出现 明显
反弹。 由于 石油 价格 大幅 下跌， 通胀 也有 望维 持低 位。但 是我 们也 要看 到一 些积极 因素 ：随 着放
松政策 的逐 渐加 码， 房地 产销售 迅速 恢复 。12 月份50 个 城市 的房 地产 销售 面 积环比 进一 步扩 张，
同比增 速已 经加 速 至20% 的水平 。同 时发 改委 年末 集中批 复大 量投 资项 目， 也会为 年初 的增 长带
来动力 。由 于权 益市 场上 涨迅猛 ，杠 杆交 易规 模迅 速增加 ，可 能会 影响 货币 政策的 进一 步放 松。
同时新 股发 行、 财政 税款 上缴以 及春 节提 现等 因素 都可能 对一 季度 的资 金面 产生干 扰。
基于上 述分 析， 本基 金接 下来将 继续 根据 组合 的规 模波动 进行 组合 的调 整， 在充分 预防 可能
出现的 流动 性压 力前 提下 ，抓住 关键 投资 机会 进行 资产配 置， 合理 安排 现金 流，在 保证 流动 性的
基础上 提高 组合 整体 静态 收益水 平。 同时 加强 个券 甄别， 严密 防范 信用 风险 。 银华交易型货币 2014 年第 4 季 度报告
第 7 页 共 12 页
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 1,982,564,433.67 13.43
其中： 债券 1,982,564,433.67 13.43
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 1,240,032,350.05
8.40
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,452,693,116.49 77.58
4 其他资 产 86,543,803.31 0.59
5 合计 14,761,833,703.52 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 3.30
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 基金 本报 告期 内债 券正回 购的 资金 余额 未有 超过基 金资 产净 值20% 的 情况。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 42
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 93
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 42
银华交易型货币 2014 年第 4 季 度报告
第 8 页 共 12 页
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
注：本 基金 本报 告期 内投 资组合 平均 剩余 期限 未有 超过 180 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 74.23
6.55
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 13.41 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 7.79 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 8.25 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 6.22
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 109.90 6.55
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 330,109,314.14 2.47
其中： 政策 性金 融债
330,109,314.14 2.47
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
1,652,455,119.53
12.37
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 1,982,564,433.67 14.85
9 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动
利率债 券
- -
银华交易型货币 2014 年第 4 季 度报告
第 9 页 共 12 页
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 011424005 14 中冶
SCP005
1,800,000 179,971,253.99 1.35
2 011437010 14 中 建材
SCP010
1,300,000 129,867,997.40 0.97
3 011415005 14 中 铝业
SCP005
1,000,000 100,293,314.49 0.75
4 071404016 14 广发
CP016
1,000,000 99,975,552.68 0.75
5 011437009 14 中 建材
SCP009
900,000 90,173,466.19 0.68
6 120403 12 农发 03 900,000 89,875,704.69 0.67
7 041456011 14 穗 地铁
CP002
600,000 60,394,030.17 0.45
8 041454015 14 北 部湾
CP001
500,000 50,225,856.01 0.38
9 041456039 14 冀 建投
CP002
500,000 50,213,858.44 0.38
10 140430 14 农发 30 500,000 50,162,603.19 0.38
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0835%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0472%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0467%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 银华交易型货币 2014 年第 4 季 度报告
第 10 页 共 12 页
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 所持有 的债 券采用 摊余 成本法 进行 估值， 即估 值对象 以买 入成本 列示 ，
按 票面 利率或 商定 利率并 考虑 其买入 时的 溢价或 折价 ，在其 剩余 期限内 按实 际
利 率法 进行摊 销， 每日计 提收 益。
5.8.2 本 报告 期内不 存在 剩余期 限小 于 397 天 但剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债
券 的摊 余成本 超过 当日基 金资 产净值 的 20% 的情 况。
5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证券 中包 括 14 中建 材 SCP009 （债 券代 码 ：011437009）和
14 中 建材 SCP010 （债券 代码 ：011437010 ）
根据14 中 建材 SCP009 和 14 中建 材 SCP010 发行 主体 中国建 材股 份有限 公司 于
2014 年 9 月 11 日 发布的 公告 ，该上 市公 司的下 属子 公司北 方水 泥有限 公司 收
到 吉林 省物价 局《 行政处 罚决 定书》 ，由 于实施 价格 垄断协 议的 行为触 犯相 关
法 规被 处以罚 款并 限期整 顿， 罚款金 额为 4097 万元 。
在 上述 公告公 布后 ，本基 金管 理人对 上述 上市公 司进 行了进 一步 了解和 分析 ，
认 为上 述处罚 不会 对 14 中建 材 SCP009 和14 中 建材 SCP010 的 投资价 值构 成实
质 性负 面影响 ，因 此本基 金管 理人对 上述 上市公 司的 投资判 断未 发生改 变。
报 告期 内，本 基金 投资的 前十 名证券 的其 余八名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部
门 立案 调查或 在本 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 86,543,803.31
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 86,543,803.31
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决策 程序 。
银华交易型货币 2014 年第 4 季 度报告
第 11 页 共 12 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 56,457,940.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 157,859,280.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 81,006,370.00
报告期 期末 基金 份额 总额 133,310,850.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金 交易明 细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 托管 人2014 年11 月03 日发 布公 告 ， 聘 任赵 观甫为 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总 经
理。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华交易 型货 币市 场基 金募 集的文 件
9.1.2 《银 华交 易型 货币 市 场基金 基金 合同 》
9.1.3 《银 华交 易型 货币 市 场基金 招募 说明 书》
9.1.4 《银 华交 易型 货币 市 场基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
9.2 存 放地 点
上述 备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。 银华交易型货币 2014 年第 4 季 度报告
第 12 页 共 12 页
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2015 年1 月20 日
